財務(wù)騙術(shù)課件

14三月2024財務(wù)騙術(shù)目錄前言財務(wù)騙術(shù)大全分析識別具體案例綜述2上市公司造假動機何在？當(dāng)一家上市公司面臨下列情形之一時：曾經(jīng)高速增長而現(xiàn)在真實增長開始趨緩正在生命線上苦苦掙扎新上市或股權(quán)集中擁有為確立或保持在投資者心目中的良好形象，繼續(xù)籌得資本，使用財務(wù)騙術(shù)是多么的誘人啊！前言3使用財務(wù)騙術(shù)就類似于下列情形：一個保險柜里裝的全是磚頭，而它的主人卻信誓坦坦地告訴你，里面裝的是黃金；一支飛鏢扔錯了方向，但投飛鏢的人卻在錯誤的地方畫上一個靶子，使之看上去好像是飛鏢直接命中了靶心。

4因此我們得避免被財務(wù)報表表面的光輝所迷惑一位分析師在使用資產(chǎn)負(fù)債表分析某個公司時曾感嘆道：“資產(chǎn)負(fù)債表就像比基尼。它展露出的東西很有意思，但它隱藏的才是關(guān)鍵的東西?！?

財務(wù)騙術(shù)大全通過膨脹現(xiàn)期收入和所得或壓縮現(xiàn)期費用，以夸大現(xiàn)期的盈利數(shù)字通過壓縮現(xiàn)期收入或膨脹現(xiàn)期費用，以縮小現(xiàn)期盈利數(shù)字，從而夸大未來的結(jié)果。過早記錄收入或記錄有問題的收入記錄偽造的收入使用一次性所得增加收入將現(xiàn)期費用往前或往后移不記錄負(fù)債或不適當(dāng)?shù)販p少負(fù)債將現(xiàn)期收入轉(zhuǎn)移到未來把未來費用作為特別費用轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在6在未來服務(wù)尚未提供時，收入已計入帳冊；在貨物發(fā)出或客戶無條件接受前，收入已計入帳冊；在客戶還沒有義務(wù)支付貨款之前，收入已計入帳冊；向附屬機構(gòu)出售產(chǎn)品；給予客戶某種回扣作為補償；重復(fù)計算收入。中國最龐大的管理資料庫下載7記錄缺乏實際經(jīng)濟意義的收入；將出借交易所得的現(xiàn)金作為收入計入帳冊；將投資所得作為收入計入帳冊；將供貨商以未來繼續(xù)購買為條件的折扣記作收入；將公司合并前不適當(dāng)扣留的收入釋放出來作為公司的收入。8通過出售低于價值的資產(chǎn)增加利潤；將投資收入或所得作為收入的一部分；將投資收入或所得與營運費用相抵消；通過資產(chǎn)負(fù)債表上各個欄目的重新歸類來制造收入。9將正常的營運成本，尤其是最近發(fā)生的成本資本化；變更會計政策，將現(xiàn)期費用轉(zhuǎn)移到過去；成本折舊或攤銷過慢；不注銷價值所剩無幾的資產(chǎn)；降低資產(chǎn)準(zhǔn)備。10未來義務(wù)仍然存在，但不記錄相關(guān)的負(fù)債和費用；通過變更會計假設(shè)條件，減少負(fù)債；將有問題的準(zhǔn)備金釋放，充做收入；制造假冒的銷售折扣；當(dāng)收到現(xiàn)金時，即使未來義務(wù)仍然存在，仍記為收入。11建立準(zhǔn)備金然后在未來某個時期釋放，充作收入；在公司兼并完成前夕，不適當(dāng)?shù)乜哿羰杖搿?2將特別費用的數(shù)量夸大；在兼并前后，將正在進行的研究與開發(fā)費用注銷；把自由性費用加速轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在。13分析識別在分析公司報告時，并不一定要先從財務(wù)報表開始，可先分析相關(guān)的信息。然后再從報表的數(shù)據(jù)中尋找蛛絲馬跡。

何處下手尋找目標(biāo)審計報告沒有保留意見有問題得報告審計者的聲譽代理書訴訟高層經(jīng)理薪籌相關(guān)方面的交易腳注會計規(guī)則的變更相關(guān)方面的交易應(yīng)急費用或許諾總裁的信坦率程度管理層的討論與分析特定的簡要披露與腳注披露是否一致管理層人事變動是否頻繁14財務(wù)報表分析共同規(guī)模分析

定義

分類警告信號

早期信號

資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表

敘述部分：腳注，管理層的討論，代理書，審計員的信件15監(jiān)控薄弱的環(huán)境（即董事會缺乏獨立的董事或缺乏能干而又獨立的外部審計者）管理層面臨極度的競爭壓力管理層具有或可能具有不可靠的性格中國最龐大的管理資料庫下載16

幫助分析師決定一個公司資產(chǎn)負(fù)債表與收益表中，各個組成要素與一個共同因素（總資產(chǎn)或總銷售額）之間關(guān)系的方法。17縱向分析橫向分析同一年比較。所有資產(chǎn)負(fù)債表的項目都以總資產(chǎn)的比例表示，所有收益表的項目都以凈銷售額的比例表示。即：不同年比較。以某個特定年份為基年，以后每年的百分比變化由此計算而來。即：項目數(shù)額總資產(chǎn)（凈銷售額）比例＝比例＝每年各個項目數(shù)額基年對應(yīng)項目數(shù)額18

警告信號

出現(xiàn)的問題或使用的騙術(shù)1.現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物占總資產(chǎn)比例下降流動性問題；可能需要借款2.應(yīng)收帳款增長遠(yuǎn)超出銷售增長收入確認(rèn)可能過激（過早記錄收入或放寬客戶支付條件3.應(yīng)收帳款增長遠(yuǎn)低于銷售增長應(yīng)收帳款可能被重新歸類為另一個資產(chǎn)類別4.壞帳準(zhǔn)備相對于總應(yīng)收帳款下降儲備不足，以及夸大營運收入5.未收取的應(yīng)收帳款增長遠(yuǎn)快于銷售或已收取的應(yīng)收帳款增長銷售收入的更大部分可能來自于完成比例會計方法下的銷售6.庫存增長遠(yuǎn)快于銷售，銷售成本以及應(yīng)付帳款增長庫存可能已經(jīng)廢棄，需要注銷；公司可能對某些銷售沒有記錄銷售成本7.庫存儲備相對于庫存下降儲備不足，以及夸大營運成本8.預(yù)付費用相對于總資產(chǎn)急劇上升；其他資產(chǎn)相對于總資產(chǎn)急劇上升可能將某些營運費用資本化9.廠房設(shè)備相對于總資產(chǎn)急劇上升將維修費用資本化10.廠房設(shè)備相對于總資產(chǎn)急劇下降沒有投資于新的廠房設(shè)備11.廠房設(shè)備上升時，累計折舊下降未支取足夠的折舊費用（夸大營運收入）1912.商譽相對于總資產(chǎn)上升可能把有形資產(chǎn)重新歸類為商譽，以避免將來作為費用13.商譽上升，累計攤銷費用卻下降未支取足夠的攤銷費用，夸大營運收入14.應(yīng)付帳款的增長遠(yuǎn)快于銷售增長未償還庫存和供應(yīng)的流動債務(wù)（未來將需要更大的現(xiàn)金流出）15.應(yīng)付費用相對于總資產(chǎn)下降公司可能釋放準(zhǔn)備金，夸大營運收入16.銷售收入上升時，遞延收入下降新增業(yè)務(wù)趨緩或者公司釋放部分準(zhǔn)備金，夸大銷售收入17.銷貨成本相對于銷售迅速增長價格壓力導(dǎo)致毛利率下降18.銷貨成本相對于銷售下降公司可能沒有從庫存中轉(zhuǎn)移所有成本19.銷貨成本相對于銷售每季度不斷波動不穩(wěn)定的毛利率可能意味著會計違規(guī)20.營運費用相對于銷售急劇下降可能將某些營運費用資本化21.營運費用相對于銷售顯著上升公司效率可能下降，單位產(chǎn)品成本增加22.稅前收入主要部分來自于一次性所得核心業(yè)務(wù)一蹶不振23.利息費用相對于長期債務(wù)實質(zhì)性上升預(yù)計會有更大的現(xiàn)金流出24.利息費用相對于長期債務(wù)實質(zhì)性下降可能將某些營運費用資本化2025.軟件成本的攤銷增長低于資本化成本可能將某些營運費用資本化26.營業(yè)現(xiàn)金流實質(zhì)性落后于凈收入盈利數(shù)字質(zhì)量堪憂或營運資本費用過高27.公司沒有披露營業(yè)現(xiàn)金流的詳情公司可能試圖隱瞞營業(yè)現(xiàn)金的來源28.現(xiàn)金流入主要來源于資產(chǎn)出售，借貸以及新股發(fā)行公司虛弱的表現(xiàn)，尤其是如果現(xiàn)金全部來源于資產(chǎn)出售，借貸及新股發(fā)行21警告信號出現(xiàn)的問題或使用的騙術(shù)1.會計準(zhǔn)則的變更試圖隱瞞營運問題2.會計估算的變更試圖隱瞞營運問題3.會計分類的變更試圖隱瞞營運問題4.審計員的變更有風(fēng)險客戶的標(biāo)記5.首席財務(wù)官或外部律師的變更有風(fēng)險客戶的標(biāo)記6.監(jiān)管部門的調(diào)查可能導(dǎo)致重新宣布會計結(jié)果7.長期承諾與應(yīng)急現(xiàn)金準(zhǔn)備潛在的漏洞8.現(xiàn)行或潛在的訴訟現(xiàn)金準(zhǔn)備潛在的漏洞9.自由的會計政策財務(wù)報告可能夸大利潤數(shù)字10.誤導(dǎo)的管理人員激勵機制可能夸大利潤，太高獎金和股票價格11.薄弱的監(jiān)控環(huán)境制造濫用財務(wù)騙術(shù)的機會12.審計員的憂慮有風(fēng)險客戶的標(biāo)記13.管理層急于推銷自己比低調(diào)的管理層更可能行騙14.完成比例會計方法的使用銷售收入可能被夸大15.寄出帳單，但不急于收款銷售收入可能被夸大16.過于依賴少部分客戶如果這些客戶離開，將對業(yè)務(wù)造成沖擊2217.主要客戶的財務(wù)問題主要客戶破產(chǎn)可能會對業(yè)務(wù)造成沖擊18.為客戶融資籌款銷售收入可能被夸大，業(yè)務(wù)可能比意識到的虛弱19.客戶有權(quán)退貨可能過早記錄銷售收入20.以物易物銷售收入可能被夸大21.將利息或軟件資本化營運收入可能被夸大22.沒有記錄的負(fù)債未來的現(xiàn)金義務(wù)可能大于想像，營業(yè)收入可能被夸大23.違反債務(wù)契約銀行可能收回貸款，造成現(xiàn)金流枯竭24.沒有獨立董事薄弱的監(jiān)控環(huán)境會給管理層制造濫用財務(wù)騙術(shù)的機會26.預(yù)先支付未來的營運費用導(dǎo)致未來的營運收入被夸大23具體案例——紫江企業(yè)相關(guān)信息分析財務(wù)報表我的判斷24董事會報告人事變動會計制度變更資金使用和需求情況

25董事會報告?zhèn)戎赜谕怀龉镜膬?yōu)勢，對存在的問題或可能的困難（僅談到市場競爭激烈）未提及。2002年股東大會選舉產(chǎn)生了第二屆董事會和監(jiān)事會，較第一屆有較大人事變動。香港方面在董事會中減少一人。新設(shè)獨立董事一職。2001年會計規(guī)則部分修改，具體為：1，計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在建工程減值準(zhǔn)備，委托貸款減值準(zhǔn)備；2，開辦費于開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月一次計入損益。（第一部分在2002年報告中未得到體現(xiàn)）企業(yè)處于資本迅速擴張時期。最近兩年自籌資金的使用量接近5億。公司在2001年按10：3增發(fā)配股，募集資金46595萬元，并計劃2003年繼續(xù)增發(fā)。26公司處于快速擴張時期由于資金支出巨大，故對資金的需求較迫切在此情況下公司卻選擇在2002年進行分紅公司前兩大股東持股比例達(dá)68.23％派現(xiàn)有大股東套現(xiàn)之疑看法一：27看法二：公司主營業(yè)務(wù)利潤雖著提高，每股收益較2001年有相當(dāng)提高除經(jīng)營現(xiàn)金流之外，其余各項現(xiàn)金流都在快速減少公司的經(jīng)營效率，真實收益狀況可能比所報告的情況要差但那歸功于合并報表范圍的擴大，以及市場銷售的增加公司的多項支出的增長幅度均大大高于收入的增長幅度28看法三：公司的擴