同業(yè)業(yè)務(wù)種類、風(fēng)險與監(jiān)管

同業(yè)業(yè)務(wù)主要形式與風(fēng)險管理

概述同業(yè)業(yè)務(wù)主要形式同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險種類同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理CONTENTS31.概述-銀行同業(yè)業(yè)務(wù)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象，以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行近年來興起并蓬勃發(fā)展的一項新業(yè)務(wù)。具體包括：代理同業(yè)資金清算、同業(yè)存放、債券投資、同業(yè)拆借、外匯買賣、衍生產(chǎn)品交易、代客資金交易和同業(yè)資產(chǎn)買賣回購、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。4商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的分類-按商業(yè)銀行交易對象按參與合作金融對象上來劃分，分為銀銀合作、銀信合作、銀證合作、銀保合作、銀期合作、銀基合作、銀證信合作、銀證基合作等業(yè)務(wù)。5商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的分類-按商業(yè)銀行資產(chǎn)負債影響負債類業(yè)務(wù)，包括同業(yè)存放、同業(yè)拆入、賣出回購金融資產(chǎn)（票據(jù)、債券、信貸資產(chǎn)等）；資產(chǎn)類業(yè)務(wù)，包括存放同業(yè)、同業(yè)拆出(以及同業(yè)借款)、買入返售金融資產(chǎn)（票據(jù)、債券、信貸資產(chǎn)等）、同業(yè)投資；中間類業(yè)務(wù)，包括代理、托管、清算、結(jié)算等。

61.概述-同業(yè)業(yè)務(wù)根據(jù)五部委在2014年聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號文）的規(guī)定，同業(yè)業(yè)務(wù)是指“中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的金融機構(gòu)之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)”。金融機構(gòu)開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照各項交易的業(yè)務(wù)實質(zhì)歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務(wù)實施分類管理。7同業(yè)拆借業(yè)務(wù)是指經(jīng)中國人民銀行批準，進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機構(gòu)之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進行的無擔(dān)保資金融通行為。

同業(yè)拆借應(yīng)當(dāng)遵循《同業(yè)拆借管理辦法》（中國人民銀行令〔2007〕第3號發(fā)布）及有關(guān)辦法相關(guān)規(guī)定。同業(yè)拆借相關(guān)款項在拆出和拆入資金會計科目核算，并在上述會計科目下單獨設(shè)立二級科目進行管理核算。8同業(yè)存款業(yè)務(wù)是指金融機構(gòu)之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務(wù)，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機構(gòu)。同業(yè)存款業(yè)務(wù)按照期限、業(yè)務(wù)關(guān)系和用途分為結(jié)算性同業(yè)存款和非結(jié)算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關(guān)款項在同業(yè)存放和存放同業(yè)會計科目核算。同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項業(yè)務(wù)范圍的金融機構(gòu)開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務(wù)。同業(yè)借款相關(guān)款項在拆出和拆入資金會計科目核算。9同業(yè)代付是指商業(yè)銀行（受托方）接受金融機構(gòu)（委托方）的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項本息的資金融通行為。受托方同業(yè)代付款項在拆出資金會計科目核算，委托方同業(yè)代付相關(guān)款項在貸款會計科目核算。同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機構(gòu)辦理跨境貿(mào)易結(jié)算。境內(nèi)信用證、保理等貿(mào)易結(jié)算原則上應(yīng)通過支付系統(tǒng)匯劃款項或通過本行分支機構(gòu)支付，委托方不得在同一市、縣有分支機構(gòu)的情況下委托當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C構(gòu)代付，不得通過同業(yè)代付變相融資。10買入返售（賣出回購）是指兩家金融機構(gòu)之間按照協(xié)議約定先買入（賣出）金融資產(chǎn)，再按約定價格于到期日將該項金融資產(chǎn)返售（回購）的資金融通行為。買入返售（賣出回購）相關(guān)款項在買入返售（賣出回購）金融資產(chǎn)會計科目核算。三方或以上交易對手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業(yè)務(wù)管理和核算。

買入返售（賣出回購）業(yè)務(wù)項下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產(chǎn)。賣出回購方不得將業(yè)務(wù)項下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負債表轉(zhuǎn)出。11同業(yè)投資是指金融機構(gòu)購買（或委托其他金融機構(gòu)購買）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級債等在銀行間市場或證券交易所市場交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托投資計劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計劃、保險業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為。121.概述-同業(yè)業(yè)務(wù)驅(qū)動因素（1）資金融通需求補充準備金、補充流動性資金的需要孕育了銀行間同業(yè)拆借市場。一方面，由于商業(yè)銀行信用較好，商業(yè)銀行之間對于資金的“互通有無”有助于快速補充流動性；另一方面，借助于全國銀行間同業(yè)拆借系統(tǒng)，場內(nèi)通拆可在短時間內(nèi)完成，大大降低了時間成本。隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。13（2）規(guī)避政策監(jiān)管的金融創(chuàng)新央行為防止銀行過度擴張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)皆不受此類規(guī)定的約束。同時商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標，并且商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重僅為25%，遠低于商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權(quán)100%的風(fēng)險權(quán)重。為此銀行通過開展同業(yè)業(yè)務(wù)，達到了間接為企業(yè)客戶融資的目的，同時也讓資產(chǎn)產(chǎn)生了更多的收益。14（3）尋求套利空間，追求高收益隨著近幾年利率市場化的不斷推進，銀行業(yè)賴以生存的息差不斷收窄，疊加經(jīng)濟周期持續(xù)下行，信貸需求減弱，為維持較高的收入和利潤水平，銀行通過大力發(fā)展委外投資等資管業(yè)務(wù)，來對沖傳統(tǒng)信貸收入增速的不斷下滑。商業(yè)銀行委外投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)將自營或理財資金委托給基金公司等受托方代為進行投資。152.同業(yè)業(yè)務(wù)的分類-按業(yè)務(wù)驅(qū)動因素①資金融通需求同業(yè)拆借（場內(nèi)）、同業(yè)借款（場外）、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）②規(guī)避監(jiān)管要求，改善存貸比同業(yè)存款③尋求套利空間，追求高收益同業(yè)投資（應(yīng)收款項類投資：保險資產(chǎn)管理計劃、證券定向資產(chǎn)管理計劃、資金信托計劃、購買他行理財產(chǎn)品、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃等）

1617183.同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險-經(jīng)濟風(fēng)險同業(yè)空轉(zhuǎn)使得銀行資金并未進入實體經(jīng)濟，而只是在金融市場內(nèi)部空轉(zhuǎn)，一會造成需要資金的實體企業(yè)無法獲得資金，二會增大金融市場的泡沫。193.同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險-金融風(fēng)險（1）同業(yè)業(yè)務(wù)造成了風(fēng)險集聚，加大了信用風(fēng)險造成損失的程度為規(guī)避對“同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”的規(guī)定，同業(yè)存單質(zhì)押+抽屜協(xié)議解除質(zhì)押、受益權(quán)T+D模式等同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)。20同業(yè)存單質(zhì)押+抽屜協(xié)議解除質(zhì)押步驟1：銀行甲向銀行乙拆出資金，在銀行乙處形成同業(yè)存單；

步驟2：銀行甲向銀行乙發(fā)出委托投資指令，指定銀行乙為某企業(yè)融資；

步驟3：銀行乙通過投資單一資金信托計劃或者券商定向資管計劃向該企業(yè)貸款，同時，銀行乙根據(jù)指令將銀行甲同業(yè)存單提取權(quán)扣押，視為該項貸款的保證金。21受益權(quán)T+D模式步驟1：銀行乙看好某信貸項目，因該信貸項目受政策限制或者銀行信貸規(guī)模限制，委托甲銀行提供資金；

步驟2：甲銀行買入信托公司設(shè)立的信托計劃，甲銀行擁有該信托計劃的信托受益權(quán)；步驟3：信托公司為該項目提供資金；

步驟4：甲乙銀行簽訂協(xié)議，甲銀行若到期時項目無法償還資金，乙銀行無條件回購甲持有的信托受益權(quán)，此為乙銀行的“抽屜協(xié)議”。22（2）嚴重的期限錯配增大流動性風(fēng)險

信貸規(guī)模管理嚴格，商業(yè)銀行表內(nèi)貸款投放受到限制，為實現(xiàn)“繞道”發(fā)放貸款，商業(yè)銀行大規(guī)模配置非標準資產(chǎn)（票據(jù)、信托收益權(quán)等）。

一方面，銀行借助同業(yè)拆借、同業(yè)存放等貨幣市場工具實現(xiàn)大量短期資金融通；另一方面，變相放貸配置了大量表外非標長期資產(chǎn)（127號文對買入返售科目做了更加嚴格的限制后，仍然允許“非標”資產(chǎn)進入應(yīng)收款項類投資下），同業(yè)資產(chǎn)與負債業(yè)務(wù)期限錯配嚴重。在長期資產(chǎn)沉淀的情況下，短期融資若發(fā)生集中到期或兌付，必將造成風(fēng)險暴露，銀行體系的流動風(fēng)險較大。23（3）同業(yè)市場上的資金面臨的是完全市場化的定價，穩(wěn)定性差且波動性較大，價格劇烈波動使商業(yè)銀行將面臨利率風(fēng)險。（4）業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展也需要考慮到操作風(fēng)險的影響。（5）同時同業(yè)業(yè)務(wù)易導(dǎo)致在銀行、證券、基金、信托、保險、租賃及財務(wù)公司之間風(fēng)險交叉感染，進而誘發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險244.同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范措施人民銀行牽頭發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號）《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]140號）《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕4號）25禁止以下行為：違規(guī)多層嵌套，存在隱匿最終投向、突破投資范圍與杠桿限制、期限錯配；接受或提供了直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構(gòu)信用擔(dān)保，或違規(guī)簽訂“抽屜協(xié)議”“陰陽合同”、兜底承諾等；違規(guī)通過同業(yè)業(yè)務(wù)充當(dāng)他行資金管理“通道”，未履行風(fēng)險管理職責(zé)，不掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息和實際風(fēng)險承擔(dān)情況（入表、計提資本及撥備）按照“穿透式”和“實質(zhì)重于形式”原則對同業(yè)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險管理并足額計提資本及撥備，將最終債務(wù)人納入統(tǒng)一授信和集中度風(fēng)險管控。（總部管理、部門專營、交易對手準入）同業(yè)業(yè)務(wù)由法人總部集中統(tǒng)一管理，同業(yè)業(yè)務(wù)開展實行專營部門制。26127號文：人民銀行牽頭發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》七、金融機構(gòu)開展買入返售（賣出回購）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構(gòu)信用擔(dān)保，國家另有規(guī)定的除外。

八、金融機構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守國家法律法規(guī)及政策規(guī)定，建立健全相應(yīng)的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制體系，遵循協(xié)商自愿、誠信自律和風(fēng)險自擔(dān)原則，加強內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保各類風(fēng)險得到有效控制。

九、金融機構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)法律法規(guī)和會計準則的要求，采用正確的會計處理方法，確保各類同業(yè)業(yè)務(wù)及其交易環(huán)節(jié)能夠及時、完整、真實、準確地在資產(chǎn)負債表內(nèi)或表外記載和反映。

27十、金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理配置同業(yè)業(yè)務(wù)的資金來源及運用，將同業(yè)業(yè)務(wù)置于流動性管理框架之下，加強期限錯配管理，控制好流動性風(fēng)險。

十一、各金融機構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合所屬金融監(jiān)管部門的規(guī)范要求。分支機構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全本機構(gòu)統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務(wù)納入全機構(gòu)統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實施授權(quán)管理，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務(wù)。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)同業(yè)業(yè)務(wù)的類型及其品種、定價、額度、不同類型金融資產(chǎn)標的以及分支機構(gòu)的風(fēng)控能力等進行區(qū)別授權(quán)，至少每年度對授權(quán)進行一次重新評估和核定。

28十二、金融機構(gòu)同業(yè)投資應(yīng)嚴格風(fēng)險審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實質(zhì)重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)，準確計量風(fēng)險并計提相應(yīng)資本與撥備。

十三、金融機構(gòu)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長期限不得超過一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。

十四、單家商業(yè)銀行對單一金融機構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%。其中，一級資本、風(fēng)險權(quán)重為零的資產(chǎn)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2012年第1號發(fā)布）的有關(guān)要求計算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一，農(nóng)村信用社省聯(lián)社、省內(nèi)二級法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。

29十五、金融機構(gòu)在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)加快推進資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)發(fā)展，盤活存量、用好增量。積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務(wù)試點，提高資產(chǎn)負債管理的主動性、標準化和透明度。

十六、特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機構(gòu)之間的同業(yè)業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行。

十七、中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門依照法定職責(zé)，全面加強對同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查，對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、風(fēng)險管理能力與業(yè)務(wù)發(fā)展不相適應(yīng)的金融機構(gòu)加大現(xiàn)場檢查和專項檢查力度，對違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)依法進行處罰。

十八、本通知自發(fā)布之日起實施。金融機構(gòu)于通知發(fā)布之日前開展的同業(yè)業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)存續(xù)期間內(nèi)向中國人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門報告管理狀況，業(yè)務(wù)到期后結(jié)清。30140號文：中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知二、商業(yè)銀行應(yīng)具備與所開展同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系，由法人總部對同業(yè)業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一管理，將同業(yè)業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理，建立健全前中后臺分設(shè)的內(nèi)部控制機制，加強內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動依法合