第六章企業(yè)破產(chǎn)清算管理

高級(jí)財(cái)務(wù)管理第六章企業(yè)破產(chǎn)和清算管理1.企業(yè)破產(chǎn)概述2.破產(chǎn)預(yù)警管理3.重整與和解管理第五章企業(yè)破產(chǎn)清算管理4.破產(chǎn)清算財(cái)務(wù)管理一、破產(chǎn)的概念破產(chǎn)，是指公司（企業(yè)）的全部資產(chǎn)不足以抵償債務(wù)或不能清償?shù)狡趥鶆?wù)（即“資不抵債”）的一種事實(shí)和法律狀態(tài)。從破產(chǎn)過(guò)程看，破產(chǎn)亦是指當(dāng)債務(wù)人的全部資產(chǎn)不足以抵償債務(wù)時(shí)，由法院依據(jù)債務(wù)人本人或債權(quán)人的申請(qǐng)宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)，并對(duì)債務(wù)人的全部資產(chǎn)進(jìn)行清算，依法公平的對(duì)債權(quán)人進(jìn)行清償?shù)囊环N程序。第一節(jié)企業(yè)破產(chǎn)概述傳統(tǒng)破產(chǎn)法以破產(chǎn)清算為核心。破產(chǎn)清算發(fā)端于意大利的商人破產(chǎn)和羅馬法的個(gè)人破產(chǎn)。它來(lái)源于中世紀(jì)后期意大利商業(yè)城市的習(xí)慣。在傳統(tǒng)破產(chǎn)法上，“破產(chǎn)”首先意味著法律地位的喪失，其結(jié)果必然是倒閉清算。其次，在法律上，“破產(chǎn)”常常被用作指稱在債務(wù)人無(wú)力償債的情況下以其財(cái)產(chǎn)對(duì)債權(quán)人進(jìn)行公平清償?shù)姆沙绦?。在傳統(tǒng)破產(chǎn)法上，這種法律程序主要指破產(chǎn)清算程序。破產(chǎn)清算的基本目的是強(qiáng)制地將債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)加以變賣并在債權(quán)人中間進(jìn)行公平分配，其結(jié)果必然是債務(wù)人解體。在企業(yè)破產(chǎn)的場(chǎng)合，破產(chǎn)清算必然地導(dǎo)致企業(yè)法律人格的消滅和出資人權(quán)益的喪失。現(xiàn)代破產(chǎn)法以破產(chǎn)拯救為核心。破產(chǎn)指的是債務(wù)人基本無(wú)力償付到期債務(wù)，或者債務(wù)人負(fù)債超過(guò)其資產(chǎn)價(jià)值的狀態(tài)。首先，當(dāng)債務(wù)人處于無(wú)力償債的狀態(tài)時(shí)，債務(wù)人和債權(quán)人可以有各種不同的選擇。其次，破產(chǎn)案件被法院受理以后，無(wú)力償債的債務(wù)人可以尋求通過(guò)再建型程序清理債務(wù)。所以，倒閉清算并不是無(wú)力償債的必然結(jié)局。除此之外，法庭外的協(xié)商解決也是處理無(wú)力償債的重要手段。第一節(jié)企業(yè)破產(chǎn)概述破產(chǎn)的特征

·清償債務(wù)的法律手段。注意：還包括合同、契約等規(guī)定的債務(wù)的了結(jié)。

·以法定事實(shí)的存在為前提。

·必須經(jīng)法院審理，以實(shí)現(xiàn)公平受償，保護(hù)雙方當(dāng)事人的合法權(quán)益，通過(guò)法院宣告破產(chǎn)，債務(wù)人民事主體資格消亡。二、破產(chǎn)的法律規(guī)定破產(chǎn)原因：列舉主義；概括主義。差異——·決策環(huán)節(jié)。

·執(zhí)行環(huán)節(jié)。

破產(chǎn)原因：列舉主義；1914年英國(guó)破產(chǎn)法第1條便規(guī)定了八種破產(chǎn)行為，作為宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)該條規(guī)定，債務(wù)人有下列行為之一的，法院可宣告其破產(chǎn)：（1）、債務(wù)人為債權(quán)人之利益，將其在英國(guó)或其他地方之財(cái)產(chǎn)讓與或委付于受托人者；（2）、債務(wù)人有將其所有在英國(guó)或其他地方之財(cái)產(chǎn)，就其全部或一部為詐害之讓與、贈(zèng)與、交付，或移轉(zhuǎn)之行為者；（3）、債務(wù)人有將其財(cái)產(chǎn)一部或全部為讓與或移轉(zhuǎn)，或設(shè)定負(fù)擔(dān)之行為，而其行為于受破產(chǎn)宣告時(shí)將依本法或其他法律宣告其為詐害的優(yōu)待行為應(yīng)歸于無(wú)效者；（4）、債務(wù)人有以詐害于債權(quán)人之意思，離開(kāi)英國(guó)，在國(guó)外滯留，離開(kāi)住所，或依其他方法不在，或匿居于其住所中者；（5）、依民事程序?qū)鶆?wù)人為執(zhí)行，已將其動(dòng)產(chǎn)查封并出賣，或查封后已由執(zhí)行官保存達(dá)21日者，但有執(zhí)行參加時(shí)，其系屬中所費(fèi)時(shí)間應(yīng)予扣除；（6）、債務(wù)人向法院提出不能清償聲請(qǐng)書，或自行聲請(qǐng)為破產(chǎn)宣告者；（7）、債權(quán)人基于終局判決或終局命令對(duì)債務(wù)人為強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行中經(jīng)債權(quán)人請(qǐng)求法院準(zhǔn)許對(duì)債務(wù)人依破產(chǎn)法發(fā)出破產(chǎn)通知書，在英國(guó)之債務(wù)人于收受通知書之送達(dá)7日內(nèi)，在他處之債務(wù)人于收受通知書之送達(dá)后，在法院所定期限內(nèi)，不為回答，或雖為回答而不能向法院證明其有反對(duì)債權(quán)、抵銷債權(quán)或交叉?zhèn)鶛?quán)，足資清償債權(quán)人終局判決或終局命令所載金額及其他債權(quán)人債權(quán)額者；

（8）、債務(wù)人對(duì)其債務(wù)曾有停止支付之事實(shí)或正停止支付中或曾通知債權(quán)人停止支付者。

破產(chǎn)原因：列舉主義；近年，英國(guó)新破產(chǎn)法又增加規(guī)定了兩種破產(chǎn)行為：（1）、依1973年《刑事法院權(quán)限法》，法院已向債務(wù)人作出刑事破產(chǎn)命令；（2）、依1986年《資不抵債法》（國(guó)內(nèi)多譯為《無(wú)力償債法》，筆者注），法院已向債務(wù)人作出履行債務(wù)的行政命令，債務(wù)人對(duì)此卻拒不執(zhí)行或者無(wú)法履行

。破產(chǎn)原因：列舉主義；美國(guó)1898年破產(chǎn)法也采用列舉主義，其第3條第一項(xiàng)列舉了五種破產(chǎn)行為：

（1）、債務(wù)人以加害債權(quán)人之意思，將其財(cái)產(chǎn)全部或一部為讓與、移轉(zhuǎn)、隱匿、移動(dòng)或容許他人隱匿或移動(dòng)者；（2）、債務(wù)人于已無(wú)資力時(shí)，以給與優(yōu)先權(quán)之意思將其財(cái)產(chǎn)之全部或一部移轉(zhuǎn)于某債權(quán)人者；（3）、債務(wù)人于已無(wú)資力時(shí)，允許某債權(quán)人依法律上手續(xù)取得優(yōu)先權(quán)，于優(yōu)先權(quán)存在之財(cái)產(chǎn)出賣或付諸最后處分前，至少5日未使其優(yōu)先權(quán)歸于消滅者；（4）、債務(wù)人為債權(quán)人之利益，而為財(cái)產(chǎn)上之一般委付，或債務(wù)人于自己無(wú)資力時(shí)，聲請(qǐng)?jiān)O(shè)置財(cái)產(chǎn)管理人，或債務(wù)人因無(wú)資力而向州法院或聯(lián)邦法院聲請(qǐng)對(duì)其財(cái)產(chǎn)選任財(cái)產(chǎn)管理人者；（5）、債務(wù)人以書面承認(rèn)不能支付，并以之為理由為破產(chǎn)之聲請(qǐng)者

。但美國(guó)在1978年修訂后的破產(chǎn)法已改行概括主義，實(shí)際以不能清償為破產(chǎn)原因。破產(chǎn)原因：列舉主義；列舉主義在立法形式上受早期破產(chǎn)犯罪立法思想的影響，將著眼點(diǎn)放在債務(wù)人具體實(shí)施的不當(dāng)行為上，故采用列舉的方式逐項(xiàng)加以規(guī)定，其優(yōu)點(diǎn)是規(guī)定具體明確，便于當(dāng)事人舉證和法院認(rèn)定，但弊端是難免掛一漏萬(wàn)，執(zhí)行僵化，缺乏彈性

不易根據(jù)變化了的實(shí)際情況靈活、具體適用。破產(chǎn)原因：列舉主義；從立法所列舉的行為性質(zhì)看，有一部分行為本身即可表明債務(wù)人喪失清償能力，如“債務(wù)人自行聲請(qǐng)為破產(chǎn)宣告”，而另一部分則是債務(wù)人進(jìn)行的影響其清償能力的損害債權(quán)人利益或偏袒性清償?shù)男袨椤：蠓N行為雖然不一定能夠直接表明債務(wù)人是否已經(jīng)喪失清償能力，但由于該種行為對(duì)債務(wù)人的清償能力有嚴(yán)重影響，且可能有違公平，為保護(hù)債權(quán)人的利益，立法將其規(guī)定為破產(chǎn)原因。破產(chǎn)原因：列舉主義；概括主義，即對(duì)破產(chǎn)原因從法學(xué)概念上作抽象性的規(guī)定，它著眼于破產(chǎn)發(fā)生的一般原因，而不是具體行為。通常在立法中有三種概括通常在立法中有三種概括規(guī)定破產(chǎn)原因的方式：（1）不能清償或支付不能；（2）債務(wù)超過(guò)，在我國(guó)通稱為資不抵債；（3）停止支付。此種立法方式主要是大陸法系的國(guó)家采用，如聯(lián)邦德國(guó)、意大利、日本、法國(guó)等國(guó)。破產(chǎn)原因：概括主義在概括主義立法模式下，法院的自由裁量權(quán)較大，有利于根據(jù)實(shí)際情況靈活適用法律，但如無(wú)有效的制約機(jī)制，易發(fā)生擅權(quán)行為。目前各國(guó)在破產(chǎn)原因的立法上，已有通行概括主義的趨勢(shì)，一些原采取列舉主義的國(guó)家也改行概括主義。此外，鑒于兩種立法方式各有所長(zhǎng)，也有的國(guó)家同時(shí)兼采兩種方式，在立法上既作概括性的規(guī)定，又作列舉性的規(guī)定，如瑞士、葡萄牙、智利、巴西等國(guó)，對(duì)此可稱之為折衷主義。破產(chǎn)原因：概括主義二、破產(chǎn)的法律規(guī)定破產(chǎn)原因

我國(guó)1986

年頒布的企業(yè)破產(chǎn)法（試行）》第3

條的規(guī)定“企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善造成嚴(yán)重虧損,

不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的,

依照本法規(guī)定宣告破產(chǎn)”。

債務(wù)人必須同時(shí)滿足以下三個(gè)要件才能被宣告破產(chǎn)。1.

經(jīng)營(yíng)管理不善；

2.

造成嚴(yán)重虧損；

3.

不能清償?shù)狡趥鶆?wù)。債務(wù)人不僅要同時(shí)滿足以上三個(gè)要件,

同時(shí)法官在受理破產(chǎn)案件時(shí)首先要認(rèn)定經(jīng)營(yíng)管理不善和嚴(yán)重虧損,

然后還要查找經(jīng)營(yíng)管理不善與嚴(yán)重虧損之間的因果關(guān)系,

還有經(jīng)營(yíng)管理不善、嚴(yán)重虧損與不能清償債務(wù)之間的因果關(guān)系。我國(guó)1993

年頒布的《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）中,

第196

條規(guī)定:

“因公司解散而清算,

清算組在清理公司財(cái)產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單后,

發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的,

應(yīng)當(dāng)立即向人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)”。

在該條規(guī)定中,

破產(chǎn)原因被界定為“資不抵債”,

作為清算中公司的破產(chǎn)原因。另外,

我國(guó)1986

年的破產(chǎn)法中也未使用停止支付的概念。2006

年8

月27

日《企業(yè)破產(chǎn)法》第2

條規(guī)定:

“企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?wù),

并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的,

依照本法規(guī)定清理債務(wù)。企業(yè)法人有前款規(guī)定情形,

或者有明顯喪失清償能力可能的,

可以依照本法規(guī)定進(jìn)行重整。”

二、破產(chǎn)的法律規(guī)定破產(chǎn)重整，是現(xiàn)代破產(chǎn)制度中的一個(gè)組成部分，又名“重組”、“司法康復(fù)”，或者“重生”。債權(quán)人申請(qǐng)對(duì)債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后、宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前，債務(wù)人或者出資額占債務(wù)人注冊(cè)資本十分之一以上的出資人，可以向人民法院申請(qǐng)重整，即對(duì)該企業(yè)進(jìn)行重新整頓、調(diào)整。即不對(duì)無(wú)償付能力債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行立即清算，而是在法院主持下由債務(wù)人與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，制定重組計(jì)劃，規(guī)定在一定期限內(nèi)債務(wù)人按一定方式全部或部分清償債務(wù)，同時(shí)債務(wù)人可以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)其業(yè)務(wù)的制度自人民法院裁定債務(wù)人重整之日起至重整程序終止，為重整期間。在重整期間，經(jīng)債務(wù)人申請(qǐng)，人民法院批準(zhǔn)，債務(wù)人可以在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)。二、破產(chǎn)的法律規(guī)定和解：法院受理破產(chǎn)案件后，喪失償債能力的債務(wù)人和債權(quán)人直接在相互諒解取得一致意見(jiàn)的基礎(chǔ)上就延期、分期清償債務(wù)或者全部免除或部分免除債務(wù)人債務(wù)達(dá)成協(xié)議，以中止破產(chǎn)程序防止債務(wù)人破產(chǎn)的制度。有的國(guó)家規(guī)定為申請(qǐng)破產(chǎn)后的必經(jīng)程序，不經(jīng)和解，不得向法院起訴。有的國(guó)家規(guī)定為破產(chǎn)程序中必須進(jìn)行的活動(dòng)。破產(chǎn)所規(guī)定的和解制度與一般民事訴訟中的調(diào)解是不同的：首先，破產(chǎn)和解只能由債務(wù)人提出，其的目的是為了中止破產(chǎn)程序，使債務(wù)人進(jìn)人整頓階段，避免破產(chǎn)，而債權(quán)人不能提出和解。民事訴訟中的調(diào)解，雙方當(dāng)事人都可以提出和解的要求。其次，破產(chǎn)和解的內(nèi)容可以包括減免債務(wù)清償?shù)臄?shù)量，延期清償債務(wù)的期限以及企業(yè)整頓的事項(xiàng)等。而民事訴訟中的調(diào)解的內(nèi)容主要是關(guān)于債務(wù)的償還．糾紛的解決等問(wèn)題。

再次，破產(chǎn)和解是既不是完全由法院裁判，又不是債權(quán)人會(huì)議和債務(wù)人之間自行達(dá)成和解即可生效，它必須先經(jīng)債權(quán)人會(huì)議原則通過(guò)，再由人民法院認(rèn)可之后方能生效。而在民事訴訟的調(diào)解中，只要雙方當(dāng)事人不違反有關(guān)法律，就可以自由和解。最后，破產(chǎn)和解協(xié)議雖經(jīng)法院認(rèn)可，但沒(méi)有強(qiáng)制執(zhí)行力，其效力主要表現(xiàn)在中止破產(chǎn)程序，使債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)整頓階段。如果企業(yè)整頓失敗，就恢復(fù)已中斷的破產(chǎn)程序，按法定的程序繼續(xù)破產(chǎn)。債權(quán)人不能以法院認(rèn)可了破產(chǎn)和解協(xié)議，作為向申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行或訴訟的依據(jù)，要求法院強(qiáng)制執(zhí)行和解協(xié)議。破產(chǎn)和解制度與破產(chǎn)重整制度的具有相同的立法目的，即最大程度地維護(hù)債務(wù)人的營(yíng)運(yùn)價(jià)值，使債務(wù)人獲得重生，以維護(hù)社會(huì)總體利益。破產(chǎn)和解制度通過(guò)減免債務(wù)數(shù)額，延長(zhǎng)債務(wù)履行時(shí)間，緩解了債務(wù)積淀的負(fù)擔(dān)和壓力，為債務(wù)人再建提供了機(jī)會(huì)和條件。

兩者作為我國(guó)破產(chǎn)預(yù)防體系的重要組成部分，具有功能互補(bǔ)性。和解、重整、清算并存，使破產(chǎn)法律制度具有功能的多樣性與完善性，表現(xiàn)為在破產(chǎn)法對(duì)市場(chǎng)主體優(yōu)勝劣汰的基本功能下進(jìn)一步區(qū)分對(duì)待的功能細(xì)分。公司重整與和解的關(guān)系公司重整與和解的關(guān)系破產(chǎn)和解制度與重整制度適用破產(chǎn)程序的條件不同，即出現(xiàn)破產(chǎn)原因。當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)破產(chǎn)原因時(shí)，如出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、支付不能、債務(wù)超出等情形，其本人才可以提起破產(chǎn)和解，否則不能提起。提起破產(chǎn)和解必須在債務(wù)人己經(jīng)被申請(qǐng)宣告破產(chǎn)之后、作出破產(chǎn)裁定之前。

重整制度則是對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的預(yù)防，適用條件比較寬泛，即使債務(wù)人還未出現(xiàn)破產(chǎn)原因，只要存在出現(xiàn)破產(chǎn)原因的風(fēng)險(xiǎn)，就可以提起破產(chǎn)重整。二、破產(chǎn)的法律規(guī)定破產(chǎn)清算是指在債務(wù)人全部財(cái)產(chǎn)不足以清償其債務(wù)，或無(wú)力清償其到期債務(wù)的情況下，依法就債務(wù)人的全部財(cái)產(chǎn)對(duì)債權(quán)人進(jìn)行公平清償?shù)囊环N司法償債程序。公司破產(chǎn)清算的程序是：一、成立清算組。人民法院應(yīng)當(dāng)在宣告企業(yè)破產(chǎn)之日起十五日內(nèi)成立清算組，接管破產(chǎn)企業(yè)，清算組應(yīng)當(dāng)由股東、有關(guān)機(jī)關(guān)及專業(yè)人士組成；二、清算組接管破產(chǎn)公司。人民法院宣告企業(yè)破產(chǎn)后，破產(chǎn)企業(yè)由清算組接管，負(fù)責(zé)對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、清理、估價(jià)、處理、分配，代表破產(chǎn)企業(yè)參與民事活動(dòng)，其行為對(duì)人民法院負(fù)責(zé)并匯報(bào)工作；三、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配。分配破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，由清算組提出分配方案，在債權(quán)人會(huì)上討論通過(guò)，報(bào)人民法院批準(zhǔn)后由清算組具體執(zhí)行；四、清算終結(jié)。破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清算分配完畢，由清算組向人民法院匯報(bào)清算分配工作的情況，并申請(qǐng)人民法院裁定破產(chǎn)終結(jié)，未得到清償?shù)膫鶛?quán)，不再進(jìn)行清償；五、注銷登記。企業(yè)破產(chǎn)，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配完畢，企業(yè)法人依法終止其民事行為能力，清算組向破產(chǎn)公司的原登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)注銷原公司登記。三、破產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的研究?jī)?nèi)容財(cái)務(wù)管理對(duì)象的終極性。財(cái)務(wù)管理主體的多樣性。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的多樣性。根源：持續(xù)性經(jīng)營(yíng)假設(shè)不能滿足。

四、破產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的原則效益性原則。公正性原則?？尚行栽瓌t。第二節(jié)破產(chǎn)預(yù)警管理大多數(shù)情況下，企業(yè)破產(chǎn)危機(jī)表現(xiàn)為財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)成——組織機(jī)制；信息搜集、整理和傳遞機(jī)制；處理機(jī)制；責(zé)任機(jī)制。功能——監(jiān)測(cè)；診斷；治療；健身