證券行業(yè)信息系統(tǒng)解決方案

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前言進(jìn)入21世紀(jì)，企業(yè)的市場(chǎng)化環(huán)境漸趨完善，面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、格局和秩序逐步形成、更加規(guī)范，企業(yè)全面走向市場(chǎng)，電子商務(wù)對(duì)每一個(gè)企業(yè)帶來機(jī)遇的同時(shí)也使企業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)：企業(yè)需要重新定位自身價(jià)值取向，重新構(gòu)建業(yè)務(wù)模式和管理模式，建立快速的經(jīng)營(yíng)和服務(wù)體系。隨著入關(guān)在即，中國(guó)企業(yè)不僅要在本土開展國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，還必須在全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力成為企業(yè)管理的核心。全新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)和商業(yè)環(huán)境對(duì)企業(yè)的信息化管理工具提出了更高的要求，構(gòu)建在INTERNET架構(gòu)之上、體現(xiàn)信息的集中迅速反饋、功能全面、業(yè)務(wù)流程科學(xué)順暢、提供先進(jìn)輔助決策功能的管理軟件是新世紀(jì)企業(yè)不可缺少的管理工具。證券行業(yè)作為金融市場(chǎng)的一大支柱，在金融體制中占據(jù)重要地位。業(yè)界專家指出，未來證券市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度將會(huì)越來越高，證券市場(chǎng)規(guī)范化程度也將進(jìn)一步提高，證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍將不斷擴(kuò)大，證券市場(chǎng)的國(guó)際化也將有突破性進(jìn)展。預(yù)計(jì)未來幾年，外資將被允許通過收購(gòu)國(guó)有法人股、組建合資基金和外資基金等方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)，中國(guó)證券市場(chǎng)將初顯國(guó)際化特征。新的市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)使證券公司面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作能力提出了更高的要求。證券市場(chǎng)的特性決定了信息對(duì)證券公司尤為重要，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略、業(yè)務(wù)運(yùn)作、財(cái)務(wù)管理、分析決策無一不建立在高質(zhì)量信息管理的基礎(chǔ)上，因此，一套具有證券行業(yè)特色和自身特色，滿足公司特殊業(yè)務(wù)需要和發(fā)展要求，融先進(jìn)技術(shù)平臺(tái)與成熟應(yīng)用方案于一體，將國(guó)際公司的科學(xué)管理機(jī)制與適合中國(guó)國(guó)情的管理模式結(jié)合起來的高性能、高可靠性信息管理平臺(tái)，是新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下每一個(gè)證券公司必不可少的管理工具，是證券公司全面提升競(jìng)爭(zhēng)力的有利保障。用友軟件股份有限公司近期推出的新世紀(jì)管理軟件—NC，是新經(jīng)濟(jì)模式下企業(yè)的管理信息平臺(tái)，無論在應(yīng)用模式、技術(shù)架構(gòu)、體現(xiàn)的管理內(nèi)涵、服務(wù)體系等各方面均達(dá)到了業(yè)界領(lǐng)先水平。NC管理軟件采用Web-Base技術(shù)，以網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用為中心，改變了企業(yè)以往離散的管理形態(tài)。整合內(nèi)外部系統(tǒng)資源，提供集中式管理、電子商務(wù)、項(xiàng)目成本、全面預(yù)算、渠道建設(shè)和管理等完整的解決方案，包括電子銀行、網(wǎng)上證券等行業(yè)應(yīng)用方案，并提供二次開發(fā)平臺(tái)，具有高可配置性，為企業(yè)提供個(gè)性化應(yīng)用。NC—證券行業(yè)解決方案是用友新世紀(jì)管理軟件NC提供的各行業(yè)解決方案的組成部分，它基于瀏覽器/服務(wù)器（B/S）結(jié)構(gòu)，采用100%JAVA技術(shù)開發(fā)，可跨平臺(tái)運(yùn)行，后臺(tái)可掛接多種大型關(guān)系型數(shù)據(jù)庫，能夠?qū)崿F(xiàn)廣域網(wǎng)遠(yuǎn)程在線應(yīng)用，提供完善的財(cái)務(wù)核算、證券業(yè)務(wù)管理功能，并實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的有機(jī)整合，同時(shí)還提供了先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理和監(jiān)控功能，充分滿足證券行業(yè)以及進(jìn)行證券投資業(yè)務(wù)的金融性企業(yè)進(jìn)行集中式財(cái)務(wù)管理的要求，是新經(jīng)濟(jì)時(shí)代證券行業(yè)最有效、最易用的信息管理平臺(tái)。

第一部分NC-證券行業(yè)解決方案1、采用EJB的主流技術(shù)體系，全面實(shí)現(xiàn)INTERNET下的廣域網(wǎng)應(yīng)用NC產(chǎn)品采用J2EE技術(shù)平臺(tái)，以EJB體系構(gòu)架作為核心，完全支持互聯(lián)網(wǎng)(B/S)應(yīng)用模式。運(yùn)用EJB、XML等先進(jìn)的技術(shù)，使系統(tǒng)具備了跨平臺(tái)、高可靠、高安全等特性，支持分布管理，具有更高的適用性和個(gè)性化，使財(cái)務(wù)、證券業(yè)務(wù)管理突破了空間的限制，實(shí)現(xiàn)了在分布異構(gòu)環(huán)境下信息和資源的共享，將物理距離變成了鼠標(biāo)距離。遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)在線處理、遠(yuǎn)程報(bào)表傳送、遠(yuǎn)程報(bào)賬、遠(yuǎn)程審計(jì)及遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)監(jiān)控將企業(yè)的管理能力延伸到全球的任何一個(gè)結(jié)點(diǎn)，真正實(shí)現(xiàn)了“天涯咫尺”的網(wǎng)絡(luò)化財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)管理。2、滿足集中式的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)管理用友NC—證券行業(yè)解決方案提供全面的集中式財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)管理，支持不同類型的分支機(jī)構(gòu)（如總公司的管理總部、專業(yè)總部、分支營(yíng)業(yè)部、分支服務(wù)機(jī)構(gòu)等）獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)核算和業(yè)務(wù)處理，并提供數(shù)據(jù)采集和合并功能。總公司和分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可以集中存放在總部服務(wù)器上，由總公司統(tǒng)一制定核算和管理制度、統(tǒng)一制定會(huì)計(jì)科目體系、編碼原則、核算幣種、會(huì)計(jì)期間等基礎(chǔ)設(shè)置和報(bào)表格式，成員企業(yè)建賬時(shí)可以自動(dòng)繼承總部制定的基礎(chǔ)設(shè)置信息，并可根據(jù)自身特點(diǎn)個(gè)性化地修改明細(xì)科目，從而實(shí)現(xiàn)了各分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)狀況的對(duì)比分析和管理，解決了總部對(duì)下屬單位的財(cái)務(wù)核算、預(yù)算、資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控和管理，整合總公司內(nèi)外部資源，發(fā)揮總公司計(jì)劃、控制作用。3、強(qiáng)大的項(xiàng)目管理功能，滿足證券行業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金收支的核算要求證券行業(yè)的部門眾多，資金的內(nèi)部劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)繁多，如利用傳統(tǒng)的科目核算方法，因會(huì)計(jì)核算科目體系龐大、錯(cuò)帳率高、統(tǒng)計(jì)核算不便等造成許多弊端。NC—證券行業(yè)解決方案提供強(qiáng)大的項(xiàng)目管理功能，公司可按經(jīng)營(yíng)管理和考核要求，對(duì)內(nèi)部往來體系和各成本利潤(rùn)中心進(jìn)行項(xiàng)目核算和管理，利用系統(tǒng)提供的多種條件的統(tǒng)計(jì)、查詢、自動(dòng)生成報(bào)表的功能，查詢所需信息，并利用項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)劃監(jiān)督及輔助決策。資金管理是證券公司財(cái)務(wù)核算的重點(diǎn)，及時(shí)掌握公司的資金信息，了解公司資金的流向，就能為公司高層決策分析提供有效的依據(jù)?，F(xiàn)金流量表集中反映了公司資金變動(dòng)和流向情況。NC—證券行業(yè)解決方案通過項(xiàng)目管理功能，定義現(xiàn)金流量核算項(xiàng)目，并靈活設(shè)置證券行業(yè)的現(xiàn)金流量項(xiàng)目，通過與指定所需核算的科目，就能在日常憑證輸入過程中就解決現(xiàn)金流量表的編制過程，保證現(xiàn)金流量表的編制快速和準(zhǔn)確，并可以隨時(shí)監(jiān)控資金的流向和運(yùn)作狀況。公司總部更可隨時(shí)根據(jù)所屬部門及營(yíng)業(yè)部即時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，跨部門進(jìn)行匯總現(xiàn)金流量表的查詢分析。4、實(shí)現(xiàn)異地實(shí)時(shí)查詢與統(tǒng)計(jì)分析基于B/S結(jié)構(gòu)的信息系統(tǒng)提供了遠(yuǎn)程穿透式查賬功能，證券公司可以根據(jù)報(bào)表反映出來的結(jié)果追溯到業(yè)務(wù)發(fā)生的最原始單據(jù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)上自動(dòng)轉(zhuǎn)賬、對(duì)賬、匯總報(bào)表、并賬，財(cái)務(wù)報(bào)表上報(bào)制度大為簡(jiǎn)化，財(cái)務(wù)報(bào)表傳遞周期明顯縮短。解決了財(cái)務(wù)預(yù)算、異地實(shí)時(shí)查詢、統(tǒng)計(jì)、分析和監(jiān)督管理等在傳統(tǒng)桌面型財(cái)務(wù)軟件中無法有效完成的功能。并能對(duì)各分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，在不影響各營(yíng)業(yè)部工作的前提下，總部能夠及時(shí)獲取有效信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)各營(yíng)業(yè)部在財(cái)務(wù)管理中存在的問題并及時(shí)解決，充分發(fā)揮了總部財(cái)務(wù)監(jiān)控的職能。5、全面的證券業(yè)務(wù)監(jiān)管功能用友證券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)是用友證券行業(yè)解決方案的重要組成部分，其結(jié)合了多家證券公司的業(yè)務(wù)模型和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，與用友IERP網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)構(gòu)成具有證券行業(yè)特色的管理信息系統(tǒng)，為各大券商提供技術(shù)先進(jìn)、業(yè)務(wù)規(guī)范、流程科學(xué)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)證券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)能夠完成證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)和受托資產(chǎn)業(yè)務(wù)和清算中心的管理，可進(jìn)行資金計(jì)息、清算和資金收付數(shù)據(jù)自動(dòng)制證、內(nèi)部業(yè)務(wù)報(bào)單及核對(duì)。全面管理股票投資、債券投資、回購(gòu)、資金拆借等業(yè)務(wù)，便于業(yè)務(wù)部門對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計(jì)和分析，而不是僅滿足財(cái)務(wù)核算的要求，系統(tǒng)設(shè)置靈活，控制體系嚴(yán)密。資金計(jì)息為核算資金成本，建立良好的考核體系，打下了良好的基礎(chǔ)。清算憑證的引入輕松實(shí)現(xiàn)資金清算系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的連接。內(nèi)部業(yè)務(wù)報(bào)單核對(duì)系統(tǒng)對(duì)細(xì)化內(nèi)部管理、建立健全的內(nèi)部考核體系、內(nèi)部對(duì)帳提供強(qiáng)大的管理平臺(tái)。6、支持集中式和分布式的應(yīng)用模式根據(jù)證券行業(yè)網(wǎng)絡(luò)條件及對(duì)遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性要求，以及各證券公司的不同特點(diǎn)，NC—證券行業(yè)解決方案提供了多種應(yīng)用模式，包括高度集中式、雙層分布式、并行分布式、混合分布式及離線分布式。用戶可根據(jù)管理要求和網(wǎng)絡(luò)條件，選擇靈活的應(yīng)用模式。用戶可對(duì)應(yīng)用和數(shù)據(jù)進(jìn)行集中管理，也可選擇在上級(jí)單位及異地分支機(jī)構(gòu)分別安裝本系統(tǒng)，其中分支機(jī)構(gòu)還可對(duì)下級(jí)基層單位進(jìn)行集中式財(cái)務(wù)管理。通過專線或互聯(lián)網(wǎng)等方式，分支機(jī)構(gòu)服務(wù)器上的數(shù)據(jù)可以定時(shí)傳送到總公司的服務(wù)器上，以供總公司隨時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控和數(shù)據(jù)查詢。7、節(jié)約軟硬件投資，實(shí)現(xiàn)低成本維護(hù)NC—證券行業(yè)解決方案采用互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代先進(jìn)的瀏覽器/服務(wù)器計(jì)算模式，軟件系統(tǒng)的部署、升級(jí)維護(hù)和數(shù)據(jù)備份都只需要在服務(wù)器上完成即可，客戶端無需作應(yīng)用軟件的安裝和調(diào)試，100%實(shí)現(xiàn)了客戶端的“零維護(hù)”，極大降低了系統(tǒng)總體維護(hù)成本。此外，B/S運(yùn)行模式對(duì)客戶端的配置要求很低，能很好地支持終端/服務(wù)器運(yùn)行模式。NC—證券行業(yè)解決方案采用N層計(jì)算結(jié)構(gòu)，在邏輯上分成客戶端、Web服務(wù)器、應(yīng)用層服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫服務(wù)器四層；用戶根據(jù)業(yè)務(wù)擴(kuò)展需要，對(duì)應(yīng)用層和數(shù)據(jù)層服務(wù)器可以視用戶并發(fā)數(shù)和數(shù)據(jù)量從1到N臺(tái)進(jìn)行擴(kuò)充，從而大大節(jié)省軟硬件升級(jí)成本。8、嚴(yán)密的安全控制在廣域網(wǎng)上運(yùn)行的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，安全性特別重要，NC—證券行業(yè)解決方案在安全方面作了以下控制：（1）NC—證券行業(yè)解決方案在邏輯上由四層組成，財(cái)務(wù)應(yīng)用的核心是應(yīng)用服務(wù)器和數(shù)據(jù)庫服務(wù)器，可實(shí)現(xiàn)Web服務(wù)器在物理上與應(yīng)用服務(wù)器和數(shù)據(jù)庫分離，并在Web服務(wù)器上安裝防火墻軟件，從而保證財(cái)務(wù)系統(tǒng)不受非法攻擊。（2）JAVA語言在安全方面做了嚴(yán)格的限制，保證瀏覽器操作的安全。在NC—證券行業(yè)解決方案的程序設(shè)計(jì)中，對(duì)需要訪問本地資源諸如打印機(jī)或硬盤的Applet進(jìn)行了簽名，當(dāng)Applet通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了加載時(shí)，就彈出一個(gè)對(duì)話框詢問用戶是否愿繼續(xù)執(zhí)行附有該簽名的操作，通過用戶確認(rèn)的簽名才能下載執(zhí)行，使這種執(zhí)行本地操作的JAVAApplet非常安全可靠。（3）大型數(shù)據(jù)庫提供完善的安全機(jī)制，它們通常將操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的權(quán)限相結(jié)合，對(duì)敏感數(shù)據(jù)通過多種交叉的權(quán)限控制其存取，給連接計(jì)算機(jī)的用戶賦予各種權(quán)限，如查看、修改和創(chuàng)建數(shù)據(jù)庫等。NC—證券行業(yè)解決方案充分大型數(shù)據(jù)庫的安全機(jī)制來保證數(shù)據(jù)的安全，嚴(yán)格禁止了客戶端直接對(duì)數(shù)據(jù)庫操作。（4）NC—證券行業(yè)解決方案自身提供用戶身份認(rèn)證、分組權(quán)限控制、功能權(quán)限控制、數(shù)據(jù)權(quán)限控制、操作日志監(jiān)控等五級(jí)權(quán)限控制和安全防護(hù)。9、支持主流大型數(shù)據(jù)庫，確保數(shù)據(jù)的安全性，滿足海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)證券行業(yè)由于經(jīng)營(yíng)和管理的特殊性，對(duì)各種財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、實(shí)時(shí)性、安全性及存儲(chǔ)量要求很高。NC—證券行業(yè)解決方案后臺(tái)可自由掛接ORACLE、IBMDB2、SQLServer、SYBASE等大型數(shù)據(jù)庫，充分保證證券行業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)安全性要求，并提供TB級(jí)的海量存儲(chǔ)，可以存儲(chǔ)企業(yè)50年以上的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。同時(shí)這些大型數(shù)據(jù)庫自身提供并發(fā)控制和數(shù)據(jù)庫自動(dòng)備份與恢復(fù)等功能，支持動(dòng)態(tài)記錄級(jí)鎖定，保證數(shù)據(jù)的正確性和一致性。10、提供數(shù)據(jù)倉(cāng)庫挖掘功能，為證券行業(yè)提供科學(xué)的決策支持信息NC—證券行業(yè)解決方案利用大型數(shù)據(jù)庫提供的聯(lián)機(jī)分析處理（OLAP，OnLineAnalyticalProcessing）服務(wù)進(jìn)行數(shù)據(jù)建模和處理決策支持，幫助證券公司實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的跨年度對(duì)比分析、跨單位并賬處理，充分利用歷史數(shù)據(jù)為公司領(lǐng)導(dǎo)提供決策支持信息。圖1證券公司網(wǎng)絡(luò)拓?fù)鋱D1、技術(shù)架構(gòu)：應(yīng)用系統(tǒng)采用三層架構(gòu)，將應(yīng)用服務(wù)器與數(shù)據(jù)庫服務(wù)器分離，其間通過高速以太網(wǎng)連接。在客戶端只需安裝瀏覽器；主干可通過快速以太網(wǎng)，為大量數(shù)據(jù)傳遞、數(shù)據(jù)查詢提供足夠帶寬；總公司與各管理總部、各營(yíng)業(yè)所采用高性能、高保密性的點(diǎn)到點(diǎn)通信。2、服務(wù)器配置方案：總公司設(shè)置中心服務(wù)器，作為總部的中心數(shù)據(jù)服務(wù)器、應(yīng)用服務(wù)器和Web服務(wù)器。中心服務(wù)器采用高可靠性集群并配置磁盤陣列，采用磁帶機(jī)備份，充分保證數(shù)據(jù)的安全性及系統(tǒng)的穩(wěn)定性。3、財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)備份方案：采用雙機(jī)熱備方式，保證在系統(tǒng)崩潰時(shí)能夠快速恢復(fù)。正常運(yùn)行狀態(tài)下，一臺(tái)主機(jī)為活動(dòng)狀態(tài)，另一臺(tái)主機(jī)為備份狀態(tài)。出現(xiàn)異常時(shí)，活動(dòng)主機(jī)上的應(yīng)用全部切換至備份主機(jī)。4、客戶端配置：各管理總部、專業(yè)總部、分支營(yíng)業(yè)部由若干客戶機(jī)組成，完成相應(yīng)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)處理業(yè)務(wù)，客戶機(jī)負(fù)責(zé)人機(jī)交互，完成數(shù)據(jù)的錄入、查詢等界面操作，通過專線直接訪問總公司服務(wù)器。5、網(wǎng)絡(luò)計(jì)算方案：分布式網(wǎng)絡(luò)計(jì)算方案，采用面向?qū)ο蟮拇笮完P(guān)系數(shù)據(jù)庫。NC—證券行業(yè)解決方案著眼于證券公司的全面集中式管理，以總部為中心，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)、報(bào)表的迅速傳遞，為企業(yè)決策者提供及時(shí)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)信息，真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，防患于未然。圖3.用友NC-證券產(chǎn)品體系結(jié)構(gòu)圖NC—證券行業(yè)解決方案目前包括三方面的應(yīng)用：財(cái)務(wù)管理層的應(yīng)用、業(yè)務(wù)監(jiān)管層的應(yīng)用、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策層的應(yīng)用。全面支持集團(tuán)級(jí)、上下級(jí)、分子公司應(yīng)用；支持遠(yuǎn)程辦公，可為領(lǐng)導(dǎo)層及異地分支機(jī)構(gòu)提供安全、快捷的遠(yuǎn)程查詢及操作功能，并提供相應(yīng)的遠(yuǎn)程訪問控制；支持并表、并賬，跨年數(shù)據(jù)處理，滿足企業(yè)從基本的證券業(yè)務(wù)管理到?jīng)Q策支持的全方位管理需求。第二部分證券自營(yíng)業(yè)務(wù)解決方案自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或其他進(jìn)行證券投資的企業(yè)以自有資金和自己名義為本機(jī)構(gòu)投資買賣證券，以賺取買賣價(jià)差為目的，并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為。其投資范圍包括：股票、債券、證券投資基金等證券的自營(yíng)以及股票承銷的余股買賣。1、自營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)自營(yíng)是以贏利為目的的一種企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為。因此，加強(qiáng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理、監(jiān)督、考核就成為證券公司經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容。證券自營(yíng)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特性。準(zhǔn)確掌握每筆業(yè)務(wù)的贏利狀況，及時(shí)規(guī)避自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是自營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)。自營(yíng)業(yè)務(wù)一般采用集中經(jīng)營(yíng)模式，將所有可用于自營(yíng)的資金集中起來，在公司總部設(shè)置自營(yíng)部門進(jìn)行運(yùn)做。這樣集中運(yùn)做的優(yōu)勢(shì)在于可以充分利用總公司在人才、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，便于總部的監(jiān)督、管理，從總體上控制自營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。2、自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析自營(yíng)業(yè)務(wù)在取得高收入的同時(shí)伴隨著很高的風(fēng)險(xiǎn)。其中，有些風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性的，如政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的難以回避，而有些風(fēng)險(xiǎn)則是非系統(tǒng)性的，如證券公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)則可以通過提高公司內(nèi)部的管理水平等措施減少、消除。分析企業(yè)自營(yíng)證券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有如下幾個(gè)方面：自營(yíng)資金管理風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)掌握每一自營(yíng)操盤手的資金狀況及變現(xiàn)能力將是自營(yíng)業(yè)務(wù)管理人員關(guān)心的重點(diǎn)。自營(yíng)業(yè)務(wù)操作失控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)具體自營(yíng)單位管理缺乏集中管理、監(jiān)督，在實(shí)際運(yùn)做中造成分支機(jī)構(gòu)越權(quán)操作、操作人員內(nèi)幕交易等，造成自營(yíng)業(yè)務(wù)操作失控。有效控制操盤手的業(yè)務(wù)范圍是控制操作失控的主要辦法。自營(yíng)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)自營(yíng)庫存證券的每日浮動(dòng)盈虧分析，將是自營(yíng)管理者的重要內(nèi)容。利用業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及時(shí)提供此數(shù)據(jù)，就顯得非常必要。自營(yíng)證券業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)提供股票、債券、基金等證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理及核算功能。嚴(yán)格的安全控制體系和業(yè)務(wù)控制體系，提供部門資金控制和帳號(hào)資金控制、操作品種控制的功能，便于公司對(duì)自營(yíng)部門和小組的資金管理和監(jiān)控。靈活的機(jī)構(gòu)、交易所、賬號(hào)、證券分類、證券品種等基礎(chǔ)信息的設(shè)置功能。提供自營(yíng)和受托業(yè)務(wù)的交易數(shù)據(jù)、債券交易數(shù)據(jù)、行情信息的輸入和導(dǎo)入功能，系統(tǒng)提供正常買賣業(yè)務(wù)、送股業(yè)務(wù)、配股業(yè)務(wù)、紅利業(yè)務(wù)、紅字沖銷等多種業(yè)務(wù)處理功能，并可進(jìn)行資金存取清單管理。實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化管理，通過數(shù)據(jù)接口平臺(tái)，可以將交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)直接導(dǎo)入本系統(tǒng)，形成順暢的數(shù)據(jù)流，交易所->業(yè)務(wù)前臺(tái)->二級(jí)清算->自營(yíng)、受托業(yè)務(wù)->財(cái)務(wù)。靈活的外幣管理機(jī)制，可靈活設(shè)置匯率，將海外證券品種的行情維護(hù)和數(shù)據(jù)自動(dòng)折算，為證券公司參與國(guó)際資本市場(chǎng)的運(yùn)作提供后臺(tái)管理系統(tǒng)。業(yè)務(wù)模型全面，覆蓋目前證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的大多數(shù)業(yè)務(wù)，包括自營(yíng)證券、自營(yíng)資金、自營(yíng)回購(gòu)、受托業(yè)務(wù)、自營(yíng)B股、海外市場(chǎng)股票的管理。每日浮動(dòng)盈虧分析、每日資金結(jié)構(gòu)分析、自營(yíng)利潤(rùn)分析，為自營(yíng)管理人員全面了解經(jīng)營(yíng)狀況提供了準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。自營(yíng)交易記錄（如圖1）、自營(yíng)資金存取記錄、自營(yíng)回購(gòu)業(yè)務(wù)記錄分別詳細(xì)記錄了每筆證券買賣交易、自營(yíng)資金增減變動(dòng)、自營(yíng)回購(gòu)交易的詳細(xì)數(shù)據(jù)，是系統(tǒng)的基本數(shù)據(jù)輸入處理功能。自營(yíng)證券浮動(dòng)盈虧日?qǐng)?bào)（如圖2）、自營(yíng)資金狀況日?qǐng)?bào)（如圖3）、經(jīng)營(yíng)日?qǐng)?bào)（如圖4）全面反映了自營(yíng)證券、自營(yíng)資金及自營(yíng)盈利狀況信息，為自營(yíng)管理人員進(jìn)行投資決策提供準(zhǔn)確依據(jù)。圖1自營(yíng)交易記錄圖2自營(yíng)證券浮動(dòng)盈虧日?qǐng)?bào)圖3自營(yíng)資金狀況日?qǐng)?bào)圖4自營(yíng)經(jīng)營(yíng)日?qǐng)?bào)

財(cái)務(wù)管理經(jīng)典試題及答案一.單項(xiàng)選擇題（本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)1至25信息點(diǎn)。多選.錯(cuò)選，不選均不得分）。

1.下列各項(xiàng)中，綜合性較強(qiáng)的預(yù)算是（）。

A.銷售預(yù)算B.材料采購(gòu)預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.資本支出預(yù)算

參考答案：C

答案解析：財(cái)務(wù)預(yù)算是根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測(cè)信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程。所以從這四個(gè)選項(xiàng)來看，現(xiàn)金預(yù)算是綜合性最強(qiáng)的預(yù)算。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核財(cái)務(wù)預(yù)算的基本知識(shí)。教材P6相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

2.下列各項(xiàng)中，可能會(huì)使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相分離的預(yù)算方法是（）。

A.增量預(yù)算法B.彈性預(yù)算法C.滾動(dòng)預(yù)算法D.零售預(yù)算法

參考答案：C

答案解析：滾動(dòng)預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度（一般為12個(gè)月）的一種預(yù)算方法。所以選項(xiàng)C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是第二章預(yù)算的編制方法，教材P24頁有相關(guān)介紹。

3.下列各項(xiàng)中，不能作為無形資產(chǎn)出資的是（）。

A.專利權(quán)B.商標(biāo)權(quán)C.非專利技術(shù)D.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)

參考答案：D

答案解析：對(duì)無形資產(chǎn)出資方式的限制，《公司法》規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查教材中相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，難度并不大。

4.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

參考答案：C

答案解析：參見教材64頁。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項(xiàng)C。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核債務(wù)籌資相對(duì)比的優(yōu)缺點(diǎn)，難度適中，考生不應(yīng)失分。

5.下列各項(xiàng)中，屬于非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的是（）。

A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.應(yīng)付債券D.應(yīng)付銷售人員薪酬

參考答案：C

答案解析：經(jīng)營(yíng)負(fù)債是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中自發(fā)形成的，不需要企業(yè)刻意籌資，選項(xiàng)C不符合經(jīng)營(yíng)負(fù)債的特點(diǎn)。所以答案是選項(xiàng)C。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核經(jīng)營(yíng)負(fù)債的基本知識(shí)。教材P72相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

6.某公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，準(zhǔn)備采取系列措施降低杠桿程度，下列措施中，無法達(dá)到這一目的的是（）。

A.降低利息費(fèi)用B.降低固定成本水平C.降低變動(dòng)成本D.提高產(chǎn)品銷售單價(jià)

參考答案：A

答案解析：影響經(jīng)營(yíng)杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重；息稅前利潤(rùn)水平。其中，息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、成本水平（單位變動(dòng)成本和固定成本總額）高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價(jià)格水平越低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。而利息費(fèi)用屬于影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)的知識(shí)。教材P82相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，難度不大，不應(yīng)失分校

7.下列各項(xiàng)中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是（）。

A.計(jì)算簡(jiǎn)便B.便于理解C.直觀反映返本期限D(zhuǎn).正確反映項(xiàng)目總回報(bào)

參考答案：D

答案解析：靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直接地反映原始投資的返本期限，便于理解，計(jì)算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核靜態(tài)投資回收期的知識(shí)。教材P117相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，難度不大，不應(yīng)失分。

8.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為10%，有四個(gè)方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值率為-12%；乙方案的內(nèi)部收益率為9%；丙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為10年，凈現(xiàn)值為960萬元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的項(xiàng)目計(jì)算期為11年，年等額凈回收額為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

參考答案：C

答案解析：本題主要考察項(xiàng)目投資的決策。題干中，甲方案的凈現(xiàn)值率為負(fù)數(shù)，不可行；乙方案的內(nèi)部收益率9%小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%，也不可行，所以排除A、B；丙方案的年等額凈回收額=960/（P/A,10%,10）=960/6.1446=156.23(萬元)，大于丁方案的年等額回收額136.23萬元，所以本題的最優(yōu)方案應(yīng)該是丙方案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查比較綜合，有一定的難度。

9.運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋轉(zhuǎn)換成本）B.最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本）

C.最佳現(xiàn)金持有量＝min（機(jī)會(huì)成本＋經(jīng)營(yíng)成本＋轉(zhuǎn)換成本）D.最佳現(xiàn)金持有量＝min（機(jī)會(huì)成本＋經(jīng)營(yíng)成本＋短缺成本）

參考答案：B

答案解析：參見教材146頁，在成本模型下，最佳現(xiàn)金持有量是管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本題的答案為選項(xiàng)B。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的成本模型，屬于基本知識(shí)點(diǎn)，難度不大，考生不應(yīng)失分。

10.企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是（）。

A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

參考答案：C

答案解析：進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力指標(biāo)。所以選項(xiàng)C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是商業(yè)信用的信用標(biāo)準(zhǔn)，教材154頁上有相關(guān)內(nèi)容的介紹。

11.下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任C.以匯票代替支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步

參考答案：B

答案解析：本題考查教材151頁付款管理的內(nèi)容?，F(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款支付、匯票代替支票、改進(jìn)員工支付模式、透支、爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核付款管理的基本知識(shí)。教材P151相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

12.某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購(gòu)入價(jià)值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是（）。

A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%

參考答案：D

答案解析：本題考查教材175頁放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計(jì)算公式。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/（1-2%）×360/（60-20）=18.37%。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的基本知識(shí)。教材P175頁有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。中華

13.約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)的影響。下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（）。

A.廠房折舊B.廠房租金支出C.高管人員基本工資D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用

參考答案：D

答案解析：約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期（經(jīng)營(yíng)）決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如：保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金、管理人員的基本工資等。新產(chǎn)品的研究開發(fā)費(fèi)用是酌量性固定成本。

試題點(diǎn)評(píng)：本題難度不大，考察的是教材中的基本知識(shí)。

14.企業(yè)的收益分配有狹義和廣義之分，下列各項(xiàng)中，屬于狹義收益分配的是（）。

A.企業(yè)收入的分配B.企業(yè)凈利潤(rùn)的分配C.企業(yè)產(chǎn)品成本的分配D.企業(yè)職工薪酬的分配

參考答案：B

答案解析：企業(yè)的收益分配有廣義和狹義兩種。廣義的收益分配是指對(duì)企業(yè)的收入和凈利潤(rùn)進(jìn)行分配，包括兩個(gè)層次的內(nèi)容：第一層次是對(duì)企業(yè)收入的分配；第二層次是對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。狹義的收益分配則僅僅是指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。因此，選項(xiàng)B是正確的。參見教材178頁。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的知識(shí)點(diǎn)是收益與分配管理概述，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。網(wǎng)校

15.下列各項(xiàng)中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的是（）。

A.完全成本B.固定成本C.變動(dòng)成本D.變動(dòng)成本加固定制造費(fèi)用

參考答案：B

答案解析：企業(yè)成本范疇基本上有三種成本可以作為定價(jià)基礎(chǔ)，即變動(dòng)成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，因此，選項(xiàng)B是答案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核產(chǎn)品定價(jià)方法知識(shí)點(diǎn)，參見教材第187頁，這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

16.下列關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的是（）。

A.公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)B.償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策

C.基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較高的股利支付水平D.債權(quán)人不會(huì)影響公司的股利分配政策

參考答案：B

答案解析：本題考核的是是利潤(rùn)分配制約因素。一般來講，公司的盈余越穩(wěn)定，其股利支付水平也就越高，所以選項(xiàng)A的說法不正確；公司要考慮現(xiàn)金股利分配對(duì)償債能力的影響，確定在分配后仍能保持較強(qiáng)的償債能力，所以償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策，選項(xiàng)B的說法正確；基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較低的股利支付水平，以便從內(nèi)部的留存收益中取得所需資金，所以選項(xiàng)C的說法不正確；一般來說，股利支付水平越高，留存收益越少，企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大，就越有可能損害到債權(quán)人的利益，因此，為了保證自己的利益不受侵害，債權(quán)人通常都會(huì)在債務(wù)契約、租賃合同中加入關(guān)于借款企業(yè)股利政策的限制條款，所以選項(xiàng)D的說法不正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是利潤(rùn)分配制約因素，教材217頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹。

17.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。所以選項(xiàng)A的說法不正確；發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項(xiàng)B的說法正確；相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項(xiàng)C的說法正確；相對(duì)于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項(xiàng)D的說法正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對(duì)教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

18.“公司實(shí)施稅務(wù)管理要求所能增加的收益超過稅務(wù)管理成本”體現(xiàn)的原則的是（）。

A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化原則B.依法納稅原則C.稅務(wù)支出最小化原則D.成本效益原則

參考答案：D

答案解析：稅務(wù)管理的目的是取得效益。成本效益原則要求企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭(zhēng)使通過稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收益增加超過稅務(wù)管理的成本。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查的是稅務(wù)管理的原則，根據(jù)題干的表述，選出正確答案并不是很困難。

19.下列各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是（）。

A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)

參考答案：B

答案解析：企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。潛在普通股包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。因此本題的正確答案是B。參見教材256頁最后一段。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。會(huì)計(jì)網(wǎng)校

20.在上市公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。

A.營(yíng)業(yè)凈利率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)凈利率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

參考答案：B

答案解析：凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核杜邦分析法，教材第262頁有相關(guān)的介紹。會(huì)計(jì)網(wǎng)校

21.下列綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。

A.獲利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)B.戰(zhàn)略管理評(píng)價(jià)指標(biāo)C.經(jīng)營(yíng)決策評(píng)價(jià)指標(biāo)D.風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)指標(biāo)

參考答案：A

答案解析本題考查教材268頁財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。因此本題的正確答案是A。而選項(xiàng)B、C、D均屬于管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)指標(biāo)。參見教材P268頁相關(guān)內(nèi)容。

22.某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（）。

A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評(píng)價(jià)C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系

參考答案：B

答案解析：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；（3）將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；（4）用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本知識(shí)。教材P2相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

校

23.某上市公司針對(duì)經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，擬采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾。下列各項(xiàng)中，不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是（）。

A.強(qiáng)化內(nèi)部人控制B.解聘總經(jīng)理C.加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督D.將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤

參考答案：A

答案解析：所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)，通常可以采取以下方式解決：1.解聘；2.接收；3.激勵(lì)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核利益沖突的協(xié)調(diào)。教材P4相關(guān)內(nèi)容。屬于教材基本內(nèi)容，應(yīng)該掌握。

24.下列應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各種策略中，不正確的是（）。

A.進(jìn)行長(zhǎng)期投資B.簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同C.取得長(zhǎng)期借款D.簽訂長(zhǎng)期銷貨合同

參考答案:D

答案解析：為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值（所以選項(xiàng)A正確）；與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失（所以選項(xiàng)B正確）；取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定（所以選項(xiàng)C正確）；簽訂長(zhǎng)期銷貨合同，會(huì)降低在通貨膨脹時(shí)期的現(xiàn)金流入，所以選項(xiàng)D不正確。

25.某產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)12元，單位變動(dòng)成本8元，固定成本總額120萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要實(shí)現(xiàn)750萬元的凈利潤(rùn)，企業(yè)完成的銷售量至少應(yīng)為（）萬件。

A.105B.157.5C.217.5D.280

參考答案：D

答案解析：根據(jù)公式，[銷售量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）－固定成本]×（1-所得稅稅率）＝凈利潤(rùn)，我們將題目中數(shù)據(jù)代入公式，則有[銷售量×（12－8）－120]×（1-25%）＝750，解得銷售量＝280（萬件）。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核銷售量、成本、利潤(rùn)之間的關(guān)系，只要掌握了基本公式，就可以解題了，題目非常簡(jiǎn)單，不應(yīng)失分

二.多項(xiàng)選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)26至35信息點(diǎn)。多選，少選、錯(cuò)選、不選均不得分）

26.上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有（）。

A.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)B.提升公司形象C.提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度D.提高公司資源整合能力

參考答案：ABCD

答案解析：本題考查教材53頁引入戰(zhàn)略投資者的作用知識(shí)點(diǎn)。引入戰(zhàn)略投資者的作用包括提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度；優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理；提高公司資源整合力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力；達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核引入戰(zhàn)略投資者作用的基本知識(shí)。教材P53有具體內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。計(jì)網(wǎng)校

27.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

參考答案：BC

答案解析：相對(duì)于股權(quán)籌資來說，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快；2.籌資成本低；3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見教材第58頁。

28.處于初創(chuàng)階段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

參考答案：ACD

答案解析：本題考核的是股利政策。固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策通常適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，但很難被長(zhǎng)期采用，所以選項(xiàng)A、D是答案；剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段，所以選項(xiàng)B不是答案；固定股利支付率政策比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司，所以選項(xiàng)C是答案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核有關(guān)股利政策的知識(shí)點(diǎn)，教材214頁到216頁有相關(guān)介紹。

29.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）。

A.減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

參考答案：ACD

答案解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)A、C正確，選項(xiàng)B不正確；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，所以選項(xiàng)D正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查的是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基本概念，難度不大。計(jì)網(wǎng)校

30.下列銷售預(yù)測(cè)方法中，屬于定性分析法的有（）。

A.德爾菲法B.推銷員判斷法C.因果預(yù)測(cè)分析法D.產(chǎn)品壽命周期分析法

參考答案：ABD

答案解析：銷售預(yù)測(cè)的定性分析法包括推銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。其中的專家判斷法包括個(gè)別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。所以，本題的答案為選項(xiàng)A、B、D。選項(xiàng)C屬于銷售預(yù)測(cè)的定量分析法。參見教材182頁的內(nèi)容。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核銷售預(yù)測(cè)分析的方法，題目難度適中，對(duì)這些預(yù)測(cè)方法考生應(yīng)該熟練掌握，不應(yīng)失分。網(wǎng)校

31.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理內(nèi)容的有（）。

A.稅務(wù)信息管理B.稅務(wù)計(jì)劃管理C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理D.稅務(wù)征收管理

參考答案：ABC

答案解析：本題主要考查稅務(wù)管理內(nèi)容這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，其內(nèi)容大致可劃分為稅務(wù)信息管理；稅務(wù)計(jì)劃管理；涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理；納稅實(shí)務(wù)管理；稅務(wù)行政管理，其次企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核稅務(wù)管理內(nèi)容的基本知識(shí)。教材P225—226有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

會(huì)計(jì)網(wǎng)校

32.上市公司年度報(bào)告信息披露中，“管理層討論與分析”披露的主要內(nèi)容有（）。

A.對(duì)報(bào)告期間經(jīng)濟(jì)狀況的評(píng)價(jià)分析B.對(duì)未來發(fā)展趨勢(shì)的前瞻性判斷C.注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見D.對(duì)經(jīng)營(yíng)中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示

參考答案：ABD

答案解析：管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)本企業(yè)過去經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)分析以及對(duì)企業(yè)和未來分析趨勢(shì)的前瞻性判斷，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所描述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的解釋，是對(duì)經(jīng)營(yíng)中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核管理層討論與分析知識(shí)點(diǎn)，參見教材第260頁。計(jì)網(wǎng)校

33.某公司有Ａ、Ｂ兩個(gè)子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，根據(jù)我國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，公司總部一般應(yīng)該集權(quán)的有（）。

A.融資權(quán)B.擔(dān)保權(quán)C.收益分配權(quán)D.經(jīng)營(yíng)權(quán)

參考答案：ABC

答案解析：本題考核的是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容，總結(jié)中國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。所以，選項(xiàng)A、B、C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是第一章新增內(nèi)容，大家應(yīng)該比較熟悉，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

34.下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.股票B.互換C.債券D.掉期

參考答案：BD

答案解析：常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票；衍生的金融工具主要有各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核金融工具的分類，難度不是很大。計(jì)網(wǎng)校

35.采用比例預(yù)算法測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)，常用的方法有（）。

A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法B.銷售收入利潤(rùn)率法C.成本利潤(rùn)率法D.投資資本回報(bào)率法

參考答案：BCD

答案解析：采用比率預(yù)算法預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)，常用的方法包括：（1）銷售收入利潤(rùn)率法；（2）成本利潤(rùn)率法；（3）投資資本回報(bào)率法；（4）利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法。所以，本題的答案為選項(xiàng)B、C、D。參見教材27頁。

試題點(diǎn)評(píng)本題考核比例預(yù)算法，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。本校

三.判斷題（本類題共10小題，每小題1分，共10分，請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確，并按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)46至55信息點(diǎn)。認(rèn)為表述正確的，填涂答題卡中信息點(diǎn)[√]；認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，填涂答理卡中信息點(diǎn)[×]。每小題判斷正確的得1分，答題錯(cuò)誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）

46.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析和考核工作，并對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)直接責(zé)任。（）

參考答案：×

答案解析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見和建議。

試題點(diǎn)評(píng)：本題主要考察預(yù)算工作的組織，難度適中。

47.其他條件不變的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。（）

參考答案：√

答案解析：在其他條件不變的情況下，如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，則企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平就會(huì)提高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率也會(huì)提高，那么企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。參見教材77頁。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核影響資本成本的因素，題目難度適中，考生不應(yīng)失分。\

48.根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金。（）

參考答案：√

答案解析：在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債或權(quán)益）來融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來源融通。參見教材143頁。因此本題的說法正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核期限匹配融資戰(zhàn)略的基本知識(shí)。教材P143相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

49.投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本不應(yīng)包括運(yùn)營(yíng)期間固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用。（）

參考答案：√

答案解析：經(jīng)營(yíng)成本又稱付現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)成本（或簡(jiǎn)稱付現(xiàn)成本），是指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而動(dòng)用貨幣資金支付的成本費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用不屬于運(yùn)營(yíng)成本，因此也就不屬于經(jīng)營(yíng)成本，而固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷屬于非付現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)成本，所以也不屬于經(jīng)營(yíng)成本。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核經(jīng)營(yíng)成本的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，屬于需要理解的內(nèi)容，有一定的難度。

50企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）

參考答案：×

答案解析：本題考核的是信用政策下的信用標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會(huì)限制企業(yè)的銷售機(jī)會(huì)，賒銷額降低了，應(yīng)收賬款也會(huì)降低，所以機(jī)會(huì)成本也隨之降低，本題說法錯(cuò)誤。

試題點(diǎn)評(píng)：教材153頁有相關(guān)內(nèi)容的介紹，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

51.在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較時(shí)，使用剩余收益指標(biāo)優(yōu)于投資報(bào)酬率指標(biāo)。（）

參考答案：×

答案解析：剩余收益指標(biāo)彌補(bǔ)了投資報(bào)酬率指標(biāo)會(huì)使局部利益與整體利益沖突的不足，但是由于其是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，故而難以在不同的規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較。

試題點(diǎn)評(píng)：本題主要考察投資中心的評(píng)價(jià)指標(biāo)，需要對(duì)剩余收益指標(biāo)有較為深入的認(rèn)識(shí)。

52.企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是為避免企業(yè)多繳稅所采取的管理對(duì)策和措施，應(yīng)由財(cái)務(wù)部做出決策并負(fù)責(zé)督導(dǎo)。（）

參考答案：×

答案解析：稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理由董事會(huì)負(fù)責(zé)督導(dǎo)并參與決策，所以，本題的說法不正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的知識(shí)點(diǎn)是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。

53.上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性和穩(wěn)定性是影響其市盈率的重要因素。（）

參考答案：√

答案解析：影響股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；第二，投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；第三，市盈率也受到利率水平變動(dòng)的影響。所以說上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性和穩(wěn)定性是影響市盈率的重要因素的說法是正確的。參見教材258頁。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核市盈率的基本知識(shí)。教材P258有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒有難度，不應(yīng)失分。

54.財(cái)務(wù)分析中的效率指標(biāo)，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得之間的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。（）

參考答案：√

答案解析：效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核比率分析法，參見教材第252頁，屬于基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)，難度不大。

55.在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長(zhǎng)期采購(gòu)。（）

參考答案：√

答案解析：本題考核第一章經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)衰退期，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般為停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。所以本題說法正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題再教材14頁有相關(guān)內(nèi)容，平時(shí)練習(xí)涉及也很多，應(yīng)該不會(huì)丟分。

四、計(jì)算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%。公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。

要求：

（1）測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。（2）測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

（3）測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。

參考答案：根據(jù)題干“銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款的60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%”，可知：本月的現(xiàn)金流入＝上上月的銷售額×10%＋上月的銷售額×30%＋本月的銷售額×60%，本月末的應(yīng)收賬款＝上月的銷售額×10%＋本月的銷售額×40%。

（1）2月份的現(xiàn)金收入＝45×10%＋50×30%＋75×60%＝64.5（萬元）

（2）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額＝3月末應(yīng)收賬款×80%＝（75×10%＋90×40%）×80%＝34.8（萬元）

（3）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額34.8萬元于大于3月份的資金缺口30萬元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能滿足當(dāng)月的資金需求。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是應(yīng)收賬款的收現(xiàn)和應(yīng)收賬款的保理，在第二章現(xiàn)金預(yù)算表的編制練習(xí)時(shí)，很多處都有應(yīng)收賬款的收現(xiàn)，前兩問應(yīng)該不會(huì)丟分，最后涉及到的應(yīng)收賬款的保理在第五章163頁上有講解，這一問也不難。

2.B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4億元，公司計(jì)劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，經(jīng)過論證，該項(xiàng)目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：

方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2010年1月25日）起滿1年后的第一個(gè)交易日（2011年1月25日）。

方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%

要求：

（1）計(jì)算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。

（2）預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在20倍的水平（以2010年的每股收益計(jì)算）。如果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B公司2010年的凈利潤(rùn)及其增長(zhǎng)率至少應(yīng)達(dá)到多少？

（3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)在8～9元之間波動(dòng)，說明B公司將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？

參考答案：

（1）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息＝8×(5.5%－2.5%)＝0.24(億元)

（2）要想實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)換期的股價(jià)至少應(yīng)該達(dá)到轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，由于市盈率＝每股市價(jià)/每股收益，所以，2010年的每股收益至少應(yīng)該達(dá)到10/20＝0.5元，凈利潤(rùn)至少應(yīng)該達(dá)到0.5×10＝5（億元），增長(zhǎng)率至少應(yīng)該達(dá)到（5－4）/4×100％＝25％。

（3）如果公司的股價(jià)在8～9元中波動(dòng)，由于股價(jià)小于轉(zhuǎn)換價(jià)格，此時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的持有人將不會(huì)轉(zhuǎn)換，所以公司存在不轉(zhuǎn)換股票的風(fēng)險(xiǎn)，并且會(huì)造成公司集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題難度較高，是一道綜合性較強(qiáng)的計(jì)算題，得分并不容易；本題中的關(guān)鍵在于，第二問中，如果要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么股票市價(jià)至少應(yīng)該等于轉(zhuǎn)股價(jià)格，即此時(shí)的股價(jià)最低為10元/股。

3.C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360000臺(tái)，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)間為360天，每次的訂貨費(fèi)用為160元，每臺(tái)壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元，每臺(tái)壓縮機(jī)的進(jìn)價(jià)為900元。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，壓縮機(jī)從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為2000臺(tái)。

要求：

（1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。（2）計(jì)算全年最佳定貨次數(shù)。（3）計(jì)算最低存貨成本。（4）計(jì)算再訂貨點(diǎn)。

參考答案：

（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量＝（2×360000×160/80）^(1/2)＝1200（臺(tái)）

（2）全年最佳定貨次數(shù)＝360000/1200＝300（次）

（3）最低存貨總成本＝（1200/2＋2000）×80＋300×160＋900×360000＝324256000（元）

（4）再訂貨點(diǎn)＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝5×（360000/360）＋2000＝7000（臺(tái)）

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核存貨管理中最優(yōu)存貨量的確定，題目難度不大，只要掌握了基本公式就可以解題了，這個(gè)題目考生不應(yīng)失分。

4.D公司總部在北京，目前生產(chǎn)的產(chǎn)品主要在北方地區(qū)銷售，雖然市場(chǎng)穩(wěn)定，但銷售規(guī)模多年徘徊不前。為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，尋求新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)，D公司準(zhǔn)備重點(diǎn)開拓長(zhǎng)三角市場(chǎng)，并在上海浦東新區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品在長(zhǎng)三角地區(qū)的銷售工作，相關(guān)部門提出了三個(gè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案供選擇：甲方案為設(shè)立子公司；乙方案為設(shè)立分公司；丙方案為先設(shè)立分公司，一年后注銷再設(shè)立子公司。D公司總部及上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)有關(guān)資料如下：

資料一：預(yù)計(jì)D公司總部2010～2015年各年應(yīng)納稅所得額分別1000萬元、1100萬元、1200萬元、1300萬元、1400萬元、1500萬元。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

資料二：預(yù)計(jì)上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)2010～2015年應(yīng)納稅所得額分別為-1000萬元、200萬元、200萬元、300萬元、300萬元、400萬元。假設(shè)分公司所得稅不實(shí)行就地預(yù)繳政策，由總公司統(tǒng)一匯總繳納；假設(shè)上海浦東新區(qū)納稅主體各年適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。

要求：計(jì)算不同分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案下2010～2015年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅額，并從稅收籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最佳設(shè)置方案。

參考答案：

甲方案：

2010～2015年公司總部繳納所得稅總額為（1000＋1100＋1200＋1300＋1400＋1500）×25％＝1875（萬元）；

分支機(jī)構(gòu)采取子公司形式，所以需要納稅。

根據(jù)公式“應(yīng)交企業(yè)所得稅＝應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率”以及“應(yīng)納稅所得額為負(fù)數(shù)時(shí)不需要繳納所得稅”可知：

分支機(jī)構(gòu)2010～2015年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅額＝（200＋200＋300＋300＋400）×15％＝210（萬元）

甲方案下公司總部和分支機(jī)構(gòu)共計(jì)納稅1875＋210＝2085（萬元）

說明：由于教材243頁〔例7－17〕存在錯(cuò)誤（錯(cuò)誤在于根據(jù)241頁的公式可知，計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)已經(jīng)扣除了允許彌補(bǔ)的以前年度虧損，但是例題答案中認(rèn)為題中給出的應(yīng)納稅所得額并沒有扣除允許彌補(bǔ)的以前年度虧損，與教材241頁的公式矛盾），所以，如果按照〔例7－17〕的思路回答，估計(jì)也不會(huì)扣分。即回答為：分支機(jī)構(gòu)在2010～2014都不需要繳納企業(yè)所得稅，2015年繳納的企業(yè)所得稅為400×15%＝60（萬元）；甲方案下公司總部和分支機(jī)構(gòu)共計(jì)納稅1875＋60＝1935（萬元）。

乙方案：分支機(jī)構(gòu)采取分公司形式設(shè)立，不具備獨(dú)立納稅人條件，需要匯總到企業(yè)總部集中納稅。

2010～2015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)合并后應(yīng)納稅所得額分別為：（1000-1000）、（1100＋200）、（1200＋200）、（1300＋300）、（1400＋300）、（1500＋400）即：0萬元、1300萬元、1400萬元、1600萬元、1700萬元、1900萬元。

2010～2015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)納稅總額為：（1300＋1400＋1600＋1700＋1900）×25%＝1975（萬元）

丙方案：

2010年公司總部及分支機(jī)構(gòu)并合并納稅，所以兩者應(yīng)繳納的所得稅為：公司總部應(yīng)繳所得稅為（1000-1000）×25%=0(萬元）。

2011～2015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)各自單獨(dú)繳納企業(yè)所得稅：

2011～2015年公司總部應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：（1100＋1200＋1300＋1400＋1500）×25%＝1625（萬元）

2011～2015年分支機(jī)構(gòu)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：（200＋200＋300＋300＋400）×15%=210（萬元）

丙方案下應(yīng)繳的企業(yè)所得稅總額＝1625＋210＝1835（萬元）

所以三個(gè)方案中，丙方案繳納的所得稅最少，為最佳設(shè)置方案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是直接投資稅收籌劃，比較容易出錯(cuò)。

五、綜合題（本類題共2小題，第1小題15分，第2小題10分，共25分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)算單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1．B公司是一家生產(chǎn)電子產(chǎn)品的制造類企業(yè)，采用直線法計(jì)提折舊，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。在公司最近一次經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析會(huì)上，多數(shù)管理人員認(rèn)為，現(xiàn)有設(shè)備效率不高，影響了企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司準(zhǔn)備配置新設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，推定結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)新一代電子產(chǎn)品。

（1）公司配置新設(shè)備后，預(yù)計(jì)每年?duì)I業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)稅金及附加后的差額為5100萬元，預(yù)計(jì)每年的相關(guān)費(fèi)用如下：外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為1800萬元，工資及福利費(fèi)為1600萬元，其他費(fèi)用為200萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為零。市場(chǎng)上該設(shè)備的購(gòu)買價(jià)（即非含稅價(jià)格，按現(xiàn)行增值稅法規(guī)定，增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不計(jì)入固定資產(chǎn)原值，可以全部抵扣）為4000萬元，折舊年限為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為零。新設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)時(shí)需要追加流動(dòng)資金投資2000萬元。

（2）公司為籌資項(xiàng)目投資所需資金，擬定向增發(fā)普通股300萬股，每股發(fā)行價(jià)12元，籌資3600萬元，公司最近一年發(fā)放的股利為每股0.8元，固定股利增長(zhǎng)率為5%；擬從銀行貸款2400萬元，年利率為6%，期限為5年。假定不考慮籌資費(fèi)用率的影響。

N12345（P/F，9%，n）0.91740.84170.77220.70840.6499（P/A，9%，n）0.91741.75912.53133.23973.8897

要求：

（1）根據(jù)上述資料，計(jì)算下列指標(biāo)：