企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策探析1

摘要：企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的全過(guò)程中伴隨著資金的流入和流出，對(duì)資金有計(jì)劃的管控和運(yùn)營(yíng)可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)資金的高周轉(zhuǎn)率、高使用率還能給企業(yè)帶來(lái)更多的利益。貨幣資金作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不可或缺的組成部分，是企業(yè)的血液，是企業(yè)生存的必要條件，但同時(shí)也存在著很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性。隨著我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，給企業(yè)發(fā)展提供新機(jī)遇的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，企業(yè)必須采取有效的策略解決資金管理中存在的問(wèn)題。企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)資金管理，提升資產(chǎn)的質(zhì)量，提高企業(yè)的信用度，并且通過(guò)建立全員參與的成本管理意識(shí)和嚴(yán)密的內(nèi)控機(jī)制，構(gòu)建出高質(zhì)量的資金管理體系。本文闡述了企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性，分析了企業(yè)資金管理過(guò)程中資本結(jié)構(gòu)不合理、資金使用無(wú)計(jì)劃及預(yù)算落實(shí)不到位等問(wèn)題，提出了企業(yè)需要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提升管理層對(duì)資金管理的重視程度、建立健全資金管理制度，構(gòu)建科學(xué)合理的預(yù)算管理體系，強(qiáng)化資金流程控制和全員參與的管理等措施，旨在幫助企業(yè)管理層進(jìn)一步規(guī)范資金收支業(yè)務(wù)、降低資金安全風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)的發(fā)展提供財(cái)務(wù)支持。關(guān)鍵詞：資金管理；流動(dòng)性危機(jī)；資本結(jié)構(gòu)一、引言作為盈利性的組織，企業(yè)需要從資金的持續(xù)流動(dòng)中獲取收益，為企業(yè)后續(xù)的發(fā)展提供資金保障。但隨著市場(chǎng)環(huán)境的千變?nèi)f化，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好，盈利能力很強(qiáng)，銷售增長(zhǎng)很快，經(jīng)營(yíng)效率也很高，卻沒(méi)有做好資金預(yù)測(cè)和合理的安排，存在很高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至存在因資金鏈斷裂而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。良好的資金管理不但可以保證企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中流動(dòng)性支付的安全，并且可以通過(guò)加速資金的周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金的占用等方法來(lái)提高企業(yè)的績(jī)校。二、企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性（一）資金是企業(yè)生存的基礎(chǔ)現(xiàn)代企業(yè)是為社會(huì)提供商品和服務(wù)的主體，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)通過(guò)購(gòu)建固定資產(chǎn)和相關(guān)技術(shù)，投入原材料和勞動(dòng)并形成產(chǎn)品，向顧客交付相關(guān)商品或服務(wù)。企業(yè)提供商品和服務(wù)的同時(shí)向客戶收取款項(xiàng)，收到的款項(xiàng)扣除向上游企業(yè)支付的原材料價(jià)款和向勞動(dòng)者支付的報(bào)酬以及稅務(wù)部門(mén)的稅金后，就是企業(yè)賺到的錢(qián)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，能賺錢(qián)的企業(yè)才能更好的為社會(huì)繼續(xù)提供更多的商品和服務(wù)，不能賺錢(qián)的企業(yè)就不能在市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存。企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括采購(gòu)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷售，資金雄厚的企業(yè)在采購(gòu)過(guò)程可以增加采購(gòu)量獲得批量?jī)r(jià)格優(yōu)惠、生產(chǎn)過(guò)程可以采用更先進(jìn)自動(dòng)化的機(jī)器設(shè)備、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)能夠更有效滿足客戶時(shí)效需要，在銷售環(huán)節(jié)可以給與客戶較長(zhǎng)的信用期等從而擴(kuò)大銷售占有更多的市場(chǎng)份額。（二）資金是企業(yè)發(fā)展的重要保障企業(yè)只有不斷改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品，推出更新?lián)Q代的新產(chǎn)品，才能贏得更多客戶，在市場(chǎng)中得到更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展；企業(yè)在技術(shù)改進(jìn)、新產(chǎn)品研發(fā)、儀器購(gòu)置、廠房建設(shè)等各個(gè)方面都需要投入大量的資金，才能保持技術(shù)的先進(jìn)和理想的市場(chǎng)份額。例如，特斯拉通過(guò)集成鑄造加工替代了原來(lái)幾百個(gè)零件生產(chǎn)并組裝的工藝，可以用更少的材料和更低的加工成本生產(chǎn)出比原有部件的功能性能更好更強(qiáng)的部件，采用新使得生產(chǎn)的部件成本的大幅下降，產(chǎn)品在市場(chǎng)上就會(huì)擁有更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（三）保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)企業(yè)資金管理要滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，建立并完善資金管理規(guī)范，可以增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)資金管理也要服務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，逐步降低資金成本，有效消除不確定因素的影響，保障企業(yè)資金的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)合理配置和協(xié)調(diào)資金的使用，優(yōu)先保障勞動(dòng)力成本和產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的資金，盡可能保證重大投資項(xiàng)目的資金到位。（四）有效防范和降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)資金管理可以有效的防范和降低在短期內(nèi)無(wú)法償付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防企業(yè)陷入資金緊張導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困境。通過(guò)制定短期資金規(guī)劃，有計(jì)劃的安排資金的使用，避免資金的浪費(fèi)和短缺；及時(shí)做好資金流量分析，通過(guò)現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)分析等各種資金工具，充分了解資金的流入和流出，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；建立合理的資金儲(chǔ)備，應(yīng)對(duì)突發(fā)事件和風(fēng)險(xiǎn)事件，保證企業(yè)的流動(dòng)性和穩(wěn)定性。企業(yè)要學(xué)習(xí)先進(jìn)的資金管理經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新適應(yīng)本企業(yè)的資金管理方法，從而保障企業(yè)資金流運(yùn)轉(zhuǎn)更加順暢，在不斷發(fā)展優(yōu)化的過(guò)程中助力實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并能夠有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。總之，企業(yè)通過(guò)建立科學(xué)合理的資金管理制度，可以控制資產(chǎn)負(fù)債率，合理預(yù)計(jì)債務(wù)資金需求量，同時(shí)降低營(yíng)業(yè)閑置存量資金，減少借款以降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。三、企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題（一）過(guò)度使用債務(wù)資金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大企業(yè)管理者過(guò)于關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，關(guān)心于眼前利益，而不注重資金管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期效益。對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀況缺乏關(guān)注，盲足追求銷售額的增加，忽視客戶信用的管理，導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款不能按期回收，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，企業(yè)的生存和發(fā)展也會(huì)很困難。企業(yè)因產(chǎn)品的銷售不能及時(shí)回籠資金，或因業(yè)務(wù)擴(kuò)張等原因需要進(jìn)行融資。由于企業(yè)缺乏良性的運(yùn)行機(jī)制，核心競(jìng)爭(zhēng)力不足，銀行授信一般給予流動(dòng)資金，最終來(lái)源于短期的借款卻用于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投入，企業(yè)短期資金與長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)置產(chǎn)生跨期錯(cuò)配。盲目的短期債務(wù)籌資導(dǎo)致資金籌措結(jié)構(gòu)不合理，不僅提高了資產(chǎn)負(fù)債率，而且降低了資金使用效率，增加的籌資費(fèi)用和利息費(fèi)用增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。若銀行斷貸，就會(huì)造成企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)陷入流動(dòng)性危機(jī)，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)。部分企業(yè)沒(méi)有根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)確定資本結(jié)構(gòu)，甚至引入結(jié)構(gòu)性主體參與股權(quán)融資，很多都存在三到五年的定期退出的條款，企業(yè)無(wú)法避免未來(lái)支付現(xiàn)金或金融資產(chǎn)的義務(wù)情況下，就應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債。例如，條款中包含固定期限非市場(chǎng)對(duì)賭條款，不能滿足條件的企業(yè)需要按固定利率付息還本，屬于明股實(shí)債。但企業(yè)一般以所有者權(quán)益列示于資產(chǎn)負(fù)債表，還可以找銀行繼續(xù)借入更多債務(wù)資金，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成倍增加。（二）重大項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)和審批不嚴(yán)，擠占營(yíng)運(yùn)資金很多企業(yè)在新的投資項(xiàng)目落地前，并沒(méi)有完成盡調(diào)和項(xiàng)目評(píng)審，或者盡調(diào)和項(xiàng)目評(píng)審走形式。管理者在預(yù)算收支預(yù)測(cè)不科學(xué)不準(zhǔn)確的情況下依據(jù)領(lǐng)導(dǎo)指示進(jìn)行投資決策。新項(xiàng)目投資開(kāi)始后，因?yàn)楦鞣N原因發(fā)生停工、需要追加投資、項(xiàng)目不能如期進(jìn)行等，最終不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量，成為不良項(xiàng)目，導(dǎo)致企業(yè)資金長(zhǎng)期被不良項(xiàng)目占用。在長(zhǎng)期資產(chǎn)的建設(shè)中大量抽調(diào)擠占營(yíng)運(yùn)資金，造成企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金鏈斷裂，從而引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。（三）資金使用無(wú)計(jì)劃，資金預(yù)算落實(shí)不到位1.制度不完善，資金管理無(wú)序部分企業(yè)組織機(jī)構(gòu)不健全，無(wú)規(guī)范的資金管理制度，現(xiàn)金流量預(yù)算中未考慮市場(chǎng)變化和外部環(huán)境的影響，盲目樂(lè)觀預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。編制資金預(yù)算時(shí)，不分析各項(xiàng)收支業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單粗暴采用增量預(yù)算法，直接按比例計(jì)算出支出預(yù)算。整體資金管理工作處于混亂的狀態(tài)，問(wèn)題不斷的積累并且不去及時(shí)處理，最終形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的隱患問(wèn)題。其主要原因?yàn)?，一方面，沒(méi)有設(shè)置專門(mén)的資金管理崗位和資金預(yù)算籌劃部門(mén)，管理者和財(cái)務(wù)人員缺乏有效溝通，另一方面，對(duì)資金預(yù)算計(jì)劃編制工作不夠重視，在日常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，無(wú)整體資金使用計(jì)劃安排，列入資金使用計(jì)劃的項(xiàng)目資金被臨時(shí)挪用到其他未安排的臨時(shí)項(xiàng)目，原項(xiàng)目不能按計(jì)劃完成撥款，導(dǎo)致原項(xiàng)目停滯或者延期交付。2.資金管控不嚴(yán)格，預(yù)算管理目標(biāo)及保障措施落實(shí)不到位企業(yè)雖然實(shí)施資金預(yù)算的編制和預(yù)算管理工作，卻并沒(méi)有做到按計(jì)劃執(zhí)行和控制。比如，采購(gòu)人員憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行備貨，大批量購(gòu)進(jìn)原材料，有些材料在倉(cāng)庫(kù)堆放長(zhǎng)達(dá)幾年甚至損毀報(bào)廢，造成資金不合理占用和庫(kù)存的無(wú)效浪費(fèi)?；蛘咴陬A(yù)算實(shí)施過(guò)程中，相關(guān)工作人員對(duì)資金預(yù)算未能嚴(yán)格執(zhí)行，對(duì)預(yù)算外資金的使用不及時(shí)履行審批手續(xù)，也沒(méi)有調(diào)整預(yù)算，造成預(yù)算與實(shí)際完全脫節(jié)，預(yù)算流于形式。企業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源都集中投放在銷售和拓展業(yè)務(wù)方面。重銷售輕管理，資金管理方面缺少高級(jí)管理人員積極參，資金管理停留在財(cái)務(wù)人員層面；資金管理人員受制于自身專業(yè)素養(yǎng)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等方面的限制，缺乏對(duì)企業(yè)資金的運(yùn)用及使用成本有效的分析，資金周轉(zhuǎn)率低下，使用效益不佳，同時(shí)也加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（四）存貨和應(yīng)收賬款管理不善，資金周轉(zhuǎn)效率低下企業(yè)大量的資金被存貨所占用，資金周轉(zhuǎn)效率降低。部分企業(yè)在購(gòu)銷、出入庫(kù)材料后不能及時(shí)地將出入庫(kù)單據(jù)交財(cái)務(wù)部入賬，庫(kù)存物資賬實(shí)不符，給個(gè)別人員侵占公司物資提供了機(jī)會(huì)。采購(gòu)人員超價(jià)超量采購(gòu)原材料，造成倉(cāng)儲(chǔ)的費(fèi)用及原材料毀損、變質(zhì)損失增加。企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)的信用管理機(jī)構(gòu)和專門(mén)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能，銷售部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)控制和信用管理上職責(zé)劃分不清。很多企業(yè)由銷售人員兼職信用審批，而業(yè)務(wù)人員追求銷售業(yè)績(jī)的增加，否定信用管理的重要性。其根源在于多數(shù)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理缺少事前防范和事中控制，采取的辦法是事后催收。大量的應(yīng)收賬款沉淀了下來(lái)，發(fā)票的開(kāi)具，稅金的支出加速了現(xiàn)金的流出。高額的應(yīng)收賬款直接影響了企業(yè)現(xiàn)金的流入，為了維護(hù)應(yīng)收賬款的管理，催收過(guò)程中增加了對(duì)客戶資信的調(diào)查費(fèi)用，收賬過(guò)程中的差旅費(fèi)、訴訟費(fèi)及其他費(fèi)用。在財(cái)務(wù)報(bào)表中，賦予應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)的作用也變?yōu)檩^長(zhǎng)期的固定性資金，打亂了原定的資金計(jì)劃，嚴(yán)重影響企業(yè)的流動(dòng)性。四、加強(qiáng)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議（一）提高管理層對(duì)現(xiàn)金流管理的重視程度，完善資金管理制度企業(yè)應(yīng)樹(shù)立全面的資金管理理念，不僅是企業(yè)的管理者要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流負(fù)責(zé)，業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人要對(duì)本部門(mén)的現(xiàn)金流負(fù)責(zé)，管理者和業(yè)務(wù)部門(mén)在財(cái)務(wù)部門(mén)的配合下制定出切實(shí)可行的全面預(yù)算，并制定出資金管理制度。業(yè)務(wù)部門(mén)作為一線，公共部門(mén)作為二線，二線服務(wù)于一線，建立出利潤(rùn)分享計(jì)劃，讓各個(gè)部門(mén)員工從內(nèi)心深處調(diào)動(dòng)起員工參與到公司預(yù)算實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，在企業(yè)內(nèi)部樹(shù)立起正確的資金管理意識(shí)。將資金管理效果作為財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人績(jī)效考核的重要依據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)，并在制度中明確每個(gè)員工在資金管理中的具體職責(zé)。企業(yè)財(cái)務(wù)根據(jù)各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)外部環(huán)境的變化按年度進(jìn)行制度的修訂和調(diào)整，保障全面預(yù)算順利完成。（二）強(qiáng)化資金內(nèi)部管控，規(guī)范資金收支業(yè)務(wù)流程企業(yè)對(duì)資金的使用應(yīng)采取科學(xué)的分析方法，壓減不合理的資金占用，設(shè)置合理的資金分配方案，從而使企業(yè)的資金能夠得到有效的利用，有限的資金發(fā)揮出最大的價(jià)值，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。并積極與上下游企業(yè)之間建立良好的合作關(guān)系，通過(guò)達(dá)成合作條款提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率，充分發(fā)揮資本要素的提質(zhì)增效作用。例如，格力電器在銷售回款中，較大比例使用了銀行承兌遠(yuǎn)期票據(jù)，減輕了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利息支出。在銀行承兌匯票中，企業(yè)的保證存款要求低于開(kāi)票金額的50%，且在抵押擔(dān)保授信充足的條件下銀行收取的開(kāi)票費(fèi)一般為萬(wàn)分之五，銷售企業(yè)在正常周期內(nèi)回款后基本沒(méi)有其他支出。銀行承兌匯票的良好信用可以幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)共享低息信用溢價(jià)，上下游企業(yè)之間只需要背書(shū)就可以完成票據(jù)流轉(zhuǎn)。（三）對(duì)公司重要項(xiàng)目執(zhí)行專項(xiàng)收支管理企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，在償還借款本息后對(duì)股東進(jìn)行利潤(rùn)分配，項(xiàng)目完成原始投資的收回和留存利潤(rùn)的分配。整體而言，資金是在不斷的流動(dòng)中逐步發(fā)揮作用產(chǎn)生增值效應(yīng)的。企業(yè)要重點(diǎn)關(guān)注資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債率和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，謹(jǐn)慎使用債務(wù)資金，在市場(chǎng)沒(méi)有轉(zhuǎn)好之前，應(yīng)采用保守性融資策略，只對(duì)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)使用臨時(shí)性負(fù)債，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)低谷時(shí)保持企業(yè)易變現(xiàn)率大于1。只有堅(jiān)持把風(fēng)控管理放首位，才能完成企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)在進(jìn)行充分調(diào)研的基礎(chǔ)上擬定初步出投資意向方案，投資部門(mén)應(yīng)協(xié)同財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)投資計(jì)劃制定出詳細(xì)預(yù)算，為董事會(huì)討論和股東會(huì)表決提供可靠依據(jù)。嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控的授權(quán)審批流程，重大項(xiàng)目由董事會(huì)集體討論后企業(yè)股東會(huì)批準(zhǔn)方可實(shí)施。企業(yè)若想充分保證項(xiàng)目的完成和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)進(jìn)行，就需要確定好項(xiàng)目總投資，并做好資金計(jì)劃，及時(shí)籌措資金。杜絕企業(yè)因現(xiàn)金流斷缺導(dǎo)致項(xiàng)目在施工階段爛尾的結(jié)果。企業(yè)應(yīng)在立項(xiàng)時(shí)，成立相關(guān)的專項(xiàng)工作控制組，嚴(yán)格按照專項(xiàng)收支管理并加強(qiáng)對(duì)施工過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，避免施工階段人、財(cái)、物等資源浪費(fèi)與其他影響施工進(jìn)度的現(xiàn)象，進(jìn)而有效保證項(xiàng)目按期竣工。（四）加強(qiáng)應(yīng)收賬款和庫(kù)存管理企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必然會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照信用政策的5C標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件等方面審慎批準(zhǔn)信用政策，在內(nèi)控制度設(shè)置上謹(jǐn)慎授權(quán)，不能收回的壞賬損失在制定員工利潤(rùn)分享計(jì)劃中應(yīng)明確相關(guān)負(fù)責(zé)人人員需要承擔(dān)負(fù)激勵(lì)或沖抵正激勵(lì)。市場(chǎng)是在隨時(shí)發(fā)生變化的，企業(yè)要及時(shí)調(diào)