國際指數(shù)動態(tài) 2023年1月

國際指數(shù)動態(tài)（202301）

一、行業(yè)動態(tài).....................................................1

（―）全球不同市場權(quán)益ETF資金流向分化.........................1

（二）政府債ETF市場資金持續(xù)凈流入.............................1

（三）美國1月ETF市場資金凈流入近500億美元...................1

（四）MSCI與谷歌云合作構(gòu)建全球投資數(shù)據(jù)平臺....................1

（五）S&PDJI修訂標普綜合1500指數(shù)編制方案.....................1

二、指數(shù)動態(tài).....................................................2

（一）恒生指數(shù)發(fā)布航運主題指數(shù).................................2

（二）MARKETVECTOR發(fā)布國防、石油服務(wù)主題指數(shù).................2

三、指數(shù)衍生品動態(tài)...............................................3

（一）國際市場1月發(fā)行ETF情況.................................3

1.權(quán)益類ETF...............................................................................................3

2.固定收益類ETF........................................................................................7

3.商品類ETF................................................................................................8

（―）國際市場衍生品交易量...................................8

1.2022年12月各交易所股指衍生品成交量......................8

2.2022年12月各交易所ETF成交量............................9

3.2022年12月各交易所ETF衍生品成交量.....................10

一、行業(yè)動態(tài)

（-）全球不同市場權(quán)益ETF資金流向分化

2022年，全球權(quán)益ETF市場資金凈流入5980億美元，不同市場存在分

化。美國市場資金凈流入約3400億美元，占比達57%;新興市場資金凈流

入1100億美元，相較2021年增長22%,創(chuàng)年度新高；受通貨膨脹、地緣政

治沖突等因素影響，歐洲市場則呈資金凈流出態(tài)勢。

（二）政府債ETF市場資金持續(xù)凈流入

2022年，全球固定收益ETF市場資金流入約2200億美元，其中逾1800

億美元流入政府債ETF,超過2019年至2021年期間資金凈流入總額，短期、

中期、長期及混合期限產(chǎn)品均有所突破。

（三）美國1月ETF市場資金凈流入近500億美元

美國1月ETF市場資金凈流入近500億美元，同比增長約35%。其中，

投向美國固定收益市場和全球權(quán)益市場的ETF分別流入208億美元和202億

美元，位居前兩位；資產(chǎn)配置和杠桿類ETF資金流出合計超20億美元。

（四）MSCI與谷歌云合作構(gòu)建全球投資數(shù)據(jù)平臺

MSCI與谷歌云合作構(gòu)建全球投資數(shù)據(jù)平臺。新數(shù)據(jù)平臺符利用谷歌云

的人工智能和自然語言處理技術(shù)及分析工具，以提升處理MSCI結(jié)構(gòu)化和非

結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的效率。此外，谷歌云將為MSCI提供地理空間分析工具以進一

步量化氣候風(fēng)險。

（五）S&PDJI修訂標普綜合1500指數(shù)編制方案

S&PDJI修訂標普綜合1500指數(shù)（S&P1500CompositeIndex）編制方案，

調(diào)整市值和流動性篩選規(guī)則。市值篩選規(guī)則方面，將界定標準由固定市值門

檻調(diào)整為市值覆蓋度規(guī)則，分別將85%以內(nèi)、85%-93%、93%-99%作為大盤、

中盤、小盤對應(yīng)市值分位數(shù)區(qū)間；流動性篩選規(guī)則方面，放寬流動性準入門

檻，將浮動調(diào)整流動性比率（過去一年總成交額/自由流通市值）由1調(diào)整為

0.75。

二、指數(shù)動態(tài)

1月，國際指數(shù)商新發(fā)指數(shù)3條，覆蓋航運、國防與石油服務(wù)主題。

表1指數(shù)發(fā)布情況

指數(shù)類型數(shù)量指數(shù)提供商

航運1恒生指數(shù)

權(quán)益主題類國防1MarketVector

石油服務(wù)1MarketVector

（一）恒生指數(shù)發(fā)布航運主題指數(shù)

1月16日,恒生指數(shù)發(fā)布1條航運主題指數(shù)，名稱為HangSengShipping

Index（恒生航運主題指數(shù)）。該指數(shù)樣本空間為港交所上市公司證券，經(jīng)流

動性篩選后，根據(jù)恒生行業(yè)分類，將屬于航運及港口、航空貨運及物流行業(yè)

上市公司證券定義為核心證券，將屬于商業(yè)用車及貨車、重機械、氣油生產(chǎn)

商等行業(yè)上市公司證券定義為非核心證券，按市值排名由高到低依次選取

40只上市公司證券作為指數(shù)樣本，其中核心證券優(yōu)先入選。采用自由流通

股本加權(quán)，核心證券單個樣本權(quán)重上限為15%,非核心證券單個樣本權(quán)重上

限為1%.

（二）MarketVector發(fā)布國防、石油服務(wù)主題指數(shù)

1月31日，MarketVector發(fā)布1條國防主題指數(shù)，名稱為MarketVector

GlobalDefenseIndustryIndex（MarketVector全球國防工業(yè)指數(shù)）。該指數(shù)樣

本空間為全球上市公司證券，經(jīng)市值、流動性及ESG篩選后，選取營業(yè)收

入至少50%來自航空航天、通信系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全、安保等國防相關(guān)領(lǐng)域上市

公司證券作為指數(shù)樣本。采用自由流通股本加權(quán)，單個樣本權(quán)重上限為8%。

1月31日，MarketVector發(fā)布1條石油服務(wù)主題指數(shù)，名稱為

MarketVectorUSListedOilServices10%CappedIndex（MarketVector美國上

市石油服務(wù)指數(shù)（10%上限））。該指數(shù)樣本空間為美國上市公司證券，經(jīng)市

值、流動性篩選后，在營業(yè)收入至少50%來自石油設(shè)備、石油采掘及石油服

務(wù)相關(guān)領(lǐng)域上市公司證券中，選取市值較大的50只上市公司證券作為待選

樣本，分別計算自由流通市值和過去三個月日均成交金額排名，并將排名之

和作為綜合排名，在待選樣本中按照綜合排名由高到低依次選取25只上市

公司證券作為指數(shù)樣本。采用自由流通股本加權(quán)，單個樣本權(quán)重上限為10%。

三、指數(shù)衍生品動態(tài)

1月，美國市場新發(fā)ETF共22只，歐洲市場新發(fā)ETF共5只。從標的

資產(chǎn)類型來看，新發(fā)產(chǎn)品以權(quán)益資產(chǎn)為主；從產(chǎn)品類型來看，主題類ETF發(fā)

行數(shù)量較多；從管理方式來看，被動管理ETF共9只，平均費率為0.25%,

主動管理ETF共18只，平均費率為0.60%。

表2ETF發(fā)行情況

ETF類型數(shù)量發(fā)行人管理方式

航空航天1Gabelli主動管理

醫(yī)藥1HorizonKinetics主動管理

女性領(lǐng)導(dǎo)力1Hypatia主動管理

主題類

可持續(xù)發(fā)展3DWS被動管理

5Amundi(l),Calvert(4)被動管理

ESG

權(quán)益3Calvert⑴，Putnam(2)主動管理

行業(yè)輪動1Mohr主動管理

成長1Matthews主動管理

策略類備兌策略1KraneShares主動管理

目標收益1FirstTrust主動管理

領(lǐng)式策略1GoldmanSachs主動管理

貸款抵押債券2BlackRock,Panagram主動管理

固定收益主題類1Invesco被動管理

ESG

4Putnam(3),Calvert(l)主動管理

商品主題類新能源金屬1USCF主動管理

(一)國際市場1月發(fā)行ETF情況

1.權(quán)益類ETF

?航空航天ETF:Gabelli發(fā)行1只航空航天ETF,名稱為Gabelli

CommercialAerospace&DefenseETF(GCAD),費率為0.90%,在紐交所

上市。GCAD投資于美國上市公司證券，在業(yè)務(wù)涉及飛機制造、組裝、

分銷等航空航天領(lǐng)域及軍用飛機、雷達設(shè)備、武器等國防領(lǐng)域上市公司

證券中，選取具有現(xiàn)金流穩(wěn)定及具有較高股利支付能力、長期增長潛力

和良好管理水平的上市公司證券作為最終持倉。

?醫(yī)藥ETF:HorizonKinetics發(fā)行1只醫(yī)藥ETF,名稱為HorizonKinetics

MedicalETF(MEDX),費率為0.85%,在納斯達克交易所上市。MEDX

投資于全球上市公司證券，在營業(yè)收入至少50%來自藥物開發(fā)、醫(yī)療器

械制造等醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司證券中，選取營業(yè)收入、利潤、股息率、研

發(fā)支出等財務(wù)指標表現(xiàn)較好的上市公司證券作為最終持倉。

?女性領(lǐng)導(dǎo)力ETF:Hypatia發(fā)行1只女性領(lǐng)導(dǎo)力ETF,名稱為Hypatia

WomenCEOETF(WCEO),費率為0.85%,在紐交所上市。WCEO投資

于美國上市公司證券，在市值不低于5億美元的上市公司中，選取由女

性擔任首席執(zhí)行官等領(lǐng)導(dǎo)職位的上市公司證券作為最終持倉。

?可持續(xù)發(fā)展ETF:DWS發(fā)行3只可持續(xù)發(fā)展ETF,名稱分別為Xtrackers

MSCIGlobalSDG9Industry,Innovation&InfrastructureUCITSETF

(SDG9)、XtrackersMSCIGlobalSDG11SustainableCitiesUCITSETF

(XGU)和XtrackersMSCIGlobalSDG12CircularEconomyUCITSETF

(XG12),費率均為0.35%,均在德意志交易所上市。SDG9跟蹤指數(shù)為

MSCIACWIIMISDG9Industry,Innovation,andInfrastructureSelectIndex,

XG11跟蹤指數(shù)為MSCIACWIIMISDG11SustainableCitiesand

CommunitiesSelectIndex,XG12跟蹤指數(shù)為MSCIACWIIMISDG12

ResponsibleConsumptionandProductionSelectIndex,指數(shù)樣本空間均為

MSCIACWIIMI樣本，剔除不符合聯(lián)合國全球契約原則、發(fā)生嚴重ESG

爭議事件、業(yè)務(wù)涉及爭議性武器、動力煤、煙草、油砂等領(lǐng)域、以及

ESG評級低于BB的上市公司證券后，再基于上市公司證券與對應(yīng)聯(lián)合

國可持續(xù)發(fā)展目標(SDG)的相關(guān)度將待選樣本劃分為兩類：第一類為

“SDG影響”組合，由直接支持具體可持續(xù)發(fā)展目標的上市公司證券構(gòu)

成；第二類為“SDG主題”組合，由不屬于“SDG影響”組合但被認為

與聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標具有一定相關(guān)度的上市公司證券構(gòu)成。樣本組

合中，第一類上市公司證券合計權(quán)重為75%,內(nèi)部采用SDG收入調(diào)整自

由流通市值加權(quán)；第二類上市公司證券合計權(quán)重為25%,內(nèi)部采用相關(guān)

性得分調(diào)整自由流通市值加權(quán)。

?ESGETF:(1)Amundi發(fā)行1只ESGETF,名稱為AmundiS&P

SmallCap600ESGUCITSETF(MWON),費率為0.35%,在德意志交易

所上市。MWON跟蹤指數(shù)為S&PSmallCap600ESG+Index,該指數(shù)樣

本空間為S&PSmallCap600Index樣本，剔除不符合聯(lián)合國全球契約原

則、發(fā)生嚴重ESG爭議事件、以及業(yè)務(wù)涉及爭議性武器、動力煤、煙草、

油砂等領(lǐng)域上市公司證券后，進一步剔除各行業(yè)ESG得分位于后25%及

樣本空間內(nèi)ESG得分位于后10%的上市公司證券，選取剩余證券作為指

數(shù)樣本，采用自由流通股本加權(quán)，并調(diào)整樣本權(quán)重以使行業(yè)權(quán)重分布與

母指數(shù)一致。

(2)Calvert發(fā)行5只ESGETF,名稱分別為CalvertInternational

ResponsibleIndexETF(CVIE)>CalvertUSLarge-CapCoreResponsible

IndexETF(CVLC)、CalvertUSMid-CapCoreResponsibleIndexETF

(CVMC)、CalvertUSLarge-CapDiversity,EquityandInclusionIndexETF

(CDEI)和CalvertUSSelectEquityETF(CVSE),費率分別為0.18%,

0.15%、0.15%、0.14%和0.29%,均在紐交所上市。CVLC、CVMC和

CVE分別投資于美國大市值、美國中等市值及美國市場以外的大市值

全球上市公司證券，具有相似的選樣方法。以CVLC為例，CVLC跟蹤

指數(shù)為CalvertUSLarge-CapCoreResponsibleIndex,該指數(shù)樣本空間為

美國上市公司證券，從市值最大的前1000只上市公司證券中，選取符合

Calvert責(zé)任投資原則］的上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用自由流通股

本加權(quán)。CDEI在此基礎(chǔ)上，進一步選取擁有多元化員工隊伍、平等包

容工作文化等特征的上市公司證券作為指數(shù)樣本。CVSE則在此基礎(chǔ)上,

'Calvert責(zé)任投資原則旨在通過環(huán)境可持續(xù)性和資源效率、公平社會和尊重人權(quán)、公司

治理和透明度等ESG標準選取有利于提高長期股東價值的上市公司證券.

將《巴黎協(xié)定》的長期碳減排目標納入考量，以實現(xiàn)投資組合加權(quán)平均

碳強度低于Russell1000Index的目標。

(3)Putnam發(fā)行2只ESGETF,名稱分別為PutnamPanAgoraESG

InternationalEquityETF(PPIE)和PutnamPanAgoraESGEmergingMarkets

EquityETF(PPEM),費率分別為0.49%和0.60%,均在紐交所上市。

PPIE和PPEM分別投資于全球上市公司證券(美國除外)與新興市場上

市公司證券，均根據(jù)碳強度、環(huán)境治理、管理層結(jié)構(gòu)、薪酬結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)

定義ESG評級，結(jié)合估值、財務(wù)指標、增長潛力、行業(yè)競爭地位等因素,

選取ESG評級符合標準的上市公司證券作為最終持倉。

?行業(yè)輪動ETF:Mohr發(fā)行1只行業(yè)輪動ETF,名稱為MohrSector

NavigatorETF(ENAV),費率為0.98%,在CBOE上市。ENAV通過分

析判斷行業(yè)景氣度對投資組合進行動態(tài)權(quán)重調(diào)整，當信息技術(shù)、醫(yī)療保

健、金融、能源、工業(yè)等11個GICS行業(yè)中的某些行業(yè)前景被判斷為積

極時，投資于對應(yīng)行業(yè)ETF;為中性時，投資于SPDRS&P500Trust

(SPY);為消極時，投資于貨幣市場基金。

?成長ETF:Matthews發(fā)行1只成長ETF,名稱為MatthewsEmerging

MarketsexChinaActiveETF(MEMX),費率為0.79%,在紐交所上市。

MEMX投資于新興市場上市公司證券(中國除外)，根據(jù)市值、現(xiàn)金流、

管理層結(jié)構(gòu)等指標選取具有可持續(xù)增長能力上市公司證券作為最終持倉。

?備兌策略ETF:KraneShares發(fā)行1只備兌策略ETF,名稱為KraneShares

ChinaInternetandCoveredCallStrategyETF(KLIP),費率為0.95%,在紐

交所上市。KLIP投資于跟蹤中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的KraneSharesCSI

ChinaInternetETF,同時賣出對應(yīng)看漲期權(quán)以增厚收益。

?目標收益ETF:FirstTrust發(fā)行1只目標收益ETF,名稱為FTCboeVest

USEquityModerateBufferETF-January(GJAN),費率為0.85%,在

CBOE上市.GJAN為SPDRS&P500ETFTrust(SPY)提供保護，考察期

為2023年1月23日至2024年1月19日。GJAN保護考察期間下跌15%

之內(nèi)的損失，收益上限為15.75%.

?領(lǐng)式策略ETF:GoldmanSachs發(fā)行1只領(lǐng)式策略ETF,名稱為Goldman

SachsDefensiveEquityETF(GDEF),費率為0.55%,在紐交所上市。

GDEF投資于美國大市值上市公司證券，通過定量和定性分析方法建立

多元化投資組合，旨在針對不同市場環(huán)境提供彈性，同時通過領(lǐng)式期權(quán)

策略進一步加強風(fēng)險管理。

2.固定收益類ETF

?貸款抵押債券ETF:(1)BlackRock發(fā)行1只貸款抵押債券ETF,名稱

為BlackRockAAACLOETF(CLOA),費率為0.20%,在納斯達克交易

所上市。CLOA選取信用評級為AAA的美元計價貸款抵押債券(CLO)

作為最終持倉，單一債券權(quán)重上限為10%。⑵Panagram發(fā)行1只貸款

抵押債券ETF,名稱為PanagramBBB-BCLOETF(CLOZ),費率為

0.50%,在紐交所上市。CLOZ選取初始總發(fā)行規(guī)模至少為2.5億美元、

信用評級在BBB+和BB-之間的貸款抵押債券作為最終持倉。

?ESGETF:(1)Invesco發(fā)行1只ESGETF,名稱為InvescoGlobalHigh

YieldCoiporateBondESGUCITSETF(GBHY),費率為0.25%,在倫交

所上市。GBHY跟蹤指數(shù)為BloombergMSCIGlobalHighYieldLiquid

CorporateESGWeightedSRIBondIndex,該指數(shù)樣本空間為Bloomberg

GlobalHighYieldLiquidCorporateBondIndex樣本，經(jīng)市值篩選后，剔

除發(fā)生嚴重ESG爭議事件、業(yè)務(wù)涉及爭議性武器、動力煤、煙草、油砂

等領(lǐng)域、以及ESG評級低于BB的發(fā)行人后，選取剩余期限超過1年的

債券作為指數(shù)樣本。⑵Putnam發(fā)行3只ESGETF,名稱分別為Putnam

ESGCoreBondETF(PCRB)、PutnamESGHighYieldETF(PHYD)和

PutnamESGUltraShortETF(PULT),費率分別為0.35%、0.55%、0.25%,

均在紐交所上市。PCRB、PHYD、PULT根據(jù)碳強度、環(huán)境治理、管理

層結(jié)構(gòu)、薪酬結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)計算ESG評級并選取ESG評級符合標準的債

券作為最終持倉。其中，PCRB投資于期限超過3年的投資級債券，

PHYD投資于期限超過3年的高收益?zhèn)?，PULT的目標為保持投資組合

有效久期小于1年。(3)Calvert發(fā)行l(wèi)只ESGETF,CalvertUltra-

ShortInvestmentGradeETF(CVSB),費率為0.24%,在紐交所上市。

CVSB投資于符合環(huán)境可持續(xù)性和資源效率、公平社會和尊重人權(quán)、公

司治理和透明度等ESG標準的投資級債券，并維持投資組合加權(quán)平均久

期低于1年。

3.商品類ETF

?新能源金屬ETF:USCF發(fā)行1只新能源金屬ETF,名稱為USCF

SustainableBatteryMetalsStrategyFund(ZSB),費率為0.59%,在紐交所

上市。ZSB投資于鉆、銅、鐵、鋰、鍥等用于電池及新能源基礎(chǔ)設(shè)施建

設(shè)領(lǐng)域的金屬材料，選取對應(yīng)商品期貨及營業(yè)收入至少50%來自相關(guān)金

屬采掘領(lǐng)域上市公司證券作為最終持倉。

(二)國際市場衍生品交易量

1.2022年12月各交易所股指衍生品成交量

DecemberYear-to-DateTotal

StockIndexOptionsStockIndexFuturesStockIndexOptionsStockIndexFutures

DerivativeExchangeNumberofNotionalNumberoiNotionalNumberofNotionalNumberofNotional

ContractsTurnoverContractsTurnoverContractsTurnoverContractsTurnover

TradedTradedTradedTraded

Americas

B3-BrasilBolsaBalcao2332266803833158896914230905223369566225420278378118760855

BolsadeVaioresdeColombiaNANA5700NANA2133820

BoursedeMontreal0NA1121575NANANA8397827NA

CMEGroup24684175480323112177611214092742304879836618168341615556038183627226

CboeFuturesExchangeNANA4013159NANANA54771975NA

CboeGlobalMarkets67656636NANANA714686060NANANA

ICEFuturesUSNANA7519852482250NANA642676934152485

MIAXExchangeGroup274133240NA1201038785375NA

MatbaRofex0018552273710404776472

Nasdaq-US489811NANANA6446894NANANA

Asia-Pacific

ASXAustralianSecuritiesExchange5043092433816102681901176661619319322159057791883092

BursaMalaysiaDerivatives7820219240367553501284732385909

ChinaFinancialFuturesExchange3440807309()64299931044359390328935350927480074512842802

HongKongExchangesandClearing2874947189033120267296784663055202320629711380330338400527

IndiaInternationalExchange22148437NA754602NA167845174NA8184967NA

JapanExchangeGroup2037719NA24887146129654725670936NA33943262214171443

KoreaExchange58811643342345711130873453165810158689499898761233657385309207

NationalStockExchangeofIndia414803591149566816763057091000325710726113751431011099597581248848

SingaporeExchange258135NA13647076NA4596395NA181890544NA

TaiwanFuturesExchange16157568383456998013446978120102055652848591283042946759159

ThailandFuturesExchange176783NA4864913NA2139216NA54748061NA

Europe-Africa-MiddleEast

AthensStockExchange140372234210721490962882231277

BMESpanishExchanges2094531915445915347601344119116576399725482260

BorsaIstanbul263517560636841847627265652589418378172470

BudapestStockExchange001156314NANA341031440

DeutscheBoerseAG2725693810555545232614923985474205030071525674253597519924118597

Euronext14818401087943049490272970213338181488144430079403627635

JohannesburgStockExchange164062281214455863936322406603102911069699328565

NasdaqNordicandBaltics448551895929571455927948460449498633916826674311

Tel-AvivStockExchange2057558105983NANA281537091616346NANA

WarsawStockExchange236402763103617431422627939627275056

2.2022年12月各交易所ETF成交量

December

ExchangeNumberofTotalNumberof

ETFsTurnoverTrades

Americas

B3-BrasilBolsaBalcao8860233601

BolsaMexicanadeValores2031431

BolsadeComcrciodeSantiago371261

BolsadeValoresdeColombia251

BolsadeValoresdeLima183150

CboeGlobalMarkets59046747342403

Nasdaq-US531162637590983

TMXGroup112598371114

Asia-Pacific

ASXAustralianSecuritiesExchange2053128NA

BursaMalaysia2()21

HongKongExchangesandClearing179369481286

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