2024年床墊行業(yè)分析報(bào)告

2024年床墊行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)態(tài)勢(shì)：床墊深入生活，成為生活必需品，未來(lái)長(zhǎng)期看好 PAGEREFToc353719048\h31、市場(chǎng)空間日趨增大 PAGEREFToc353719049\h32、三大驅(qū)動(dòng)力促進(jìn)需求較快增長(zhǎng) PAGEREFToc353719050\h3（1）居民新增床墊需求 PAGEREFToc353719051\h4（2）居民存量更換需求 PAGEREFToc353719052\h5（3）酒店商用床墊需求 PAGEREFToc353719053\h53、行業(yè)集中度較低，龍頭企業(yè)前景廣闊 PAGEREFToc353719054\h6二、行業(yè)標(biāo)桿分析：喜臨門(mén) PAGEREFToc353719055\h71、公司概況：國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的床墊生產(chǎn)企業(yè) PAGEREFToc353719056\h72、雙翼齊飛，渠道為王 PAGEREFToc353719057\h8（1）自有品牌：傳統(tǒng)渠道＋新興渠道，品牌價(jià)值逐步提升 PAGEREFToc353719058\h8（2）OEM業(yè)務(wù)將繼續(xù)大放光彩：新老客戶交相輝映 PAGEREFToc353719059\h103、風(fēng)險(xiǎn)提示 PAGEREFToc353719060\h11一、行業(yè)態(tài)勢(shì)：床墊深入生活，成為生活必需品，未來(lái)長(zhǎng)期看好1、市場(chǎng)空間日趨增大床墊在人們的婚嫁、喬遷等活動(dòng)中，正逐步成為不可缺少的消費(fèi)品。目前中國(guó)已成為全球最重要的床墊生產(chǎn)基地和最具潛力的消費(fèi)市場(chǎng)，且在更換、婚嫁等市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，市場(chǎng)空間日趨增大。床墊屬于軟體家具類(lèi)，是家具行業(yè)的細(xì)分子行業(yè)。據(jù)家具協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去十年我國(guó)軟件家具產(chǎn)量增速近18%，但08年以來(lái)受地產(chǎn)調(diào)控等因素的影響，整體增速有所下滑。目前我國(guó)床墊行業(yè)產(chǎn)值約140-150億元，近幾年復(fù)合增速達(dá)25%左右。2、三大驅(qū)動(dòng)力促進(jìn)需求較快增長(zhǎng)從終端需求看，我們認(rèn)為床墊消費(fèi)的驅(qū)動(dòng)因素主要包括民用新增床墊需求、民用存量更換需求和商用床墊需求。（1）居民新增床墊需求根據(jù)我們前面分析，新增床墊需求主要跟房屋銷(xiāo)售相關(guān)。國(guó)內(nèi)住宅商品房銷(xiāo)售每年將近1000萬(wàn)套，每年可以貢獻(xiàn)1000萬(wàn)床以上的床墊需求。此外，作為婚嫁必備物品，每年結(jié)婚人口數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)對(duì)，產(chǎn)生1000萬(wàn)床左右的床墊需求。（2）居民存量更換需求目前國(guó)內(nèi)床墊保有量約為3億張左右，平均使用周期約10年。國(guó)內(nèi)消費(fèi)者使用年限較長(zhǎng)，更新率偏低（美國(guó)消費(fèi)者視床墊使用周期僅為5年）。未來(lái)隨著居民收入的提高，床墊使用周期有望逐步縮短，未來(lái)更新頻率有望加快。（3）酒店商用床墊需求目前我國(guó)酒店業(yè)近幾年年增速基本保持30%以上增速，酒店業(yè)的快速發(fā)展帶來(lái)龐大的床墊需求，未來(lái)酒店數(shù)量的增長(zhǎng)及存量床墊的更換也將帶來(lái)較大的市場(chǎng)空間。3、行業(yè)集中度較低，龍頭企業(yè)前景廣闊目前我國(guó)床墊企業(yè)有上千家，其中年產(chǎn)能力在20萬(wàn)張以上的專(zhuān)業(yè)床墊制造商大概在20家左右，市場(chǎng)大而分散。進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)床墊行業(yè)行業(yè)集中度較低，2024年中國(guó)床墊行業(yè)前八大企業(yè)市場(chǎng)占有率不到12%。而美國(guó)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)四十多年的發(fā)展，前四大品牌市場(chǎng)占有率由發(fā)展初期的20%左右發(fā)展到現(xiàn)在的60%，形成了四個(gè)具有明顯優(yōu)勢(shì)的行業(yè)巨頭。因此，我國(guó)床墊行業(yè)集中度提升是大勢(shì)所趨。目前國(guó)內(nèi)床墊市場(chǎng)中，國(guó)外床墊企業(yè)憑借品牌影響力占據(jù)高端市場(chǎng)，但占有率較小。而我國(guó)本土少數(shù)具有品牌、渠道和規(guī)模的大型床墊企業(yè)則集中于中高端市場(chǎng)，更多的則是小型床墊企業(yè)，其多集中于低端市場(chǎng)，產(chǎn)能過(guò)剩且同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。但正是目前較低的行業(yè)集中度，賦予了國(guó)內(nèi)具有品牌、渠道和規(guī)模的大型龍頭企業(yè)廣闊的發(fā)展空間。二、行業(yè)標(biāo)桿分析：喜臨門(mén)1、公司概況：國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的床墊生產(chǎn)企業(yè)公司是國(guó)內(nèi)床墊的研發(fā)、制造龍頭企業(yè)，同時(shí)還生產(chǎn)軟床和軟臥家具。旗下有“喜臨門(mén)”、“法詩(shī)曼”、“SLEEMON”和“愛(ài)倍”四大品牌，其中“喜臨門(mén)”已成為國(guó)內(nèi)床墊行業(yè)的一線龍頭品牌。公司主打核心產(chǎn)品是床墊，年生產(chǎn)能力已超100萬(wàn)張，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的床墊生產(chǎn)企業(yè)，而“喜臨門(mén)”品牌則成為公司最廣為人知的品牌。根據(jù)中國(guó)家具協(xié)會(huì)證明，2024年至2024年，公司床墊產(chǎn)品產(chǎn)、銷(xiāo)量均位居全國(guó)同行業(yè)首位，目前公司市場(chǎng)占有率已達(dá)到4%左右，亦為國(guó)內(nèi)第一。2、雙翼齊飛，渠道為王（1）自有品牌：傳統(tǒng)渠道＋新興渠道，品牌價(jià)值逐步提升在傳統(tǒng)渠道方面，公司自有品牌產(chǎn)品采用以加盟為主、直營(yíng)為輔的銷(xiāo)售模式進(jìn)行渠道開(kāi)拓，逐步形成了以東部區(qū)域重要城市為根據(jù)地，以各大直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市為中心，輻射各地市城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的縣級(jí)城市的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系。截至2024年，公司已在26個(gè)省份的主要城市建立起839個(gè)零售終端（其中直營(yíng)店8家，加盟店831家），其中，2024年新開(kāi)141家門(mén)店，關(guān)閉老門(mén)店44家。2024-2024年，公司計(jì)劃每年新建店面200家左右，進(jìn)一步加大對(duì)銷(xiāo)售終端的建設(shè)力度。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)的優(yōu)化，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)逐漸成為一種新穎的銷(xiāo)售模式，被越來(lái)越多的商家所接受。公司于2024年開(kāi)始嘗試通過(guò)淘寶網(wǎng)銷(xiāo)售床墊產(chǎn)品，同時(shí)積極參與網(wǎng)絡(luò)促銷(xiāo)活動(dòng)，取得了明顯的成效。預(yù)計(jì)2024年天貓網(wǎng)店銷(xiāo)售達(dá)到2024多萬(wàn)元，較去年增速遠(yuǎn)超過(guò)100%。公司未來(lái)仍將加大網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的推廣力度，推動(dòng)該渠道業(yè)務(wù)繼續(xù)快速發(fā)展。同時(shí)，公司在品牌推廣上亦作出了充分的準(zhǔn)備與計(jì)劃，首先是品牌行銷(xiāo)，公司在釣魚(yú)臺(tái)發(fā)布了中國(guó)睡眠指數(shù)，進(jìn)一步擴(kuò)大了公司品牌的影響力；其次，公司今年將開(kāi)始重新設(shè)計(jì)及改造門(mén)店形象，今年將完成幾百家門(mén)店的改造；第三，渠道下沉，準(zhǔn)備新開(kāi)的200家店面將主要布局在三、四線城市，以覆蓋空白城市為主，主要分布在華東、華南和華中地區(qū)；第四，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)渠道推廣（陸續(xù)推出城市愛(ài)情、嬰童品牌等主題產(chǎn)品），線上、線下加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)；最后，加強(qiáng)廣告推廣，新媒體投入成為新的方式，同時(shí)在城市（路牌廣告）與鄉(xiāng)村（墻體廣告）加大宣傳力度。（2）OEM業(yè)務(wù)將繼續(xù)大放光彩：新老客戶交相輝映公司的OEM客戶最主要是宜家公司，公司是宜家在亞太地區(qū)的唯一一家主力床墊供應(yīng)商，與宜家的戰(zhàn)略合作關(guān)系穩(wěn)定，是公司業(yè)務(wù)的重要構(gòu)成部分。宜家家居在世界38個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有300多家商店，是全球最大的家居用品零售商，最近十年來(lái)每年在全球范圍內(nèi)以10家至20家新店的速度擴(kuò)張業(yè)務(wù)。在國(guó)內(nèi)，宜家家居未來(lái)將新開(kāi)6家店，總共達(dá)到17家店面。同時(shí)，公司還是日本最大的家居連鎖企業(yè)——宜得利的高端床墊產(chǎn)品境外供應(yīng)商。宜得利家居在日本設(shè)有257家門(mén)店，在臺(tái)灣設(shè)有13家門(mén)店。過(guò)去十年宜得利銷(xiāo)售收入復(fù)合增速達(dá)到了15.44%，凈利潤(rùn)復(fù)合增速為25.40%，正處于快速發(fā)展階段。宜得利與公司合作已超過(guò)三年，是公司第二大OEM客戶，但銷(xiāo)售額及占比一直較小。但公司2024年跟宜得利合作取得重大突破，開(kāi)始放量，銷(xiāo)售額達(dá)到了1億元左右，增長(zhǎng)100%以上。