技術經濟學案例分析

某市保稅區(qū)多層倉庫建設工程學院：管理學院專業(yè)：工商管理小組成員：吳丹090502024魏魁090502008馬超群090502019安靜090502028劉夢妍090502044劉艷華090502053張鶯燕090502059

目錄第一章根本情況概述 11.1工程概述 11.2根底數(shù)據 11.2.1建設規(guī)模 1工程的計算期 11.2.3工程的總投資估算與資金來源 11.2.4營運收入及營業(yè)稅金估算 21.2.5營業(yè)本錢估算 31.2.6利潤總額計算 3第二章財務評價 52.1財務盈利能力分析 52.2財務清償能力分析 52.3財務生存能力分析 5第三章敏感性分析 7附錄 9第一章根本情況概述1.1工程概述保護區(qū)是具有“境內關外”特性的經營區(qū)域，享受我國保護區(qū)和出口加工區(qū)的相關政策。為了拓展保護區(qū)功能，提高保護區(qū)在新形勢下的競爭力，充分發(fā)揮保護區(qū)的政策優(yōu)勢和港區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，通過設立物流園保護庫來開展倉儲和物流產業(yè)，實現(xiàn)國際中轉、國際配送、國際采購和國際轉口貿易功能。財務基準收益率為6%。1.2根底數(shù)據1.2.1建設規(guī)模本工程方案建設兩層倉庫，一層倉庫面積40598.6平方米，二層倉庫面積28433.2平方米，堆場面積82000平方米，設計倉儲量為10萬噸。1.2.2工程的計算期本工程計算期按21年計算，其中，建設期為1年，營運期為20年，第二年投入使用。1.2.3工程的總投資估算與資金來源〔1〕工程建設投資估算：本工程工程建設投資總額估算為15566.48萬元人民幣?！?〕流動資金估算：本工程所需流動資金采用擴大指標法進行估算，按每年營業(yè)收入增加局部的10%估算流動資金。全部自籌。〔3〕資金來源：本工程建設投資資金50%自籌，其他由商業(yè)貸款籌集，貸款利率為6.12%，按等額還本利息照付的方式還款，10年還清貸款〔含建設期〕。建設投資估算見下表。表格SEQ表格\*ARABIC1建設投資估算表序號工程或費用名稱折舊年/年殘值率合計/萬元1工程費用141611.1主體工程費用12763土建工程250.047921鋼結構250.042189電氣工程250.04722給排水工程250.0548采暖工程220.0489通風工程220.04151消防工程250.04893提升門，裝卸平臺250.047501.2廠區(qū)工程費用250.0413982工程建設其他費用12052.1建設單位管理費1652.2工程建設監(jiān)理費1392.3工程質量監(jiān)督費212.4前期工作費、勘察費、設計費3302.5施工圖審查費212.6消防評估審查費282.7合同公證費0.32.8環(huán)境評估費52.9地震平安性評價102.10勞動保險統(tǒng)籌4452.11建筑工程險282.12消防系統(tǒng)檢測費22.13人防費82.14其他費33預備費2004建設投資合計15566〔4〕資產形成：工程費用、全部工程建設其他費用、預備費和建設期利息形成固定資產原值；無其他資產形成和無形資產費用。1.2.4營運收入及營業(yè)稅金估算〔1〕營運收入①庫房出租率：庫房出租率見下表。表格SEQ表格\*ARABIC2庫房出租率年分數(shù)234……21出租率〔一層〕70%80%90%90%90%出租率〔二層〕70%75%80%80%80%出租率〔堆場〕35%40%50%50%50%②倉庫堆場收入：倉庫建成后方案用于出租，一層倉庫日租金按1元/㎡計，二層按0.8元/㎡，堆場0.4元/㎡。出租天數(shù)按照365天計。③車輛收入：供需車輛3輛，平均每輛車的單位收入為200元/天，一年按照365天計。④裝卸收入：兩層倉庫假設全部出租，每層每年可以裝卸5萬噸，裝卸費率為20.31元/噸〔每層裝卸量=設計裝卸量×出租率〕。⑤其他收入：2萬元/年?！?〕營業(yè)稅金營業(yè)稅金及附加按年營業(yè)收入的5.55%計算。1.2.5營業(yè)本錢估算〔1〕固定本錢①折舊：按現(xiàn)行固定資產使用年限，采用分類法計算折舊，建設期利息及預留費按比例計入固定資產原值。折舊年及殘值見投資估算表。②攤銷費：無其他資產和無形資產，所以攤銷費用為0。③修理費：按折舊的20%計。④工資：工資支出12萬元/年。⑤企業(yè)管理費：按收入的10%計。⑥其他費用：按50萬元/年計算。⑦利息支出：主要是建設投資借款利息?！?〕可變本錢①勞務費：為5.5元/噸〔每層倉庫達年產的倉儲量為5萬噸/層〕。②臨時修理費：按30萬元/年計算。③其他可變本錢：按20萬元/年計算。1.2.6利潤總額計算所得稅稅率33%，法定盈余公積按照凈利潤的15%提取

第二章財務評價2.1財務盈利能力分析財務盈利能力指標主要有工程投資財務內部收益率、工程投資財務凈現(xiàn)值、工程投資回收期三項。通過編制工程投資現(xiàn)金流量表進行財務現(xiàn)金流量分析，各項指標如下表所示：表格SEQ表格\*ARABIC3工程財務盈利能力指標指標稅前稅后工程投資財務內部收益率/%219工程投資財務凈現(xiàn)值〔i=6%)/萬元31143.76-12508.53工程投資回收期〔含建設期〕/年10.4716.65從表格中可以看出，工程投資財務內部收益率為9%，大于基準收益率6%，工程投資財務凈現(xiàn)值大于零。以上指標說明本方案具有較好的盈利能力。2.2財務清償能力分析由于本工程采用兩種融資方式，50%的自籌，其他由商業(yè)貸款籌集。綜合分析之后，貸款年限為10年，包括建設期，采取等額還本利息照付的還款方式。如果當年未分配利潤不夠還貸，可以用當年以及往年所提取的折舊費用和攤銷費用還貸款。因此該工程具有較好的債務清償能力。2.3財務生存能力分析根據財務方案現(xiàn)金流量表可以看出，計算期內各年經營活動現(xiàn)金流入始終大于現(xiàn)金流出。該工程通過經營活動、投資活動和籌資活動產生的各年累計盈余資金均大于零，說明該工程有較強的財務生存能力。根據相關信息做出盈虧平衡圖如下列圖所示：圖表SEQ圖表\*ARABIC1盈虧平衡分析圖第三章敏感性分析本工程從建設投資、經營本錢和營業(yè)收入等幾個方面進行單因素敏感性分析。計算結果如下表：表格SEQ表格\*ARABIC4敏感性分析表序號不確定因素變化率/%財務內部收益率/%敏感度系數(shù)臨界點/%根本方案9.21建設投資-2014.19-2.71-9.9-1011.2-2.41107.36-2.00205.79-1.852經營本錢-2014.41-2.8329.33-1011.57-2.58107.21-2.16205.5-2.013營業(yè)收入-202.683.5429.57-105.514.011014.215.452021.196.52內部收益的敏感性分析圖如下：圖表SEQ圖表\*ARABIC2敏感性分析圖敏感性系數(shù)大于零表示評價指標與不確定因素同方向變化；敏感度系數(shù)小于零表示評價指標與不確定因素反方向變化；敏感度系數(shù)絕對值高，表示工程效益對該不確定因素敏感程度高。各不確定因素中，建設投資和營業(yè)收入均為敏感性因素。其中投資增加時，敏感度系數(shù)平均為1.93，投資減小時，敏感度系數(shù)平均為2.56；收入增加時，敏感度系數(shù)平均為5.98，收入減小時，敏感度系數(shù)平均為3.78。當建設投資減小9.9%或經營本錢增加29.33%或營業(yè)收入增加29.57%，所得稅后工程投資財務內部收益率剛好等于設定的基準收益率6%，相應數(shù)值那么為各因素變化的敏感性臨界點。附錄表格SEQ表格\*ARABIC6現(xiàn)金流量表序號工程合計單位：萬元123451經營活動凈現(xiàn)金流量18196.640348.29555760.56793.141.1現(xiàn)金流入54945.7102203.552468.342792.992793營業(yè)收入54945.7102203.552468.342792.992793補貼收入000000其他流入0000001.2現(xiàn)金流出36749.0701855.261913.342032.431999.9經營本錢23235.2201501.191435.521426.481377.9營業(yè)稅金及附加3049.460122.29136.99155.01155.01所得稅10464.390231.78340.83450.94466.99其他流出0000002投資活動凈現(xiàn)金流量-15625.41-15566.480-26.47-32.4602.1現(xiàn)金流入0000002.2現(xiàn)金流出15625.4115566.48026.4732.460建設投資15566.4815566.480000維持運營投資000000流動資金58.930026.4732.460其他流出0000003籌資活動凈現(xiàn)金流量5221.414311.83-1207.02-1132.9-1080.3-10643.1現(xiàn)金流入15625.4115566.48026.4732.460工程資本金投入7842.177783.24026.4732.460建設投資借款7783.247783.240000流動資金借款000000債券000000短期借款000000其他流入0000003.2現(xiàn)金流出10404.011254.651207.021159.381112.751064.1各種利息支出2620.81476.33428.7381.06334.43285.8歸還債務本金7783.2778.32778.32778.32778.32778.32應付利潤〔股利分配〕000000其他流出0000004稅前凈現(xiàn)金流量18257.02-1254.65-626.95-263.5598.75196.015稅前累計凈現(xiàn)金流量-1254.65-1881.6-2145.2-2046.4-18506稅后凈現(xiàn)金流量7792.63-1254.65-858.73-604.38-352.19-2717稅后累計凈現(xiàn)金流量-1254.65-2113.38-2717.8-3070-33418稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)6682.97328-1329.929-557.983-221.2878.2192146.479累計稅前凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)-1329.93-1887.9-2109.2-2031-188510稅后凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)1454.46442-1183.632-764.267-507.45-278.97-202.511累計稅后凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)-1183.63-1947.89-2455.3-2734.3-2937表格SEQ表格\*ARABIC7現(xiàn)金流量表678910111213825.06856.97888.88920.79952.711026.841026.841026.842792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.9900000000000000001967.931936.021904.111872.21840.281766.151766.151766.151330.211282.581234.951187.321139.681029.041029.041029.04155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01482.71498.43514.15529.87545.59582.1582.1582.10000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000-1016.5-968.85-921.22-873.59-825.95000000000000000000000000000000000000000000000000000000000001016.48968.85921.22873.59825.95000238.16190.53142.995.2747.63000778.32778.32778.32778.32778.320000000000000000000291.29386.55481.81577.07672.351608.941608.941608.94-1559.1-1172.6-690.74-113.67558.682167.623776.565385.5-191.42-111.88-32.3447.2126.761026.841026.841026.84-3532.4-3644.2-3676.6-3629.4-3502.6-2475.77-1448.93-422.09205.348257.078302.294341.567375.437847.5695799.5939754.3339-1679.2-1422.1-1119.8-778.24-402.81444.751224.341978.67-134.94-74.407-20.29127.937670.7821540.9265510.308481.4227-3071.7-3146.1-3166.4-3138.5-3667.7-2526.78-2016.48-1535.06

表格SEQ表格\*ARABIC8現(xiàn)金流量表14151617181920211026.841026.841026.841026.841026.841026.841026.841026.842792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.992792.9900000000000000001766.151766.151766.151766.151766.151766.151766.151766.151029.041029.041029.041029.041029.041029.041029.041029.04155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01155.01