ESG起源與發(fā)展解讀

ESG起源與發(fā)展解讀碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.四二一三企業(yè)與ESG的關(guān)系TCFD最佳實踐分享氣候相關(guān)財務(wù)信息披露（TCFD）ESG背景介紹五TCFD挑戰(zhàn)與趨勢碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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重要財務(wù)因素收入

利潤

現(xiàn)金流01.ESG背景介紹ESG投資演變.ESG是一種關(guān)注除財務(wù)績效之外的投資理念，主要關(guān)注環(huán)境、社會、治理三大因素來評估企業(yè)可持續(xù)性及社會影響.ESG投資將重要非財務(wù)因素（即ESG指標(biāo)）與重要財務(wù)因素結(jié)合形成“雙重重要性”

，能夠更有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，

輔助投資者進行投資決策經(jīng)營績效ESG議題

重要非財務(wù)因素環(huán)境

社會

企業(yè)管治碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料雙重重要性經(jīng)營績效vs

ESG議題

重要財務(wù)因素和重要非財務(wù)因素“雙重重要性”什么是ESGESG趨勢倫理投資1960s-2000s

2000s至今責(zé)任投資ESG投資.起源于倫理道德投資，中期演變?yōu)樨?zé)任投資，強調(diào)勞工權(quán)益、種族及性別平等、商業(yè)道德、環(huán)境保護等問題，

后逐漸形成為ESG投資01.ESG背景介紹ESG投資演變社會責(zé)任投資雛形：宗

教團體的倫理道德投資不投資與其教義信仰相

悖的行業(yè)20062004年聯(lián)合國全球契約

組織首次提出ESG概念2006年設(shè)立聯(lián)合國責(zé)

任投資原則（UNPRI）1971年全球首只責(zé)任投

資基金誕生1992年聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃

署提出希望金融機構(gòu)把

環(huán)境社會因素納入投資

決策過程碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料UNPRI

UNPRI成立于2006年，致力于發(fā)展更可持續(xù)的全球金融體系。簽署

方承諾在投資決策時遵循ESG標(biāo)準(zhǔn)，并鼓勵所投公司遵守和踐行ESG要求。在UNPRI

的推動下，ESG投資的理念和原則逐步形成1960s前什么是ESGESG趨勢ESG生態(tài)圈.國際組織、監(jiān)管機構(gòu)、資管機構(gòu)和上市公司等參與方相互推動，逐步形成一個完整的ESG投資生態(tài)圈01.ESG背景介紹ESG投資演變生態(tài)圈代表機構(gòu)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料什么是ESGESG生態(tài)圈ESG趨勢華夏基金責(zé)任投資政策五糧液在次年CSR報告中，大幅增加了對其環(huán)境管理的信息披露，如綠色包裝、低碳倡議等“參與公司治理”華夏基金積極參與五糧液的ESG治理，根據(jù)內(nèi)部評分指出五糧液在處理包裝廢物和應(yīng)對氣候變化措施的不足。五糧液2018、2019社會責(zé)任報告ESG投資策略案例“負面篩選”&“ESG整合”華夏基金會先排除具有重大ESG風(fēng)險不具可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和公司，并納入ESG考量來改進傳統(tǒng)的投資過程。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料案例分享ESG投資演變?nèi)駿SG投資規(guī)模vs全球資產(chǎn)管理規(guī)模.

全球主要ESG投資市場規(guī)模逐年擴大.

其中歐美市場的ESG投資規(guī)模始終遙遙領(lǐng)先.

截至2021年底，以歐洲市場為主導(dǎo)的全球ESG基金規(guī)模已達2.74萬億美元，過去一年增長58%.

全球ESG基金數(shù)量也已超過6,000只，創(chuàng)歷史新高全.

全球ESG投資規(guī)模占資產(chǎn)管理總規(guī)模的比例逐年增長.至2020年的占比已達36%碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢數(shù)說國際ESG趨勢全球主要市場ESG投資規(guī)模全球ESG基金規(guī)模簽署PRI的國際大型資管機構(gòu)ESG投資的長期價值創(chuàng)造能力得到驗證超過80%的資管機構(gòu)

高管認為ESG舉措長

期能夠影響股東價值

創(chuàng)造，從而為ESG投

資創(chuàng)造可持續(xù)的阿爾

法（超額收益）ESG投資演變國際ESG趨勢總結(jié)機構(gòu)&零售投資者加大ESG策略配置Natixis2022年全球機構(gòu)投資者調(diào)研顯示，75%的機構(gòu)投資者認為ESG是篩選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的的重要考量因素，而2017年該比例僅為60%國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理

事會（ISSB）發(fā)布的兩

份可持續(xù)披露準(zhǔn)則ESG投資市場標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管框架趨于完善統(tǒng)一ESG成為領(lǐng)先資管機構(gòu)的核心戰(zhàn)略之一全球AUM排名前50的

資管公司中，有43

家機構(gòu)已成為聯(lián)合國負責(zé)任投資原則（PRI）成員，足見領(lǐng)先資管機構(gòu)對可持續(xù)投資的積極性?！犊沙掷m(xù)金融披露條例》ESG類主動基金超額收益碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料越來越多細分領(lǐng)域玩家入局ESG投資生態(tài)鏈除資管機構(gòu)和投資者外，ESG價值鏈還包

括監(jiān)管、行業(yè)組織、評級機構(gòu)、數(shù)據(jù)供應(yīng)

商、金融科技公司、咨詢機構(gòu)、交易所01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢數(shù)說中國ESG趨勢.

截至2021年底，中國ESG基金規(guī)模已達3,801億元人民幣，同比增長48%.

基金總數(shù)達到了190只ESG投資演變.

其中數(shù)量和規(guī)模較大的為ESG公募產(chǎn)品，主要分為泛ESG、環(huán)保型、社會責(zé)任型碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢中金：各類型ESG公募產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模占比國內(nèi)ESG基金規(guī)模

雙碳戰(zhàn)略下，環(huán)境與氣候是最大熱點ESG投資演變政策出臺和披露要求提升推動ESG投資

國內(nèi)投資者逐步接受ESG投資理念根據(jù)某對投資者（包括機構(gòu)和零售投資者）調(diào)研，71%的人認識到ESG投資的重要性，66%的人表示希望通過ESG投資產(chǎn)生積極影響環(huán)境與氣候主題投資有望達9-12萬億美元的規(guī)模，其中規(guī)模最大的包括低碳交通、綠色建筑、新能源等中國資管機構(gòu)更加重視ESG投資截至2022年4月30日，中國內(nèi)地已有99家資管機構(gòu)加入了PRI時間文件ESG投資內(nèi)容2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》ESG相關(guān)制度日益完善2018年《綠色投資指引（試行）》鼓勵公募、私募基金踐行ESG投資，發(fā)

布自評估報告2021年修訂上市公司的定期報告格式與準(zhǔn)則增設(shè)ESG有關(guān)專章，夯實上市公司應(yīng)對氣候變化、綠色低碳發(fā)展的主體責(zé)任2022年《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》漸進降低資產(chǎn)組合碳強度，提升內(nèi)控管理和信息披露水平國內(nèi)ESG投資逐漸形成四大特點碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢ESG投資演變ESG在中國正面臨三大挑戰(zhàn).ESG投資的潛在“漂綠”，將分散市場注意力，造成資源錯配和浪費.多地尚無統(tǒng)一專門的ESG監(jiān)管機構(gòu)，ESG監(jiān)管模式有待明確.數(shù)據(jù)提供方來源混雜，底層數(shù)據(jù)仍待擴容.ESG評級體系標(biāo)準(zhǔn)不一，方法和側(cè)重點各不相同海內(nèi)外不同的ESG監(jiān)管模式數(shù)據(jù).我國ESG發(fā)展起步較晚，本土化體系和政策尚不完整.價值基礎(chǔ)依托歐美國家，部分理念存在政治文化等差異比如：挪威主權(quán)基金GPFG曾以“破壞環(huán)境和生物多樣性”為由將5家中藥公司從投資名單中除名。但這些公司

是經(jīng)過國家部門許可的，符合中國自

己的標(biāo)準(zhǔn)同一公司的不同評級結(jié)果碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料01.ESG背景介紹什么是ESGESG趨勢本土化監(jiān)管企業(yè)與ESG的關(guān)系ESG背景介紹TCFD最佳實踐分享氣候信息披露（TCFD）TCFD挑戰(zhàn)與趨勢一四二三五碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE研究評級機構(gòu)(1)ESG評級(2)ESG研究及

推廣國際組織(1)ESG投資理

念發(fā)展及倡導(dǎo)

(2)ESG標(biāo)準(zhǔn)引

導(dǎo)和制定監(jiān)管機構(gòu)(1)規(guī)范ESG信息

披露制度(2)制定公司治

理等規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(1)降低成本(2)利潤增長(3)提升抗風(fēng)險韌性

(4)降低融資成本(5)拓寬融資渠道(1)踐行ESG投資(2)ESG研究及推廣資管機構(gòu)(1)帶動整個產(chǎn)

業(yè)鏈ESG提升(2)建立長期互

信合作關(guān)系價值鏈伙伴(1)關(guān)于ESG治理及信

息透明度(2)關(guān)于樹立負責(zé)任的

企業(yè)形象的期待社會公眾企業(yè)企業(yè)價值增長(1)更高的短期回報(2)更好的長期成長性碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料內(nèi)外驅(qū)動力協(xié)同開啟企業(yè)從“效益化”到“益體化”的蛻變之路?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE根據(jù)可持續(xù)證券交易所倡議組織統(tǒng)計，目前在全球118家證券交易所中

，有31家

（26.27%）

已強制要求

ESG

披露

，將

ESG披露納入上市規(guī)則國家證券交易所名稱中國香港交易所英國倫敦泛歐證券交易所新加坡新加坡交易所瑞士瑞士交易所泰國泰國證券交易所印度孟買交易所法國巴黎泛歐證券交易所......監(jiān)管收緊——ESG披露監(jiān)管要求進一步趨嚴(yán)，未來國內(nèi)市場極有可能實施強制披露國內(nèi)ESG披露監(jiān)管愈發(fā)加嚴(yán)時間部門文件名稱要求細則2021/5生態(tài)環(huán)境部《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》明確到2025年，形成環(huán)境信息強制性披露制度2021/6證監(jiān)會《上市公司年報及半年報格式與內(nèi)

容準(zhǔn)則》要求上市公司單設(shè)“第五節(jié)環(huán)境與社會責(zé)任”，鼓勵披露碳減排措施與成效2021/12生態(tài)環(huán)境部《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》規(guī)定企業(yè)環(huán)境信息披露方法與內(nèi)容2022/1上交所《關(guān)于做好科創(chuàng)板上市公司2021年

年度報告披露工作的通知》要求科創(chuàng)板公司在年報中披露ESG相關(guān)信息，科創(chuàng)50指數(shù)成分

公司需單獨披露ESG報告2022/1滬深交易所《股票上市規(guī)則》加大ESG信息披露方面的要求2022/4證監(jiān)會《上市公司投資者關(guān)系管理工作指

引》要求在溝通內(nèi)容中增加上市公司ESG信息2022/4證監(jiān)會《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)

量發(fā)展的意見》強調(diào)公募行業(yè)社會責(zé)任，推動公募基金參與上市公司治理，總

結(jié)ESG投資規(guī)律，改善投資活動環(huán)境績效2022/5國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作提高央企控股上市公司披露要求，推動到2023年全央企控股管理委員會方案》上市公司披露ESG專項報告國內(nèi)證監(jiān)會、交易所近一年來均對上市公司的ESG披露提出了更高的要求。上交所、滬深交易所和證監(jiān)會均在

ESG信息披露和監(jiān)管方面發(fā)布多個政策，對上市公司ESG報告編制與披露、環(huán)境信息披露、利益相關(guān)方權(quán)益信息披露、公司治理等ESG信息披露方面提出了更顯性和明確的要求碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.全球范圍的強制披露主動或被動參與ESG評級ESG評級機構(gòu)獲得優(yōu)質(zhì)資本全球ESG投資

規(guī)模持續(xù)增長為應(yīng)對疫情，77%的投資者

“大幅”或“適度”增加了

在ESG上的投資。而在資產(chǎn)

超過2,000億美元的大型機構(gòu)

中，這一數(shù)字高達90%。MSCI2021年全球機構(gòu)投資者調(diào)查

3,826+資產(chǎn)所有者、投資管理等機構(gòu)簽署了UNPRI（聯(lián)合國負責(zé)任投資原則）

PRI簽署者資產(chǎn)規(guī)模已突破121萬億美元資料來源：關(guān)于PRI，聯(lián)合國負責(zé)任投資原則，

2021年3月?無論國際或國內(nèi)，越來越多頭部金融機構(gòu)研究企業(yè)ESG評級與投資回報的關(guān)系，將ESG評級表現(xiàn)較好的企業(yè)納入投資組合；?近期，中國銀保監(jiān)會對金融機構(gòu)建立ESG風(fēng)險管理體系的要求，已有效撬動金融機構(gòu)對企業(yè)ESG表現(xiàn)提出更高要求。國內(nèi)ESG投資

持續(xù)被監(jiān)管推動資料來源：2021中國ESG發(fā)展白皮書MSCI◆

BloombergsdhrodersuBS示例：全球碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料示例：中國2019年至今簽署UNPRI的中國機構(gòu)急劇增加，約是過去十五年的兩倍。資本驅(qū)動——越來越多的投資者關(guān)注ESG評級，主流的被動評級機構(gòu)依賴企業(yè)的公開信息披露企業(yè)良好的資本

市場ESG評級表

現(xiàn)，有助于吸引

頭部資本市場青睞。GREEN

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distributewithoutpermission.洞察企業(yè)?上調(diào)0-1分的上市公司，同樣表現(xiàn)出平

均收益顯著增長，

但在30日后增速有

顯著放緩下調(diào)超過1分的企業(yè)，調(diào)整前自身股價波

動顯著，評分下調(diào)后，呈現(xiàn)震蕩向下趨勢ESG評級調(diào)整前后股價走勢公司ESG評級調(diào)整顯著影響股價，隨著時

間延長分化明顯?上調(diào)超過1分的上市公司，40日之后的

平均股價收益超過30%ESG評級效益——

評級調(diào)整顯著影響公司股價ESG評級調(diào)整后平均股價收益評級調(diào)整后10日20日30日40日上調(diào)超過1分10.4%18.5%25.2%31.6%上調(diào)0-1分5.2%11.2%15.6%18.8%下調(diào)0-1分2.3%0.4%0.9%0.5%下調(diào)超過1分-0.9%-0.5%-0.5%-6.7%碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料資料來源：中金ESG投資系列

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distributewithoutpermission.項目GRI《GRI標(biāo)準(zhǔn)》SASB《SASB標(biāo)準(zhǔn)使用指南》TCFD《指標(biāo)、目標(biāo)和轉(zhuǎn)型計劃指南》IFRS《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)

則》CASS-ESG

5.0《中國企業(yè)社會責(zé)任報告指南》全球報告倡議組織可持續(xù)性會計準(zhǔn)則委

員會氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會中國社科院報告原則準(zhǔn)確性

平衡性清晰性

可比性時效性

完整性可驗證性可持續(xù)發(fā)展背景客觀性可測量性完整性關(guān)聯(lián)性關(guān)聯(lián)信息具體性與完整性清晰、平衡、易于理解一致性可比性可信、可驗證且客觀基于時間基線關(guān)聯(lián)信息公允反映重要性可比信息完整準(zhǔn)確清晰平衡可比核心要素基礎(chǔ)一般披露重大議題31個專項標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)導(dǎo)與治理商業(yè)模式與創(chuàng)新人力資本社會資本環(huán)境治理戰(zhàn)略風(fēng)險管理指標(biāo)和目標(biāo)治理戰(zhàn)略風(fēng)險管理指標(biāo)和目標(biāo)風(fēng)險管理（R）價值創(chuàng)造（V）治理責(zé)任（G)特點注重實質(zhì)性議題的識別和披露度量在每個行業(yè)相關(guān)可持續(xù)性議題的績效表現(xiàn)為投資者提供氣候風(fēng)險和機遇

相關(guān)的財務(wù)意義借鑒會計準(zhǔn)則，建立的全球統(tǒng)

一的可持續(xù)發(fā)展信息披露標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合“十四五”

時期國家發(fā)展方向與目標(biāo)，議題指標(biāo)適用于中國現(xiàn)狀國際熱點——國內(nèi)外組織發(fā)布形式多樣的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)企業(yè)自發(fā)性進行ESG信息披露碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料逐漸走向趨同GREEN

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distributewithoutpermission.供應(yīng)鏈門檻——ESG壓力傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈，引導(dǎo)供應(yīng)商共同打造可持續(xù)供應(yīng)鏈特斯拉在2021年影響力報告中對其供應(yīng)鏈的審核機制進行了

詳細的披露：?其中對ESG因素的審核占據(jù)了重要地位，報告中提到了對供應(yīng)鏈開

展全維度的風(fēng)險識別，詳細披露了電池供應(yīng)鏈中所有直接供應(yīng)商的獨立外部可持續(xù)發(fā)展評估進展。資料來源：特斯拉官網(wǎng)，華為可持續(xù)發(fā)展報告特斯拉供應(yīng)鏈審計結(jié)果華為在供應(yīng)商準(zhǔn)入、認證、選擇、績效評估與組合管理的全流程充分考慮，例行化考核，通過深化與客戶、供應(yīng)商和行業(yè)組織等利益相關(guān)方的合作，引領(lǐng)供應(yīng)商持續(xù)改進：?對照經(jīng)合組織（OECD）責(zé)任商業(yè)行為盡責(zé)管理指南和

IPC-1401企業(yè)社會責(zé)任管理體系標(biāo)準(zhǔn)等建立了采購CSR管理體系，將CSR融入采購戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)流程,明令CSR紅線；?

對主要供應(yīng)商開展可持續(xù)發(fā)展績效評估；?通過CSR協(xié)議，要求一級供應(yīng)商將CSR要求向二級供應(yīng)商逐級傳遞，實

現(xiàn)供應(yīng)商CSR管理。華為對供應(yīng)鏈企業(yè)ESG要求碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.?

共同成長及社區(qū)影響力：

提升

企業(yè)合作共贏的形象?人權(quán)經(jīng)營：

構(gòu)建人權(quán)零風(fēng)險經(jīng)營場所?人力資源管理：

基于多樣性的人才培養(yǎng)?環(huán)境衛(wèi)生安全：

確保環(huán)境安全，

實現(xiàn)零重大事故?

產(chǎn)品責(zé)任：截至2023年，確保

100%綠色產(chǎn)品LG新能源積極回應(yīng)利益相關(guān)方期望，制定CHARGEESG戰(zhàn)略，把環(huán)境保護放在首位、承擔(dān)社會責(zé)任、創(chuàng)造可持續(xù)未來價值的綠色環(huán)保企業(yè)。社會公眾訴求——期望與訴求不斷加強，促進企業(yè)將ESG和企業(yè)經(jīng)營相融合碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

氣候行動：2050實現(xiàn)碳中和?良性資源循環(huán)：截至2025年打造資源閉環(huán)GREEN

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distributewithoutpermission.打造ESG（可持續(xù)）產(chǎn)品

.

在從原材料提取到最終處置的整個生命周期中提供環(huán)境、社會和經(jīng)濟效益，同時保護公眾健康和環(huán)境的產(chǎn)品。.

將ESG產(chǎn)品作為可持續(xù)發(fā)展理念觸達客戶的重要載體。ESG品牌——提升企業(yè)品牌公信力，企業(yè)影響力快速趕超的戰(zhàn)略選擇通過ESG（可持續(xù)發(fā)展）為核心的行業(yè)及社會議題與品牌潛在風(fēng)險與機遇之間的關(guān)系進行識別分析，強化ESG亮點事件傳播，維護品牌聲譽、提升品牌公信力，助力企業(yè)在競爭環(huán)境中快速趕超。與多元利益相關(guān)方

互動共同創(chuàng)造綜合

價值為企業(yè)鏈接更多社會

資源，持續(xù)提升品牌

聲譽升級在利益相關(guān)方心中企業(yè)品牌形象正谷通過選取獲得碳中和認證的原材料、推進可持續(xù)的生產(chǎn)與消費、購買中國核證自愿減排CCER項目、采用可持續(xù)包裝等方式推出零碳有機月餅。321碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料品牌領(lǐng)導(dǎo)力品牌影響力品牌競爭力?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE國際氣候趨勢國內(nèi)雙碳政策+碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE部分交易所、政府機構(gòu)已做好企業(yè)TCFD報告信息強制披露計劃?目前聯(lián)交所已將TCFD的多個

主要建議納入了ESG報告匯

報規(guī)定?

香港綠色和可持續(xù)金融跨機構(gòu)督導(dǎo)小組于2020年12月宣布，

符合TCFD建議的氣候相關(guān)信

息披露將不晚于2025年在聯(lián)交

所強制披露聯(lián)交所SGX=

新交所

?

將TCFD的多個主要建議納入了

ESG報告匯報規(guī)定以下行業(yè)強制披露：?

職業(yè)養(yǎng)老金計劃（>50萬英鎊）?

銀行、房屋戶主協(xié)會和保險公司?高級板上市公司?

職業(yè)養(yǎng)老金計劃（>10萬英鎊）?

大型英國授權(quán)資產(chǎn)管理人、人壽保險人和受FCA監(jiān)管的養(yǎng)老金提供商?英國注冊公司、范圍更廣的上市公司?

其他英國授權(quán)資產(chǎn)管理人、人壽保險人和受FCA監(jiān)管的養(yǎng)老金提供商?

所有發(fā)行人都必須在“遵守或解

釋”的基礎(chǔ)上進行氣候報新增強制披露：

?

材料和建筑業(yè)

?運輸業(yè)以下行業(yè)強制披露：?

金融行業(yè)的發(fā)行人必須進行氣候報告?

農(nóng)業(yè)、食品和林產(chǎn)品工業(yè)?能源工業(yè)?

其他職業(yè)養(yǎng)老金計劃(待審核)?

可能需要進一步完善各類實體的指標(biāo)，以響

應(yīng)不斷發(fā)展的最佳實踐等碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料資料來源：聯(lián)交所官網(wǎng)、新交所官網(wǎng)、英國政府、

《中英金融機構(gòu)氣候與環(huán)境信息披露試點》

、妙盈分析GREEN

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distributewithoutpermission.英國政府20212022202320242025一三二ESG背景介紹五四TCFD實踐分享企業(yè)與ESG的關(guān)系企業(yè)TCFD挑戰(zhàn)與趨勢氣候信息披露（TCFD）碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.目錄GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE什么是TCFD（全球首個由非政府機構(gòu)主導(dǎo)的工作組）?T

C

F

DTask

ForceonClimate-Related

Financial

DisclosuresWhat？

Why？

Who？落實“氣候相關(guān)

財務(wù)信息披露建

議框架“的組織When？2015年12月

2017年6月共計32人包括非金融企業(yè)和金融企業(yè)1.低碳經(jīng)濟平穩(wěn)轉(zhuǎn)型

2.高質(zhì)量信息作投資

決策Where/地區(qū)覆蓋？全球碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.數(shù)說TCFD現(xiàn)狀國際廣泛認可的氣候相關(guān)財務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)

委員會全球報告倡議組織全球報告倡議組織可持續(xù)性會計準(zhǔn)則國際綜合報告

委員會20國組織金融穩(wěn)定委員會國際財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)

基金會碳核算金融聯(lián)盟國際證監(jiān)會組織

歐洲委員會碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料來源：TCFDGREEN

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distributewithoutpermission.聯(lián)合

意向

聲明全球環(huán)境信息

研究中心公開

支持氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會碳核算7國組織2021年4月，歐盟委員會發(fā)布擬定的《公司可持續(xù)發(fā)展報告指令》（CSRD),要求應(yīng)將現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)和框架（包括氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組框架的標(biāo)準(zhǔn)和框架）納入考慮范圍，以便在歐盟開展業(yè)務(wù)的近50,000家大公司提供與氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議相一致的報告。各國加強氣候監(jiān)管

2020年12月，香港宣布到2025年，相關(guān)金融部門“將強制要求”按照氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議進行信息披露。從2022年開始，新加坡交易所監(jiān)管公司要求所有索性人均在合規(guī)或做出說明的基礎(chǔ)上，采用與氣候相關(guān)財務(wù)披露工作組金阿姨相一致的報告方式。從2023年開始，金融、交通等主要行業(yè)的企業(yè)必須公開信息，到2024年，大部分行業(yè)的企業(yè)都必須公開信息。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE全球氣候相關(guān)財務(wù)信息披露情況出現(xiàn)明顯改善

信息披露方面

，材料和建筑公司表現(xiàn)最

好

，平均披露水平為38%信息披露增長率高

，但進度

仍然較為緩慢

，披露實踐符合

三條以上建議的公司僅占50%企業(yè)披露各自在氣候方面所面臨的風(fēng)險和機遇（戰(zhàn)略a）更多（大于50%）報告氣候相關(guān)情景下企業(yè)戰(zhàn)

略的韌性（戰(zhàn)略c）

的企業(yè)已

從5%增長到了13%治理情況的披露率仍然排在末尾在信息披露方面

，歐洲仍然領(lǐng)先。保險業(yè)的平均信息披露水平顯著提高了

11個百分點

，領(lǐng)先所有行業(yè)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.金融機構(gòu)中國剛剛起步非金融機構(gòu)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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distributewithoutpermission.截止2022年8月19日，共有66家A股企業(yè)單獨發(fā)布TCFD報告，或在其ESG/可持續(xù)發(fā)展報告中說明按照TCFD建議披露氣候碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料來源：自MioTech數(shù)據(jù)GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE中國機構(gòu)按照TCFD建議披露情況?

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distributewithoutpermission.相關(guān)信息。自2017年以來，TCFD已出版多個指引文件，協(xié)助企業(yè)及組織更好的披露氣候相關(guān)信息，及追蹤氣候相關(guān)信息披露情況。技術(shù)指南2017年TCFD發(fā)布第一份披露建議指南，確立全球氣候相關(guān)信息披露行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；2021年發(fā)布補充指南，為特定行業(yè)（金融、非金融）

提供披露建議。發(fā)布多份技術(shù)指南，指導(dǎo)企業(yè)/組織從治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標(biāo)和目標(biāo)等四個領(lǐng)域進行一致、可比、清晰和可靠的氣候相關(guān)信息披露。GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE進展報告持續(xù)跟蹤根據(jù)TCFD披露情況，定時發(fā)布追蹤

報告。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料TCFD參考內(nèi)容推薦?

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distributewithoutpermission.實施指南TCFD建議披露事項對于四項核心要素中的每一項TCFD給出建議性的披露事項，使利益相關(guān)方了解企業(yè)/組織為管理氣候風(fēng)險采取了哪些行動。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE一二四五三TCFD最佳實踐分享ESG背景介紹企業(yè)TCFD挑戰(zhàn)與趨勢氣候信息披露（TCFD）企業(yè)與ESG的關(guān)系碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCETCFD披露建議-治理a&b描述董事會對氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇的監(jiān)督及管理層在評估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇方面的作用IMicrosoft圖注：英國國家電網(wǎng)公司氣候相關(guān)治理架構(gòu)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖注：微軟氣候變化治理架構(gòu)GREEN

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-戰(zhàn)略a)描述機構(gòu)所識別的短、中、長期氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖例：臺積電風(fēng)險識別的流程與方法GREEN

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distributewithoutpermission.更多案例：金融業(yè)分析投資組合氣候變化風(fēng)險與機遇碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖例：興業(yè)證券風(fēng)險識別的流程與方法GREEN

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-戰(zhàn)略b)描述氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇對機構(gòu)的業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略和財務(wù)的影響碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖例：Microsoft氣候?qū)ι虡I(yè)戰(zhàn)略的影響GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE圖例：Microsoft氣候?qū)ω攧?wù)規(guī)劃的影響?

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-戰(zhàn)略c)描述在不同的氣候相關(guān)情景下（包括2

°C或更嚴(yán)苛的控溫情景）組織機構(gòu)戰(zhàn)略的適應(yīng)力圖例：臺積電氣候情景分析圖例：安聯(lián)保險評估轉(zhuǎn)型情景下的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)影響碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.數(shù)字化產(chǎn)品提供TCFD披露相關(guān)功能妙盈科技數(shù)字化產(chǎn)品ESG

Hub提供氣候情景分析等功能，協(xié)助組織/企業(yè)評估在不同情景下面臨的過渡及實體風(fēng)險，通過相關(guān)

指標(biāo)量化風(fēng)險對公司的財務(wù)影響。碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE圖注：西麥斯氣候風(fēng)險管理流程TCFD披露建議-風(fēng)險管理a&b描述機構(gòu)識別、評估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險的流程圖注：平安銀行投資業(yè)務(wù)氣候風(fēng)險管理流程碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料?

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INVESTING,SUBTAINABLEFINANCETCFD披露建議-風(fēng)險管理c)描述識別、評估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險的流程如何與機構(gòu)的整體風(fēng)險管理融合Microsoft碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料GREEN

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distributewithoutpermission.圖注：臺積電風(fēng)險管控機制圖注：微軟風(fēng)險管控機制TCFD披露建議-目標(biāo)與指標(biāo)a)描述機構(gòu)按照其戰(zhàn)略和風(fēng)險管理流程評估氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇時使用的指標(biāo)碳中和資產(chǎn)管理培訓(xùn)內(nèi)部資料圖注：標(biāo)準(zhǔn)銀行集團評估氣候相關(guān)風(fēng)險與機遇所用指標(biāo)GREEN

INVESTING,SUBTAINABLEFINANCE圖注：臺積電氣候相關(guān)管理指標(biāo)?

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distributewithoutpermission.TCFD披露建議-目標(biāo)與指標(biāo)b)披露范圍1、范圍2和范圍3（如適用）溫室氣體排放量和相關(guān)風(fēng)險圖注：百盛中國連續(xù)3年溫室氣體范圍1

、2

、3排放數(shù)據(jù)圖注：臺積電披露溫室氣體范圍1

、2

、3排放數(shù)據(jù)碳中