易車研究院-價(jià)格戰(zhàn)的核心使命是重新分配利益-車市價(jià)格戰(zhàn)洞察報(bào)告2023版-2023.12

價(jià)格戰(zhàn)的核心使命車市價(jià)格戰(zhàn)洞察報(bào)易車研究2023年11月團(tuán)隊(duì)成員周

麗

君高

英石

本

雅院長/首席分析師行業(yè)分析師行業(yè)分析師2023年前三季度，中國車市如火如荼的價(jià)格戰(zhàn)與節(jié)節(jié)攀升的市場銷量交相輝映，極有可能會(huì)重塑中國車市傳統(tǒng)利益分配機(jī)制

2021-2022年，中國乘用車市場每輛平均優(yōu)惠1.5-2萬元，多數(shù)車企咬牙堅(jiān)持，盼望著疫情之后的2023年可以春暖花開，但事與愿違，2023年二季度末每輛終端優(yōu)惠突破2萬元，三季度末逼近2.6萬元。如此大規(guī)模的優(yōu)惠力度，不僅超越了疫情三年的水平，哪怕過去三十年也未曾有過；

隨著終端優(yōu)惠力度的持續(xù)加大，終端銷量就像芝麻開花節(jié)節(jié)高，一二月不及130萬輛，三四月突破160萬輛，之后繼續(xù)提升，八九月逼近200萬輛，前三季度完成1524萬輛，同比增長3.69%，其中新能源占比升至32.37%。全年大盤銷量有望挑戰(zhàn)2100萬輛，新能源占比有望挑戰(zhàn)35%；

如火如荼的價(jià)格戰(zhàn)與節(jié)節(jié)攀升的市場銷量交相輝映，以及全價(jià)值鏈模式更創(chuàng)新的新能源占比的大幅提升，使得全價(jià)值鏈創(chuàng)新成為激化本輪價(jià)格戰(zhàn)的主要原因。理論上，全價(jià)值鏈創(chuàng)新型價(jià)格戰(zhàn)，會(huì)助推車市提升價(jià)值鏈效率與推動(dòng)車市整體價(jià)值由AEBO擴(kuò)張至A2E2B2O，會(huì)讓多數(shù)車企受益。但實(shí)際情況卻是多數(shù)參與者面臨巨大挑戰(zhàn)，車企與經(jīng)銷商的鬼哭狼嚎此起彼伏，意味著多數(shù)參與者的價(jià)值鏈較為落后，中國車市的傳統(tǒng)利益分配機(jī)制，將遭遇新參與者的巨大挑戰(zhàn)，尤其是4S店為主的傳統(tǒng)經(jīng)銷商、合資車企的中方等2021-2023年前三季度中國乘用車市場的終端優(yōu)惠與終產(chǎn)品價(jià)格與市場利益關(guān)聯(lián)圖端銷量走勢萬元萬輛3.0300P/價(jià)格S2.52.01.51.00.50.025020015010050DS`D`EAE2A2A1E10Q/數(shù)量0B1

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B2終端優(yōu)惠

終端銷量資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，新價(jià)值鏈助力新能源車企積極官降，強(qiáng)勢搶奪燃油車的既得利益，導(dǎo)致后者淪為價(jià)格戰(zhàn)的重災(zāi)區(qū)

面對(duì)新能源車企挑起的價(jià)格戰(zhàn)，我們不能簡單認(rèn)為這些車企喜歡“燒錢”。新能源產(chǎn)品大大提升了汽車價(jià)值鏈的效率，且大幅壓縮了成本，為車企的價(jià)格戰(zhàn)留下了更大空間，一旦車市趨冷或自身有擴(kuò)大市場份額的野心，可以更從容發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)或直接官降；

進(jìn)入2023年，隨著新能源銷量占比快速突破30%，以及比亞迪冠軍版等大幅官降，導(dǎo)致燃油車快速成為價(jià)格戰(zhàn)的重災(zāi)區(qū)，其中ICEV(純?nèi)加蛙?的每輛平均終端優(yōu)惠逼近3萬元，HEV(油電混動(dòng))突破4萬元。該過程中，經(jīng)銷商首當(dāng)其沖，合資車企壓力山大，海外車企有點(diǎn)緊張；

2023年三季度末，雖然新能源的優(yōu)惠幅度少于燃油車，但隨著份額超過三分之一，新能源的價(jià)格戰(zhàn)重心加速由油電之爭轉(zhuǎn)向內(nèi)部之爭。2023年底，問界M7、M9挑戰(zhàn)理想L系、啟源A05挑戰(zhàn)秦PLUS等不斷涌現(xiàn)，2024年新能源的內(nèi)斗會(huì)更劇烈，盈利能力差的新能源車企將遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)2023年前三季度燃油車與新能源終端優(yōu)惠走勢(萬元)2023年前三季度燃油車與新銳車企/新能源車企全價(jià)值鏈升級(jí)理念新能源終端份額走勢3.53.02.52.01.51.00.5100%效率

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新能源資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，單車?yán)麧櫢叩母叨塑囀校瑴S為本輪價(jià)格戰(zhàn)的重災(zāi)區(qū)，每輛優(yōu)惠突破6萬元，BBA等主流高端品牌損失慘重

哪里有利益，哪里就有紛爭，利益越多紛爭越大。中國車市最掙錢的當(dāng)屬高端車市，該車市自然而然容易成為利益爭奪的重點(diǎn)。近幾年，特斯拉、理想、蔚來、騰勢、問界、魏牌、坦克、極氪、嵐圖等揭竿而起的義軍，紛紛扛起“打土豪分田地”的旗幟；

剛開始這些農(nóng)民起義軍只想在BBA的勢力范圍分一杯羹，但在2022-2023年的激戰(zhàn)中，理想、騰勢、坦克等少數(shù)義軍脫穎而出，不斷攻城略地，且受到了大量BBA老用戶的夾道歡迎。迫使BBA等大規(guī)模降價(jià)促銷，2023前三季度，高端品牌的每輛優(yōu)惠快速突破6萬元，BBA更甚；

2023年底，新問界M7、M9的強(qiáng)勢來襲，以及理想L系的快速降價(jià)促銷，讓BBA等倍感壓力。進(jìn)入2024年，義軍與BBA的大決戰(zhàn)將躍然紙上2023年前三季度入門品牌終端優(yōu)惠2023年前三季度普通品牌終端優(yōu)惠2023年前三季度高端品牌終端優(yōu)惠與終端銷量走勢與終端銷量走勢與終端銷量走勢萬元萬輛萬元萬輛萬元萬輛712071207120654321065432106543210100806040200100806040200100806040200終端優(yōu)惠

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終端銷量資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，轎車淪為價(jià)格戰(zhàn)重災(zāi)區(qū)，每輛優(yōu)惠突破3萬元，車市利潤重心進(jìn)一步轉(zhuǎn)向SUV、MPV等多功能產(chǎn)品

2023年前三季度，價(jià)格戰(zhàn)的重災(zāi)區(qū)是轎車，每輛終端優(yōu)惠由年初的不到2萬元，到三季度末突破3萬元。SUV的整體優(yōu)惠比轎車少了0.5萬元，MPV更少，再加2023年SUV的終端銷量已與轎車相當(dāng)，MPV的內(nèi)部結(jié)構(gòu)越來越高端，以及SUV與MPV的盈利能力都強(qiáng)于轎車，共同助推車市利潤重心由轎車轉(zhuǎn)向SUV、MPV之多功能產(chǎn)品；

車企產(chǎn)品布局的戰(zhàn)略重心，一定會(huì)聚焦盈利能力更強(qiáng)的產(chǎn)品，既然本輪價(jià)格戰(zhàn)加速車市利潤集中多功能產(chǎn)品，2024-2025年，SUV、MPV之多功能產(chǎn)品，一定會(huì)成為車企產(chǎn)品布局的重點(diǎn)，轎車將被持續(xù)邊緣化，甚至?xí)铀?023年前三季度轎車市場終端優(yōu)惠2023年前三季度SUV市場終端優(yōu)惠2023年前三季度MPV市場終端優(yōu)惠與終端銷量走勢與終端銷量走勢與終端銷量走勢萬元萬輛萬元萬輛萬元萬輛3.510090807060504030201003.510090807060504030201003.510090807060504030201003.02.52.01.51.00.50.03.02.52.01.51.00.50.03.02.52.01.51.00.50.0終端優(yōu)惠

終端銷量終端優(yōu)惠

終端銷量終端優(yōu)惠

終端銷量資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，轎車級(jí)別越高優(yōu)惠越大，高級(jí)別轎車將成車企布局新車與參與利益爭奪的重點(diǎn)車市

2023年前三季度，轎車各級(jí)別細(xì)分車市的終端優(yōu)惠持續(xù)提升，且級(jí)別越高終端優(yōu)惠越大與優(yōu)惠幅度提升越顯著，三季度末，宏光MINIEV、海鷗等微小型轎車的整體優(yōu)惠幅度不及1萬元，朗逸、軒逸等緊湊型轎車的整體優(yōu)惠超過2萬元，雅閣、海豹等中型轎車的整體優(yōu)惠逼近4萬元，奧迪A6L、奔馳E級(jí)等中大型轎車的整體優(yōu)惠逼近6萬元，寶馬7系、奔馳S級(jí)等大型轎車的整體優(yōu)惠幅度突破10萬元；

2023年前三季度，各級(jí)別轎車的大規(guī)模降價(jià)促銷，取得了拉升銷量的顯著效果，尤其是小型轎車、緊湊型轎車、中型轎車三大細(xì)分車市；

轎車級(jí)別越高終端優(yōu)惠越大與優(yōu)惠幅度提升越顯著，意味著高級(jí)別轎車有更大附加值，更有可能成為兵家必爭之地2023年前三季度微型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度小型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度緊湊型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中大型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度大型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢萬元萬輛

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終端銷量資料來源：易車車型庫終端優(yōu)惠

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終端銷量數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，SUV級(jí)別越高優(yōu)惠越大，高級(jí)別SUV將成車企布局新車與參與利益爭奪的重點(diǎn)車市

2023年前三季度，SUV各級(jí)別細(xì)分車市的終端優(yōu)惠持續(xù)提升，且級(jí)別越高終端優(yōu)惠越大與優(yōu)惠幅度提升越顯著，9月繽智、繽越等小型SUV的整體優(yōu)惠幅度不及1.5萬元，哈弗H6、CR-V等緊湊型SUV的整體優(yōu)惠超過2萬元，漢蘭達(dá)、途觀L等中型SUV的整體優(yōu)惠逼近3萬元，途昂、寶馬X5等中大型SUV的整體優(yōu)惠3.6萬元，寶馬X7、奔馳GLS等大型SUV的整體優(yōu)惠幅度超6萬元；

2023年前三季度，各級(jí)別SUV的大規(guī)模降價(jià)促銷，取得了拉升銷量的顯著效果，尤其是緊湊型SUV、中型SUV、中大型SUV三大細(xì)分車市；

SUV級(jí)別越高終端優(yōu)惠越大與優(yōu)惠幅度提升越顯著，意味著高級(jí)別SUV有更大的附加值，更有可能成為兵家必爭之地2023年前三季度小型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度緊湊型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中大型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度大型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢萬元萬輛

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終端銷量資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，海鷗、繽果等電動(dòng)小車，以風(fēng)卷殘?jiān)浦畡?，瞬間顛覆小型轎車的傳統(tǒng)競爭格局與利益分配機(jī)制

繼海豚之后，2023年3月29日，上汽通用五菱繽果正式上市，售價(jià)5.98-8.38萬元，4月26日，比亞迪海鷗正式上市，售價(jià)7.38萬元-8.98萬元。對(duì)比飛度、POLO、致炫、威馳等定價(jià)7-11萬元的同級(jí)別燃油車，海鷗與繽果擁有更低售價(jià)與更低使用成本等諸多優(yōu)勢，不僅快速上量，而且重新定義了該細(xì)分車市的競爭格局與利益分配機(jī)制；

2023年前三季度，海豚、海鷗、繽果等電動(dòng)車，徹底顛覆了飛度、POLO、威馳等燃油車在小型轎車的主導(dǎo)地位。該變化為好貓的價(jià)格優(yōu)化、寶馬MINI

EV的市場定價(jià)等，提供了有益參考，也為大眾、豐田、本田等小型轎車的技術(shù)路線切換指明了方向2023年前三季度小型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度

2023年前三季度2023年前三季度萬元1.00.90.80.70.60.50.40.30.20.10.0萬輛109主流小型轎車平均小型轎車終端銷量

主流小型轎車平均終端優(yōu)惠(萬元)TOP10(萬輛)指導(dǎo)價(jià)(萬元)80

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終端銷量資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，秦PLUS冠軍版發(fā)布“油電同價(jià)”的戰(zhàn)斗檄文，強(qiáng)勢沖擊軒逸、朗逸、速騰等的定價(jià)機(jī)制與既得利益

2023年前三季度，緊湊型轎車的月度終端優(yōu)惠由不足1.5萬元升至2萬元，激化緊湊型轎車價(jià)格戰(zhàn)的始作俑者當(dāng)屬比亞迪秦PLUS，其于年初發(fā)布“油電同價(jià)”的戰(zhàn)斗檄文，誓言驅(qū)除韃虜，2月10日上市DM-i冠軍版，以9.98~14.58萬元的超低價(jià)，一舉殺進(jìn)10萬元以內(nèi)，4月7日上市EV

冠軍版，售價(jià)12.98-17.68萬元，一舉殺進(jìn)13萬元以內(nèi)；

通過“油電同價(jià)”策略，2023年前三季度，秦PLUS取得了近30萬輛的好成績，搖身一變緊湊型轎車的新領(lǐng)導(dǎo)者，迫使朗逸、速騰、寶來、軒逸、卡羅拉等一大堆燃油車，紛紛以秦PLUS為標(biāo)準(zhǔn)，通過大規(guī)模降價(jià)促銷，重新優(yōu)化價(jià)格體系；

2023年三季度末，雖然多數(shù)緊湊型燃油車的終端優(yōu)惠高達(dá)兩三萬元，但綜合成本優(yōu)勢仍不如秦PLUS，緊湊型轎車市場的競爭格局仍有很大變數(shù)，凸顯綜合成本優(yōu)勢的新能源產(chǎn)品仍有殺入機(jī)會(huì)，長安、吉利等仍應(yīng)積極努力2023年前三季度緊湊型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度緊

2023年前三季度主

2023年前三季度主萬元萬輛2.550湊型轎車終端銷量

流緊湊型轎車平均

流緊湊型轎車平均45403530252015105TOP10(萬輛)指導(dǎo)價(jià)(萬元)終端優(yōu)惠(萬元)2.01.51.00.50.00

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9月帝豪帝豪帝豪終端優(yōu)惠

終端銷量資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，凱美瑞、雅閣、邁騰等燃油中型轎車的優(yōu)惠高達(dá)四五萬元，努力捍衛(wèi)著合資燃油車的核心利益與最后榮耀

2022年7月29日上市的海豹EV，定價(jià)20.98萬元-28.68萬元，市場有些期待。進(jìn)入2023年，中型轎車市場的價(jià)格戰(zhàn)快速激化，3月整體優(yōu)惠幅度就突破了3萬元。凱美瑞、雅閣、邁騰等入門車型售價(jià)紛紛逼近15萬元。倍感壓力的海豹，2023年5月10日推出冠軍版，把售價(jià)下調(diào)至18.98萬元-27.98萬元，但銷量仍未快速崛起，因?yàn)?月中型轎車的價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步惡化，三季度末的整體優(yōu)惠幅度逼近4萬元，不少燃油中型轎車的入門車型售紛紛殺進(jìn)15萬元。9月6日比亞迪海豹DM-i上市，沖冠一怒把售價(jià)下調(diào)至16.68萬-23.68萬元；

基于秦PLUS、宋PLUS，比亞迪頃刻間就顛覆了緊湊型車市的燃油主導(dǎo)的傳統(tǒng)格局，但比亞迪在中型轎車遭遇了大眾、豐田、本田等合資車企的強(qiáng)勢狙擊，海豹前兩次沖鋒都被凱美瑞、雅閣、邁騰等燃油車擊退，馬不停蹄發(fā)動(dòng)第三次沖鋒。中型轎車為大眾、豐田、本田等主流合資車企貢獻(xiàn)了主要銷量與利潤，類似于合資車企的“大本營”，面對(duì)比亞迪等競品的挑戰(zhàn)，合資車企退無可退，只能破釜沉舟；

2023年前三季度，雖然中型轎車的銷量排行仍由凱美瑞、帕薩特、邁騰等燃油車主導(dǎo)，但大規(guī)模降價(jià)促銷，使得絕大多數(shù)經(jīng)營燃油中型轎車的經(jīng)銷商，都處于賠本賺吆喝的狀態(tài)，就像一座城池被圍困大半年后，幾乎已彈盡糧絕，亟需合資車企外方“大輸血”。比亞迪海豹等新能源還處于熱身狀態(tài)，2024年除了海豹會(huì)強(qiáng)化價(jià)格攻勢，啟源A07、星紀(jì)元ES、銀河E8等更多新能源產(chǎn)品，小米、華為等更多新能源玩家，都會(huì)源源不斷涌入2023年前三季度中型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中型轎車終端銷量TOP10(萬輛)2023年前三季度主流中型萬元萬輛4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.030轎車終端優(yōu)惠與裸車價(jià)1816(

)萬元2540302010020

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終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，奧迪A6L、奔馳E級(jí)、寶馬5系普遍優(yōu)惠七八萬元，漢、極氪001等積極開拓中大型轎車的新細(xì)分車市

近幾年，中大型轎車的消費(fèi)群體演變劇烈，加速由更注重品牌的商務(wù)、政務(wù)型用戶，向更注重性價(jià)比的家庭型用戶轉(zhuǎn)移。該趨勢導(dǎo)致了主流產(chǎn)品大規(guī)模降價(jià)促銷，2023年前三季度，傳統(tǒng)主力車型奧迪A6L、奔馳E級(jí)和寶馬5系的終端優(yōu)惠普遍高達(dá)七八萬元，也為開辟中大型轎車的新細(xì)分車市創(chuàng)造了機(jī)遇，整體售價(jià)僅有20萬元出頭的比亞迪漢異軍突起，并搖身一變?yōu)橹写笮娃I車的新銷量冠軍，極氪001通過主打運(yùn)動(dòng)、個(gè)性，也在中大型轎車實(shí)現(xiàn)了基本立足，哪吒S、零跑C01等越來越性價(jià)比突出的新能源產(chǎn)品涌入中大型轎車銷量TOP10；

2024-2025年，中大型轎車用戶會(huì)加速由商務(wù)、政務(wù)向家庭轉(zhuǎn)移，該車市價(jià)格戰(zhàn)只會(huì)愈演愈烈，為性價(jià)比更突出的新能源產(chǎn)品創(chuàng)造更大舞臺(tái)2023年前三季度中大型轎車終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中大型轎車終端銷量TOP10(萬輛)2023年前三季度主流中大萬元7萬輛12型轎車終端優(yōu)惠與裸車

)萬元65432101086050403020100664422001月

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終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，元PLUS通過拉長升級(jí)與主打純電，強(qiáng)勢掠奪了本田兩款小型SUV繽智和XR-V的既得利益

在小型SUV車市，比亞迪元受制于空間等，長期被XR-V和繽智壓著打，后兩者是小型SUV車市的核心領(lǐng)導(dǎo)者，是本田在華銷量的中流砥柱；

2022上半年，比亞迪元升級(jí)為緊湊型SUV元PLUS，補(bǔ)齊空間短板，以及新平臺(tái)的賦能，元PLUS的銷量快速提升，2023年前三季突破20萬輛，遙遙領(lǐng)先XR-V與繽智，導(dǎo)致本田的在華銷量與利潤大幅下滑。2023年前三季度，XR-V和繽智不得不大規(guī)模降價(jià)促銷，整體優(yōu)惠幅度2萬元上下；

2023年前三季度，雖然小型SUV仍由燃油車主導(dǎo)，但具備成為主流代步車的潛質(zhì)，吉利等新既得利益者，應(yīng)積極加速由燃油車向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型2023年前三季度小型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度小型SUV終端銷量TOP10(萬輛)2023年前三季度主流小型SUV終端優(yōu)惠與裸車價(jià)萬元1.6萬輛8252015105(

)萬元1.41.21.00.80.60.40.20.076543210252015105001月

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9月終端優(yōu)惠

終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，宋PLUS、元PLUS搖身一變?yōu)榫o湊型SUV車市的新領(lǐng)導(dǎo)者，瞬間動(dòng)了哈弗H6、CR-V等燃油車的蛋糕

2023年前三季度，繼宋PLUS之后，元PLUS再接再厲，兩者攜手領(lǐng)銜緊湊型SUV，并攜手AION

Y和宋Pro等，共同吹響了緊湊型SUV車市的新能源化浪潮。哈弗H6、CR-V、RAV4等傳統(tǒng)燃油車被迫大規(guī)模降價(jià)促銷；

緊湊型SUV是吉利、哈弗、長安、奇瑞等中國品牌的大本營，也是本田、豐田、大眾、日產(chǎn)等海外品牌的關(guān)鍵市場，一旦比亞迪快速顛覆了該細(xì)分車市的傳統(tǒng)格局，約等于動(dòng)了所有主流品牌的蛋糕，被嫉妒與被挑戰(zhàn)在所難免；

2023年，哈弗在緊湊型SUV車市的調(diào)整非常猛，在梟龍MAX和梟龍“啞火”之際，快速把資源集中到主打硬派風(fēng)格的猛龍，2023年底訂單非常好，2024年猛龍?jiān)落N量有可能突破萬輛，有替代H6成為哈弗新領(lǐng)軍車型的潛質(zhì)，再加上十六七萬元的高價(jià)格與宋PLUS、元PLUS完全不同的定位，猛龍將以長城之比較優(yōu)勢，給比亞迪來個(gè)回馬一槍，比亞迪就看方程豹3如何見招拆招了2023年前三季度緊湊型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度緊湊型2023年前三季度主流緊湊型SUV終端優(yōu)惠與裸車價(jià)萬元萬輛50454035302520151052.5SUV終端銷量TOP10(萬輛)30252015105(

)萬元2.01.51.00.50.02520151050001月

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9月終端優(yōu)惠

終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，一款Model

Y徹底顛覆中型SUV傳統(tǒng)利益格局，無論是燃油車競品還是新能源競品，統(tǒng)統(tǒng)被迫“大放血”

2021年1月1日，Model

Y正式交付，新車共有兩個(gè)版本，售價(jià)分別為33.99萬元以及36.99萬元。對(duì)比當(dāng)時(shí)售價(jià)高達(dá)四五十萬元的奔馳GLC、寶馬X3、奧迪Q5L等，Model

Y擁有巨大的價(jià)格優(yōu)勢，再加養(yǎng)車成本超級(jí)低，以及獨(dú)一無二的的品牌光環(huán)，從其誕生之日起，中型SUV車市就進(jìn)入了Model

Y主導(dǎo)的全新時(shí)代；

2023年初，新款Model

Y降至25.99-35.99萬元，進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢。前三季度，Model

Y終端銷量突破32萬輛，遙遙領(lǐng)先于競品，奔馳GLC、寶馬X3、奧迪Q5L等，被迫大規(guī)模降價(jià)促銷，普遍優(yōu)惠七八萬元。一款Model

Y迫使BBA相關(guān)新能源產(chǎn)品動(dòng)輒優(yōu)惠10萬元，瞬間打亂了BBA新能源與燃油車的價(jià)格體系，將BBA希望通過新能源提升品牌力的企圖直接扼殺在搖籃里，徹底打亂了BBA的頂層戰(zhàn)略。漢蘭達(dá)、途觀L、昂科威等主流中型SUV也不得不跟進(jìn)價(jià)格戰(zhàn)節(jié)奏，新款蔚來ES6、小鵬G6、智己LS6等新能源競品，自然更得全面跟進(jìn)；

在中國車市表現(xiàn)卓越的Model

Y，強(qiáng)勢瓜分了奔馳GLC、奧迪Q5L、寶馬X3、漢蘭達(dá)等燃油車的利潤，搖身一變?yōu)樘厮估娜颉袄麧櫮膛！比f元

2023年前三季度中型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢萬輛2023年前三季度中型SUV終端銷量TOP10(萬輛)2023年前三季度主流中型SUV終端優(yōu)惠與裸車價(jià)3.5353530252015105(

)萬元3.02.52.01.51.00.5302520151055040302010000.001月

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9月終端優(yōu)惠

終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，理想L7、L8攜手稱霸中大型SUV車市，強(qiáng)勢瓜分寶馬X5、奔馳GLE、途昂等燃油車的既得利益

2022年9月30日，理想L8正式上市，定價(jià)35.98-39.98萬元，理想L7同步公布售價(jià)，具體為33.98-37.98萬元。對(duì)比同級(jí)別的奔馳GLE、寶馬X5、奧迪Q7等六七十萬元的高定價(jià)，理想L系列優(yōu)勢顯著，以及顯著的節(jié)能優(yōu)勢、人性化設(shè)計(jì)等，2023年前三季度，理想L7和理想L8都取得了終端銷量8萬輛左右的好成績，攜手L9，為理想汽車創(chuàng)造了超60億元的凈利潤，同時(shí)儲(chǔ)備了近900億元現(xiàn)金，為2023年四季度與2024年更猛烈的價(jià)格戰(zhàn)，做了充分準(zhǔn)備；

2023年底，新問界M7的強(qiáng)勢崛起，將進(jìn)一步推動(dòng)中大型SUV的消費(fèi)重心向新能源轉(zhuǎn)型，燃油車的既得利益將遭遇持續(xù)瓜分2023年前三季度中大型SUV終端優(yōu)惠與終端銷量走勢2023年前三季度中大型2023年前三季度主流中大型SUV終端優(yōu)惠與裸車價(jià)萬元4萬輛12SUV終端銷量TOP10(萬輛)9876543210(

)萬元1089080706050403020100321064201月

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9月終端優(yōu)惠

終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，中型/中大型MPV仍由別克GL8領(lǐng)銜，但騰勢D9、傳祺E9等新能源步步為營，磨刀霍霍要瓜分MPV利益

2023年前三季度，雖然中型/中大型MPV的銷量排行仍由別克GL8領(lǐng)銜，超9萬輛，但騰勢D9、傳祺E9等新能源MPV步步為營，該細(xì)分車市不再是別克GL8一枝獨(dú)秀，其市場份額不斷被新進(jìn)入者蠶食；

隨著更多家庭涌入高端MPV車市，參與利益瓜分的車企會(huì)越來越多，2023年底傳祺E8、理想MEGA等新一批MPV都在摩拳擦掌與蓄勢待發(fā)，2024年中型及以上MPV的價(jià)格戰(zhàn)極會(huì)快速惡化，競爭格局極有可能被顛覆2023年前三季度中型/中大型SUV終端優(yōu)惠與銷量走勢2023年前三季度中型/中大型MPV銷量TOP10(萬輛)2023年前三季度主流中型/中大型MPV終端優(yōu)惠與裸車萬元萬輛2.08109876543210價(jià)

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終端銷量裸車價(jià)

終端優(yōu)惠資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，海外高端品牌的在華既得利益遭遇重創(chuàng)，包攬了主流品牌終端優(yōu)惠TOP7，BBA都在其列，可謂“大放血”

2023年前三季度，中國車市價(jià)格戰(zhàn)最慘烈的莫過于高端車市，捷豹、沃爾沃、奧迪包攬了主流品牌終端優(yōu)惠TOP3，每輛平均優(yōu)惠幅度分別為11.47萬元、9.72萬元和7.44萬元。之后依次為路虎、寶馬、凱迪拉克和奔馳，TOP7為清一色的高端品牌；

別克、雪佛蘭、大眾的終端優(yōu)惠分別為3.38萬元、3.21萬元和3.10萬元，領(lǐng)銜主流普通品牌降價(jià)促銷；

新能源品牌歐拉位居終端優(yōu)惠TOP20的末尾，領(lǐng)銜主流新能源品牌降價(jià)促銷2023年前三季度中國乘用車市場主流品牌終端優(yōu)惠TOP20(萬元)11.47捷豹沃爾沃奧迪9.727.446.276.25路虎寶馬5.574.98凱迪拉克奔馳3.383.213.102.712.51別克雪佛蘭大眾林肯現(xiàn)代2.462.342.322.302.282.222.18本田日產(chǎn)雷克薩斯起亞豐田紅旗斯柯達(dá)歐拉1.71資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度，主流品牌為2023上半年終端銷量高于1萬輛的品牌2023年前三季度，比亞迪通過大規(guī)模官降，強(qiáng)勢掠奪大眾、豐田、本田等的既得利益，重構(gòu)主流車市的利益分配機(jī)制

我們現(xiàn)在的主流觀點(diǎn)是，2023年轟轟烈烈的價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致大家都沒錢賺，于是呼吁停止價(jià)格戰(zhàn)。轟轟烈烈的價(jià)格戰(zhàn)的確讓不少車企叫苦不迭、損失慘重，但不等于所有車企都沒錢賺。2023年前三季度，比亞迪的凈利潤超過200億元，全年挑戰(zhàn)300億元，再創(chuàng)歷史新高，賺得盆滿缽盈。如果比亞迪不挑起2023年轟轟烈烈的價(jià)格戰(zhàn)，無論銷量還是利潤都不可能取得高歌猛進(jìn)的成就，還是像以前那樣，王傳福只能眼巴巴看著海外車企忙著數(shù)鈔票；

如市場的整體銷量與利潤保持不變，某些車企的大幅增長，一定會(huì)導(dǎo)致其它車企大幅下滑。2023年比亞迪的瘋狂增長，就是建立在對(duì)大眾、豐田、本田、日產(chǎn)等的銷量與利潤瘋狂掠奪的基礎(chǔ)上，紛紛擊穿了競品經(jīng)銷商的盈虧均衡點(diǎn)，甚至是經(jīng)營均衡點(diǎn)，導(dǎo)致過去十多年辛辛苦苦賺的錢，在這兩三年都賠進(jìn)去了，尤其是今年。也進(jìn)一步激化競品的廠商矛盾，導(dǎo)致競品經(jīng)銷商紛紛抵制車企的商務(wù)政策，甚至被迫退網(wǎng)，瓦解競品陣營；

價(jià)格戰(zhàn)是強(qiáng)勢車企打壓競品最直接有效的方式，其核心使命是重構(gòu)利益分配機(jī)制，而不是毀掉行業(yè)。面對(duì)轟轟烈烈的價(jià)格戰(zhàn)，廣大車企與經(jīng)銷商不應(yīng)被血肉橫飛的慘烈現(xiàn)象嚇破了膽或固化了思維，應(yīng)積極思考價(jià)格戰(zhàn)背后的原因與應(yīng)對(duì)舉措。比亞迪之所以能發(fā)動(dòng)大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)，核心原因在價(jià)值鏈的改進(jìn)，能以更低成本生產(chǎn)出更多產(chǎn)品，并以更低價(jià)格進(jìn)行銷售，且按照該價(jià)格銷售，大體只有它能掙錢，多數(shù)競品只能虧錢，只能被淘汰。競品除了升級(jí)價(jià)值鏈，幾乎沒有更好選擇；

目前，比亞迪的秦PLUS、宋Pro、海豚、海鷗、元PLUS等多數(shù)車型的售價(jià)，已經(jīng)成為對(duì)應(yīng)細(xì)分車市的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即相關(guān)競品在相關(guān)細(xì)分車市的大規(guī)模降價(jià)促銷后的價(jià)格回不去了，且2024年還有進(jìn)一步被迫下調(diào)的可能。2023年四季度，比亞迪的唐、漢、海豹等不少車型也遭遇了銷售疲軟挑戰(zhàn)，且上述車型還具備較大的降價(jià)促銷空間，2024年初，比亞迪有可能掀起以中型及以上產(chǎn)品為主的新一輪價(jià)格戰(zhàn)，留給大眾、豐田、本田、日產(chǎn)等競品的時(shí)間不多了，這次將直擊合資車企的“最后堡壘”2023年前三季度比亞迪與大眾、豐田、本田、日產(chǎn)終端優(yōu)惠走勢(萬元)2023年前三季度比亞迪與大眾、豐田、本田、日產(chǎn)終端銷量走勢(萬輛)2021-2023年三季度比亞迪凈利潤走勢(億元)4.03.53.02.52.01.51.00.50.025201510512010080604020001月

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日產(chǎn)資料來源：易車車型庫數(shù)據(jù)說明：終端優(yōu)惠指每輛乘用車的平均優(yōu)惠幅度2023年前三季度，特斯拉、理想通過大規(guī)模官降，強(qiáng)勢掠奪奧迪、奔馳、寶馬等的既得利益，重構(gòu)高端車市的利益分配機(jī)制

2023年前三季度，中國車市價(jià)格戰(zhàn)最慘烈的莫過于高端車市，單車終端優(yōu)惠少則四五萬元，多則七八萬元。2023年之前，不少奧迪、奔馳、寶馬的經(jīng)銷商還能賺錢，甚至大賺特賺，但進(jìn)入2023年，絕大多數(shù)傳統(tǒng)高端品牌的經(jīng)銷商瞬間掉入虧損深淵。不少經(jīng)銷商將業(yè)務(wù)聚焦高端品牌，原以為可以高枕無憂，誰知轉(zhuǎn)瞬間就成了燙手山芋；

在多數(shù)主流高端品牌舉步維艱之際，特斯拉、理想等少數(shù)品牌漸入