金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國際趨勢(shì)

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金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國際趨勢(shì)XXX管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！大綱緒論市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)新巴賽爾協(xié)定(Basel2)資本的運(yùn)用與績效管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！31.緒論管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！41980s1990s2000+FocusonRevenueandCostManagementFocusonRiskControl;QuantitativeFocusBringtogethermanagementofprofitabilityandrisk.Fullyintegratedprofitabilityandriskinformation.Forward-looking,notjuststaticmanagementtools.TransferpricingActivity-basedcostingMark-to-marketPortfoliomanagementRisk-adjustedperformanceValueatRisk風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)與發(fā)展Source：PriceWaterhouseCoopers管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！5計(jì)提合理的資本，可比其他銀行降低資本本錢之壓力確實(shí)掌握有效控制風(fēng)險(xiǎn)管裡的趨勢(shì)■風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)化已成為不可防止的趨勢(shì)?！鲈侥艽_實(shí)掌握本人的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而能有效管理的銀行，將越具競(jìng)爭(zhēng)力。期能減少損失、錯(cuò)誤或能夠產(chǎn)生的潛在性風(fēng)險(xiǎn)將整個(gè)內(nèi)部管理的過程透過系統(tǒng)化表示提昇本人銀行的競(jìng)爭(zhēng)力管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！6業(yè)務(wù)管理作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理的項(xiàng)目勝利的風(fēng)險(xiǎn)管理必須顧及風(fēng)險(xiǎn)單位與業(yè)務(wù)單位權(quán)責(zé)的平衡貸放、投資證券買賣管理流程管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！7風(fēng)險(xiǎn)管理的工具風(fēng)險(xiǎn)管理在過去15至20年來有革命性的進(jìn)展，運(yùn)用的方法論亦日見標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)展最快者為金融部門，如銀行、證券商等風(fēng)險(xiǎn)值(Value-at-Risk,VaR)逐漸成為衡量風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)工具風(fēng)險(xiǎn)值遭到重視的緣由基於簡單且高密度的觀念:因其簡單,故可適用於不同的場(chǎng)合.標(biāo)準(zhǔn)化跨領(lǐng)域的適用性:市場(chǎng),信譽(yù),經(jīng)營,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值法令要求國際重視風(fēng)險(xiǎn)與平安的趨勢(shì)資訊科技的發(fā)展管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！82.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！9風(fēng)險(xiǎn)值:ValueatRisk(VaR)風(fēng)險(xiǎn)值最初是在美國的摩根銀行(JPMorgan)發(fā)展出來的。摩根銀行的總裁要求，每天下午4:15用一個(gè)數(shù)字總結(jié)當(dāng)天整個(gè)銀行(全球部位)的風(fēng)險(xiǎn)VaR是比較不同金融工具及買賣的風(fēng)險(xiǎn)的共同標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)值的單位是金錢的數(shù)量,代表在某一時(shí)間單位內(nèi)，某特定部位在某一機(jī)率內(nèi)能夠發(fā)生的最大的損失例如:當(dāng)日風(fēng)險(xiǎn)值是一百萬元，假設(shè)發(fā)生的信任區(qū)間是95％，則代表在95％的範(fàn)圍內(nèi)最大的損失是一百萬元。從另一角度看，還有5%的機(jī)率其損失會(huì)超過一百萬，因此風(fēng)險(xiǎn)值亦可視為在某一信任區(qū)間外最小的損失。留意:風(fēng)險(xiǎn)值是一個(gè)能夠被超過的數(shù)值!管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！10Parametric

EstimatesVaRwithequationthatspecifiesparameterssuchasvolatility,correlation,delta,andgammaasinput.

MonteCarlosimulation

EstimatesVaRbysimulatingrandomscenariosandrevaluingpositionsintheportfolio.

Historicalsimulation

EstimatesVaRbyrelivinghistory;takesactualhistoricalratesandrevaluespositionsforeachchangeinthemarket.計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值不同的方法管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！11VaR的假定與限制VaR是一個(gè)統(tǒng)計(jì)上的觀念，因此計(jì)算時(shí)會(huì)遭到數(shù)字樣本大小以及取樣時(shí)間長短的影響:VaR並不代表最壞情況下的損失VaR並不顯示尾端分配之外的損失風(fēng)險(xiǎn)值通常假定市場(chǎng)有一常態(tài)的軌律，意即數(shù)字的機(jī)率分配是屬於常態(tài)的非常態(tài)分配的緣由通常是:資產(chǎn)價(jià)格的變化不是常態(tài);非常態(tài)的金融商品，如股票買權(quán)、賣權(quán)等非常態(tài)分配的金融商品通常有厚尾現(xiàn)象，依據(jù)非常態(tài)分配所計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)值常會(huì)低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！12部位

中檯(風(fēng)險(xiǎn)管理人員)

前檯(買賣員)市場(chǎng)資料庫及

屬性資料庫

風(fēng)險(xiǎn)值

評(píng)估系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)暴險(xiǎn)程度

檢視風(fēng)險(xiǎn)暴險(xiǎn)程度能否超過風(fēng)險(xiǎn)限額

業(yè)務(wù)部門

風(fēng)險(xiǎn)值的運(yùn)用基於各部門及投資組合之市場(chǎng)價(jià)值，個(gè)別部門與總和風(fēng)險(xiǎn)的暴險(xiǎn)程度以及其資金本錢等資訊，即可設(shè)定各部門風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的限額，對(duì)資金作適當(dāng)?shù)姆峙洌行У目刂普麄€(gè)企業(yè)或銀行內(nèi)部的獲利狀況及風(fēng)險(xiǎn)程度。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！13辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)建立控制制度評(píng)估控制的有效性業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序人員程序系統(tǒng)外部事件持續(xù)進(jìn)行損失事件資料庫風(fēng)險(xiǎn)分析〔緣由／趨勢(shì)〕管理性報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與衡量風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！14風(fēng)險(xiǎn)值的壓力測(cè)試-StressTesting壓力測(cè)試的步驟:1.依風(fēng)險(xiǎn)因子建立市場(chǎng)情境2.設(shè)定各種情境下因子能夠的變化3.依情境建立評(píng)價(jià)部位4.計(jì)算情境數(shù)值及機(jī)率5.整合機(jī)率計(jì)算壓力風(fēng)險(xiǎn)值對(duì)壓力測(cè)試的要求:壓力測(cè)試應(yīng)在艱苦事件發(fā)生之前壓力情境應(yīng)與艱苦事件的實(shí)況吻合.應(yīng)同時(shí)考慮歷史壓力測(cè)試與假設(shè)壓力測(cè)試壓力測(cè)試應(yīng)特別考慮各風(fēng)險(xiǎn)因子間的相關(guān)係數(shù)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！153.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！CreditriskvsMarketriskThenatureofriskdistributions-skewedandsimilartooptionpositionsTimehorizonsAggregationsandrisklimitsMixedcases管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！17CreditscoringsystemPre-identifycertainkeyfactorsthatdeterminetheprobabilityofdefault,andcalculateanumericalscorewiththefactorsAltman(1968)Z-scoremodelconcludesanequation:Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1X5X1=workingcapital/totalassetsratioX2=retainedearnings/totalassetsratioX3=earningsbeforeinterestandtax/totalassetsratioX4=marketvalueofequity/bookvalueoftotalliabilitiesX5=sales/totalassetsratio管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！18BaselII動(dòng)態(tài)綜覽BaselII第一支柱最低資本第一支柱之遵照外部風(fēng)險(xiǎn)管理第三支柱市場(chǎng)紀(jì)律第二支柱監(jiān)理審查第二支柱之遵照內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)文化之建立人事制度及管理部門溝通各種報(bào)告/報(bào)表教育訓(xùn)練授權(quán)制度組織章程文件手冊(cè)法律遵照管理架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類監(jiān)理考評(píng)規(guī)章管理辦法風(fēng)險(xiǎn)績效及戰(zhàn)略資本適足率會(huì)計(jì)準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)揭露風(fēng)險(xiǎn)事件處理風(fēng)險(xiǎn)事件管理追蹤考核分析報(bào)告事件管理之才干統(tǒng)計(jì)資料風(fēng)險(xiǎn)事件資料庫信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)等法風(fēng)險(xiǎn)值根本指標(biāo)法進(jìn)階內(nèi)部評(píng)等法標(biāo)準(zhǔn)法基礎(chǔ)法內(nèi)部模型標(biāo)準(zhǔn)法〔1〕〔2〕〔3〕管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！19第一支柱：資本適足率Acushionagainstunexpectedlosses.Eligiblecapital=shareholders'equityandretainedearnings(tier1capital)+supplementarycapital(tier2capital)asdefinedinthe1988Accord+someshort-termsubordinateddebt(tier3capital).MinimumCapitalRequirements=8%ofRisk-weightedAssetsCreditRisk-weightingMarketRisk-weightingOperationalRisk-weighting++Morecomplex(3approaches)Introduced1997,smallchangesSmallNewandvariable(also3approaches)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！20第二支柱：監(jiān)理審查B/S表外1.存款人〔存款〕2.債權(quán)人〔Debt〕3.投資人〔提存〕4.投資人〔資本〕透明化1.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3.作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)4.風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)紀(jì)律〔資本適足率〕監(jiān)理審查管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！21監(jiān)理審查程序內(nèi)涵銀行自行評(píng)估資本監(jiān)理機(jī)關(guān)及早干預(yù)提高法定資本比率監(jiān)理機(jī)關(guān)審查評(píng)估銀行簿利率風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)議題作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)議題監(jiān)理審查四大原則監(jiān)理審查特別議題監(jiān)理透明化及可信度管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！22第三支柱：公開揭露8.監(jiān)理單位干預(yù)1.信譽(yù)評(píng)等2.股價(jià)債﹖價(jià)格波動(dòng)3.資產(chǎn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)正確性4.風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有效性5.損失準(zhǔn)備與預(yù)估損失6.資本結(jié)構(gòu)特性7.嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y產(chǎn)分類〔IASORFASB〕股東價(jià)值與公開揭露管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！235.資本的運(yùn)用與績效管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！損失的分類與定義ExpectedLossthelosseswhichmustbeassumedtoariseonacontinuingbasisasaconsequenceofdoingbusinessStatisticalLosstheunusual,thoughpredictable,losseswhichtheBankshouldbeabletoabsorbinthenormalcourseofbusinesscomputeslossfordefinedprobabilityofoccurrenceStressLossfocusedonextreme,butunlikelyeventswhichtheBankmustbeabletosurvive7管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！25

AbsorbedbyRiskCapitalDebitedto

RevenuesProtectedthrough

ConcentrationLimitsmExpected

LosssUnexpected

LosswStress

LossLosses(CHFMM)FrequencyofLosses圖示：損失的分配與分類8管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！26對(duì)於不同損失的對(duì)策與管理ExpectedLoss–mtheLogicalextensionofMarktoMarketUnexpectedLoss–swhatweareallstrivingtomeasureasRiskCapitalStressLoss–wwhatbankscontrolthroughLimits9管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！27 m ExpectedLossProtection IncomeRecognition ValuationPolicy s UnexpectedLossProtection AggregatedRiskMeasure ValueatRisk w StressLossProtection RiskClass/RiskFactor RiskFactorLossLimits

MarketType/Regional

Market/Country CountryCeilings Transaction Large&ComplexTransactionsPolicy UnderwritingPolicy Issuer IssuerRiskPolicy TradingType ProprietaryTradingPolicy Risk/ControlTypePolicy/Measure市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類管理10管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！28調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)後的收益

RiskAdjustedROC(RAROC)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)後的收益經(jīng)濟(jì)資本=收益+/-內(nèi)部息-支出(包括資金本錢〕-預(yù)期損失非預(yù)期性損失資金準(zhǔn)備

RAROC:以非預(yù)期性損失調(diào)整扣除預(yù)期性損失後的資金準(zhǔn)備管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！29ValueatRiskExpected/UnexpectedLossLossesfromsingleeventsLossesduetoRemainingVolatilityTotalEconomicCapitalQuantifiedRisk各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的量化與整合Source:DeutscheBank管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！30績效評(píng)量指標(biāo)RAROC的計(jì)算可分成事前與事後兩個(gè)層次就「事前」的層次而言，分子與分母所代表的數(shù)字乃出自於決策者的預(yù)測(cè)，其計(jì)算的目的是在計(jì)劃將來，因此RAROC可以作為資財(cái)管理、設(shè)定買賣限額以及分配資本等作業(yè)的工具就「事後」的層次而言，RAROC也可以作為績效