金融學(xué)第五版黃達(dá)課件

金融學(xué)第五版黃達(dá)課件CATALOGUE目錄金融學(xué)概述金融市場與金融機(jī)構(gòu)貨幣與貨幣政策利率與匯率金融資產(chǎn)與投資組合金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管01金融學(xué)概述金融學(xué)是研究貨幣、信用、銀行、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、以及金融活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的科學(xué)。定義包括貨幣制度、信用制度、銀行制度、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、以及金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管等。研究對象金融學(xué)的定義與研究對象

金融學(xué)的歷史與發(fā)展早期金融學(xué)主要研究貨幣、信用和銀行等方面的問題?，F(xiàn)代金融學(xué)隨著金融市場的發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融學(xué)的研究領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，包括金融市場微觀結(jié)構(gòu)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、金融工程等方面。未來金融學(xué)將更加注重金融科技、綠色金融、普惠金融等領(lǐng)域的研究。金融學(xué)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的核心學(xué)科之一，對于理解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律、制定經(jīng)濟(jì)政策、以及進(jìn)行投資決策等方面都具有重要作用。重要性包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定、微觀企業(yè)投融資決策、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。同時(shí)，金融學(xué)也與其他學(xué)科如經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、法學(xué)等有著密切的聯(lián)系和交叉。應(yīng)用領(lǐng)域金融學(xué)的重要性及應(yīng)用領(lǐng)域02金融市場與金融機(jī)構(gòu)金融市場的分類按交易期限可分為貨幣市場和資本市場；按交易工具可分為債券市場、股票市場、外匯市場、衍生金融市場等。金融市場的功能聚斂功能、配置功能、調(diào)節(jié)功能、反映功能。聚斂功能是指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能；配置功能是指金融市場將資源從低效率利用的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，從而使一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用；調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用；反映功能是指金融市場的變化可以反映出經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢。金融市場的分類與功能銀行類金融機(jī)構(gòu)（如中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行等）、非銀行類金融機(jī)構(gòu)（如證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等）。提供各種金融服務(wù)（如存貸款、支付結(jié)算、投資理財(cái)?shù)龋贿M(jìn)行金融創(chuàng)新和開發(fā)；參與金融市場活動(dòng)，促進(jìn)資金融通；維護(hù)金融穩(wěn)定和安全等。金融機(jī)構(gòu)的種類與職責(zé)金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)金融機(jī)構(gòu)的種類金融市場是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融交易和提供金融服務(wù)的場所和平臺。金融機(jī)構(gòu)是金融市場的參與者和主體，通過金融市場進(jìn)行資金的融通和配置。金融市場和金融機(jī)構(gòu)相互促進(jìn)、相互制約。金融市場的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)提供了更廣闊的業(yè)務(wù)范圍和更多的創(chuàng)新機(jī)會(huì)；而金融機(jī)構(gòu)的參與和競爭也推動(dòng)了金融市場的繁榮和發(fā)展。同時(shí)，金融市場和金融機(jī)構(gòu)也受到政府監(jiān)管和法律規(guī)范的約束，以確保其穩(wěn)健運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制。010203金融市場與金融機(jī)構(gòu)的相互關(guān)系03貨幣與貨幣政策貨幣定義貨幣是一種作為交易媒介、價(jià)值尺度和貯藏手段的物品或計(jì)算機(jī)數(shù)字，被普遍接受并用于支付商品和服務(wù)的債務(wù)。貨幣職能貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣五大職能。其中，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。貨幣的定義與職能以實(shí)物作為貨幣，如貝殼、牲畜等，具有不便攜帶、不易分割等缺點(diǎn)。實(shí)物貨幣制度以金屬為貨幣材料，經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制等階段，具有價(jià)值穩(wěn)定、易于分割等優(yōu)點(diǎn)。金屬貨幣制度以國家信用為基礎(chǔ)發(fā)行貨幣，包括紙幣和銀行存款等，具有便于攜帶、無限法償?shù)葍?yōu)點(diǎn)。信用貨幣制度以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為基礎(chǔ)，通過銀行卡、網(wǎng)絡(luò)支付等方式進(jìn)行交易，具有高效、便捷等特點(diǎn)。電子貨幣制度貨幣制度的演變與發(fā)展貨幣政策目標(biāo)貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。具體包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定等。貨幣政策工具貨幣政策工具是中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的各種手段。包括存款準(zhǔn)備金率、利率、匯率、公開市場操作等。其中，存款準(zhǔn)備金率和利率是最常用的貨幣政策工具。貨幣政策的目標(biāo)與工具04利率與匯率利率的種類與決定因素利率的種類包括存款利率、貸款利率、同業(yè)拆借利率、回購利率等。各種利率在金融市場上發(fā)揮著不同的作用。利率的決定因素主要包括貨幣供求狀況、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)周期、國際利率水平、政策因素等。這些因素通過影響資金供求狀況來影響利率水平。包括固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度。固定匯率制度是指政府通過行政手段將本國貨幣與外國貨幣的比價(jià)維持在一定水平；浮動(dòng)匯率制度是指匯率由市場供求關(guān)系決定，政府不進(jìn)行干預(yù)。匯率制度主要包括國際收支狀況、通貨膨脹率差異、利率差異、經(jīng)濟(jì)增長率差異、政治因素等。這些因素通過影響外匯市場供求狀況來影響匯率水平。匯率的影響因素匯率的制度與影響因素利率對匯率的影響利率上升會(huì)吸引外國資本流入，增加對本國貨幣的需求，從而推動(dòng)本幣匯率上升；反之，利率下降會(huì)導(dǎo)致資本流出，減少對本國貨幣的需求，從而使本幣匯率下降。要點(diǎn)一要點(diǎn)二匯率對利率的影響匯率變動(dòng)會(huì)影響一國的進(jìn)出口和國際收支狀況，進(jìn)而影響國內(nèi)的貨幣供求和利率水平。例如，本幣匯率上升（本幣貶值）會(huì)刺激出口、抑制進(jìn)口，增加外匯收入、減少外匯支出，從而增加國內(nèi)貨幣供應(yīng)和降低利率水平；反之，本幣匯率下降（本幣升值）會(huì)抑制出口、刺激進(jìn)口，減少外匯收入、增加外匯支出，從而減少國內(nèi)貨幣供應(yīng)和提高利率水平。利率與匯率的相互關(guān)系05金融資產(chǎn)與投資組合金融資產(chǎn)的種類與特點(diǎn)代表公司所有權(quán)，享有公司利潤分配和決策權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系，固定收益，風(fēng)險(xiǎn)較低。集合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)管理，收益與風(fēng)險(xiǎn)因基金類型而異?；诨A(chǔ)金融資產(chǎn)的金融合約，高杠桿，高風(fēng)險(xiǎn)，高收益。股票債券基金衍生品投資組合理論資產(chǎn)定價(jià)模型投資策略績效評估投資組合的理論與實(shí)踐01020304通過分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益穩(wěn)定性。評估金融資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值，為投資決策提供依據(jù)。根據(jù)市場環(huán)境和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，制定合理的投資組合。定期評估投資組合表現(xiàn)，調(diào)整投資策略以提高收益。風(fēng)險(xiǎn)管理原則風(fēng)險(xiǎn)測量方法風(fēng)險(xiǎn)防范措施金融監(jiān)管與政策金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范識別、評估、監(jiān)控和控制風(fēng)險(xiǎn)，確保投資安全。建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)模型，量化分析金融風(fēng)險(xiǎn)。政府通過金融監(jiān)管和政策調(diào)控，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。06金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管金融創(chuàng)新的背景與動(dòng)因經(jīng)濟(jì)全球化與金融自由化競爭壓力科技進(jìn)步客戶需求多樣化隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加深，金融市場逐漸開放，資本流動(dòng)更加自由，為金融創(chuàng)新提供了廣闊的空間。信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技手段的發(fā)展，為金融創(chuàng)新提供了技術(shù)支撐，推動(dòng)了金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民財(cái)富的增加，客戶對金融服務(wù)的需求越來越多樣化，推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)面臨日益激烈的市場競爭，為了保持競爭優(yōu)勢，需要不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量和效率。包括新型金融工具、金融衍生品、資產(chǎn)證券化等，滿足了客戶多樣化的投資和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。金融產(chǎn)品創(chuàng)新金融服務(wù)創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融制度創(chuàng)新運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付等新技術(shù)手段，提供更加便捷、高效的金融服務(wù)，如網(wǎng)上銀行、移動(dòng)支付等。新型金融機(jī)構(gòu)如互聯(lián)網(wǎng)金融公司、影子銀行等不斷涌現(xiàn)，豐富了金融市場的參與主體。包括金融監(jiān)管制度、貨幣政策制度等方面的創(chuàng)新，為金融市場的發(fā)展提供了更加完善的制度保障。金融創(chuàng)新的內(nèi)容與形式ABCD金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則維護(hù)金融穩(wěn)定通過金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)