證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)(習(xí)題卷8)

試卷科目：證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)(習(xí)題卷8)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.在理財(cái)規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理的目標(biāo)是（），從而建造一個(gè)財(cái)務(wù)健康、安全的生活體系。Ⅰ.讓客戶有足夠的資金去應(yīng)付日常生活的開(kāi)支Ⅱ.建立緊急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件Ⅲ.減少不良資產(chǎn)及增加儲(chǔ)蓄的能力Ⅳ.健全家庭理財(cái)體系A(chǔ))Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:在理財(cái)規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理的目標(biāo)是讓客戶有足夠的資金去應(yīng)付日常生活的開(kāi)支、建立緊急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件，減少不良資產(chǎn)及増加儲(chǔ)蓄的能力,安全的生活體系。[單選題]2.對(duì)于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，不包括（）。A)流動(dòng)性陷阱理論B)市場(chǎng)分割理論C)優(yōu)先置產(chǎn)理論D)預(yù)期理論答案:A解析:收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)。對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。[單選題]3.年金是在某個(gè)特定的時(shí)間段內(nèi)一組時(shí)間間隔相同、金額相等的、方向相同的現(xiàn)金流，下列不屬于年金的是（）。A)房賃月供B)養(yǎng)老金C)每月家庭日用品費(fèi)用支出D)定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月投資款答案:C解析:年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。C項(xiàng)，每月家庭日用品費(fèi)用支出不一定相等，因此不屬于年金。[單選題]4.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時(shí)機(jī)的選擇是（）階段的主要工作。A)確定證券投資政策B)進(jìn)行證券投資分析C)組建證券投資組合D)投資組合的修正答案:C解析:組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在組建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。[單選題]5.商業(yè)銀行了解客戶的渠道有（）。Ⅰ.開(kāi)戶資料Ⅱ.調(diào)查問(wèn)卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開(kāi)戶資料②調(diào)查問(wèn)卷③面談溝通④電話溝通[單選題]6.(2016年)從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般稱為家庭（）。A)衰老期B)成熟期C)成長(zhǎng)期D)形成期答案:A解析:衰老期是指夫妻雙方退休到一方過(guò)世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主；醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少；支出大于收入，儲(chǔ)蓄逐步減少。[單選題]7.屬于客戶的其他理財(cái)要求的是（）Ⅰ.收入保護(hù)Ⅱ.資產(chǎn)保護(hù)Ⅲ.客戶死亡情況下的債務(wù)減免Ⅳ.投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)之間的矛盾A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:客戶的其他理財(cái)要求的有：收入保護(hù)、資產(chǎn)保護(hù)、客戶死亡情況下的債務(wù)減免、投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)之間的矛盾。[單選題]8.證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，（）為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。I公平II快速I(mǎi)II勤勉IV審慎A)I、ⅡB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。[單選題]9.以下屬于技術(shù)分析的基本假設(shè)的是（）Ⅰ.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息Ⅱ.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)Ⅲ.歷史會(huì)重演Ⅳ.市場(chǎng)決定股票價(jià)格A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:技術(shù)分析的基本假設(shè)的是：（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；（2）證價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)；（3）歷史會(huì)重演。[單選題]10.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。具體有（）Ⅰ.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)A)ⅠB)Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四種：（1）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（2）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)（3）基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)（4）期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)[單選題]11.如果收盤(pán)價(jià)格（）開(kāi)盤(pán)價(jià)格，則K線被稱為陽(yáng)線。A)高于B)低于C)等于D)略低于答案:A解析:如果收盤(pán)價(jià)格高于開(kāi)盤(pán)價(jià)格，則K線被稱為陽(yáng)線。反之稱為陰線。[單選題]12.退休養(yǎng)老規(guī)劃中，退休養(yǎng)老收入的來(lái)源不包括（）。A)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)B)企業(yè)年金C)個(gè)人儲(chǔ)蓄投資D)工資收入答案:D解析:退休養(yǎng)老收入一般分為三大來(lái)源：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄投資。當(dāng)前大多退休人士退休后的收入來(lái)源主要為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，部分人有企業(yè)年金收入。[單選題]13.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合（）。A)由證券市場(chǎng)上所有流通與非流通證券構(gòu)成B)只有在與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效組合C)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場(chǎng)線D)包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券答案:C解析:資本市場(chǎng)線包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，切點(diǎn)即為市場(chǎng)投資組合。[單選題]14.下列關(guān)于久期的說(shuō)法不正確的是（）。A)久期缺口絕對(duì)值的大小與利率風(fēng)險(xiǎn)有明顯聯(lián)系B)久期缺口絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高C)久期缺口的絕對(duì)值越大，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高D)久期分析能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響答案:B解析:B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，久期缺口的絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的變化就越不敏感，金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越低。[單選題]15.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（）。A)負(fù)債各項(xiàng)目B)資產(chǎn)各項(xiàng)目C)稅款各項(xiàng)目D)所有者權(quán)益各項(xiàng)目答案:B解析:我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。[單選題]16.無(wú)差異曲線簇和有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對(duì)于其他有效組合來(lái)說(shuō)所在的無(wú)差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者（）的有效組合。A)收益最高B)最合適C)最滿意D)效率最高答案:C解析:該題考查最優(yōu)證券組合的含義。無(wú)差異曲線簇和有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對(duì)于其他有效組合來(lái)說(shuō)所在的無(wú)差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者最滿意的有效組合。[單選題]17.基本面分析的兩種主要方法為（）。Ⅰ．由上而下分析法Ⅱ．由左而右分析法Ⅲ．由下而上分析法Ⅳ．由右而左分析法A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:基本面分析是對(duì)影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、上市公司的業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析，以判定證券的內(nèi)在投資價(jià)值，衡量其價(jià)格是否合理。基本面分析包括由上而下分析法和由下而上分析法兩種。[單選題]18.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么，這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）階段A)幼稚期B)成長(zhǎng)期C)成熟期D)衰退期答案:C解析:1、初創(chuàng)期（幼稚期）：由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)。2、成長(zhǎng)期：在成長(zhǎng)期的初期，企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸形成，市場(chǎng)認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品，產(chǎn)品的銷(xiāo)量迅速增長(zhǎng)，市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，然而企業(yè)可能仍然處于虧損或者微利狀態(tài)，需要外部資金注入以增加設(shè)備、人員，并著手下一代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。3、成熟期：進(jìn)入成熟期，少數(shù)技術(shù)先進(jìn)、資本雄厚的大廠商控制行業(yè)市場(chǎng)，各廠商分別占有一定的市場(chǎng)份額，從而在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，整個(gè)市場(chǎng)的生產(chǎn)布局和份額穩(wěn)定。4、衰退期：衰退期在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后出現(xiàn)。出現(xiàn)大量替代品，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開(kāi)始不斷減少，銷(xiāo)售量不斷下降，而且一些廠商開(kāi)始向其他更盈利的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少、利潤(rùn)水平停滯不前甚至逐漸下降，蕭條景象出現(xiàn)。[單選題]19.商業(yè)銀行最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大是短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即"借短貸長(zhǎng)"，以下說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.可以提高資金使用效率Ⅱ.-定會(huì)因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.應(yīng)當(dāng)提高資金使用效率Ⅳ.利用存貸款利差増加收益Ⅴ.有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.D)Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:商業(yè)銀行最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債限錯(cuò)配情況是將大量短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即"借短貸長(zhǎng)",其優(yōu)點(diǎn)是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差増加收益；缺點(diǎn)是如果這種期限錯(cuò)配嚴(yán)重失衡，則有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]20.行業(yè)分析主要分析（）。Ⅰ、行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型對(duì)證券價(jià)格的影響Ⅱ、行業(yè)所處的不同生命周期對(duì)證券價(jià)格的影響Ⅲ、行業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響Ⅳ、行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀A(yù))Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、IVD)Ⅰ、Ⅱ、IV答案:B解析:選項(xiàng)B正確：行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型（I項(xiàng)正確）、所處的不同生命周期（II項(xiàng)正確）以及行業(yè)業(yè)績(jī)（Ⅲ項(xiàng)正確）對(duì)證券價(jià)格的影響。[單選題]21.假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10％，那么他現(xiàn)在需要投資（）元。A)93100B)100000C)103100D)100310答案:B解析:該題考查復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算。其計(jì)算公式為：式中：PV為現(xiàn)值；FV為終值；r為利率即收益率；t為時(shí)間。代入數(shù)據(jù)可得復(fù)利現(xiàn)值為：元。[單選題]22.為了控制費(fèi)用與投資儲(chǔ)蓄，應(yīng)該建議客戶開(kāi)立（）這三種類(lèi)型的銀行賬戶。Ⅰ.定期投資賬戶Ⅱ.定期存款賬戶Ⅲ.扣款賬戶Ⅳ.信用卡賬戶A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:客戶消費(fèi)支出較高的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目.為了控制費(fèi)用與投資儲(chǔ)蓄，應(yīng)該建議客戶開(kāi)立三種類(lèi)型的銀行賬戶:（1）定期投資賬戶:達(dá)到強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄的功能;（2）扣款賬戶:若有貸款本息要繳，則在貸款行開(kāi)已個(gè)扣款賬戶.方便隨時(shí)掌握貸款的本息交付狀況;（3）開(kāi)立信用卡賬戶:彌補(bǔ)臨時(shí)性資金不足，減少低收益資金的比例[單選題]23.外匯市場(chǎng)上一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率是（）。A)國(guó)際收支B)匯率C)國(guó)際利率D)經(jīng)濟(jì)増長(zhǎng)率答案:B解析:匯率是外匯市場(chǎng)上一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率。[單選題]24.下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)基本假設(shè)的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.資本市場(chǎng)上所有的投資者都是理性人Ⅱ.當(dāng)部分投資者為非理性投資者時(shí)，他們的交易將在彼此之間互相抵銷(xiāo)Ⅲ.競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中理性套利者的存在會(huì)消除其對(duì)價(jià)格的影響Ⅳ.即使非理性交易者在非基本價(jià)值的價(jià)格交易時(shí)，他的財(cái)富也將逐漸減少，以致不能在市場(chǎng)上存在A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:有效市場(chǎng)假說(shuō)的成立主要依賴于以下幾個(gè)基本假設(shè)：（1）資本市場(chǎng)上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進(jìn)行理性評(píng)價(jià)，投資者的理性預(yù)期與理性決策保證了資本市場(chǎng)的有效性。（2）當(dāng)部分投資者為非理性投資者時(shí)，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易將在彼此之間互相抵銷(xiāo)，盡管非理性投資者之間交換證券會(huì)引起大量的市場(chǎng)交易，卻不會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響，價(jià)格仍將趨近于基本價(jià)值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標(biāo)準(zhǔn)，競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中理性套利者的存在也會(huì)消除其對(duì)價(jià)格的影響，使資產(chǎn)價(jià)格回歸于基本價(jià)值，從而，保持資本市場(chǎng)的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價(jià)值的價(jià)格交易時(shí)，他的財(cái)富也將逐漸減少，以致不能在市場(chǎng)上存在。即使套利者不能即刻消除他們對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響，市場(chǎng)的力量也將吞噬他們的財(cái)產(chǎn)。[單選題]25.關(guān)于積極型債券組合管理策略中水平分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A)預(yù)期利率下降時(shí),增加投資組合的持續(xù)期B)預(yù)期利率上升時(shí),縮短投資組合的持續(xù)期C)預(yù)期利率下降時(shí),縮短投資組合的持續(xù)期D)水平分析的主要形式是利率預(yù)期策略答案:C解析:水平分析的主要形式是利率預(yù)期策略。預(yù)期利率下降時(shí)，增加投資組合的持續(xù)期；預(yù)期利率上升時(shí)，縮短投資組合的持續(xù)期。[單選題]26.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括（）。Ⅰ.即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)Ⅱ.住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)Ⅲ.消費(fèi)支出的預(yù)期Ⅳ.孩子的消費(fèi)Ⅴ.保險(xiǎn)消費(fèi)A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的問(wèn)題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢(qián)生錢(qián)的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開(kāi)始。[單選題]27.下列關(guān)于有效市場(chǎng)說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．市場(chǎng)的有效性分為三種形式：弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)以及強(qiáng)式有效市場(chǎng)Ⅱ．弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走式，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的Ⅲ．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息Ⅳ．強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格都是對(duì)與證券相關(guān)的所有信息做出的即時(shí)、充分的反映稱為有效市場(chǎng)假說(shuō)，它將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走式，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等。[單選題]28.在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，經(jīng)（）或其授權(quán)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)批準(zhǔn)，才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。A)董事會(huì)B)理事會(huì)C)監(jiān)事會(huì)D)證監(jiān)會(huì)答案:A解析:在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，經(jīng)董事會(huì)或其授權(quán)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)批準(zhǔn),才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。[單選題]29.下列關(guān)于消費(fèi)的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.按照消費(fèi)時(shí)間劃分，消費(fèi)可以分為即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)Ⅱ.隨著社會(huì)的發(fā)展，衣、食、住、行的消費(fèi)會(huì)越來(lái)越高Ⅲ.住房、汽車(chē)等消費(fèi)容易造成提前消費(fèi)或者過(guò)度消費(fèi)，給財(cái)務(wù)帶來(lái)危害Ⅳ.保險(xiǎn)不屬于消費(fèi)A)Ⅰ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:根據(jù)消費(fèi)時(shí)間不同，消費(fèi)可分為即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)。衣、食、住、行是人生基本需要，隨著社會(huì)的發(fā)展和生活水平的提高，住房和汽車(chē)消費(fèi)在我們的消費(fèi)中占的比重越來(lái)越大，汽車(chē)和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項(xiàng)消費(fèi)中很容易出現(xiàn)超出消費(fèi)能力的提前消費(fèi)或過(guò)度追求高消費(fèi)，并由此給我們的財(cái)務(wù)帶來(lái)危害。因此，Ⅰ項(xiàng)和Ⅲ項(xiàng)正確。[單選題]30.張先生為了給女兒準(zhǔn)備教育儲(chǔ)蓄金，在未來(lái)的10年里,每年年底都申購(gòu)10000元的債券型基金,年收益率為8%,則10年后張先生準(zhǔn)備的這筆儲(chǔ)蓄金為（）元。A)14486.56B)67105.4C)144865.6D)156454.9答案:C解析:這是一個(gè)關(guān)于年金終值的計(jì)算年金終值的計(jì)算公式為：FV=（C/r）*[（1＋r）^f－1],代入本題數(shù)據(jù)得FV=（10000/0.08）[（1+0.08）^10-1]≈144865.6（元）。[單選題]31.行業(yè)的市場(chǎng)類(lèi)型分為（）。I完全競(jìng)爭(zhēng)II壟斷競(jìng)爭(zhēng)III寡頭壟斷IV完全壟斷A)I、II、III、IVB)II、III、IVC)III、IVD)I、II答案:A解析:行業(yè)的市場(chǎng)類(lèi)型分為四種：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。[單選題]32.6年分期付款購(gòu)物，每年初付200元，設(shè)銀行利率為10%，該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于購(gòu)價(jià)為（）元的一次現(xiàn)金支付。A)958.16B)1018.20C)1200.64D)1354.32答案:A解析:根據(jù)年金現(xiàn)值公式，可知：PV期初＝（C/r）[1－1/（1＋r）t]×（1＋r）＝200/0.1[1－1/（1＋0.1）6]×（1＋0.1）＝958.16（元）[單選題]33.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，股價(jià)形態(tài)包括（）。Ⅰ．四邊形形態(tài)Ⅱ．直角三角形形態(tài)Ⅲ．雙重頂（底）形態(tài)Ⅳ．頭肩頂（底）形態(tài)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩大類(lèi)型：①持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。[單選題]34.公司分析中最重要的是（）。A)公司經(jīng)營(yíng)能力分析B)公司行業(yè)地位分析C)公司產(chǎn)品分析D)公司財(cái)務(wù)分析答案:D解析:公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司投資價(jià)值預(yù)測(cè)與證券定價(jià)的重要信息來(lái)源。[單選題]35.下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值與利率的基本參數(shù)說(shuō)法正確的是（）。I終值（FV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值II現(xiàn)值（PV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值III現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值IV終值（FV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值A(chǔ))I、IIB)I、IIIC)III、IVD)II、IV答案:C解析:該題考查時(shí)間價(jià)值。現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值。終值（FV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值。[單選題]36.通常價(jià)值投資者更注重（）。A)基本分析法B)組織分析法C)技術(shù)分析法D)量化分析法答案:A解析:通常價(jià)值投資者更注重基本面分析?；痉治鲇址Q基本面分析，是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過(guò)對(duì)決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)狀況等的分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。[單選題]37.下列對(duì)證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)，說(shuō)法正確的是（）。I進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的掌握程度II增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的守法意識(shí)III增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的誠(chéng)信意識(shí)IV提高執(zhí)業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)A)I、II、IIIB)II、III、IVC)I、III、IVD)I、II、III、IV答案:D解析:該題考查證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)。其內(nèi)容包括：（1）進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的掌握程度；（2）增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的守法意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)，通過(guò)多種形式的證券業(yè)務(wù)專(zhuān)題培訓(xùn)切實(shí)提高執(zhí)業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。考點(diǎn)證券投資顧問(wèn)后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)的要求[單選題]38.根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，以下可以打10分的是（）I雙薪無(wú)子女II國(guó)家公務(wù)員III投資經(jīng)驗(yàn)10年以上的個(gè)人投資者IV傭金收入者A)I、IIB)I、IIIC)II、IIID)II、IV答案:C解析:根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣量化分析得下表[單選題]39.套期工具和被套期項(xiàng)目的?主要條款?包括（）。I名義金額或本金II到期期限III定價(jià)日期IV貨幣單位V商品數(shù)量A)I、II、III、IV、VB)I、II、III、IVC)II、III、IV、VD)I、II、IV、V答案:A解析:套期工具和被套期項(xiàng)目的?主要條款"包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。[單選題]40.預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度増長(zhǎng)。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,那么，（）。Ⅰ.他在今年年初購(gòu)買(mǎi)該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元Ⅱ.他在今年年初購(gòu)買(mǎi)該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元Ⅲ.他在今年年初購(gòu)買(mǎi)該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過(guò)36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.ⅢD)D：Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投資者希里內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格應(yīng)該不超過(guò):1.8/（10%-5%）=36（元）．[單選題]41.(2017年)從理財(cái)價(jià)值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準(zhǔn)上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于（）人群。A)后享受型B)先享受型C)購(gòu)房型D)以子女為中心型答案:B解析:根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，提高目前的生活水準(zhǔn)的群體，他們注重眼前的享受。對(duì)目前消費(fèi)效用的要求遠(yuǎn)大于對(duì)未來(lái)更佳生活水準(zhǔn)的期望。[單選題]42.下列有關(guān)通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響，說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌Ⅱ如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么股價(jià)也將持續(xù)上升Ⅲ通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會(huì)影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響Ⅳ通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況具有更大的不確定，從而增加證券投資的風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:除了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響還包括：①嚴(yán)重的通貨膨脹將嚴(yán)重扭曲經(jīng)濟(jì)，加速貨幣貶值，這時(shí)人們將會(huì)囤積商品、購(gòu)買(mǎi)房屋等進(jìn)行保值；②政府往往不會(huì)長(zhǎng)期容忍通貨膨脹存在，因而必然會(huì)使用某些宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具來(lái)抑制通貨膨脹；③通貨膨脹時(shí)期，并不是所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)，而是相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化；④長(zhǎng)期嚴(yán)重的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境，股價(jià)將受大環(huán)境影響而下跌。[單選題]43.以下各種技分析手段中，衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的是（）。A)壓力線B)支撐線C)趨勢(shì)線D)黃金分割線答案:C解析:趨勢(shì)線用來(lái)表示證券價(jià)格變化趨勢(shì)的方向.反映價(jià)格向上波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線稱為上升趨勢(shì)線;反映價(jià)格向下波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線則稱為下降趨勢(shì)錢(qián)。[單選題]44.市場(chǎng)組合方差是市場(chǎng)中每一證券（或組合）協(xié)方差的（）。A)加權(quán)平均值B)調(diào)和平均值C)算術(shù)平均值D)幾何平均值答案:A解析:市場(chǎng)組合方差是市場(chǎng)中每一證券（或組合）協(xié)方差的加權(quán)平均值，加權(quán)值是單一證券（或組合）的投資比例。[單選題]45.下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說(shuō)法，不正確的有（）。Ⅰ是指沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失Ⅱ代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失Ⅲ預(yù)期損失率=預(yù)期損失／資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口Ⅳ代表大量貸款或交易組合過(guò)去一段時(shí)期的平均損失A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅰ項(xiàng)，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失；Ⅳ項(xiàng)，預(yù)期損失代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。[單選題]46.買(mǎi)賣(mài)雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的金融衍生工具是指（）。A)金融期權(quán)B)金融遠(yuǎn)期合約C)信用衍生工具D)金融期貨答案:B解析:金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格（稱為?遠(yuǎn)期價(jià)格?）在約定的未來(lái)日期（交割日）買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來(lái)交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價(jià)格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。[單選題]47.EViews具有的功能有（）Ⅰ數(shù)據(jù)處理Ⅱ.統(tǒng)計(jì)分析Ⅲ.建模分析Ⅳ.作圖Ⅴ.預(yù)測(cè)和模擬A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:Eviews具有數(shù)據(jù)處理、作圖、統(tǒng)計(jì)分析、建模分析、預(yù)測(cè)和模擬等功能，在建模分析方面，包括單方程的線性模型和非線性模型，聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，時(shí)間序列分析模型，分布滯后模型,向量自回歸模型，誤差修正模型,離散選擇模型等有多種估計(jì)方法。[單選題]48.一家日本出口商向美國(guó)進(jìn)口商出口了一批貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后收到1000萬(wàn)美元的貨款，假如當(dāng)前匯率為1美元=93日元，商業(yè)銀行的研究部門(mén)預(yù)計(jì)3個(gè)月后日元可能會(huì)升值到1美元=90日元，因此建議該日本出口商（），以對(duì)沖匯。A)在93價(jià)位建立日元／美元的貨幣期貨的多頭頭寸B)在90價(jià)位建立日元／美元的貨幣期貨的多頭頭寸C)在93價(jià)位建立日元／美元的貨幣期貨的空頭頭寸D)在90價(jià)位建立日元／美元的貨幣期貨的空頭頭寸答案:A解析:由題意知，為了避免3個(gè)月后美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該日本出日商需要在93價(jià)位建立一個(gè)貨幣期貨的多頭頭寸，這樣便能保證其3個(gè)月后用收到的1000萬(wàn)美元按1美元=93日元的匯率買(mǎi)入日元，從而避免了匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。考點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理[單選題]49.(2017年)一項(xiàng)養(yǎng)老計(jì)劃為受益人提供40年養(yǎng)老金，第一年為20000元，以后每年增長(zhǎng)3％，年底支付，若貼現(xiàn)率為10％，則這項(xiàng)計(jì)劃的現(xiàn)值是（）元。A)742588．81B)265121．57C)1200315．23D)727272．73答案:B解析:增長(zhǎng)型年金現(xiàn)值的公式：式中，Pv表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，t表示時(shí)間，g表示增長(zhǎng)率。計(jì)算：[單選題]50.(2016年)客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有（）這三種。Ⅰ．要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)Ⅱ．要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值Ⅳ．既要求增加長(zhǎng)期稅后利潤(rùn)，也要求短期資本增值A(chǔ))Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅢD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案:C解析:客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：①要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本。增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)；②要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。[單選題]51.按照公司規(guī)模的不同，股票投資風(fēng)格可劃分為（）。I小型資本股票II中型資本股票III大型資本股票IV混合型資本股票A)III、IVB)I、II、IIIC)I、III、IVD)I、II、III、IV答案:C解析:該題考查股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系。[單選題]52.衡量一條支撐／壓力線被突破的有效性標(biāo)準(zhǔn)包括（）。Ⅰ、支撐/壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近Ⅱ、突破的幅度是否大Ⅲ、成交量是否足夠大Ⅳ、停留時(shí)間是否長(zhǎng)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:一般來(lái)說(shuō)，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮：①股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；②股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大?。虎圻@個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。很顯然，股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。[單選題]53.下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的表述，正確的是（）。Ⅰ現(xiàn)金頭寸指標(biāo)越高，意味著金融機(jī)構(gòu)滿足即時(shí)現(xiàn)金需要的能力越強(qiáng)Ⅱ流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率越高，意味著金融機(jī)構(gòu)應(yīng)付流動(dòng)性需求的能力越強(qiáng)Ⅲ與同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)相比較，貸款總額與核心存款的比率越小，意味著該金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越好Ⅳ與同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)相比較，易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率越高，意味著該金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越好Ⅴ大額負(fù)債依賴度越低，意味著金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越好A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:A解析:Ⅳ項(xiàng)，易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率衡量了金融機(jī)構(gòu)在多大程度上依賴易變負(fù)債獲得所需資金。在其他條件相同的情況下，該比率越大則金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越差，面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高。Ⅴ項(xiàng)，對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，大額負(fù)債依賴度為50％很正常，但對(duì)主動(dòng)負(fù)債比例較低的大部分中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。[單選題]54.確定具體的投資品種和各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個(gè)重要步驟，該步驟也可表述為（）。A)投資組合的修正B)組建證券投資組合C)確定證券投資政策D)進(jìn)行證券投資分析答案:B解析:證券組合管理的基本步驟：1．確定證券投資政策。證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。2.進(jìn)行證券投資分析。證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類(lèi)型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。3．組建證券投資組合。組建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。4．投資組合的修正。投資組合的修正作為證券組合管理的第四步，實(shí)際上是定期重溫前三步的過(guò)程。隨著時(shí)間的推移，過(guò)去構(gòu)建的證券組合對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可能已經(jīng)不再是最優(yōu)組合了，這可能是因?yàn)橥顿Y者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者是其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化。5．投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。證券組合管理的第五步是通過(guò)定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，來(lái)評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。說(shuō)得更具體一點(diǎn)，可以把它看成證券組合管理過(guò)程中的一種反饋與控制機(jī)制。[單選題]55.當(dāng)收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)相同的時(shí)候。K線的形狀為（）。A：光頭光腳陰線B：光頭光腳陽(yáng)線A)C：一字形B)D：十字形C)B項(xiàng)。當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，且收盤(pán)價(jià)等于最高價(jià)，開(kāi)盤(pán)價(jià)等于最低價(jià)時(shí)。就會(huì)出現(xiàn)光頭光腳陽(yáng)錢(qián);D)D項(xiàng).當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)等于收盤(pán)價(jià)，最高價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià).最低小于收盤(pán)價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)十字形K線答案:C解析:A項(xiàng)，當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，且開(kāi)盤(pán)價(jià)等于最高價(jià)，收盤(pán)價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)光頭光腳陰線;[單選題]56.某公司某年度末總資產(chǎn)為30000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為4000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為8000萬(wàn)元，該公司發(fā)行在外的股份有3000萬(wàn)股，每股股價(jià)為18元，則該公司的市凈率為（）倍。A)2B)3C)4D)18答案:B解析:市凈率（P／B）又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率，其計(jì)算公式為：市凈率=每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)。其中，每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益，用公式表示為：每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)／發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)=（30000-4000-8000）／3000=6元／股。故該公司的市凈率=18／6=3倍。[單選題]57.根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以把客戶劃分為（）。Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)偏好型Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)中立型A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:按照客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，可以把客戶劃分為：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類(lèi)。[單選題]58.(2016年)證券的絕對(duì)估計(jì)值法包括（）。Ⅰ．市盈率法Ⅱ．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型Ⅲ．經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型Ⅳ．市值回報(bào)增長(zhǎng)比法A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅣC)Ⅱ．ⅢD)Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。主要包括：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金流模型和權(quán)益現(xiàn)金流模型。[單選題]59.證券組合可行域的形狀滿足的一個(gè)共同特性是（）。A)左邊界必然向原點(diǎn)凹或呈線性B)左邊界必然向外凸或呈線性C)左邊界呈線性D)左邊界必然向外凸答案:B解析:一般而言，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-β坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域?？尚杏驖M足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。[單選題]60.(2016年)不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。Ⅰ．公用事業(yè)Ⅱ．鋼鐵Ⅲ．生活必需品Ⅳ．耐用消費(fèi)品A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅢD)Ⅱ．Ⅳ答案:D解析:鋼鐵、耐用消費(fèi)品屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類(lèi)型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。[單選題]61.下列屬于資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)的有（）。Ⅰ貨幣市場(chǎng)基金Ⅱ活期存款Ⅲ股票Ⅳ定期存款A(yù))Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、貨幣市場(chǎng)基金；投資資產(chǎn)主要包括股票、債券、基金、房地產(chǎn)等。[單選題]62.以下指標(biāo)中（）數(shù)值越高說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。A)大額負(fù)債依賴度B)核心存款比例C)貸款總額與核心存款比率D)流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率答案:C解析:貨款總額與核心存款比率數(shù)值越高說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。[單選題]63.考察和分析企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從哪些方面進(jìn)行分析和判斷?（）Ⅰ行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ管理層風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中的重要組成部分，與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充?？疾旌头治銎髽I(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷。[單選題]64.一般而言，客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征是進(jìn)行理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)要考慮的重要因素之一，主要由（）等構(gòu)成。Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度Ⅲ個(gè)人性格Ⅳ實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力A)Ⅰ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征由以下三個(gè)方面構(gòu)成：①風(fēng)險(xiǎn)偏好，反映客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；②風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度，反映客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本度量；③實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力，反映風(fēng)險(xiǎn)客觀上對(duì)客戶的影響程度。[單選題]65.通常認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選澤（）。Ⅰ.市場(chǎng)指數(shù)型證券組合Ⅱ.多行業(yè)指數(shù)證券組合Ⅲ.平衡型證券姐合Ⅳ.增長(zhǎng)型證券組合A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅲ答案:C解析:通常認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇市場(chǎng)指數(shù)型證券組合和多行業(yè)指數(shù)證券組合。[單選題]66.關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中不正確的有（）。A)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度B)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比C)有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值D)對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好答案:D解析:從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，對(duì)于債權(quán)人而言的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。[單選題]67.股票是一種資本證券，它屬于（）。A)實(shí)物資本B)真實(shí)資本C)虛擬資本D)風(fēng)險(xiǎn)資本答案:C解析:股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。[單選題]68.一般而言，五類(lèi)技術(shù)分析方法（）。A)都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)B)沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)C)都注重價(jià)格的相對(duì)位置D)有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)答案:D解析:一般說(shuō)來(lái)，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類(lèi)：指標(biāo)類(lèi)、切線類(lèi)、形態(tài)類(lèi)、K線類(lèi)和波浪類(lèi)。這五類(lèi)技術(shù)分析流派有的有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，有的沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)，但目的是相同的，可相互借鑒。[單選題]69.下列關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估方法的說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括四級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分Ⅱ.在客戶首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前在網(wǎng)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估Ⅲ.定期或不定期地采用當(dāng)面或網(wǎng)上銀行方式對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)評(píng)估Ⅳ.為私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶提供理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售且服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估A)Ⅰ.ⅣB)Ⅱ.ⅢC)Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。Ⅰ錯(cuò)誤。在客戶首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。Ⅱ錯(cuò)誤。[單選題]70.通常，將（）所得分開(kāi)有利于節(jié)省稅款。Ⅰ.工資Ⅱ.薪金所得Ⅲ.勞務(wù)報(bào)酬Ⅳ.投資收入A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:通常，將工資、薪金所得和勞務(wù)報(bào)酬所得分開(kāi)有利于節(jié)省稅款。[單選題]71.商品價(jià)格波動(dòng)的決定因素有（）。Ⅰ．國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)Ⅱ．商品市場(chǎng)的供求狀況Ⅲ．利率變動(dòng)Ⅳ．國(guó)際炒家的投機(jī)行為A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:商品價(jià)格波動(dòng)取決于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、商品市場(chǎng)的供求狀況和國(guó)際炒家的投機(jī)行為等。[單選題]72.公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析屬于（）分析內(nèi)容之一。A)公司技術(shù)水平B)公司成長(zhǎng)性C)公司財(cái)務(wù)D)公司生命周期答案:B解析:公司的成長(zhǎng)性分析包括公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析和公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析。ACD三項(xiàng)分析均不包括公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析。[單選題]73.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）：Ⅰ盡早做出安排Ⅱ及時(shí)調(diào)整新遺產(chǎn)計(jì)劃Ⅲ盡可能增加遺產(chǎn)額Ⅳ充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:Ⅲ項(xiàng)，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。[單選題]74.貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括（）。Ⅰ．可測(cè)性Ⅱ．可控性Ⅲ．流動(dòng)性Ⅳ．相關(guān)性A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，經(jīng)歷了從直接傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯觽鲗?dǎo)、間接傳導(dǎo)的雙重傳導(dǎo)，并逐步過(guò)渡到以間接傳導(dǎo)為主的階段。貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括可測(cè)性、可控性和相關(guān)性。[單選題]75.下列不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒介的是（）。A)電視B)廣播C)報(bào)紙D)內(nèi)部刊物答案:D解析:媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過(guò)各種書(shū)籍、報(bào)紙、雜志、其他公開(kāi)出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無(wú)法成為證券市場(chǎng)信息發(fā)布的媒介。[單選題]76.金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式來(lái)進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易，主要包括（）。Ⅰ.貨幣期貨Ⅱ.利率期貨Ⅲ.股票期貨Ⅳ.股指期貨A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:金融期貨：金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式來(lái)進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。[單選題]77.若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著性水平為α＝0.05，下面的表述正確的是（）。A)接受H0時(shí)的可靠性為95%B)接受H1時(shí)的可靠性為95%C)H0為假時(shí)被接受的概率為5%D)H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%答案:A解析:顯著性水平α為第Ⅰ類(lèi)錯(cuò)誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)拒絕原假設(shè)，所犯的錯(cuò)誤即為第一類(lèi)錯(cuò)誤，即H0為真時(shí)拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。[單選題]78.證券公司應(yīng)至少（）對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。A)每年B)每季度C)每月D)每半年答案:A解析:根據(jù)《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第十九條規(guī)定，證券公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好和外部市場(chǎng)發(fā)展變化、監(jiān)管要求等情況，設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。證券公司應(yīng)至少每年對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。第二十三條。證券公司應(yīng)至少每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其承受短期和中長(zhǎng)期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于30天。（注意題干問(wèn)的是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行評(píng)估，不是問(wèn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。所以應(yīng)該是每年而不是每半年。）[單選題]79.（）是指在同一市場(chǎng)買(mǎi)入（或賣(mài)出）某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出（或買(mǎi)入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個(gè)不同月份的期貨合約價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)以對(duì)沖平倉(cāng)獲利A)A：期現(xiàn)套利B)B：跨期套利C)C：跨商品套利D)D：跨市場(chǎng)套利答案:B解析:跨期套利是指在同一市場(chǎng)買(mǎi)入（或賣(mài)出）某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出（或買(mǎi)入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個(gè)不同月份的欺貨合約價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)以對(duì)沖平倉(cāng)獲利[單選題]80.影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素包括（）。Ⅰ需求Ⅱ供給Ⅲ產(chǎn)業(yè)政策Ⅳ價(jià)格A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:C解析:行業(yè)景氣影響四大因素：（1）需求：當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品需求增加時(shí),會(huì)導(dǎo)致銷(xiāo)售增加,總產(chǎn)量提高,行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變,但這取決于需求量的多少,維持時(shí)間的長(zhǎng)短。短時(shí)間的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的特征,僅作為波動(dòng)而已。（2）供應(yīng)：當(dāng)行業(yè)內(nèi)部因競(jìng)爭(zhēng)或產(chǎn)業(yè)政策限制,使總供應(yīng)下降,而總需求不變,這時(shí)企業(yè)效益好轉(zhuǎn),景氣轉(zhuǎn)好。只要總需求不變,這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長(zhǎng)的時(shí)間。（3）產(chǎn)業(yè)政策：由于環(huán)保因素或產(chǎn)業(yè)升級(jí),使行業(yè)的企業(yè)數(shù)減少,導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)下降,效益轉(zhuǎn)好,這種景氣能長(zhǎng)時(shí)間維持。（4）價(jià)格：價(jià)格因素是比較敏感的因素,也是波動(dòng)較多的因素。價(jià)格上漲,一般實(shí)際需求增加,行業(yè)景氣向好,但價(jià)格上漲是由于原料價(jià)格上漲造成反而使行業(yè)景氣向淡。價(jià)格因素導(dǎo)致的景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng),這時(shí)由于價(jià)格因素改變會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)能力變化,供求關(guān)系改變進(jìn)一步影響價(jià)格。[單選題]81.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)Ⅱ20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展Ⅲ金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因Ⅳ新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展動(dòng)因：1.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)。2.20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展。金融自由化內(nèi)容包括：（1）取消對(duì)存款利率的最高限額，逐步實(shí)現(xiàn)利率自由化。（2）打破金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍的地域和業(yè)務(wù)種類(lèi)限制，允許各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉、互相自由滲透，鼓勵(lì)銀行綜合化發(fā)展；（3）放松外匯管制；（4）開(kāi)放各類(lèi)金融市場(chǎng)，放寬對(duì)資本流動(dòng)的限制。3.金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)。4.新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。[單選題]82.道氏理論的主要原理有（）。Ⅰ．市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為Ⅱ．市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)Ⅲ．趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)Ⅳ．一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:道氏理論的主要原理包括：①市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。②市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)，可以歸為三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。③主要趨勢(shì)有三個(gè)階段。以上升趨勢(shì)為例，包括以下三個(gè)階段：a．累積階段；b．上漲階段；c．市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期。④工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)。工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運(yùn)行時(shí)方能確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形成。⑤趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。交易量是確定趨勢(shì)重要的附加信息，交易量應(yīng)放大主要趨勢(shì)的方向。⑥一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。[單選題]83.在某會(huì)計(jì)年度出現(xiàn)（）時(shí)，一般意味著企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力可能出現(xiàn)問(wèn)題，投資者、管理層須保持關(guān)注。Ⅰ長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1Ⅱ有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率不斷下降Ⅲ利息支付倍數(shù)低于近幾年的平均數(shù)，但較最低的年份要高出不少Ⅳ負(fù)債權(quán)益比率不斷上升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了行業(yè)平均值A(chǔ))Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:Ⅰ項(xiàng)，一般情況下，長(zhǎng)期債務(wù)不應(yīng)超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金；Ⅱ項(xiàng)，從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好；Ⅲ項(xiàng)，只要已獲利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相反；Ⅳ項(xiàng)，負(fù)債權(quán)益比率越低對(duì)債權(quán)人越有利。[單選題]84.從長(zhǎng)期看，影響公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力水平的主要因素有（）。Ⅰ.產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)Ⅱ.產(chǎn)品市場(chǎng)的供求關(guān)系Ⅲ.產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)Ⅳ.產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:從長(zhǎng)期看，影響公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力水平的主要因素有:①成本優(yōu)勢(shì)，即是指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的盈利能力;②技術(shù)優(yōu)勢(shì)，即是指公司擁有的比同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力及其研究與開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力;③質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，即是指公司的產(chǎn)品以高于其他公司同類(lèi)產(chǎn)品的質(zhì)量贏得市場(chǎng)，從而取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。B項(xiàng)屬于短期因素.[單選題]85.假定年利率為10%，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（）。FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655A)11%（1＋r）tB)10%C)5%D)10.25%答案:D解析:有效年利率EAR＝[1＋（r/m）]m－1＝[1＋（10%/2）2－1＝10.25%，中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。[單選題]86.從（）起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對(duì)投資顧問(wèn)具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。A)2010年10月B)2010年12月C)2011年1月D)2011年3月答案:C解析:2011年1月，證券分析師與投資顧問(wèn)正式劃分為兩類(lèi)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門(mén)將分別制定兩類(lèi)人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原適用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對(duì)投資顧問(wèn)應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。[單選題]87.可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。Ⅰ公司配股行為Ⅱ公司增發(fā)新股行為Ⅲ公司發(fā)行債券行為Ⅳ公司向銀行貸款行為A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高。[單選題]88.市場(chǎng)有效性與證券投資分析的關(guān)系描述正確的是（）。Ⅰ無(wú)效市場(chǎng)在技術(shù)分析上有效，基本分析有效，組合管理方面積極進(jìn)?、蛉跏接行г诩夹g(shù)分析上無(wú)效，基本分析有效，組合管理方面積極進(jìn)?、蟀霃?qiáng)式有效在技術(shù)分析上無(wú)效，基本分析無(wú)效，組合管理方面積極進(jìn)?、魪?qiáng)式有效在技術(shù)分析上無(wú)效，基本分析無(wú)效，組合管理方面消極保守A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:市場(chǎng)有效性與證券投資分析的關(guān)系：無(wú)效市場(chǎng)在技術(shù)分析上有效，基本分析有效，組合管理方面積極進(jìn)??；弱式有效在技術(shù)分析上無(wú)效，基本分析有效，組合管理方面積極進(jìn)取；半強(qiáng)式有效在技術(shù)分析上無(wú)效，基本分析無(wú)效，組合管理方面積極進(jìn)??；強(qiáng)式有效在技術(shù)分析上無(wú)效，基本分析無(wú)效，組合管理方面消極保守。[單選題]89.K線圖是以每個(gè)分析周期的（）繪制而成。Ⅰ、開(kāi)盤(pán)價(jià)Ⅱ、最高價(jià)Ⅲ、最低價(jià)Ⅳ、收盤(pán)價(jià)A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:K線圖是以每個(gè)分析周期的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)繪制而成。[單選題]90.久期分析法中當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則流動(dòng)性也會(huì)（）。A)增強(qiáng)B)減弱C)不變D)無(wú)關(guān)答案:B解析:當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則流動(dòng)性也會(huì)減弱；如果市場(chǎng)利率上升，則流動(dòng)性也會(huì)增強(qiáng)。久期缺口為正值時(shí)，市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會(huì)増加，流動(dòng)性隨之增強(qiáng)；市場(chǎng)利率上升，則金融機(jī)構(gòu)最終的市場(chǎng)價(jià)值將減少，流動(dòng)性隨之減弱。[單選題]91.(2017年)指數(shù)型消極投資策略的核心思想是（）。A)相信市場(chǎng)是有效的B)相信市場(chǎng)是強(qiáng)有效的C)相信市場(chǎng)是弱有效的D)將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合答案:A解析:指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的。[單選題]92.關(guān)于年金的表述，正確的是（）。Ⅰ向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金Ⅱ每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金