基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識練習(xí)題及答案3-2023-背題版

試題說明

本套試題共包括1套試卷

每題均顯示答案和解析

基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識練習(xí)題及答案3（500題）

基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識練習(xí)題及答案3

1.［單選題］權(quán)證的基本要素包括（）。I權(quán)證類別n標(biāo)的資產(chǎn)HI存續(xù)時(shí)間IV行權(quán)比例

A）I、III、IV

B）I、IkIII

01、II、III、IV

D）II、III、IV

答案:C

解析:權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例。

新版章節(jié)練習(xí)，，更多優(yōu)質(zhì)題庫用，實(shí)時(shí)更新，考，知識點(diǎn)：了解權(quán)證的定義和基本要素；

2.［單選題］證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不包括（）。

A）登記

B）存管

C）結(jié)算

D）托管

答案：D

解析：《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利

為目的的法人。

3.［單選題］未分配利潤是指企業(yè)留待以后（）分配的利潤或待分配的利潤。

A）月度

B）季度

C）半年

D）年度

答案:D

解析：未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

4.［單選題］對于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其（）的

大小。

A）標(biāo)準(zhǔn)差

B）方差

C）歷史收益率

D）預(yù)期收益率

答案:D

解析:對于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的

大小。知識點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別

5.［單選題］證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)，由（）任免。

A）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B）國務(wù)院

C）證券業(yè)協(xié)會

D）會員大會

答案:A

解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)?？偨?jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。知識點(diǎn)：理解

證券投資基金場內(nèi)證券交易市場和結(jié)算機(jī)構(gòu)：

6.［單選題］如果股票價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，我們就稱該股票市場是（）。

A）半強(qiáng)式有效市場

B）弱式有效市場

C）無效市場

D）強(qiáng)式有效市場

答案:B

解析：

7.［單選題］假定某投資者按940元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債

券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（）。

A）9.87%

B）10.35%

C）10.64%

D）17.21%

答案:C

解析：該投資者的當(dāng)期收益率：I=1000*10%/940*100%=10.64%

8.［單選題］如果市場期望收益率為12%,某只股票的B值為1.2,短期國庫券利率為6%,如果某投

資者估計(jì)這只股票的收益率為15%,則它的“超額”收益R為（）。

A）1.2%

B）1.8%

06%

D）13.2%

答案:B

解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的公式：

可得該只股票的預(yù)期收益為6%+L2（12%-6%）=13.2,則超額”收益R=15%T3.2%=1.8%知識點(diǎn)：理解

CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；

￡"）=。+仇［E（%）-少］

9.［單選題］關(guān)于股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書提示的風(fēng)險(xiǎn)，屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A）基金未托管風(fēng)險(xiǎn)

B）基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

C）稅收風(fēng)險(xiǎn)

D）資金損失的風(fēng)險(xiǎn)

答案:A

解析：

10.［單選題］2014年3月4日,A股上市公司“*ST超日”（股票代碼:002506）公告稱“11超日債”本

期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4.5%,并正式宣告違約，成為國

內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于債券的（）。

A）提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

B）流動性風(fēng)險(xiǎn)

C）利率風(fēng)險(xiǎn)

D）信用風(fēng)險(xiǎn)

答案:D

解析：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給

債券投資者帶來損失的可能性。

11.［單選題］基金投資管理的三大根本能力不包括（）。

A）風(fēng)險(xiǎn)管理能力

B）證券選擇能力

C）時(shí)機(jī)選擇能力

D）績效評估能力

答案:D

解析：選項(xiàng)D符合題意：基金投資管理的三大根本能力為風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力、時(shí)機(jī)選擇能

力。

12.［單選題］利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的計(jì)息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц?/p>

（）所確定的利息。

A）由幣種不同的名義本金額

B）由幣種不同的實(shí)際本金額

0由幣種相同的實(shí)際本金額

D）由幣種相同的名義本金額

答案:D

解析:本題考查利率互換的概念。利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的計(jì)息計(jì)算方

式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。

13.［單選題］ABC公司是一家上市公司，其發(fā)行在外的普通股為600萬股。利潤預(yù)測分析顯示其下一年

度的稅后利潤為1200萬元人民幣。設(shè)必要報(bào)酬率為10%,當(dāng)公司的年度成長率為6肌并且預(yù)期公司會

以年度盈余的70%用于發(fā)放股利時(shí)，該公司股票的投資價(jià)值為（）元。

A）35

B）36

040

D）48

答案：A

解析：分步驟計(jì)算如下：①下一年度每股收益=稅后利潤發(fā)行股數(shù)=1200/600=2（元）；②每股股利

=每股盈余股利支付率=2*70%=1.4（元）；③股票價(jià)值=預(yù)期明年股利/（必要報(bào)酬率-成長率

）=1.4/（10%-6%）=35（元）。

14.［單選題］下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述，不正確的是（）。

A）期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易

,采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行

B）遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)

C）一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常是用實(shí)物進(jìn)行交割，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，通

常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實(shí)物交割

D）遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信用違約

互換合約只有一方在未來有義務(wù)

答案：B

解析：由于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的交易規(guī)則不同，它們有的會存在杠桿效應(yīng)

,而有的不存在。期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)

費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

15.［單選題］下列不屬于證券投資基金的作用的是0。

A）為中小投資者拓寬了投資渠道

B）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長

C）促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展

D）促進(jìn)了金融行業(yè)交易成本的降低

答案:D

解析：

16.［單選題］某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金為600億元，應(yīng)收賬款200億元，應(yīng)收票據(jù)

200億元，無形資產(chǎn)為50億元，長期股權(quán)投資為20億元。則應(yīng)計(jì)入流動資產(chǎn)的金額為（）億元。

A）1070

B）1050

01000

D）1020

答案:C

解析:企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能

夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強(qiáng)。公司的非流動資產(chǎn)由固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資

以及其他非流動資產(chǎn)構(gòu)成，由此可知：應(yīng)計(jì)入流動資產(chǎn)的金=600+200+200=1000（億元）。

17.［單選題］下列不是可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn)是（）。

A）安全性

B）債權(quán)性

C）股權(quán)性

D）可轉(zhuǎn)換性

答案：A

解析：可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個(gè)特點(diǎn)

18.［單選題］某投資者自有資金100000元，投資者向該證券公司融資100000元，以10元每股的價(jià)格買

入20000股A公司的股票。如果A公司的股票價(jià)格下降至8元每股，如不考慮考慮融資利息和交易成本

,此時(shí)維持擔(dān)保比例為（）

A）100

B）110

0130

D）150

答案:C

解析:維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量

*市價(jià)）=（100000+8*20000）/10*20000=130%

19.［單選題］任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期，其中不包括（）。

A）初創(chuàng)期

B）成長期

C）成熟期

D）瓶頸期

答案：D

解析:本題考查行業(yè)分析。任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期：初創(chuàng)期、成長期、成熟期（平臺期

）和衰退期。

20.［單選題］不動產(chǎn)投資工具不包括（）。

A）房地產(chǎn)有限合伙

B）房地產(chǎn)權(quán)益基金

C）房地產(chǎn)投資信托

D）房地產(chǎn)股份投資

答案:D

解析:不動產(chǎn)投資工具包括：房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托。

21.［單選題］關(guān)于有效市場理論的表述，正確的是（）。

A）信息有效的市場中投資工具的價(jià)格不能反映基本面信息

B）在有效市場投資可以根據(jù)已知信息獲利

C）如果有效市場理論成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略

D）投資管理人如能發(fā)現(xiàn)定價(jià)的偏離，則不能從中獲得超額收益

答案:C

解析:A項(xiàng)，一個(gè)信息有效的市場，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信

息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等；B項(xiàng)，相信市場定價(jià)有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除

了靠一時(shí)的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場之外；D項(xiàng)，投資管理人如能發(fā)現(xiàn)定價(jià)的偏離，就有可能從中獲得超額收益

o【考點(diǎn)】市場有效性

22.［單選題］下列不屬于基金管理公司的境外機(jī)構(gòu)可以采取的形式的是（）o

A）分公司

B）代表處

C）辦事處

D）子公司

答案:B

解析：本題考查基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)?；鸸芾砉镜木惩鈾C(jī)構(gòu)可以采取分

公司、辦事處、子公司及中國證監(jiān)會允許的其他形式

23.［單選題］下列關(guān)于股票的價(jià)值和價(jià)格的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A）股票之所以有價(jià)格，是因?yàn)樗硎找娴膬r(jià)值，即能給它的持有者帶來股息紅利

B）股票的供求關(guān)系直接影響股票的市場價(jià)格

C）股票的清算價(jià)值往往高于股票的賬面價(jià)值

D）股票的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的

答案:C

解析：理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出

售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會和賬面價(jià)值一致。但在公司清算

時(shí)，其資產(chǎn)往往只能壓低價(jià)格出售，再加上必要的清算費(fèi)用，故大多數(shù)公司股票的清算價(jià)值低于其

賬面價(jià)值。

24.［單選題］貨幣時(shí)間價(jià)值是指（）隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。

A）資產(chǎn)

B）凈利潤

C）成本

D）貨幣

答案:D

解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。知識點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、

時(shí)間和貼現(xiàn)率對價(jià)值的影響以及PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用；

25.［單選題］我國封閉式基金的募集期限一般為（）個(gè)月。

A）1

B）2

03

D）6

答案:C

解析：

26.［單選題］對優(yōu)先股的說法中，正確的是（）。I優(yōu)先股代表對公司的所有權(quán)n優(yōu)先股持有人分

得公司利潤的順序先于普通股ni優(yōu)先股的股息率隨著公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而變動w在公司解散或破

產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)

A）I、n、w

B）I、IkIII

c）i、n、in、iv

D）i、III、IV

答案:A

解析:優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩

余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。

知識點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別；

27.［單選題］下列不屬于國際證監(jiān)會組織的關(guān)于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容的是（

A）相互提供信息

B）確?？蛻羲凶C券的交割獨(dú)立于投資公司證券的交割

C）提供自發(fā)性協(xié)助

D）對證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查

答案:B

解析：本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。關(guān)于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度：（1）相

互提供信息；（2）提供自發(fā)性協(xié)助；（3）對證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查。選項(xiàng)B是關(guān)于保護(hù)投資者

權(quán)益的制度中保護(hù)客戶資產(chǎn)的要求。

28.［單選題］下列關(guān)于另類投資基金的說法中，正確的是（）。

A）黃金QDH可投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品

B）黃金QDH可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

C）國內(nèi)商品QDH只能投資于黃金和石油

D）國內(nèi)黃金ETF直接投資于實(shí)物黃金

答案:A

解析:黃金QDH投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品

,也有部分黃金QDH配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資；商品QDH投資涉及石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品

o修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》在2013年實(shí)施后，境內(nèi)公募另類投資基金開始出現(xiàn)

o國內(nèi)黃金ETF在2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金

29.［單選題］（2018年）通常情況下，企業(yè)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)可以分為。。

A）收入、費(fèi)用、凈利潤

B）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C）現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流

D）資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益

答案:B

解析:現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)

金流量。（3）籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

30.［單選題］以下哪一主體可以作為基金的基金會計(jì)責(zé)任方（）。

A）基金代銷機(jī)構(gòu)

B）基金托管人

C）基金管理公司

D）基金份額持有人

答案:C

解析：基金管理公司是證券投資基金會計(jì)核算的責(zé)任主體。

31.［單選題］跟蹤偏離度=（）0

A）證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

B）證券組合的真實(shí)收益率一基準(zhǔn)組合的收益率

C）證券組合的真實(shí)收益率X基準(zhǔn)組合的收益率

D）證券組合的真實(shí)收益率小基準(zhǔn)組合的收益率

答案:B

解析：跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。跟蹤誤差是證券組合相

對基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。其中跟蹤偏離度的計(jì)算公式為：跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收

益率一基準(zhǔn)組合的收益率。

32.［單選題］國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，一個(gè)基點(diǎn)等于0。

A）l%

B）0.1%

00.01%

D）0.001%

答案:c

解析：

33.［單選題］開放式基金的設(shè)立主體是（）。

A）基金持有人

B）基金發(fā)起人

C）基金管理人

D）基金托管人

答案:C

解析：開放式基金的設(shè)立主體是基金管理人

34.［單選題］在基金利潤來源中，以下屬于利息收入的是（）。

A）公允價(jià)值變動損益

B）手續(xù)費(fèi)返還

C）買入返售金融資產(chǎn)收入

D）債券投資收益

答案:c

解析：本題考查基金利潤。利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、

結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入

、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等

35.［單選題］(2017年)某投資者準(zhǔn)備投資兩家公司，一家是戶外用品生產(chǎn)公司，一家是雨具生產(chǎn)公司

o兩家公司的業(yè)績都易受到天氣的影響。戶外用品生產(chǎn)公司的業(yè)績在天氣晴朗的情況下較好，而雨

具制造公司的業(yè)績在天氣陰雨的情況下較好。假設(shè)在未來一年天氣平均較為晴朗的概率為50%,平

均較為陰雨的概率為50%。兩家公司在兩種狀況下的預(yù)期收益率如下表所示：

兩家公司在不同天氣狀態(tài)下的情期收益賽

睹朗陰雨

戶外用品生產(chǎn)公司Kr.-2a

雨具生產(chǎn)公司

根據(jù)以上材料，回答題。未來一年戶外用品生產(chǎn)公司的預(yù)期收益率為(),標(biāo)準(zhǔn)差為()O

A)4%；6%

B)4%：8%

05%；6%

D)5%；8%

答案:A

解析：根據(jù)題目已知條件可知該公司的預(yù)期收益率為10%X50%+(-2%)X50%=4%,標(biāo)準(zhǔn)差為

。={(10%-4%)2X50%+(-2%-4%)2X5O%)1/2=6%0

36.［單選題］市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的(

)O

A)10%

6)20%

C)50%

D)100%

答案：D

解析：市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100隊(duì)

37.［單選題］基金托管費(fèi)是指()為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。

A)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B)發(fā)起人

C)基金份額持有人

D)基金托管人

答案:D

解析:基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)收取的比例

與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系，通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。

38.［單選題］《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第10條規(guī)定：”對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場

基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)（）進(jìn)行收益分配。

A）每日

B）每周

C）每月

D）每年

答案:A

解析：《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第10條規(guī)定：”對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金

,可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

39.［單選題］任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流

通量的（）。

A)10%

6)20%

C)30%

D)35%

答案:B

解析：

40.［單選題］下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約的表述，不正確的是（）。

A）是為了滿足規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的

B）遠(yuǎn)期合約相對期貨合約而言比較靈活

C）合約標(biāo)的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具

D）遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約

答案：D

解析:D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)

構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的?！究键c(diǎn)】衍生工具的分類

41.［單選題］在估算年化波動率時(shí)，可假定每年的交易日為（）。

A）交易所經(jīng)營天數(shù)

B）交易所關(guān)閉天數(shù)

C）A股市場交易日每年的平均天數(shù)

D）A股市場交易日的最高天數(shù)

答案:C

解析：在估算年化波動率時(shí)，可假定每年的交易日為A股市場交易日每年的平均天數(shù)。知識點(diǎn)：掌握

B系數(shù)和波動率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；

42.［單選題］下列屬于有效市場的類型的是（）。I弱有效市場II強(qiáng)有效市場HI半弱有效市場IV半

強(qiáng)有效市場

A）I、II、III、IV

B）I、n、in

c）i、n、w

D）IkIILIV

答案:c

解析:有效市場分為三種不同類型：一是弱有效市場；二是半強(qiáng)有效市場；三是強(qiáng)有效市場知識點(diǎn)

:了解現(xiàn)代投資組合理論和資本市場理論的發(fā)展歷程；

43.［單選題］（2016年）股票的。是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。

A）票面價(jià)值

B）清算價(jià)值

C）賬面價(jià)值

D）內(nèi)在價(jià)值

答案:B

解析：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面

價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致

時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會和賬面價(jià)值一致。

44.［單選題］下列不屬于投資收益的是（）。

A）買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益

B）債券投資而實(shí)現(xiàn)的利息收入

C）因股票、基金投資等獲得的股利收益

D）衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益

答案:B

解析:選項(xiàng)B債券利息收入屬于基金的利息收入；投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、

資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資

產(chǎn)生的相關(guān)損益，如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。

45.［單選題］關(guān)于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（）o

A）交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

B）期貨合約的交易時(shí)間是由交易者決定的

C）期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約

D）如果過了最后交易日仍未做對沖，就必須進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算

答案:B

解析:本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時(shí)間是固定的。每個(gè)交易所對交易時(shí)間都有嚴(yán)格的

規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時(shí)間

46.［單選題］（2018年）在整個(gè)銀行間債券市場體系中，起核心管理作用的機(jī)構(gòu)是（）。

A）財(cái)政部

B）中央結(jié)算公司

C）全國銀行間同業(yè)拆借中心

D）中國人民銀行

答案:D

解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場

職能。

47.［單選題］關(guān)于美國存托憑證，下列說法錯(cuò)誤的是（兀

A）以美元計(jì)價(jià)

B）在全球證券市場上交易

C）ADRs是最主要的存托憑證

D）分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證

答案:B

解析：本題考查存托憑證。美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易的存托憑證

48.［單選題］在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，則表

現(xiàn)為（）。

A）位于證券市場線上

B）位于證券市場線下方

C）位于資本市場線上

D）位于證券市場線上方

答案:D

解析：在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果

o若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線

的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給

,最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

49.［單選題］負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人，其應(yīng)當(dāng)滿足最近一個(gè)會計(jì)年度實(shí)收資本不少

于（）億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于（）億美元或等值貨幣。

A）10；1000

B）10；100

C）5；1000

D）5；100

答案:A

解析：負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人，其應(yīng)當(dāng)滿足最近一個(gè)會計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億

美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。

50.［單選題］（2015年）看跌期權(quán)買方的最大盈利為（）。

A）執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)

B）協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格

C）執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量

D）協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格后再乘以每份期權(quán)合約所包括的標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量

答案:C

解析：看跌期權(quán)買方的最大盈利是執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)

的數(shù)量，此時(shí)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為零

51.［單選題］（）是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。

A）地產(chǎn)

B）寫字樓

C）酒店

D）養(yǎng)老地產(chǎn)

答案:A

解析：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。

52.［單選題］根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，（）為股票基金。

A）60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票

B）55%以上的基金資產(chǎn)投資于股票

030%以上的基金資產(chǎn)投資于股票

D）50%以上的基金資產(chǎn)投資于股票

答案:A

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票為股票基金。

53.［單選題］某企業(yè)本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤為（）萬元。

A）200

B）400

0600

0）800

答案:A

解析：本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，所以，凈利潤總額=銷售收

入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元

54.［單選題］某上市公司2017年末財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及股票價(jià)格如下:

總股本川流通股本+凈資產(chǎn)~凈利澗〉股票價(jià)格

（萬股）“（萬股）“（萬元）“（萬元）“（元）“

上市公司“800(Xk60000240000-24000-7.3

該公司市盈率為（）。

A）25

B）20

C）30

D）45

答案:A

解析：每股收益=凈利潤/股本總數(shù)=24000/80000=0.3（元），對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率

o市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）。所以，市盈率=7.5/0.3=25（倍）。

55.［單選題］以下屬于基金信息披露禁止行為的有（）。

I.信息核算義務(wù)人將不存在的事實(shí)在基金信息披露文件中予以記載

II.承諾收益

III.對貨幣基金低風(fēng)險(xiǎn)的評估

IV.登載其他組織的的推薦性文字

A）I、III、IV

B）I、IkIII

C）IkIII,IV

D）I、IkIV

答案:D

解析：

56.［單選題］開放式基金的申購、贖回逐日進(jìn)行，逐日計(jì)算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或

待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第（）位的費(fèi)用。

A）3

B）5

04

D）1

答案:C

解析：開放式基金的申購、贖回逐日進(jìn)行，逐日計(jì)算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影

響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的費(fèi)用，逐日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值確認(rèn)。

57.［單選題］（）是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債

的規(guī)定。

A）申購條款

B）贖回條款

C）轉(zhuǎn)售條款

D）租賃合約

答案:B

解析:贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)

定。一般在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換

債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。

58.［單選題］（）是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有

權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

A）風(fēng)險(xiǎn)投資

B）并購?fù)顿Y

C）危機(jī)投資

D）私募股權(quán)二級市場投資

答案:B

解析：并購?fù)顿Y是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)

變目的而存在的資金需求的投資。

59.［單選題］根據(jù)我國現(xiàn)行的相關(guān)規(guī)定，下列各項(xiàng)中，其計(jì)提比率為0.25%的是（）0

I.股票基金管理費(fèi)

II.股票型封閉式基金托管費(fèi)

III.貨幣市場基金銷售服務(wù)費(fèi)

IV.債券基金管理費(fèi)

A）I、IkIILIV

B）IkIII

C）I、IV

D）IkIILW

答案:B

解析：本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式。目前，我國大部分股票基金管理費(fèi)率為L5隊(duì)股票

型封閉式基金托管費(fèi)率為0.25%,貨幣市場基金銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%,債券基金管理費(fèi)率一般低于

1%0

60.［單選題］在資產(chǎn)組合理論中，最優(yōu)證券組合的條件為0。

A）無差異曲線與有效邊界相切

B）無差異曲線與有效邊界相交

C）無差異曲線與有效邊界平行

D）以上部不是

答案:A

解析：最優(yōu)證券組合是無差異曲線與有效邊界相切。

61.［單選題］以下衍生工具中買賣雙方只有一方在未來有義務(wù)被稱作單邊合約的是（）。I遠(yuǎn)期合

約II期貨合約III期權(quán)合約IV信用違約互換合約

A)IILIV

B)IkIII

C)I、W

D)I、II

答案:A

解析：期權(quán)合約（in正確）和信用違約互換合約（N正確）只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊

合約?？键c(diǎn)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別

62.［單選題］關(guān)于基金份額的分拆的說法正確的是（）。

A）基金分拆會導(dǎo)致投資者的投資總額發(fā)生變化

B）基金分拆時(shí)，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值不發(fā)生變化

C）基金分拆不影響基金已實(shí)現(xiàn)的收益

D）基金分拆影響基金的未實(shí)現(xiàn)利得

答案:C

解析：本題考查基金利潤分配。選項(xiàng)A、B錯(cuò)誤，基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改

變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一份基金份額的單位凈值也按相同比例

降低，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，基金份額不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、

未實(shí)現(xiàn)利得等

63.［單選題］有擔(dān)保的存托憑證中，必須完全符合美國會計(jì)準(zhǔn)則的是（）。

A）144A私募ADRs

B）二級公募ADRs

C）三級公募ADRs

D）一級公募ADRs

答案:C

解析：本題考查存托憑證。三級公募ADRs應(yīng)完全符合美國會計(jì)準(zhǔn)則。

64.［單選題］假設(shè)甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結(jié)算代理人；某日甲方買入股票150萬元；賣

出股票120萬元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元；賣出股票300萬元；買入

債券80萬元，賣出債券50萬元；則結(jié)算參與人丙方在進(jìn)行分級結(jié)算原則下，與中國結(jié)算公司資金交收

金額是（）。

A）應(yīng)付160萬

B）應(yīng)付70萬

C）應(yīng)收60萬

D）應(yīng)付130萬

答案：B

解析：

65.［單選題］下列關(guān)于債券基金利率風(fēng)險(xiǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A）市場利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會下降

B）債券的到期日越長，債券價(jià)格受市場利率的影響就越大

C）債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高

D）一只債券基金的平均到期日能很好地衡量利率變動對基金凈值變動的影響

答案:D

解析:D項(xiàng)，一只債券基金的平均到期日只對債券平均償還本金的時(shí)間進(jìn)行考察，因此并不能很好地

衡量利率變動對基金凈值變動的影響。久期可用于衡量債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)。債券基金的久期越長

,凈值的波動幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。久期乘以利率變化即為利率變動對債券基金

凈值的影響。

66.［單選題］下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分析的說法中，正確的是（）。I股票投資占基金資產(chǎn)凈

值的比例如發(fā)生少量的變動.并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了增倉或減倉操作H通過對基金收入來

源的分析，尤其是通過基金間收入來源結(jié)構(gòu)的比較分析，可以更為深入地了解該基金具體投資狀況

III如果基金份額變動較大.會對基金管理人的投資產(chǎn)生不利影響IV對于股票基金及債券來說，費(fèi)用

的高低對于基金凈值有著較大的影響

A）I、II、III

B）I、n、iv

0IkIII,IV

D）i、n、in、iv

答案:A

解析:IV項(xiàng)說法錯(cuò)誤，對于貨幣市場基金及債券基金來說，費(fèi)用的高低對于基金凈值有著較大的影響

o知識點(diǎn)：掌握基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容；

67.［單選題］2008年8月19日起，我國證券交易印花稅稅率標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為（）。

A）對出讓方和受讓方分別按千分之一征收

B）對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收

C）對出讓方不再征收，對受讓方按千分之一征收

D）對出讓方和受讓方均不再征收

答案：B

解析：

68.［單選題］利潤表的作用是（）。

A）反映企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營成果

B）反映企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況

C）反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的經(jīng)營成果

D）反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況

答案:A

解析：本題考查利潤表。利潤表是一個(gè)動態(tài)報(bào)告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)

務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢

69.［單選題］（2017年）關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列表述錯(cuò)誤的是。。

A）遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%

B）任何一家市場參與者單只債券遠(yuǎn)期交易的賣出總余額不得超過該只債券流通量的20%

C）遠(yuǎn)期交易實(shí)行全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算

D）任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100%

答案:C

解析:遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。

70.［單選題］下列關(guān)于理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A）遠(yuǎn)期合約具有較高的靈活性，交易成本較高

B）期貨合約可以被稱為遠(yuǎn)期承諾

C）期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性

D）遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用現(xiàn)金結(jié)算

答案:D

解析：一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用實(shí)物進(jìn)行交割。知識點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

的區(qū)別；

71.［單選題］李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%,李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行

（）元。

A）120000

B）134320

0113485

D）150000

答案:C

解析：200000/（1+12%）"5=113485元?！贝泶畏?，”5即五次方。

72.［單選題］基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶檔案管理與保密的實(shí)務(wù)操作不包括（）。

A）建立嚴(yán)格的基金份額持有人信息管理制度和保密制度

B）明確對基金份額持有人信息的維護(hù)和使用權(quán)限并留存相關(guān)記錄

C）信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人可以由同一人兼任

D）在內(nèi)部建立完善的信息管理體系

答案:C

解析：

73.［單選題］下列對于市凈率模型的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A）市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

B）每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的負(fù)值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的

公司

C）統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多

D）對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)

答案：B

解析：每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

的公司。知識點(diǎn)：理解內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別；

74.［單選題］制定投資政策說明書的好處不包括（）。

A）能夠幫助投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)定的投資目標(biāo)

B）能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人

C）有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略

D）有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績

答案：A

解析:制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個(gè)方面：①能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)

;②能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效

地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解；③有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)

績。

75.［單選題］關(guān)于基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)，以下描述錯(cuò)誤的是0。

A）安全保管基金財(cái)產(chǎn)

B）辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有的信息披露事項(xiàng)

C）為基金投資決策提供研究支持

D）按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

答案:C

解析：

76.［單選題］相對于投資于國內(nèi)市場的基金，QDH基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場風(fēng)險(xiǎn)等，因此

在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括（）。

A）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B）QDH基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)

C）基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有

資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期，外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

D）信用風(fēng)險(xiǎn)

答案:D

解析:QDH基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC,還包括投資進(jìn)入待走國家或市場之前，需要對該市

場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，避免對基金運(yùn)作

產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用

風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D。

77.［單選題］目前，我國基金的會計(jì)分期以（）為單位。

A）日

B）月

C）季

D）年

答案:A

解析:本題考查基金會計(jì)核算的特點(diǎn)。目前，我國的基金會計(jì)核算均已細(xì)化到日。比如，開放式基金

的申購贖回逐日進(jìn)行，逐日計(jì)算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值

小數(shù)點(diǎn)后第4位的費(fèi)用，逐日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值確認(rèn)，貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益，等等

78.［單選題］新《證券投資基金法》在（）年開始實(shí)施。

A）2012

B）1990

02013

D）2011

答案:C

解析:新《證券投資基金法》在2013年實(shí)施之后，國內(nèi)基金中才允許發(fā)展公募另類投資基金，國內(nèi)的

黃金ETF在2013年密集上市，還有相關(guān)的黃金ETF聯(lián)結(jié)基金產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)入了市場。

79.［單選題］（）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

A）股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

B）商品衍生工具

C）信用衍生工具

D）利率衍生工具

答案:C

解析：信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確的說，這是一

種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金

融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

80.［單選題］以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法是（）。

A）執(zhí)行缺口算法

B）跟量算法

C）時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

D）成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

答案:A

解析：執(zhí)行缺口算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格

來完成交易的最優(yōu)化算法。

81.［單選題］下列關(guān)于《T章程》的表述錯(cuò)誤的是（）o

A）T章程規(guī)定了業(yè)績報(bào)告的規(guī)范，并被業(yè)界普遍接受

B）T章程不具備強(qiáng)制性，但具備合同性質(zhì)

C）T-Charter（章程）作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則

D）T-standard（標(biāo)準(zhǔn)）作為具體標(biāo)準(zhǔn)，對轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過程進(jìn)行規(guī)范

答案:B

解析：本題考查執(zhí)行缺口。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，T章程不具備強(qiáng)制性，也不具備合同性質(zhì)，只是為促進(jìn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)

持管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，由轉(zhuǎn)持管理人資源遵從的行業(yè)規(guī)范

82.［單選題］（）是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。

A）操作風(fēng)險(xiǎn)

B）市場風(fēng)險(xiǎn)

C）流動性風(fēng)險(xiǎn)

D）信用風(fēng)險(xiǎn)

答案:C

解析:流動性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。與市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，其形成原因更加復(fù)雜

83.［單選題］息票率為6%的3年期債券，市場價(jià)格為97.3440元，到期收益率為7%,久期為2.83年，那

么，該債券的到期收益率增加至7.1虬價(jià)格將（）。

A）上升0.257元

B）下降0.257元

C）上升2.64元

D）下降2.64元

答案:B

解析：修正久期Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64（年）,Dmac為久期,y為到期收益率

,Ap=-P*Dmod*Ay=-97.3440X2.64X0.001=-0.257,p為市場價(jià)格,Dmod為修正久期,Z\y到期收

益率變動率。即利率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.257元。

84.［單選題］計(jì)算夏普比率需要的基礎(chǔ)變量不包括（）。

A）無風(fēng)險(xiǎn)收益率

B）投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C）投資組合平均收益率

D）投資組合的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

答案:B

解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。用公式可表示為

其中，Sp表示夏普比率；表示基金的平均收益率；表示平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率；op表示基金收益率的

標(biāo)準(zhǔn)差。夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率數(shù)值

越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績越好。

85.［單選題］張先生打算在5年后獲得200000元，銀行年利率為12%,復(fù)利計(jì)息，張先生現(xiàn)在應(yīng)存入

銀行（）元。

A）120000

B）132320

0113485

D）150000

答案:C

解析：復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式：PV=FV/（l+i）=200000/（1+12%）=113485（元）。

86.［單選題］一個(gè)信息有效的市場，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括（）。

I投資信息n基本面信息iii價(jià)格信息w風(fēng)險(xiǎn)信息

A）I、n、in、IV

B）I、IkIII

C）I、II,IV

D）II、III、IV

答案:D

解析：一個(gè)信息有效的市場，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)

格與風(fēng)險(xiǎn)信息等。知識點(diǎn)：了解市場有效性和主動、被動產(chǎn)品選擇的關(guān)系；

87.［單選題］下列不屬于不動產(chǎn)投資特點(diǎn)的是（）。

A）異質(zhì)性

B）低流動性

C）不可分性

D）可分性

答案:D

解析：不動產(chǎn)投資具有如下特點(diǎn)：①異質(zhì)性；②不可分性；③低流動性。

88.［單選題］在1992?2000年，中國的債券市場形成了場內(nèi)交易所市場和場外銀行間市場并存的格局

,并且以（）為主。

A）柜臺交易市場

B）交易所市場

C）銀行間市場

D）場外市場

答案:B

解析：以柜臺市場為主（1988T991年）；以交易所市場為主（1992-2000年）；以銀行間市場為主

（2001年至今）知識點(diǎn)：了解中國債券市場體系的發(fā)展；

89.［單選題］（）履行監(jiān)督管理銀行間債券市場功能。

A）銀行業(yè)協(xié)會

B）證監(jiān)會

C）中國人民銀行

D）國務(wù)院財(cái)政部

答案:C

解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場

功能，包括：擬定債券市場發(fā)展規(guī)劃；研究開發(fā)債券市場新業(yè)務(wù)品種；制定市場管理規(guī)定，對市場

進(jìn)行全面監(jiān)督和管理；審核、批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格；就債券市場有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)

行指導(dǎo)，授權(quán)中介機(jī)構(gòu)發(fā)布市場有關(guān)信息。

90.［單選題］TVOL是指（）。

A）成交量權(quán)平均價(jià)格算法

B）時(shí)間權(quán)平均價(jià)格算法

C）跟量算法

D）執(zhí)行缺口算法

答案:C

解析:算法交易有多種策略類型，應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)的邏輯算法，如時(shí)間加權(quán)平均價(jià)

格算法、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（VWAP）、跟量算法（TVOL）、執(zhí)行缺口算法（IS）等。知識點(diǎn)

：了解算法交易的概念和常見策略；

91.［單選題］（）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。

A）利率衍生工具

B）股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

C）信用衍生工具

D）商品衍生工具

答案:C

解析:信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約

、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

92.［單選題］下列對貨幣市場工具的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A）均是債務(wù)契約

B）期限在1年以內(nèi)

C）流動性高

D）本金安全性低，風(fēng)險(xiǎn)較高

答案:D

解析：貨幣市場工具有以下特點(diǎn)：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動

性高。（4）大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會參與買賣。（5）本金安全

性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

93.［單選題］（2017年）下列不屬于獨(dú)立信用評級機(jī)構(gòu)的是（）。

A）標(biāo)準(zhǔn)?普爾評級服務(wù)公司

B）晨星國際信用評級有限公司

C）穆迪投資者服務(wù)公司

D）惠譽(yù)國際信用評級有限公司

答案：B

解析：國際上知名的獨(dú)立信用評級機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)?普爾評級服務(wù)公司、惠

譽(yù)國際信用評級有限公司。

94.［單選題］根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外,還有（）

A）利率

B）Alpha系數(shù)

C）相關(guān)系數(shù)

D）Beta系數(shù)

答案:D

解析：可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測定。

95.［單選題］以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯(cuò)誤的是（）。

A）權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

B）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

C）B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易

D）債券競價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案:A

解析:權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

96.［單選題］下列關(guān)于QFH機(jī)制投資額度的規(guī)定，說法不正確的是（）。

A）單個(gè)合格投資者申請投資額度每次不低于等值10億美元

B）主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元

C）合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金

D）在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度

答案:A

解析:A項(xiàng)，國家外匯管理局規(guī)定單個(gè)合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元，累計(jì)不

高于等值10億美元。QFH機(jī)制投資額度的規(guī)定：國家外匯管理局可根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢、外匯市場供

求關(guān)系和國際收支狀況等對上述限額進(jìn)行調(diào)整。主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過

等值10億美元。合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足

額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度。

97.［單選題］基金公司投資交易流程不包括（）。

A）執(zhí)行交易指令

B）承諾收益保障

C）構(gòu)建投資組合

D）績效評估與組合調(diào)整

答案:B

解析:本題考查基金公司投資交易流程?；鸸就顿Y交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行

交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)

98.［單選題］我國目前股權(quán)投資基金管理人實(shí)行（），只需向中國（）登記即可。

A）行政審批;證券投資基金業(yè)協(xié)會

B）行政審批;證監(jiān)會

C）登記制度；證券投資基金業(yè)協(xié)會

D）登記制度；證監(jiān)會

答案:C

解析：我國目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人無須中國證監(jiān)會行政審批，而實(shí)行登記制

度，只需向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記即可。

99.［單選題］根據(jù)（）不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

A）選擇權(quán)的性質(zhì)

B）買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限

C）基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

D）協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系

答案:B

解析:按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的

買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買人或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推

遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

100.［單選題］某投資者買入100份封閉式基金份額，買入價(jià)格1.80元/份，交易傭金率0.25%,按滬深

交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，該交易傭金為（）元。

A）0.55

B）0.6

00.45

D）5

答案:D

解析：傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為100XL8X0.25%=0.45（元）。根據(jù)我國規(guī)定，封閉

式基金交易傭金不足5元的，按5元收取。

101.［單選題］下列屬于工具的特點(diǎn)是（）。

A）跨期性

B）杠桿性

C）聯(lián)動性

D）低風(fēng)險(xiǎn)性

答案:D

解析：

102.［單選題］（2018年）當(dāng)投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者紛紛贖回貨幣基金時(shí)，貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)中首

當(dāng)其沖會受到影響的風(fēng)險(xiǎn)是（）O

A）流動性風(fēng)險(xiǎn)

B）操作風(fēng)險(xiǎn)

C）營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

D）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

答案:A

解析:投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者紛紛贖回貨幣基金，大額贖回加劇了貨幣基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)。

103.［單選題］營運(yùn)效率比率中的短期比率主要考察（）的使用效率。I應(yīng)收賬款n應(yīng)收票據(jù)HI應(yīng)付

賬款I(lǐng)V存貨

A）I、III

B）IkIII

C）I、W

D）IkIV

答案:C

解析:營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，這類比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使

用效率，因?yàn)樗鼈兪橇鲃淤Y產(chǎn)中的主體部分，又是流動性相對較弱的。知識點(diǎn)：掌握流動性比率、

財(cái)務(wù)杠桿比率、營運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；

104.［單選題］對于那些打算持有債券到期的投資者來說，（）。

A）利率風(fēng)險(xiǎn)不重要

B）贖回風(fēng)險(xiǎn)不重要

C）匯率風(fēng)險(xiǎn)不重要

D）流動性風(fēng)險(xiǎn)不重要

答案:D

解析:債券的流動性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債

券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風(fēng)險(xiǎn)不重要

。故選項(xiàng)D正確。

105.［單選題］關(guān)于可轉(zhuǎn)債的定義，以下說法不正確的是（）。

A）一段時(shí)期內(nèi)持有者可將其轉(zhuǎn)換成普通股股票

B）可轉(zhuǎn)債不包含權(quán)益類債券特征

C）可轉(zhuǎn)債包含了普通債券的特征

D）可轉(zhuǎn)債是一種混合債券

答案:B

解析:本題考查可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)

益類債券特征

106.［單選題］（2018年）下列關(guān)于中證指數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）o

A）樣本包括銀行間市場和滬深交易所的國債、金融債券和企業(yè)債券

B）是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一支債券類指數(shù)

C）中證指數(shù)公司每日計(jì)算并發(fā)布收盤指數(shù)

D）當(dāng)成分券出現(xiàn)異常價(jià)格或無價(jià)格的情況時(shí)，計(jì)算指數(shù)時(shí)剔除該成分券

答案：D

解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨

市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬

深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計(jì)算并發(fā)布中證全債的收盤指

數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標(biāo)，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)。該指數(shù)的一個(gè)重要特

點(diǎn)在于對異常價(jià)格和無價(jià)情況下使用了模型價(jià)，能更為真實(shí)地反映債券的實(shí)際價(jià)值和收益率特征。

107.［單選題］房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點(diǎn)。

A）低風(fēng)險(xiǎn)

B）流動性差

C）信息不對稱程度高

D）低分紅

答案:A

解析：本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動性強(qiáng);抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)；風(fēng)險(xiǎn)較低

;信息不對稱程度較低。

108.［單選題］債券的價(jià)格與利率呈（）變動關(guān)系。

A）正向

B）反向

C）同向

D）不確定

答案:B

解析:債券的價(jià)格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格

上升。

109.［單選題］2014年3月4日，A股上市公司發(fā)行的債券（），本期利息將無法于原定付息日2014年

3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計(jì)400萬元人民幣，付息比例僅為45%,并正式宣告違約

,成為國內(nèi)首例違約債券。

A）“11超日債”

B）“12金泰01”

C）“13中森債”

D）“12津天聯(lián)”

答案:A

解析：2014年3月4日，A股上市公司*ST超日（股票代碼：002506）公告稱“11超日債”本期利息將無

法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計(jì)400萬元人民幣，付息比例僅為

45%,并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券。

110.［單選題］股票市場價(jià)格的最直接影響因素是（），其他因素都是通過作用于該因素而影響股票

價(jià)格。

A）供求關(guān)系

B）公司經(jīng)營狀況

C）宏觀經(jīng)濟(jì)因素

D）政治因素

答案:A

解析:股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接

的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。【考點(diǎn)】股票

111.［單選題］滬深證券交易所的證券結(jié)算原則不包括（）。

A）全額清算原則

B）共同對手方制度

C）貨銀對付原則

D）分級結(jié)算原則

答案:A

解析：滬深證券交易所的證券結(jié)算原則包括：①凈額清算原則；②共同對手方制度；③貨銀對付原則

;④分級結(jié)算原則。

112.［單選題］下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析的主要范疇的是（）。

A）流動性比率分析

B）盈利性比率分析

C）營運(yùn)效率比率分析

D）生產(chǎn)技術(shù)水平分析

答案:D

解析:本題考查財(cái)務(wù)報(bào)表概述。財(cái)務(wù)比率分析的主要范疇是：流動性比率分析、財(cái)務(wù)杠桿比率分析、

營運(yùn)效率比率分析、盈利能力比率分析

113.［單選題］國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價(jià)方法體系的特點(diǎn)不包括（）。

A）基金業(yè)績評價(jià)機(jī)構(gòu)將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行細(xì)化分類

B）充分考慮公募基金相對收益的特征

C）充分考慮信息有效性因素

D）基金評價(jià)機(jī)構(gòu)只采用定量指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)

答案:D

解析：選項(xiàng)D符合題意：基金評價(jià)機(jī)構(gòu)除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)外，也關(guān)注定性指標(biāo)。

114.［單選題］（）要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。

A）特雷諾指數(shù)

B）夏普指數(shù)

C）詹森指數(shù)

D）風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

答案:C

解析：詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。

115.［單選題］在較長的時(shí)間內(nèi)，市場行情總體向好的概率要（）走低的概率。

A）大于

B）小于

C）等于

D）無關(guān)

答案:A

解析：歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在較長的時(shí)間內(nèi)，市場行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長

的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績，因?yàn)樗麄冊诙唐趦?nèi)遭受投資損失的情況下，有更多的時(shí)間等

待市場恢復(fù)。

116.［單選題］交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況以下不包括（）

A）建立投資股票池

B）基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令

C）交易總監(jiān)審核投資指令的合法合規(guī)性

D）交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易

答案:A

解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易

室下達(dá)交易指令。其次，交易總監(jiān)審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，并將指令分派給交

易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易?！究键c(diǎn)】投

資交易流程

117.［單選題］某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動負(fù)債為60萬元，速動比率為2.5,流動比率3.0,銷售

成本為50萬元。若企業(yè)無待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失，則存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A）1.2

B）2.4

C）1.67

D）以上都不對

答案:C

解析:速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債=2.5,流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=3.所以流動資產(chǎn)

=180萬元，存貨=30萬元。存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨=50/30=1.67

118.［單選題］下列關(guān)于影響基金估值的因素描述正確的是（）。

A）基金估值的頻率與基金的組織形式無關(guān)

B）開放式基金的估值頻率要低于封閉式基金

C）基金估值時(shí)應(yīng)堅(jiān)持采取同樣的估值方法

D）同一基金管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種，應(yīng)確定不同的估值原則

、程序及技術(shù)

答案:C

解析：本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，基金估值的頻率是由基金的組織形式、投

資對象的特點(diǎn)等因素決定的。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值，封閉式基金每周披

露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，同一基金管理人對管理的不同基金持

有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術(shù)應(yīng)當(dāng)一致

119.［單選題］基金利息收入不包括（）。

A）債券利息收入

B）資產(chǎn)支持證券利息收入

C）手續(xù)費(fèi)返還

D）買入返售金融資產(chǎn)收入

答案:C

解析:基金利息收入具體有：債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融

資產(chǎn)收入等。

120.［單選題］（2016年）下列關(guān)于回購協(xié)議的說法，錯(cuò)誤的是（）o

A）回購協(xié)議的抵押品以金融債券為主

B）證券的出售方為資金借入方，即正回購方

C）證券的購買方為資金貸出方，即逆回購方

D）回購協(xié)議本質(zhì)上是一種證券抵押貸款

答案:A

解析：回購協(xié)議的抵押品以國債為主。

121.［單選題］用于分析基金的盈利能力和分紅能力的指標(biāo)包括（）。I期末可供分配基金份額利潤

II期末可供分配利潤III本期基金份額凈值增長率IV本期加權(quán)平均凈值利潤率

A）I、II、III

B）I、n、iv

0IkIII,IV

D）i、n、in、iv

答案:D

解析:基金盈利能力和分紅能力分析：在基金定期報(bào)告中，基金一般會披露本期利潤、本期已實(shí)現(xiàn)收

益、加權(quán)平均基金份額本期利潤、本期加權(quán)平均凈值利潤率、本期基金份額凈值增長率、期末可供

分配利潤、期末可供分配基金份額利潤、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標(biāo)，通過這些

指標(biāo)可以分析基金的盈利能力和分紅能力。知識點(diǎn)：理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容：

122.［單選題］資產(chǎn)配置可以分為（）和（）兩個(gè)層次。

A）戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；長期資產(chǎn)配置

B）戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

C）短期資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D）長期資產(chǎn)配置：短期資產(chǎn)配置

答案:B

解析：資產(chǎn)配置可以分為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置兩個(gè)層次。知識點(diǎn)：掌握戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)

資產(chǎn)配置；

123.［單選題］預(yù)期損失是指在（）內(nèi)投資組合損失的期望值。

A）未來預(yù)期區(qū)間

B）置信區(qū)間

C）給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間

D）置信區(qū)間和未來預(yù)期區(qū)間

答案:C

解析：預(yù)期損失（ES）,是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。知識點(diǎn)：理解

預(yù)期損失（ES）的概念、應(yīng)用和局限性；

124.［單選題］下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯(cuò)誤的是（）0

A）權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

B）深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)證份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

C）B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

D）債券競價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案:A

解析：

125.［單選題］基金的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告通常不包括（）。

A）月報(bào)

B）周報(bào)

C）季報(bào)

D）年報(bào)

答案:B

解析:財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。

126.［單選題］以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值說法正確的是（）

A）指權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含價(jià)值

B）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，時(shí)間價(jià)值等于零

C）等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例

D）指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益

答案:A

解析：認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱

含的價(jià)值；認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益，它等于認(rèn)購差價(jià)乘以