《貨幣金融學》蔣先玲版期末復習知識點總結(jié)

第一章貨幣與貨幣制度一、什么是貨幣概念：在經(jīng)濟學家看來，貨幣是在購買商品和勞務或清償債務時被普遍接受的任何物體。（Economistsdefinemoney(alsoreferredtoasthemoneysupply)asanythingthatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsorservicesorintherepanymentofdebts.)特征：P3二、貨幣與其他概念的區(qū)別P3（一）貨幣與通貨（MoneyandCurrency)但，通貨概念比貨幣狹窄得多。經(jīng)濟學家所說的貨幣，除了通貨外，主要是指以支票、本票、匯票等形式表現(xiàn)的對于貨物、勞務等所具有的權(quán)利（二）貨幣與財富(MoneyandWealth)（三）貨幣與收入（MoneyandIncome)有時，人們將貨幣用來表示收入。但，收入是貨幣的流量概念，而貨幣是某一時點的貨幣余額.(貨幣供應量）（Incomeisaflowofearningsperunitoftime.Money,bycontrastisastock:itisacertainamountatagivenpointintime.)（四）貨幣與流動性（Liquidity）第一節(jié)貨幣的本質(zhì)一、貨幣的起源中國古代貨幣起源說：先王制幣說（貨幣是先王為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來的）司馬遷的貨幣起源觀點（貨幣是用來溝通產(chǎn)品交換的手段）西方貨幣起源說：創(chuàng)造發(fā)明說（貨幣是由國家或先哲創(chuàng)造出來）便于交換說（貨幣是為解決直接的物物交換的困難而產(chǎn)生的）保存財富說（貨幣是為保存財富產(chǎn)生的）馬克思貨幣起源說：貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物；是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果；是價值形式發(fā)展的必然產(chǎn)物社會分工私有制商品和商品經(jīng)濟簡單的物物交換復雜的物物交換固定交換媒介物品一般等價物貨幣二、貨幣的本質(zhì)貨幣金屬說：貨幣即貴金屬，貴金屬即貨幣。貨幣=貴金屬=財富財富的概念廣于貨幣。貨幣是財富的持有形式之一，是一種財富。貨幣名目說：貨幣不是財富，是商品價值的符號，只是觀念的價值符號，是一個票券。貨幣=價值符號≠財富勞動價值說：貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。核算工具說：貨幣的產(chǎn)生使得個別勞動向社會勞動的轉(zhuǎn)化矛盾通過商品與貨幣的交換得以體現(xiàn)。貨幣的本質(zhì)：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品；貨幣反映著一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié)貨幣的形式P9數(shù)字貨幣是指對貨幣進行數(shù)字化。數(shù)字化不是指掃描。這一點就如同數(shù)字簽名一樣，數(shù)字簽名不是指將你的簽名掃描成數(shù)字圖像，或者用觸摸板獲取的簽名，更不是你的落款。不是指現(xiàn)有貨幣體系下的貨幣數(shù)字化，而是基于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，特別是區(qū)塊鏈技術(shù)，推出全新的加密電子貨幣體系數(shù)字貨幣（Digitalcurrency）分兩類：指非Cryptocurrency貨幣（即數(shù)字黃金貨幣，如e-gold，以及公司發(fā)行的貨幣，如xrp）和Cryptocurrency貨幣（即比特幣bitcoin類貨幣）。從貨幣屬性看，比特幣本質(zhì)上并非貨幣。從技術(shù)上來講，比特幣確有一定的先進性，比如，它采用了區(qū)塊鏈技術(shù)，多邊記賬、實時查詢、軟件開源、P2P形式，它不依靠特定貨幣機構(gòu)發(fā)行，依據(jù)特定算法，通過大量的計算產(chǎn)生。二、金屬貨幣金銀作為貨幣的優(yōu)越性：1）易標準化，2）易分割，3）易攜帶，4）易保存，5）稀缺性。三、可兌現(xiàn)的信用貨幣是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣。紙幣是國家發(fā)行和強制流通的價值符號。習慣上認為紙幣本身沒有價值。紙幣產(chǎn)生于貨幣流通手段職能。最早的紙幣是代用貨幣，可兌換成金屬貨幣?？蓛冬F(xiàn)的信用貨幣特點：1）更易攜帶保管，2）印刷成本低于鑄造，3）可避免自然磨損和人為破壞。四、不兌現(xiàn)信用貨幣是指不能兌換成鑄幣或金銀條塊的紙幣，它本身價值不但低于其貨幣價值，而且不再代表任何貴金屬，但有國家信用作擔保。狹義指銀行信用貨幣，即銀行券和銀行支票。廣義指充當支付手段和流通手段的各種信用憑證,包括銀行券、匯票、期票、銀行支票等。信用貨幣以票據(jù)流通為基礎，直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能。不兌現(xiàn)信用貨幣基本特征：它是以不兌現(xiàn)的信用貨幣為流通中的貨幣主體的貨幣制度。不兌現(xiàn)信用貨幣主要包括：政府發(fā)行的紙幣和各種發(fā)揮貨幣功能的信用憑證，如不兌現(xiàn)的銀行券、銀行存款（主要是活期存款）、商業(yè)票據(jù)等。不兌現(xiàn)信用貨幣缺點：黃金可開采量是一個完全的外生變量，政府和中央銀行無法根據(jù)實際情況來控制。各國放棄金本位制以來，開始發(fā)行不可兌換的信用貨幣，信用貨幣也就在名義上成為中央銀行的債務和持有人的債權(quán)，盡管這種債權(quán)是不能兌現(xiàn)的。政府掌握了發(fā)行貨幣的權(quán)利，就可能濫用這份權(quán)利，于是常常導致通貨膨脹。五、電子貨幣以電子數(shù)據(jù)形式存儲在銀行計算機系統(tǒng)中，以電子信息傳遞形式實現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。第三節(jié)貨幣的本質(zhì)和職能P5價值尺度——表現(xiàn)為價格流通手段——表現(xiàn)為貨幣量貯藏手段——表現(xiàn)為財富支付手段——表現(xiàn)為貨幣的單方面轉(zhuǎn)移世界貨幣——表現(xiàn)為世界范圍的交換媒介一、貨幣的本質(zhì)1定義：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品，它體現(xiàn)一定的社會關(guān)系。2如何理解貨幣是一般等價物：①貨幣首先是商品。具有商品的共性。即具有價值和使用價值。②貨幣不是普通商品，而是特殊商品。其特殊性表現(xiàn)在：第一，能夠表現(xiàn)一切商品的價值第二，貨幣對于一切商品具有了直接交換的能力。③貨幣體現(xiàn)了一定的生產(chǎn)關(guān)系。二、我國人民幣的特征：1、人民幣仍然是一般等價物2、反映了我國現(xiàn)階段的生產(chǎn)關(guān)系3、人民幣是信用貨幣4、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。二、貨幣的職能1、價值尺度貨幣的本質(zhì)決定貨幣的職能，貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)。表現(xiàn)商品價值和衡量商品價值量大小，把一切商品的價值都表現(xiàn)為一定的貨幣量。原因：開始的貨幣本身也是商品具有價值。商品都是社會勞動的凝結(jié)，具有相同的質(zhì)，而勞動時間是商品內(nèi)在的價值尺度。當以一定量貨幣表現(xiàn)商品的價值時，就成為商品的價格。價值是價格的基礎，價格是價值的貨幣表現(xiàn)。執(zhí)行價值尺度職能，只需觀念上的貨幣，即給商品貼上一個價碼標簽，而可以不需要現(xiàn)實的貨幣。3、價值儲存貨幣退出流通領域作為獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表被保存的職能。作用（金屬貨幣）：自發(fā)地調(diào)節(jié)市場貨幣流通量。當市場上流通的貨幣量過多時，物價下跌，需求減少，多余的金屬貨幣便會自動退出流通而形成貯藏。當市場貨幣量不足時，物價提高，貨幣又會從貯藏進入流通,使流通過程中的貨幣量與商品流通的客觀需要量相適應，從而使貯藏成為蓄水池，自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量。4、支付手段部分商品生產(chǎn)者產(chǎn)生賒銷商品的需要。到約定日期清償債務時，貨幣便具有了支付手段的職能。貨幣作為獨立價值形式進行單方面運動時執(zhí)行的職能。作用：可減少流通中的貨幣必要量，促進商品經(jīng)濟的發(fā)展。但經(jīng)濟危機————信用危機。債務鏈，三角債。5、世界貨幣指在世界市場上作為一般等價物的貨幣職能：（1）價值尺度：（2）購買手段，購買外國商品；（3）支付手段，用以償付國際債務、支付利息和其他非生產(chǎn)性支付等，以平衡國際間的收支差額；（4）社會財富代表，用以支付戰(zhàn)爭賠款、輸出貨幣資本等，從一國轉(zhuǎn)移到另一國。第四節(jié)貨幣流通規(guī)律一、商品流通與貨幣流通；1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運動形式為：商品——貨幣——商品。2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運動過程。在商品流通過程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化服務。3、貨幣流通與商品流通的關(guān)系：貨幣流通是由商品流通引起，并服務于商品流通。商品流通是貨幣流通的基礎和前提。商品流通的范圍、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和速度決定貨幣流通的范圍、規(guī)模結(jié)構(gòu)和速度。貨幣流通對商品流通具有反作用。在商品與貨幣的交換過程中，貨幣與商品的運動方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的范圍。二、貨幣流通規(guī)律：是指商品流通所決定的貨幣需要量的規(guī)律。貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，則分子項的商品價格總額可調(diào)整為：商品的價格總額—賒銷商品價格總額+到期應支付總額—相互抵消的支付總額。三、紙幣流通規(guī)律紙幣是由國家發(fā)行的強制流通的貨幣符號，它產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是：1、流通中全部紙幣所代表的價值量=流通中所需要的金屬貨幣量2、單位紙幣所代表的價值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量第五節(jié)貨幣制度P15一、貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制造或發(fā)行制度金屬貨幣的鑄造方式：（1）自由鑄造：任何公民都有權(quán)利把法律確定的貨幣金屬送到國家鑄幣廠鑄成貨幣，或把貨幣熔化成金屬，即把鑄幣和金屬自由轉(zhuǎn)化。（2）壟斷鑄造：鑄幣權(quán)由國家壟斷。此時有不足值貨幣，即名義價值>實際價值。紙幣的發(fā)行準備制度的方式：（1）以黃金或外匯作準備的發(fā)行（2）無準備發(fā)行我國的貨幣制度：1.我國法定貨幣是人民幣。2.人民幣是我國唯一合法流通貨幣。3.人民幣的發(fā)行實行高度集中統(tǒng)一，于中國人民銀行。4.人民幣的發(fā)行保證是國家擁有的商品物資，黃金外匯儲備主要是作為國際支付的準備金。貨幣的對外關(guān)系：能否自由兌換，匯率如何確定等。我國目前經(jīng)常項目下貨幣可以自由兌換，資本項目下不可自由兌換。二、貨幣制度的形式P17金銀復本位制下，兩種實際價值不同而名義價值相同的金銀鑄幣同時流通時，人們會將實際價值較高的良幣儲藏或熔化成條塊或輸出國外而退出流通，把實際價值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場而良幣斂跡的現(xiàn)象。中國古代的情況：好的制錢被保存起來，磨損的越來越越磨損。"布雷頓森林體系"的實質(zhì)：是以美元的金塊本位制和其它國家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。"布雷頓森林體系"的核心內(nèi)容是"兩個掛鉤"：美元與黃金掛鉤：各國確認美國1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價，美國對各國的政府或中央銀行負有隨時用美元按官價兌換黃金的義務，各國也有協(xié)同美國維護市場黃金官價的責任；各國貨幣與美元掛鉤：各國貨幣必須與美元保持固定比價，即"固定匯率"。第二章信用與信用工具第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展P23是經(jīng)濟主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟關(guān)系。特征：①以償還為條件。到期歸還。②要付利息。③是價值的單方面轉(zhuǎn)移。形式：有商品形式和貨幣形式兩種。信用關(guān)系建立的要素：①由借貸雙方構(gòu)成的債權(quán)債務關(guān)系。②是價值相向運動形成的時間差。③由保征債權(quán)債務關(guān)系的憑證——信用工具。信用是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，具體地說，當商品交換出現(xiàn)了賒銷行為，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產(chǎn)生了。1商品貨幣關(guān)系是信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎。因為在生產(chǎn)者出售商品時，購買者自已的商品還未賣出而無錢購買，為了解決這一矛盾，使社會再生產(chǎn)順利進行，出現(xiàn)了賒銷行為，即延期支付，于是商品的讓渡與價值的實現(xiàn)在時間上就相分離了。這樣買賣雙方除了商品交換關(guān)系以外，又形成了一種債權(quán)債務關(guān)系。信用便應運而生了。2貨幣的支付手段職能是信用產(chǎn)生的前提條件?？梢?，商品貨幣經(jīng)濟是信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎，隨著商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展，信用形式也不斷發(fā)展，商品貨幣經(jīng)濟經(jīng)歷了小商品經(jīng)濟、資本主義商品經(jīng)濟和社會主義商品經(jīng)濟，與之相適應，信用也經(jīng)歷了高利貸信用、資本主義信用和社會主義信用。信用的發(fā)展：（一）高利貸信用1定義：是以取得高額利息為特征的借貸活動，是生息資本古老形式。2產(chǎn)生時期：產(chǎn)生于原始社會末期，第一次社會大分工之后。3形式：最初是部分以實物形式出現(xiàn)，后貨幣借貸變?yōu)橹饕问剑a(chǎn)生了從事貸款的高利貸款者。4根源：私有制和商品交換的出現(xiàn)是高利貸產(chǎn)生的根源。5發(fā)展：高利貸信用在奴隸社會和封建社會得到了廣泛的發(fā)展。這是因為奴隸社會和封建社會是小生產(chǎn)自給自足的自然經(jīng)濟占統(tǒng)治地位，經(jīng)濟基礎十分薄弱，極不穩(wěn)定，遇到天災人禍就無法維持生計，只好借高利貸。6高利貸的債權(quán)人和債務人：⑴債務人：①小生產(chǎn)者，為了支付苛捐雜稅和地租。②奴隸主和地主。告貸的目的是為了滿足奢侈的生活和政治上的需要。⑵債權(quán)人：①商人，特別是掌握有大量貨幣的商人。②寺院，教堂、廟宇和修道院等宗教機構(gòu)。③統(tǒng)治者。如職業(yè)軍人、官吏、奴隸主和地主。 舊中國，商人、地主和高利貸者三位體從事高利貸的現(xiàn)象更為突出。7高利貸信用的特點：①利率高，剝削重。其原因在于：第一，高利貸的發(fā)放受到統(tǒng)治階級的保護和支持；第二，高利貸的需求者告貸是為了取得一般的必須的購買手段，為此只能忍受高利貸剝削；第三，當時商品貨幣經(jīng)濟尚不發(fā)達，而小生產(chǎn)者、奴隸主封建對貨幣的需求很大，這種需求對比狀況也決定了高的利率水平。②非生產(chǎn)性。③保守性。為維護高利貸生存的社會基礎，保護舊的生產(chǎn)方式，阻礙著高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化。在社會主義社會更加突出。8高利貸信用的作用：①在前資本主義社會，高利貸具有雙重作用：其一，它是推動自然經(jīng)濟解體和商品貨幣關(guān)系發(fā)展的因素；其二，它破壞和阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展。②在封建社會瓦解并向資本主義社會過渡時期，高利貸也具有雙重作用：其一，它促進了資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成（一是要有大量廉價的勞動力；二要有大量的貨幣資本）；其二，高利貸具有保守作用。（二）資本主義信用——借貸資本的運動1定義：為了獲取剩余價值而暫時貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。2借貸資本的產(chǎn)生。在資本主義再生產(chǎn)過程度中，產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)周轉(zhuǎn)，一方面必然形成一部分暫時閑置的貨幣資本，形成可貸放的資本；另一方面也會出現(xiàn)臨時補充資本的需要，這樣就出現(xiàn)了借貸資本的運動。第一，暫時閑置的貨幣資本有：①固定資產(chǎn)折舊基金的積累。②流動資本也會出現(xiàn)暫時閑置。③以貨幣形式所積累的剩余價值，在沒有積累到一定數(shù)量前，也會形成閑置資本。第二，需要臨時補充資本的有：①固定資產(chǎn)的更新；②流動資金的周轉(zhuǎn)；③積累資本的規(guī)模尚不能滿足擴大再生產(chǎn)投資的需要，也要臨時補充資本。3借貸資本的特點：①借貸資本是作為商品資本。②借貸資本是所有權(quán)資本。③

借貸資本有特殊運動形式。具有二重支付，二重回流兩種形態(tài)，表現(xiàn)為：G—G—W…P…W’－G’(G＋g)—G’(G＋g)形式，前面的G’包括利潤，后面的G’含有利息和歸還的貨幣額。④借貸資本最具有拜物教的性質(zhì)。4資本主義信用的本質(zhì)： 從形式上看，是一種借貸行為，但實質(zhì)上體現(xiàn)了資本家對工人的剝削關(guān)系。（三）社會主義信用 從形式上看，與以往社會，特別是資本主義社會一樣，也是一種借貸行為，是價值運動的特殊形式。但不同的是，它所體現(xiàn)的生產(chǎn)關(guān)系所不同，這是因為所有制不同。它主要是通過借貸資金的運動服務于社會主義的生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié)信用形式P25

一、商業(yè)信用促進商品銷售：促進再生產(chǎn)的及時進行。賣方商品及時出售，可避免積壓和影響再生產(chǎn)，買方可在資金短缺情況下及時購買原材料等，使再生產(chǎn)正常進行。加強企業(yè)間聯(lián)系：建立起比較固定的經(jīng)濟聯(lián)系網(wǎng)絡，從而有利于生產(chǎn)和流通的發(fā)展。企業(yè)之間互相監(jiān)督：發(fā)生關(guān)系的企業(yè)相互關(guān)心、相互監(jiān)督、相互制約。以便按時收回在商業(yè)信用行為下給予對方的貸款。加速資金周轉(zhuǎn)：提高資金的經(jīng)濟效益和社會效益。借方增加資金來源,擴大生產(chǎn)和流通活動；貸方既賣出商品，又使多余資金找到使用場所，增加利息收入。表現(xiàn)形式：第一是提供商品的商業(yè)信用。如賒銷、分期付款。 第二是提供貨幣的商業(yè)信用。如預付定金、預付貨款等。商業(yè)信用的特點：1商業(yè)信用所貸出的是商品資本。2商業(yè)信用的債權(quán)人和債務人都是企業(yè)。3商業(yè)的供求在產(chǎn)業(yè)周期各個階段與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)相一致。繁榮時期，商業(yè)信用也會隨之擴大。危機時期，會隨之減弱。商業(yè)信用的局限性：商業(yè)信用的局限性是由其特點決定的。第一，商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量有一定限制。第二，商業(yè)信用有較為嚴格的方向性。第三，信用能力有局限性。第四，商業(yè)信用在期限上的局限性。第五，商業(yè)信用在管理和調(diào)節(jié)上也存在局限性。在企業(yè)之間相互發(fā)生商業(yè)信用，容易形成“三角債”，引發(fā)信用危機。銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：由于銀行信用的客體是游離于再生產(chǎn)過程之外的貨幣資本。它可以不受個別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。同時可以把短期的借貸資本轉(zhuǎn)換為長期的借貸資本，滿足對較長時期的貨幣需求，而不再受資金流轉(zhuǎn)方向的約束?？梢?，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)信用和銀行信用相互交織。1.商業(yè)信用越來越依賴于銀行信用。2.銀行信用也越來越以商業(yè)信用為基礎。三、國家信用形式：包括國內(nèi)信用和國際信用兩種。作用：⑴是調(diào)劑政府收支不平衡的手段。⑵是彌補財政赤字的重要手段。⑶是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。如用公開市場業(yè)務來調(diào)節(jié)經(jīng)濟。(4)有利于集中資金保證重點建設。(5)能帶動其他投資主體的投資。(6)國債是金融資產(chǎn)的一種形式。國家信用的典型形式：

(1)國庫券是指政府為解決財政先支后收的矛盾而發(fā)行的短期債券。(2)中長期公債券是指政府為滿足國家經(jīng)濟建設需要而發(fā)行的期限在一年以上的政府債券。國庫券和公債券的主要區(qū)別：1.發(fā)行目的不同2.還本付息的來源不同3.期限不同我國的政府債券無論期限長短，都統(tǒng)稱為國庫券國家信用與銀行信用的關(guān)系：1、國家信用有時可以動員銀行信用難以動員的資金。2、國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。3、兩者的利息負擔不同。國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的利息則由借款人承擔四、消費信用作用：1、消費信用對消費商品的生產(chǎn)與銷售有促進作用。2、消費信用能夠起到調(diào)節(jié)消費的作用。3、消費信用對新技術(shù)的應用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代具有一定的推動作用。4、如果消費需求過高，而生產(chǎn)能力有限，消費信用會加劇市場供求的緊張狀態(tài)，導致物價上漲。我國消費信用發(fā)展的制約因素1、經(jīng)濟收入低，且增幅緩慢。2、公眾對未來預期不樂觀。3、個人信用體系尚未建立起來。4、消費者消費觀念陳舊。5、消費信用的發(fā)展缺乏相應的法律支持。民間個人信用：民間個人信用是指城鄉(xiāng)居民個人之間獨立進行的信用活動。我國民間信用的形式：1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過中介人進行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動。如貨幣合會、民間標會、搖會等。4、以實物作抵押取得貸款的“典當”民間信用的特點：1、民間信用的主客體是獨立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營活動的個體、組織及一般家庭個人消費者。2、民間信用的時間一般較短，活動空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風險性。民間融資優(yōu)劣勢：優(yōu)勢主要在于其籌款的迅速性和還款的低壓性。商會和中介代理能在短時間內(nèi)籌集到大量資金提供給借貸人，而且能保證借貸人在長時間內(nèi)只需付還小部分費用，到期再將款項還清。民間融資也有其明顯的劣勢，它有很大的風險性，它主要依賴于“會金”支配人，中介代理及貸款人這三者的信譽度，而且在本質(zhì)上屬于個人借貸行為，利息過高，不受國家保護，持有“會金”的人很可能會攜款潛逃，借貸人也可能因為還不上貸款而出逃，還因為民間融資具有明顯的風險性劣勢，而逐漸演變出近期的“溫州地震”現(xiàn)象。第三節(jié)信用工具P30市場風險的影響因素：信用工具（有價證券）的市場價格與市場利率呈反方向變動。在信用工具收益水平固定的條件下，市場利率越高，信用工具的市場價格就越低；反之，市場利率越低，信用工具的市場價格就越高。1按發(fā)行者的地位劃分，分為：直接信用工具和間接信用工具。 ⑴直接信用工具：由非金融機構(gòu)所發(fā)行的信用工具。如股票，商業(yè)票據(jù)等。 ⑵間接信用工具：由金融機構(gòu)的發(fā)行的信用工具。如存單和各種借據(jù)，銀行票據(jù)等，要通過銀行和信用機構(gòu)融資而產(chǎn)生的。2按償還期限分，分為：長期信用工具和短期信用工具⑴長期信用工具：又稱資本市場信用工具。如公債券、股票等。⑵短期信用工具：又稱貨幣市場信用工具。如國庫券、同業(yè)拆借等。3按是否擁有所有權(quán)分為：⑴債務憑證：表明發(fā)行者對持有者的負債，到期必須對持有者還本付息。⑵所有權(quán)憑證：表明持有者獲得了一定資產(chǎn)的所有權(quán)而非債權(quán)，無權(quán)索取本金，但有權(quán)轉(zhuǎn)讓。4按發(fā)行的地理范圍分，分為：地方性、全國性和世界性信用工具。一、支票1按是否記名分為：記名支票和無記名支票。記名支票，銀行只能對支票上所指定的人付款。此種支票必須經(jīng)過持票人背書銀行方能付款。無記名支票，銀行可對支票的任何人付款。2按支付方式分為：現(xiàn)金支票，轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。⑴現(xiàn)金支票：可用來支取現(xiàn)款也可用來轉(zhuǎn)賬。⑵轉(zhuǎn)賬支票：只能用來轉(zhuǎn)賬，不能用來取現(xiàn)。因在票面用兩條紅色平行線來表示，故又稱為劃線支票、平行線支票或橫線支票。⑶保付支票：票面上注明“保付”字樣，由銀行保證付款，不會發(fā)生退票。3特點：⑴代替貨幣行使流通手段和支付手段。⑵可節(jié)約現(xiàn)金。二、匯票：⑴定義：是債權(quán)人發(fā)給債務人，命令他支付一定金額給持票人或第三者的無條件支付命令書。⑵分類：分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票兩種。①銀行承兌匯票：期限短，一般為30—180天，多為90天，由銀行作出付款保證，因此是風險很低。①

商業(yè)承兌匯票：由企業(yè)作出付款保證的匯票。商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓時要經(jīng)過背書，背書就是轉(zhuǎn)讓人在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽字。⑶貼現(xiàn)：因商業(yè)票據(jù)的局限性，在融資時需要“貼現(xiàn)”。貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息后，給付現(xiàn)款。三、債券（一）定義1定義：是一種由債務人向債權(quán)人出具的在約定時間內(nèi)承擔還本付息義務的書面憑證。2特點：⑴安全性；⑵流動性；⑶收益性。（二）分類：債券的種類很多，可以從不同的角度進行劃分。1根據(jù)債券發(fā)行的主體不同，可以劃分為政府債券、公司債券和金融債券。2根據(jù)償還期限分為：短期債券、中期債券、長期債券。3根據(jù)是否有擔保分為：擔保債券和信用債券。4根據(jù)債券的利率是否固定分為：固定利率債券和浮動利率債券。5根據(jù)債券利息支付方式分為：息票債券和折扣債券。四、股票特點：股票一經(jīng)認購，持有者不能以任何理由要求退股，但可以轉(zhuǎn)讓出售。特征：⑴贏利性；⑵風險性；⑶穩(wěn)定性（一是股東和股份公司之間穩(wěn)定的經(jīng)濟關(guān)系；二是發(fā)行股票所籌措到的資本在公司存續(xù)期間的穩(wěn)定性。）⑷流通性；⑸決策的參預性；⑹價格的波動性。普通股股東享有的權(quán)利：①經(jīng)營參與權(quán)；②盈余和剩余財產(chǎn)的分配權(quán)；③優(yōu)先認股權(quán)。優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)：①約定股息率；②優(yōu)先分派股息和清償剩資產(chǎn)；③表決權(quán)受到限制；④優(yōu)先股股票可由公司贖回。第四節(jié)信用對經(jīng)濟的影響

一、信用與生產(chǎn)（一）信用促進利潤的平均化：通過信用來實現(xiàn)資本的轉(zhuǎn)移，使資本從利潤低的部門向利潤高的部門轉(zhuǎn)移，最終都不得不獲得平均利潤。（二）信用的存在可以節(jié)約流通費用1節(jié)約了流通中的貨幣。⑴通過賒銷賒購或債權(quán)債務相互抵消可節(jié)約貨幣。⑵閑置的貨幣資本通過銀行貸放出去，投入流通，加快了貨幣流通速度，節(jié)約了貨幣。⑶金、銀幣為銀行券所代替，從而節(jié)約了金屬貨幣。2信用加快了資本形態(tài)的變化，從而使社會再生產(chǎn)過程加快，減少了占有在商品儲存上的資本，節(jié)省了保管費用。（三）信用促成了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴大。股份制存在的前提是信用，股份制度出現(xiàn)以后，股票又是信用活動的重要工具。二、信用與消費（一）信用可以調(diào)劑消費。在沒有信用的情況下，調(diào)劑現(xiàn)在消費和未來消費是不可能的，有了信用以后，可以通過儲蓄的形式，通過銀行中介機構(gòu)進行調(diào)節(jié)。（二）信用可以推遲消費。通過購買信用工具來推遲消費。（三）刺激消費。通過分期付款的方式可以刺激消費。三、信用與經(jīng)濟調(diào)節(jié)（一）由于信用的發(fā)展，出現(xiàn)了多種銀行和信用機構(gòu)，以及中央銀行體制，構(gòu)成了一個金融體系，整個金融體系組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的有機體。（二）由于信用的發(fā)展，出現(xiàn)了多種信用工具，這為中央銀行的調(diào)節(jié)提供了經(jīng)濟手段。（三）調(diào)節(jié)的重點在總需求和總供給上。（四）調(diào)節(jié)的方式是以間接調(diào)節(jié)為主四、信用與危機（一）信用的不穩(wěn)定性，加深了信用危機。如“三角債”。（二）在經(jīng)濟不正常時，信用的動蕩有可能使經(jīng)濟形勢更為嚴峻，成為金融危機和經(jīng)濟危機的加速器。第三章利率與利息第一節(jié)：利息的含義與本質(zhì)利息的本質(zhì)在我國的表現(xiàn)：在改革開放以前，我國實行的資金供給制，不講資金價格。改革開放以后，特別是在建立社會主義市場經(jīng)濟的過程中，肯定利息率是貨幣資本的價格，肯定了利率在經(jīng)濟中的作用并且加強了利率市場化的改革，從而加強了我國進行宏觀調(diào)控能力。一、關(guān)于利息本質(zhì)的不同觀點：（一）利息報酬論1提出者：由配第第一次提出，后由洛克進一步發(fā)展。2內(nèi)容：配第認為利息是因暫時放棄貨幣使用權(quán)而給貸者帶來不便的報酬。洛克認為利息是貸款人承擔了風險，所以所得報酬的多少應該與承擔風險的大小成正比。3缺點：都沒有真正理解價值、剩余價值和資本的本質(zhì)。（二）資本生產(chǎn)力論1提出者：薩伊2內(nèi)容：薩伊認為利息由風險利息和純利息兩部分構(gòu)成，風險利息只能說明收取利息的原因，只有純利息才是利息本身，因為資本具有像自然力一樣的生產(chǎn)力，資本生產(chǎn)力經(jīng)常與自然生產(chǎn)力混在一起，共同對生產(chǎn)做出貢獻，所以當借款人用借入資本從事生產(chǎn)，其生產(chǎn)出的價值的一部分必須用來支付資本生產(chǎn)力的報酬。3缺點：由于薩伊不懂得固定資本與流動資本的區(qū)別，不懂得生產(chǎn)要素與活勞動在價值形成過程中的作用，錯誤地認為資本級夠增加所生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量，能夠生產(chǎn)新價值的結(jié)論，否定了勞動價值論，因而是錯誤的。（三）節(jié)欲論1提出者：西尼爾2內(nèi)容：西尼爾認為，人類社會存在三種生產(chǎn)要素：一是人類的勞動：二是與人力無關(guān)的自然要素；第三要素或生產(chǎn)手段叫節(jié)欲。3缺點：它掩蓋了利息的本質(zhì)，是資產(chǎn)階級庸俗經(jīng)濟學。（四）靈活偏好論1提出者：凱恩斯。2缺點：認為利息是個人心理因素，是一種心理傾向。二、利率體系及其結(jié)構(gòu)（一）利率體系1定義：是指在一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利息率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機體。2內(nèi)容：主要包括利率結(jié)構(gòu)、各種利率間的傳導機制和利率監(jiān)管體系。3我國的利率體系：在金融市場發(fā)展起來之前，我國曾長期是官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系，其中，民間高利率與其所寄生的民間信用一樣是非法的，官定利率就是人民銀行制定并公布執(zhí)行的人民幣存貸款利率。改革開放以來，利率體系亦隨著金融市場的發(fā)展和金融機構(gòu)體系的改革而朝著多元化、多層次方向發(fā)展。已形成了中央銀行存貸款基準利率、同業(yè)拆借市場利率、商業(yè)銀行存貸款利率和市場利率并存的格局。我國利率體系未來的發(fā)展目標是要形成一套以中央銀行基準利率為核心的、中央銀行可以有效調(diào)控的、多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場資金供求的利率體系。我國當前的利率體系分為四個層次：1）·中央銀行基準利率：存款準備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。2）·銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率（CIBOR）、銀行間國債市場利率。3）·商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率。4）·市場利率：深滬證券交易所債券市場利率、民間借貸利率。（二）利率結(jié)構(gòu)利率體系結(jié)構(gòu)主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場利率，但利率結(jié)構(gòu)相當復雜，可以從不同的角度進行研究。如從金融投資的角度進行研究的利率風險結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)。1、利率風險結(jié)構(gòu)：是指各種金融資產(chǎn)的風險大小不同，其利率高低不同，投資者從風險性、流動性和盈利性等因素出發(fā)選擇其持有金融資產(chǎn)的利率結(jié)構(gòu)。造成這種情況的原因主要有：1)違約風險:違約風險是指當債券到期時，債券發(fā)行人無力或不愿意兌現(xiàn)債券本息而給投資者帶來損失的可能性。違約風險債券與無違約風險債券收益率之間的差額就是風險補償，它表明投資者承擔風險的額外收益。2)流動性風險:由于投資者對流動性不足的損失有補償?shù)囊?，這種補償就是流動性補償。3)稅收差異因素2、利率期限結(jié)構(gòu)：是指各種金融資產(chǎn)到期前的年限不同，其利率高低不同，投資者根據(jù)各種金融資產(chǎn)的期限選擇其持有金融資產(chǎn)的利率結(jié)構(gòu)。3、利率傳導機制的途徑。途徑一：央行調(diào)整對商行的再貼現(xiàn)率——增加或減少商行的可貸資金量——降低或提高商行的存、貸款利率——增加或減少市場上的貨幣資金量。途徑二：央行在市場上買賣有價證券——增加或減少市場上貨幣資金量——降低或提高商行和市場利率。途徑三：央行依據(jù)市場利率的變化來調(diào)節(jié)中央銀行利率。四、利率管理體制和利率市場化（一）利率管理體制1定義：是指一國政府管理利率的政策、方法和制度的總稱。2特點：取決于一國的經(jīng)濟體制、金融體制、宏觀調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平。3分類：分為直接管理體制和間接管理體制兩種。在直接管理體制下，利率政策、利率結(jié)構(gòu)、利率水平直接由政府或中央銀行制定，并對金融機構(gòu)執(zhí)行國家利率政策情況進行監(jiān)督、檢查。在間接管理體制下，中央銀行通過調(diào)節(jié)基準利率，并運用再貸款（再貼現(xiàn)）利率、存款準備金政策、公開市場操作等貨幣政策手段，間接對金融機構(gòu)的存貸款利率和金融市場利率進行調(diào)節(jié)和控制。利率管理體制隨著一個國家經(jīng)濟體制和經(jīng)濟管理水平的發(fā)展而改變。4我國的利率管理體制：在計劃經(jīng)濟體制下，是實行單一的“大一統(tǒng)”的人民銀行體系，人行既是管理全國金融事業(yè)的國家機關(guān)，又是辦理金融業(yè)務的經(jīng)濟組織，是保證國家計劃實現(xiàn)的工具，因而沒有利率發(fā)揮作用的內(nèi)在動因和外部條件。因此，在這種體制下，利率管理權(quán)高度集中，利率種類不斷減少，利率檔次不斷簡化，利率水平不斷調(diào)低，利率調(diào)整的間隔期越來越長。改革開放以來，隨著金融體制改革的深入發(fā)展，我國對利率管理進行了一系列重在改革，形成了多層次的利率體系，賦予金融機構(gòu)一定的利率浮動權(quán)，在運用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動、加強金融宏觀調(diào)控方面取得了舉世公認的成就。雖然我國是朝著利率市場化方向推進，但依然屬于直接管理體制。（二）利率市場化1定義：是國家放棄直接的利率管理，建立以市場利率為基礎、能靈敏反映市場資金供求狀況，并具有靈活有效傳導機制的間接調(diào)控利率體系的變革過程。利率市場化絕不是國家完全放棄利率調(diào)控，只不過是從直接調(diào)控變?yōu)殚g接調(diào)控，央行將根據(jù)貨幣政策目標和市場資金供求狀況通過調(diào)整中央銀行控制的利率、并運用各種貨幣政策工具調(diào)節(jié)市場資金供求狀況來調(diào)節(jié)金融機構(gòu)利率和市場利率。2我國利率市場化改革的關(guān)鍵因素：推進利率市場化改革是建立社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀要求，是實現(xiàn)社會金融體制和信貸資金經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因為：第一，利率市場化有利于實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置；第二，利率市場化是完善間接宏觀調(diào)控體系的重要條件；第三，利率市場化有利于推進資金商品化和融資市場化；第四，利率市場化有利于推進金融體制和信貸資金經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變。4我國利率市場化改革的條件：盡管利率市場化是建立社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀要求，但是，實現(xiàn)利率市場化并不是人們的主觀愿望決定得了的，需要一系列條件：第一，工商企業(yè)必須是自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展的經(jīng)濟法人，形成適應市場經(jīng)濟要求的利潤約束機制，對利率變動作出靈敏反應。第二，有完善、發(fā)達的金融市場。第三，商行和其他金融機構(gòu)實現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營，對中央銀行利率變動能作出靈敏反應，利率體系的傳導機制靈活有效。第四，間接宏觀調(diào)控體系健全、完善，調(diào)控靈活有效。第五，中央銀行有較強的獨立性，金融監(jiān)管充分有效。5我國利率市場化改革的內(nèi)容：從我國現(xiàn)行的利率體系出發(fā),利率市場化改革包括以下具體內(nèi)容：第一，在中央銀行基準利率和商業(yè)銀行的儲蓄及存貸款利率方面，要扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟計劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法。第二，發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，形成真正的、有影響的市場利率。第三，通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導民間利率，以實現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。第三節(jié)決定和影響利率變化的因素影響我國利率的主要因素：（一）企業(yè)的承受能力：1在我國，由于生產(chǎn)資料料市場才剛剛發(fā)展，生產(chǎn)要素的流動還很不充分；不同行業(yè)、不同企業(yè)的定價機制也很不一致，因而還不可能形成平均利潤率，不同行業(yè)之間的資金利稅率差別很大。2我國企業(yè)的利息支出攤?cè)氤杀?。隨著貸款規(guī)模增大和銀行貸款利率水平調(diào)高，企業(yè)的利息成本必然增大在企業(yè)產(chǎn)品價格受國家嚴格控制的條件下，利息成本增大必然減少企業(yè)盈利，影響企業(yè)和職工的收益；在企業(yè)產(chǎn)品放開的條件下，利息成本增大必然推動物價上漲，影響企業(yè)產(chǎn)品銷售和經(jīng)濟穩(wěn)定增長。（二）市場資金供求狀況。（三）物價變動：物價變動直接影響利率水平。（四）銀行利潤。（五）經(jīng)濟發(fā)展狀況和國家經(jīng)濟政策：利率是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要杠桿，因此，經(jīng)濟發(fā)展狀況和國家經(jīng)濟政策是決定利率的一個十分重要的因素。1、古典利率理論：流行于19世紀末20世紀30年代的西方經(jīng)濟學中?；居^點是：利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利率上升而減少；儲蓄是對資金的供應，隨利率上升而增加。利率是資金需求與供給相等時的價格。2、凱恩斯的“流動性偏好”利率理論：基本觀點是：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動性偏好。如果人們的流動性偏好強，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當貨幣需求大于貨幣供給時，利率上升；反之，則利率下降。3、可貸資金利率理論：是新古典學派的利率理論，產(chǎn)生于20世紀30年代后期?；居^點是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點。（1）是長期的實際利率理論，強調(diào)實際經(jīng)濟變量對利率的決定作用。（2）它注重對某一時期貨幣供求流量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了收入與利率的相互作用。第四節(jié)利率的作用

一、利息率調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的原理利率的高低直接決定著利潤在貨幣所有者和使用者之間的分配比例，利率越高，貨幣所有者得到的利潤越多，企業(yè)收入就越少。正是由于利率具有的這種分配功能，調(diào)整利率就能調(diào)節(jié)貨幣所有者和貨幣使用者的經(jīng)濟效益，因而對經(jīng)濟活動有調(diào)節(jié)作用。調(diào)高存款利率，存款增加。當存款利率提高到一定程度，使存款利息起過經(jīng)營者的利潤時，經(jīng)營者會抽出貨幣資金存入銀行賺取利息，縮減經(jīng)營規(guī)模。反之，調(diào)高貸款利率，貸款者得到的利潤減少，貸款規(guī)模會縮小。當貸款利率提高到一定程度時，經(jīng)營者就會不貸款，使貸款規(guī)模進一步縮小。運用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的一個重要條件，就是貨幣所有者和貨幣使用者必須講求經(jīng)濟效益。二、利率對經(jīng)濟活動的調(diào)節(jié)作用（一）利息率對聚集社會資金的作用（二）利率對調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用1利率對銀行信貸規(guī)模有重要的調(diào)節(jié)作用。2利率對調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)的作用。（三）利率對提高資金使用效益的作用1運用利率杠桿調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)，能促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和經(jīng)濟協(xié)調(diào)、穩(wěn)定地發(fā)展，這就為提高資金使用效益提供了基礎。2企業(yè)的經(jīng)營管理水平也是影響資金使用效益的重要方面。（四）利率對穩(wěn)定物價的作用利率對穩(wěn)定物價的作用是通過以下途徑實現(xiàn)的1調(diào)節(jié)貨幣供應量。2調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)。3增加有效供給。（五）利率對貨幣流通的調(diào)節(jié)作用1存款利率的高低直接影響銀行的存款規(guī)模。2貸款利率的高低直接影響銀行的貸款規(guī)模，決定貨幣供應量，對幣值穩(wěn)定有重要作用。3貸款利率的差別對貸款結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有重要影響，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化直接關(guān)系到貨幣正常流通的基礎。4利率的高低還直接影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營狀況，從而影響社會商品的供給總量和結(jié)構(gòu)，對貨幣正常流通有重要作用。五、利息率與其他經(jīng)濟杠桿的協(xié)調(diào)利率作為一個重要的經(jīng)濟杠桿，要發(fā)揮其調(diào)節(jié)經(jīng)濟的作用。實現(xiàn)國家發(fā)展經(jīng)濟的目標，還必須同其他經(jīng)濟杠桿協(xié)調(diào)。各種經(jīng)濟杠桿從不同的側(cè)面作用于經(jīng)濟活動，但是，由于各種經(jīng)濟杠桿的側(cè)重點不同，作用程度不同，作用方向也不完全一致，要取得較好的調(diào)節(jié)效果就必須使各種經(jīng)濟杠桿互相配合、協(xié)調(diào)。在各種經(jīng)濟杠桿中最重要的有價格、稅率、利率，它們共同作用于企業(yè)收益，直接影響企業(yè)和職工的經(jīng)濟利益，對經(jīng)濟活動有重要的調(diào)節(jié)作用。但是，這三種經(jīng)濟杠桿作用于企業(yè)再生產(chǎn)過程的不同階段，具有不同的特點。價格作用于再生產(chǎn)過程的購買階段和銷售階段，對企業(yè)利潤，進而對企業(yè)生產(chǎn)影響最快。利率高低直接影響企業(yè)借入信貸資金的數(shù)量，調(diào)節(jié)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營狀況，但是，企業(yè)對借入資金的依賴程度制約著利率作用的發(fā)揮。對那些自有資金充足、很少從銀行借款的企業(yè)來說，利率就很難對其發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。利率直接影響貨幣資金的借貸活動發(fā)生在再生產(chǎn)過程之外，利息的支付也在銷售階段之后進行。因此，發(fā)揮利息率的調(diào)節(jié)作用對企業(yè)的經(jīng)營狀況依賴程度較高。利率與物價關(guān)系密切。利率變化直接影響信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)，進而影響流通中的貨幣量，必然使物價波動。物價變動又會使實際利率發(fā)生變動，直接影響利率調(diào)節(jié)經(jīng)濟的作用。因此，調(diào)整利率時必須注意物價變動趨勢，使兩者互相協(xié)調(diào)。利率與稅率共同作用于企業(yè)的留利水平，作用方向相同。如果同時提高利率和稅率或同時降低利率和稅率，都不會對經(jīng)濟產(chǎn)生較大影響。因此，提高利率與降低稅率或降低利率與提高稅率應互相配合使用。1、利率與消費和儲蓄貨幣利率較高時，生息資本的收益提高，居民會減少即期消費，增加儲蓄；而高利率也會使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導致公眾收入下降，消費減少。2、利率與投資利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會縮??；低利率則會減少投資成本，使投資量增加。3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過度緊縮。4、利率與金融機構(gòu)金融機構(gòu)根據(jù)利率的變動調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟成為可能和有效。5、利率與對外經(jīng)濟活動對進出口的影響：利率水平較高時，出口產(chǎn)品價格會提高，出口競爭力下降，形成國際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國的國際收支狀況。對資本輸出入的影響：高利率會吸引外國資本大量流入；低利率則會導致資本外逃。第四章金融體系第一節(jié)金融體系概述一、金融體系的概念（一）概念1定義：是指金融要素的安排及其動態(tài)關(guān)聯(lián)系統(tǒng)。2類型：分為多元復合金融體系和一元金融體系。①多元復合金融體系：以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體、多種金融機構(gòu)并存的金融體系。②一元金融體系：集中央銀行和商業(yè)銀行的職能于單一的國家銀行的金融體系。這兩種形式取決于不同國家，不同經(jīng)濟制度下不同的生產(chǎn)方式和生產(chǎn)關(guān)系。二、金融體系的基本內(nèi)容 金融體系的構(gòu)成是依據(jù)一定的標準來界定的，標準不同，基本構(gòu)成不同。（一）金融組織體系金融組織體系是現(xiàn)代金融的基本載體1，金融組織體系的劃分標準：第一，金融機構(gòu)持有和發(fā)行何種金融工具以及每種金融工具所占的比重。第二，金融機構(gòu)從事何種金融活動以及每種金融活動所占的比重。2金融組織的分類①負債為“貨幣”的金融機構(gòu)：主要是中央銀行和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。②負債不是貨幣的金融機構(gòu)：即非貨幣發(fā)行機構(gòu)，主要有儲蓄機構(gòu)，保險機構(gòu)，其他金融機構(gòu)和二級中介機構(gòu)。（二）金融市場體系金融市場體系是依照特定規(guī)則形成的金融市場要素相互聯(lián)系構(gòu)成的整體。由于金融交易對象、方式、條件、期限等要素的不同，以及金融業(yè)務的交互變動使得金融成為一個十分復雜的系統(tǒng)。（三）金融業(yè)務體系金融業(yè)務體系主要由證券業(yè)務、保險業(yè)務和銀行業(yè)務三個子系統(tǒng)構(gòu)成。1證券業(yè)務：該業(yè)務分兩類：一類是圍繞股票、債券等傳統(tǒng)金融工具展開的證券業(yè)務；一類是以衍生金融商品為交易對象的金融衍生市場業(yè)務。2保險業(yè)務：以分散風險為主要目的，以大數(shù)法則為基礎，集聚保險費建立保險基金，用于補償因自然災害或意外事故所造成的損失，或者對個人因死亡、傷殘給付保險金。3銀行業(yè)務：銀行是經(jīng)營貨幣和信用業(yè)務的金融機構(gòu)，包括中央銀行業(yè)務和商業(yè)銀行業(yè)務兩類。4其他金融業(yè)務：信托業(yè)務、租賃業(yè)務金融咨詢業(yè)務。（四）金融監(jiān)管體系1、定義：是一個國家或地區(qū)具有金融監(jiān)管職能的職能機構(gòu)組成的有機整體。2、主要內(nèi)容：金融監(jiān)管機構(gòu)、金融監(jiān)管法律、金融監(jiān)管內(nèi)容與方法。三、金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展 金融隨著社會經(jīng)濟和商品貨幣關(guān)系的產(chǎn)生而發(fā)展，同時，又對社會經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生要的促進和推動作用。前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與發(fā)展銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌等業(yè)務，充當信用中介和支付中介的金融機構(gòu)。1、貨幣經(jīng)營業(yè)是銀行的先驅(qū)2、貨幣經(jīng)營業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。在我國，明朝末年出現(xiàn)的山西票號以及后來的錢莊、銀號等都屬于這類金融機構(gòu)。這一時期，銀行的特點是：放款利率很高，具有高利貸性質(zhì)，并且很不穩(wěn)定。四、資本主義銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）資本主義銀行產(chǎn)生的途徑1、高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。2、根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標志著資本主義銀行體系的開始。1845年，英國人在中國開辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年改為東方銀行。1897年5月27日，我國第一家民族資本的銀行——中國通商銀行在上海成立。（二）帝國主義時代，銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡單的中介人變成萬能的壟斷者。（三）跨國銀行跨國銀行是指擁有廣泛的國外金融機構(gòu)，在一些國家和地區(qū)經(jīng)營放款及其他業(yè)務的國際性商業(yè)銀行。其特點是：1、組織機構(gòu)聯(lián)合化2、經(jīng)營方式專門化3、銀行規(guī)模集中化五、我國社會主義銀行的建立與發(fā)展（一）銀行的建立中國無產(chǎn)階級最早的銀行是1928年2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會建立的勞動銀行。1931年11月，在江西瑞金成立了中華蘇維埃共和國國家銀行，這是社會主義銀行的雛形。1948年12月1日，成立中國人民銀行。1、沒收官僚資本銀行2、取消外國在華銀行特權(quán)3、對民族資本的私營金融業(yè)進行社會主義改造4、合并解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會主義國家銀行5、建立和發(fā)展其他非銀行金融機構(gòu)（二）金融體系的發(fā)展1、單一的國家銀行體系（1948年——1978年）中國人民銀行辦理一切銀行業(yè)務缺點：統(tǒng)得過死，不利于調(diào)動基層銀行的積極性。2、多元混合型國家銀行體系（1979年——1983年）優(yōu)點：按專業(yè)分工，專業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。缺點：強調(diào)分工和獨立，沒有解決如何集中統(tǒng)一，加強宏觀控制的問題。3、中央銀行體制下的銀行體系（1984年以后）第二節(jié)西方國家的金融機構(gòu)體系由中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)構(gòu)成。一、中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心。二、商業(yè)銀行——存款貨幣銀行是以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務，并為顧客提供多種服務，以利潤為其主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)。三、政策性金融機構(gòu)政策性金融機構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門從事政策性金融活動，支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控的金融機構(gòu)。特征：1、不以盈利為經(jīng)營目標，而是為了實現(xiàn)政府的政策目標2、資金來源主要是國家預算撥款、發(fā)行金融債券、向國內(nèi)外金融機構(gòu)借款。3、資金運用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率較低。4、貸款重點是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會經(jīng)濟發(fā)展計劃中重點扶植的項目。主要有三類：開發(fā)性金融機構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)、進出口政策性金融機構(gòu)。四、專業(yè)銀行主要有：投資銀行、儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進出口銀行等。五、非銀行金融機構(gòu)主要有：保險公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會、信托公司等。一、中央銀行——中國人民銀行中國人民銀行是國務院領導的、制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的職能部門，是國家機關(guān)。1948年12月1日在河北石家莊成立，1984年1月1日開始行使中央銀行職能。它的基本職能是：1、制定和實施貨幣政策，保持幣值的穩(wěn)定2、對金融機構(gòu)實施嚴格的監(jiān)管，保證金融體系安全有效的運行中國人民銀行機構(gòu)設置為總行、分行、城市中心支行和支行。二、政策性銀行（一）國家開發(fā)銀行1994年3月17日成立辦理政策性國家重點建設（包括基本建設和技術(shù)改造）的貸款及貼息業(yè)務。國家開發(fā)銀行的資金來源有：國家財政部撥付的資本金發(fā)行金融債券向中央銀行再貸款境外籌資國家開發(fā)銀行只設總行，不設分支機構(gòu)，信貸業(yè)務由建設銀行代理。（二）中國進出口銀行1994年5月成立為大型機電成套設備等資本性貨物的進出口提供政策性金融支持，辦理貼息及出口信用擔保。中國進出口銀行只設總行，不設營業(yè)性分支機構(gòu)信貸業(yè)務由中國銀行或其他商業(yè)銀行代理可在個別大城市設派出機構(gòu)（辦事處或代表處）負責調(diào)查統(tǒng)計監(jiān)督代理業(yè)務事宜。（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年11月成立辦理農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來源有：財政撥款開戶企事業(yè)單位存款發(fā)行金融債券境外籌資向中央銀行申請再貸款三、商業(yè)銀行（一）國有獨資商業(yè)銀行1、中國工商銀行是以城市工商企業(yè)、機關(guān)團體和居民為主要服務對象的國有商業(yè)銀行。1984年1月1日成立。2、中國農(nóng)業(yè)銀行是我國辦理農(nóng)村金融業(yè)務的國家銀行。1979年3月恢復。3、中國銀行是我國的國家外匯、外貿(mào)專業(yè)銀行。它的前身是滿清政府的大清銀行，1949年由人民政府接管。4、中國建設銀行是我國管理固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營投資信貸業(yè)務的國家銀行。1954年10月1日成立。建設銀行具有財政和銀行雙重職能。（二）中國交通銀行中國交通銀行是以全民所有制為主的股份制的全國性金融企業(yè)。其主要任務是：按照國家的方針、政策，在人民銀行的領導下，籌集和融通國內(nèi)外資金，經(jīng)營人民幣和外幣金融業(yè)務，為經(jīng)濟建設服務。特點：綜合性的銀行內(nèi)部自求資產(chǎn)負債的平衡按照經(jīng)濟的需要設立分支機構(gòu)恢復了股份制銀行的傳統(tǒng)（三）其他商業(yè)銀行1、中信實業(yè)銀行是中國國際信托投資公司直屬的一家綜合性銀行。1987年4月在北京成立。中信實業(yè)銀行以批發(fā)業(yè)務為主，兼營部分零售業(yè)務；以外匯業(yè)務為主，兼營部分人民幣業(yè)務。2、深圳發(fā)展銀行(2012年改為平安銀行）以深圳區(qū)內(nèi)六家農(nóng)村信用社為基礎組建的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。1987年12月28日成立。是我國第一家上市銀行。是我國首家擁有個人股份的銀行。3、廣東發(fā)展銀行1988年6月成立。它的資本來源于廣東省各家國有商業(yè)銀行、香港奧海企業(yè)（集團）有限公司、香港中銀集團和資金雄厚的大型企業(yè)。4、中國光大銀行是中國光大（集團）總公司全資附屬的全國性商業(yè)銀行。1992年8月18日成立5、招商銀行是由中國香港招商局集團投資經(jīng)辦的綜合性商業(yè)銀行。是我國第一家完全由法人持股的股份制商業(yè)銀行。1987年4月8日在深圳蛇口成立。此外，還有福建興業(yè)銀行、中國民生銀行、浦東發(fā)展銀行、華夏銀行等。（四）非銀行金融機構(gòu)1、保險公司中國人民保險公司：經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務。中國人壽保險公司：經(jīng)營以人的身體和生命為標的的各類人身保險業(yè)務。中國再保險公司：經(jīng)營再保險業(yè)務。中國太平洋保險公司、中國平安保險公司及一些外資保險公司。2、信用合作社：包括農(nóng)村信用社和城市信用社。目前，城市信用社已改組為城市合作銀行。城市合作銀行分市行與基層行兩級。一些農(nóng)村信用社也改組為農(nóng)村合作銀行。3、中國國際信托投資公司：是我國政府為吸引外資、引進技術(shù)設備而專門設立的國際金融機構(gòu)。1979年10月4日成立。4、國家外匯管理局是我國的國家外匯管理機關(guān)，受人民銀行總行領導。1979年3月成立。它的主要任務是：第一，根據(jù)國家統(tǒng)一的金融政策，制定外匯管理法令，統(tǒng)一管理和調(diào)度國家外匯。第二，對一切國際收支進行檢查、監(jiān)督，負責外匯收支的綜合平衡工作。第三，公布人民幣對外幣的匯價。5、證券公司：是指依法設立的，專門經(jīng)營證券業(yè)務，具有獨立企業(yè)法人地位的金融機構(gòu)。我國的證券公司分為兩類：綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司。綜合類證券公司從事證券的承銷、自營和經(jīng)紀等多項業(yè)務。經(jīng)紀類證券公司只能從事代理證券交易業(yè)務，不得從事自營業(yè)務。6、財務公司：

由企業(yè)集團內(nèi)部集資組建。此外，還有金融租賃公司、郵政儲蓄機構(gòu)等。（五）在華外資金融機構(gòu)外資金融機構(gòu)在華設立代表處在華設立營業(yè)性分支機構(gòu)第四節(jié)金融體系安排的總體原則

一、協(xié)調(diào)性原則1，定義：金融體系的協(xié)調(diào)性，指的是金融體系各要素之間、金融體系與經(jīng)濟各要素、金融體系與社會各要素之間的協(xié)調(diào)性問題。2，建立協(xié)調(diào)性原則的原因：第一：是由人類、社會、經(jīng)濟所具有的系統(tǒng)性特征決定的。第二：是由人類社會的結(jié)構(gòu)性特征決定的。第三，是由人類、社會、經(jīng)濟運行各要素，金融體系各要素之間的依存性特征決定的。二、客觀性原則 金融要素作為一種社會經(jīng)濟資源，具有的客觀性是基于“金融活動的累積與功能累積的結(jié)果具有價值形態(tài)的‘貯藏’特征”這一基本認識以及金融運行環(huán)境的客觀性來分析問題的。第一，金融要素的客觀性。構(gòu)成金融要素的貨幣資本金融制度金融商品等要素的客觀性需要分別來看待。第二，金融運行環(huán)境的客觀性。主要是指社會性要素，如經(jīng)濟、政治、文化、宗教、法律等要素的存置一般表現(xiàn)為相對穩(wěn)定的常態(tài)，變化過程一般是漸進的，而由此決定的對金融要素—→貨幣資本要素的需求量同樣是一個相對穩(wěn)定的量。在同一期考察金融要素的需求量一般也應表現(xiàn)為常態(tài)，是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。三、績效性原則（一）績效性是市場經(jīng)濟的本源因素金融體系的績效性原則，經(jīng)濟涵義就是指金融要素的功能發(fā)揮與效率提升兩方面。（二）績效性是市場經(jīng)濟動力機制的核心金融行為本身主要是一種經(jīng)濟行為，效益最大化是基本要求，所以強調(diào)金融行為的績效性，以績效性標準衡量和推動金融行為的良性化，是符合市場經(jīng)濟的客觀要求的。（三）績效評價是金融要素有效配置的客觀要求。四、可持續(xù)發(fā)展原則 可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略是一個面向21世紀的全球戰(zhàn)略，是在經(jīng)濟發(fā)展的同時控制人口的增長，合理利用資源，保護生態(tài)環(huán)境，使經(jīng)濟、社會和環(huán)境協(xié)調(diào)、持續(xù)、快速、健康發(fā)展的新型戰(zhàn)略。在金融要素開發(fā)和配置的過程中，必須樹立可持續(xù)發(fā)展的觀念，努力實現(xiàn)金融要素配置的可持續(xù)性。第五節(jié)金融體系的評價

對金融體系進行評價，是亞洲金融危機之后被各個國家和國際組織特別重視的一個方面。一、金融體系國際競爭力理論（一）金融體系的競爭力基礎：1金融體系競爭力的表現(xiàn)：①在資本市場上，市場機制特別是利率機制和匯率機制的有效運行，多種層次的金融機構(gòu)并存的有序競爭，金融體系的國際化和一體化程度較高。②在貨幣市場上，銀行經(jīng)營活動是開放的，透明的，政府對金融機構(gòu)的干預是適度和有效的。2有競爭力金融體系的特點：①金融體系效率較高；②金融工具與金融機構(gòu)的多樣化發(fā)展；③貨幣供應量適度，資本的積累速度加快（二）金融體系與對外開放1金融體系的對外開放，有利于經(jīng)濟的發(fā)展，改善金融體系，增強國際競爭力。2在金融體系對外開放的過程中，由于本身的缺陷和不足，在管制不嚴的條件下，受游資的沖擊，會加大金融體系的風險，削弱金融體系的國際競爭力。二、金融體系競爭力的指標體系（一）資本成本競爭力該指標體系反映金融體系對資本形成的支持程度，表明一個國家或地區(qū)金融體系對經(jīng)濟境長的推動力的大小。該體系共有短期實際利率、企業(yè)成本的高低、國家信用評級三個指標。（二）資本市場效率競爭力該體系是反映在資本市場上企業(yè)獲得資本的途徑及其難易程度，反映金融體系運行是順暢和其開放程度，通過恒量資本市場上籌資的隱性成本，進而評價市場效率。該體系由8個指標組成。（三）股票市場活力競爭力 股票市場的活力競爭力直接影響到金融體系的競爭力水平。該指標體系由5個指標組成。（四）銀行部門效力競爭力 該體系主要是衡量在貨幣市場上銀行部門的服務質(zhì)量。包括中央銀行的貨幣政策效果、金融監(jiān)督質(zhì)量以及商業(yè)銀行的服務范圍等方面。該指標體系由11個指標組成。第六節(jié)金融體系的未來走勢一、建立以全能銀行為基礎的現(xiàn)代化金融體系1999年，美國政府頒布了《金融服務現(xiàn)代化法》，廢除了主宰美國銀行體制多年的《格拉斯——斯蒂格爾法》，即GS法案。準許商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司相互進入對方的領域。（一）金融制度的分類：分為全能銀行制和專業(yè)銀行制1全能銀行制：融合商業(yè)銀行，投資銀行和保險業(yè)于一體的銀行體制。（德國和英國是典型）2專業(yè)銀行制：即商業(yè)銀行、投資銀行和保險業(yè)是分業(yè)經(jīng)營的、相互的業(yè)務一般不能交叉。（美國和日本是典型）二、中國的分業(yè)經(jīng)營體制（一）中國實行分業(yè)經(jīng)營的狀況在1993年以前中國是實行混業(yè)經(jīng)營，1993年以后開始實行分業(yè)經(jīng)營。三、混業(yè)經(jīng)營的風險權(quán)衡（一）風險權(quán)衡1，銀行涉足證券業(yè)會導致壟斷2，混業(yè)經(jīng)營對監(jiān)管體系提出了更高的要求（二）我國混業(yè)經(jīng)營的約束性因素分析1我國金融機構(gòu)缺乏健全有效的內(nèi)部控制，自律性不強，風險意識差。2缺乏完善的金融監(jiān)管體系。3信息披露制度不完善限制了混業(yè)經(jīng)營的實行。4金融法律法規(guī)不配套。（三）實行混業(yè)經(jīng)營的思路與對策1，加快金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度改革2，實施逐步推進混業(yè)經(jīng)營的戰(zhàn)略3，培育混業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境4，培養(yǎng)復合型金融人才四、21世紀的現(xiàn)代金融體系展望（一）21世紀經(jīng)濟的基本特征1經(jīng)濟全球化2市場一體化。3資產(chǎn)證券化：是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售的有價證券。以稱金融證券化。其核心是通過標準化的資產(chǎn)分割而提高資產(chǎn)的流動性。 流動性是衡量資產(chǎn)是否具有投資價值或者是否可以投資的首要要素，是資產(chǎn)生命力的體現(xiàn)。不具備流動性的資產(chǎn)，是不符合現(xiàn)代投資理念的。（二）現(xiàn)代金融體系的基本作用1為實體經(jīng)濟的運行和發(fā)展提供潤滑和動力，推動著實體經(jīng)濟的分化、重組和升級。2成為現(xiàn)代經(jīng)濟運行的強大推動器。3是全球財富在國際間重新分配的重要機制。（三）傳統(tǒng)金融體系和現(xiàn)代金融體系區(qū)別1與實體經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)程度不同：傳統(tǒng)金融體系與實體經(jīng)濟具有較高的關(guān)聯(lián)程度。而現(xiàn)代金融體系與實體經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)度在減慢。2在促進實體經(jīng)濟發(fā)展中所起的作用不同：傳統(tǒng)金融體系完全服務于甚至依附于實體經(jīng)濟，為實體經(jīng)濟的正常運行提供潤滑或者說血液。而現(xiàn)代金融體系一方面仍然為實體經(jīng)濟提供潤滑或血液；另一方面還為其成長提供強大的動力。3作用原理不同：傳統(tǒng)金融體系的作用原理是非杠桿化的。即資金運行的乘數(shù)效應很低?，F(xiàn)代金融體系的作用原理則是杠桿化的，即資金運行是建立在明顯的乘數(shù)基礎上的。所以，現(xiàn)代金融體系的運行速度要快得多，效率要高得多，風險也要大得多。五、金融監(jiān)管體系的國際化金融監(jiān)管體系的國際化的趨勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（一）擴大金融監(jiān)管國際化合作范圍。1監(jiān)管活躍的國際金融機構(gòu)的最低標準。2母國和東道國在監(jiān)管國際金融機構(gòu)經(jīng)營方面的責任劃分。3各國金融監(jiān)管當局之間的信息交流。（二）推廣更具普遍性的監(jiān)管原則主要是保護投資者利益，防范金融風險，維護市場穩(wěn)定；促進金融體系的競爭活力和運作效率等。（三）加強對金融聯(lián)合企業(yè)集團的有效監(jiān)管由于不同金融商品、機構(gòu)和市場的界限變得越來越模糊，混業(yè)經(jīng)營成為國際主流。如何對界限日益模糊的銀行、證券、保險業(yè)及其活動實施有效的監(jiān)管，是國際金融監(jiān)管領域在未來幾年必須面對的問題。（四）建立國際性金融危機救助系統(tǒng)目前，在全球范圍還沒有關(guān)于國際性最后借款人方面的實質(zhì)性組織和具體安排。在亞洲金融危機之后，關(guān)于最后借款人問題的建議主要有兩種：1強調(diào)母國原則：強調(diào)以母行和它的中央銀行解決流動性需求。2建立相應的國際機構(gòu)。即主要有建立國際存款保險公司、國際最后借款人、非官方國際安全網(wǎng)和國際銀行同業(yè)支持系統(tǒng)。第五章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的定義與性質(zhì)（一）商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營短期工商業(yè)貸款為主的，并以利潤為其主要經(jīng)營目標的信用機構(gòu)。20世紀90年代以來，商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營發(fā)生了深刻的變化。1、銀行業(yè)務全能化2、銀行業(yè)務經(jīng)營證券化3、銀行資本集中化4、金融工具不斷創(chuàng)新5、銀行業(yè)務經(jīng)營科技化（二）商業(yè)銀行的性質(zhì)以追求最大利潤為經(jīng)營目標，以多種金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，為客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。1、商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征——追求利潤最大化2、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)——它的經(jīng)營對象是特殊商品——貨幣3、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)——可提供全面、廣泛的金融服務二、商業(yè)銀行的職能1、充當信用中介2、充當支付中介3、變社會各階層的積蓄和收入為資本4、創(chuàng)造信用流通工具三、商業(yè)銀行的組織制度與類型（一）商業(yè)銀行的組織制度P149是指一個國家用法律形式所確定的商業(yè)銀行的體系結(jié)構(gòu)以及組成這一體系的各類銀行、金融機構(gòu)的職責分工和相互關(guān)系。4、持股公司制，即集團銀行制。是由某一銀行成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。優(yōu)點：能有效擴大資本總量，增強銀行的實力。它兼單一銀行制和分支銀行制的優(yōu)點于一身。缺點：容易形成銀行業(yè)的集中與壟斷。（二）商業(yè)銀行經(jīng)營模式P146

第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務一、負債業(yè)務形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務。（一）銀行資本銀行為開展業(yè)務經(jīng)營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本。1、核心資本：由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。股本實際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實收資本。第二，公開儲備：是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負債表上明確反映的儲備。如資本盈余、留存盈余和營業(yè)盈余等項目。核心資本具有以下特征：價值相對比較穩(wěn)定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的基礎對銀行的盈利能力和競爭能力關(guān)系極大2、附屬資本：由銀行可長期占用的資金形成的資本。主要有：未公開儲備，又稱為隱蔽儲備。是指雖未公開但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機構(gòu)所接受的儲備。重估儲備，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。普通準備金，是為防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設立的。混合資本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務性質(zhì)的一些資本工具。長期附屬債務，是指期限較長的資本債券和信用債券。（二）各項存款P1532、貸款風險分類法：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。（1）正常貸款。借款人能夠履行合同，有充分把握按時足額償還本息。在正常貸款中，借款人的財務狀況無懈可擊，沒有理由懷疑貸款的本息償還會發(fā)生任何問題。（2）關(guān)注貸款。盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但是存在一些可能會對償還產(chǎn)生不利影響的因素。在這類貸款中，貸款的本息償還仍然正常，但是發(fā)生了一些可能會影響貸款償還的不利因素。如果這些因素繼續(xù)下去，則有可能會影響貸款償還。因此，對這些不利因素，應該隨時給予關(guān)注，或?qū)ζ溥M行監(jiān)控。（3）次級貸款。借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常的經(jīng)營收入已無法保證足額償還本息。在次級貸款中，借款人依靠其正常經(jīng)營收入已經(jīng)無法償還貸款本息，而不得不通過重新融資或拆東墻補西墻的辦法來歸還貸款。（4）可疑貸款。借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔保，也肯定要造成部分的損失。可疑類貸款具備了次級類貸款的全部癥狀，而且程度更加嚴重。如果屬于抵押擔保貸款，即使履行抵押擔保，貸款本息也注定要發(fā)生損失。只是貸款正在重組等原因，對損失程度尚難以確定，因此稱為可疑。（5）損失貸款。在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少的一部分。在損失類貸款中，無論采取什么措施和履行什么程序，貸款者注定要損失。3、放款的管理要進行深入的信用調(diào)查分析工作；選擇合適的抵押品；了解資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)；限制對同一借款人的放款總量（三）證券投資業(yè)務是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動。商業(yè)銀行首選的投資對象是政府債券。投資業(yè)務的管理應遵循以下原則：1、實行分散化原則2、選擇品質(zhì)優(yōu)良的證券3、要有健全的法律和規(guī)章制度三、中間業(yè)務和表外業(yè)務（一）中間業(yè)務是指銀行不運用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務。性質(zhì)：商業(yè)銀行不直接以債權(quán)人或債務人的身份參與。以收取手續(xù)費的形式獲得收益。具有經(jīng)濟效益、社會效益和綜合效益。（二）表外業(yè)務是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負債表而且不影響資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營活動。廣義的表外業(yè)務包括有風險的表外業(yè)務與無風險的服務活動（即中間業(yè)務）。四、商業(yè)銀行各種業(yè)務之間的關(guān)系：通常將負債業(yè)務與資產(chǎn)業(yè)務統(tǒng)稱為信用業(yè)務。負債業(yè)務是資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的基礎；銀行可以通過資產(chǎn)業(yè)務來增加負債業(yè)務；中間業(yè)務和表外業(yè)務建立在信用業(yè)務的基礎上；中間業(yè)務和表外業(yè)務的發(fā)展可以促進信用業(yè)務的發(fā)展第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營原則與管理P160一、實現(xiàn)安全性經(jīng)營的措施：合理安排資產(chǎn)業(yè)務的規(guī)模與期限結(jié)構(gòu)。加強對客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營預測。根據(jù)業(yè)務規(guī)模的擴大不斷補充自有資本。保持一定比例的流動性較高的資產(chǎn)。遵守國家法令，執(zhí)行中央銀行的金融政策和制度二、保持銀行流動性的措施：建立分層次的現(xiàn)金準備。擁有一定數(shù)量的保證準備。保證資產(chǎn)業(yè)務的期限結(jié)構(gòu)與負債的期限相適應。三、盈利性原則的重要性盈利是銀行承擔經(jīng)營風險的重要力量。盈利狀況的好壞是銀行吸引客戶、穩(wěn)定客戶的基礎。理想的銀行盈利水平可提高銀行在市場上的競爭力。商業(yè)銀行的盈利性管理：提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高金融服務水平，增加銀行中間業(yè)務的收入。降低銀行經(jīng)營成本。商業(yè)銀行經(jīng)營總原則：在保證資產(chǎn)安全和流動的前提下，追求最大限度的利潤。流動性是實現(xiàn)安全性的必要手段。安全性是實現(xiàn)盈利性的基礎。追求盈利是安全性與流動性的最終目標二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論P161（一）資產(chǎn)管理理論認為：商業(yè)銀行應主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當?shù)牧鲃有浴?、商業(yè)貸款理論2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（可轉(zhuǎn)換性理論）局限性：限制了銀行高盈利資產(chǎn)的運用。在市場需求不旺時，可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力會受到損害3、預期收入理論局限性：對借款人未來收入的預測是銀行主觀判斷的結(jié)果，與實際會產(chǎn)生脫節(jié)。（二）負債管理理論認為銀行可以積極主動地通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流動性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴張，獲取更高的盈利水平。第四節(jié)商業(yè)銀行與電子商務---網(wǎng)絡銀行一、網(wǎng)絡銀行的含義及其特征（一）網(wǎng)絡銀行的含義網(wǎng)絡銀行（BankonNetworks）又稱網(wǎng)上銀行或在線銀行(OnlineBanking)，是指銀行利用因特網(wǎng)技術(shù)提供銀行服務的活動，是因特網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代銀行業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的銀行服務，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運行方式是網(wǎng)絡化的。（二）網(wǎng)絡銀行的特點1．網(wǎng)絡銀行是“大金融”2.網(wǎng)絡銀行是“虛擬銀行”3.網(wǎng)絡銀行是“開放性銀行”（三）網(wǎng)絡銀行的優(yōu)點1．大大提高了銀行業(yè)的經(jīng)營效率2.大大降低了銀行業(yè)的經(jīng)營成本

二、網(wǎng)絡銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）網(wǎng)絡銀行的產(chǎn)生網(wǎng)絡銀行起源于1995年開業(yè)的美國安全第一網(wǎng)絡銀行(SecurityFirstNetworkBank，簡稱SFNB)。（二）網(wǎng)絡銀行的發(fā)展美國安全第一網(wǎng)絡銀行的誕生極大地震動了世界金融界，國際上一些知名的大銀行都相繼建立了網(wǎng)絡銀行,如花旗、匯豐、德意志、櫻花、巴克萊等老牌銀行紛紛推出自己的網(wǎng)上金融服務。三、網(wǎng)絡銀行對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響(一)商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)之間的界限愈來愈模糊網(wǎng)絡銀行的發(fā)展使銀行和金融機構(gòu)能夠迅速地處理和傳遞大量的信息，打破了商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)之間的專業(yè)分工，各種金融機構(gòu)提供的服務日趨相似，商業(yè)銀行向保險公司、投資銀行等非銀行金融機構(gòu)進行業(yè)務滲透；由于網(wǎng)絡銀行的交易成本低廉，支付結(jié)算越來越成為大眾化的金融服務，銀行業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡斝汀⒆稍冃偷慕鹑跈C構(gòu)。(二)金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)之間的界限愈來愈模糊在商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)搶占市場的同時，金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)之間的業(yè)務滲透，使金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)之間的界限也變得愈來愈模糊。(三)銀行業(yè)將從“分業(yè)經(jīng)營”轉(zhuǎn)向“混業(yè)經(jīng)營”網(wǎng)絡銀行的發(fā)展使銀行業(yè)務的內(nèi)涵和外延發(fā)生了重要的變化，銀行開始涉足資本市場或金融衍生品市場，傳統(tǒng)業(yè)務給銀行帶來的收益已不足40％，銀行服務的綜合化、全能化已成為現(xiàn)代銀行的發(fā)展趨勢。(四)傳統(tǒng)銀行和金融機構(gòu)的作用受到削弱由于網(wǎng)上交易擺脫了時間和空間的限制，交易成本不斷下降，這將吸引更多的金融交易從傳統(tǒng)的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)向金融市場，結(jié)果加劇了金融“脫媒”的趨勢，而傳統(tǒng)銀行和金融機構(gòu)的作用卻受到削弱。(五)加劇了金融機構(gòu)的兼并隨著因特網(wǎng)的發(fā)展，銀行（或金融機構(gòu)）的兼并風愈演愈烈。這是因為越來越多的客戶通過網(wǎng)絡獲得金融服務,使中小銀行（或金融機構(gòu)）逐漸失去了貼近消費者的優(yōu)勢，再也不需要那么多的分支機構(gòu)和工作人員；另外，計算機設備的巨額耗資，只有大銀行（或金融機構(gòu)）才有能力購置，小銀行（或金融機構(gòu)）不得不聯(lián)合起來或附屬于大銀行（或金融機構(gòu)）。金融機構(gòu)通過兼并既降低了成本，又實現(xiàn)了規(guī)模效益。網(wǎng)絡銀行的主要業(yè)務：（一）網(wǎng)上支付業(yè)務1、數(shù)字現(xiàn)金支付2、銀行卡網(wǎng)上支付3、電子支票支付4、網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬支付（二）網(wǎng)上貸款業(yè)務網(wǎng)上貸款是將傳統(tǒng)的貸款業(yè)務運用至網(wǎng)上，按其形式可以劃分為信用卡網(wǎng)上貸款業(yè)務和獨立網(wǎng)上貸款業(yè)務（三）網(wǎng)上金融信息服務網(wǎng)上金融信息的服務主要包括三種：信息發(fā)布類、咨詢服務類和查詢類服務。1、信息發(fā)布類服務2、咨詢類服務3、查詢類服務（四）其他業(yè)務1、基礎網(wǎng)上業(yè)務2、網(wǎng)上代理業(yè)務3、網(wǎng)上商城第五節(jié)存款的創(chuàng)造

一、原始存款、派生存款和存款準備制1原始存款：是客戶以現(xiàn)金存入銀行形成的存款。2派生存款：銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款時創(chuàng)造的存款。3存款準備制：銀行必須保留一部分現(xiàn)金作為付現(xiàn)的準備。4法定存款準備金：一國用法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須保留的最低數(shù)額的準備金。5超額準備金：準備金超過法定存款準