00067自學(xué)考試-財(cái)務(wù)管理學(xué)重點(diǎn)復(fù)習(xí)(新版教材)賈國軍版

./資金成本的含義和作用：1資金成本是衡量籌資、投資經(jīng)濟(jì)效益的標(biāo)準(zhǔn)；2資金成本是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)范疇,它不僅存在于資本主義經(jīng)濟(jì)中,而且不可避免的也存在于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中.資金成本是在商品經(jīng)濟(jì)條件下,由于資金所有權(quán)和資金使用權(quán)分離而形成的一種財(cái)務(wù)概念.3資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性,又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性.產(chǎn)品成本是資金耗費(fèi),又是補(bǔ)償價(jià)值.但是資金成本又不同于賬面成本,它是企業(yè)根據(jù)各種因素預(yù)測確定的.4資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系,又有區(qū)別.資金成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值,但兩者在數(shù)量上是不一致的.資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值,又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值.5〔1資金成本是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據(jù)；〔2資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；〔3資金成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度；〔4資金成本是決定和影響資本結(jié)構(gòu)的重要因素.商業(yè)信用的特點(diǎn)：〔1取得商業(yè)信用十分方便；〔2與銀行借款等籌資方式比較,限制條件較少；〔3如果沒有現(xiàn)金折扣,或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣,則利用商業(yè)信用不發(fā)生籌資成本.其不足之處在于：商業(yè)信用的期限較短,如果取得現(xiàn)金折扣,則時(shí)間更短；如果放棄現(xiàn)金折扣,則需負(fù)擔(dān)很高的籌資成本.融資租賃主要優(yōu)點(diǎn)是：〔1融資租賃比借款容易獲得；〔2承租企業(yè)不必事先一次支付全部設(shè)備價(jià)款就能引進(jìn)或購買所需先進(jìn)技術(shù)設(shè)備；〔3融資與融物相結(jié)合,企業(yè)可以及時(shí)引進(jìn)和購買設(shè)備,減少企業(yè)直接購買的中間環(huán)節(jié)和費(fèi)用,給企業(yè)提供了方便.融資租賃每期租金的多少,取決于以下幾項(xiàng)因素：1設(shè)備原價(jià)；2預(yù)計(jì)設(shè)備殘值；3利息；4租賃手續(xù)；5租賃期限.租期越長,則每期租金越少.融資租賃的主要特點(diǎn)是：〔1出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定；〔2租賃期較長,接近于資產(chǎn)的有效使用期；〔3由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn),承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝；〔4租賃期滿,按事先約定的方法處理設(shè)備,包括退還租賃公司、繼續(xù)租賃、企業(yè)留購.經(jīng)營租賃的特點(diǎn)主要是：〔1出租的設(shè)備一般有租賃公司根據(jù)市場需要選定,然后再尋找承租企業(yè)；〔2租賃期較短,短于資產(chǎn)的有效使用期；〔3設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)；〔4租賃期滿或合同中止以后,出資資產(chǎn)由租賃公司收回.債券售價(jià)：1市場利率與債券利率一致,等價(jià)發(fā)行；2市場利率高與債券利率,折價(jià)發(fā)行；3市場利率地與債券利率,溢價(jià)發(fā)行.企業(yè)發(fā)行債券的基本程序如下：1作出發(fā)行債券的決議；2提出發(fā)行債券的申請；3公告企業(yè)債券募集辦法,委托證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷；4發(fā)售債券,收繳債券款；5按期還本付息.定期償還包括期滿償還和分期償還.債券的種類：1債券按又無抵押品擔(dān)保,分為抵押債券和信用債券；2債券按償還期限不同,分為短期債券和長期債券；3債券按是否記名,分為記名債券和無記名債券.利用銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)：1與發(fā)行各種證券相比,取得借款所需時(shí)間較短；可以較快的滿足資金需要；2與發(fā)行債券相比,借款利息率較低,且無需支付數(shù)量很大的發(fā)行費(fèi)用；3企業(yè)可以與銀行直接接觸,協(xié)商借款的金額、期限和利率,借款后情況變化還可再次協(xié)議,靈活性較大.向銀行借款,籌資的數(shù)額往往不可能很多；而且在借款合同中銀行要提出若干限制條款,這是銀行借款的不利之處.向銀行借款的信用條件：1補(bǔ)償性余額：10%-20%；2信用額度；3周轉(zhuǎn)信用協(xié)議.銀行對(duì)企業(yè)的借款申請書進(jìn)行三方面審查：1審查借款企業(yè)的基本情況；2審查投資項(xiàng)目的宏觀效益；3審查投資項(xiàng)目的微觀經(jīng)濟(jì)效益.長期借款,按用途分：1固定資產(chǎn)投資借款；2更新改造借款；3科研開發(fā)借款.國內(nèi)聯(lián)營籌資具有如下的優(yōu)點(diǎn)：1靈活、迅速,可是"融資"和"融物"相結(jié)合；2簡便、易行,籌資數(shù)量可多可少,聯(lián)營伙伴數(shù)量不限；3聯(lián)營籌資的資金為主權(quán)資金,可提高企業(yè)信譽(yù),避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點(diǎn)：1發(fā)行股票籌集的是主權(quán)資金,因此可以提高企業(yè)的信譽(yù),主權(quán)資金增多,能為公司利用更多的債券資金創(chuàng)造條件；2發(fā)行股票籌集的資金是永久性資金；3股票籌集沒有固定的利息分擔(dān),與債券籌資相比風(fēng)險(xiǎn)較?。?利用普通股籌資,發(fā)行新的股票,引進(jìn)新的股東,容易分散對(duì)公司經(jīng)營活動(dòng)的控制權(quán)；股票籌資的成本與債券和其他負(fù)債的籌資成本相比要高出許多,企業(yè)資金成本負(fù)擔(dān)較大.公司發(fā)行優(yōu)先股,則應(yīng)著重注意以下問題：1發(fā)行優(yōu)先股,應(yīng)著重研究優(yōu)先股的規(guī)定,并研究對(duì)優(yōu)先股控制權(quán)的限制；2公司新發(fā)行的優(yōu)先股同原先就有的優(yōu)先股,存在利益分配的相對(duì)優(yōu)先權(quán)利問題.增發(fā)優(yōu)先股,一般應(yīng)征得原先優(yōu)先股股東的同意；3優(yōu)先股必須標(biāo)明票面金額.公司增資發(fā)行新股的基本程序如下：1作出發(fā)行新股的決議；2提出發(fā)行新股的申請；3公告招股說明書,制作認(rèn)股書,簽訂承銷協(xié)議；4招認(rèn)股份,繳納股款,交割股票.公司設(shè)立發(fā)行時(shí)發(fā)股的基本程序如下：1發(fā)起人議定公司注冊資本,并認(rèn)繳股款；2提出發(fā)行股票的申請；3公告招股說明書,制作認(rèn)股書,簽訂承銷協(xié)議；4招認(rèn)股份,繳納股款,交割股票.優(yōu)先股分類：1累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股；2參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股；3可轉(zhuǎn)化優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股.優(yōu)先股特點(diǎn)：1優(yōu)先獲得股利；2優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn).普通股的特點(diǎn)是：1普通股股東對(duì)公司由經(jīng)營管理權(quán)；2普通股股利分配在優(yōu)先股分紅之后進(jìn)行；3公司解散、破產(chǎn)時(shí),普通股股東的剩余財(cái)產(chǎn)求償權(quán)位于公司各種債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后；4在公司增發(fā)新股時(shí),有認(rèn)股優(yōu)先權(quán),可以優(yōu)先購買新發(fā)行的股票.股票種類：1股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同,分為普通股和優(yōu)先股；2股票按票面有無記名,分為記名股票和無記名股票；3股票按票面是否標(biāo)明金額,分為面值股票和無面值股票；4股票按股子主體的不同,分為國家股、法人股和個(gè)人股、外資股.吸收直接投資特點(diǎn)：1利用吸收投資所籌集的資金屬于自由資金,與借入資金比較,能提高企業(yè)的信譽(yù)和借款能力,且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較??；2吸收投資可直接獲得現(xiàn)金、先進(jìn)設(shè)備和先進(jìn)技術(shù),與通過有價(jià)證券的間接投資比較,能盡快的形成生產(chǎn)能力；3由于沒有證券為媒介,產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠明晰,也不便于產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移變動(dòng).工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資條件：1有助于企業(yè)研究、開發(fā)和生產(chǎn)出新的高科技產(chǎn)品；2有助于企業(yè)提高生產(chǎn)效率,改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量；3有助于企業(yè)降低生產(chǎn)消耗.實(shí)物投資應(yīng)符合以下條件：1符合企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、科研開發(fā)等的需要；2技術(shù)性能良好；3作價(jià)公平合理.吸收投資中投資者出資形式：1現(xiàn)金投資；2實(shí)物投資；3工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資；4土地使用權(quán)投資.企業(yè)自有資金的籌資方式,又稱股權(quán)性籌資,主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營集資、企業(yè)內(nèi)部積累等.吸收直接投資〔簡稱吸收投資是指企業(yè)按照"共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤"的原則.〔多選按具體交易對(duì)象來劃分,資金市場主要有如下形式：1短期借貸市場；2短期債券市場；3票據(jù)承兌市場；4長期借貸市場；5長期債券市場；6股票市場.金融市場的構(gòu)成要素有三個(gè)：1資金供應(yīng)者和資金需求者；2信用工具；3調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場機(jī)制.金融市場有兩個(gè)基本特征：1金融市場是以資金為交易對(duì)象的市場；2金融市場可以是有形的市場,也可以是無形的市場.資金來源渠道,主要有以下七項(xiàng)：1國家財(cái)政資金；2銀行財(cái)政資金；3非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；4其他企業(yè)單位資金；5職工資金和民間資金；6企業(yè)自留資金；7外商資金.企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、毀損沖減國家基金,其盤盈增加國家基金,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益,按其凈收益或凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理.〔單選材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價(jià)格而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià),按其實(shí)際購入成本計(jì)入營業(yè)費(fèi)用,即其價(jià)差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān).〔單選企業(yè)資本金的保全要求：1企業(yè)登記注冊資金應(yīng)在財(cái)務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足；2企業(yè)籌集的資本金,在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi),投資者除依法轉(zhuǎn)讓外,不得以任何方式抽走；3過去企業(yè)提取的折舊要上繳能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法.籌集資金的要求1企業(yè)籌集資金的基本要求,是要研究籌資投資的多種因素,講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益；2〔1合理確定資金的需要量,控制資金投放時(shí)間；〔2周密研究投資的方向,大力提高投資效果；〔3認(rèn)真選擇籌資的來源,力求降低資金成本；〔4適當(dāng)安排自由資金比例,正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營.3籌資的經(jīng)濟(jì)效益,不僅要看資金成本的高低,而且要看投資效果的大小