2024年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試財(cái)務(wù)管理試題答案解析

一、單項(xiàng)選擇題1A.在下列各項(xiàng)中，屬于表外籌資事項(xiàng)的是()?！鰽.經(jīng)營(yíng)租賃3.假定某企業(yè)的權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例為60:40,據(jù)此可斷定該企業(yè)()。△A.只存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)4.甲企業(yè)設(shè)置于2023年12月31日，估計(jì)2023年年終投產(chǎn)。假定目前的證券市場(chǎng)屬于成熟市場(chǎng)，根據(jù)等級(jí)籌資理論的原理，甲企業(yè)在確定2023年籌資次序時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的籌資方式是()。△A.內(nèi)部籌資C.增發(fā)股票AD.向銀行借款5a.將投資辨別為實(shí)物投資和金融投資所根據(jù)的分類(lèi)標(biāo)志是()。A.等于1B.不不不大于1C.不不大于1AD.等于07.已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為2000萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)為200萬(wàn)元，開(kāi)辦費(fèi)投資為100萬(wàn)元。估計(jì)投產(chǎn)后次年的總成本費(fèi)用為1000萬(wàn)元，同年的折舊額為200萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額為40萬(wàn)元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬(wàn)元，則投產(chǎn)后次年用于計(jì)算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)成本為()萬(wàn)元。8.若某投資項(xiàng)目的建設(shè)期為零，則直接運(yùn)用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算11.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為2000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為8%,一年按360天計(jì)，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為()萬(wàn)元。信息予以詳盡理解和掌握的是()。D.速動(dòng)比率21a.在下列有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的體現(xiàn)式中，對(duì)的的是()?！鳤.資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率△B.資產(chǎn)負(fù)債率一權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率△C.資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)=AD.甲企業(yè)與戊企業(yè)之間的關(guān)系24.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切成果的是()。AA放現(xiàn)金股利相比，股票回購(gòu)可以提高每股收益，使股份上升或?qū)⒐蓛r(jià)維持在一種合理的水平85.責(zé)任中心之間無(wú)論是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，都可以運(yùn)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)原則。()89.在財(cái)務(wù)管理中，根據(jù)財(cái)務(wù)比率與資金需求量之間的關(guān)系預(yù)測(cè)資金需求量的措施稱(chēng)為比率預(yù)測(cè)法。()1.甲企業(yè)打算在2023年末購(gòu)置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替代一套尚可使用5年、折余價(jià)值為91000元、變價(jià)凈收入為80000元的舊設(shè)備。獲得新設(shè)備的投資額為285000元。到2023年末，新設(shè)備的估計(jì)凈殘值超過(guò)繼續(xù)使用舊設(shè)備的估計(jì)凈殘值5000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)每年增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10000元。新舊設(shè)備均采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊。假設(shè)所有資金來(lái)源均為自有資金，合用的企業(yè)所得稅稅率為33%,折舊措施和估計(jì)凈殘值的估計(jì)均與稅法的規(guī)定相似?！?guī)定：▲(1)計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用潤(rùn)增長(zhǎng)而導(dǎo)致的所得稅變動(dòng)額。4(a)計(jì)算經(jīng)營(yíng)期每年因營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的凈利潤(rùn)?！?5)計(jì)算因(7)計(jì)算建設(shè)期起點(diǎn)的差量?jī)衄F(xiàn)金流量NCF0。(8)計(jì)算經(jīng)營(yíng)期第1年的差量?jī)衄F(xiàn)金流量NCF1?！?9)計(jì)算經(jīng)營(yíng)期第2—4年每年的差量?jī)衄F(xiàn)金流(10)計(jì)算經(jīng)營(yíng)期第5年的差量?jī)衄F(xiàn)金流量NCF5。2.甲企業(yè)于2023年1月1日以1100元的價(jià)格購(gòu)入A企業(yè)新發(fā)行的面值為1000元、票面年利息率為10%、每年1月1日支付一次利息的5年期債券。▲部分資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示。因。4(a)假如甲企業(yè)于2023年1月1日以1150元的價(jià)格賣(mài)出A企業(yè)債券，計(jì)算該項(xiàng)投資的持有期收料整年平均單價(jià)為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象?！?guī)(3)計(jì)算A材料的有關(guān)進(jìn)貨成本。4(A)計(jì)算A材料的有關(guān)存儲(chǔ)成本?！?5)計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。4a.ABC企業(yè)2023年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為50～60萬(wàn)元，其中，年末余額已預(yù)定為60萬(wàn)元。假定目前銀行約定的單筆短期借款必須為10萬(wàn)元的倍數(shù)，年利息率為6%,借款發(fā)生在有關(guān)季度的期初，每季末計(jì)算并支付借款利息，還款發(fā)生在有關(guān)季度的期末。20ABC企業(yè)編制的2023年度現(xiàn)金預(yù)算的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示：2023年度ABC企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算金額單位：萬(wàn)元A項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度整年①期初現(xiàn)金余額40***(H)②經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入1010***5516.3A③可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)*1396.301549*(I)④經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出800**13024353.7⑤資本性現(xiàn)金支出*3004003001200⑧資金籌措及運(yùn)用019.7(F)-72.3*▲⑥現(xiàn)金支出合計(jì)10001365*16025553.7A購(gòu)置有價(jià)證券00-90(G)*1.A企業(yè)2023年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表上的長(zhǎng)期負(fù)債與股東權(quán)益的比例為40:60。該企業(yè)計(jì)劃于2023年為一種投資項(xiàng)目籌集資金，可供選擇的籌資方式包括：向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期借款和增發(fā)資金構(gòu)造作為目的構(gòu)造。其他有關(guān)資料如下：▲(1)假如A企業(yè)2023年新增長(zhǎng)期借款在40000萬(wàn)元如下(含40000萬(wàn)元)時(shí)，借款年利息率為6%;假如新增長(zhǎng)期借款在40000~100000萬(wàn)元范圍內(nèi)，年利息率將提高到9%;A企業(yè)無(wú)法獲得超過(guò)100000萬(wàn)元的長(zhǎng)期借款。銀行借款籌資費(fèi)忽視不計(jì)?！?2)假如A企業(yè)2023年度增發(fā)的一般股規(guī)模不超過(guò)120000萬(wàn)元(含120000萬(wàn)元),估計(jì)每股發(fā)行價(jià)為20元；假如增發(fā)規(guī)模超過(guò)120000萬(wàn)元，估計(jì)每股發(fā)行價(jià)為16元。一般股籌資費(fèi)率為4%(假定不考慮有關(guān)法律(3)A企業(yè)2023年估計(jì)一般股股利為每股2元，后來(lái)每年增長(zhǎng)5%。(4)A企業(yè)合用的企業(yè)所得稅稅率為33%。A規(guī)定：(1)分別計(jì)算下列不同樣條件下的資金成本：①新增長(zhǎng)期借款不超過(guò)40000萬(wàn)元時(shí)的長(zhǎng)期借款成本；▲②新增長(zhǎng)期借款超過(guò)40000萬(wàn)元時(shí)的長(zhǎng)期借款成本；A③增發(fā)一般股不超過(guò)120000萬(wàn)元時(shí)的一般股成本；▲④增發(fā)一般股超過(guò)120000萬(wàn)元時(shí)的(3)計(jì)算A企業(yè)2023年最大籌資額。4(A)根據(jù)籌資總額分界點(diǎn)確定各個(gè)籌資范圍，并計(jì)算每個(gè)籌資范圍內(nèi)的資金邊際成本?！?5)假定上述項(xiàng)目的投資額為180000萬(wàn)元，估計(jì)內(nèi)部收益率為13%,根據(jù)上述計(jì)80萬(wàn)元。假定經(jīng)營(yíng)期不發(fā)生追加投資，XYZ企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為16%。部分資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)見(jiàn)表1:▲表1資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)表(P/A,16%,t)0.86211.60524.60655.02865.1971A資料二：乙乙方案丙方案丁方案出現(xiàn)的概率凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率凈現(xiàn)值投資的成果理想0.31000.42000.4200▲一般0.4600.61000.2300▲不理想0.31000(C)*凈現(xiàn)值的期望值—(A)—140—160A凈現(xiàn)值的方差—*—(B)—*凈現(xiàn)值的原則離差—*—*—96.95%凈現(xiàn)值的原則離差率—61.30%—34.99%—(D)▲資料三：假定市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為9%,通貨膨脹原因忽視不計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%,乙方案和丙方案預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)收益率分別為10%和8%,丁方案③凈現(xiàn)值(成果保留小數(shù)點(diǎn)后一位小數(shù))?！?3)②丙方案預(yù)期的總投資收益率?！鄱》桨割A(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資收益率的原則離差率。▲(5)根據(jù)凈1.BCD2.ABC3.ABCD4.CD5.ACD6.BCD7.AC8.ABCD9.ABD10.AB△三、判斷題▲1.(1)更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增長(zhǎng)的投資額=285000-80000=205000(萬(wàn)元)2(A)更新設(shè)備而(3)每年因營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)而導(dǎo)致的所得稅變動(dòng)額=10000×33%=3300(元)(4)每年因營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的凈利潤(rùn)=10000×(1-33%)=6700(元)▲(5)因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失=91000-80000=11000(元)6(A)因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額=11000×33%=3630(元)(10)△NCF5=10700+5000=15700(元)2a.(1)直接受益率=2(A)根據(jù)1100=1000×10%×(P/A,i,5)+1000×(P/F,i,5)▲測(cè)試i=8%,1000×10%×(P/A,8%,5)+1000=1123.2▲i=7%+×(8%-7%)=7.54%▲由(2)得到期收益率i=7.54%,低于市場(chǎng)利率8%,因此甲企(3)由1100=得R=13.64%(2)最佳進(jìn)貨批數(shù)==50(次)3(a)有關(guān)進(jìn)貨成本=×180=9000(元)4.A=40+1010-1000=50B=50+0=50C=20D=20×1.5%=0.3△E=31.3+19.7=51F=-0五、綜合題1A.(1)①新增長(zhǎng)期借款不超過(guò)40000萬(wàn)元時(shí)的長(zhǎng)期借款成本=6%×(1-33%)=4.02%▲②新增長(zhǎng)期借款在40000～10000萬(wàn)元時(shí)的長(zhǎng)期借款成本=9%×(1-33%)=6.03%③增發(fā)一般股不超過(guò)120000萬(wàn)元時(shí)的一般股成本=▲④增發(fā)一般股超過(guò)120000萬(wàn)元時(shí)的一般股成本+5%=18.02%(2)①新增長(zhǎng)期借款不超過(guò)40000萬(wàn)元時(shí)的籌資總額分界點(diǎn)==100000(萬(wàn)元)A②新增長(zhǎng)期借款在40000-100000萬(wàn)元時(shí)的籌總額分界點(diǎn)=③增發(fā)一般股不超過(guò)120000萬(wàn)元時(shí)的籌資總額分界點(diǎn)==200000(萬(wàn)元)(3)A企業(yè)2023年最大籌資額=(萬(wàn)元)A籌資總額分界點(diǎn)計(jì)算表資總額的范圍(萬(wàn)元)▲長(zhǎng)期借款404.026.030~40000040000-10000010000025000000-1000000100000-250000▲一般股6015.4218.020～120000不不大于120000200000—0～200000不不大于200000序號(hào)籌資總額范圍籌資方式目的資金構(gòu)造個(gè)別資金成本資金邊際成本100000~10長(zhǎng)期借款一般股40^%4.02.42%1.608%9.252%▲第一范圍資金邊際成本10.86%21*00000～200000長(zhǎng)期借款一般股40%6.0342.V%2.412%9.252%第二范圍資金邊際成本11.664%▲3200000~250000長(zhǎng)期借款一般股40%6.03.02%2.412812.%△第三范圍資金邊際成本13.224%(5)本項(xiàng)籌資的范圍屬于第二范圍，其資金邊際成本為11.664%▲估計(jì)內(nèi)部收益率13%不不大于11.664%2.(1)甲方案的建設(shè)期為2年經(jīng)營(yíng)期為23年A項(xiàng)目計(jì)算期為23年A原始總投資為1000萬(wàn)元資金投入方式為分期分次投入▲(2)①甲方案：不包括建設(shè)期的回收期=(年)②包括建設(shè)期的回收期4+2=6(年)A③凈現(xiàn)值=-800-200×(P/F,16%,1)+