A股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊及其內(nèi)控有效性分析

一、案例介紹A股份有限公司于1997年成立，2001年在上海證券交易所掛牌上市。目前主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售中藥飲片、化學(xué)藥品、保健食品以及中藥材貿(mào)易業(yè)務(wù)。2018年12月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股份有限公司出具《調(diào)查通知書》，指出A股份有限公司在信息披露過程中涉嫌違法違規(guī)行為。2019年5月17日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)中公告，A股份有限公司2016年-2018年公布的年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在嚴(yán)重的虛假記載。2019年8月16日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布對(duì)A股份有限公司的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》（處罰字〔2019〕119號(hào)）。2020年05月13日，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書》（2020年24號(hào)），對(duì)A股份有限公司、馬某某、許某某等22名責(zé)任人員違反事實(shí)進(jìn)行陳述，并處以行政罰款。二、舞弊行為動(dòng)因分析風(fēng)險(xiǎn)因子理論是目前國(guó)內(nèi)外公認(rèn)的迄今為止最為完善的舞弊動(dòng)因理論，該理論包括個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子與一般風(fēng)險(xiǎn)因子兩個(gè)部分，其中個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括道德品質(zhì)與動(dòng)機(jī)，通常因人而異，不受組織控制。一般風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括三個(gè)方面，分別為舞弊的機(jī)會(huì)、舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性及舞弊被發(fā)現(xiàn)后舞弊者受罰的性質(zhì)和程度，因此一般風(fēng)險(xiǎn)因子與外部環(huán)境的相關(guān)性更高。這些都是受組織或?qū)嶓w控制的因素[1]。本文以其作為對(duì)A股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的理論分析基礎(chǔ)，并從以下五個(gè)方面展開分析。（一）道德品質(zhì)一個(gè)規(guī)模宏大的上市公司，如果上到管理層下到基層員工連最基本的職業(yè)道德都不具備，就很可能會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2019年8月16日發(fā)布的《事先告知書》可知，2016年-2018年，A股份有限公司累計(jì)虛增貨幣資金887億、長(zhǎng)期資產(chǎn)36.05億、營(yíng)業(yè)收入206億、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)41億等。面對(duì)如此巨額的財(cái)務(wù)舞弊行為，具有執(zhí)業(yè)能力的公司財(cái)務(wù)人員，如果能夠堅(jiān)守自己的道德底線，履行一名財(cái)務(wù)人員該有的勤勉盡責(zé)，及時(shí)向有關(guān)部門進(jìn)行檢舉，或許能及時(shí)遏制管理層舞弊行為或減少舞弊給投資者帶來(lái)的嚴(yán)重后果。此外，A股份有限公司在2017年會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告后，面對(duì)投資者、媒體、社會(huì)公眾及交易所對(duì)會(huì)計(jì)差錯(cuò)說法的強(qiáng)烈質(zhì)疑，實(shí)際控制人馬某某仍堅(jiān)稱是“財(cái)務(wù)差錯(cuò)”，否認(rèn)“財(cái)務(wù)造假”?？梢钥吹阶鳛锳股份有限公司的實(shí)際控制人，馬某某對(duì)資本市場(chǎng)缺乏敬畏之心，已喪失基本的道德底線。（二）動(dòng)機(jī)A股份有限公司上市后，一共進(jìn)行5次股權(quán)融資，首發(fā)及股權(quán)再融資累計(jì)募集資金達(dá)到163.48億元，通過發(fā)行債券融資516.5億元，累計(jì)直接融資679.98億元；通過銀行借款間接融資123.95億元，累計(jì)融資總額達(dá)到803.93億元；若從籌資現(xiàn)金流入來(lái)看，則累計(jì)取得間接融資742.70億，累計(jì)融資總額達(dá)到1422.68億元。此外根據(jù)A股份有限公司公布的年度報(bào)告披露，實(shí)際控制人馬某某及其妻子許某某2016-2018年股權(quán)質(zhì)押比例分別為99.93%、89.37%、99.44%。由此可見，A股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)主要是為了融資。即通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表業(yè)績(jī)來(lái)提升或維持股價(jià)，從而取得大量股權(quán)、債權(quán)及股權(quán)質(zhì)押融資，同時(shí)降低股票被平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）舞弊機(jī)會(huì)1．內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)2019年4月30日，A股份有限公司發(fā)布前期差錯(cuò)更正公告，稱2016年及2017年，公司披露的利潤(rùn)表及資產(chǎn)負(fù)債表中多個(gè)報(bào)表項(xiàng)目存在由于賬實(shí)不符導(dǎo)致的會(huì)計(jì)差錯(cuò)。需對(duì)相應(yīng)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重述，涉及14項(xiàng)會(huì)計(jì)處理差錯(cuò)及22個(gè)報(bào)表項(xiàng)目調(diào)整，合計(jì)調(diào)減2017年財(cái)務(wù)報(bào)告中的貨幣資金299.44億。如此巨額的會(huì)計(jì)差錯(cuò)，公司內(nèi)部審計(jì)部門卻毫不知情，足以可見其內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的形同虛設(shè)，從而給其財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)了機(jī)會(huì)[2]。2．外部審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性缺失截至2018年，B會(huì)計(jì)師事務(wù)所已經(jīng)連續(xù)19年為A股份有限公司提供審計(jì)服務(wù)，累計(jì)收費(fèi)達(dá)人民幣4000萬(wàn)元。在2016年-2018年三年財(cái)務(wù)造假期間，審計(jì)收費(fèi)更是逐年增加，共計(jì)收取年報(bào)審計(jì)費(fèi)1425萬(wàn)元。高額審計(jì)費(fèi)表明了二者之間存在利益交換的對(duì)等條件，審計(jì)機(jī)構(gòu)很難做到超然獨(dú)立。（四）發(fā)現(xiàn)可能性證監(jiān)會(huì)2019年8月16日公布的《證監(jiān)會(huì)對(duì)A股份有限公司等作出處罰及禁入告知》中指出：A股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊是有預(yù)謀、有組織的，具有長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性的特征。對(duì)于經(jīng)過精心策劃并實(shí)施的財(cái)務(wù)舞弊行為，若外部審計(jì)人員未能始終保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑，并設(shè)計(jì)有針對(duì)性的審計(jì)程序，則識(shí)別舞弊的難度較大。（五）受懲罰的性質(zhì)與程度雖然證監(jiān)會(huì)對(duì)A股份有限公司的行政處罰已是《證券法》下規(guī)定的頂格處罰，但60萬(wàn)元的處罰力度著實(shí)不會(huì)對(duì)公司及馬某某等人產(chǎn)生任何經(jīng)濟(jì)上的影響。從A股份有限公司披露的2016年-2018年年度報(bào)告來(lái)看，實(shí)際控制人馬某某、許某某，從公司領(lǐng)取的年稅前報(bào)酬總額均在130萬(wàn)元以上，2016年-2018年累計(jì)從公司取得稅前報(bào)酬413萬(wàn)元。此外還有因財(cái)務(wù)舞弊而從中取得巨額融資及其他不可量化的收益。可見相較于舞弊所帶來(lái)的巨大誘惑，舞弊被發(fā)現(xiàn)后的懲罰成本可謂不值一提。因此，實(shí)質(zhì)上也間接促使了舞弊行為人為了追求自身利益的最大化，不惜以身犯險(xiǎn)，不斷的試探法律法規(guī)的底線，并將自身利益的實(shí)現(xiàn)建立在損害他人利益的基礎(chǔ)上。三、內(nèi)部控制五要素分析（一）內(nèi)部環(huán)境從A股份有限公司2016年-2018年披露的年度報(bào)告中可知，C控股有限公司一直是A股份有限公司的第一大股東，2018年持股比例達(dá)到31.91%；許某某是第七大股東，2018年持股比例1.97%；D有限公司是第八大股東，2018年持股比例1.87%；馬某某是C、D的控股股東，此外，A股份有限公司前十大股東中，單個(gè)股東持股比例最高不超過4.66%，由此可見馬某某與妻子許某某成為實(shí)質(zhì)上的第一大股東，A股份有限公司的治理結(jié)構(gòu)中存在著股權(quán)高度集中，“一股獨(dú)大”的問題。另外，在人員任職結(jié)構(gòu)上，A股份有限公司從成立至今，公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的職務(wù)一直都是由馬某某擔(dān)任，其妻許某某任公司副董事長(zhǎng)、常務(wù)副總經(jīng)理及C公司監(jiān)事。大股東同時(shí)擔(dān)任公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員中的重要職位，實(shí)際上對(duì)上市公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形成了絕對(duì)的控制，使得董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)本應(yīng)該有的監(jiān)督職能被削弱，形同虛設(shè)，難以真正發(fā)揮作用。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估A股份有限公司存在大額股債雙融資的情況，上市以來(lái)股債合計(jì)融資803.93億元?？梢姡珹股份有限公司對(duì)資金的需求是非常大的，但是通過分析A股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表，可知其賬面長(zhǎng)期以來(lái)同時(shí)有大額的貨幣資金及有息負(fù)債，尤其是在2016年至2018年第二季度，貨幣資金及有息負(fù)債都迅速增加，分別達(dá)到398.85億、347.25億；占凈資產(chǎn)的比例分別為119%、104%，持續(xù)增長(zhǎng)的存貸雙高讓人不禁懷疑此財(cái)務(wù)現(xiàn)象的合理性。而A股份有限公司內(nèi)部卻沒有意識(shí)到此異常情況，說明其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、財(cái)務(wù)缺乏相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。（三）控制活動(dòng)根據(jù)證監(jiān)會(huì)公告的《行政處罰決定書》可知，A股份有限公司在2016年-2018年間主要通過仿造、變?cè)煸鲋刀惏l(fā)票、使用不實(shí)業(yè)務(wù)憑證等方式虛增營(yíng)業(yè)收入；為了配合虛增收入形成的應(yīng)收賬款的收回，虛增銷售商品收回的現(xiàn)金，導(dǎo)致賬面貨幣資金虛增，同時(shí)通過財(cái)務(wù)不記賬、虛假記賬，偽造、變?cè)齑箢~定期存單或銀行對(duì)賬單等方式，累計(jì)虛增貨幣資金886.81億元；將不滿足會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量條件的6個(gè)工程項(xiàng)目違規(guī)納入2018年度的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，進(jìn)行表內(nèi)核算。導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)虛增36.05億元；同時(shí)，A股份有限公司的控股股東和其他關(guān)聯(lián)方違背關(guān)聯(lián)方交易規(guī)定在2016年-2018年期間無(wú)償占用A股份有限公司非經(jīng)營(yíng)性資金，累計(jì)高達(dá)116.19億元，且財(cái)務(wù)未記賬。由此可見，A股份有限公司的會(huì)計(jì)控制體系存在嚴(yán)重缺陷，貨幣資金、長(zhǎng)期資產(chǎn)和銷售收入、關(guān)聯(lián)方交易管理的控制活動(dòng)失效。（四）信息與溝通A股份有限公司的財(cái)務(wù)舞弊行為是有組織、有系統(tǒng)的實(shí)施的，涉及采購(gòu)、生產(chǎn)、記賬等各個(gè)環(huán)節(jié)。若公司建立了完善的反舞弊機(jī)制，并得到有效的實(shí)施，那么其長(zhǎng)達(dá)三年的大規(guī)模財(cái)務(wù)舞弊行為不可能一點(diǎn)跡象都沒有。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地向投資者和社會(huì)公眾披露信息，是上市公司應(yīng)盡的義務(wù)；A股份有限公司對(duì)外信息披露存在嚴(yán)重的違法違規(guī)；如2018年12月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股份有限公司出具《調(diào)查通知書》，指出A股份有限公司在信息披露過程中涉嫌違法違規(guī)行為。2019年4月30日，A股份有限公司發(fā)布前期差錯(cuò)更正公告；2020年05月13日，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書》，記錄A股份有限公司2016年-2018年年度報(bào)告存在大量嚴(yán)重的虛假記載，如虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利息收入，從而導(dǎo)致虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。2016年-2018年上半年年度報(bào)告存在虛增大額貨幣資金。2018年年度報(bào)告中存在大量虛假記載的長(zhǎng)期資產(chǎn)，主要包括固定資產(chǎn)、在建工程及投資性房地產(chǎn)。2016年-2018年年度報(bào)告中未按照規(guī)定披露其與控股股東及其關(guān)聯(lián)方大額非經(jīng)營(yíng)性占用資金的關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)，導(dǎo)致年度報(bào)告披露存在重大遺漏。（五）內(nèi)部監(jiān)督有效的內(nèi)部監(jiān)督對(duì)于發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷及財(cái)務(wù)舞弊行為至關(guān)重要[3]。A股份有限公司的財(cái)務(wù)舞弊行為之所以持續(xù)長(zhǎng)達(dá)三年之久，也直接印證了其內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的無(wú)效。如上所述，公司大股東同時(shí)擔(dān)任公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員中的重要職位，造成董事及高管高度重合，使得本應(yīng)有的監(jiān)督與被監(jiān)督關(guān)系合二為一，造成董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督失效。此外2018年B會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)A股份有限公司出具的否定意見的內(nèi)部審計(jì)報(bào)告中指出：A股份有限公司的內(nèi)部控制存在以下三點(diǎn)重大缺陷：第一，A股份有限公司與其控股股東及其關(guān)聯(lián)方存在大額資金往來(lái)，但未按照其日常資金管理制度及關(guān)聯(lián)方交易管理制度的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行記賬及披露，導(dǎo)致其在資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理上存在重大缺陷；第二，A股份有限公司發(fā)布差錯(cuò)更正報(bào)告，涉及14項(xiàng)會(huì)計(jì)處理差錯(cuò)及22個(gè)報(bào)表項(xiàng)目調(diào)整，且調(diào)整金額巨大，表明A股份有限公司的日常財(cái)務(wù)核算未能如實(shí)反映公司實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，公司的財(cái)務(wù)核算存在重大缺陷；第三，A股份有限公司在日常的監(jiān)督過程中并未發(fā)現(xiàn)公司在資金、存貨、長(zhǎng)期資產(chǎn)等財(cái)務(wù)方面的缺陷，表明其治理層及內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)內(nèi)部控制的日常監(jiān)督不到位。因此，正是由于公司內(nèi)部監(jiān)督未得到有效執(zhí)行，從而導(dǎo)致了公司財(cái)務(wù)舞弊未被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。四、提高內(nèi)部控制有效性的建議（一）加強(qiáng)內(nèi)部環(huán)境建設(shè)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是內(nèi)部環(huán)境，主要包括四個(gè)方面，公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部各部門機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)機(jī)制以及公司人力資源政策及企業(yè)文化[4]。首先，應(yīng)建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)、合理確定內(nèi)部各級(jí)機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍及相應(yīng)的權(quán)責(zé)分配，使得公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層都能夠有效的發(fā)揮各自的監(jiān)督、管理職能，并形成有效的制衡關(guān)系，降低財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生；其次，要選取有專業(yè)勝任能力及職業(yè)道德的人員擔(dān)任相應(yīng)的工作，可以有效地避免串通舞弊的發(fā)生；最后，積極正向的企業(yè)文化及管理層的個(gè)人道德品質(zhì)對(duì)公司的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響，因此企業(yè)文化的制定、宣傳及深入貫徹對(duì)提高公司內(nèi)控有效性，防范財(cái)務(wù)舞弊至關(guān)重要。（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制的共同目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和應(yīng)對(duì)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。企業(yè)應(yīng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及關(guān)鍵參數(shù)指標(biāo)，采用定性及定量的方法動(dòng)態(tài)地對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)進(jìn)行分析，從而能夠及時(shí)地識(shí)別生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，由此根據(jù)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及類型制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，不僅能大大降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為。（三）強(qiáng)化控制活動(dòng)作為內(nèi)部控制有效實(shí)施的重要手段，控制活動(dòng)主要包括以下幾個(gè)方面：不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制等。會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制不僅需要企業(yè)嚴(yán)格按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度執(zhí)行，更要高度重視會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)完整。此外在財(cái)務(wù)人員的選用方面還要注重德才兼?zhèn)?、以德為先的原則。A股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，表明其會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制失效[5]。加強(qiáng)各項(xiàng)具體控制活動(dòng)中的不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制，使得每一具體業(yè)務(wù)從發(fā)生至最終反映到財(cái)務(wù)賬面中都應(yīng)該經(jīng)過不同級(jí)別、不同權(quán)限的審批，從而有效的避免管理層凌駕于內(nèi)部控制的情況出現(xiàn)。A股份有限公司對(duì)證監(jiān)會(huì)年報(bào)問詢函的回復(fù)中說到，公司的《財(cái)務(wù)管理制度》的設(shè)計(jì)存在缺陷，即目前的制度中主要均為一些原則性規(guī)定，并無(wú)詳細(xì)的管理流程和具體的細(xì)則。此外公司在實(shí)際執(zhí)行《財(cái)務(wù)管理制度》過程中也存在重大缺陷，未按照授權(quán)批準(zhǔn)制度中對(duì)貨幣資金業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、責(zé)任和相關(guān)控制措施來(lái)進(jìn)行審批。因此要保證控制活動(dòng)的有效性，必須要高度重視內(nèi)部控制，確保各項(xiàng)控制活動(dòng)的設(shè)計(jì)及執(zhí)行都能得到有效的實(shí)施。加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制，做好財(cái)產(chǎn)的記錄和實(shí)物保管，定期進(jìn)行盤點(diǎn)和賬實(shí)核對(duì)。A股份有限公司對(duì)外采購(gòu)中藥材已付款，財(cái)務(wù)未入賬，導(dǎo)致2017年末存貨中藥材少入賬183.43億。若A股份有限公司嚴(yán)格執(zhí)行了存貨的盤點(diǎn)制度，定期對(duì)存貨進(jìn)行實(shí)物盤點(diǎn)并進(jìn)行賬實(shí)核對(duì)，不會(huì)發(fā)現(xiàn)不了如此巨額的賬外資產(chǎn)。（四）加強(qiáng)信息與溝通能力信息與溝通是實(shí)施內(nèi)部控制的重要條件。包括及時(shí)準(zhǔn)確的收集與傳遞內(nèi)部信息，以及企業(yè)對(duì)外部之間的有效溝通。隨著信息化的普及，企業(yè)可以通過運(yùn)用信息技術(shù)加強(qiáng)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)的自動(dòng)控制，從而有效地減少或消除人為操縱因素。同時(shí)建立反舞弊機(jī)制，明確反舞弊工作的重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)等，拓寬內(nèi)部報(bào)告渠道，設(shè)立員工信箱、投訴熱線等有效方式，鼓勵(lì)員工及企業(yè)利益相關(guān)方舉報(bào)和投訴企業(yè)內(nèi)部的違法違規(guī)、舞弊等行為；最后要嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，完善信息披露制度，真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)向投資者及社會(huì)公眾披露信息。（五）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督內(nèi)部監(jiān)督是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的重要保證，包括日常監(jiān)督及專項(xiàng)監(jiān)督。認(rèn)真履行內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)監(jiān)督過程中關(guān)注到的內(nèi)控缺陷形成書面報(bào)告吧，并及時(shí)傳遞到治理層及經(jīng)理層；因此要形成有效的內(nèi)部監(jiān)督，需要充分發(fā)揮治理層的監(jiān)督機(jī)制及內(nèi)部