第2章項(xiàng)目投資管理課件

第二章

項(xiàng)目投資運(yùn)作項(xiàng)目投資1投資概述2投資管理3工程投資管理1/6/2024第一節(jié)投資概述一、投資的含義、構(gòu)成、特點(diǎn)和過程二、投資的成本及其效益三、投資的分類1/6/2024一、投資的含義、構(gòu)成、特點(diǎn)和過程1、投資和項(xiàng)目投資

投資（investment）是指將一定數(shù)量的有形或無形資財(cái)投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會效益的活動(dòng)。

項(xiàng)目投資（projectinvestment）就是以投資主體為特定目的，將一定數(shù)量的貨幣、資本及實(shí)物投放于指定項(xiàng)目，在未來相當(dāng)長時(shí)間里獲取預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。1/6/2024日常生活中的投資銀行存款購置房屋和不動(dòng)產(chǎn)（房地產(chǎn)投資）買黃金買股票、證劵、基金買古董、藝術(shù)品保險(xiǎn)及其他相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)辦企業(yè)、事業(yè)教育（智力投資）感情投資1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項(xiàng)目投融資2、投資的構(gòu)成要素要素特征投資主體具有投資動(dòng)機(jī)的人格化獨(dú)立經(jīng)濟(jì)主體投資客體投資行為的外在對象，如固定資產(chǎn)投資資源主動(dòng)性資源（如貨幣、資產(chǎn)等）被動(dòng)性資產(chǎn)（如建材、設(shè)備、工具）投資形式投資方式，如固定資產(chǎn)投資中的更新改造投資、基本建設(shè)投資1/6/2024史玉柱：中國最成功的失敗者上世紀(jì)80年代末，史玉柱首次創(chuàng)業(yè)運(yùn)作“巨人漢卡”，賺下第一桶金。

1991年巨人高科技集團(tuán)成立，注冊資金1.19億元，并頻頻受到半數(shù)以上中央政治局委員以上級別中央領(lǐng)導(dǎo)的造訪。1994年底巨人推出腦黃金等12種保健品。1995年史玉柱被《福布斯》列為內(nèi)地富豪第8位。1997年?duì)€尾的珠海巨人大廈為史玉柱帶來2.5億債務(wù)，史成為“中國首負(fù)”。

2000年史玉柱開始運(yùn)作“腦白金”，全部清償了巨人大廈所欠的預(yù)售樓花款。

2005年網(wǎng)游玩家史玉柱進(jìn)軍網(wǎng)游，成立征途網(wǎng)絡(luò)。2007年5月20日《征途》成為同時(shí)在線突破100萬的第三款網(wǎng)游。

2007年9月21日征途網(wǎng)絡(luò)更名為巨人網(wǎng)絡(luò)。

2007年11月1日，巨人網(wǎng)絡(luò)成功登陸美國紐約證券交易所，總市值達(dá)到42億美元，融資額為10.45億美元，成為在美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，史玉柱的身價(jià)突破500億元?！熬奕舜髲B”的倒掉1994年，處于事業(yè)巔峰的史玉柱決定建造巨人大廈。當(dāng)時(shí)巨人集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過億元，其中流動(dòng)資金數(shù)百萬元。最初的計(jì)劃是造18層公司自用的樓，并沒有涉足房地產(chǎn)的計(jì)劃，但后來設(shè)計(jì)更改為造70層的樓。（1994年底左右，一位領(lǐng)導(dǎo)到“巨人”視察。當(dāng)他被引到巨人大廈工地參觀時(shí)，“四周顧盼、興致高漲”(當(dāng)時(shí)某媒體語)地對史玉柱說：“這座樓的位置很好，為什么不蓋得更高一點(diǎn)？”就是這句話，讓巨人大廈不斷加高，從18層到38層，接著又分別經(jīng)歷54層、64層、70層的設(shè)計(jì)變更，設(shè)計(jì)投資從2億增加到12億。）

1996年，巨人大廈資金告急，史玉柱把保健品方面的全部資金都調(diào)往巨人大廈，而保健品業(yè)務(wù)則由于“失血”過多，幾乎被拖垮了。但直到1997年，巨人大廈還是沒能按期完工，已購樓花者天天上門催要退款，媒體也用地毯式的方法報(bào)道巨人財(cái)務(wù)危機(jī)。接下去沒多久，只建到地面三層的巨人大廈停工，史玉柱也“人間蒸發(fā)”。后來，復(fù)出的史玉柱在接受采訪時(shí)回憶，當(dāng)時(shí)建巨人大廈的行為“哪兒像是辦企業(yè)的人做的？更像是幼兒園一群人在那里拍板?！笔酚裰收Z錄成功經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)多數(shù)是扭曲的，失敗教訓(xùn)的總結(jié)才是正確的。任何一個(gè)項(xiàng)目做之前，沒有正式邁出去的時(shí)候都免不了盲目樂觀90％的困難你今天都沒有看到．你根本不知道那是困難再好的決策，也不可能適應(yīng)未來的種種變化，需要在實(shí)際操作過程中及時(shí)調(diào)整每一個(gè)人都覺得自己的項(xiàng)目好，就像每個(gè)人都覺得自己聰明一樣你的腦子里面多增加點(diǎn)有關(guān)現(xiàn)代企業(yè)是如何運(yùn)營的這方面的概念在方案沒有出來前千萬別盲動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲是網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)里面最賺錢的二、投資的成本及其效益1、投資的成本投資的機(jī)會成本與投資的會計(jì)成本

投資的機(jī)會成本即當(dāng)資本投入到某項(xiàng)目后，在一段長或短的時(shí)間里，資本被禁錮在這一項(xiàng)目中而失去了投資于其他項(xiàng)目的機(jī)會，由此喪失的投入到其他項(xiàng)目所能得到的最大收益。

投資的會計(jì)成本及投資的資金成本，它是投資主體在籌集資金時(shí)所付出的代價(jià)，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。1/6/20242、投資效益，費(fèi)用與效果（1）投資的效益

效益是指在合理利用資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的前提下，以盡量少的勞動(dòng)消耗和物質(zhì)消耗，生產(chǎn)出更多的符合社會需要的產(chǎn)品。

1/6/2024（2）投資的費(fèi)用費(fèi)用是指為取得效益所花費(fèi)的代價(jià)。1/6/2024（3）投資的效果投資的效果分為有形效果、外部效果和無形效果。有形效果即直接費(fèi)用效益比，一般用投資的產(chǎn)出與投入的比較來表示。外部效果是外部效益與外部費(fèi)用之比。無形效果指對投資產(chǎn)生的效益和費(fèi)用不能以貨幣形態(tài)來度量的效果。1/6/2024效率與效果彼得·德魯克，現(xiàn)代管理之父，“大師中的大師”。提出“目標(biāo)管理”的概念

1954年，德魯克提出了一個(gè)具有劃時(shí)代意義的概念——目標(biāo)管理(ManagementByObjectives，簡稱為MBO)，它是德魯克所發(fā)明的最重要、最有影響的概念，并已成為當(dāng)代管理學(xué)的重要組成部分。目標(biāo)管理的最大優(yōu)點(diǎn)也許是它使得一位經(jīng)理人能控制自己的成就。自我控制意味著更強(qiáng)的激勵(lì)：一種要做得最好而不是敷衍了事的愿望。它意味著更高的成就目標(biāo)和更廣闊的眼界。目標(biāo)管理的主要貢獻(xiàn)之一就是它使得我們能用自我控制的管理來代替由別人統(tǒng)治的管理。投資失敗的實(shí)例:

1．協(xié)和超音速飛機(jī)2．悉尼歌劇院3．銥星童話的破滅1．協(xié)和超音速飛機(jī)協(xié)和(Concorde)超音速客機(jī)是由英國和法國聯(lián)合研制的一種超音速客機(jī)。協(xié)和超音速客機(jī)最大飛行速度可達(dá)2.04馬赫。

1969年，第一架協(xié)和超音速客機(jī)誕生，協(xié)和式飛機(jī)一共只生產(chǎn)了20架。協(xié)和超音速客機(jī)運(yùn)營跨越大西洋的航線。到2003年，尚有12架協(xié)和超音速客機(jī)進(jìn)行商業(yè)飛行。2003年10月24日，協(xié)和超音速客機(jī)執(zhí)行了最后一次飛行，全部退役。2．悉尼歌劇院悉尼歌劇院1959年3月破土動(dòng)工，歷時(shí)14年，耗資1億多澳元，1973年10月落成揭幕。英國女王伊麗莎白二世專程前來剪彩。悉尼歌劇院整個(gè)建筑占地1.84公頃，長183米，寬118米，高67米，相當(dāng)于20層樓的高度悉尼歌劇院是從50年代開始構(gòu)思興建，至1956年共有32個(gè)國家233個(gè)作品參選，后來丹麥建筑師約恩·伍重的設(shè)計(jì)屏雀中選，設(shè)計(jì)靈感來自于切開的橙子3．銥星童話的破滅銥星系統(tǒng)計(jì)劃開始于1987年，歷時(shí)11年，整個(gè)投資共計(jì)50多億美元。它的目標(biāo)是建立一個(gè)把地球包圍起來的衛(wèi)星圈。1998年銥星公司實(shí)現(xiàn)了這個(gè)夢想——網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球（包括南、北極及各大海域），成為世界上第一個(gè)大型低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)，也是全球最大的無線通信系統(tǒng)，每年僅維護(hù)費(fèi)就需幾億美元。個(gè)人通信全球化，實(shí)現(xiàn)了5個(gè)“任何”（5W），即任何人（Whoever）在任何地點(diǎn)（Wherever）、任何時(shí)間（Whenever）與任何人（Whomever）采取任何方式（Whatever）進(jìn)行通信當(dāng)摩托羅拉公司費(fèi)盡千辛萬苦終于將銥星系統(tǒng)投入使用時(shí)，命運(yùn)卻和摩托羅拉公司開了一個(gè)很大的玩笑，傳統(tǒng)的手機(jī)已經(jīng)完全占領(lǐng)了市場。1999年5月，銥星公司宣布1999年第一季度的營業(yè)收入為145萬美元，虧損5.05億美元。2000年3月18日，銥星背負(fù)40多億美元債務(wù)正式破產(chǎn)。三、投資的分類1、按投資的經(jīng)營方式分類2、按投資的性質(zhì)分類3、按投資的主體分類4、按投資的來源分類1/6/20241、按投資的經(jīng)營方式分類直接投資是把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資，也稱實(shí)物投資，投資的對象是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。間接投資是把資金投放于金融性資產(chǎn)，如股票、債券、長期貸款等，以便獲取股利或利息的投資，也稱為金融投資。1/6/2024直接投資間接投資經(jīng)營方式投于經(jīng)營性資產(chǎn)，屬于實(shí)物投資投于金融資產(chǎn)，屬于金融投資資產(chǎn)分割性、流動(dòng)性資產(chǎn)不能分割，難以變現(xiàn)資產(chǎn)可以分割，隨時(shí)變現(xiàn)分類有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資直接融資和間接融資，或固定收益類投資和權(quán)益類投資投資區(qū)別直接投資與間接投資對比1/6/20242、按投資的性質(zhì)分類固定資產(chǎn)投資（fixedassets）是增加固定資產(chǎn)數(shù)量或提高固定資產(chǎn)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資。流動(dòng)資產(chǎn)投資（currentassets）是對原材料、燃料等勞動(dòng)對象的投資。無形資產(chǎn)投資（immaterialassets）指為了增加專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)而進(jìn)行的投資。1/6/2024一、全球市場最有影響力的十大中國品牌：

1、海爾(Haier)2、Lenovo3、中國移動(dòng)(ChinaMobile)4、青島啤酒(TsingtaoBrewery)5、平安保險(xiǎn)(PingAn)6、中國銀行(BankofChina)7、中央電視臺(CCTV)8、中國國際航空公司(AirChina)9、華為(Huawei)10、新浪和搜狐(S/S)海爾的騰飛

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從瀕臨倒閉的集體小廠發(fā)展壯大成為知名的跨國企業(yè),

2002年海爾實(shí)現(xiàn)全球營業(yè)額711億元，是84年的20000多倍；2002年，海爾躍居中國電子信息百強(qiáng)之首。

下一頁1．崛起與發(fā)展

海爾發(fā)展戰(zhàn)略創(chuàng)新的三個(gè)階段：

1）名牌戰(zhàn)略階段

2）多元化戰(zhàn)略階段

3）國際化戰(zhàn)略階段

2002年海爾品牌價(jià)值評估為489億元，躍居中國第一品牌。2008年海爾品牌價(jià)值評估為803億元，連續(xù)七年位居榜首。海爾的騰飛下一頁2．“名牌戰(zhàn)略”

美國《家電》雜志統(tǒng)計(jì)顯示海爾是全球增長最快的家電企業(yè)，并對美國企業(yè)發(fā)出了“海爾擊敗通用電氣”這樣的警告。美國《財(cái)富》雜志選出在“美國以外全球最具影響力的25名商界領(lǐng)袖”中，其首席執(zhí)行官張瑞敏排在第19位。張瑞敏登上了哈佛大學(xué)商學(xué)院講臺。海爾的騰飛下一頁3．海爾的成功根據(jù)品牌評估機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，蘋果品牌的價(jià)值已達(dá)393億美元，僅次于谷歌的483億美元。

3、按投資的主體分類政府投資是為了適應(yīng)和推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)和和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足社會的文化、生活需要，政府通過財(cái)政，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目中的投資。企業(yè)投資包括國有企業(yè)投資、民營企業(yè)投資和三資企業(yè)投資。間接投資主要是商業(yè)銀行、投資銀行（公司）和信托公司投資。1/6/20244、按投資的來源分類（1）投資主要來源于中央和地方財(cái)政用于積累的資金（2）投資主要來源于企業(yè)自籌資金（3）投資主要來源于外資1/6/2024第二節(jié)工程投資管理一、工程投資的概念、特點(diǎn)與分類二、工程投資的資金來源三、工程投資的基本階段四、工程投資管理1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項(xiàng)目投融資投資管理的含義投資管理的含義

投資的根本目的是為了獲取收益，增加價(jià)值，因此，投資管理（investmentmanagement）就是為了獲得投資的最大收益而對投資活動(dòng)進(jìn)行決策、計(jì)劃、組織、實(shí)施、控制的過程。其中投資決策（investmentdecision）是投資管理的核心工作，它包括投資策劃、投資評價(jià)等內(nèi)容。1/6/2024一、工程投資的概念、特點(diǎn)與分類1、工程投資與工程投資項(xiàng)目的概念（1）固定資產(chǎn)投資與工程投資固定資產(chǎn)投資可分為基本建設(shè)投資、更新改造投資、其他固定資產(chǎn)投資。工程投資主要是指固定資產(chǎn)投資中的基本建設(shè)投資。1/6/2024（2）工程投資項(xiàng)目工程投資項(xiàng)目是指需要一定量的投資，在時(shí)間、資金和質(zhì)量等約束條件下，具有一個(gè)設(shè)計(jì)任務(wù)書，按一個(gè)總體設(shè)計(jì)建設(shè)，在經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一核算，在行政上有獨(dú)立的組織形式，經(jīng)過一系列決策和實(shí)施程序，以形成固定資產(chǎn)為目標(biāo)的一次性工程建設(shè)單位。任何一個(gè)工程投資項(xiàng)目都是由一個(gè)或者多個(gè)單項(xiàng)工程組成的。1/6/20242、工程投資具有的特點(diǎn)1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項(xiàng)目投融資（3）按照項(xiàng)目的用途劃分住宅類項(xiàng)目投資辦公和商業(yè)類項(xiàng)目投資專業(yè)化生產(chǎn)類項(xiàng)目投資重大基礎(chǔ)類項(xiàng)目投資（4）其他分類1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項(xiàng)目投融資二、工程投資的資金來源項(xiàng)目資金項(xiàng)目資本金項(xiàng)目負(fù)債國家預(yù)算內(nèi)資金企業(yè)自籌發(fā)行股票外國投資：合資經(jīng)營、合作經(jīng)營開發(fā)、獨(dú)資經(jīng)營銀行貸款發(fā)行債券