實(shí)驗(yàn)二-內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策

、內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策實(shí)驗(yàn)?zāi)康模哼\(yùn)用Excel軟件分析折舊與現(xiàn)金流量的計(jì)算，長(zhǎng)期投資決策的根本方法、固定資產(chǎn)更新決策的模型。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：掌握直線折舊函數(shù)SLN；加速折舊函數(shù)DB函數(shù)、DDB函數(shù)、VDB函數(shù)、SYD函數(shù)、IF函數(shù)；掌握平均報(bào)酬率計(jì)算與查詢模型；AVERAGE函數(shù)、ABS函數(shù)、MAX函數(shù)、MIN函數(shù)、VLOOKUP函數(shù)、MATCH函數(shù)、INDEX函數(shù)。一、折舊與現(xiàn)金流量的計(jì)算〔一〕直線折舊函數(shù)、加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型1、直線折舊函數(shù)采用直線法計(jì)算折舊額時(shí)，既可以直接輸入公式計(jì)算，也可以使用SLN函數(shù)計(jì)算。SLN函數(shù)的功能是返回一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊額。語(yǔ)法為：=SLN(cost,salvage,life)式中：cost為資產(chǎn)原值；salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值〔殘值〕；life為折舊期限?！纠?-1】某企業(yè)購(gòu)置了3項(xiàng)固定資產(chǎn)，有關(guān)資料如圖2-1所示。要求：建立一個(gè)計(jì)算上述3項(xiàng)固定資產(chǎn)年折舊額的模型。圖2-1圖2-2采用直線折舊計(jì)算折舊模型步驟如下：(1)設(shè)計(jì)模型的結(jié)構(gòu)。如圖2-2的【計(jì)算過(guò)程與結(jié)果】區(qū)域所示。(2)在單元格B14中輸入公式“=SLN(B3,B5,B4)〞；在單元格C14中輸入公式“=SLN(C3,C5,H8)〞；在單元格D14中輸入公式“=SLN(D3,D5,H9)〞，計(jì)算3項(xiàng)資產(chǎn)的單位折舊額。(3)選取單元格區(qū)域B17：F17，輸入數(shù)組公式“=B14”，后shift+chrl+enter得到折舊結(jié)果。然后選取單元格H17,輸入公式“=B14”，然后選取單元格H17，輸入公式“(4)選取單元格區(qū)域B18：H18，輸入數(shù)組公式“=B8:H8*C14”，后shift+chrl+enter得到折舊結(jié)果。(5)選取單元格區(qū)域B19：H19，輸入數(shù)組公式“=B9:H9*D14”，后shift+chrl+enter得到折舊結(jié)果。模型的最終計(jì)算結(jié)果如圖2-2所示。2、加速折舊函數(shù)加速折舊函數(shù)主要包括DB函數(shù)、DDB函數(shù)、VDB函數(shù)和SYD函數(shù)?！?〕定率余額遞減法折舊函數(shù)——DB函數(shù)DB函數(shù)的功能是使用固定余額遞減法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。語(yǔ)法為：=DB(cost,salvage,life,period,month)式中：cost為資產(chǎn)原值；salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值〔殘值〕；life為折舊期限；period為需要計(jì)算折舊值的期間，period必須使用與life相同的單位；month為第一年的月份數(shù)，假設(shè)省略，那么假設(shè)為12.〔2〕年數(shù)總和法折舊計(jì)算函數(shù)——SYD函數(shù)SYD函數(shù)的功能是返回某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期折舊額。語(yǔ)法為：=SYD(cost,salvage,life,per)式中：per為期間，其單位與life相同。〔3〕雙倍余額遞減法—DDB函數(shù)和VDB函數(shù)DDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。語(yǔ)法為=DDB(cost,salvage,life,period,factor)式中：factor為余額遞減速率。如果被省略，那么假設(shè)為2.當(dāng)按直線法計(jì)算的折舊值大于按余額遞減計(jì)算的折舊值時(shí)，如果希望轉(zhuǎn)換到直線折舊法，應(yīng)使用VDB函數(shù)。VDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值。語(yǔ)法為=VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)式中：,start_period為進(jìn)行折舊計(jì)算的起始期間，必須與life的單位相同；end_period為進(jìn)行折舊計(jì)算的截止期間，也是必須與life的單位相同；,no_switch為一邏輯值?！纠?-2】某公司購(gòu)置了A、B、C這3臺(tái)設(shè)備，有關(guān)資料如圖2-2所示。要求建立一個(gè)計(jì)算每臺(tái)設(shè)備年折舊額和累計(jì)折舊額的模型，并且對(duì)于C設(shè)備分別按不轉(zhuǎn)換直線法和轉(zhuǎn)換直線法兩種情況計(jì)算年折舊額和累計(jì)折舊額。步驟如下：〔1〕選取單元格區(qū)域B11:B15,輸入公式“SYD(B3,B5,B4,A11:A15)〞然后選取單元格B16，輸入公式“=SUM(B11:B15)〞,確定。同上用數(shù)組公式〔2〕在單元格C11中輸入公式“=B11〞，在單元格C12中輸入公式“=C11+B12”，然后將單元格C12復(fù)制到“C13:C15(3)選取單元格區(qū)域D11:D15,輸入公式“DB(C3,C5,C4,A11:A15)〞然后選取單元格B16，將其分別復(fù)制到單元格D16、F16、H16，再選取單元格區(qū)域C11:C15,將其分別復(fù)制到單元格區(qū)域E11：E15、G11：G15?！?〕選取單元格區(qū)域F11：F15，輸入公式“DDB(D3,D5,D4,A11:A15，2)〞(5)選取單元格區(qū)域I11：I15，輸入公式“VDB(D3,D5,D4,A11:A15,2,FALSE)〞然后在單元格H11中輸入公式“=I11”，在單元格H12中輸入公式“=I12-I113、可以選擇折舊方法的折舊計(jì)算模型掌握IF函數(shù)和組合框控件的設(shè)置與使用方法IF函數(shù)是一個(gè)條件函數(shù)，它的功能是根據(jù)參數(shù)條件的真假，返回不同的結(jié)果。語(yǔ)法為：=IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)組合框控件的設(shè)置與使用方法【視圖】〉【工具欄】〉【窗體】【例2-3】某公司的一項(xiàng)固定資產(chǎn)的有關(guān)資料如圖2-3所示。要求建立一個(gè)可以選擇按使用年期法、定率余額遞減法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)算折舊該固定資產(chǎn)年折舊額和累計(jì)折舊額的模型。步驟如下：〔1〕設(shè)計(jì)模型的結(jié)構(gòu)。〔2〕單擊翻開【視圖】菜單，在【工具欄】子菜單中選擇【窗體】命令，在系統(tǒng)彈出的【窗體】工具欄上單擊列表框控制按鈕，再將鼠標(biāo)指針對(duì)準(zhǔn)單元格區(qū)域D3:D5的左上角，向右向下拖出一個(gè)列表框控件。將鼠標(biāo)對(duì)準(zhǔn)組合框控件的邊緣區(qū)域，單擊右鍵，在系統(tǒng)彈出的快捷菜單中執(zhí)行【設(shè)置控件格式】命令，翻開【設(shè)置控件格式】對(duì)話框，在該對(duì)話框的【控制】選項(xiàng)卡上，在【數(shù)據(jù)源區(qū)域】欄輸入“$B$5:$B$8”，在【單元格鏈接】欄輸入“$D$3〔3〕選擇單元格F3，在其中輸入公式“=IF($D$3=1，SLN($B$2，$B$4，$B$3),IF($D$3=2，DB($B$2，$B$4，$B$3,E3)，IF($D$3=3，DDB($B$2，$B$4，$B$3,E3)，SYD(($B$2，$B$4，$B$3,E3))))〞?！?〕將單元格F3的公式復(fù)制到單元格區(qū)域F4：F10，然后選取單元格F11，單擊工具欄上的求和按鈕，確定?！?〕在單元格G3中輸入公式“=F3〞〔6〕在單元格G4中輸入公式“=G3+F4”這樣模型建好了，在列表框控件中選擇某種折舊方法，就會(huì)得到相應(yīng)的計(jì)算結(jié)果。二、長(zhǎng)期投資決策的根本方法長(zhǎng)期投資決策主要涉及的是對(duì)投資工程的經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)行評(píng)價(jià)的問(wèn)題。主要的方法包括平均報(bào)酬率法、投資回收期法、凈現(xiàn)值法、獲利指數(shù)法、內(nèi)部收益率法等?！惨弧称骄鶊?bào)酬率計(jì)算與查詢模型平均報(bào)酬率是指投資工程經(jīng)營(yíng)期各年平均的凈現(xiàn)金流量與初始投資額的百分比。相關(guān)函數(shù)〔1〕AVERAGE函數(shù)——計(jì)算給定參數(shù)的算術(shù)平均值。語(yǔ)法為：=AVERAGE(number1,number2,…,numberN)〔2〕ABS函數(shù)——返回?cái)?shù)字的絕對(duì)值。語(yǔ)法為：=ABS(number)〔3〕MAX函數(shù)——給定參數(shù)表中的最大值。語(yǔ)法為：=MAX(number1,number2,…,numberN)〔4〕MIN函數(shù)——給定參數(shù)表中的最小值。語(yǔ)法為：=MIN((number1,number2,…,numberN)〔5〕VLOOKUP函數(shù)——在表格或數(shù)值數(shù)組的首列查找指定的數(shù)值，并由此返回表格或數(shù)組當(dāng)前行中指定列處的數(shù)值。語(yǔ)法為：=VLOOKUP(lookup_value，table_array，col_index_num，range_lookup)〔6〕MATCH函數(shù)——返回在指定方式下與指定數(shù)值匹配的數(shù)組中元素的相應(yīng)位置。語(yǔ)法為：=MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type)〔7〕INDEX函數(shù)——返回表格或區(qū)域中的數(shù)值或?qū)?shù)值的引用。該函數(shù)有以下兩種形式：返回?cái)?shù)組中指定單元格或單元格數(shù)組的數(shù)值。語(yǔ)法為：=INDEX(array,row_num,column_num)返回引用中指定的單元格。語(yǔ)法為：=INDEX(reference,row_num,column_num,area_num)【例2-4】某公司A、B、C、D、E、F、G、H這8個(gè)工程的有關(guān)數(shù)據(jù)如圖2-4所示。要求建立一個(gè)可以計(jì)算各工程的平均報(bào)酬率并查詢指定工程的平均報(bào)酬率、平均報(bào)酬率最高和最低工程的模型。步驟如下：〔1〕設(shè)計(jì)模型機(jī)構(gòu)?！?〕在單元格J4中輸入公式“=AVERAGE(C4:G4)/ABS(B4)〞，然后將單元格J4復(fù)制到單元格區(qū)域J5:J11，得到各工程的平均報(bào)酬率?！?)在單元格L2中輸入要查詢的某個(gè)工程名稱，例如這里查詢D工程，因而在L2單元格中輸入“D〞，然后在單元格L3中輸入公式“=VLOOKUP(L2,I4:J11,2)〞?！?〕在單元格L6中輸入公式“=MAX(J4:J11)〞，在單元格L7中輸入公式“=INDEX(I4:I11,MATCH(L6,J4:J11,0))〞，查詢平均報(bào)酬率最高的工程?！?〕在單元格L10中輸入公式“=MIN(J4:J11)〞，在單元格L11中輸入公式“=INDEX(I4:I11,MATCH(L10,J4:J11,0))〞。查詢平均報(bào)酬率最低的工程?！捕?、投資回收期計(jì)算模型投資回收期包括靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。在計(jì)算投資回收期的過(guò)程中，一般會(huì)用到NPER、COUNTIF、ABS、INDEX等函數(shù)。NPER函數(shù)——基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資〔或貸款〕的總期數(shù)。語(yǔ)法為:=NPER〔rate，pmt，pv，fv，type〕式中：rate為各期利率，是一個(gè)固定值；pmt為各期所應(yīng)付給〔或得到〕的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間(或投資期間)保持不變；pv為現(xiàn)值；fv為未來(lái)值，如省略，那么假設(shè)其值為0；type為數(shù)字0或1，為0表示期末，為1表示期初，如省略那么假設(shè)為0。COUNTIF函數(shù)——計(jì)算給定區(qū)域內(nèi)滿足特定條件的單元格的數(shù)目。語(yǔ)法為：=COUNTIF(range,criteria)式中：range為需要計(jì)算其中滿足條件的單元格數(shù)目的單元格區(qū)域；criteria為確定哪些單元格將被計(jì)算在內(nèi)的條件，其形式可以為數(shù)字、表達(dá)式或文本?！纠?-5】A、B兩個(gè)投資工程的有關(guān)資料如圖2-5所示。要求建立一個(gè)計(jì)算兩個(gè)投資工程靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期的模型。條件A工程初始投資〔元〕-8000A和B工程經(jīng)營(yíng)期〔年〕5貼現(xiàn)率10%每年凈現(xiàn)金流量〔元〕2600B工程年012345各年凈現(xiàn)金流量〔元〕-1000038003600350030002800計(jì)算結(jié)果A工程靜態(tài)投資回收期〔年〕3.08B工程靜態(tài)投資回收期〔年〕2.74動(dòng)態(tài)投資回收期〔年〕3.86動(dòng)態(tài)投資回收期〔年〕3.46B工程年012345各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量〔元〕-10000.00-6200.00-2600.00900.003900.006700.00各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值〔元〕-10000.003454.552975.212629.602049.041738.58各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值〔元〕-10000.00-6545.45-3570.25-940.651108.392846.97圖2-5投資回報(bào)期的計(jì)算模型〔1〕設(shè)計(jì)模型的結(jié)構(gòu)，如圖2-5的【計(jì)算結(jié)果】區(qū)域所示?！?〕在單元格C9中輸入公式“=ABS(C2/C4)〞；在單元格C10中輸入公式“=NPER(F3,C4,C2)〞，計(jì)算A工程的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期?！?〕在單元格C12中輸入公式“=SUM($C$6：C6)〞，并將其復(fù)制到單元格區(qū)域D12：H12，計(jì)算B工程的各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量?！?〕選取單元格區(qū)域D13：H13，輸入數(shù)組公式“=PV(F3,C11:H11,,-C6:H6)〞，計(jì)算B工程的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?！?〕在單元格C14中輸入公式“=SUM($C$13:C13)〞，并將其復(fù)制到單元格區(qū)域D14：H14，計(jì)算B工程各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?！?〕在單元格H9中輸入下面的公式，計(jì)算B工程的靜態(tài)投資回收期：“=COUNTIF(C12:H12,"<0")-1+ABS(INDEX(C12:H12,,COUNTIF(C12:H12,"<0")))/INDEX(C6:H6,,COUNTIF(C12:H12,"<0")+1)〞。〔7〕在單元格H10輸入下面的公式，計(jì)算B工程的動(dòng)態(tài)投資回收期：=COUNTIF(C14:H14,"<0")-1+ABS(INDEX(C14:H14,,COUNTIF(C14:H14,"<0")))/INDEX(C13:H13,,COUNTIF(C14:H14,"<0")+1)模型的運(yùn)行結(jié)果如圖2-5所示。三、固定資產(chǎn)更新決策(一)、是否立即更新固定資產(chǎn)的決策模型【例2-6】某企業(yè)4年前購(gòu)入的舊設(shè)備以及正在考慮更換的新設(shè)備的有關(guān)資料如圖2-6的【條件】區(qū)域所示。要求建立一個(gè)是否應(yīng)對(duì)該設(shè)備進(jìn)行更新的決策模型。步驟如下：(1)設(shè)計(jì)模型結(jié)構(gòu)，如圖2-6的【計(jì)算過(guò)程與決策結(jié)果】區(qū)域所示。(2)在單元格B16中輸入公式“=-B8〞，這里得到的計(jì)算結(jié)果為繼續(xù)使用舊設(shè)備的時(shí)機(jī)本錢。(3)在單元格B17中輸入公式“=(B6-B7)*(1-$B$11)+SLN(B3,B9,B5)*$B$11”(4)在單元格B18中輸入公式“=B9”(5)在單元格B19中輸入公式“=PV($B$10,B5-B4,-B17,-B18)+B16”(6)選取單元格區(qū)域B16：B19，將其復(fù)制到單元格區(qū)域C16：C19。(7)選取單元格區(qū)域D16:D19，輸入數(shù)組公式“=C16:C19-B16:B19”(8)在單元格B20中輸入公式“=IF(D19>0,"應(yīng)更新設(shè)備",IF(D19<0,"繼續(xù)使用舊設(shè)備","使用新舊設(shè)備都可以"))〞?！捕彻潭ㄙY金最優(yōu)更新時(shí)機(jī)的決策模型設(shè)備最優(yōu)更新時(shí)機(jī)的選擇，實(shí)際上是確定設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的問(wèn)題。確定設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命可采用等值年本錢法，即通過(guò)將設(shè)備壽命期內(nèi)的投資額、各年的本錢費(fèi)用現(xiàn)金流出等按一定的貼現(xiàn)率求出現(xiàn)值之和，再將其按等值的方法分?jǐn)偟礁髂辏蟪龅戎的瓯惧X，并選擇等值年本錢最低的年份作為設(shè)備