投資理財(cái)講概述

投資理財(cái)知識

建筑工程管理系

李元希博士

；422942513連漲

12/25/20231考核方式平常成果40％其中：出勤15％案例分析及課堂表現(xiàn)15％作業(yè)10％期未考試60％其中：1、曠課3次取消考試資歷。2、請假3次以上扣掉平常成果20%分。3、不做作業(yè)扣掉平常成果20%分。本門課程=一本書+一支筆+一本作業(yè)本12/25/20232課程教學(xué)管理課程助教職責(zé)：建立QQ群考勤〔請假：每次課有4人以下的同意權(quán)；查考勤：報(bào)各班出勤人數(shù)〕分組并組織案例分析收作業(yè)搜集有關(guān)課程教學(xué)的反響信息案例分析評分開關(guān)多媒體設(shè)備其他需求協(xié)助的任務(wù)12/25/20233案例分析組織：案例分析要求：案例引見；邏輯明晰；資料占有充分；表達(dá)團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神；用ＰＰＴ演示，每組演示時間不超越8分鐘，提問2分鐘；12/25/20234投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述第一節(jié)認(rèn)識投資理財(cái)一、根本概念1.什么是投資?12/25/20235投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述

投資是指犧牲或放棄如今可用于消費(fèi)的價值去購買各種金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)或消費(fèi)運(yùn)營資本〔消費(fèi)要素〕以獲取更大價值的活動。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的投資與消費(fèi)房地產(chǎn)的投資與消費(fèi)功能12/25/20236投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述

2．什么是投機(jī)為了再出賣〔或再購買〕而不是為了運(yùn)用而暫時買進(jìn)〔或售出〕商品，以期從價錢變化中獲利。-------<經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典>投資與投機(jī)的界限很難劃清。12/25/20237投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)3．什么是理財(cái)是投資主體〔企業(yè)、個人等〕組織投資財(cái)務(wù)活動，確保獲取預(yù)期收益的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理任務(wù)。通俗地說，理財(cái)就是“賺錢、省錢、花錢之道〞。教材：理財(cái)，簡單講，就是如何聚財(cái)、用財(cái)、生財(cái)。

12/25/20238投資理財(cái)?shù)?講4.投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系？12/25/20239投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述

二、投資的主體指具有獨(dú)立的投資決策權(quán)的經(jīng)濟(jì)主體。分為：1．政府投資主體如：根底設(shè)備投資2．民間投資主體：企業(yè)、個人、外商12/25/202310二、投資的主體

2．民間投資主體：企業(yè)、個人、外商

〔1〕企業(yè)

企業(yè)三種組織方式：個體企業(yè)、合伙企業(yè)和公司12/25/202311二、投資的主體

〔1〕企業(yè)1〕個體企業(yè)個體企業(yè)：個人以極少的費(fèi)用注冊個人獨(dú)資企業(yè)。<中華人民共和國個人獨(dú)資企業(yè)法>是對個體企業(yè)管理的主要法律。

12/25/2023122〕合伙企業(yè)兩個或兩個以上的人共同投資，自愿組成的一個運(yùn)營實(shí)體。3〕公司是一個法律實(shí)體，我們在法律上為“法人〞。作為法人12/25/202313

公司有不同的詳細(xì)方式，主要有：a.

有限責(zé)任公司由兩個以上股東共同出資，每個股東以其所認(rèn)繳的出資額對公司承當(dāng)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務(wù)承當(dāng)責(zé)任。有限責(zé)任公司不能公開發(fā)行股票。12/25/202314

b.

股份全部注冊資本由等額股份構(gòu)成并經(jīng)過發(fā)行股票〔或股權(quán)證〕籌集資本的企業(yè)法人。須將全部資本分為等額股份，并可以經(jīng)過發(fā)行股票籌集資本，股東只是以他所持有的股份對公司承當(dāng)有限責(zé)任。對公司而言，那么以全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承當(dāng)責(zé)任。12/25/202315公司的優(yōu)點(diǎn)〔同個體企業(yè)和合伙企業(yè)相比〕：有限責(zé)任公司和股份都是，這類公司具有如下優(yōu)點(diǎn)：a.股東在公司中的投資所冒的風(fēng)險僅限于投資額本身b.便于籌集資本c.股份可以轉(zhuǎn)讓d.公司具有永久存在的能夠e.公司由專業(yè)管理人員運(yùn)營12/25/202316的缺陷:a.

雙重納稅b.

由于股份分散，公司容易被少數(shù)人控制，某些管理者能夠追求個人利益而忽視或損害股東的利益。c.

法律上對公司的限制較多12/25/202317機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者是指在金融市場從事證券投資的法人機(jī)構(gòu)，主要有保險公司、養(yǎng)老基金和投資基金、證券公司、銀行、QFII等組織。這些機(jī)構(gòu)投資者主要管理證券投資基金、社?；?、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、保險資金等。12/25/202318

(2)個人投資主體個人投資范圍廣，個別投資金額小，靈敏性較大。個人投資既可以采取直接投資，又可以采取間接投資的方式進(jìn)展。，但以間接投資方式為主。12/25/202319

〔3)外商投資主體包括國外金融構(gòu)造、企業(yè)和個人對我國進(jìn)展的投資行為外商直接投資:包括合資運(yùn)營、協(xié)作運(yùn)營和獨(dú)資運(yùn)營三種方式。外商間接投資:如購買股票、債券等。12/25/202320QFII〔QualifiedForeignInstitutionalInvestors〕合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡稱，QFII機(jī)制是指外國專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資歷認(rèn)定制度。我國對境外機(jī)構(gòu)投資者所進(jìn)入的市場類型、金額以及行業(yè)進(jìn)展限制；投資額度包括兩方面：一是指進(jìn)入境內(nèi)市場的最高投資數(shù)額。二是投資于單個境內(nèi)股票市場的股票的最高比例。12/25/202321愛德蒙得洛希爾銀行是首家獲得投資A股的合格境外投資者(QFII)執(zhí)照的私人銀行，自2006年獲得1億美圓的額度后，愛德蒙得洛希爾資產(chǎn)管理管理公司發(fā)行了EdRMainlandChina基金，投資于中國內(nèi)地股票。目前QFII資金正在積極買入藍(lán)籌股。12/25/202322在股東大會上，由耶魯大學(xué)基金會(QFII)結(jié)合鵬華基金聯(lián)名推選的候選人馮繼勇，高票中選格力電器新一屆董事，而格力集團(tuán)提名的周少強(qiáng)那么被下屬上市公司中小股東拒之門外。這是機(jī)構(gòu)初次提名董事進(jìn)入上市公司決策層，被以為在推進(jìn)上市公司治理上具有里程碑式的意義。在這一事件中QFII起到了重要作用。12/25/202323機(jī)構(gòu)和個人兩大主體間投資規(guī)模的比較我國股市目前是“散戶市〞：2021年，在A股市場，自然人〔個人〕的買賣量占85%以上，且散戶在新股認(rèn)購中占發(fā)行股數(shù)的70%左右?！沧C監(jiān)會統(tǒng)計(jì)資料〕對比：美國股市是“機(jī)構(gòu)市〞：截至2021年6月，美國擁有8000多只公共基金，其凈資產(chǎn)高達(dá)12.22萬億美圓，占美國國內(nèi)市場股票總市值的73%。12/25/202324投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述三、投資的分類1．直接投資與間接投資〔1〕直接投資：購買土地、設(shè)備、原資料、勞動力、技術(shù)等消費(fèi)要素，進(jìn)展某種商品的消費(fèi)和流通?！?〕間接投資：購買各種有價證券〔金融資產(chǎn)〕12/25/202325

2．短期投資與長期投資〔1〕短期投資：是指回收期在1年以內(nèi)的投資〔2〕長期投資那么是指投資回收期在1年以上的投資

12/25/202326

3．實(shí)物投資與金融投資〔1〕實(shí)物投資是指企業(yè)投資于實(shí)物資產(chǎn)的投資活動〔2〕金融投資是指企業(yè)投資于金融資產(chǎn)或金融工具的投資活動。

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4．戰(zhàn)術(shù)性投資與戰(zhàn)略性投資〔1〕戰(zhàn)術(shù)性投資是指不牽涉整個投資者出路的投資〔2〕戰(zhàn)略性投資是指對投資者有長期和艱苦影響的投資12/25/2023285、投資、投機(jī)、賭博的區(qū)別12/25/202329投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述第二節(jié)投資理財(cái)內(nèi)容投資理財(cái)?shù)膬?nèi)容包括三個環(huán)節(jié)〔階段〕：1.投資理財(cái)預(yù)備〔籌資或稱融資〕2.投資管理〔運(yùn)用資金〕3.投資收益及分配管理12/25/202330

1．投資理財(cái)預(yù)備〔籌資〕要進(jìn)展投資，必需具備一定數(shù)額的資本〔資金〕，因此籌資是開展投資的前提和根底?；I資的渠道主要有兩大類：一是自有資本的籌集，二是借入資本的籌集。12/25/202331

1．投資理財(cái)預(yù)備〔籌資〕

〔1〕

自有資本個人投資者的自有資本主要是本人的勞動報(bào)酬，比如工資。公司的自有資本是經(jīng)過吸收投資或發(fā)行股票等方式從投資者〔國家、企業(yè)、個人、外商〕手中汲取的。公司籌集到的資金，可以是貨幣資金，也可以是實(shí)物財(cái)富、無形資產(chǎn)等方式。這構(gòu)成了公司的業(yè)主權(quán)益。12/25/202332

〔2〕

借入資本個人的借入資本主要向親朋好友或向銀行借入，也有借高利貸〔危險！〕的。公司的借入資本是經(jīng)過向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項(xiàng)等方式從債務(wù)人手中汲取的，這些構(gòu)成了公司的負(fù)債。充分利用低本錢的資金個人住房公積金貸款：基線月利率：3.9%

12/25/2023332．投資管理指如何運(yùn)用資金投資，并對投資資金進(jìn)展有效的管理。是投資理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。投資管理按投資對象的存在形狀的不同，可分為：〔1〕實(shí)業(yè)投資管理〔2〕金融投資管理〔3〕其它投資管理12/25/202334

2．投資管理(1)實(shí)業(yè)投資管理(2)金融投資管理指投資于金融資產(chǎn)或金融工具活動的管理。(3)

其它投資管理投資決策就是要在假設(shè)干待選方案中，選擇投資小、、收益大的方案。關(guān)鍵要確定好投資時機(jī)和投資構(gòu)造，以提高收益程度，分散和弱化投資風(fēng)險。12/25/2023353．投資收益及其分配管理投資收益是投資收入抵補(bǔ)投資本錢后的差額，是投資者進(jìn)展投資的目的。對于個人投資者來說，投資收益的分配比較簡單。對于公司來說，投資收益首先和營業(yè)利潤一道并入利潤總額，再統(tǒng)籌思索對利潤總額的分配。12/25/202336幾個關(guān)系式：營業(yè)利潤=營業(yè)收入-本錢費(fèi)用-流轉(zhuǎn)稅利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+其他收益稅后利潤=利潤總額-所得稅可以作為投資收益分配的利潤=稅后利潤-提取公積金-提取公益金12/25/202337投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述第三節(jié)投資理財(cái)?shù)哪康钠髽I(yè)運(yùn)營的目的：利潤最大化。企業(yè)的投資理財(cái)?shù)哪康脑摦?dāng)與企業(yè)運(yùn)營的目的堅(jiān)持一致。個人投資的目的：收益最大化。12/25/202338投資理財(cái)?shù)?講---第4節(jié)投資理財(cái)?shù)脑敲?．系統(tǒng)性原那么指在籌集資金、投資管理和投資收益及分配管理這三個階段之間產(chǎn)生矛盾時，要將投資理財(cái)系統(tǒng)作為一個整體，只需在整體功能最正確時，才是最好的投資理財(cái)系統(tǒng)。比如：在籌集資金時：融資條件一樣時，選在當(dāng)?shù)厝谫Y。既可使當(dāng)?shù)厥芎?，又使?dāng)?shù)卣磺樵缸鞒鰧ζ髽I(yè)不利的行為在進(jìn)展利潤分配時，要思索有無現(xiàn)金，能否影響籌資才干。12/25/2023392.平衡性原那么指在投資理財(cái)過程中，要保證資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)展，就要求資金收支不僅在一定期間總量上獲得平衡，并且做到在每一時點(diǎn)上的協(xié)調(diào)平衡。12/25/2023403．收益與風(fēng)險平衡原那么指在進(jìn)展投資理財(cái)活動上時，必需對每一項(xiàng)詳細(xì)的財(cái)務(wù)活動，全面分析其收益性和平安性，按照風(fēng)險和收益適當(dāng)平衡的要求，以決議采取行動的方案，并在實(shí)際中趨利避害，爭取獲得較多的收益。4．本錢效益原那么即不僅要思索經(jīng)過投資獲得了多少效益，還要思索為獲得這份效益付出了多少代價。12/25/202341投資理財(cái)?shù)?講-理財(cái)學(xué)概述第5節(jié)投資理財(cái)環(huán)境就是指籌資和投資的環(huán)境，是指對投資者的投資理財(cái)活動產(chǎn)生影響和作用的各種外部條件和要素。1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境2.金融環(huán)境3.法律環(huán)境12/25/202342

1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境1)經(jīng)濟(jì)開展速度2)政府的經(jīng)濟(jì)政策3)經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)開展通常不會很長時間內(nèi)繼續(xù)增長或繼續(xù)衰退，而是在動搖中開展。是蕭條、低谷、復(fù)蘇和高漲等四個階段的循環(huán)，這便稱為經(jīng)濟(jì)周期。12/25/202343

2．金融環(huán)境金融環(huán)境的主要構(gòu)成是金融市場。金融市場對理財(cái)活動的作用表現(xiàn)為：1)它是投資者籌資和投資的根本性場所。2)它能使投資者的長、短期資金相互轉(zhuǎn)化。3)金融市場為投資者提供了理財(cái)活動所需