第四章增進現(xiàn)金流量課件

第四章1增進現(xiàn)金流量第一節(jié)手中現(xiàn)金是財務運轉的潤滑劑一、手中無錢，周轉不靈當你感到手頭現(xiàn)金非常緊，不能順利進行正常的財務活動，而客戶拖延支付給你的款項較多，當客戶向你說他一時周轉不靈時，代表他沒有足夠的現(xiàn)款可以讓他開出的支票兌現(xiàn)，不能及時收回來用于周轉，造成財務吃緊，傳出財務危機，周轉不靈。隱含現(xiàn)金流量的問題。2第一節(jié)手中現(xiàn)金是財務運轉的潤滑劑一、手中無錢，周轉不靈你收到客戶所支付的款項，這部分代表你的現(xiàn)金流入。你事先支付的成本、費用，發(fā)生在生產經營活動中的支出，這部分是現(xiàn)金流出。3二、手中現(xiàn)金是財務運轉的潤滑劑在農業(yè)或非農業(yè)生產活動中，表面上看來，現(xiàn)金流量問題似乎只是指暫時現(xiàn)金周轉不靈而已。手中缺乏現(xiàn)金，意味著財務運轉的這臺機器會發(fā)出嘎嘎的刺耳怪聲，甚至整臺機器因而停擺也是可能發(fā)生的事。手中有錢，意味著財務運轉的這臺機器會正常運轉。4（一）危險訊號農業(yè)或非農業(yè)生產活動中的危險訊號表現(xiàn)為：固定資本占總資產比例過高，流動資產比例過低，農業(yè)或非農業(yè)生產活動急需現(xiàn)金周轉，會因為固定資產不易脫手，一時湊不足現(xiàn)金而造成危險。負債和業(yè)主權益的比例不當，負債高于業(yè)主權益過多，形成危險。5（一）危險訊號管理階層的怠忽職守，營運資金管理不當。（凈營運資金是指流動資產減流動負債）形成危險。農業(yè)或非農業(yè)生產活動中采用不合時宜的融通方式，造成過高的融資成本，形成危險。對于應收賬款、存貨的管理不當，形成危險?！@些危險訊號，身為理財者不可不慎。6（二）現(xiàn)金和農業(yè)或非農業(yè)生產活動成長相配合7現(xiàn)金如果和農業(yè)或非農業(yè)生產活動成長無法配合，往往會喪失有利的機會。換言之，農業(yè)或非農業(yè)

生產活動在市場高度需求時期，沒有足夠的資金

可供擴充機器設備，提高生產量，或者購入存貨，增編人力來配合市場需求時，往往喪失良機，無

法取得一定的市場占有率。這實在是令人相當惋

惜的事。第二節(jié)現(xiàn)金的流動周期8一、現(xiàn)金獲取和時間的關系當你從事農業(yè)或非農業(yè)生產活動，你會遇到：做一筆生意，存貨（原材料等）可能會減少，現(xiàn)金因而會增加。做一筆生意，出現(xiàn)商品售價大于銷貨成本，則產生利潤。第二節(jié)現(xiàn)金的流動周期9一、現(xiàn)金獲取和時間的關系那么就意味著這些每天的交易，會使農業(yè)或非農

業(yè)生產活動財務運轉狀況順利并發(fā)生變化。其變

化過程大略如下：交易商品、勞務或者其他實物。然而這些行為在經過一段時間后，才能看得出如

何影響農業(yè)或非農業(yè)生產活動財務運轉。理財注意：時間因素在現(xiàn)金流轉的作用。二、“進貨”和“銷貨”現(xiàn)金流動的分析(一)進貨進貨時，你可以采用現(xiàn)金購貨方式，也可以用賒購方式購貨。某農業(yè)或非農業(yè)生產活動在2019年中開始營業(yè)，該農業(yè)或非農業(yè)生產活動在2019年中以賒購方式購入存貨，和供應商約定30天后交貨款。你可以看到：農業(yè)或非農業(yè)生產活動在約30天后開始有現(xiàn)金流出。理財注意：進貨的現(xiàn)金流出10二、“進貨”和“銷貨”現(xiàn)金流動的分析（二）銷貨農業(yè)或非農業(yè)生產活動開始銷貨的活動，因此在銷貨期間開始有銷貨成本，并有銷貨收入，逐漸有現(xiàn)金流入。理財注意：銷貨的現(xiàn)金流出和銷貨的現(xiàn)金流入進貨的現(xiàn)金流出、銷貨的現(xiàn)金流出和銷貨的現(xiàn)金流入都顯現(xiàn)的是農業(yè)或非農業(yè)生產活動的現(xiàn)金流動周期。11三、與現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出相關因素的分析12（一）交易行為影響現(xiàn)金賬戶金額

交易行為影響現(xiàn)金賬戶金額表項目影響現(xiàn)金借錢增加應收賬款收現(xiàn)增加股東增資增加利息支出減少稅金交納減少讀者從上表可以找出影響現(xiàn)金增加或減少。借錢、應收賬款收現(xiàn)、股東增資，都能使現(xiàn)金賬戶金額增加。利息支出、稅捐支出等，會減少現(xiàn)金。有些和現(xiàn)金有關的交易行為一發(fā)生，馬上會影響到現(xiàn)金賬戶金額，例如現(xiàn)金銷貨，銷貨同時有現(xiàn)金收入；現(xiàn)金采購，購入存貨時即付出現(xiàn)金。有些交易行為，雖然也和現(xiàn)金賬戶有關，但是要隔一段時間才會顯現(xiàn)，例如賒銷商品，銷貨時是應收賬款增加，等到收款期間到期，客戶清償欠款，才有現(xiàn)金流入。13（二）與現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出相關的因素14現(xiàn)金流量包含現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出，為了確保農業(yè)或非農業(yè)生產活動的穩(wěn)定性和發(fā)展性，現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出每隔—特定期間，必須維持平衡。維持現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的平衡狀態(tài)，是我們理財追求的目標。若現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，意味著手頭上有過多閑置現(xiàn)金沒有作有效率的運用，形成浪費；若現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，經常會忙得暈頭轉向。我們的行為都會造成現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出？151、營業(yè)活動現(xiàn)金流入項目現(xiàn)金流入現(xiàn)銷商品及勞務現(xiàn)金流入應付賬款增加現(xiàn)金流入票據收現(xiàn)現(xiàn)金流入收取利息和股利現(xiàn)金流入其他非因理財及投資活動所產生的收入（訴訟受償款、保險理賠款）現(xiàn)金流入我們的行為都會造成現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出？161、營業(yè)活動現(xiàn)金流出項目現(xiàn)金流出現(xiàn)購商品及原料現(xiàn)金流出償還供應商賬款及票據現(xiàn)金流出存貨增加現(xiàn)金流出支付各項營業(yè)成本及贊用現(xiàn)金流出支付稅捐、罰款現(xiàn)金流出支付利息現(xiàn)金流出其他非因理財及投資活動所產生的現(xiàn)金支出（訴訟費用及賠償、顧客退費）現(xiàn)金流出2、投資活動現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出17項目現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出收回貸款?，F(xiàn)金流入賣出權益證券現(xiàn)金流入出售固定資產現(xiàn)金流入承作貸款現(xiàn)金流出買入權益證券現(xiàn)金流出買入固定資產現(xiàn)金流出3、籌資和分配活動現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出18項目現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出資本增加現(xiàn)金流入舉借債務支付股利現(xiàn)金流入退回資本現(xiàn)金流出償還借入款現(xiàn)金流出第三節(jié)現(xiàn)金資源從何處來？19當你決定對某項非農業(yè)生產活動投注大筆資金時，你一定會考慮能否賺到資金呢？現(xiàn)金資源從何處

來？如何增加現(xiàn)金資源呢？C.固定資產土地和建筑物廠房和設備

無形資產：D．資本雇用長期負債：抵押借款應付債;股本(資本)未分配利潤20一、現(xiàn)金資源的來源A．流動資產現(xiàn)金各項應收款項預付費用股票現(xiàn)金B(yǎng)．流動負債短期負債各項應付款項從上圖可以看出，可以輕松地了解農業(yè)或非農業(yè)生產活動如何改善現(xiàn)金資源及增進現(xiàn)金流量的部位。

現(xiàn)金來源的增長是通過增大區(qū)塊B和D的規(guī)?；蚩s小區(qū)塊C的規(guī)模。21二、提升現(xiàn)金資源水準的重點（一）投入更多資本（股本）1、案例分析農業(yè)或非農業(yè)生產活動A區(qū)和C區(qū)的總額是637萬，B區(qū)和D區(qū)的總額亦為637萬。隨后農業(yè)或非農業(yè)生產活動的股東決定現(xiàn)金增資

50萬，現(xiàn)金項目就增加50萬，股本亦增加50萬，上圖中的A區(qū)和C區(qū)的總額與B區(qū)和D區(qū)的總額均增為687萬。我們可以說，農業(yè)或非農業(yè)生產活動因為股本增加使得現(xiàn)金資源水準增加50萬。222、理財注意通過擴大區(qū)塊D，可以提高短期現(xiàn)金部位。23（二）借款241、案例分析農業(yè)或非農業(yè)生產活動A區(qū)和C區(qū)的總額是637萬，B區(qū)和D區(qū)的總額亦為637萬。隨后農業(yè)或非農業(yè)生產活動的管理者決定適度負債，抵押借款30萬，短期負債20萬。那么，現(xiàn)金就增加50萬，A區(qū)和C區(qū)的總額將增為是687萬；

B區(qū)和D區(qū)的總額也增為687萬。我們可以說，農業(yè)或非農業(yè)生產活動因為借款增加使得現(xiàn)金資源水準增加50萬。（二）借款2、理財注意通過擴大區(qū)塊B和D，可以提高短期現(xiàn)金部位。25（三）增加獲利1、案例分析農業(yè)或非農業(yè)生產活動A區(qū)和C區(qū)的總額是637萬，B區(qū)和D區(qū)的總額亦為637萬。隨后農業(yè)或非農業(yè)生產活動由于增加獲利50萬，決定將這50萬全部留存在活動中，未分配利潤增加50萬，現(xiàn)金項目也就增加50萬。上圖中的A區(qū)和C區(qū)的總額與B區(qū)和D區(qū)的總額均增為687萬。我們可以說，農業(yè)或非農業(yè)生產活動因為增加獲利使得現(xiàn)金資源水準增加50萬。262、理財注意通過擴大區(qū)塊D，可以提高短期現(xiàn)金部位。27（四）出售固定資產281、案例分析農業(yè)或非農業(yè)生產活動A區(qū)和C區(qū)的總額是637萬，B區(qū)和D區(qū)的總額亦為637萬。隨后農業(yè)或非農業(yè)生產活動由于資金緊張，急需將閑置的設備脫手，出售設備獲取現(xiàn)金50萬，上圖中的A區(qū)增加50萬；C區(qū)減少50萬。我們可以說，農業(yè)或非農業(yè)生產活動因為縮小C區(qū)使得現(xiàn)金資源水準增加50萬。2、理財注意縮小區(qū)塊C時，可以提高短期現(xiàn)金部位。29（五）延長還款期間1、案例分析農業(yè)或非農業(yè)生產活動A區(qū)和C區(qū)的總額是637萬，B區(qū)和D區(qū)的總額亦為637萬。隨后農業(yè)或非農業(yè)生產活動由于資金緊張，將需要償還的50萬延緩償還，上圖中的A區(qū)目前就不會減少50萬；B區(qū)和D區(qū)的總額637萬也不會發(fā)生任何的變化。我們可以說，農業(yè)或非農業(yè)生產活動因為延長還款期間使得現(xiàn)金資源水準增加50萬。302、理財注意通過擴大區(qū)塊B，可以提高短期現(xiàn)金部位。31（六）加速催收款項321、案例分析農業(yè)或非農業(yè)生產活動A區(qū)和C區(qū)的總額是637萬，B區(qū)和D區(qū)的總額亦為637萬。隨后農業(yè)或非農業(yè)生產活動，加速催收款項。上圖中的A區(qū)的各項應收款項減少50萬；A區(qū)的現(xiàn)金就增加50

萬。我們可以說，農業(yè)或非農業(yè)生產活動因為加速催收款項，使得現(xiàn)金資源水準增加50萬。2、理財注意減少區(qū)塊A中非現(xiàn)金項目，可以提高短期現(xiàn)金部位。33第四節(jié)增進現(xiàn)金流量的辦法34創(chuàng)造財富的基本原則即是“開源節(jié)流”，這是每個人都懂得的道理。如何“開源”?如何“節(jié)流”則不一定每個人都知道方法?，F(xiàn)金管理也是基于同樣的道理，有效率的現(xiàn)金管理是要求在現(xiàn)金流量的控制下能夠獲得最多的現(xiàn)金來源渠道，以及減少不必要的現(xiàn)金流出。第四節(jié)增進現(xiàn)金流量的辦法35農業(yè)或非農業(yè)生產活動沒有閑置的資產、維持最低需要的營運資金、避免浪費……一臺閑置不用的機器、多余的辦公空間，均意味著可以動點腦筋轉換成現(xiàn)金，拿來減少銀行透支余額或者用來投資賺點小利。雖然每一項作為微不足道，但是累積下來，往往相當可觀。一、從“長期資產”上想辦法任何機器設備、廠房或者建筑物，在準備購入之前，必須審慎地評估，確定能夠提供所要求的最低報酬，盡量避免購入不必要的資產。如果你新購入的固定資產不如預期般地為農業(yè)或

非農業(yè)生產活動賺得最低報酬，一定要立即處理。如果只是你暫時性的不適用固定資產，可以考慮出租紿他人，或者經過改裝后，能夠提高產能，增加效用，亦不失為一個方法。36(一)理財方法37●每一項資產建立檔案，依照記錄對使用資產效能

進行評估，并和購入之前的預定效用目標互相比較。對使用資產效能進行評估的操作過程如下：分別計算購入前后10個指標；分別比較購入前后10個指標；得出評價結果。(一)理財方法38●另外，更直截了當的是，每隔一段時間，帶著紙筆，巡視整個活動，記下任何閑置或不用的機器設備、辦公室等資產。任何閑置或多余的資產可以和現(xiàn)金畫上等號，出售這些資產換得現(xiàn)金，可以用來增進現(xiàn)金流量或是減輕現(xiàn)金的壓力?！癫徽撌窃陂e置狀態(tài)或者完全使用的狀態(tài)下的固定資產，可以作抵押貸款之用，或者采取“售又租回”的策略。（二）案例分析391、分析1農業(yè)或非農業(yè)生產活動將資產賣給金融機構，獲得現(xiàn)金，再訂租約租回使用該資產。由于這樣的作法具有風險性，最好確定農業(yè)或非農業(yè)生產活動的獲利率會高過采取該策略的成本。你如果將農業(yè)或非農業(yè)生產活動的四部貨車出售，獲得的現(xiàn)金拿來作營運資金，而農業(yè)或非農業(yè)生產活動仍需要使用貨車，于是再向租賃者租用四輛貨車，如果新增加的營運資金產生的利潤比租用貨車的租金低時，采行這樣的策略是不當的，可以說是賠了夫人又折兵。2、分析2某農業(yè)或非農業(yè)生產活動中，計算、比較結果為：購入資產前①利潤占總資產百分比＞購入資產后①利潤占總資產百分比表明資產效用差，未按預定的目標使用。購入資產前②銷貨占總資產比＞購入資產后②銷貨占總資產比表明資產使用程度差，未按預定的目標使用。40購入資產前③固定資產占總資產百分比＞購入資產后③固定資產占總資產百分比表明投資程度未按預定的目標實現(xiàn)。購入資產前④銷貨占建筑物比＞購入資產后④銷貨占建筑物比表明未按預定的目標實現(xiàn)，處于不好狀態(tài)。購入資產前⑤建物面積占土地面積＞購入資產后⑤建物面積占土地面積表明未按預定的目標實現(xiàn)，處于不好狀態(tài)。41購入資產前⑥每平方公尺之銷貨額＞購入資產后每平方公尺之銷貨額表明未按預定的目標實現(xiàn)，處于不好狀態(tài)。購入資產前⑦銷貨占廠房投資比＞購入資產后⑦銷貨占廠房投資比表明未按預定的目標實現(xiàn)，處于不好狀態(tài)。購入資產前⑧投資每10萬元的維修費＜購入資產

后⑧投資每10萬元的維修費表明設備等過于陳舊，且無效率。42購入資產前⑨使用時數占總工作時數＞購入資產后⑨使用時數占總工作時數表明未按預定的目標實現(xiàn)，處于不好狀態(tài)。購入資產前⑩銷貨占機器工作時數＞購入資產后⑩銷貨占機器工作時數表明未按預定的目標實現(xiàn)，處于不好狀態(tài)。43二、從“應收賬款”上想辦法當你把貨物采用賒銷方式銷售出去后，你就會擔心貨款收不回來，變不成現(xiàn)金。此時，請你記住，“應收賬款”有神奇功能。它可以作為增進現(xiàn)金流量的來源。44二、從“應收賬款”上想辦法（一）應收賬款作抵押，比較容易借到所需要的資金應收賬款作為抵押，向金融機構貸款。以應收賬款抵押的貸款，貸款人(金融機構)對抵押

的應收賬款有求償的權利，對于借款人也有追索權。45案例分析：你將貨物賒銷給甲，就會發(fā)生你對甲的應收賬款；你拿對甲的應收賬款到銀行作抵押借款；借款到期后，你付不出借款，此時銀行轉向甲追討，然而甲賴賬，銀行仍然可以向你要債。46（二）讓售“應收賬款”， 比較容易得到所需要的資金。47貸款人(金融機構)向借款人買下應收賬款。應收賬款讓售，只對應收賬款有求償權，對于借款人并沒有追索的權利。案例分析：48你將貨物賒銷給甲，就會發(fā)生你對甲的應收賬款；你當時是將對甲的應收賬款賣給銀行，同時你通

知甲該應收賬款已經讓售給銀行，請他直接到銀

行付款結賬。期限到時，即使甲無能力付款，銀行也只能向甲追討，并且承擔此筆壞賬損失的風險。三、從“應收票據”上想辦法49當你拿上一張未到期票據時，請你記住，“應收票

據”有神奇功能。它可以作為增進現(xiàn)金流量的來源。應收票據是指本票、承兌匯票及遠期支票。利用應收票據作短期間融通，持未到期的票據向銀行“貼現(xiàn)”。如果發(fā)票人或付款人到期拒付，你有償還銀行的義務。四、從“存貨”上想辦法利用存貨取得融資，是頗普遍的作法。以存貨為抵押取得資金。如果你的信用相當不錯，只要擁有存貨即可取得無擔保的貸款；如果你的信用相當差，金融機構會要求你以存貨為抵押取得資金。50五、從“應付賬款”上想辦法51農業(yè)或非農業(yè)生產活動以賒賬的方式向供應商采購或進貨，然后以“應付賬款”記錄這筆交易，稱為應付賬款或信用交易。規(guī)模較小的農業(yè)或非農業(yè)生產活動，信用交易占流動負債比例相當高。因為小規(guī)模的農業(yè)或非農業(yè)生產活動可以取得融資的途徑比大規(guī)模的農業(yè)或非農業(yè)生產活動少得多，所以只能靠大量信用交易來取得融資。信用交易因商業(yè)交易而發(fā)生，一有買賣即發(fā)生交易的信用。案例分析：52某農業(yè)或非農業(yè)生產活動平均每天以n／30的條件進貨3,000元,—個月后，共積欠供應商90,000元的應付賬款。當業(yè)務擴大時，進貨和銷貨各增加一倍，則應付賬款增為180，000元。如果信用條件由n／30改為n／40，四十天后，應付賬款將會增為120，000元，所以延長信用期間及農業(yè)或非農業(yè)生產活動擴大進貨額與銷貨額均會產生額外的融資。第五節(jié)增進現(xiàn)金流量的管理重點53降低信用風險是我們增進現(xiàn)金流量的管理重點。一、信用控制—信用政策信用控制是指理財者收賬的各種方式，信用控制系統(tǒng)則是指從理財者決定賒銷到向客戶收取賬款的過程。信用控制是現(xiàn)金流量管理十分重要的一個環(huán)節(jié)，因為應收賬款會在一段期間內轉換為現(xiàn)金，對于現(xiàn)金流量水準的控制，有相當程度的關系。不僅如此，信用控制對理財者盈收有重大影響，因為應收賬款是占有相當比例的流動資產。雖然任何理財者均偏好現(xiàn)銷，但是在激烈競爭下，賒銷對于業(yè)務成長大有幫助。作好信用控制對理財者絕對有好處。54信用交易反映在會計上的關系是：當貨物以賒銷賣出時，存貨減少，應收賬款增加；當客戶清償賬款時，應收賬款減少，現(xiàn)金增加。整個信用控制系統(tǒng)的基本要件包含：對顧客信譽的審查、給予顧客的信用額度、發(fā)票過程、收賬、壞賬追討等。其運作依循著農業(yè)或非農業(yè)生產活動的信用政策進行。信用政策是影響農業(yè)或非農業(yè)生產活動銷貨狀況的因素之一，由四個要件組成：信用期間、折扣、信用標準以及理財者收款政策。55（一）信用期間56理財者紿顧客付賬的時間，如三十天、六十天或

九十天的付款期間。通常越容易腐爛的貨物，付

款期間越短，例如蔬菜水果，顧客一定會盡量在

腐爛之前銷售出去，所以大約20天的信用期間是恰當的。容易脫手的貨物，代表顧客容易賣出收

取現(xiàn)金，所以沒有必要給予客戶過長的信用期間。過長的信用期間會造成農業(yè)或非農業(yè)生產活動的損失，這包含利息的損失，雖然顧客總是希望能延長付賬時間，為了和顧客維持良好的關系。理財者會有所退讓的，在政策制定上最好能尋求一個平衡點。（二）現(xiàn)金折扣57為了鼓勵顧客盡早償還欠款，通常對在幾天內償還欠款的客戶，給予折扣，稱為現(xiàn)金折扣。案例1：理財者原本使用的信用條件為在30天內付款，而今以2／20，n／40的信用條件出售商品給購貨方，若購貨方在20天內清償貨款，則給予2％的現(xiàn)金折扣。這樣做的好處是會吸引將折扣視為減價的新客

戶，也會使某些想要獲得折扣的舊客戶提早付

款。當然，所給的折扣即是農業(yè)或非農業(yè)生產

活動少賺的利潤，這是給予折扣的成本，因此，適當的折扣是在成本和利益相抵的那一點。（二）現(xiàn)金折扣58案例2：理財者所銷售的貨品具有季節(jié)性的產品，可以采取季節(jié)性的折扣政策。皮草的旺季在冬季，暖皮草在秋天接

到大部分訂單。如果理財者欲采取季節(jié)性折扣政策來吸引

客戶，所使用的信用條件可以是2／10，n／30，9月1日起。表示即使在8月1日賣出一批皮大衣，發(fā)票日仍為9月1。如

果顧客在9月10日付清欠款取得折扣，全部貨款必須在9月30日清償，實際上理財者給客戶的信用期間是60天，而非30天，理財者銷貨大部力集中在秋天和初冬，因此，季節(jié)性折扣政策可以促使顧客提早下訂單及進貨，理財者可以節(jié)省倉儲費用。（三）信用標準59當你決定給客戶某種程度的信用條件時，會考慮什么?客戶的財力、采購規(guī)模、信譽是必然要考慮的要件。信用標準即是指依照顧客的財力、信譽，將客戶分成不同等級，給予不同的信用條件。理財者將其客戶分成A、B及C三個等級，A級代表最優(yōu)惠的賒銷條件，2／10，n／90；B級為一般賒銷條件，2／10，n／60；C級則給予較嚴格的賒銷條件，2／10，n／30。理財者在衡量顧客信譽時，常采用的方法有以下幾種：601、信用評分按統(tǒng)計方法評估客戶違約的可能性。理財者依照信用卡申請人填寫的資料：工作類別、薪資所得、負債、有無自用住宅及過去信用記錄各項加以評分。將這些資料輸入電腦后，得到—張信用評分表，其中，評分為1者代表違約機

率最低；評分為2者代表違約機率比前者稍高，是在能夠給予信用的范圍內；而評分為3者代

表違約機率很大，最好不要給予信用。理財者在衡量顧客信譽時，常采用的方法有以下幾種：2、五C制度所謂五C是指品格、能力、財力、擔保品、狀況。品格是指依客戶的人格來判定他償還欠款的程度。能力是指由客戶過去的記錄和做生意的方法以及其擁有的廠房、存貨狀況，來判斷客戶的付款能力。財力是指由顧客農業(yè)或非農業(yè)生產活動的財務狀況研判其財力強弱。擔保品是指顧客所提供的擔保品價值。狀況則是指外在的經濟環(huán)境對顧客的影響程度。61理財者在衡量顧客信譽時，常采用的方法有以下幾種：62顧客五C的完整資料，可以由理財者過去與其往來的經驗獲得，再加上有完整體系的外界資料，例如政府機關等所持有的資料，依照專業(yè)知識及判斷力來評斷客戶的信用狀況。理財者在衡量顧客信譽時，常采用的方法有以下幾種：633、例外管理例外管理是將客戶依照風險程度，使用統(tǒng)計的方式分成五類，然后將大部分的精神集中在最可能出現(xiàn)問題的顧客身上?！竦谝患壍念櫩?，理財者會主動給予信用，并且每年評估客戶是否還具備第一級的資格?！竦诙壍念櫩?，仍然可以得到理財者主動提供的信用，但是理財者會在每一季重新評估該顧客的狀況。理財者在衡量顧客信譽時，常采用的方法有以下幾種：643、例外管理若原本在一、二級的顧客信用變差了，則將其降

至第三級或第四級；如遇該級客戶要求給予賒銷，則需經過高級管理人員批準。至于第五級的顧客，只能采用現(xiàn)金銷貨，以保障農業(yè)或非農業(yè)生產活動權益。（四）收款政策65收款政策是指農業(yè)或非農業(yè)生產活動收取超過信用期間仍未清償的賬款所采用的程序。當應收賬款過期十天時，公司會發(fā)函向顧客催討；超過三十天未收到款項，則以電話催討超過九十天時，不妨考慮委托收款機構處理。必須注意的是：不同收款政策有不同的利益和成本。委托收款機構比較省事，且具效率，然而要出—筆服務費；以電話催討，比發(fā)信函催討容易收到賬款，然而花費的時間也比信函催討多。必須評估花在催討貨款上的人力成本。（四）收款政策66收款政策的改變也會影響銷貨、壞賬以及取得折扣的客戶數目。較嚴格的收款政策，會讓習慣拖賬的客戶不愿意再與你往來；但是也因為嚴格的信用政策，使得壞賬的數額大大降低。因此要在利益和成本間取得平衡點，才能訂出最適當的收款政策。二、信用控制——應收賬款管理67（一）詳實的記錄你一定是依照交易時的記錄，才知道該向哪位客戶收賬，客戶該清償多少錢。當你想了解某位客戶過去對本公司的信用狀況如何時，或者在應收賬款金額方面和客戶有爭議時，當然也是查閱過去的記錄。所以，可以說整個信用控制是從詳實確切的記錄開始的。二、信用控制——應收賬款管理68（一）詳實的記錄對于營業(yè)額不多，交易次數不甚頻繁的公司而言，由人工記錄的交易分類賬即可應付。但是當公司

業(yè)務擴大，交易次數多且復雜時，與其