2023-2028年光伏支架行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告2023-2028年光伏支架行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數(shù)據(jù)權(quán)威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實(shí)戰(zhàn)解決方案2028年光伏支架行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告2023-2028年光伏支架行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\u第一章報(bào)告核心觀點(diǎn) 7第一節(jié)光伏支架行業(yè)驅(qū)動(dòng)力 7一、政策支持 7二、市場(chǎng)規(guī)模 8三、技術(shù)創(chuàng)新 8四、競(jìng)爭(zhēng)格局 8第二節(jié)光伏支架行業(yè)未來(lái)趨勢(shì) 9一、未來(lái)趨勢(shì) 9二、市場(chǎng)規(guī)模 9第二章中國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)特征 10第一節(jié)中國(guó)光伏支架行業(yè)需求概況 10一、需求概況 10二、需求特征分析 11三、政策驅(qū)動(dòng)光伏支架發(fā)展 13第二節(jié)中國(guó)光伏支架行業(yè)概況 13一、光伏支架——種類及作用 13二、光伏支架——性能對(duì)比 14三、行業(yè)壁壘及競(jìng)爭(zhēng)格局 15四、成本結(jié)構(gòu) 15第三節(jié)我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)特征與特點(diǎn) 17一、全球光伏支架概況 17二、我國(guó)光伏支架概況 17三、光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)向好發(fā)展，拉動(dòng)光伏支架需求增多 18四、光伏電站的場(chǎng)景復(fù)雜化，光伏支架的重要性凸顯 19第三章中國(guó)光伏支架行業(yè)主要特征分析 20第一節(jié)降本增效、技術(shù)迭代成為行業(yè)近年來(lái)主旋律 20第二節(jié)行業(yè)的技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn) 22一、技術(shù)含量較高 22二、產(chǎn)品定制化要求較高 22三、光伏電站產(chǎn)業(yè)鏈一體化 23第三節(jié)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式 23一、研發(fā)設(shè)計(jì)+生產(chǎn)制造 23二、研發(fā)設(shè)計(jì)+委外生產(chǎn) 23三、生產(chǎn)代工 24第四節(jié)行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 24一、行業(yè)的周期性 24二、行業(yè)的區(qū)域性 24三、行業(yè)的季節(jié)性 25第五節(jié)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 25一、上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及影響 27二、下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及影響 27第六節(jié)進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 28一、技術(shù)壁壘 28二、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證壁壘 29三、人才壁壘 29四、可融資性(Bankability)資質(zhì)壁壘 29五、客戶認(rèn)證和品牌壁壘 30六、資金壁壘 31七、品牌壁壘 31第四章2022-2023年我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研 32第一節(jié)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)基本情況 32一、光伏支架行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 32二、光伏支架行業(yè)市場(chǎng)供需情況 32三、光伏支架行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 33第二節(jié)2022-2023年我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研 34一、光伏支架：鋼價(jià)企穩(wěn)回落，下游成本釋壓 34二、光伏支架：盈利能力持續(xù)提升，光伏景氣帶動(dòng)支架放量 37三、光伏支架：海外廠家仍占據(jù)跟蹤支架主要市場(chǎng) 38四、2023年上品新能源簽訂年產(chǎn)15000噸光伏支架等項(xiàng)目投資協(xié)議。 40五、跟蹤支架：23年滲透加速，有望實(shí)現(xiàn)盈利修復(fù) 40第三節(jié)2023年光伏支架格局生變：跟蹤崛起、柔性迎頭趕上 45一、轉(zhuǎn)變觸發(fā)跟蹤“拐點(diǎn)” 46二、需求刺激柔性崛起 48第四節(jié)2023年光伏支架四大趨勢(shì) 50一、AI賦能，跟蹤必爭(zhēng) 51二、場(chǎng)景延伸，柔性漸起 53三、潛力股——BIPV 54四、海上新趨勢(shì) 56第五章光伏支架行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 58第一節(jié)2022-2023年我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 58一、光伏支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 58二、光伏支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特征分析 59第二節(jié)光伏支架行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 61一、中信博2022年報(bào)及2023年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告 61二、清源股份2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng) 62三、意華股份受訂單推遲影響業(yè)績(jī)短期承壓 64第三節(jié)當(dāng)前光伏支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析 65一、全場(chǎng)景賦能，開啟增長(zhǎng)新引擎 65二、從客戶出發(fā)，注重用戶體驗(yàn) 68第六章光伏支架行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 71第一節(jié)重點(diǎn)企業(yè)分析：清源科技 71一、分布式支架龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)拓展打造多極增長(zhǎng) 71（1）公司背景 71（2）2022年業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，營(yíng)收利潤(rùn)大幅增長(zhǎng) 75（3）2023Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)開門紅，歸母凈利潤(rùn)高增 81二、全球化布局需求井噴，光伏支架量利齊升 83（一）需求端：海內(nèi)外光伏裝機(jī)高景氣，支架需求水漲船高 83（1）澳洲屋頂光伏發(fā)展全球領(lǐng)先 84（2）能源危機(jī)加速歐洲光伏裝機(jī) 88（3）整縣推進(jìn)助力國(guó)內(nèi)光伏快速發(fā)展 90（二）應(yīng)用端：支架成本降低，智能跟蹤支架性價(jià)比凸顯 93三、差異化競(jìng)爭(zhēng)享海外溢價(jià)紅利，積極擴(kuò)產(chǎn)迎接訂單潮 99（1）海外市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)+海運(yùn)成本降低，公司盈利能力較強(qiáng) 99（2）注重產(chǎn)品研發(fā)，實(shí)現(xiàn)智能光伏跟蹤技術(shù)升級(jí)換代 102（3）產(chǎn)能穩(wěn)步提升，提供出貨保障 105四、電站業(yè)務(wù)優(yōu)化升級(jí)，數(shù)字化管理推動(dòng)高收益 106五、拓展儲(chǔ)能新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)客戶渠道共享 110（1）戶儲(chǔ)市場(chǎng)前景廣闊，光伏配儲(chǔ)大勢(shì)所趨 110（2）便攜式儲(chǔ)能賦能戶外、應(yīng)急用電，應(yīng)用場(chǎng)景繁多 114六、盈利預(yù)測(cè)與投資建議 115第二節(jié)意華股份（002897） 118一、持續(xù)延展業(yè)務(wù)，成立子公司分管兩大核心業(yè)務(wù) 118二、光伏領(lǐng)域崛起新秀，背靠大客戶賦能快速發(fā)展 122（1）外延收購(gòu)增強(qiáng)實(shí)力 122（2）背靠大客戶賦能需求增長(zhǎng) 123（3）發(fā)布定增為后續(xù)發(fā)展注入動(dòng)能 123第六章中國(guó)光伏支架行業(yè)需求行為分析 125第一節(jié)行業(yè)在近幾年的發(fā)展情況 125一、光伏新增裝機(jī)容量增加，持續(xù)拉動(dòng)光伏支架需求 125二、光伏支架在電站系統(tǒng)的地位日益提升 125三、跟蹤支架細(xì)分產(chǎn)品占比穩(wěn)步上升 125第二節(jié)集中式電站占比上升，提升對(duì)跟蹤支架的市場(chǎng)需求 126一、分布式電站和集中式電站變動(dòng)趨勢(shì) 126二、分布式電站和集中式電站變動(dòng)趨勢(shì)的影響 127第三節(jié)光伏組件呈現(xiàn)高功率化趨勢(shì)，影響光伏支架市場(chǎng)空間 127一、光伏組件平均功率的變動(dòng)情況以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 127二、組件高功率趨勢(shì)對(duì)光伏支架市場(chǎng)空間的影響 128（1）提高組件功率致使光伏支架的單位成本降低，進(jìn)而倒逼光伏支架降價(jià) 128（2）組件高功率化助力發(fā)電成本降低，進(jìn)而拉動(dòng)光伏組件的市場(chǎng)需求量 129（3）量化分析組件高功率趨勢(shì)對(duì)光伏支架市場(chǎng)空間的影響 129第四節(jié)固定支架及跟蹤支架對(duì)比及變動(dòng)趨勢(shì) 130一、固定支架及跟蹤支架對(duì)比 130（1）設(shè)計(jì)要求對(duì)比 130（2）發(fā)電效率對(duì)比 131（3）在光伏發(fā)電系統(tǒng)的應(yīng)用 132二、固定支架及跟蹤支架對(duì)比及變動(dòng)趨勢(shì) 132第八章2023-2028年中國(guó)光伏支架行業(yè)需求趨勢(shì)預(yù)測(cè) 134第一節(jié)光伏支架行業(yè)發(fā)展前景 134一、政策大力支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展 134二、光伏新增裝機(jī)容量市場(chǎng)前景廣闊 135三、技術(shù)升級(jí)推動(dòng)成本下降 135四、光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量持續(xù)增加拉動(dòng)光伏支架需求量上漲 136五、光伏支架行業(yè)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng) 136六、跟蹤支架未來(lái)市場(chǎng)滲透率提升空間廣闊 137七、低成本的固定支架需求快速增長(zhǎng) 139第二節(jié)光伏支架行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 140一、技術(shù)趨勢(shì) 140二、光伏支架在電站系統(tǒng)的地位日益提升 141三、光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)光伏支架行業(yè)升級(jí) 141四、光伏電站的智能化趨勢(shì)帶動(dòng)光伏支架成為新一代信息技術(shù) 142五、新一代信息技術(shù)與光伏支架深度融合，有效提升了光伏電站的智能化 142六、中國(guó)光伏支架行業(yè)的國(guó)際地位顯著提升 143第三節(jié)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn) 143一、光伏發(fā)電行業(yè)補(bǔ)貼力度逐漸減弱 143二、國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義影響國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)對(duì)外出口 144第一章報(bào)告核心觀點(diǎn)第一節(jié)光伏支架行業(yè)驅(qū)動(dòng)力在過去的十年間，作為最受關(guān)注的新能源類型，光伏技術(shù)取得了跨越式的發(fā)展。在政策、能源結(jié)構(gòu)變革、技術(shù)進(jìn)步等多重因素推動(dòng)下，未來(lái)光伏行業(yè)將迎來(lái)廣闊的發(fā)展空間。在大規(guī)模的市場(chǎng)需求下，光伏支架行業(yè)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。此外，光伏支架生產(chǎn)成本不斷下降，可以顯著改善光伏運(yùn)營(yíng)企業(yè)的效益，帶動(dòng)光伏電站的投資熱情。驅(qū)動(dòng)光伏支架市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)況主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、政策支持國(guó)家不斷加大對(duì)太陽(yáng)能光伏行業(yè)的支持力度，出臺(tái)了一系列有利于戶用光伏支架行業(yè)發(fā)展的政策。例如，補(bǔ)貼政策、電網(wǎng)配置政策等，這些政策有助于促進(jìn)戶用光伏支架行業(yè)的發(fā)展。二、市場(chǎng)規(guī)模隨著人們對(duì)可再生能源的重視和需求的增加，戶用光伏支架市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，戶用光伏支架市場(chǎng)規(guī)模在近年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，并且預(yù)計(jì)在未來(lái)還將繼續(xù)增長(zhǎng)。三、技術(shù)創(chuàng)新隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，戶用光伏支架產(chǎn)品的質(zhì)量和性能也在不斷提高。例如，采用固定支架、跟蹤支架、BIPV產(chǎn)品等，這些產(chǎn)品能夠更好地滿足用戶的需求，并且提高了光伏發(fā)電的效率和可靠性。四、競(jìng)爭(zhēng)格局隨著市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大和技術(shù)的不斷創(chuàng)新，戶用光伏支架行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局也在不斷變化。一方面，品牌廠家和材料廠家加大了支持力度，大力發(fā)展市場(chǎng)；另一方面，同業(yè)及強(qiáng)勢(shì)企業(yè)也在加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力度和凝聚市場(chǎng)力量，引領(lǐng)市場(chǎng)趨勢(shì)。第二節(jié)光伏支架行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)一、未來(lái)趨勢(shì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著新能源的重要性和需求的進(jìn)一步提高，戶用光伏支架市場(chǎng)的需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新和市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，戶用光伏支架行業(yè)將呈現(xiàn)出更加多元化、個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)?？偟膩?lái)說(shuō)，戶用光伏支架市場(chǎng)在當(dāng)前和未來(lái)都有很大的發(fā)展?jié)摿蜋C(jī)遇。然而，需要注意的是，行業(yè)的發(fā)展也受到政策、技術(shù)、市場(chǎng)等因素的影響，需要企業(yè)和投資者在決策時(shí)充分考慮這些因素。同時(shí)，也需要政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管和支持，以促進(jìn)戶用光伏支架行業(yè)的健康發(fā)展。二、市場(chǎng)規(guī)模綜合測(cè)算，2027年我國(guó)光伏支架行業(yè)在保守情況下市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到335億元，在樂觀情況下市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到402億元。第二章中國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)特征第一節(jié)中國(guó)光伏支架行業(yè)需求概況一、需求概況光伏支架是光伏系統(tǒng)中用于光伏組件的安裝、固定、支撐、轉(zhuǎn)動(dòng)支持的一類特殊功能支架，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中處于中游環(huán)節(jié)。作為承載光伏電站發(fā)電主體的重要骨骼，其性能直接影響光伏電站的發(fā)電效率及投資收益，是所有光伏電站的主要設(shè)備之一。光伏支架市場(chǎng)需求取決于全球光伏發(fā)電市場(chǎng)新增裝機(jī)容量。受益于光伏產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)技術(shù)瓶頸不斷突破、上下游產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善、制造業(yè)成本優(yōu)勢(shì)等積極因素的影響，中國(guó)已成為光伏發(fā)電設(shè)備主要的制造及應(yīng)用大國(guó)。隨著全球生產(chǎn)制造優(yōu)勢(shì)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，光伏設(shè)備供應(yīng)逐步集中于中國(guó)市場(chǎng)，由中國(guó)光伏設(shè)備企業(yè)生產(chǎn)、制造并銷往光伏發(fā)電應(yīng)用國(guó)家及地區(qū)。國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備市場(chǎng)總體供給充分，市場(chǎng)化程度較高。?定制化、模塊化是其核心特點(diǎn)，以滿足不同項(xiàng)目中對(duì)光伏組件及逆變器的適配性，同時(shí)兼顧輕量化、便攜性、穩(wěn)定性和可靠性。?根據(jù)光伏支架是否能夠支持光伏陣列跟隨太陽(yáng)入射角變化而轉(zhuǎn)動(dòng)，光伏支架可分為固定支架和跟蹤支架兩類：固定式光伏支架：根據(jù)所在地光照資源測(cè)算最佳入射傾角安裝光伏組件并接收太陽(yáng)輻射。跟蹤式光伏支架：追蹤太陽(yáng)方位轉(zhuǎn)動(dòng)光伏組件，最大化接收太陽(yáng)輻射。固定支架一般以一年中獲得太陽(yáng)輻照最大的傾角作為組件的安裝傾角，角度一般不可調(diào)或需要季節(jié)性手動(dòng)調(diào)節(jié)（部分新品可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程或自動(dòng)調(diào)節(jié)）。跟蹤支架則可以通過實(shí)時(shí)跟蹤太陽(yáng)方位，主動(dòng)調(diào)整組件朝向以最大化利用太陽(yáng)輻照，進(jìn)而提升發(fā)電量，實(shí)現(xiàn)更高發(fā)電收益。根據(jù)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)不同，跟蹤支架分為單軸和雙軸，其中單軸又分為平單軸和斜單軸，目前市場(chǎng)主流產(chǎn)品是平單軸和斜單軸。二、需求特征分析光伏支架是太陽(yáng)能光伏發(fā)電系統(tǒng)中為了支撐、固定、轉(zhuǎn)動(dòng)光伏組件而設(shè)計(jì)安裝的特殊設(shè)備。為了使光伏電站達(dá)到最佳的發(fā)電效率，光伏支架需結(jié)合建設(shè)地點(diǎn)的地形地貌、氣候及太陽(yáng)能資源條件，將光伏組件以一定的朝向、排列方式及間距予以固定。在光伏電站項(xiàng)目上，光伏支架具有以下特點(diǎn)：一方面，光伏支架需要在特定環(huán)境下長(zhǎng)期使用，具備較強(qiáng)的抗風(fēng)壓、抗雪壓、抗震、抗腐蝕等機(jī)械性能，確保在風(fēng)沙、雨、雪、地震等各種惡劣環(huán)境下正常運(yùn)轉(zhuǎn)，并且使用壽命一般要求達(dá)到25年以上。另一方面，光伏支架在光伏電站建設(shè)中具有重要地位。光伏支架產(chǎn)品質(zhì)量、設(shè)計(jì)安裝需要符合項(xiàng)目地的氣候環(huán)境、建筑標(biāo)準(zhǔn)、光伏電力設(shè)計(jì)等標(biāo)準(zhǔn)。光伏支架承載著光伏電站的發(fā)電主體，光伏支架的產(chǎn)品質(zhì)量、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、排布安裝直接影響著光伏電站的發(fā)電效率、運(yùn)行安全、使用壽命。選擇合適的光伏支架以及科學(xué)合理的設(shè)計(jì)安裝，不但能降低工程造價(jià)、提高發(fā)電效率，也能減少后期運(yùn)維養(yǎng)護(hù)的成本。隨著光伏補(bǔ)貼逐步退坡，電池組件光電轉(zhuǎn)換效率提升難度日漸增加，平坦低成本的場(chǎng)地有所減少，光伏支架在光伏電站投資中的地位越來(lái)越高，將其作為降本增效、提高電站投資效益的重要措施。近年來(lái)，光伏支架在技術(shù)、市場(chǎng)等方面得到了快速發(fā)展。光伏支架產(chǎn)品一方面更加輕量高強(qiáng)度化，在結(jié)構(gòu)、材料等方面創(chuàng)新，提高產(chǎn)品性能，降低材料重量，降低制造成本與運(yùn)輸費(fèi)用；另一方面，集成與智能化程度日益提升，通過不斷集成設(shè)計(jì)，便捷現(xiàn)場(chǎng)施工及后期運(yùn)維，同時(shí)融合人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)，發(fā)電效率得到進(jìn)一步提升。三、政策驅(qū)動(dòng)光伏支架發(fā)展在“雙碳”目標(biāo)以及能源轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展。光伏支架作為光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心零部件，屬于國(guó)家加快培育和發(fā)展的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的新能源產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，極大地推動(dòng)了綠色建筑及建筑光伏的發(fā)展。關(guān)于《加快新型建筑工業(yè)化發(fā)展的若干意見》等多份文件都提出了對(duì)于建筑光伏尤其是光伏屋頂?shù)陌l(fā)展指導(dǎo)建議，持續(xù)推進(jìn)建筑光伏示范項(xiàng)目的發(fā)展，帶動(dòng)光伏支架需求持續(xù)增長(zhǎng)。第二節(jié)中國(guó)光伏支架行業(yè)概況一、光伏支架——種類及作用光伏支架是太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)中為了支撐、固定、轉(zhuǎn)動(dòng)光伏組件而設(shè)計(jì)安裝的特殊設(shè)備，作為整個(gè)電站的“骨架”，起到支撐固定作用，確保光伏電站在各類復(fù)雜自然條件下穩(wěn)定、可靠運(yùn)行25年以上。根據(jù)光伏支架主要受力桿件所采用材料的不同，可將其分為鋁合金支架、鋼支架以及非金屬支架，其中非金屬支架使用較少，而鋁合金支架和鋼支架各有特點(diǎn)。根據(jù)安裝方式分類光伏支架主要分為固定支架和跟蹤支架，跟蹤支架主動(dòng)追蹤太陽(yáng)，發(fā)電收益更高。固定支架一般以一年中獲得太陽(yáng)輻照最大的傾角作為組件的安裝傾角，角度一般不可調(diào)或需要季節(jié)性手動(dòng)調(diào)節(jié)（部分新品可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程或自動(dòng)調(diào)節(jié)），而跟蹤支架通過實(shí)時(shí)跟蹤太陽(yáng)方位，主動(dòng)調(diào)整組件朝向以最大化利用太陽(yáng)輻照，進(jìn)而提升發(fā)電量，實(shí)現(xiàn)更高發(fā)電收益。固定支架結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，主要由立柱、主梁、檁條、基礎(chǔ)等部件組成。跟蹤支架一整套完整的機(jī)電控制系統(tǒng)，因此一般也被稱為跟蹤系統(tǒng)，主要由三部分組成：結(jié)構(gòu)系統(tǒng)（可旋轉(zhuǎn)支架）、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、控制系統(tǒng)，相比固定支架主要多了驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和控制系統(tǒng)。二、光伏支架——性能對(duì)比目前我國(guó)普遍使用的太陽(yáng)能光伏支架從材質(zhì)上分，主要有混凝土支架、鋼支架和鋁合金支架等三種?；炷林Ъ埽褐饕獞?yīng)用在大型光伏電站上，因其自重大，只能安放于野外，且基礎(chǔ)較好的地區(qū)，但穩(wěn)定性高，可以支撐尺寸巨大的電池板。鋁合金支架：一般用在民用建筑屋頂太陽(yáng)能應(yīng)用上，鋁合金具有耐腐蝕、質(zhì)量輕、美觀耐用的特點(diǎn)，但其自承載力低，無(wú)法應(yīng)用在太陽(yáng)能電站項(xiàng)目上。另外，鋁合金的價(jià)格比熱鍍鋅后的鋼材稍高。鋼支架：性能穩(wěn)定，制造工藝成熟，承載力高，安裝簡(jiǎn)便，廣泛應(yīng)用于民用、工業(yè)太陽(yáng)能光伏和太陽(yáng)能電站中。其中，型鋼均為工廠生產(chǎn)，規(guī)格統(tǒng)一，性能穩(wěn)定，防腐蝕性能優(yōu)良，外形美觀。表：光伏支架性能對(duì)比三、行業(yè)壁壘及競(jìng)爭(zhēng)格局光伏支架行業(yè)需要大量資金投入，對(duì)資金實(shí)力和現(xiàn)金流管理要求高，形成資金壁壘。同時(shí)，需要高素質(zhì)的研發(fā)、銷售、管理人員，應(yīng)對(duì)技術(shù)市場(chǎng)變化，特別是國(guó)際背景人才的緊缺形成人才壁壘。行業(yè)技術(shù)密集，技術(shù)壁壘表現(xiàn)在整體方案設(shè)計(jì)、機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝和跟蹤控制技術(shù)等方面。穩(wěn)定合作關(guān)系難更換，新進(jìn)入者面臨品牌積累及高進(jìn)入壁壘。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成熟時(shí)，可融資性資質(zhì)將成為支架業(yè)務(wù)壁壘，而在海外市場(chǎng)，需要通過第三方評(píng)估來(lái)形成高壁壘。四、成本結(jié)構(gòu)光伏固定支架和跟蹤支架都需要包括原材料、人工成本、制造費(fèi)用、鍍鋅費(fèi)等。其中，固定支架的直接成本占比相比于跟蹤支架占比低大約20%，因?yàn)樗脑O(shè)計(jì)和制造相對(duì)簡(jiǎn)單，需要的材料和人工成本也較少，但它在能量收集效率方面相對(duì)固定，不利于適應(yīng)環(huán)境變化?！舾欀Ъ艿闹苯映杀鞠鄬?duì)較高，因?yàn)樗枰鼜?fù)雜的設(shè)計(jì)和制造，并需要更多的材料（電控箱、回轉(zhuǎn)減速裝置等）。但它能夠追蹤太陽(yáng)的運(yùn)動(dòng)，并根據(jù)太陽(yáng)位置自動(dòng)調(diào)整光伏組件的角度和方向，從而實(shí)現(xiàn)更高的能量收集效率。圖：固定支架成本構(gòu)成資料來(lái)源：中信博招股說(shuō)明書、華金證券研究所圖：跟蹤支架成本成本資料來(lái)源：中信博招股說(shuō)明書、華金證券研究所第三節(jié)我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)特征與特點(diǎn)一、全球光伏支架概況光伏支架是光伏電站的“骨骼”，隨著新增光伏電站增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。目前，固定支架憑借著其出色的穩(wěn)定性，以及較低的前期投資成本，在光伏支架市場(chǎng)占有大部分的市場(chǎng)份額。尤其是在中國(guó)，由于早期光伏跟蹤支架性能不穩(wěn)定，以及政府補(bǔ)貼較高，因此固定支架在中國(guó)的應(yīng)用比例較高。隨著跟蹤技術(shù)提升，跟蹤支架造價(jià)成本下降，以及光伏平價(jià)上網(wǎng)趨勢(shì)將倒逼電站投資者精算發(fā)電效率，近年來(lái)跟蹤支架的應(yīng)用普及率越來(lái)越高。在全球來(lái)看，目前美洲地區(qū)依舊是光伏跟蹤支架的主要市場(chǎng)，占全球跟蹤支架需求的一半以上。但近年來(lái)很多新興光伏市場(chǎng)，特別是亞洲、澳大利亞及非洲，跟蹤支架的需求也快速提升。二、我國(guó)光伏支架概況得益于我國(guó)龐大的光伏市場(chǎng)及完善的產(chǎn)業(yè)鏈，光伏支架作為光伏電站的重要設(shè)備，其發(fā)展具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。為了保障光伏支架長(zhǎng)期可靠穩(wěn)定運(yùn)行，解決風(fēng)壓、雪壓、腐蝕、震動(dòng)等自然條件復(fù)雜問題，國(guó)內(nèi)支架企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期的研發(fā)攻關(guān)以及產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)，在滿足國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)需求的同時(shí)，部分領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)開始布局海外市場(chǎng)，參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定。近年來(lái)，中國(guó)光伏支架行業(yè)的國(guó)際地位有了顯著提升。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)光伏支架市場(chǎng)中固定支架依然占據(jù)了較大市場(chǎng)份額。其主要原因如下：一是早期跟蹤支架技術(shù)不夠成熟，穩(wěn)定性和可靠性不高，致使國(guó)內(nèi)光伏電站投資業(yè)主更傾向于固定支架；二是當(dāng)時(shí)標(biāo)桿電價(jià)較高，采用固定支架的電站投資回報(bào)已經(jīng)達(dá)到或超過預(yù)期收益。近年來(lái)，隨著光伏跟蹤支架成本降低，可靠性和穩(wěn)定性得到廣泛驗(yàn)證，國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼政策持續(xù)調(diào)整，光伏電站業(yè)主和EPC對(duì)光伏電站的收益管理更加精細(xì)化，采用跟蹤支架成為提高光伏電站收益的重要措施之一。尤其是國(guó)家能源局“光伏發(fā)電領(lǐng)跑者計(jì)劃”項(xiàng)目的實(shí)施，為實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)增效與電站收益最大化，以及融合雙面組件、智能控制等技術(shù)，跟蹤支架的應(yīng)用在我國(guó)也不斷推廣。三、光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)向好發(fā)展，拉動(dòng)光伏支架需求增多低碳化是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)，光伏產(chǎn)業(yè)作為重要的清潔能源產(chǎn)業(yè)，未來(lái)的發(fā)展前景一片光明。在一系列政策的扶持下，我國(guó)光伏行業(yè)迅速發(fā)展，相關(guān)光伏技術(shù)也不斷取得突破，目前，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)及其技術(shù)已經(jīng)位居全球前列。另外，隨著光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步，光伏發(fā)電的成本也在逐下降。隨著光伏發(fā)電的成本下降，其與火力發(fā)電相比優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯。因此，即使我國(guó)光伏發(fā)電的并網(wǎng)補(bǔ)貼政策逐漸退坡，光伏發(fā)電的需求量也仍將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。而光伏支架作為光伏發(fā)電站的骨骼，在光伏發(fā)電中的作用十分重要。光伏發(fā)電站的持續(xù)擴(kuò)容，也必將拉動(dòng)光伏支架需求量持續(xù)增多。四、光伏電站的場(chǎng)景復(fù)雜化，光伏支架的重要性凸顯合適的光伏支架能有效的延長(zhǎng)光伏發(fā)電站的使用壽命，提高光伏發(fā)電的效率。近年來(lái)，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國(guó)家開始倡導(dǎo)”光伏+”模式的布局和發(fā)展，鼓勵(lì)光伏發(fā)電系統(tǒng)在交通、建筑、農(nóng)業(yè)等多領(lǐng)域布局，還鼓勵(lì)在荒漠、戈壁、丘陵、山地等復(fù)雜環(huán)境中建設(shè)光伏發(fā)電站。光伏發(fā)電站的場(chǎng)景復(fù)雜程度不斷加深，對(duì)光伏支架的硬度、抗風(fēng)強(qiáng)度、抗腐蝕性能等要求也越來(lái)越高，光伏支架的重要性愈發(fā)凸顯。第三章中國(guó)光伏支架行業(yè)主要特征分析第一節(jié)降本增效、技術(shù)迭代成為行業(yè)近年來(lái)主旋律光伏支架作為光伏電站的“骨架”，其發(fā)展歷程也是伴隨著光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史而形成，發(fā)展至今，我國(guó)光伏支架行業(yè)大致經(jīng)歷了7個(gè)階段。回溯行業(yè)發(fā)展史來(lái)看，在上世紀(jì)70-90年代，太陽(yáng)能電池的應(yīng)用開始從空間隱落到地面，但由于此時(shí)的地面光伏產(chǎn)品價(jià)格過高，國(guó)內(nèi)光伏支架行業(yè)發(fā)展也十分緩慢。進(jìn)入21世紀(jì)后，歐洲地面光伏市場(chǎng)火熱，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)對(duì)光伏行業(yè)的投資熱情，光伏支架行業(yè)也在這一時(shí)期得到一定發(fā)展；隨后五年間，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量也出現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)，光伏支架產(chǎn)量被帶動(dòng)，并大量出貨。2009年，受到全球金融危機(jī)影響光伏市場(chǎng)出現(xiàn)了短暫下滑，為了應(yīng)對(duì)全融危機(jī)的沖擊，我國(guó)采取4萬(wàn)億的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，在這一時(shí)期，我國(guó)涌現(xiàn)出了許多光伏支架企業(yè)；然而到2011年全球新增光伏裝機(jī)量增速放緩，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)也處于虧損狀態(tài)，相關(guān)光伏支架企業(yè)大面職停工、停產(chǎn)乃至關(guān)停；一直到2014年我國(guó)光伏行業(yè)進(jìn)人又一輪發(fā)展期，且隨著相關(guān)技術(shù)的不斷發(fā)屬，光伏支架行業(yè)也從量變向質(zhì)變轉(zhuǎn)變；此后2019年一直發(fā)展至今，在我國(guó)積極加入全球節(jié)能減排行列，光伏等新能源的投資比例不斷加大，降本增效成為了我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心邏輯，且為實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升效率的核心訴求，光伏企業(yè)們發(fā)現(xiàn)了光伏支架的潛在升級(jí)空間，支架的技術(shù)創(chuàng)新及降本增效被愈發(fā)關(guān)注，跟蹤支架的發(fā)展被各方寄予厚望，降本增效、技術(shù)迭代等也成為光伏支架行業(yè)近年來(lái)的主旋律。我國(guó)光伏支架行業(yè)發(fā)展歷程時(shí)間階段特點(diǎn)1970-1999年太陽(yáng)能電池的應(yīng)用開始從空間隱落到地面，但由于此時(shí)的地面光伏產(chǎn)品價(jià)格過高，市場(chǎng)粉額校小，因此國(guó)內(nèi)光伏支架行業(yè)發(fā)展也十分緩慢，幾乎停滯。2000-2002年歐洲地面光伏市場(chǎng)的火熱，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)對(duì)光伏行業(yè)的投資熱情，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的配套公司開始出現(xiàn)，地面光伏市場(chǎng)真正開始逐步發(fā)展起來(lái)，國(guó)內(nèi)光伏支架行業(yè)也在這一時(shí)期得到一定發(fā)展。2003-2008年我國(guó)多家企業(yè)開始加速建設(shè)光伏生生線，且受到國(guó)家的政策扶持以及補(bǔ)貼，光伏裝機(jī)量出現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的火熱也帶動(dòng)了光伏支架產(chǎn)量的增長(zhǎng)，這一時(shí)期國(guó)內(nèi)光伏支架行業(yè)開始大量出貨，且主要以固定支架為主。2009-2010年受到全球金融危機(jī)影響，光伏市場(chǎng)出現(xiàn)了短暫下滑，光伏支架行業(yè)隨著受到影響。為了應(yīng)對(duì)全融危機(jī)的沖擊，我國(guó)采取4萬(wàn)億的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，其中涉及到大量的新能源建設(shè)項(xiàng)目目。因此在這一時(shí)期，我國(guó)涌現(xiàn)出了許多光伏支架企業(yè)。2011-2013年全球新增光伏裝機(jī)量增速放緩，疊加嚴(yán)重的階段性產(chǎn)能過剩以及貿(mào)易保護(hù)主文興起，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)幾乎陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)，相關(guān)光伏支架企業(yè)大面職停工、停產(chǎn)乃至關(guān)停。2014-2018年我國(guó)光伏行業(yè)進(jìn)人又一輪發(fā)展期，隨著技術(shù)的不斷發(fā)屬，光伏成本逐步降低，光伏支架行業(yè)也從量變向質(zhì)變轉(zhuǎn)變，跟蹤支架的市場(chǎng)份額開始提升。2019年至今面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力，降本增效、技術(shù)迭代等是光伏支架行業(yè)近年來(lái)的主旋律，與此同時(shí)，行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也進(jìn)一步提升。第二節(jié)行業(yè)的技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)一、技術(shù)含量較高光伏支架需要綜合運(yùn)用結(jié)構(gòu)力學(xué)系統(tǒng)（靜載荷、動(dòng)載荷等流體力學(xué)）、機(jī)械驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、電子控制系統(tǒng)等多學(xué)科專業(yè)知識(shí)進(jìn)行綜合設(shè)計(jì)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，技術(shù)含量較高。在整體設(shè)計(jì)中需要綜合多重因素，平衡造價(jià)成本與發(fā)電量增益之間的關(guān)系，設(shè)計(jì)最優(yōu)方案。光伏支架產(chǎn)品主要用于安裝、支撐、固定光伏組件，需要考慮地形地貌因素，根據(jù)平地、山地、丘陵、戈壁、農(nóng)田、灘涂等復(fù)雜地形調(diào)整基礎(chǔ)及支架設(shè)計(jì)；同時(shí)光伏支架需要具備較強(qiáng)的抗風(fēng)、抗雪、抗震、抗腐蝕等性能，以此適應(yīng)在風(fēng)霜雨雪等各種自然環(huán)境下長(zhǎng)期運(yùn)行的需求；跟蹤支架需要將支架系統(tǒng)、電控系統(tǒng)和驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)結(jié)合，通過計(jì)算最優(yōu)的控制方案，提升電站發(fā)電效率，同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)光伏電站的遠(yuǎn)程控制，需要具備電站自動(dòng)化、智能化的技術(shù)。二、產(chǎn)品定制化要求較高光伏支架屬于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，每個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)品都需要符合不同國(guó)家地區(qū)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、自然條件、配套光伏電站其他設(shè)備及客戶的其他定制要求，為客戶專門生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。定制化設(shè)計(jì)、生產(chǎn)要求企業(yè)具備較高的技術(shù)水平、豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、并通過相關(guān)資質(zhì)認(rèn)證，并符合各國(guó)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范。三、光伏電站產(chǎn)業(yè)鏈一體化光伏支架是光伏電站的關(guān)鍵設(shè)備之一，需要與其他光伏零部件配套，達(dá)到電站整體效益最大化。一般而言，光伏支架是在其他光伏零部件確定之后再進(jìn)行單獨(dú)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)，因而需要考慮支架產(chǎn)品的設(shè)計(jì)是否與其他部件（不同數(shù)量、類型的光伏組件、逆變器、基樁等）適合匹配。此外，從電站整體排布、安裝角度考慮，關(guān)鍵技術(shù)連接點(diǎn)設(shè)計(jì)要簡(jiǎn)明化、模塊化、集成化，使得施工工人能便捷、高效、準(zhǔn)確安裝，同時(shí)減低安裝成本，這也對(duì)支架供應(yīng)商的整體設(shè)計(jì)、制造水平提出了更高的要求。第三節(jié)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式光伏支架行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式大致可以分為三種：研發(fā)設(shè)計(jì)+生產(chǎn)制造；研發(fā)設(shè)計(jì)+委外生產(chǎn)；生產(chǎn)代工。一、研發(fā)設(shè)計(jì)+生產(chǎn)制造采用此類經(jīng)營(yíng)模式的企業(yè)集產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)于一體，該模式有利于企業(yè)掌握產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)的核心技術(shù)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的核心工藝，保證產(chǎn)品質(zhì)量及產(chǎn)品交付時(shí)間，控制生產(chǎn)成本；同時(shí)能夠緊跟行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。發(fā)行人采用的是該類經(jīng)營(yíng)模式。二、研發(fā)設(shè)計(jì)+委外生產(chǎn)采用此類經(jīng)營(yíng)模式的企業(yè)將主要資源集中于企業(yè)的研發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，而將生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)委托給外部廠商。采用此類模式的主要是國(guó)外支架供應(yīng)商，為控制生產(chǎn)成本，在生產(chǎn)成本較低的國(guó)家及地區(qū)尋找代工廠商。三、生產(chǎn)代工采用此類經(jīng)營(yíng)模式的企業(yè)只從事光伏支架的生產(chǎn)制造工作，專門為大型支架供應(yīng)商提供代工服務(wù)，企業(yè)的生產(chǎn)附加值較低。第四節(jié)行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征一、行業(yè)的周期性光伏行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)周期具有一定的相關(guān)性，主要原因在于光伏行業(yè)目前仍受各國(guó)行業(yè)政策的影響。政府補(bǔ)貼政策對(duì)光伏電站新增裝機(jī)容量影響較大，進(jìn)而自下而上傳導(dǎo)至包括光伏支架行業(yè)在內(nèi)的整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈,影響其產(chǎn)品價(jià)格及市場(chǎng)空間。同時(shí)，光伏行業(yè)政策支持力度與宏觀經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)一定的相關(guān)性。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好時(shí)，政策支持力度一般較大，光伏行業(yè)即會(huì)呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的狀況；相反支持力度降低，可能會(huì)對(duì)行業(yè)造成不利影響。二、行業(yè)的區(qū)域性光伏支架行業(yè)與光伏發(fā)電應(yīng)用市場(chǎng)相關(guān)，具有區(qū)域性特征。全球范圍內(nèi)，德國(guó)、西班牙等歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家較早實(shí)施光伏行業(yè)發(fā)展鼓勵(lì)政策，市場(chǎng)起步較早，經(jīng)歷較快發(fā)展，之后受到歐債危機(jī)、發(fā)電成本下降以及其他各國(guó)紛紛推出補(bǔ)貼政策支持光伏行業(yè)發(fā)展的影響，2015年后，光伏行業(yè)逐漸向中國(guó)、美國(guó)、日本、印度、拉美等國(guó)家轉(zhuǎn)移，并得到快速發(fā)展。在我國(guó)光伏市場(chǎng)的發(fā)展歷程中，較早時(shí)期以光照條件較好的西部地區(qū)集中式地面電站為主，逐漸發(fā)展至中西部、東部共同發(fā)展，分布式光伏電站與集中式光伏電站共同發(fā)展的格局。國(guó)內(nèi)光伏支架企業(yè)主要集中于東部沿海地區(qū)，國(guó)外支架企業(yè)主要分布于美國(guó)、西班牙等歐美發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)。三、行業(yè)的季節(jié)性由于光伏電站以露天施工為主，在氣候較為炎熱或寒冷的不適宜露天工作的季節(jié)段，項(xiàng)目開工數(shù)量會(huì)有一定程度縮減。同時(shí)，光伏電站受補(bǔ)貼政策調(diào)整截止日“搶裝潮”的影響，會(huì)出現(xiàn)集中采購(gòu)的現(xiàn)象。由于各國(guó)政策的調(diào)整情況各異、政策調(diào)整時(shí)間可能存在差異，長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)總體沒有具體時(shí)間的季節(jié)性特征。另外，受春節(jié)假期因素影響，國(guó)內(nèi)支架行業(yè)第一季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一般低于其他季度。第五節(jié)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性光伏支架產(chǎn)業(yè)鏈主要是由上游大宗金屬材料、中游支架制造廠商以及下游光伏電站投資商構(gòu)成。光伏支架行業(yè)上游主要是大宗金屬材料加工、鍍鋅、機(jī)械及電子元器件行業(yè)。其中，以鋼材和鋁材為代表的大宗金屬材料的價(jià)格對(duì)光伏支架企業(yè)原材料成本影響最大。上游企業(yè)主要以鋼材、鋁材等大宗金屬材料加工企業(yè)為主，包括包鋼等各大鋼鐵集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)等鋁材提供商。同時(shí)，還有攀華集團(tuán)等鍍鋅企業(yè)、以及電機(jī)、減速器等企業(yè)。行業(yè)中游主要是光伏支架經(jīng)營(yíng)企業(yè)，包括江蘇國(guó)強(qiáng)、中信博、天津仁匯等。下游是光伏電站投資及運(yùn)營(yíng)企業(yè)，包括國(guó)家電投、協(xié)鑫能科、騰輝光伏、晶科科技等。其中中游制造環(huán)節(jié)議價(jià)權(quán)相對(duì)較弱。光伏支架行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資料來(lái)源：智研產(chǎn)業(yè)百科一、上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及影響光伏支架成本包括原材料、外協(xié)鍍鋅費(fèi)、人工成本和制造費(fèi)用。其中，原材料成本占比在65%與75%左右。同時(shí)，跟蹤支架增加了驅(qū)動(dòng)部分，成本項(xiàng)中也相應(yīng)增加了電控箱和回轉(zhuǎn)減速裝置，分別占總成本的10%左右。原材料中鋼材或鋁材為最主要的原材料，占原材料的比例一般在50%以上。因此上游行業(yè)中的原材料價(jià)格變動(dòng)特別是鋼材、鋁材價(jià)格與光伏支架企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)政策、成本水平、銷售業(yè)績(jī)有較大影響，關(guān)聯(lián)度較高。目前上述行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)有包鋼、首鋼、河鋼集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)、興發(fā)鋁材、攀華集團(tuán)、上電電機(jī)、大洋電機(jī)等。鋼材、鋁材等原材料供給充足，呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局，但國(guó)際市場(chǎng)上這些大宗商品價(jià)格的周期性波動(dòng)將會(huì)影響到光伏支架企業(yè)原材料成本。二、下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及影響光伏支架下游主要是光伏電站的開發(fā)及建設(shè)企業(yè)，這些企業(yè)以國(guó)家電投、三峽集團(tuán)等為代表的國(guó)企和央企為主導(dǎo)。這些企業(yè)制定了相當(dāng)大規(guī)模的光伏裝機(jī)目標(biāo)，直接帶動(dòng)光伏支架需求。隨著光伏發(fā)電“平價(jià)上網(wǎng)”時(shí)代的到來(lái)，電站投資業(yè)主和建設(shè)總包商越來(lái)越重視發(fā)電效率、建設(shè)成本等投資因素，使得能夠更充分有效捕捉太陽(yáng)能、提高發(fā)電效率的跟蹤支架的市場(chǎng)份額明顯提升，從而使掌握跟蹤支架核心研發(fā)設(shè)計(jì)技術(shù)、生產(chǎn)交付能力較強(qiáng)的企業(yè)受益于未來(lái)下游電站的持續(xù)增長(zhǎng)。第六節(jié)進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙一、技術(shù)壁壘光伏支架作為電站的“骨骼”，其技術(shù)水平和性能優(yōu)劣直接影響光伏電站的發(fā)電效率及投資收益。同時(shí)，光伏支架為非標(biāo)定制化產(chǎn)品，對(duì)企業(yè)的設(shè)計(jì)開發(fā)能力與經(jīng)驗(yàn)具有較高要求。光伏支架行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，具有較高的技術(shù)壁壘,簡(jiǎn)述如下：在整體方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，需要電站所處區(qū)域的輻照、經(jīng)緯度、氣候、地形地貌、土壤狀況、土地成本等復(fù)雜因素，設(shè)計(jì)合適的技術(shù)路線、產(chǎn)品方案、電站排布方式、材料選擇等整體方案。同時(shí)，整體方案要充分考慮技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等指標(biāo)，平衡成本造價(jià)與發(fā)電量增益之間的關(guān)系。在機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，光伏電站一般位于室外，面對(duì)風(fēng)沙、雨雪、空氣腐蝕、高低溫、凍土層等各種惡劣的環(huán)境,光伏支架需要符合強(qiáng)度、重量、耐磨損、耐腐蝕、防傾倒等高性能標(biāo)準(zhǔn)。因此需要科學(xué)設(shè)計(jì)機(jī)械結(jié)構(gòu)、合理選擇材料類型，充分進(jìn)行測(cè)試檢驗(yàn)，并有效控制產(chǎn)品成本。在生產(chǎn)工藝方面，光伏支架主要零部件采用冷彎成型、沖壓、鋸斷、激光切割、等離子切割、焊接、熱浸鍍鋅等多道加工工藝，對(duì)產(chǎn)品加工精度、生產(chǎn)效率和品質(zhì)一致性等有較高的要求；在跟蹤控制技術(shù)方面，需要不斷優(yōu)化跟蹤控制算法，研發(fā)新型的跟蹤控制技術(shù)，提升光伏電站自動(dòng)化及智能化水平。因此，光伏支架行業(yè)在整體方案設(shè)計(jì)、機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝、跟蹤控制等環(huán)節(jié)具有較高的技術(shù)壁壘。二、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證壁壘光伏支架需符合各國(guó)民用和商用建筑標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范、特種行業(yè)建筑標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范及光伏發(fā)電建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，跟蹤支架還要符合一系列的電氣標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。同時(shí),光伏支架產(chǎn)品還需通過IEC、歐盟CE、TUV南德、美國(guó)UL認(rèn)證等各種認(rèn)證。因此，光伏支架供應(yīng)商掌握各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范要求，通過各項(xiàng)行業(yè)認(rèn)證，方才具有進(jìn)入市場(chǎng)的資格。行業(yè)進(jìn)入者需要達(dá)到較高的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、擁有各項(xiàng)資質(zhì)認(rèn)證。三、人才壁壘本行業(yè)是對(duì)研發(fā)技術(shù)、銷售及關(guān)鍵管理人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高，需要具備應(yīng)對(duì)技術(shù)更新和市場(chǎng)變化的能力。同時(shí)，開拓國(guó)際市場(chǎng)也需要有國(guó)際化的研發(fā)、技術(shù)、銷售及管理人才。目前，公司所處的光伏發(fā)電行業(yè)仍處于快速發(fā)展階段,人才較為緊缺，特別是具有國(guó)際化背景的人才更為緊缺，具有人才壁壘。四、可融資性(Bankability)資質(zhì)壁壘在海外市場(chǎng)，光伏電站的融資多為項(xiàng)目融資，即光伏電站投資商會(huì)將光伏電站作為抵押物，從銀行、基金等貸款機(jī)構(gòu)獲得電站投資所需的大部分資金。對(duì)于貸款機(jī)構(gòu)而言，為了保障抵押物(光伏電站)具有相應(yīng)的價(jià)值，需要聘請(qǐng)專業(yè)的第三方技術(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)光伏電站主要設(shè)備及其供應(yīng)商進(jìn)行全面評(píng)估，評(píng)估內(nèi)容包括設(shè)備供應(yīng)商的管理水平、財(cái)務(wù)能力、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力、產(chǎn)品本身的穩(wěn)定性、可靠性、應(yīng)用案例等各個(gè)方面。光伏支架作為光伏電站的主要設(shè)備之一，通常是評(píng)估的重點(diǎn)。只有通過可融資性評(píng)估后，支架供應(yīng)商才具有特定項(xiàng)目或特定區(qū)域內(nèi)具備的合格供應(yīng)商名單。為了通過此類評(píng)估，支架供應(yīng)商需要事先聘請(qǐng)專業(yè)的第三方技術(shù)公司出具可融資性報(bào)告，提供給貸款公司的評(píng)估機(jī)構(gòu)作為參考。整個(gè)過程需要付出大量的人力、物力和資金投入，并且需要持續(xù)幾年的時(shí)間，對(duì)行業(yè)潛在進(jìn)入者形成較高的壁壘。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，目前光伏電站的融資仍然以企業(yè)信用融資為主，但隨著市場(chǎng)環(huán)境逐步成熟，項(xiàng)目融資將會(huì)越來(lái)越普遍，因而可融資性資質(zhì)預(yù)計(jì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)也會(huì)成為國(guó)內(nèi)支架業(yè)務(wù)的壁壘之一。五、客戶認(rèn)證和品牌壁壘本行業(yè)下游客戶一般都是實(shí)力較強(qiáng)的投資業(yè)主或者電站建設(shè)總包商，一般都會(huì)建立合格供應(yīng)商名錄，進(jìn)入合格供應(yīng)商名錄需要對(duì)供應(yīng)商的資質(zhì)、規(guī)模、產(chǎn)品品質(zhì)、交貨及時(shí)性、信用情況、技術(shù)水平、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行嚴(yán)格的審核。為保證產(chǎn)品質(zhì)量的持續(xù)性，一旦進(jìn)入名錄后，光伏支架企業(yè)與下游知名客戶會(huì)與建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，不會(huì)輕易更換供應(yīng)商。新進(jìn)入者進(jìn)入合格供應(yīng)商名錄需要達(dá)到上述各項(xiàng)要求，并且審核周期較長(zhǎng)。同時(shí)，企業(yè)品牌是產(chǎn)品、服務(wù)等綜合實(shí)力的體現(xiàn)，下游光伏發(fā)電企業(yè)選擇供應(yīng)商時(shí)一般會(huì)選擇市場(chǎng)上較為知名的品牌，尤其是知名度高、行業(yè)示范項(xiàng)目多的企業(yè)。企業(yè)的品牌價(jià)值來(lái)源于其生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品品質(zhì)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、市場(chǎng)信譽(yù)等各方面的長(zhǎng)期積累，對(duì)新進(jìn)入者而言將形成較高的進(jìn)入壁壘。六、資金壁壘光伏支架行業(yè)屬于資金密集行業(yè)，產(chǎn)品主要原材料鋼材屬于大宗商品，用量大，采購(gòu)需投入的流動(dòng)資金較多；生產(chǎn)需要多種大型設(shè)備、面積較大的生產(chǎn)廠房，固定資產(chǎn)投資大；產(chǎn)品銷售后，銷售款項(xiàng)一般需在運(yùn)抵項(xiàng)目地且經(jīng)客戶簽收合格后支付，同時(shí)留有一部分質(zhì)?？钤陧?xiàng)目并網(wǎng)后收回。采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力、現(xiàn)金流管理能力均提出了較高的要求，形成了資金壁壘。七、品牌壁壘行業(yè)下游的光伏電站開發(fā)及建設(shè)企業(yè)一般實(shí)力較強(qiáng)，會(huì)建立合格供應(yīng)商名錄，進(jìn)入名錄需要對(duì)供應(yīng)商的資質(zhì)、規(guī)模、產(chǎn)品品質(zhì)、交貨及時(shí)性、信用情況、技術(shù)水平、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行嚴(yán)格審核，一旦進(jìn)入名錄后，才會(huì)與其建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作的關(guān)系，一般不會(huì)輕易更換。新進(jìn)入者進(jìn)入合格供應(yīng)商名錄需要達(dá)到上述各項(xiàng)要求且審核周期較長(zhǎng)。同時(shí)，企業(yè)品牌是產(chǎn)品、服務(wù)等綜合實(shí)力的體現(xiàn)，下游光伏發(fā)電企業(yè)選擇供應(yīng)商時(shí)一般會(huì)選擇市場(chǎng)上較為知名的品牌，尤其是知名度高、成功應(yīng)用案例多的企業(yè)。企業(yè)的品牌價(jià)值來(lái)源于其生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品品質(zhì)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、市場(chǎng)信譽(yù)等各方面的長(zhǎng)期積累，對(duì)新進(jìn)入者而言將形成較高的進(jìn)入壁壘。第四章2022-2023年我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研第一節(jié)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)基本情況一、光伏支架行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析光伏支架市場(chǎng)規(guī)模隨光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)而擴(kuò)張光伏支架作為光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心零部件，其市場(chǎng)很大程度上受到是受到光伏發(fā)電新裝機(jī)量的影響。因此2018-2021年，我國(guó)光伏支架行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模受到國(guó)內(nèi)新增光伏發(fā)電裝機(jī)量的先降后升影響也呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢(shì)。其中在2020年盡管國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電新裝機(jī)量開始回升，但是在該年隨著制造成本的下降，國(guó)內(nèi)光伏跟蹤支架和固定支架的單價(jià)都有一定程度的降低，因此2020年我國(guó)光伏支架市場(chǎng)規(guī)模仍然下降；此后，我國(guó)光伏支架市場(chǎng)規(guī)模隨著新增光伏裝機(jī)容量的增長(zhǎng)而擴(kuò)大，截止至2021年，光伏支架行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)增長(zhǎng)至175億元，較上一年同比增長(zhǎng)高達(dá)51.52%；2022年國(guó)內(nèi)光伏支架市場(chǎng)規(guī)模超過200億元。二、光伏支架行業(yè)市場(chǎng)供需情況2021年中國(guó)光伏支架生產(chǎn)規(guī)模達(dá)153260MW，同比增幅在21%左右，國(guó)內(nèi)需求量約54880MW，光伏支架大量出口到國(guó)外市場(chǎng)，凈出口量約98380MW。三、光伏支架行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析市場(chǎng)仍以固定支架為主，但跟蹤支架比重快速提升我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前行業(yè)市場(chǎng)仍舊是以固定支架為主，但是近些年來(lái)國(guó)內(nèi)跟蹤支架市場(chǎng)比重快速提升。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)光伏固定支架市場(chǎng)占比約為92%，而跟蹤支架市場(chǎng)占比僅8%；到2021年，國(guó)內(nèi)固定支架市場(chǎng)占比下降至78.4%，而跟蹤支架市場(chǎng)占比則提升至了21.6%。固定支架結(jié)構(gòu)形式簡(jiǎn)單，技術(shù)門檻較低，因此其運(yùn)營(yíng)成本及維護(hù)費(fèi)用很低，價(jià)格也較低；而跟蹤支架跟蹤支架追加了驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和控制系統(tǒng)，雖然其穩(wěn)定性偏低，抗風(fēng)能力較弱，運(yùn)營(yíng)成本較高，但發(fā)電效率高。早期我國(guó)市場(chǎng)對(duì)跟蹤支架認(rèn)知度不夠，再加上國(guó)內(nèi)跟蹤支架技術(shù)成熟度較低、穩(wěn)定性不足、存在一些質(zhì)量問題，影響了投資人的信心，因此在補(bǔ)貼時(shí)代，許多投資人忽視了發(fā)電成本和投資回報(bào)率，選擇了固定支架賽道，這也使得固定支架成為行業(yè)主流產(chǎn)品。然而，近些年來(lái)，降本增效成為了我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心邏輯，再加上國(guó)內(nèi)跟蹤支架技術(shù)成熟度的提高，其市場(chǎng)占比也得到快速提升。第二節(jié)2022-2023年我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研一、光伏支架：鋼價(jià)企穩(wěn)回落，下游成本釋壓支架制造成本包括原材料、鍍鋅成本、人工成本和制造費(fèi)用。跟蹤支架與固定支架成本結(jié)構(gòu)大致相同，原材料占比達(dá)65%以上，同時(shí)跟蹤支架增加了驅(qū)動(dòng)部分（成本項(xiàng)中加入電控箱和回轉(zhuǎn)減速裝置）。原材料中鋼材和鋁材為最主要的原材料，占原材料的比例一般在50%以上。2023年以來(lái)，熱軋卷板價(jià)格基本回落至2020年價(jià)格水平，支架生產(chǎn)企業(yè)成本壓力持續(xù)改善。?根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，在地面光伏發(fā)電系統(tǒng)的成本構(gòu)成中，視應(yīng)用場(chǎng)景不同，支架系統(tǒng)（含基礎(chǔ)）及安裝成本約占電站投資成本的12%-18%，且對(duì)光伏發(fā)電系統(tǒng)的壽命及發(fā)電效益有重要影響。2022年由于組件價(jià)格的上漲，導(dǎo)致其他系統(tǒng)成本占比降低，支架系統(tǒng)（含基礎(chǔ)）及安裝成本約占電站投資成本10%-12%。若采用跟蹤支架，則相應(yīng)成本在電站系統(tǒng)中的占比相對(duì)更高。平單軸跟蹤支架在電站系統(tǒng)造價(jià)占比資料來(lái)源：iFind，中國(guó)光伏業(yè)協(xié)會(huì)，中信博，平安證券研究所熱軋卷板價(jià)格走勢(shì)（元/噸）資料來(lái)源：iFind，中國(guó)光伏業(yè)協(xié)會(huì)，中信博，平安證券研究所中信博2022年跟蹤支架成本構(gòu)成資料來(lái)源：iFind，中國(guó)光伏業(yè)協(xié)會(huì)，中信博，平安證券研究所中信博2022年固定支架成本構(gòu)成資料來(lái)源：iFind，中國(guó)光伏業(yè)協(xié)會(huì)，中信博，平安證券研究所二、光伏支架：盈利能力持續(xù)提升，光伏景氣帶動(dòng)支架放量受益于原材料和海運(yùn)費(fèi)下降，跟蹤支架盈利能力持續(xù)提升。同時(shí)光伏裝機(jī)需求旺盛帶動(dòng)支架持續(xù)放量，光伏支架廠商中信博（2022YoY+136.0%，23Q1YoY+225.1%）、清源股份（2022YoY+154.8%，23Q1YoY+756.6%）扣非后歸母凈利高速增長(zhǎng)，其中清源股份受益歐洲戶用光伏需求景氣，分布式支架持續(xù)放量，疊加鋁價(jià)下跌帶動(dòng)原材料成本降低，分布式支架盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，量增利穩(wěn)持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。表：2022年光伏支架環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表：2023年一季度光伏支架環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表22：光伏支架環(huán)節(jié)各季度毛利率對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心三、光伏支架：海外廠家仍占據(jù)跟蹤支架主要市場(chǎng)?全球跟蹤支架市場(chǎng)呈現(xiàn)區(qū)域發(fā)展不平衡的特點(diǎn)，其以地面光伏電站需求為主，市場(chǎng)主要集中在美國(guó)、歐洲、中東、拉美等地。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，北美市場(chǎng)常年占據(jù)跟蹤支架總市場(chǎng)約50%的份額，2020-2022年，北美、拉美、歐洲三大地區(qū)跟蹤支架市場(chǎng)合計(jì)占全球比例均在65%左右。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球跟蹤器出貨量達(dá)到54.5GW，同比增長(zhǎng)率達(dá)到23%。?全球光伏跟蹤支架市場(chǎng)以國(guó)外廠商為主導(dǎo)，中國(guó)跟蹤支架企業(yè)與國(guó)際品牌仍存在一定的差距。NEXTracker、ArrayTechnologies、PVHardware等國(guó)外龍頭企業(yè)起步較早，已經(jīng)歷了一系列測(cè)試及技術(shù)和項(xiàng)目的沉淀，產(chǎn)品進(jìn)入成熟期，長(zhǎng)期占據(jù)跟蹤支架龍頭地位。從全球近年出貨情況來(lái)看，跟蹤支架企業(yè)更符合本地化趨勢(shì)，全球出貨較為領(lǐng)先的跟蹤支架企業(yè)均聚集在美國(guó)，歐洲和中國(guó)。未來(lái)幾年伴隨特高壓建設(shè)、“光伏+”場(chǎng)景的擴(kuò)展，有望帶動(dòng)中國(guó)跟蹤支架企業(yè)縮小與海外頭部企業(yè)之間的差距。2021年全球跟蹤支架出貨量份額資料來(lái)源：WoodMackenzie，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，各公司公告，索比光伏網(wǎng)，平安證券研究所2022年國(guó)內(nèi)主要上市支架企業(yè)出貨量（GW）資料來(lái)源：WoodMackenzie，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，各公司公告，索比光伏網(wǎng)，平安證券研究所四、2023年上品新能源簽訂年產(chǎn)15000噸光伏支架等項(xiàng)目投資協(xié)議。8月1日，池州經(jīng)開區(qū)管委會(huì)與安徽上品新能源科技有限公司簽訂年產(chǎn)15000噸光伏支架、電纜橋架及其配套項(xiàng)目投資協(xié)議。該項(xiàng)目由池州經(jīng)開區(qū)黨群工作局牽頭引進(jìn)。據(jù)悉，該項(xiàng)目投資不低于1億元，主要投資內(nèi)容包括購(gòu)置15條光伏支架、橋架自動(dòng)化加工生產(chǎn)線。預(yù)計(jì)今年8月底建成投產(chǎn)，投產(chǎn)當(dāng)年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷售收入3000萬(wàn)人民幣，2024年滿產(chǎn)達(dá)效后可實(shí)現(xiàn)年銷售收入1.5億元人民幣，年稅收不低于150萬(wàn)元人民幣。"（北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)）五、跟蹤支架：23年滲透加速，有望實(shí)現(xiàn)盈利修復(fù)2023年國(guó)內(nèi)地面需求起量+滲透率回升助力跟蹤需求高增2023年國(guó)內(nèi)地面電站需求起量，滲透率有望加速提升：2022年硅價(jià)高企，地面中跟蹤支架滲透率環(huán)降2.6pct至12%，展望2023年，硅價(jià)下行地面需求高增，跟蹤支架需求有望隨地面需求提升疊加滲透率回升迎來(lái)高增。圖表：風(fēng)光大基地并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源：WoodMackenzie，中國(guó)光伏協(xié)會(huì)，ATI，東吳證券研究所圖表：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)跟蹤支架滲透率（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：WoodMackenzie，中國(guó)光伏協(xié)會(huì)，ATI，東吳證券研究所滲透率逐步回升，跟蹤支架行業(yè)空間廣闊國(guó)內(nèi)滲透率回升，積極開拓海外市場(chǎng)，支架行業(yè)空間廣闊：隨組件價(jià)格回落，地面需求高增，跟蹤支架滲透率有望回升，但受國(guó)內(nèi)地面占比較高影響，整體滲透率下行，我們預(yù)計(jì)支架行業(yè)2023年市場(chǎng)規(guī)模在1200億元左右。圖表：跟蹤支架市場(chǎng)空間測(cè)算數(shù)據(jù)來(lái)源：智匯光伏、東吳證券研究所海外龍頭主導(dǎo)跟蹤支架，國(guó)產(chǎn)替代空間大外商主導(dǎo)跟蹤支架市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)替代空間大。隨Array收購(gòu)STI進(jìn)一步拓展市場(chǎng)目前跟蹤支架市場(chǎng)雙龍頭格局穩(wěn)定，國(guó)產(chǎn)份額較小替代空間大，隨硅價(jià)下行國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求高增+成本優(yōu)勢(shì)顯著，我們預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)份額將進(jìn)一步提升。圖表：2022年跟蹤支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局（按出貨，GW）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告、東吳證券研究所測(cè)算圖表：2023年跟蹤支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局（按出貨，GW）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告、東吳證券研究所測(cè)算鋼價(jià)回落，地面需求起量，2023H2迎量利雙升鋼價(jià)趨于回落，海運(yùn)價(jià)格日趨平穩(wěn)，2023年盈利有望好轉(zhuǎn)。量上隨硅價(jià)下行地面需求高增+跟蹤支架滲透率回升需求高增，利上鋼價(jià)高位回落，海運(yùn)費(fèi)趨于平穩(wěn)，跟蹤支架將迎量利雙升。圖表：螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)（元/噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所圖表：支架龍頭毛利率情況數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所第三節(jié)2023年光伏支架格局生變：跟蹤崛起、柔性迎頭趕上光伏支架作為支撐光伏組件的“骨骼”，在終端電站中始終占據(jù)極為重要的地位。固定支架憑借穩(wěn)定性強(qiáng)、價(jià)格低廉且易維護(hù)的特點(diǎn)在支架市場(chǎng)中長(zhǎng)期扮演“主角”。然而，隨著全面平價(jià)時(shí)代到來(lái)、優(yōu)質(zhì)土地資源嚴(yán)重匱乏，以及非技術(shù)成本日益增長(zhǎng)，電站開發(fā)商開始迫切尋求更為合理的投資開發(fā)模式。在此背景下，跟蹤支架降低度電成本和提升項(xiàng)目收益率的價(jià)值愈發(fā)凸顯，光伏支架的市場(chǎng)格局亦開始悄然重構(gòu)。一、轉(zhuǎn)變觸發(fā)跟蹤“拐點(diǎn)”眾所周知，盡管與傳統(tǒng)固定支架相比，跟蹤支架可以將電站發(fā)電量提升15%-25%左右，但其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展始終不溫不火。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)跟蹤支架的市占率僅為12%，遠(yuǎn)低于歐美國(guó)家。究其原因，這固然有政策環(huán)境和歷史因素帶來(lái)的影響。在補(bǔ)貼時(shí)代，合理利用小時(shí)數(shù)與限電政策是限制跟蹤支架應(yīng)用的最大障礙，高發(fā)電量不代表絕對(duì)高收益，在發(fā)電量與初始投資成本間，業(yè)主更傾向后者。同時(shí)，受制于技術(shù)成熟度，因跟蹤支架導(dǎo)致的電站事故持續(xù)發(fā)生，這也成為阻礙其規(guī)模化應(yīng)用的根本原因?！稗D(zhuǎn)變”始于進(jìn)入“十四五”之后，國(guó)內(nèi)光伏電站開發(fā)邏輯、投資環(huán)境以及市場(chǎng)格局均在發(fā)生變化。一方面，國(guó)策之下，國(guó)內(nèi)光伏電站已然形成以大基地、整縣分布式以及常規(guī)建設(shè)指標(biāo)并行的開發(fā)格局，以沙戈荒為主的地形相對(duì)平整的基地項(xiàng)目為跟蹤支架創(chuàng)造了發(fā)揮空間。另一方面，“無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代”光伏走向由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的新階段，更高發(fā)電量象征著更高收益的可能性，不同于以往執(zhí)著于短期初始投資和運(yùn)維風(fēng)險(xiǎn)顧慮，從系統(tǒng)角度考慮項(xiàng)目全生命周期投資回報(bào)率成為當(dāng)下更多業(yè)主首選。此外，跟蹤支架自身技術(shù)成熟度以及支架企業(yè)方案設(shè)計(jì)理念升級(jí)同樣加速了“拐點(diǎn)”的提前。江蘇國(guó)強(qiáng)興晟中央研究院總監(jiān)張敏直言：“早期技術(shù)的不成熟以及廠家的良莠不齊是導(dǎo)致大部分業(yè)主對(duì)跟蹤支架產(chǎn)品喪失信心的主要原因。不同于其他光伏產(chǎn)品，支架是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中唯一的非標(biāo)定制產(chǎn)品，每套支架系統(tǒng)都需要根據(jù)不同的項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)設(shè)計(jì)，這就要求支架廠商具備極高的技術(shù)能力以及方案系統(tǒng)協(xié)調(diào)匹配能力?！币試?guó)強(qiáng)興晟為例，在技術(shù)層面，國(guó)強(qiáng)興晟GQ-T朝陽(yáng)系列跟蹤支架采用多點(diǎn)支撐設(shè)計(jì)，可主動(dòng)調(diào)節(jié)主軸扭轉(zhuǎn)角度和偏差，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性更強(qiáng)；創(chuàng)新性的外球軸承設(shè)計(jì)可自適應(yīng)20%的坡地，智能跟蹤算法可提升12%左右發(fā)電量。同時(shí)，完善的多重保護(hù)機(jī)制，更能保證設(shè)備的可靠穩(wěn)定運(yùn)行。國(guó)強(qiáng)興晟GQ-T朝陽(yáng)系列跟蹤支架在系統(tǒng)協(xié)調(diào)匹配方面，為更好提升光伏項(xiàng)目可靠性，國(guó)強(qiáng)興晟選擇在電站建設(shè)方案前期設(shè)計(jì)階段開始介入，通過與業(yè)主、設(shè)計(jì)單位的廣泛溝通對(duì)接，實(shí)現(xiàn)跟蹤支架產(chǎn)品與整個(gè)電站系統(tǒng)的最優(yōu)搭配。“從2019年開始，在國(guó)家電投光伏實(shí)證基地中，包含國(guó)強(qiáng)興晟在內(nèi)的多家支架廠商的跟蹤產(chǎn)品均有應(yīng)用，目前來(lái)看，這些跟蹤支架產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了很好運(yùn)行。隨著可靠性問題和用地問題的相繼解決，相信跟蹤支架未來(lái)在國(guó)內(nèi)的滲透率會(huì)越來(lái)越高?！睆埫粽f(shuō)。二、需求刺激柔性崛起盡管跟蹤支架是公認(rèn)的提高光伏電站發(fā)電量最直接、最有效的方式。但不可否認(rèn)的是，在某些復(fù)雜地形條件下，跟蹤支架的應(yīng)用仍有其局限性，譬如，在許多山地項(xiàng)目中，假使采用傳統(tǒng)固定支架或跟蹤支架方案布置，往往會(huì)造成一些山地邊緣部分空置，無(wú)法滿足項(xiàng)目全容量并網(wǎng)要求。因此，柔性支架這種可以突破地形局限的產(chǎn)品進(jìn)入了行業(yè)視線，開始成為眾多地形復(fù)雜項(xiàng)目的一致選擇。與傳統(tǒng)固定支架、跟蹤支架相比，柔性支架的優(yōu)勢(shì)在于高凈空、大跨距，不僅有利于開展農(nóng)光互補(bǔ)、漁光互補(bǔ)等“光伏+”項(xiàng)目，還非常適合魚塘、復(fù)雜山坡地、污水廠、灘涂、水渠等地的光伏安裝，實(shí)現(xiàn)大幅提高土地的綜合利用效率、降低工程造價(jià)的目的。但與跟蹤支架命運(yùn)相似，柔性支架同樣承受著安全可靠性的質(zhì)疑。據(jù)國(guó)強(qiáng)興晟總經(jīng)理助理袁嘉偉介紹，柔性支架安全性與可靠性主要受兩方面因素影響，一是柔性支架因使用預(yù)應(yīng)力鋼絞線直接支撐光伏組件，結(jié)構(gòu)柔質(zhì)量輕，容易在風(fēng)荷載作用下發(fā)生持續(xù)風(fēng)致抖振，使組件發(fā)生隱裂。二是光伏柔性支架因其柔性與半剛性結(jié)構(gòu)體系，容易在強(qiáng)風(fēng)荷載作用下，導(dǎo)致搭載組件和其他受力構(gòu)件，發(fā)生變形或破壞。針對(duì)市場(chǎng)上現(xiàn)有柔性支架方案存在的易產(chǎn)生風(fēng)致振動(dòng)和組件隱裂的痛點(diǎn)難點(diǎn)，國(guó)強(qiáng)興晟積極組建技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，并在理論設(shè)計(jì)、風(fēng)洞測(cè)試等環(huán)節(jié)，與東南大學(xué)、石家莊鐵道大學(xué)等國(guó)內(nèi)一流高校進(jìn)行合作，推出GQ-FL系列新型雙層四索交叉弦支柔性光伏支架，完美解決了柔性支架在結(jié)構(gòu)可靠性、安全性、適應(yīng)性等方面核心問題。據(jù)了解，GQ-FL系列柔性支架由上層兩根平行布置的安裝索和下層兩根端部交叉布置的承重索（均采用φ12.7mm鋼絞線），以及中間間隔布置的三角形支撐組成，同時(shí)可以通過聯(lián)系桁架組成陣列布置，相對(duì)于常規(guī)單層拉索柔性光伏支架，可以極大提高結(jié)構(gòu)承載能力、降低預(yù)應(yīng)力大小，并且在一定程度上提高水平方向的剛度，增強(qiáng)結(jié)構(gòu)整體性。GQ-FL系列柔性支架還通過了嚴(yán)苛的激振試驗(yàn)和高速風(fēng)洞試驗(yàn)，其下層采用特有的雙索，喇叭口的張懸結(jié)構(gòu)，可以有效提升整體抵抗風(fēng)荷載水平力的能力，前后排桁架式連接，以及上、下雙層索結(jié)構(gòu)，有效減少大跨度結(jié)構(gòu)的懸垂比、提升支架整體抗風(fēng)能力?！癎Q-FL系列柔性支架不僅抗風(fēng)、抗隱裂性能強(qiáng)勁，而且具有較高的經(jīng)濟(jì)性，在部分復(fù)雜場(chǎng)景的應(yīng)用下，柔性支架方案在成本上已經(jīng)可以優(yōu)于傳統(tǒng)固定支架方案?！痹蝹ケ硎?，GQ-FL系列柔性支架每兆瓦用樁量低至94支，通過優(yōu)化結(jié)構(gòu)，優(yōu)化鋼絞線布置方式等，還可以在減少樁基用量情況下，比傳統(tǒng)電站減少2%～5%的投資成本。綜合來(lái)看，無(wú)論在提高土地綜合利用率，還是降本增效方面，跟蹤支架、柔性支架都均有廣闊的應(yīng)用前景，也必將為我國(guó)如期實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”起到強(qiáng)有力的推動(dòng)作用。以國(guó)強(qiáng)興晟為代表的全球先進(jìn)的光伏支架企業(yè)，也必將持續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)、積極投入跟蹤柔性支架產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、高效服務(wù)，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。第四節(jié)2023年光伏支架四大趨勢(shì)作為光伏系統(tǒng)“三大件”之一，光伏支架不僅支撐和穩(wěn)固著系統(tǒng)核心設(shè)備，且其性能也直接影響著光伏電站的發(fā)電效率及投資收益。為適應(yīng)市場(chǎng)需求變化，光伏支架類型不斷革新。一、AI賦能，跟蹤必爭(zhēng)眾所周知，相較于傳統(tǒng)支架，跟蹤支架可以將電站發(fā)電量提升15%-25%。近年來(lái)，為應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、土地價(jià)格上漲等因素導(dǎo)致電站成本不斷上升的困局，經(jīng)濟(jì)性更優(yōu)的跟蹤支架接受度不斷提升。從前不久結(jié)束的SNEC展會(huì)來(lái)看，據(jù)北極星不完全統(tǒng)計(jì)，至少17家企業(yè)同步展出跟蹤支架系統(tǒng)產(chǎn)品。其中包括中信博、天合跟蹤、國(guó)強(qiáng)興晟、邁貝特、國(guó)瑞能等，跟蹤產(chǎn)品已然成為企業(yè)的重磅拳頭產(chǎn)品。（如有遺漏，歡迎留言補(bǔ)充）就跟蹤支架而言，依托于智能跟蹤算法模型，可準(zhǔn)確計(jì)算出系統(tǒng)最佳傾角，實(shí)時(shí)規(guī)避陣列間陰影，減少因遮擋帶來(lái)的發(fā)電損失。實(shí)現(xiàn)更優(yōu)發(fā)電效果的同時(shí)，還兼具監(jiān)控診斷及數(shù)據(jù)分析功能，實(shí)時(shí)遠(yuǎn)程監(jiān)控全站設(shè)備，出現(xiàn)故障自動(dòng)識(shí)別、自動(dòng)保護(hù)、自動(dòng)報(bào)警，最大程度降低運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本，達(dá)成人機(jī)互聯(lián)。根據(jù)CPIA統(tǒng)計(jì)，在地面電站裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)的影響下，2022年我國(guó)跟蹤系統(tǒng)市場(chǎng)占比達(dá)到了12%這一較高水平。根據(jù)中信博企業(yè)年報(bào)顯示，2022年跟蹤支架出貨量較2021年同比增長(zhǎng)43%，出貨規(guī)模大幅提升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2027年美國(guó)、中國(guó)大陸、西班牙、印度和巴西五大市場(chǎng)將占全球跟蹤支架安裝總量的70%。未來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的回落以及地面電站建設(shè)進(jìn)程的推進(jìn)，跟蹤支架市占率將進(jìn)一步提升。二、場(chǎng)景延伸，柔性漸起據(jù)悉，柔性支架最早出現(xiàn)于“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目中，2021年開始陸續(xù)出現(xiàn)在各大業(yè)主的招標(biāo)采購(gòu)名單中。今年SNEC展會(huì)柔性支架同樣也作為熱點(diǎn)產(chǎn)品，備受關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有6家企業(yè)展出柔性支架，分別是國(guó)強(qiáng)興晟、安泰科、益兆新能源、愛康金屬、新恒源、匯耀品尚能源科技。（如有遺漏，歡迎留言補(bǔ)充）隨著光伏裝機(jī)進(jìn)程的不斷推進(jìn)，電站開發(fā)場(chǎng)景也在不斷擴(kuò)大，對(duì)支架靈活性提出更高的要求。相較于傳統(tǒng)支架產(chǎn)品，柔性支架具有靈活可調(diào)、樁基少、跨距大、高凈空、占地面積小等天然優(yōu)勢(shì)，應(yīng)用范圍更廣。對(duì)于山地、丘陵等地面起伏的電站以及灘涂、魚塘、污水廠等水面電站，柔性支架有著重要的意義。但值得注意的是，隨著沙戈荒地區(qū)風(fēng)光大基地建設(shè)進(jìn)程的推進(jìn)，以及大尺寸規(guī)格組件的大規(guī)模應(yīng)用，柔性支架面臨風(fēng)致振動(dòng)和組件隱裂的痛點(diǎn)難點(diǎn)，需要根據(jù)電站實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)測(cè)算及設(shè)計(jì)。三、潛力股——BIPV建筑行業(yè)作為能耗大戶，綠色轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。BIPV技術(shù)可將光伏產(chǎn)品與建筑相結(jié)合，成為降低建筑能耗、落實(shí)減碳行動(dòng)重要途徑之一。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，SNEC展會(huì)有超12家支架企業(yè)展出BIPV產(chǎn)品。（如有遺漏，歡迎留言補(bǔ)充）BIPV產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景十分豐富，主要包括建筑屋頂、建筑立面、屋頂光伏瓦等。國(guó)家及地方曾多次下發(fā)文件，要求大力推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用，部分省份對(duì)新建工業(yè)廠房屋頂安裝光伏的比例做出明確規(guī)定，最高甚至高達(dá)100%。而傳統(tǒng)彩鋼瓦與組件的壽命周期并不匹配，所以設(shè)計(jì)之初直接采用長(zhǎng)達(dá)30年左右時(shí)間質(zhì)保的BIPV屋頂更具有經(jīng)濟(jì)性。此外，隨著一批舊廠房屋頂更換周期的到來(lái)，也助推了BIPV市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。四、海上新趨勢(shì)自2022年山東省首批樁基固定式海上光伏項(xiàng)目竟配，正式打響了全國(guó)海上光伏的第一槍。據(jù)測(cè)算，我國(guó)大陸海岸線可安裝海上光伏裝機(jī)規(guī)模超70GW，發(fā)展空間廣闊。目前，我國(guó)確權(quán)的海上光伏項(xiàng)目主要分布在山東、江蘇、浙江、遼寧、廣東等地。海上光照充裕且無(wú)遮擋，緩解當(dāng)下用地緊缺現(xiàn)狀的同時(shí)，海上光伏還需要解決成本、技術(shù)、系統(tǒng)可靠性等問題。就支架而言，防腐蝕技術(shù)、抗臺(tái)設(shè)計(jì)、抗風(fēng)浪破壞等問題，成為破局海上光伏的難題。為攻克海上技術(shù)難題，國(guó)強(qiáng)興晟、邁貝特、陽(yáng)光電源、一道新能等企業(yè)先后開展研究與實(shí)驗(yàn)。今年5月，全球首個(gè)固定式樁基海上光伏實(shí)證科研項(xiàng)目——山東威海文登HG32海上光伏實(shí)證科研項(xiàng)目順利離網(wǎng)發(fā)電。支架方面，國(guó)強(qiáng)興晟就鹽霧腐蝕、高溫、高濕和高紫外線特定運(yùn)行環(huán)境下的防鹽霧腐蝕能力進(jìn)行充分的方案論證，通過不同支架方案、樁基方案、防腐方案及現(xiàn)場(chǎng)施工，為后續(xù)海上光伏項(xiàng)目的建設(shè)提供重要的參考意義。2月，邁貝特?cái)y手中國(guó)船舶集團(tuán)第七二五所開展海上漂浮式光伏系統(tǒng)試驗(yàn)方陣的實(shí)海試驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)內(nèi)容包括開展漂浮式光伏組件、浮體、系泊、錨固等子系統(tǒng)及功能部件等在海洋環(huán)境條件下的腐蝕、老化性能測(cè)試。行業(yè)困境倒逼企業(yè)不斷攻堅(jiān)克難，未來(lái)，海上光伏發(fā)展難題也將一一破解。第五章光伏支架行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析第一節(jié)2022-2023年我國(guó)光伏支架行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析一、光伏支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：企業(yè)主要集中在華東和華北地區(qū)根據(jù)企查貓查詢數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)光伏支架注冊(cè)企業(yè)主要分布在華東和華北地區(qū)，其中江蘇和河北是光伏支架企業(yè)主要注冊(cè)的熱土。截至2022年9月底，江蘇省光伏支架企業(yè)注冊(cè)數(shù)占比約40%，河北省光伏支架企業(yè)注冊(cè)數(shù)占比約20%。2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：光伏支架行業(yè)市場(chǎng)集中度呈上升趨勢(shì)根據(jù)365光伏電站網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的"2022中國(guó)光伏支架企業(yè)20強(qiáng)排行榜"，該排行榜根據(jù)2021年度中國(guó)光伏行業(yè)各企業(yè)全年光伏相關(guān)項(xiàng)目、產(chǎn)品及服務(wù)等能力，同時(shí)比較各企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、出貨量、并網(wǎng)裝機(jī)量等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的高低，最終確定排行榜排名。2021年中國(guó)光伏支架企業(yè)全球出貨量前三名的企業(yè)是江蘇國(guó)強(qiáng)鍍鋅實(shí)業(yè)有限公司、江蘇中信博新能源科技股份有限公司和天津鑫潤(rùn)恒信新能源科技發(fā)展有限公司，全球出貨量分別達(dá)到11950MW、6518MW和5625MW，分別占前二十出貨量的20.9%、11.4%和9.8%。從集中度來(lái)看，2019年和2020年行業(yè)集中度提升明顯加速。2021年排名前三的企業(yè)集中度較2020年有所下降，排名前五和前十的企業(yè)集中度有所提升。2021年排名前三企業(yè)出貨量占比為42.1%；前五企業(yè)占比達(dá)到60.1%，排名前十企業(yè)占比為81.0%，為近五年來(lái)的新高。二、光伏支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特征分析跟蹤系統(tǒng)市場(chǎng)主要包括單軸跟蹤系統(tǒng)和雙軸跟蹤系統(tǒng)等，其中單軸跟蹤系統(tǒng)又分為平單軸和斜單軸。雖然跟蹤系統(tǒng)能夠增加光伏發(fā)電量，但其成本較高，因此2022年跟蹤系統(tǒng)市場(chǎng)占比下降了2.6個(gè)百分點(diǎn)，僅占據(jù)市場(chǎng)的12%。然而，隨著成本的下降和可靠性問題的解決，未來(lái)跟蹤系統(tǒng)市場(chǎng)占比有望穩(wěn)步提升。從競(jìng)爭(zhēng)格局的角度分析，光伏支架行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的頭部集中態(tài)勢(shì)。在2021年，中國(guó)光伏支架企業(yè)的全球出貨量前三分別達(dá)到11950MW、6518MW和5625MW，各占前二十名出貨量的20.9%、11.4%和9.8%。近兩年來(lái)，行業(yè)集中度逐漸攀升，2021年的CR3/CR5/CR10指數(shù)分別達(dá)到81%、60.1%和42.1%。值得注意的是，CR5/CR10指數(shù)創(chuàng)下近五年的新高。我們預(yù)測(cè)，光伏支架行業(yè)的市場(chǎng)集中度將持續(xù)上升，頭部效應(yīng)將更加明顯。圖：跟蹤支架集中度資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、365光伏網(wǎng)、華金證券研究所表：光伏支架企業(yè)排名資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、365光伏網(wǎng)、華金證券研究所第二節(jié)光伏支架行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析一、中信博2022年報(bào)及2023年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告扭虧為盈業(yè)績(jī)修復(fù)，盈利能力持續(xù)改善2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.03億元，同比增長(zhǎng)53.29%；歸母凈利潤(rùn)0.44億元，同比增長(zhǎng)195.57%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.13億元，扭虧為盈；銷售毛利率12.44%，同比提升0.70pct，銷售凈利率1.23%，同比提升0.58pct。202204，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.44億元，同比增長(zhǎng)106.64%，環(huán)比增長(zhǎng)75.65%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.57億元，同比增長(zhǎng)252.79%，環(huán)比扭虧。202301公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.15億元，同比增長(zhǎng)41.55%；歸母凈利潤(rùn)0.39億元，同比增長(zhǎng)534.07%：綜合毛利率13.54%，環(huán)比增長(zhǎng)0.35pct。報(bào)告期內(nèi)公司收入顯著增長(zhǎng)，主要系：1)集中式地面電站建設(shè)逐步回暖，公司支架業(yè)務(wù)收入規(guī)模同比上漲，2)原材料價(jià)格救體回落，支架業(yè)務(wù)綜合毛利逐步回升。支架出貨再創(chuàng)新高，BIPV業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)2022年，公司支架業(yè)務(wù)收入同比上漲42.68%，固定支架出貨量約7.22GW、跟蹤支架出貨量約3.33GW合計(jì)出貨量約10.55GW(境內(nèi)出貨6.86GW，境外出貨3.69GW)。公司支架產(chǎn)品已累計(jì)安裝量約50GW，并在全球40余個(gè)國(guó)家和地區(qū)成功安裝了約1500個(gè)項(xiàng)目。此外，公司大力推進(jìn)BIPV業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)銷售收入3.93億元，同比增加201.4%，BIPV項(xiàng)目遍及全國(guó)17個(gè)省市。全球化持續(xù)推進(jìn)，訂單充裕保障業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)2022年底，公司境內(nèi)外產(chǎn)能共計(jì)12.2GW可覆蓋全球大部分重點(diǎn)光伏市場(chǎng)。公司印度合資工廠投產(chǎn)試運(yùn)營(yíng)，并順利獲取當(dāng)?shù)?.8GW跟蹤系統(tǒng)供貨訂單；順利完成阿布扎比2.1GW中東市場(chǎng)標(biāo)志性項(xiàng)目交付，增強(qiáng)了公司全球化交付能力，并再次獲得沙特1.5GW跟蹤系統(tǒng)供貨訂單。截至2023一季報(bào)告期末，公司在手訂單合計(jì)約28億元，其中固定支架約12億元，跟蹤支架約12億元，BIPV約4億元。此外，公司推出新品“天雙”IP雙排多點(diǎn)平行驅(qū)動(dòng)+聯(lián)動(dòng)跟蹤系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)相同面積更高裝機(jī)容量，可有效減少立柱安裝數(shù)量，降低系統(tǒng)救體成本。二、清源股份2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)計(jì)2023H1公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.00~1.20億元，同比+251.59%~+321.91%；扣非歸母凈利潤(rùn)0.96~1.15億元，同比+254.92%~+325.17%。預(yù)計(jì)202302公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.49~0.69億元，同比+119.72%~+208.62%，環(huán)比-2.26%~+37.29%；扣非歸母凈利潤(rùn)0.49~0.68億元，同比+125.68%~+214.03%，環(huán)比+2.27%~+42.30%支架業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺，海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)主要增量。公司持續(xù)開拓分布式光伏支架市場(chǎng)，上半年海外市場(chǎng)收入同比實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)；同時(shí)匯兌收益也對(duì)公司產(chǎn)生了積極影響。目前公司已實(shí)現(xiàn)澳洲、歐洲、東南亞等國(guó)家地區(qū)的大規(guī)模出貨；公司在澳洲市場(chǎng)增長(zhǎng)穩(wěn)定，連續(xù)十三年保持澳洲分布式光伏市場(chǎng)占有率第一：憑借產(chǎn)品的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，公司歐洲市場(chǎng)開拓順利實(shí)現(xiàn)快速出貨，業(yè)績(jī)?cè)隽棵黠@國(guó)內(nèi)方面，公司新疆烏魯木齊地面固定支架生產(chǎn)基地預(yù)計(jì)將于2023年投入使用，產(chǎn)品將覆蓋中國(guó)西北部的風(fēng)電大基地區(qū)域，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。把握市場(chǎng)高速發(fā)展機(jī)遇，產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張。2023年4月，公司發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,擬募集資金不超過5.5億元,用于分布式光伏支架智能工廠項(xiàng)目、能源研究開發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)流。面對(duì)分布式市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，公司及時(shí)擴(kuò)大產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)訂單需求的快速增長(zhǎng)。廈門分布式智能工廠項(xiàng)目將引進(jìn)先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，提升公司綜合運(yùn)營(yíng)效率積極開發(fā)戶儲(chǔ)與便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品，打造第二增長(zhǎng)曲線。目前，公司已完成戶儲(chǔ)產(chǎn)品認(rèn)證，主要瞄準(zhǔn)歐洲及澳洲市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將于下半年啟動(dòng)銷售。便攜式儲(chǔ)能于2023年4月在澳洲試銷，主要瞄準(zhǔn)澳洲及日本市場(chǎng)。分布式支架渠道與儲(chǔ)能產(chǎn)品渠道相同，憑借公司支架業(yè)務(wù)的渠道優(yōu)勢(shì)，儲(chǔ)能產(chǎn)品有望快速放量,投資建議：公司為澳洲分布式光伏支架龍頭，同時(shí)公司對(duì)歐洲、中國(guó)和東南亞等新興市場(chǎng)的開拓逐漸收獲成效，中短期具有較強(qiáng)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力?？紤]公司海外市場(chǎng)開拓順利，業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，我們調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為1.89/2,74/3.74億元(前值1.70/2.73/3.46。風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏支架需求不及預(yù)期、原材料價(jià)格回落不及預(yù)期、公司市場(chǎng)開拓不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)測(cè)算具有一定主觀性等。三、意華股份受訂單推遲影響業(yè)績(jī)短期承壓2023年7月15日，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。2023年預(yù)計(jì)半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5,500萬(wàn)元-7,800萬(wàn)元，同比下降56.54%-69.36%：預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)4,900萬(wàn)元-7,200萬(wàn)元，同比下降39.76%-59.00%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.320.46元/股。受訂單推遲影響業(yè)績(jī)短期承壓，Q2環(huán)比已實(shí)現(xiàn)大幅改善：2023年上半年由于公司光伏支架業(yè)務(wù)在美國(guó)設(shè)立的生產(chǎn)基地正在建設(shè)中，產(chǎn)生未能釋放，導(dǎo)致美國(guó)客戶的訂單推遲：同時(shí)上年同期存在出售股權(quán)等事項(xiàng)產(chǎn)生非經(jīng)常性損益7,372.42萬(wàn)元導(dǎo)致基數(shù)較高。2023年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5,500萬(wàn)元-7.800萬(wàn)元，同比下降56.54%-69.36%：預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)4,900萬(wàn)元-7,200萬(wàn)元，同比下降39.76%-59.00%。其中Q2單季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3940萬(wàn)元-6241萬(wàn)元，同比下降53.63%-70.72%：環(huán)比增長(zhǎng)153%-300%,環(huán)比情況已實(shí)現(xiàn)顯著改善。光伏支架業(yè)務(wù)綁定美國(guó)核心客戶：公司長(zhǎng)期致力于光伏支架核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，已經(jīng)在國(guó)際市場(chǎng)獲得較好的客戶口碑，出貨量實(shí)現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，其核心客戶為全球光伏系統(tǒng)領(lǐng)域領(lǐng)先廠商N(yùn)EXTracker，光伏跟蹤支架領(lǐng)域排名第一，GameChangeSolar、FTC、天合光能、正泰安能等亦為公司重要客戶。同時(shí)公司通過天津子公司，布局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。根據(jù)公司公告，天津晨維2023年一季度營(yíng)業(yè)收入為1239萬(wàn)，同比增長(zhǎng)320%。公司通過與下游客戶共同成立子公司加強(qiáng)客戶綁定，預(yù)計(jì)下半年將開始放量，為公司貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。第三節(jié)當(dāng)前光伏支架行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析光伏支架是光伏系統(tǒng)不可或缺的重要構(gòu)成，被稱為光伏組件的“骨骼”。2023年以來(lái)，隨著疫情的消退，全球光伏裝機(jī)勢(shì)頭強(qiáng)勁，諸多支架企業(yè)產(chǎn)銷兩旺。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，光伏支架企業(yè)間的比拼也不再局限于價(jià)格，而是體現(xiàn)在渠道、技術(shù)、產(chǎn)能、服務(wù)等全方面，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，支架企業(yè)如何持續(xù)向前？一、全場(chǎng)景賦能，開啟增長(zhǎng)新引擎在廈門國(guó)瑞能新能源技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)瑞能”）銷售總經(jīng)理李若瑩看來(lái)，支架企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、緊跟用戶需求，為客戶提供全場(chǎng)景、高性價(jià)比的產(chǎn)品。當(dāng)前，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下，光伏產(chǎn)業(yè)駛?cè)氚l(fā)展的黃金賽道，市場(chǎng)需求與日俱增。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)，2023年全球新增光伏裝機(jī)容量將達(dá)380GW，且新增裝機(jī)容量超過1GW的市場(chǎng)將超過31個(gè)。作為最早一批出海的支架企業(yè)，國(guó)瑞能順應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，不斷推進(jìn)拉美、中東、東南亞市場(chǎng)業(yè)務(wù)。今年以來(lái)，國(guó)瑞能攜拳頭產(chǎn)品在日本東京、韓國(guó)、菲律賓、上海SNEC、德國(guó)intersolar、越南光伏展會(huì)上大放異彩，憑借過硬的產(chǎn)品質(zhì)量和完善的營(yíng)銷服務(wù)體系，建立了良好的品牌基礎(chǔ)和穩(wěn)定的客戶關(guān)系?；诖?，國(guó)瑞能海外市場(chǎng)戰(zhàn)績(jī)不斷實(shí)現(xiàn)新的突破，僅2023年上半年，已完成去年全年70%的業(yè)績(jī)，較去年同期增長(zhǎng)30%。最為吸睛的是，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的歐洲市場(chǎng)，國(guó)瑞能1-6月的業(yè)績(jī)也穩(wěn)步增長(zhǎng)了40%，其中TOP5合作伙伴下單量已超去年全年的2倍。從產(chǎn)品應(yīng)用情況來(lái)看，李若瑩介紹，全球范圍內(nèi)地面電站項(xiàng)目固定支架仍為主流產(chǎn)品，但相較往年，跟蹤支架的接受程度有所提高。李若瑩介紹，從國(guó)瑞能服務(wù)的客戶來(lái)看，50MW以下項(xiàng)目大多應(yīng)用固定支架，規(guī)模較大的電站更青睞跟蹤支架，這與不同地區(qū)的用戶習(xí)慣有關(guān)。“比如日本地區(qū)受地形條件和氣候條件限制，不太適用跟蹤支架。而歐洲市場(chǎng)及中非市場(chǎng)，更傾向于選擇跟蹤支架”。緊跟用戶需求，國(guó)瑞能打造能智-光伏跟蹤支架，在AI賦能下，該產(chǎn)品可有效提升發(fā)電效率和運(yùn)維效率。李若瑩介紹，“國(guó)瑞能跟蹤支架解決方案通過無(wú)人機(jī)對(duì)項(xiàng)目地形、地貌進(jìn)行完整掃描，并通過3D建模將數(shù)據(jù)傳輸?shù)娇刂破?，通過控制支架排布以減少陰影遮擋?！盇I技術(shù)還可通過控制高清攝像頭，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)云層的位置，并將信息點(diǎn)位傳輸至跟蹤器，將支架調(diào)整至最優(yōu)角度。通過AI技術(shù)，還可實(shí)現(xiàn)跟蹤支架與市場(chǎng)上主流的清洗機(jī)器人產(chǎn)品適配，助力智能運(yùn)維。新應(yīng)用場(chǎng)景下，光伏農(nóng)棚、光伏車棚等需求旺盛，國(guó)瑞能在上述領(lǐng)域積極布局，能慧-光伏農(nóng)棚支架系統(tǒng)、GS-能慧車棚支架系統(tǒng)更是在日本地區(qū)廣泛應(yīng)用。談及此李若瑩頗為自豪，“國(guó)瑞能在日本市場(chǎng)做的項(xiàng)目已經(jīng)非常成熟，樣板項(xiàng)目眾多。GS-能慧車棚支架系統(tǒng)獲得了日本JIS權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，這代表日本國(guó)家級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中最重要、最權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)瑞能是國(guó)內(nèi)首家通過該認(rèn)證的支架企業(yè)?！贝祟惍a(chǎn)品在歐洲市場(chǎng)同樣走俏，李若瑩表示，“歐洲部分國(guó)家要求超過30個(gè)停車位的大型商超必須配置光伏車棚，這一政策要求催生了對(duì)于光伏車棚的需求。另外，光伏農(nóng)棚的需求也逐年增長(zhǎng)，對(duì)此我們能夠快速給出安全可靠，高性價(jià)比的解決方案。”此外，國(guó)瑞能能舍-屋頂支架系統(tǒng)在歐洲同樣得到用戶認(rèn)可。據(jù)了解，去年歐盟提出了太陽(yáng)能屋頂倡導(dǎo)計(jì)劃，規(guī)定2027年之前，在歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂上安裝太陽(yáng)能電池板，2029年