2023年中級(jí)財(cái)務(wù)管理真題及解析

中級(jí)財(cái)務(wù)管理真題2023年

一、單項(xiàng)選擇題

每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。

1、下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）o

A.發(fā)行短期融資券

B.應(yīng)付賬款籌資

C.短期借款

D.融資租賃

2、某公司月成本考核例會(huì)上，各部門經(jīng)理正在探討、認(rèn)定干脆人工效率差異的責(zé)任

部門。依據(jù)你的推斷，該責(zé)任部門應(yīng)是（）。

A.生產(chǎn)部門

B.銷售部門

C.供應(yīng)部門

D.管理部門

3、某公司特別重試產(chǎn)品定價(jià)工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)品定價(jià)肯定要正確反映企業(yè)

產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡(jiǎn)潔再生產(chǎn)的接著進(jìn)行。在下列定價(jià)方法中,

該公司不宜采納的是（）。

A.完全成本加成定價(jià)法

B.制造成本定價(jià)法

C.保本點(diǎn)定價(jià)法

D.目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法

4、股利的支付可削減管理層可支配的自由現(xiàn)金流量，在肯定程度上和抑制管理層的

過度投資或在職消費(fèi)行為。這種觀點(diǎn)體現(xiàn)的股利理論是（）。

A.股利無關(guān)理論

B.信號(hào)傳遞理論

C.“手中鳥”理論

D.代理理論

5、下列關(guān)于成本動(dòng)因（又稱成本驅(qū)動(dòng)因素）的表述中，不正確的是（）o

A.成本動(dòng)因可作為作業(yè)成本法中的成本安排的依據(jù)

B.成本動(dòng)因可按作業(yè)活動(dòng)耗費(fèi)的資源進(jìn)行度量

C.成本動(dòng)因可分為資源動(dòng)因和生產(chǎn)動(dòng)因

D.成本動(dòng)因可以導(dǎo)致成本的發(fā)生

6、已知當(dāng)前的國(guó)債利率為3%,某公司適用的所得稅稅率為25%O出于追求最大稅

后收益的考慮，該公司確定購(gòu)買一種金融債券。該金融債券的利率至少應(yīng)為（）o

A.2.65%

B.3%

C.3.75%

D.4%

7、下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠提示公司每股股利與每股受益之間關(guān)系的是（）o

A.市凈率

B.股利支付率

C.每股市價(jià)

D,每股凈資產(chǎn)

8、下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是（）o

A.市盈率

B.每股收益

C.銷售凈利率

D,每股凈資產(chǎn)

9、下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（）o

A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位

B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位

C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位

D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位

10、某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下

游親密關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素養(yǎng)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的

基礎(chǔ)較好。據(jù)此推斷，該集團(tuán)最相宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（）o

A.集權(quán)型

B.分權(quán)型

C.自主型

D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

11、2023年10月19日，我國(guó)發(fā)布了《XBRL,（可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言）技術(shù)規(guī)范系列國(guó)

家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)》。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（）o

A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.金融環(huán)境

C.市場(chǎng)環(huán)境

D.技術(shù)環(huán)境

12、下列預(yù)算編制方法中，可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效限制的是（）o

A.增量預(yù)算

B.彈性預(yù)算

C.滾動(dòng)預(yù)算

D.零基預(yù)算

13、運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，須要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是（）o

A.可避開費(fèi)用

B.不行避開費(fèi)用

C.可持續(xù)費(fèi)用

D.不行持續(xù)費(fèi)用

14、某公司預(yù)算年度安排新增留存收益為15（）萬元，目標(biāo)股利安排額為60（）萬元，適

用的所得稅率為25%,則目標(biāo)利潤(rùn)總額是（）o

A.337.5萬元

B.562.5萬元

C.750萬元

D.100（）萬元

15、下列各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)預(yù)料資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額產(chǎn)生影響的是（）o

A.生產(chǎn)預(yù)算

B.材料選購(gòu)預(yù)算

C.銷售費(fèi)用預(yù)算

D.單位產(chǎn)品成本預(yù)算

16、在通常狀況下，相宜采納較高負(fù)債比例的企業(yè)發(fā)展階段是（）。

A.初創(chuàng)階段

B.破產(chǎn)清算階段

C.收縮階段

D.發(fā)展成熟階段

17、某公司為一家新建設(shè)的有限責(zé)任公司，其注冊(cè)資本為1000萬元，則該公司股東

首次出資的最低金額是（）o

A.10（）萬元

B.200萬元

C.300萬元

D.400萬元

18、企業(yè)下列汲取干脆投資的籌資方式中，潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）o

A.汲取貨幣資產(chǎn)

B.汲取實(shí)物資產(chǎn)

C.汲取專有技術(shù)

D.汲取土地運(yùn)用權(quán)

19、某公司2023年預(yù)料營(yíng)業(yè)收入為5（）0（）。萬元，預(yù)料銷售凈利率為10%,股利支付

率為60%o據(jù)此可以測(cè)算出該公司2023年內(nèi)部資金來源的金額為（）o

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.800（）萬元

2（）、下列各項(xiàng)中，通常不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加的是（）o

A.通貨膨脹加劇

B.投資風(fēng)險(xiǎn)上升

C.經(jīng)濟(jì)持續(xù)過熱

D.證券市場(chǎng)流淌性增加

21、某投資項(xiàng)目各年的預(yù)料凈現(xiàn)金流量分別為:NCF0=-200萬元，NCFl=-50萬元，

NCF2-3=100萬元，NCF4-11=250萬元，NCF12=150萬元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期的靜

態(tài)投資回收期為（）o

A.2.0年

B.2.5年

C.3.2年

D.4.0年

22、某投資項(xiàng)目的投資總額為200萬元，達(dá)產(chǎn)后預(yù)料運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年的息稅前利潤(rùn)為

24萬元，相關(guān)負(fù)債籌資年利息費(fèi)用為4萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,則該

項(xiàng)目的總投資收益率為（）o

A.7.5%

B.1（）

C.12%

D.14%

23、下列各項(xiàng)中，其計(jì)算結(jié)果等于項(xiàng)目投資方案年等額凈回收額的是（）o

A.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)

B.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

C.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量X年金現(xiàn)值系數(shù)

D.該方案每年相關(guān)的凈現(xiàn)金流量X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

24、某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流淌資產(chǎn)采納長(zhǎng)期融資方式，據(jù)

此推斷，該公司實(shí)行的融資戰(zhàn)略是（）o

A.保守型融資戰(zhàn)略

B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略

C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

25、依據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高的是

（）0

A.每期對(duì)存貨的總需求降低

B.每次訂貨費(fèi)用降低

C.每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)降低

D.存貨的選購(gòu)單價(jià)降低

二、多項(xiàng)選擇題

（每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案）

26、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）

A.合法性原則

B.事先籌劃原則

C.成本效益原則

D.聽從財(cái)務(wù)管理目標(biāo)原則

27、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)計(jì)算稀釋每股收益時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的潛在一般股有（）

A.認(rèn)股權(quán)證

B.股份期權(quán)

C.公司債券

D.可轉(zhuǎn)換公司債券

28、在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主見“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)

的財(cái)寶蛋糕”;李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績(jī)效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)

當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)”;王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)建更多的

價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）

A.利潤(rùn)最大化

B.企業(yè)規(guī)模最大化

C.企業(yè)價(jià)值最大化

D.相關(guān)者利益最大化

29、某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常應(yīng)當(dāng)集權(quán)

的有（）

A.收益安排權(quán)

B.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

C.對(duì)外擔(dān)保權(quán)

D.子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

3（）、運(yùn)用公式“產(chǎn)a+bx”編制彈性預(yù)算，字母x所代表的業(yè)務(wù)量可能有（）

A.生產(chǎn)量

B.銷售量

C.庫(kù)存量

D.材料消耗量

31、留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項(xiàng)中，屬于該種籌資方式特

點(diǎn)的有（）。

A.籌資數(shù)額有限

B.不存在資本成本

C.不發(fā)生籌資費(fèi)用

D.變更限制權(quán)結(jié)構(gòu)

32、下列各項(xiàng)中，屬于“形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用”的有（）o

A.預(yù)備費(fèi)

B.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

C.安裝工程費(fèi)

D.生產(chǎn)打算費(fèi)

33、在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時(shí)，須要考慮的因素有（）o

A.數(shù)量折扣百分比

B.現(xiàn)金折扣百分比

C.折扣期

D.信用期

34、下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有（）o

A.采納工作量法計(jì)提的折舊

B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)

C.干脆材料費(fèi)

D.寫字樓租金

35、下列各項(xiàng)指標(biāo)中，依據(jù)責(zé)任中心權(quán)，責(zé)，利關(guān)系，適用于利潤(rùn)中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的有

（）o

A.部門邊際貢獻(xiàn)

B.可控邊際貢獻(xiàn)

C.投資酬勞率

D.剩余收益

三、推斷題

36、企業(yè)可以通過將部分產(chǎn)品成本計(jì)入探討開發(fā)費(fèi)用的方式進(jìn)行稅收籌劃，以降低

稅負(fù)。（）

37、通過橫向和縱向?qū)Ρ?，每股凈資產(chǎn)指標(biāo)可以作為衡量上市公司股票投資價(jià)值的

依據(jù)之一。（）

38、就上市公司而言，將股東財(cái)寶最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)之一是不簡(jiǎn)潔被

量化。（）

39、財(cái)務(wù)預(yù)算能夠綜合反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和各項(xiàng)特地決策預(yù)算，因此稱為總預(yù)算。（）

40、以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。（）

41、依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。（）

42、對(duì)附有回售條款的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人而言，當(dāng)標(biāo)的公司股票價(jià)格在一段時(shí)

間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到肯定幅度時(shí)，把債券賣回給債券發(fā)行人，將有利于愛護(hù)

自身的利益。（）

43、在投資項(xiàng)目可行性探討中，應(yīng)首先進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)，再進(jìn)行技術(shù)可行性分

析，假如項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性和技術(shù)可行性，就可以做出該項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)投資的決策。（）

44、在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高限制線最低限制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金

持有量處于合理區(qū)域，無需調(diào)整。（）

45、處于衰退期的企業(yè)在制定收益安排政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮企業(yè)積累。（）

四、計(jì)算題

（凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的

計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留

小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求說明、分析、說明理

由的內(nèi)容，必需有相應(yīng)的文字闡述）

1、A公司擬添置一套市場(chǎng)價(jià)格為6000萬元的設(shè)備，需籌集一筆資金?，F(xiàn)有三個(gè)籌

資方案可供選擇（假定各方案均不考慮籌資費(fèi)用）；

（1）發(fā)行一般股。該公司一般股的P系數(shù)為2,一年期國(guó)債利率為4%,市場(chǎng)平均酬

勞率為10%o

（2）發(fā)行債券。該債券期限10年，票面利率8%,按面值發(fā)行。公司適用的所得稅稅

率為25%O

（3）融資租賃。該項(xiàng)租賃租期6年，每年租金1400萬元，期滿租賃資產(chǎn)殘值為零。

附:時(shí)間價(jià)值系數(shù)表。

K(P/F,k,6)(P/A,K,6)

10%0.56454.3553

12%0.50664.1114

［要求］

(1)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算一般股資本成本。

(2)利用非折現(xiàn)模式(即一般模式)計(jì)算債券資本成本。

(3)利用折現(xiàn)模式計(jì)算融資租賃資本成本。

(4)依據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為A公司選擇籌資方案。

B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%,始終采納賒銷方式銷售產(chǎn)品,

信用條件為N/60o假如接著采納N/60的信用條件，預(yù)料2023年賒銷收入凈額為1

0()()萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費(fèi)用為12萬元。

為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90o在其他條件不變的狀況

下，預(yù)料2023年賒銷收入凈額為1100萬元，壞賬損失為25萬元，收賬費(fèi)用為15

萬元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低酬勞率為10%,一年按36()天計(jì)算，全部客戶均于信用

期滿付款。

［要求］

1、計(jì)算信用條件變更后B公司收益的增加額。

2、計(jì)算信用條件變更后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

3、為B公司做出是否應(yīng)變更信用條件的決策并說明理由。

D公司為一家上市公司，已公布的公司2023年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，該公司2023年凈資

產(chǎn)收益率為4.8%,較2023年大幅降低，引起了市場(chǎng)各方的廣泛關(guān)注，為此，某財(cái)務(wù)

分析師具體搜集了D公司2023和2023年的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，如表1所示：

表1相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)

項(xiàng)目2023年2023年

銷售凈利率128%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))0.60.3

權(quán)益乘數(shù)1.82

［要求］

1、計(jì)算D公司2023年凈資產(chǎn)收益率。

2、計(jì)算D公司2023年2023年凈資產(chǎn)收益率的差異。

3、利用因素分析法依次測(cè)算銷售利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)時(shí)D公司

2023年凈資產(chǎn)收益率下降的影響。

為適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的形勢(shì)，C公司于2023年年初購(gòu)置了一臺(tái)生產(chǎn)

設(shè)置，購(gòu)置成本為4000萬元，預(yù)料運(yùn)用年限為8年，預(yù)料凈殘值為5%o經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)

批準(zhǔn)，該公司采納年數(shù)總和法計(jì)提折舊。C公司相宜和的所稅稅率為25%o2023年

C公司當(dāng)年虧損2600萬元。

經(jīng)張會(huì)計(jì)師預(yù)料，C公司2023年?2023年各年末扣除折舊的稅前利潤(rùn)均為900萬

元。為此他建議，C公司應(yīng)從2023年起先變更折舊方法，運(yùn)用直線法（即年限平均法）

替代年數(shù)總和法，以削減企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，對(duì)企業(yè)更有利。

在年數(shù)總和法和直線法下，2023?2023年各年的折掉顧及稅前利潤(rùn)的數(shù)據(jù)分別如

表2和表3所示：

表2年數(shù)總和法下的年折舊額及稅前利潤(rùn)單位:萬元

年度202320232023202320232023

年折舊額633.33527.78422.22316.67211.11105.56

稅前利潤(rùn)266.67372.22477.78583.33688.89794.44

表3直線法下的年折舊額及稅前利潤(rùn)單位:萬元

年度202320232023202320232023

年折舊額369.44369.44369.44369.44369.44369.44

稅前利潤(rùn)530.56530.56530.56530.56530.56530.56

［要求］

1、分別計(jì)算C公司按年數(shù)總和法和直線法計(jì)提折舊狀況下，2023?2023年應(yīng)繳納

的所得稅總額。

2、依據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，推斷C公司是否應(yīng)接受張會(huì)計(jì)師的建議（不考慮資金時(shí)間價(jià)

值）。

3、為避開可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，C公司變更折舊方法之前應(yīng)履行什么手續(xù)？

五、綜合題

E公司只產(chǎn)銷一種甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品只消耗乙材料。2023年第4季度按定期預(yù)算法編

制2023年的企業(yè)預(yù)算，部分預(yù)算資料如下：

資料一：乙材料2023年年初的預(yù)料結(jié)存量為2000千克，各季度末乙材料的預(yù)料結(jié)

存量數(shù)據(jù)如表4所示：

表42023年各季度末乙材料預(yù)料結(jié)存量

季度1234

乙材料（千克）1000120012001300

每季度乙材料的購(gòu)貨款于當(dāng)季支付40%,剩余60%于下一個(gè)季度支付;2023年年初

的預(yù)料應(yīng)付賬款余額為80000元。該公司2023年度乙材料的選購(gòu)預(yù)算如表5所

示：

表5

項(xiàng)目A弟-Zr-一季H其次季第三季第四季全年

度度度度

預(yù)料甲產(chǎn)品量（件）320032003600400014000

材料定額單耗（千克/件）5****

預(yù)料生產(chǎn)須要量（千克）*16000**70000

力口:期末結(jié)存量（千克）?***?

預(yù)料須要量合計(jì)（千克）17000(A)1920021300(B)

減:期初結(jié)存量（千克）*1000(C)**

預(yù)料材料選購(gòu)量（千

(D)**20230(E)

克）

材料安排單價(jià)（元/千克）10****

預(yù)料選購(gòu)金額（元）150000162000180000202300693000

注:表內(nèi)'材料定額單耗'是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所須要的材料

數(shù)量;全年乙材料安排單價(jià)不變;表內(nèi)的，*，為省略的數(shù)值。

資料二:E公司2023年第一季度實(shí)際生產(chǎn)甲產(chǎn)品340（）件，耗用乙材料20400千

克，乙材料的實(shí)際單價(jià)為9元/千克。

［要求］

1、確定E公司乙材料選購(gòu)預(yù)算表中用字母表示的項(xiàng)目數(shù)值（不須要列示計(jì)算過程）

2、計(jì)算E公司第一季度預(yù)料選購(gòu)現(xiàn)金支出和第4季度末預(yù)料應(yīng)付款金額。

3、計(jì)算乙材料的單位標(biāo)準(zhǔn)成本。

4、計(jì)算E公司第一季度甲產(chǎn)品消耗乙材料的成本差異，價(jià)格差異與用量差異。

5、依據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，指出E公司進(jìn)一步降低甲產(chǎn)品消耗乙材料成本的主要措施。

F公司是一個(gè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)公司，為開發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品，擬投資設(shè)立

一個(gè)獨(dú)立的子公司，該項(xiàng)目的可行性報(bào)告草案已起草完成。你作為一名有肯定投資

決策的專業(yè)人員，被F公司聘請(qǐng)參加復(fù)核并計(jì)算該項(xiàng)目的部分?jǐn)?shù)據(jù)。

（1）經(jīng)過復(fù)核，確認(rèn)該投資項(xiàng)目預(yù)料運(yùn)營(yíng)期各年的成本費(fèi)用均精確無誤。其中，運(yùn)

營(yíng)期第1年成本費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表6所示：

干脆材干脆人管理費(fèi)銷售費(fèi)

項(xiàng)目制造費(fèi)用合計(jì)

料工用用

外購(gòu)原材料40001000501505200

外購(gòu)燃料動(dòng)力8002001090110()

外購(gòu)其他材料102820

職工薪酬1600150200502000

折舊額3006040400

無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷55

額

修理費(fèi)153220

其他355545

合計(jì)4800160017103353458790

注:假定本期全部要素費(fèi)用均轉(zhuǎn)化為本期成本費(fèi)用。（2）尚未復(fù)核完成的該投資項(xiàng)目

流淌資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數(shù)額的欄目均已通過復(fù)核，被省略的

數(shù)據(jù)用“*”表示，須要復(fù)核并填寫的數(shù)據(jù)用帶括號(hào)的字母表示。一年按360天計(jì)算。

⑶預(yù)料運(yùn)營(yíng)期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為

9000萬元;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算）為60天;應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付

賬款）為1760萬元，日均購(gòu)貨成本為22萬元。上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn)。（4）經(jīng)過復(fù)

核，該投資項(xiàng)目的計(jì)算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前

凈現(xiàn)值為8800萬元。⑸假定該項(xiàng)目全部與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷業(yè)務(wù)均采納賒賬方式。

表7流淌資金投資計(jì)算表金額單位：萬元

第1年

第3年及以后

全年周最低周1年內(nèi)最多

項(xiàng)目需用額用額各年需用額

轉(zhuǎn)額轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)

外購(gòu)原材

52003610520**

料

外購(gòu)燃料

(A)*2055**

動(dòng)力

存

外購(gòu)其他

貨20*40(B)**

材料

在產(chǎn)品***696.25**

產(chǎn)成品*60(C)***

小計(jì)**

———2600

應(yīng)收賬款（按經(jīng)

(D)**1397.50**

營(yíng)成本計(jì)算）

預(yù)付賬款*****

現(xiàn)金******

流淌資產(chǎn)需用額4397.505000*

應(yīng)付賬款(E)****

預(yù)付賬款*(F)4***

流淌負(fù)債需用額20002400*

流淌資金需用額(H)2600

流淌資金投資額(G)(D(J)

［要求］

1、計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第一年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）。

2、確定表7中用字母表示的數(shù)據(jù)（不需列表計(jì)算過程）。

3、計(jì)算運(yùn)營(yíng)期其次年日均銷貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。

4、計(jì)算終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的流淌資金回收額。

5、運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性并說明理由。

答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1、B

［解析］本題考核的是商業(yè)信用的形式。商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以

延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的干脆信用

行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括:應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款

和預(yù)收貨款，所以本題正確答案為Bo

2、A

1解析］本題考核的是干脆人工差異形成的緣由。干脆人工效率差異是效率差異，其

形成的緣由是多方面的，工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等，都會(huì)影響干

脆人工效率的凹凸，但其主要責(zé)任還是在生產(chǎn)部門，所以本題正確答案為Ao

3、B

［解析］本題考核的是產(chǎn)品定價(jià)方法。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或供應(yīng)勞務(wù)等發(fā)

生的干脆費(fèi)用支出，一般包括干脆材料、干脆人工和制造費(fèi)用。由于它不包括各種期

間費(fèi)用，因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移。利用制造成本定價(jià)不

利于企業(yè)簡(jiǎn)潔再生產(chǎn)的接著進(jìn)行，所以本題正確答案為Bo

4、D

1解析］本題考核的是股利安排政策。代理理論認(rèn)為股利政策有助于緩解管理者與股

東之間的代理沖突。股利的支付能夠有效地降低代理成本。首先，股利的支付削減了

管理者對(duì)自由現(xiàn)金流量的支配權(quán)，這在肯定程度上可以抑制公司管理者的過度投資

或在職消費(fèi)行為（所以選項(xiàng)D的說法正確），從而愛護(hù)外部投資者的利益;其次，較多

的現(xiàn)金股利發(fā)放，削減了內(nèi)容融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求外部融資，從而公司

將接受資本市場(chǎng)上更多的、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便能通過資本市場(chǎng)的監(jiān)督削減了代

理成本。

5、C

1解析］本題考核的是作業(yè)成本管理。成本動(dòng)因亦稱成本驅(qū)動(dòng)因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)

生的因素，所以選項(xiàng)D的說法正確；成本動(dòng)因通常以作業(yè)活動(dòng)耗費(fèi)的資源來進(jìn)行度

量，所以選項(xiàng)B的說法正確;在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本安排的依據(jù)，所以選

項(xiàng)A的說法正確；成本動(dòng)因又可以分為資源動(dòng)因和作業(yè)動(dòng)因，所以選項(xiàng)C的說法不

正確。

6、D

1解析］本題考核間接投資的稅務(wù)管理。企業(yè)所得稅法規(guī)定，國(guó)債利息收益免交企業(yè)

所得稅，而購(gòu)買企業(yè)債券取得的收益須要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購(gòu)買的金融債

券收益要想大于國(guó)債的收益，其利率至少為3%/（1?25%）=4%,所以本題正確答案

為D。

7、B

［解析］本題考核股利支付率公式的變形。股利支付率=股利支付額/凈利潤(rùn)=（股利支

付額/一般股股數(shù)）/（凈利潤(rùn)/一般股股數(shù)尸每股股利/每股收益，所以本題的正確答案

為Bo

8、A

1解析］本題考核市盈率的含義。一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)將來成長(zhǎng)的潛力越

大，也即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面，

市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資與該股票的風(fēng)險(xiǎn)

越小。所以本題的正確答案為Ao

9、A

［解析］本題考核相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)部。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股

東首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，所以本題的正確答案為Ao

10、A

1解析］本題考核集權(quán)與分權(quán)的選擇。作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某

種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特殊是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持親

密的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越親密，就越有必要采納相對(duì)集中的財(cái)務(wù)

管理體制（題干中的企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)上下游親密關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采納集權(quán)

型）。企業(yè)意欲采納集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必需具備高度的素養(yǎng)實(shí)

力外，在企業(yè)內(nèi)部還必需有一個(gè)能剛好、精確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（題干中的企業(yè)

集團(tuán)內(nèi)部信息化管理基礎(chǔ)較好，符合實(shí)行集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的條件），所以本題正

確答案為Ao

11、D

［解析］本題考核的是財(cái)務(wù)管理環(huán)境?？蓴U(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)

信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，而會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系屬于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。所以本題選Do

12、A

［解析］本題考核的是預(yù)算的編制方法。增量預(yù)算編制方法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)

用開支項(xiàng)目無法得到有效限制，因?yàn)椴患臃治龅乇Ａ艋蚪邮茉械某杀举M(fèi)用項(xiàng)目，

可能使原來不合理的費(fèi)用接著開支而得不到限制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)

算上的奢侈。所以本題選A。

13、A

1解析］本題考核的是零基預(yù)算編制方法。零基預(yù)算編制過程中要?jiǎng)澐植恍斜荛_費(fèi)用

項(xiàng)目和可避開費(fèi)用項(xiàng)目。在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)不行避開費(fèi)用項(xiàng)目必需保證資金供應(yīng)；對(duì)

可避開費(fèi)用項(xiàng)目，則須要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量限制不行避開項(xiàng)目納入預(yù)

算當(dāng)中。所以本題選A。

14、D

1解析］本題考核的是目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法中的上加法。目標(biāo)利潤(rùn)總額=凈利潤(rùn)/(I-所得

稅率)=(本年新增留存收益+股利安排額)/(1-所得稅率)=(150+600)/(1-25%)=1000(萬

元)。所以本題選D。

15、C

［解析］本題考察的主要是主要預(yù)算的編制。銷售及管理費(fèi)用預(yù)算只是影響利潤(rùn)表中

數(shù)額，對(duì)存貨項(xiàng)目沒有影響。所以本題選C。

16、D

［解析］本題考核的是杠桿系數(shù)與公司風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占

有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低

程度上運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)

杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。

故選項(xiàng)A不對(duì)。同樣企業(yè)在破產(chǎn)清算階段和收縮階段都不宜采納較高負(fù)債比例，故

選項(xiàng)B和C不對(duì)。所以本題選D

17、B

［解析］本題考核的是資本金制度。依據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司和有限責(zé)

任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%o所以該公司股東首次出資的最

低金額是200(=1000x20%)萬元。所以本題選Bo

18.C

［解析］本題考核的主要是汲取干脆投資的出資方式。汲取工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資

的風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)橐怨I(yè)產(chǎn)權(quán)投資，事實(shí)上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本，使技術(shù)的價(jià)值固定

化。而技術(shù)具有劇烈的時(shí)效性，會(huì)因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值不斷削減甚至

完全丟失。所以本題選C。

19、A

1解析］本題考核的是銷售百分比法。預(yù)料期內(nèi)部資金來源=預(yù)料期銷售收入x預(yù)料期

銷售凈利率x(l-股利支付率)，則本題2023年內(nèi)部資金來源的金額=50000xI0%x(l-

60%)=2000(萬元)。所以本題選Ao

20、D

［解析］本題考核的是影響資本成本的因素。假如國(guó)民經(jīng)濟(jì)不景氣或者經(jīng)濟(jì)過熱，通

貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)期酬勞率高，籌資的資本成本就高。而

選項(xiàng)A、B、C均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加，所以本題選Do

21、C

1解析］本題考核靜態(tài)投資回收期的計(jì)算。包括建設(shè)期的投資回收期(PP)=最終一項(xiàng)為

負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的年數(shù)+最終一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量肯定值/下一

年度凈現(xiàn)金流量=3+50/250=3.2年，所以本題正確答案為C。

22、C

1解析］本題考核總投資收益率的計(jì)算?？偼顿Y收益率(ROI)=年息稅前利潤(rùn)或年均息

稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資xl()()%=24/2()()xl0()%=12%,所以本題正確答案為Co

23、B

［解析］本題考核年等額凈回收額的計(jì)算。某方案年等額凈回收額=該方案凈現(xiàn)值x(l/

年金現(xiàn)值系數(shù))，所以本題正確答案為Bo

24、B

1解析］本題考核流淌資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)

益為全部的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流淌資產(chǎn)運(yùn)用長(zhǎng)期融資方式融資，所

以本題正確答案為Bo

25、C

［解析］本題考核經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型。經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ=(2KD/KC)l/2,所以本

題正確答案為C。

二、多項(xiàng)選擇題

26、ABCD

1解析］企業(yè)稅務(wù)管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則:合法性原則、事先籌劃原則、成本效益原則

聽從財(cái)務(wù)管理目標(biāo)原則。

27、ABD

［解析］潛在一般股主要包括:可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。

28、ACD

1解析］張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤(rùn)最大

化;王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值最大化。所以本題選ACDo

29、ABC

［解析］本題考核的是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容。

30、AB

1解析］本題考核的是彈性預(yù)算編制的公式法。彈性預(yù)算編制的公式法是假設(shè)成本和

業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，其中，x是業(yè)務(wù)量，包括生產(chǎn)量和銷售量。

31、AC

［解析］本題考核留存收益籌資的特點(diǎn)。利用籌資收益籌資的特點(diǎn)有:(1)不用發(fā)生籌

資費(fèi)用；(2)維持公司的限制權(quán)分布;(3)籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。

32、BC

1解析］本題考核形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算。形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用是項(xiàng)目干脆用于購(gòu)

置或安裝固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)發(fā)生的投資，具體包括:建設(shè)工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程

費(fèi)和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用，所以本題正確答案為B、C。

33、BCD

［解析］本題考核放棄現(xiàn)金折扣的成本。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分

比/(I-現(xiàn)金折扣百分比)x360天/(信用期-折扣期)，從公式中可知，本題正確答案為

B、C、Do

34、BD

1解析］本題考核成本性態(tài)的區(qū)分。固定成本是指其總額在肯定時(shí)期及肯定產(chǎn)量范圍

內(nèi)，不干脆受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。例如，固定折舊費(fèi)用、房屋

租金、行政管理人員工資、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公費(fèi)、產(chǎn)品探討開發(fā)

費(fèi)用等，均屬于固定成本，所以本題正確答案為B、D。

35、AB

1解析］本題考核利潤(rùn)中心的考核指標(biāo)。通常狀況下，利潤(rùn)中心采納利潤(rùn)作為業(yè)績(jī)考

核指標(biāo)，分為邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)和部門邊際貢獻(xiàn)，所以本題正確答案為A、B。

三、推斷題

36、B

［解析］企業(yè)開展稅務(wù)管理必需遵守國(guó)家的各項(xiàng)法律、法規(guī)以及規(guī)章制度。把部分產(chǎn)

品成本計(jì)入探討開發(fā)費(fèi)用，違反了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于成本歸集的相關(guān)規(guī)定。

37、A

［解析］每股凈資產(chǎn)顯示了發(fā)行在外的每一一般股股份所能安排的企業(yè)賬面凈資產(chǎn)的

價(jià)值。利用該指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，可以衡量上市公司股票的投資價(jià)值。

38、B

［解析］對(duì)于上市公司而言，在股票數(shù)量肯定的時(shí)，股票的價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)寶也

就達(dá)到最大，股東財(cái)寶最大化目標(biāo)比較簡(jiǎn)潔量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

39、A

［解析］財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最終環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)

務(wù)預(yù)算與特地決策預(yù)算的結(jié)果，也就是說，業(yè)務(wù)預(yù)算和特地決策預(yù)算中的資料都可

以用貨幣金額反映在財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)，這樣一來，財(cái)務(wù)預(yù)算就成為各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和特地

決策預(yù)算的整體安排，故亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為協(xié)助預(yù)算或分預(yù)算。

40、A

1解析］本題考核金融市場(chǎng)的分類。以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外

匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)，所以本題題干的說法正確。

41、B

［解析］本題考核銀行借款的種類。信用貸款是指以借款人的信譽(yù)或保證人的信用為

依據(jù)而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款無需以財(cái)產(chǎn)作抵押，對(duì)于這種貸款，由于風(fēng)險(xiǎn)

較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還附加肯定的限制條件。抵押貸款有利于降

低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的平安性。從風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，應(yīng)當(dāng)是信用貸款

利率比抵押貸款利率高，所以本題題干的說法不正確。

42、A

1解析］本題考核可轉(zhuǎn)換債券的基本要素?；厥蹢l款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)依據(jù)事前約

定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段

時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)?；厥蹖?duì)于投資者而言事實(shí)上是一種賣

權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。所以本題題干的說法正確。

43、B

1解析］本題考核投資項(xiàng)目的可行性探討。建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)屬于推翻性指

標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評(píng)價(jià)的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財(cái)務(wù)可行性

如何，一律不得上馬，所以本題題干的說法不正確。

44、A

［解析］本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的隨機(jī)模型。在隨機(jī)模型中，由于現(xiàn)金流量波動(dòng)

是隨機(jī)的，只能對(duì)現(xiàn)金持有量確定一個(gè)限制區(qū)域，定出上限和下限。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額

在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進(jìn)行調(diào)整。所

以本題題干的說法正確。

45、B

［解析］本題考核不同經(jīng)濟(jì)周期應(yīng)當(dāng)實(shí)行的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)

略可知衰退期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有：(1)停止擴(kuò)張;(2)出售多余設(shè)備;(3)停止不利產(chǎn)品;(4)

停止長(zhǎng)期選購(gòu)；(5)削減存貨;(6)停止擴(kuò)招雇員，從上述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可以看出，

衰退期的企業(yè)不再須要大量的資金，應(yīng)當(dāng)以多安排股利為主，所以本題題干的說法

不正確。

四、計(jì)