給投資人的一封信作文

1/1給投資人的一封信作文

20XX年3月至今年1月為止，我們已經(jīng)創(chuàng)下連續(xù)9個月獲利的記錄，在2月則小有回檔。連續(xù)獲利固然值得開心，但我們不是神，不可能每個月都獲利。

每當稍有回檔的時候，盡管只是5%以內(nèi)的小額回檔，投資人總是會問我們，我們的程序是否失效了？我們很清楚我們交易的方法和理念，所以完全不會擔(dān)心，但投資人并不了解我們的程序有多好，所以會感到擔(dān)心。人對于未知的事物總是恐懼的，這很正常。但我們希望大眾了解我們的交易，或許能夠跟我們一樣懷抱著同樣的信心和理念，才不會錯失好的投資機會。也借著這次機會，我們想說明，在這個市場上最能夠持續(xù)獲利的方法。

首先說明我們團隊的組成，我們早期是一個策略研討會，前前后后來了將近一百個交易員，其中不乏高學(xué)歷或是業(yè)界做的還不錯的交易員。我們規(guī)定每個人都必須有自己的操作部位，每次來參加討論會也都必須分享心得。最難的事情是，每個交易員都把交易方法視為自己最重要的財產(chǎn)，幾乎沒有人會愿意向外透露任何事情，但我們卻能夠做到彼此交流、教學(xué)相長。即使如此，交易卻不是那么容易的事，即使是一百個在當時能夠找到自己交易之路的人，幾年過后能存活下來的卻只有寥寥數(shù)個。我們只能得出一個結(jié)論，不管人再怎么杰出，做期貨能夠獲利的比例就是在5%以下。這像是苗人練蠱，將百毒蟲放入皿中，讓百毒蟲互相咬食，留下的來那只蟲就是蠱。成功的期貨交易員養(yǎng)成不易，只有能從死人堆中爬出來的人才能擁有持續(xù)的獲利能力。

我們團隊都是從死人堆中爬出來的，十年以上的交易經(jīng)驗，交易不同的地區(qū)和商品都是基本的要求。不管是參加比賽，還是其它的實際交易紀錄，都已經(jīng)證明了我們擁有連續(xù)多年獲利的成績和能力。這或許是市場上能獲利的少數(shù)方法之一，必須找到市場上能持續(xù)獲利的人，相信他們，然后跟著他們一起交易。接著要說明的是我們的交易理念，我們的主要團隊成員有10名，這些隊員是先發(fā)球員，另外還有板凳球員5名，來自國內(nèi)外不同領(lǐng)域，如金融工程、計算機工程、統(tǒng)計、物理等不同領(lǐng)域，也有人放棄美國IBM實驗室的高薪待遇加入我們。

不同的領(lǐng)域自然交易方法理念各有不同，不管交易的方法是趨勢型、擺蕩型、價值型，或是Alpha對沖。我們相同的原則都是極度嚴格的追求風(fēng)險控管，每一天的虧損、每一個交易員的虧損、每一個策略的虧損，都嚴格的限制在一定的金額下。大家都以為在一個交易團隊中交易員最大，就像一般都以為餐廳里最大的是廚師，但實際上我們風(fēng)控才是最大的，風(fēng)控定下的停損沒有任何人能違反。只有在確保能活著的前提之下，我們賺到的錢才是真實的。我們的交易，一般來說，期貨隔夜的部位僅一至二成倉，大部份的時間經(jīng)常只在一成倉左右，日內(nèi)總持倉占總資金的1/3以下。

換句話說，日內(nèi)將近有70%，隔夜有約80%的現(xiàn)金水位足以應(yīng)付緊急事件，在嚴格的杠桿控制下，我們的破產(chǎn)機率可以說是幾乎沒有。但在如此低的資金使用率的情況下，我們卻能做到過去幾年，每年40%~60%的收益率。過去我們在全國得到了幾個冠軍，內(nèi)容只包含了上述的期貨交易。但事實上，股票與期貨對沖的Alpha策略，我們已經(jīng)在全球?qū)嵭泻芫昧?，我們有人才能夠選到比大盤表現(xiàn)更好的股票，他們過去的績效平均每年都能擊敗大盤約15%以上。

如果能將上述剩下的70%現(xiàn)金水位用于Alpha策略，我們就能在不降低期貨獲利的前提之下，增加整體的獲利，并再次對沖整體的風(fēng)險。大家可以想象成，在原本的期貨獲利的斜率上，在額外增加一些斜率，上升的趨勢變的更陡，但曲線的波動卻有很大的機率變的更平滑。為什么我們不斷地積極參與基金的運作？是因為我們建立的是一個家族財富基金，這個基金要在嚴格風(fēng)險控管的前提下，達到穩(wěn)健獲利的目標。實際上來說，我們的交易員和家族本身就有這方面的需要，不管是交易員自己賺到了錢，或是我們的家族，都需要一個最安全、最穩(wěn)健的資金避風(fēng)港。但我們在外面很難找到這樣的產(chǎn)品，所以最好的方法是自己去建立。

自己要用的，應(yīng)該要是最好的。我們相同的理念是，人一定要擁有財富自由，才能保障自己和身邊所愛的人的安全，才能去實現(xiàn)自己在工作以外更高的理想。我們的交易員彼此了解對方的交易邏輯，也彼此認同。于是大家都把手上的資金也競相投入自己參與的產(chǎn)品當中，因為我們了解，對我們來說或許這是世界上獲利最穩(wěn)健、風(fēng)險控管最嚴格的地方。

對我們自己來說，我們所參與的產(chǎn)品就是一檔價值成長型的股票，若遇到回檔都是很好的加碼點。不管是德國股神或是美國股神都說過類似的話，當買進好