金融案例分析

金融風(fēng)險(xiǎn)，指任何有可能造成公司或機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果，往往超出對(duì)其本身的影響。金融機(jī)構(gòu)在具體的金融交易活動(dòng)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，有可能對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的生存構(gòu)成威脅；具體的一家金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機(jī)，有可能對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅。東南亞金融危機(jī)：東南亞金融危機(jī)是從1997年7月開始的，危機(jī)始于泰國，后快速擴(kuò)散到整個(gè)東南亞并涉及世界。東南亞貨幣危機(jī)始于泰國的貨幣危機(jī)，而泰國的貨幣危機(jī)早在1996年開始醞釀。當(dāng)年泰國經(jīng)常貿(mào)易項(xiàng)目赤字高達(dá)國內(nèi)生產(chǎn)總值的8.2%,為了彌補(bǔ)大量的經(jīng)常項(xiàng)目赤字和滿足國內(nèi)的過分投資的需要，外國短期資本大量流入房地產(chǎn)，股票市場，泡沫經(jīng)濟(jì)膨脹，銀行呆賬增加，泰國經(jīng)濟(jì)已顯示出危機(jī)的征兆。1997年以來由于房地產(chǎn)市場不景氣，未償還債務(wù)急劇上升，泰國金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，并發(fā)生了銀行擠兌事件。5月中旬以美國大投機(jī)家索羅斯的量子基金為首的國際投資者對(duì)泰銖發(fā)動(dòng)激烈沖擊，更加劇了泰國金融市場的不穩(wěn)定性。7月2日泰國貨幣危機(jī)終于全方面暴發(fā)。1997年7月至1998年1月僅六個(gè)月的時(shí)間，東南亞絕大多數(shù)國家和地區(qū)的貨幣貶值幅度高達(dá)30%—50%。最高印尼盾貶值達(dá)70%以上。同期，這些國家的股市跌幅達(dá)30%—60%。據(jù)估算，在這次金融危機(jī)中，僅匯市，股市下跌給東南亞國家和地區(qū)造成的經(jīng)濟(jì)損失就達(dá)成1000億美元以上。受匯市，股市暴跌影響。這些國家和地區(qū)出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。東南亞金融危機(jī)暴發(fā)因素：1.外部因素：（1）索羅斯國際投資的巨大沖擊以及由此引發(fā)的外資撤離。（2）為了維持固定匯率制，這些國家長久動(dòng)用外匯儲(chǔ)藏來彌補(bǔ)逆差，造成外債的增加。（3）這些國家的外債構(gòu)造不合理。在中期、短期債務(wù)較多的狀況下，一旦外資流出超出外資流入，而本國的外匯儲(chǔ)藏又局限性以彌補(bǔ)其局限性，這個(gè)國家的貨幣貶值便是不可避免的了。2內(nèi)部因素：（1）以出口為導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型工業(yè)發(fā)展優(yōu)勢隨勞動(dòng)力成本的提高和市場競爭的加劇而下降，但東南亞經(jīng)濟(jì)增加方式和經(jīng)濟(jì)構(gòu)造未作實(shí)時(shí)有效的調(diào)節(jié)，致使競爭力下降，對(duì)外出口增加緩慢，造成經(jīng)常項(xiàng)目赤字居高不下。（2）透支性經(jīng)濟(jì)高增加和不良資產(chǎn)的膨脹。銀行貸款過分寬松，房地產(chǎn)投資過熱，造成商品房空置率上升，銀行呆賬增加。（3）經(jīng)濟(jì)增加過分依賴外資，大量引進(jìn)外資并造成外債加重。（4）匯率制度僵化。在美元對(duì)國際重要貨幣有較大升值的狀況下，東南亞國家和地區(qū)的匯率未作調(diào)節(jié)，從而出現(xiàn)高估的現(xiàn)象。我國應(yīng)當(dāng)如何防備：1．防備金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑是優(yōu)化本國的經(jīng)濟(jì)構(gòu)造，強(qiáng)化本國經(jīng)濟(jì)的基本要素。2．政企必須分離，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)不可干預(yù)過多。3.實(shí)施大公司大集團(tuán)戰(zhàn)略應(yīng)量力而行。4·對(duì)發(fā)展中國家來說，資本項(xiàng)目對(duì)外開放要慎之又慎5．國內(nèi)利率可略高于國際水平，但不適宜差距過大。利率是影響國際資本流動(dòng)的一種重要因素，特別是短期資本的