投資學(xué)(應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué))試卷及答案

昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生考試試卷（A）應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)2019級(jí)2019-2020學(xué)年二學(xué)期題號(hào)一二三四五六七八九十總分評(píng)分一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，20題，共20分，）請(qǐng)選擇一個(gè)正確答案，并將正確答案的符號(hào)（Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ）填寫在該題中的括號(hào)內(nèi)。多選或不選均不得分。1.通過金融市場(chǎng)配置以后，風(fēng)險(xiǎn)的概念是非常重要的，這是因?yàn)椋˙）A.不動(dòng)產(chǎn)基本上是沒有風(fēng)險(xiǎn)的B.不同的金融工具允許投資者只承擔(dān)自己所愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總量C.股票和債券有著相似的風(fēng)險(xiǎn)特征D.現(xiàn)金流不穩(wěn)定的公司不能發(fā)行股票2.如果道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)中的30種股票的市場(chǎng)價(jià)格在同一天都變化相同的百分比，那么哪種股票對(duì)指數(shù)沖擊最大（A）？A.每股價(jià)格最高的股票B.市場(chǎng)總價(jià)值最高的股票C.有最大基金支持的股票D.變化最小的股票3.你用保證金以每股60元購買了300股普通股，初始保證金是60%，股票不分紅。如果你在每股45元時(shí)賣出股票，你的收益率是多少（D）？忽略保證金利息。A.25%B.—33%C.44%D.—42%4.封閉式基金的投資者在需要變現(xiàn)時(shí)必須（A）A.通過經(jīng)紀(jì)人賣出基金份額B.以凈資產(chǎn)價(jià)格的一個(gè)折扣賣給發(fā)行者C.以凈資產(chǎn)價(jià)格賣給發(fā)行者D.持有基金份額到到期時(shí)5.根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)，下列哪一項(xiàng)投資優(yōu)于其他（A）？A.E（r）=0.15；標(biāo)準(zhǔn)差=0.2B.E（r）=0.2；標(biāo)準(zhǔn)差=0.3C.E（r）=0.25；標(biāo)準(zhǔn)差=0.35D.E（r）=0.35；標(biāo)準(zhǔn)差=0.456.經(jīng)常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象的基金是(B)。A.開放式基金 B.封閉式基金 C.公司型基金 D.契約型基金7.股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求(D)。A.公司控制權(quán) B.股息收入C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán). D.資本利得8.世界上第一個(gè)股票交易所是(B)。A.紐約證券交易所 B.阿姆斯特丹證券交易所 C.倫敦證券交易所D.美國證券交易所9.只有當(dāng)證券投資的名義收益率(B)時(shí)，投資者才有實(shí)際收益。A.小于通貨膨脹率B.大于通貨膨脹率 C.等于通貨膨脹率 D.不等于通貨膨脹率10.在存在購買力風(fēng)險(xiǎn)的情況下，以下最容易受到損害的是(B)。A.浮動(dòng)利率債券 B.優(yōu)先股 C.普通股票 D.保值貼補(bǔ)債券11.利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)長期債券的影響比對(duì)短期證券的影響(A)。A.要大 B.要小 C.要稍小D.相同12.當(dāng)市場(chǎng)利率提高時(shí)，已發(fā)債券價(jià)格將(D)。A.提高 B.降低 C.不變 D.不確定13.一般而言，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者(B)的背離。A.投資收益 B.預(yù)期收益 C.投資金額 D.投資數(shù)量14.我國目前股票發(fā)行實(shí)行的是下面哪種發(fā)行制度(D)。A.注冊(cè)制 B.核準(zhǔn)制 C.注冊(cè)制配之以發(fā)行審核制和保薦人制度D.核準(zhǔn)制配之以發(fā)行審核制和保薦人制度15.證券交易所采用的交易方式為(D)。A.做市商制 B.自助方式 C.代理制 D.經(jīng)紀(jì)制16.我國改革開放后成立的第一家向社會(huì)發(fā)行股票的較規(guī)范的股份制企業(yè)是(B)。A.青島啤酒 B.上海飛樂音響C.上海真空電子 D.深發(fā)展17.中國歷史上，第一家由中國人自己創(chuàng)辦的證券交易所是(A)。A.北平證券交易所 B.上海華商證券交易所 C.青島物品證券交易所 D.天津市企業(yè)交易所18.基金管理費(fèi)通常是(C)。 A.逐日計(jì)提，按日支付 B.逐周計(jì)提，按月支付 C.逐日計(jì)提，按月支付 D.逐日計(jì)提，按周支付19.以下不屬無面額股票特點(diǎn)的是(B)。A.便于股票分割 B.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù) C.發(fā)行價(jià)格靈活 D.轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活20.證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持的原則是(A)。 A.合法合規(guī)，審慎經(jīng)營 B.大膽創(chuàng)新，勇于實(shí)踐 C.小心謹(jǐn)慎，控制風(fēng)險(xiǎn) D.節(jié)約研發(fā)成本二、不定項(xiàng)選擇題（每題1分，20題，共20分，）請(qǐng)選擇2-4個(gè)正確答案，并將正確答案的符號(hào)（Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ）填寫在該題中的括號(hào)內(nèi)。多選、少選、錯(cuò)選或不選均不得分。1.證券市場(chǎng)參與者由（ABCD）構(gòu)成。A.證券發(fā)行人B.證券投資人C.證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)D.證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律性組織2.證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行股票、債券等證券的發(fā)行主體,它包括（AB）。A.公司(企業(yè))B.政府和政府機(jī)構(gòu)C.各類基金D.金融機(jī)構(gòu)3.在證券市場(chǎng)中起中介作用的機(jī)構(gòu)主要有（ABCD）。A.綜合類證券公司B.經(jīng)紀(jì)類證券公司C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所D.律師事務(wù)所4.證券業(yè)協(xié)會(huì)的主要職責(zé)有（BCD）。A.提供交易場(chǎng)所與設(shè)施B.協(xié)助證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律C.為會(huì)員提供信息服務(wù)D.組織培訓(xùn)和開展業(yè)務(wù)交流5.20世紀(jì)90年代以來,各國證券市場(chǎng)之間聯(lián)系更加緊密,顯示出全球化趨勢(shì),這些變化主要表現(xiàn)為（ABC）。A.證券市場(chǎng)一體化,投資者法人化B.金融創(chuàng)新深化,金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化C.交易所重組與公司化,證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化D.金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化,金融監(jiān)管合作化6.股價(jià)的漲跌與公司盈利變化的關(guān)系是（ABD）。A.股價(jià)變化先于盈利變化B.股價(jià)變化后于盈利變化C.股價(jià)變動(dòng)幅度大于盈利變動(dòng)幅度D.股價(jià)變動(dòng)幅度小于盈利變動(dòng)幅度7.公司合并后,決定股價(jià)變動(dòng)方向的決定因素是（CD）。A.擴(kuò)大了規(guī)模B.消滅了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手C.合并是否改善公司的經(jīng)營狀況D.合并對(duì)公司是否有利A.擴(kuò)大了規(guī)模8.宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響股價(jià)的特點(diǎn)是（ABCD）。A.波及范圍廣B.干擾程度深C.作用機(jī)制復(fù)雜D.股價(jià)波動(dòng)幅度較大9.宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括（ABCD）。A.經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹B.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、匯率變化C.貨幣政策、國際收支狀況D.財(cái)政政策10.通常經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)變動(dòng)的關(guān)系是:（ABCD）。A.復(fù)蘇階段——股價(jià)回升B.高漲階段——股價(jià)上漲C.危機(jī)階段——股價(jià)下跌D.蕭條階段——股價(jià)低迷11.指數(shù)基金有如下優(yōu)勢(shì):（ABCD）。A.費(fèi)用低廉B.風(fēng)險(xiǎn)較小C.可獲得市場(chǎng)平均收益率D.可作為避險(xiǎn)套利的工具12.按投資目標(biāo)劃分,證券投資基金可分為（abc）。A.成長型基金B(yǎng).收入型基金C.平衡性基金D.偏股型基金13.ETF所涉及的參與主體有（ABC）。A.發(fā)起人B.委托人C.投資人D.監(jiān)管人14.債券發(fā)行的定價(jià)方式可以分為（ABD）。A.平價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.同價(jià)發(fā)行D.溢價(jià)發(fā)行15.證券承銷方式主要有（ABD）。A.全額包銷B.余額包銷C.分銷D.代銷16.證券交易通常必須遵守的原則是（AC）。A.價(jià)格優(yōu)先原則B.數(shù)量?jī)?yōu)先原則C.時(shí)間優(yōu)先原則D.交易總價(jià)值優(yōu)先17.證券交易所的組織形式大致可以分為（CD）。A.合伙人制B.聯(lián)合制C.公司制D.會(huì)員制18.證券業(yè)從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容有（ABCD）。A.正直誠信B.勤勉盡責(zé)C.廉潔保密D.自律守法19.證券市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容包括（ABCD）。A.信息披露B.操縱市場(chǎng)C.欺詐行為D.內(nèi)幕交易20.信息披露的基本要求是（ABC）。A.全面性B.真實(shí)性C.時(shí)效性D.及時(shí)性三、判斷題（每題1分，20題，共20分）請(qǐng)判斷每題的內(nèi)容，若認(rèn)為該題內(nèi)容正確，在該題前面的括號(hào)（）內(nèi)填寫T（True）；若認(rèn)為該題內(nèi)容錯(cuò)誤，在該題前面的括號(hào)（）內(nèi)填寫F（False）。判斷失誤或不填不得分。（T）1.對(duì)股票投資來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中最大的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)屬公司虧損風(fēng)險(xiǎn)。（F）2.由于購買力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以購買力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是相同的。（F）3.債券的付息方式僅影響債券發(fā)行人的籌資成本，不影響投資者的投資收益。（F）4.在名義利率相同的情況下，復(fù)利債券的實(shí)得利息少于單利債券。（T）5.政府債券所面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)上。（F）6.普通股票和優(yōu)先股票都會(huì)受利率風(fēng)險(xiǎn)影響，但是優(yōu)先股票較普通股票受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響相對(duì)小些。（T）7.購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。（F）8.浮動(dòng)利率債券的購買力風(fēng)險(xiǎn)大。（F）9.證券發(fā)行市場(chǎng)是一個(gè)有形市場(chǎng)。（T）10.證券市場(chǎng)是證券買賣的場(chǎng)所，也是資金供求中心。（T）11.指數(shù)基金基本上可以消除投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（F）12.指數(shù)基金的收益一般高于市場(chǎng)平均收益率。（T）13.西方貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象包括國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行短期存款、短期公司債務(wù)等金融工具。（T）14.由審批制轉(zhuǎn)向核準(zhǔn)制是中國證券市場(chǎng)股票發(fā)行審核制度的一場(chǎng)深刻變革。（F）15.股票股息的發(fā)放使股東持有股票的數(shù)量和持股比例均發(fā)生變化。（T）16.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。（F）17.私募證券的發(fā)行對(duì)象通常是與發(fā)行者有特定關(guān)系的個(gè)人投資者。（F）18.證券市場(chǎng)上投資者的收益僅僅來自于證券價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)。（F）19.公開發(fā)行與交易股票的公司可以聘請(qǐng)國內(nèi)的任何一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其出具審計(jì)報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告。（T）20.在我國現(xiàn)階段，信用評(píng)級(jí)不是股票發(fā)行上市的先決條件。四、計(jì)算題（共1題，10分）考慮下面一個(gè)單因素經(jīng)濟(jì)體系的數(shù)據(jù)，所有的資產(chǎn)組合均為充分分散化的資產(chǎn)組合：資產(chǎn)組合E（r）βA10%1F4%0現(xiàn)假設(shè)另外一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合D，其β=2/3,預(yù)期回報(bào)率為9%。問：1是否存在套利機(jī)會(huì)？2.如果存在套利機(jī)會(huì)，套利策略是什么？答：存在套利機(jī)會(huì)，可以進(jìn)行套利組合。A=1\F=0.資產(chǎn)組合F的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率，因?yàn)樗摩碌扔?。資產(chǎn)組合A的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)比β的比率為:(12-6)/1.2=5%，這說明存在著套利機(jī)會(huì)。例如，你可以通過持有相等的資產(chǎn)組合A和資產(chǎn)組合F構(gòu)建-一個(gè)資產(chǎn)組合G,其等于0.6(與E相同