律師盡職調(diào)查報告

三一文庫（）/總結(jié)報告/調(diào)查報告

律師盡職調(diào)查報告(一)律師盡職調(diào)查報有什么用

律師盡職調(diào)查報告這種文獻(xiàn)形式是近來十年逐步傳入中國,現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛地運用在公司并購、股權(quán)或項目轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)或債務(wù)重組、證券上市、不良資產(chǎn)買賣以及其它的重大經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)中。據(jù)報告,著名的摩托羅拉公司在決定進(jìn)入中國投資之前,所耗費的盡職調(diào)查費用高達(dá)1億美元。

什么是律師盡職調(diào)查報告?通俗一點來講,就是在雙方達(dá)成交易之前,一方委托律師對交易雙方背景、交易標(biāo)的正當(dāng)性以及交易模式和程序進(jìn)行調(diào)查和理解狀況,并形成書面報告供交易一方參考。盡職調(diào)查是努力將交易信息從不對稱到對稱的過程(固然,也存在制造新的信息不對稱的可能),從而有效減少或最大程度消除由于信息不對稱對交易雙方所造成的風(fēng)險。因此,盡職調(diào)查的成果對雙方與否最后達(dá)成交易起著非常核心的作用。

盡職調(diào)查是交易雙方博弈的重要環(huán)節(jié)。買方聘任律師進(jìn)行盡職調(diào)查,就是要通過律師的專業(yè)眼光,發(fā)現(xiàn)交易當(dāng)中的瑕疵、風(fēng)險和不完美之處,因此買方更樂意盡量多理解賣方的狀況特別是負(fù)面信息。對于賣方而言,配合律師進(jìn)行盡職調(diào)查是促使交易成功的前提條件,但是,賣方必須在盡量提供足夠多的信息和盡量少提供負(fù)面信息之間進(jìn)行權(quán)衡,若信息提供過于全方面,則可能造成買方將來的法律索賠訴訟,賣方會有心理顧慮;若過份夸張負(fù)面信息,則買賣雙方都可能臨陣退卻。因此,律師在進(jìn)行盡職調(diào)查時應(yīng)當(dāng)充足考慮到買賣雙方的心理不同、盼望差別和顧慮,對于賣方核心材料提供局限性之處,應(yīng)當(dāng)窮追猛打,鍥而不舍,如此才真正顯示出律師的作用;對于次要問題,則應(yīng)當(dāng)在提示買方存在風(fēng)險的前提下靈活解決,避免成為交易殺手。

(二)律師盡職調(diào)查報怎么寫

1、封面

盡職調(diào)查報告普通需要制作獨立的封面,以表達(dá)莊重。封面形式各間律所風(fēng)格不一,不需統(tǒng)一規(guī)定。

2、前言

重要分為以下五個部分進(jìn)行陳說:

l委托來源、委托事項和具體規(guī)定;

l調(diào)查手段和調(diào)查工作概要;

l出具報告的前提;

l報告使用辦法和用途;

l導(dǎo)入語。

以下是一份有關(guān)銀行委托某律師事務(wù)所進(jìn)行貸款債權(quán)及其附屬權(quán)益進(jìn)行調(diào)查分析的《法律盡職調(diào)查報告》前言部分的樣本:

【范本:法律盡職調(diào)查報告的前言部分寫作辦法】

〖注:下列闡明委托來源、委托事項和具體規(guī)定〗

根據(jù)××銀行××支行(下稱“××銀行”)與××律師事務(wù)所(下稱“本所”)訂立的《項目盡職調(diào)查委托合同》,以及《中華人民共和國律師法》以及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本所接受××銀行的委托,作為整體處置××公司(下稱“主債務(wù)人”)項目(下稱“本項目”)的專項法律顧問,就本項目的債權(quán)及擔(dān)保債權(quán)權(quán)益有關(guān)事宜(下稱“本項債權(quán)”),出具本盡職調(diào)查報告。

〖注:下列闡明調(diào)查手段和調(diào)查工作概要〗

為出具本法律意見書,本所律師審視了××銀行提供的與本項債權(quán)有關(guān)的法律文獻(xiàn)的復(fù)印件,走訪了有關(guān)的政府部門,并就有關(guān)事實向××銀行有關(guān)人員進(jìn)行詢問、聽取了有關(guān)人員的陳說和闡明。

〖注:下列闡明出具報告的前提〗

本法律意見書基于下列前提作出:有關(guān)文獻(xiàn)副本或復(fù)印件與原件一致,其原件及其上的簽字和印章均屬真實;有關(guān)文獻(xiàn)及陳說和闡明是完整和有效的,并無任何重大遺漏或誤導(dǎo)性陳說;且無任何應(yīng)披露而未向本所披露,但對本項債權(quán)的正當(dāng)成立、存續(xù)、數(shù)額等有重大影響的事實。

在本法律意見書中,本所僅根據(jù)本法律意見書出具日前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實及本所對該等事實的理解和本所對我國現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)范性文獻(xiàn)的理解發(fā)表法律意見。對于沒有完整書面文獻(xiàn)支持的事實,本所根據(jù)政府部門提供的文獻(xiàn)、專業(yè)經(jīng)驗和常識進(jìn)行了一定的假設(shè)并基于該等假設(shè)進(jìn)行法律分析和作出結(jié)論,而該等假設(shè)可能與事實存在差別或不符。

〖注:下列闡明報告使用辦法和用途〗

本法律意見書的任何使用人應(yīng)當(dāng)清晰:盡管本所律師已極力對所掌握的事實和文獻(xiàn)進(jìn)行專業(yè)分析并作出結(jié)論,但鑒于各個法律從業(yè)者對特定事實的認(rèn)定和對法律的理解不可避免地存在差別,且法律理論與實踐也不可避免地存在差別,因此司法實踐成果可能與本法律意見的判斷存在差別。本法律意見書所認(rèn)定的事實以及得出的法律結(jié)論僅為本律師作出的客觀陳說及獨立法律判斷,不構(gòu)成對有關(guān)法律事實、法律關(guān)系、法律效力或其它法律屬性的最后確認(rèn)、確保或承諾。使用人針對本項債權(quán)的任何決定均只能被理解為是基于自己的獨立判斷而非本法律意見作出。

本所在此同意,××銀行能夠?qū)⒈痉梢庖姇鳛楸卷椖康母綄傥墨I(xiàn),供有關(guān)各方參考使用,除此之外,不得被任何人用于其它任何目的和用途。

〖注:下列為正文導(dǎo)入語〗

本所律師按照中國律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)原則、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神,出具盡職調(diào)查報告以下:

3、正文

以一份某公司并購項目當(dāng)中的律師盡職調(diào)查報告為例,正文由以下部分構(gòu)成:

l并購主體必須調(diào)查交易主體設(shè)立的程序、資格、條件、方式等與否符合當(dāng)時法律、法規(guī)和規(guī)范性文獻(xiàn)的規(guī)定,涉及交易主體設(shè)立過程中有關(guān)資產(chǎn)評定、驗資等與否推行了必要程序,與否符合當(dāng)時法律、法規(guī)和規(guī)范性文獻(xiàn)的規(guī)定,涉及國有資產(chǎn)時與否獲得有關(guān)同意。另外,還要調(diào)查交易主體現(xiàn)時與否正當(dāng)存續(xù),與否存在持續(xù)經(jīng)營的法律障礙,其經(jīng)營范疇和經(jīng)營方式與否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文獻(xiàn)的規(guī)定,其將來的存續(xù)與否存在限制性因素等等。

l組織構(gòu)造重要調(diào)查公司的組織機(jī)構(gòu)圖、規(guī)章制度、歷次董事會、股東會、監(jiān)事會的決策、會議統(tǒng)計等。對在有關(guān)部門備案的文獻(xiàn),應(yīng)當(dāng)?shù)接嘘P(guān)部門去核查驗證。

l關(guān)聯(lián)方重要調(diào)查與并購主體存在法律上的關(guān)聯(lián)關(guān)系的各方以及其它利益有關(guān)者。具體涉及但不限于控股股東、控股子公司、實際控制人、債權(quán)人、債務(wù)人、消費者、監(jiān)管部門等。同時視乎客戶的委托規(guī)定,有可能對其核心組員的道德信用也納入調(diào)查范疇,由于道德風(fēng)險可能會引發(fā)其它諸如經(jīng)營、法律、財務(wù)等風(fēng)險。固然,鑒于中國現(xiàn)在的信用體系并不完善,這方面的有效調(diào)查手段極少,因此在實際調(diào)查當(dāng)中這方面的調(diào)查多數(shù)流于形式。

l重要財產(chǎn)調(diào)查體現(xiàn)為下列幾個方面:首先,權(quán)屬查證。有形財產(chǎn)如土地使用權(quán)、房產(chǎn)、設(shè)備等,無形財產(chǎn)如商標(biāo)、專利、著作權(quán)或特許經(jīng)營權(quán)等,重要審查財產(chǎn)以及已經(jīng)獲得完備的權(quán)屬證書,若未獲得,還需調(diào)查獲得這些權(quán)屬證書與否存在法律障礙;另首先,權(quán)利限制。調(diào)查財產(chǎn)與否存在權(quán)利被限制例如抵押、質(zhì)押等狀況,調(diào)查財產(chǎn)與否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛;第三,現(xiàn)場核算。調(diào)查財產(chǎn)與否存在租賃狀況以及租賃的正當(dāng)有效性等問題。

l經(jīng)營狀況重要涉及行業(yè)發(fā)展的來龍去脈、產(chǎn)業(yè)政策的演變、對外訂立的合作合同、管理咨詢合同、研究和開發(fā)合同;供貨商的狀況;重要購貨合同和供貨合同以及價格擬定、有關(guān)條件及特許權(quán)規(guī)定;市場開拓、銷售、特許經(jīng)營、委托代理、以及獨立銷售商的名單;消費者的清單;有關(guān)存貨管理程序的狀況;重要競爭者的名單;產(chǎn)l債權(quán)債務(wù)公司的債權(quán)債務(wù)對將來的權(quán)益會產(chǎn)生重大影響,但又難以僅從表面文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn),因此往往是陷阱所在。因此,對于公司的應(yīng)收應(yīng)付款項應(yīng)當(dāng)重點調(diào)查其正當(dāng)性和有效性;在調(diào)查將要推行、正在推行以及雖已推行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的正當(dāng)性、有效性和訴訟時效的同時,核查其與否存在潛在的風(fēng)險;在調(diào)查公司對外或有負(fù)債狀況時,應(yīng)著重對抵押、質(zhì)押、確保以及其它確保和承諾的風(fēng)險進(jìn)行核查。另外,對于公司經(jīng)營過程當(dāng)中常見的因環(huán)保、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動安全等因素產(chǎn)生的侵權(quán)之債也應(yīng)當(dāng)納入債權(quán)債務(wù)的調(diào)查范疇之內(nèi)逐個予以核算。

l環(huán)保應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動和已經(jīng)投資和擬投資項目與否符合有關(guān)環(huán)保的規(guī)定,與否含有有關(guān)的環(huán)境評測報告和證書。

l產(chǎn)品質(zhì)量公司產(chǎn)品與否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督原則,與否含有有關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量證書。

l財務(wù)調(diào)查財務(wù)狀況是公司經(jīng)營狀況和資產(chǎn)質(zhì)量的重要標(biāo)志之一。但是,基于避稅或其它因素,公司的財務(wù)狀況和數(shù)據(jù)往往有不同的解決方式,有時候并不真實反映公司的真實狀況。因此,有必要對財務(wù)數(shù)據(jù)作必要的調(diào)查,這類調(diào)查普通是委托會計師事務(wù)所進(jìn)行的,重要涉及下列內(nèi)容:銷售收入;產(chǎn)品銷售成本;市場開拓狀況;研發(fā)的投入與收益狀況;原始財務(wù)報表;通過審計的財務(wù)報表;采用新的會計準(zhǔn)則與原有會計準(zhǔn)則的不同之處所產(chǎn)生的影響;會計政策可選擇條件的不同選擇所產(chǎn)生的影響,等等。

l人力資源在這方面應(yīng)調(diào)查的信息資料需涉及下列內(nèi)容:重要人才的個人檔案;聘任合同資料;勞動行政管理部門有關(guān)員工福利規(guī)定的文獻(xiàn);保密合同;知識產(chǎn)權(quán)合同;競業(yè)嚴(yán)禁合同;經(jīng)營管理者和核心人員的年薪和待遇歷史狀況與現(xiàn)狀;員工利益的將來安排,如退休金、股票期權(quán)、獎金、利益分享、保險、喪失勞動能力補(bǔ)貼、儲蓄、離職、節(jié)假日、度假和因病離職的待遇等;人才流動的具體狀況;員工糾紛的具體狀況,等等。

l保險調(diào)查的范疇重要是保險合同、保險證明和保險單,險種重要是普通責(zé)任保險、產(chǎn)品責(zé)任保險、火險或其它災(zāi)害險、董事或經(jīng)營管理者的責(zé)任險,以及雇員的養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險等。

l訴訟或處分針對公司可能存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處分案件,以走訪有關(guān)部門的形式予以調(diào)查核算。另外,還應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司高級管理層如董事長、總經(jīng)理等核心管理層人員與否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處分案件。

l優(yōu)惠政策由于我國存在名錄繁多且行政級別不同的稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼,如果并購主體存在享有稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼的情形,則要對對應(yīng)的政策與否正當(dāng)、合規(guī)、真實、有效予以特別關(guān)注,在某些情形下,這些政策是公司生存和獲利的核心。

l地方政策鑒于我國地區(qū)狀況差別很大,我國法律的規(guī)定僅僅是原則性的,各地區(qū)的行政規(guī)章在理解和執(zhí)行上往往有很大差別,例如報批時間上的不同和報批文獻(xiàn)制作規(guī)定的差別等,這些差別將對交易雙方的成本核算構(gòu)成直接影響,有時甚至直接影響交易構(gòu)造。因此,在盡職調(diào)查報告當(dāng)中加入此部分調(diào)查非常有必要。重要涉及兩類內(nèi)容,一是地方政府、部門針對本行政區(qū)域內(nèi)全部公司的普遍規(guī)定,如行業(yè)投資政策、稅收優(yōu)惠政策、財政補(bǔ)貼政策、反不正當(dāng)競爭、環(huán)保、安全衛(wèi)生等;一類是針特定行業(yè)或范疇公司的特殊政策,如:審批程序、審批條件和各類許可證等。

上述盡職調(diào)查內(nèi)容和結(jié)論將會對并購當(dāng)事人將來的利益、風(fēng)險產(chǎn)生一定的影響,這些影響