北京律師承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引

律師承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引（2021年10月15日發(fā)布）

目錄第一章

總則第二章

股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)概述第三章

股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作通用指引第四章

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引第五章

外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓第六章

特殊監(jiān)管行業(yè)的目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓第七章

特殊情形的股權(quán)轉(zhuǎn)讓第八章

股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛裁判觀點對股權(quán)轉(zhuǎn)讓承辦律師的借鑒意義第九章

附則附件[1]

本指引由北京市律師協(xié)會公司法專業(yè)委員會編寫完成，完稿時間為2021年4月20日。執(zhí)筆人：唐青林、張德榮、賈偉波。特別感謝：張秀華、原森泰、羅聯(lián)軍、嚴(yán)濤、趙松梅、杜云峰、王輝、齊彥偉、郞元鵬、苗宇、公丕國、蘭如天、李凡等律師。第一章

總

則

第1條【指引目的】為提高律師承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)具體操作規(guī)范，降低委托人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中因合同及后續(xù)履行引發(fā)的法律風(fēng)險，維護委托人權(quán)利與利益，防范律師事務(wù)所及律師在辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險，特制定本指引。第2條【適用范圍和效力】本指引適用于北京市執(zhí)業(yè)律師(以下簡稱律師)承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。本指引旨在向律師提供辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)方面的一般實務(wù)操作指引，而非強制性規(guī)定或服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，亦不作為律師出具法律意見或報告的法律依據(jù)，僅供律師在實踐中參考。第3條【概念界定】除非上下文另有所指，本指引中下列用語的定義為：3.1

股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指有限責(zé)任公司股東（“轉(zhuǎn)讓方”）向公司其他股東或者公司股東以外的人（“受讓方”）轉(zhuǎn)讓股權(quán)的民事法律行為，交易雙方分別為轉(zhuǎn)讓方和受讓方?，F(xiàn)實中，除了一般有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，律師還需要考慮涉及國有股權(quán)、外商投資公司股權(quán)以及其他因行業(yè)監(jiān)管規(guī)則需要特殊審批等因素的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。本指引適用于一般有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也適用于國有股權(quán)、外商投資公司股權(quán)以及其他因行業(yè)監(jiān)管規(guī)則需要特殊審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。根據(jù)交易背景的不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以是雙方合意背景下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、人民法院強制執(zhí)行情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、異議股東行使法定回購請求權(quán)情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東資格繼承情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)贈與情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、離婚情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。3.2

有限責(zé)任公司，是指依照《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）在中國境內(nèi)（港澳臺地區(qū)除外，下同）設(shè)立的有限責(zé)任公司。3.3

律師承辦有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指律師事務(wù)所接受委托，指派律師為委托人提供與有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的法律服務(wù)，包括但不限于：法律盡職調(diào)查，識別特定交易背景下的法律風(fēng)險并在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易結(jié)構(gòu)中予以防范，參加股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的協(xié)商和談判，協(xié)助委托人起草、審閱股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書及/或合同，協(xié)助辦理股權(quán)變更登記等非訴訟法律業(yè)務(wù)。3.4

目標(biāo)公司：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)過程中轉(zhuǎn)讓方擬轉(zhuǎn)讓或受讓方擬受讓的股權(quán)所在的公司。3.5

標(biāo)的股權(quán)：轉(zhuǎn)讓方擬轉(zhuǎn)讓或受讓方擬受讓的股權(quán)。3.6

盡職調(diào)查：指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易之前，為了解標(biāo)的股權(quán)的法律狀態(tài)所進行的法律盡職調(diào)查，一般通過查詢相關(guān)政府主管部門的監(jiān)管文件和資料、查詢目標(biāo)公司留存并提供的文件資料，以及對目標(biāo)公司相關(guān)人員進行訪談等方式，搜集標(biāo)的股權(quán)法律狀況的相關(guān)資料，對標(biāo)的股權(quán)法律狀態(tài)和相關(guān)背景進行調(diào)查，為委托人提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易決策的基礎(chǔ)性信息。第4條【基礎(chǔ)法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章依據(jù)】本指引編寫者全面梳理了現(xiàn)行有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的法律法規(guī)，并將其作為本指引的附件（具體內(nèi)容詳見附件）。需要特別注意的是，附件所列舉的僅為規(guī)范我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律體系中的主要基礎(chǔ)性法律規(guī)定，而非全部法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章的匯總。在實際業(yè)務(wù)操作過程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律體系涵蓋諸多法律領(lǐng)域，包括但不限于公司、合同、物權(quán)、擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)、勞動、環(huán)境保護、稅務(wù)、訴訟、仲裁等法律領(lǐng)域。

第二章

股權(quán)轉(zhuǎn)讓概述

第5條【公司并購和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)系與區(qū)別】5.1

【公司并購和公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的聯(lián)系和區(qū)別】公司并購，通常是指并購方出于資源整合、提高市場競爭力、財務(wù)稅收等方面的考慮，一般通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增注冊資本、公司合并等方式以實現(xiàn)入股或合并公司，或通過收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式進行的交易。實現(xiàn)公司并購，可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資入股、公司合并或分立、資產(chǎn)收購等方式實現(xiàn)。其中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司并購最常見的方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓，分為實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和不實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。一般認(rèn)為，實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是公司并購的一種方式。5.2

律師辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，除參照本指引之外，在涉及公司并購時（亦即在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后實現(xiàn)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的場合），還應(yīng)參照中華全國律師協(xié)會發(fā)布的《律師辦理有限責(zé)任公司收購業(yè)務(wù)操作指引》和北京市律師協(xié)會發(fā)布的《律師承辦有限責(zé)任公司并購業(yè)務(wù)操作指引》中關(guān)于公司并購的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第6條【股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本程序】6.1

轉(zhuǎn)讓方與受讓方進行初步接觸、達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的初步意向，并根據(jù)磋商的進度情況，簽訂意向書、合作協(xié)議、框架協(xié)議、備忘錄和保密協(xié)議等前期文件。6.2

在轉(zhuǎn)讓方和目標(biāo)公司的配合下，受讓方聘請律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查。承辦律師根據(jù)法律服務(wù)委托合同的約定，出具盡職調(diào)查報告。6.3

對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主要條款進行實質(zhì)性談判和磋商，包括但不限于對交易基準(zhǔn)日、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款、付款方式、交割節(jié)點、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后公司治理結(jié)構(gòu)、債權(quán)債務(wù)處理等進行實質(zhì)性談判和磋商。6.4

轉(zhuǎn)讓方和受讓方按照各自的公司章程召開股東會或董事會，履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者股權(quán)受讓（對外進行股權(quán)投資）的內(nèi)部決策程序、作出相應(yīng)股東會決議或董事會決議。6.5

若對現(xiàn)有股東之外的其他主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)按照《公司法》和公司章程的規(guī)定，履行通知其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)的法定程序。6.6

若法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)履行資產(chǎn)評估、強制要求進場交易、審批程序等特殊要求的，承辦律師應(yīng)提示相關(guān)主體履行相關(guān)程序。6.7

轉(zhuǎn)讓方和受讓方根據(jù)上述協(xié)商達成的交易條件，根據(jù)履行法定優(yōu)先購買權(quán)通知義務(wù)的情況、各主體履行內(nèi)部決策程序等情況，最終確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款并簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。6.8

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，轉(zhuǎn)讓方和受讓方按照合同約定履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款支付、辦理股權(quán)變更登記、股東名冊變更、向受讓方簽發(fā)出資證明書等義務(wù)。6.9

若涉及公司董事、經(jīng)理、法定代表人、監(jiān)事的變更，還需通過股東會、董事會、監(jiān)事會作出相應(yīng)的決議文件，并到公司登記機關(guān)進行變更登記或者備案。6.10

若股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移，或各方約定需移交財物，或目標(biāo)公司由一方控制變?yōu)殡p方或多方控制，或托管管理等情形，需對公司的印章、證照、合同、產(chǎn)權(quán)證書、財務(wù)賬簿、銀行支付U盾等財產(chǎn)進行交割的，應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確約定并辦理交割手續(xù)。第7條【股權(quán)轉(zhuǎn)讓訴訟風(fēng)險披露對股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的指引意義】股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司并購最常見的方式，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛也是公司訴訟中最高頻的案件。承辦律師不僅應(yīng)從非訴訟律師的角度了解股權(quán)轉(zhuǎn)讓的關(guān)鍵要點，以協(xié)助完成交易，而且應(yīng)從訴訟律師的角度了解股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的重要風(fēng)險點，盡量為委托人降低交易風(fēng)險。本指引第八章將股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的部分訴訟法律風(fēng)險進行列示，供股權(quán)轉(zhuǎn)讓律師在起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、協(xié)助各方履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時參考。第三章

股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作通用指引

第8條【股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓】8.1

股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，是指公司的股東之間相互轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)。8.2

股東之間可以自由地相互轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)，無需征得其他股東同意。但是公司章程另有規(guī)定的除外。8.3

承辦律師需要注意的是，股東之間股權(quán)比例的調(diào)整可能會導(dǎo)致董事會和監(jiān)事會進行改組。董事會可能會聘任新的總經(jīng)理，并根據(jù)總經(jīng)理的提名聘任或解聘副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等高管人員。承辦律師應(yīng)根據(jù)法律服務(wù)委托合同協(xié)助委托人完成上述變更事宜，或者提示委托人自行完成上述變更事宜。承辦律師還應(yīng)關(guān)注，依據(jù)《勞動合同法》等法律法規(guī)、《勞動合同》以及公司管理制度，根據(jù)在任期內(nèi)解聘高管所產(chǎn)生的法律影響和法律后果考慮是否應(yīng)同時協(xié)商變更《勞動合同》。第9條【股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓】9.1

股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓，是指股東向公司現(xiàn)有股東以外的主體轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。9.2

在與交易對方初步接觸前，承辦律師需要根據(jù)法律服務(wù)委托合同約定的服務(wù)內(nèi)容，對交易對方和目標(biāo)公司進行背景調(diào)查（為進一步出具盡職調(diào)查清單、出具盡職調(diào)查報告做準(zhǔn)備）。9.2.1

背景調(diào)查的內(nèi)容通常包括：（1）搜集目標(biāo)公司、交易對方的基本信息；（2）搜集交易背景的材料；（3）了解交易雙方的交易目的；（4）了解交易雙方的交易內(nèi)容及方式；（5）其他與交易相關(guān)的信息。9.2.2

背景調(diào)查的方式通常包括：（1）通過“國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”查詢公司登記基本信息；（2）通過“中國裁判文書網(wǎng)”“中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)”“信用中國”等網(wǎng)站進行查詢，了解目標(biāo)公司涉訴和執(zhí)行情況；（3）與委托人溝通，了解交易目的。尤其是當(dāng)委托人是行業(yè)內(nèi)資深機構(gòu)或人士時，可以從委托人的角度了解本次交易對象的相關(guān)背景情況及本次交易應(yīng)關(guān)注的重點。9.3對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行法律法規(guī)和政策調(diào)研，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法、是否可行進行初步分析，論證是否存在導(dǎo)致交易無法進行的重大法律障礙，并提前向委托人預(yù)警相關(guān)障礙和風(fēng)險。9.3.1

在進行法律法規(guī)和政策調(diào)研時，需要注意法律和政策的時效性和綜合性：（1）需要查找最新有效的法律、法規(guī)、司法解釋、部門規(guī)章及其他相關(guān)規(guī)定；在涉及新舊法律、法規(guī)、司法解釋等相關(guān)規(guī)定相互沖突時，注意根據(jù)“新法優(yōu)于舊法”、“特別法優(yōu)于一般法”、“法不溯及既往”等原則，進行綜合判斷處理；（2）需要綜合考慮國家及地方兩個層級的法律規(guī)定。必要時還要調(diào)研當(dāng)?shù)卣恼?，尤其是涉及國有股?quán)轉(zhuǎn)讓時應(yīng)了解地方政策對目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有無傾向性態(tài)度。必要時提示委托人進行事先報告、獲得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)，掃清股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能存在的政策障礙。9.3.2

必要時承辦律師可根據(jù)委托方的需求和法律服務(wù)委托合同約定的服務(wù)內(nèi)容，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜出具法律意見。9.4

【簽訂意向書】9.4.1

轉(zhuǎn)讓方與受讓方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓達成初步意向后，承辦律師可根據(jù)業(yè)務(wù)需要和法律服務(wù)委托合同約定的服務(wù)內(nèi)容，協(xié)助委托方起草意向書。簽署意向書的目的，主要是為表明交易誠意、限制交易雙方在一定期限內(nèi)與其他潛在交易方進行接觸或談判，并約定交易流程和交易中某些重要條款。9.4.2

承辦律師應(yīng)當(dāng)區(qū)分意向書、預(yù)約合同和正式合同的區(qū)別意向書是在當(dāng)事人在訂立正式合同前，就各自關(guān)注的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易要點或交易重要節(jié)點和程序，提前進行約定的階段性、磋商性文件，意向書在雙方或各方之間產(chǎn)生誠信磋商的義務(wù)。預(yù)約合同則是一種當(dāng)事人之間約定在將來一定期間內(nèi)訂立合同而達成的協(xié)議。預(yù)約合同旨在保障正式合同的訂立。預(yù)約合同的雙方或各方之間產(chǎn)生簽署正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的請求權(quán)，而不能產(chǎn)生請求履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的請求權(quán)。承辦律師應(yīng)根據(jù)實際情況，簽訂不同法律性質(zhì)的文件。（1）意向書。對于只想表達股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易意愿、促進下一步協(xié)商的委托人，可以明確約定該意向書對雙方?jīng)]有法律約束力。為了避免各方對意向書發(fā)生歧義，意向書可以直接約定，交易各方均可以根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果或者法律意見獨立判斷是否繼續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易、獨立做出簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或不簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的選擇。（2）預(yù)約合同。在既想鎖定已談妥的交易條件、又對某些合同條款不能確定的情況下，為了鎖定這些已經(jīng)商定的交易條件，雙方可將擬簽署的文件的法律性質(zhì)明確界定為預(yù)約合同，并約定以正式簽訂的本約合同為準(zhǔn)。（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方就合同標(biāo)的、對價、支付方式等主要內(nèi)容在合同等主要合同條款都已達成一致的情況下，雙方?jīng)]有必要再簽署以意向書為名稱的文件，可直接簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，以免發(fā)生歧義。（4）承辦律師應(yīng)提示委托人注意的是，意向書中的排他性條款、保密條款、爭議解決等程序性條款，無論法律性質(zhì)被認(rèn)定為磋商性文件還是預(yù)約合同，對各方均具有約束力。9.4.3

意向書的主要內(nèi)容：（1）交易雙方或各方主體。（2）標(biāo)的股權(quán)。（3）轉(zhuǎn)讓價格。該條款目的是鎖定雙方已商定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。若雙方未對股權(quán)價格達成一致，可約定確定價格的方式，比如約定雙方根據(jù)盡職調(diào)查、審計及/或評估結(jié)果協(xié)商確定轉(zhuǎn)讓價格。（4）內(nèi)部決策的安排。該條款目的是對雙方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項根據(jù)各自公司章程的規(guī)定，通過股東會或董事會決議作出決策文件的相關(guān)約定和安排。（5）外部審批的安排。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項需要經(jīng)過審批機關(guān)審批時，該條款對雙方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通過審批機關(guān)的審批作出安排。一般應(yīng)約定提交審批的義務(wù)主體、提交審批的前置條件、提交審批的時間節(jié)點、未獲得審批的善后處理等內(nèi)容。（6）盡職調(diào)查文件資料的提供和盡職調(diào)查。該條款主要約定轉(zhuǎn)讓方及目標(biāo)公司向受讓方提供所需的公司信息和盡職調(diào)查所需要的資料，尤其是目標(biāo)公司尚未向公眾公開的相關(guān)信息和資料，以便受讓方通過盡職調(diào)查更全面地了解目標(biāo)公司。為了提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易效率、也為了避免盡職調(diào)查持續(xù)時間過長干擾目標(biāo)公司正常經(jīng)營，可以在意向書中約定盡職調(diào)查持續(xù)時間。承辦律師應(yīng)提示交易各方，盡職調(diào)查持續(xù)的時間一般取決于轉(zhuǎn)讓方及目標(biāo)公司提供相關(guān)資料的效率和時間。作為轉(zhuǎn)讓方或者目標(biāo)公司的律師參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的情況下，承辦律師在確保交易雙方及參與協(xié)助交易的各方中介機構(gòu)均已經(jīng)簽署保密協(xié)議、提供相關(guān)資料不至于泄露商業(yè)秘密的情況下，通過向委托人闡明提供盡職調(diào)查所需相關(guān)資料的必要性、盡職調(diào)查對交易的促進意義、進而建議相關(guān)主體盡快提供相關(guān)文件和資料，避免因疑慮而遲遲不提供盡職調(diào)查所需文件和資料，而陷入冗長的交易過程。（7）費用分擔(dān)的安排。該條款約定無論是否簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項發(fā)生的各項費用由雙方如何分擔(dān)。一般情況下，不論是否簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項發(fā)生的聘請律師和會計師等中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查等各項費用，由聘請該律師或會計師的交易一方當(dāng)事人自行承擔(dān)。（8）排他性條款。排他性條款主要約定在特定時間期限內(nèi)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方只與對方進行磋商和談判，不與任何第三人進行磋商和談判。未經(jīng)對方同意，不得與第三方以任何方式再就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行任何形式的接觸或磋商，否則視為違約并且需要承擔(dān)違約責(zé)任。（9）鎖定交易條件條款。該條款的目的是，在雙方已經(jīng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格或其他條款已經(jīng)協(xié)商一致的情況下，將已經(jīng)達成一致的交易條件，在意向書中做出約定，以提高后續(xù)協(xié)商談判的效率。并可約定，根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果確定鎖定條款的調(diào)整方法和機制。（10）保密條款。約定不論是否簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，在磋商和盡職調(diào)查過程中所獲悉的交易對方和目標(biāo)公司的商業(yè)秘密信息均應(yīng)該予以保密。該條款目的是為防止在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中商業(yè)秘密被泄露。（11）法律效力約定條款。承辦律師應(yīng)該提示委托人注意《意向書》的法律效力問題，承辦律師應(yīng)該提示委托人，根據(jù)磋商結(jié)果的成熟程度，約定意向書或其特定條款是否對雙方具有法律約束力。9.4.4

根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項的復(fù)雜程度，承辦律師可對意向書中的條款進行精簡，也可簽訂備忘錄或者框架協(xié)議。備忘錄與意向書的法律性質(zhì)比較接近，但內(nèi)容和形式更為簡單。框架協(xié)議內(nèi)容比意向書復(fù)雜，通常還會約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價或價格確定方式、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的治理結(jié)構(gòu)、債權(quán)債務(wù)承擔(dān)等與交易有關(guān)的實體性安排以及交易過程的程序性安排等事項。9.5

【保密協(xié)議】如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項涉及重要的保密事項，或者交易事項對雙方事關(guān)重大，交易雙方除了在《意向書》中約定保密條款，也可另行簽訂專門的《保密協(xié)議》。保密協(xié)議主要內(nèi)容有：9.5.1

保密義務(wù)主體。除轉(zhuǎn)讓方和受讓方外，還應(yīng)包括參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項的法律、審計、評估等中介服務(wù)人員。9.5.2

保密信息范圍的界定。保密協(xié)議應(yīng)對需要保密的信息范圍進行界定。一般而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中雙方相互披露的各種不為公眾所知悉的信息和資料均應(yīng)保密。9.5.3

保密責(zé)任。該條款約定違反保密義務(wù)的違約責(zé)任和賠償責(zé)任。9.5.4

保密資料的銷毀或退還。不管股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目是否完成，雙方應(yīng)負(fù)有相互返還或銷毀對方提供的信息和資料的義務(wù)。特別提示，不論最終是否簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，承辦律師均應(yīng)注意不能將法律盡職調(diào)查所取得的資料不當(dāng)處置，而應(yīng)予以返還相關(guān)主體，或者予以銷毀，或者妥善歸檔保存，避免泄密造成嚴(yán)重后果。9.6

【盡職調(diào)查】9.6.1本指引中的盡職調(diào)查，專指法律盡職調(diào)查，是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，通過對目標(biāo)公司及標(biāo)的股權(quán)法律狀況有關(guān)的資料、文件、信息以及其他事實情況的搜集，實現(xiàn)對目標(biāo)公司、標(biāo)的股權(quán)、相關(guān)背景和法律狀態(tài)進行調(diào)查，從法律角度搜集并分析相關(guān)信息的行為。9.6.2承辦律師完成盡職調(diào)查的程序和內(nèi)容主要包括出具盡職調(diào)查清單、制定盡職調(diào)查工作計劃，通過收集書面文件資料、實地走訪、當(dāng)面或遠(yuǎn)程方式進行訪談、赴相關(guān)機構(gòu)或單位進行查詢和核查等方式，進行外部和內(nèi)部盡職調(diào)查、出具盡職調(diào)查報告。9.6.3

承辦律師開展盡職調(diào)查應(yīng)遵循的基本原則、操作規(guī)范、應(yīng)關(guān)切的重要問題、盡職調(diào)查報告的格式和內(nèi)容等，建議參照北京市律師協(xié)會發(fā)布的《律師辦理法律盡職調(diào)查業(yè)務(wù)操作指引》和《律師承辦有限責(zé)任公司收購業(yè)務(wù)指引》中關(guān)于盡職調(diào)查的相關(guān)指引。9.6.4承辦律師應(yīng)特別注意：（1）承辦律師應(yīng)親自到公司登記機關(guān)調(diào)閱公司登記檔案資料。尤其應(yīng)該關(guān)注標(biāo)的股權(quán)是否已被法院采取了查封、凍結(jié)等強制措施；查詢標(biāo)的股權(quán)是否設(shè)置了質(zhì)押等他項權(quán)利，以免擬受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后卻不能順利取得擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。（2）承辦律師務(wù)必審查擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)是否已經(jīng)全面履行出資義務(wù)，特別是以房產(chǎn)、土地、設(shè)備、知識產(chǎn)權(quán)等非貨幣資產(chǎn)出資的，要調(diào)查相關(guān)的出資是否已經(jīng)履行了評估、交付、登記等手續(xù)。承辦律師應(yīng)提示委托人，如果轉(zhuǎn)讓方未履行或未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方對公司債務(wù)是否承擔(dān)責(zé)任，司法實踐中存有爭議。有的法院認(rèn)為，如果擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)存在未出資或未全面出資的情形，即使股權(quán)已轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方仍應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行補足出資的義務(wù)，因為出資義務(wù)是股東對公司的法定義務(wù)，不因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而消滅；如果受讓方在受讓股權(quán)時明知轉(zhuǎn)讓方未全面履行出資義務(wù)，受讓方承擔(dān)補足出資的連帶責(zé)任；即使轉(zhuǎn)讓方和受讓方就雙方出資義務(wù)的承擔(dān)進行了約定，也不能對抗公司和公司債權(quán)人。（3）承辦律師對盡職調(diào)查所獲得的文件資料、信息及相關(guān)人員作的口頭陳述而發(fā)現(xiàn)的任何問題，均應(yīng)保持審慎的懷疑態(tài)度，作深入的了解和研究，對異常情況要反復(fù)甄別。（4）承辦律師對于其他中介機構(gòu)所提供的《審計報告》或《資產(chǎn)評估報告》等材料均應(yīng)保有一種謹(jǐn)慎懷疑的態(tài)度，不應(yīng)不進行必要的核查就完全信賴這些資料給委托人出具盡職調(diào)查報告或者出具法律意見。如果援引其他中介機構(gòu)意見的，應(yīng)聲明援引并不表明對該等意見的認(rèn)可、接受或任何評價。（5）承辦律師應(yīng)對標(biāo)的股權(quán)項下資產(chǎn)，尤其是土地權(quán)、礦產(chǎn)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等影響股權(quán)價值的重大資產(chǎn)做審慎調(diào)查研究，關(guān)注重大資產(chǎn)有無權(quán)屬瑕疵及權(quán)屬的時效性和延續(xù)性。9.7

【出具內(nèi)部決議文件】9.7.1

轉(zhuǎn)讓方的內(nèi)部決議文件承辦律師需要同時核查轉(zhuǎn)讓方（如是公司）和目標(biāo)公司的公司章程，關(guān)注各自的公司章程中是否對轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項作出特殊規(guī)定。若公司章程中規(guī)定對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)需要經(jīng)過股東會或董事會決議的，需要提示轉(zhuǎn)讓方和目標(biāo)公司按照公司章程規(guī)定，作出同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議或董事會決議。9.7.2

受讓方的內(nèi)部決議文件承辦律師應(yīng)關(guān)注并提示委托人，注意受讓方（如是公司）的公司章程有無對投資的總額及單項投資的數(shù)額限額的規(guī)定。若有相關(guān)規(guī)定的，根據(jù)《公司法》第16條規(guī)定，應(yīng)該按照公司章程的規(guī)定，由董事會或股東會對受讓股權(quán)事宜作出書面形式的決議。9.7.3

涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國有資產(chǎn)管理相關(guān)法律、法規(guī)和部門規(guī)章的要求，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行審批。作為股權(quán)受讓方的律師，應(yīng)提示委托人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付進度與辦理審批手續(xù)完成情況相銜接。通過分期支付（根據(jù)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、履行報批和審批程序以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記等進展情況確定各個重要節(jié)點的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付金額）或者設(shè)立共管賬戶監(jiān)管股權(quán)轉(zhuǎn)讓款等方式，促進轉(zhuǎn)讓方積極辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓審批手續(xù)，避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未獲得審批、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款已經(jīng)部分或全部支付至轉(zhuǎn)讓方的情況發(fā)生，以防止因未完成審批手續(xù)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不生效給股權(quán)受讓方造成經(jīng)濟損失。9.8

【實質(zhì)性談判階段承辦律師的主要工作】9.8.1

律師在談判時注意以下基本原則：（1）承辦律師應(yīng)和委托人進行分工，不能全面代表當(dāng)事人進行談判和作出商業(yè)決策；注意區(qū)分商業(yè)問題和法律問題，律師應(yīng)重點關(guān)注合同合法有效、合同條款清晰等法律問題的談判，避免越俎代庖為委托人作出商業(yè)決策。（2）承辦律師在談判過程中應(yīng)避免成為交易阻礙、避免成為“交易殺手”。與此同時，為了避免承辦律師在事后受到“不專業(yè)”或者“不盡職”的指責(zé)，承辦律師在披露相關(guān)交易的重要風(fēng)險時，應(yīng)該以電子郵件或其他留痕的方式進行。9.8.2

承辦律師需要根據(jù)盡調(diào)結(jié)果、交易目的、談判地位等因素，與委托人商定談判要點。談判要點包括交易價款、支付方式、擔(dān)保方式、交割條件、交割事項、債務(wù)承擔(dān)、公司治理結(jié)構(gòu)變化、違約責(zé)任等內(nèi)容。承辦律師在協(xié)助進行合同條款的談判中，要注意遵循“求大同、存小異”的基本原則，盡量以促成交易為原則，避免因為細(xì)枝末節(jié)的條款而造成交易障礙。律師提示、披露法律風(fēng)險后，是否堅持某個條款應(yīng)該由委托人自行作出決定。當(dāng)某些細(xì)枝末節(jié)的條款無法達成一致意見時，在告知委托人該情況下的最壞的結(jié)果的同時，應(yīng)該告知委托人這種最壞的情況發(fā)生的概率和承辦律師的專業(yè)判斷。最終，由委托人從商業(yè)價值的角度判斷是否放棄該條款或者堅持該條款。9.8.3

承辦律師在每次談判結(jié)束后，需要根據(jù)已經(jīng)達成的共識，及時做好紀(jì)要和備忘錄。必要時及時修改、更新股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同草稿，便于此后的談判能夠在已經(jīng)達成一致的基礎(chǔ)上進行，以提高談判效率。需要特別注意的是，承辦律師在根據(jù)雙方的談判共識修訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同之后，在發(fā)給交易對方之前務(wù)必要取得己方委托人的確認(rèn)，尤其涉及交易對價等敏感商業(yè)條款的修改。9.9

【其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)】對于股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓，承辦律師應(yīng)對其他股東的優(yōu)先購買權(quán)問題特別注意，避免引發(fā)糾紛和爭議。9.9.1承辦律師應(yīng)關(guān)注目標(biāo)公司的公司章程有無對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出特殊規(guī)定：（1）公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，按照其規(guī)定執(zhí)行。（2）公司章程中關(guān)于在一定條件下強制股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條款，若經(jīng)過了全體股東一致同意，該種條款合法有效，但強制轉(zhuǎn)讓的價格要公平、合理。（3）公司章程中關(guān)于禁止或變相禁止股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條款，即使通過了全體股東的一致同意，該種條款也違反了股權(quán)自由處分的基本原則。在司法實踐中，該種條款存在被法院判定無效的風(fēng)險，承辦律師應(yīng)注意審查公司章程中有無該種禁止性條款，并向委托人充分披露相關(guān)風(fēng)險。（4）公司章程中個別條款違反法律、行政法規(guī)強制性規(guī)定的，有可能不產(chǎn)生約束力。該種條款存在被法院判定無效的風(fēng)險，承辦律師應(yīng)審查公司章程有無該種條款，并向委托人充分披露相關(guān)風(fēng)險。如果公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓無特殊規(guī)定的，股東向公司現(xiàn)有股東以外的主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。此處的“過半數(shù)”是指股東人數(shù)過半數(shù)，而非股東持股比例過半數(shù)。9.9.2作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的律師，承辦律師應(yīng)提示委托人，為避免發(fā)生不必要的糾紛，應(yīng)當(dāng)書面形式通知公司其他股東關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。轉(zhuǎn)讓股東在征詢其他股東是否行使股東優(yōu)先購買權(quán)的意見時，應(yīng)在征詢通知中載明其擬與第三人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主體、價格、數(shù)量、支付方式、支付期限等真實、準(zhǔn)確、完整的交易條件，以便于其他股東能夠判斷是否需要行使優(yōu)先購買權(quán)。轉(zhuǎn)讓方告知的方式，可以同時運用多種書面形式和其他可以確認(rèn)收悉的方式，包括但不限于郵寄送達、電子郵件、微信、短信、公告送達、公證送達等。9.9.3同等條件，一般來說是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量的等同、轉(zhuǎn)讓價款的等同、支付方式的等同、支付期限的等同、違約責(zé)任的等同等。承辦律師應(yīng)注意的是，特殊情況下，向公司增資擴股、提供無息或低息貸款、提供公司經(jīng)營發(fā)展所必須的技術(shù)秘密、銷售渠道等有助于維護公司和其他全體股東整體利益的因素，可以作為同等條件予以考慮，其他股東在不能夠提供同等條件時，應(yīng)當(dāng)不允許其行使優(yōu)先購買權(quán)。但是與目標(biāo)公司利益無關(guān)的因素，不屬于同等條件（例如受讓人額外向轉(zhuǎn)讓股東提供借款等）。9.9.4有限責(zé)任公司的股東主張優(yōu)先購買權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)，以書面形式作出行使優(yōu)先購買權(quán)的意思表示。公司章程沒有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。值得注意的是，對其他股東來講，當(dāng)轉(zhuǎn)讓股東向其發(fā)出的征詢通知中，未載明或未準(zhǔn)確完整的載明轉(zhuǎn)讓股東與第三人之間的交易條件時，其可以要求獲知轉(zhuǎn)讓股東與第三人之間真實、準(zhǔn)確、完整的交易條件，并聲明若不能告知，視為轉(zhuǎn)讓股東未合法有效履行通知的義務(wù)。9.9.5經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東可以主張優(yōu)先購買權(quán)，但轉(zhuǎn)讓股東在其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)后又不同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的除外。公司章程另有規(guī)定或者全體股東另有約定轉(zhuǎn)讓股東不得放棄轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，從其規(guī)定或者約定。轉(zhuǎn)讓股東在其他股東主張優(yōu)先購買后又不同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，其他股東有權(quán)主張轉(zhuǎn)讓股東賠償其合理損失。9.9.6轉(zhuǎn)讓方向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項征求其他股東意見，或者以欺詐、惡意串通等手段損害其他股東優(yōu)先購買權(quán)，其他股東主張有權(quán)按照同等條件購買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)。但其他股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi)沒有主張，或者自股權(quán)變更登記之日起超過一年的除外。9.9.7

兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，應(yīng)協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司章程有特別規(guī)定的從其規(guī)定。9.9.8承辦律師應(yīng)向委托人提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓方未依法履行通知義務(wù)的法律后果：（1）其他股東有權(quán)請求人民法院確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動效力，并同時主張按照同等條件購買轉(zhuǎn)讓股權(quán)；（2）其他股東非因自身原因?qū)е聼o法行使優(yōu)先購買權(quán)，請求轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東賠償損失；（3）股權(quán)受讓方因股東行使優(yōu)先購買權(quán)而不能實現(xiàn)合同目的的，可以請求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。9.10

【股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主要內(nèi)容】9.10.1

交易主體：承辦律師應(yīng)審核并留存股權(quán)交易雙方的主體證明材料（營業(yè)執(zhí)照或身份證），以主體證明材料載明的名稱或姓名作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的交易主體。9.10.2

鑒于條款：記載交易雙方的基本情況、合同賴以發(fā)生的事實和背景、雙方交易的目的。在日后訴訟中若涉及交易目的和確定違約賠償范圍時，該條款具有非常重要的意義。9.10.3

定義：主要是對整個合同中經(jīng)常使用或具有特殊含義的術(shù)語或概念進行解釋。9.10.4標(biāo)的股權(quán)：明確交易股權(quán)的基本情況（擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)比例、是否實繳出資、是否存在質(zhì)押或查封等特殊的法律狀態(tài)）。9.10.5

交易對價及支付方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價款、付款時間和付款方式等。必要時可在金融機構(gòu)設(shè)立雙方共管或第三方監(jiān)管賬戶，降低信用風(fēng)險，以保障股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的順利履行。鑒于股東名冊變更是股權(quán)轉(zhuǎn)移的時點，律師可以提示委托人將股東名冊變更作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款支付的重要時點，并建議委托人及時取得股東名冊變更、取得出資證明書。9.10.6稅費負(fù)擔(dān)：需要雙方確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中雙方需要承擔(dān)的稅費及承擔(dān)主體。（1）根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的投資收益應(yīng)繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。（2）根據(jù)《個人所得稅法》，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的投資收益應(yīng)該繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第四條的規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。合理費用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時按照規(guī)定支付的有關(guān)稅費。9.10.7

陳述與保證（1）轉(zhuǎn)讓方與受讓方的共同陳述與保證轉(zhuǎn)讓方與受讓方的共同陳述與保證，是轉(zhuǎn)讓方和受讓方都應(yīng)當(dāng)做出的陳述與保證，主要包括主體資格、簽約授權(quán)、有能力履約和合法履約、協(xié)助履約方面的陳述與保證。（2）轉(zhuǎn)讓方的陳述與保證轉(zhuǎn)讓方特殊的陳述與保證主要從標(biāo)的股權(quán)的法律狀況、公司運營狀況、公司財務(wù)、公司稅務(wù)和保險、公司勞動合同與人事管理等若干個方面針對目標(biāo)公司及標(biāo)的股權(quán)的事實狀態(tài)和法律狀態(tài)做出陳述與保證，消除與減少股權(quán)受讓方對標(biāo)的股權(quán)的信息不對稱。作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的律師應(yīng)提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓方注意，若轉(zhuǎn)讓方的陳述與保證出現(xiàn)遺漏或重大誤導(dǎo)、最終證實與實際情況不符的，轉(zhuǎn)讓方將需要承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。承辦律師需要特別注意的是：應(yīng)當(dāng)關(guān)注轉(zhuǎn)讓方是否僅為名義股東。若轉(zhuǎn)讓方為名義股東，在未經(jīng)實際出資人同意的情況下，其轉(zhuǎn)讓股權(quán)屬于無權(quán)處分，極易產(chǎn)生法律爭議；特別是在實際出資人已經(jīng)明確告知受讓方，轉(zhuǎn)讓方僅為名義股東的情況下，受讓方如繼續(xù)與名義股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，將不會被認(rèn)為是善意第三人、不能善意取得標(biāo)的股權(quán)。（3）受讓方的陳述與保證受讓方的特殊陳述與保證主要是受讓方將保證按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的規(guī)定全面履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定的義務(wù)，包括但不限于支付預(yù)付款或定金、按約定分期付款或一次性支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款、配合辦理股權(quán)變更登記等。9.10.8

過渡期條款過渡期是指自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起至約定的交割日止。為了監(jiān)督和控制過渡期公司的經(jīng)營管理，雙方可以約定公司在過渡期間內(nèi)發(fā)生以下重大事項時，轉(zhuǎn)讓方需通知受讓方，在需要轉(zhuǎn)讓方在董事會或股東會上行使表決權(quán)時，需征得受讓方的書面同意：（1）經(jīng)營決策的重大變更；（2）處置特定金額以上的資產(chǎn)；（3）設(shè)定債務(wù)或擔(dān)保；（4）豁免任何金額的債權(quán)；（5）維持正常經(jīng)營行為之外的特殊的交易或者金額超過特定金額的重大交易；（6）勞動人事的任免，尤其是特定崗位人事變更。9.10.9

文件資料和特定物品的交接條款（1）可以實際交接的文件資料，是指在交割日前，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將其保管或掌握的與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的文件資料實際交付給受讓方的資料。這些文件資料主要是指：轉(zhuǎn)讓方出資證明書，轉(zhuǎn)讓方保管或掌握的其他與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料，受讓方要求的且為轉(zhuǎn)讓方保管或掌握的其他與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料。（2）不可以交接的文件資料無法實際交接但應(yīng)當(dāng)書面告知保管方式的文件資料，是指在交割日前，轉(zhuǎn)讓方無法將不由其保管或掌握的但與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的文件資料實際交付給受讓方，轉(zhuǎn)讓方僅通過書面告知保管該資料的機構(gòu)、負(fù)責(zé)人以及查閱這些資料的程序的方式進行交接的資料。這些資料主要是指：公司內(nèi)部的規(guī)章制度，董事會決議和股東會決議，公司管理層人員的名單及其簽名字樣，公司及其下屬公司營業(yè)執(zhí)照及許可證或批準(zhǔn)其經(jīng)營范圍的文件，公司股東名冊，公司的印章、財務(wù)支付U盾等物品，公司對雇員的《勞動合同》和各種任免文件及授權(quán)書，電子版及紙質(zhì)版工程、技術(shù)等方面的資料，受讓方要求的其他資料等。9.10.10

債權(quán)債務(wù)承擔(dān)條款股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中應(yīng)明確債權(quán)債務(wù)的處理方案。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中債權(quán)債務(wù)一般分兩種情況，一種是目標(biāo)公司與其他人的債權(quán)債務(wù)，另一種是目標(biāo)公司與轉(zhuǎn)讓方之間的債權(quán)債務(wù)。如轉(zhuǎn)讓方想通過轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)退出目標(biāo)公司，且對目標(biāo)公司負(fù)有債務(wù)的，承辦律師應(yīng)提示受讓方應(yīng)一攬子將轉(zhuǎn)讓方對目標(biāo)公司所負(fù)債務(wù)的清償納入交易結(jié)構(gòu)，徹底清理轉(zhuǎn)讓方與目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。9.10.11

解除條件條款：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，明確約定合同解除的具體條件、合同解除權(quán)的行使方式、合同解除后價款或股權(quán)返還。9.10.12

違約責(zé)任。承辦律師應(yīng)提示委托人股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中常見的違約情形，并建議委托人與交易對方就各種可能出現(xiàn)的違約行為約定明確、具體的違約責(zé)任。9.10.13

爭議解決條款。承辦律師需要注意，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛并不適用民事訴訟法關(guān)于公司糾紛由公司住所地專屬管轄的規(guī)定，而是按照合同糾紛確定地域管轄。9.10.14

合同生效條款一般情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同經(jīng)轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽字蓋章即生效。轉(zhuǎn)讓方和受讓方可在協(xié)議中明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效附條件或附期限。附生效條件的，自條件成就時生效；附生效期限的，自期限屆至?xí)r生效。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目涉及必須由審批機關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)建議委托方約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自批準(zhǔn)之日起生效。其他情況下，也可根據(jù)委托方實際情況約定合同生效的條件和時間。9.10.15

交割日條款股權(quán)轉(zhuǎn)讓后辦理交割，是股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的重要環(huán)節(jié)。交割日條款應(yīng)明確標(biāo)的股權(quán)的所有權(quán)自何時轉(zhuǎn)移，即轉(zhuǎn)讓方在交割日后不再享有股東權(quán)利、承擔(dān)股東義務(wù)，受讓方交割日后成為公司的股東。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，一般可以約定：以股東名冊變更日為交割日。股權(quán)交割日之后，轉(zhuǎn)讓方將不再作為目標(biāo)公司的股東而享有任何股東權(quán)利，亦不再承擔(dān)目標(biāo)公司的任何義務(wù)、負(fù)債或損失；受讓方將成為目標(biāo)公司的股東，并取代轉(zhuǎn)讓方繼續(xù)享有和履行目標(biāo)公司發(fā)起人協(xié)議書及章程中規(guī)定的股東權(quán)利和股東義務(wù)。9.10.16

其他條款轉(zhuǎn)讓方和受讓方認(rèn)為必要的其他條款，例如知識產(chǎn)權(quán)條款、職工安置條款、保密條款、限制競爭條款、不可抗力條款等。9.10.17

附件條款：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的附件一般包括（1）公司的財務(wù)審計報告；（2）公司的資產(chǎn)評估報告；（3）公司重要資產(chǎn)的權(quán)屬證書（土地使用權(quán)證或土地出讓協(xié)議；專利證書；商標(biāo)證書；等等）；（4）公司重要業(yè)務(wù)合同清單；（4）政府批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓的文件；（5）其他有關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議；（6）公司的固定資產(chǎn)與機器設(shè)備清單；（7）公司的流動資產(chǎn)清單;（8）公司的債權(quán)債務(wù)清單，包括公司對外提供擔(dān)保的清單；（9）勞動人事清單；（10）稅務(wù)情況清單；（11）訴訟、仲裁或行政處罰清單；（12）有關(guān)遺留問題處理備忘錄或相關(guān)協(xié)議；（13）相關(guān)會議紀(jì)要和談判記錄。承辦律師可根據(jù)目標(biāo)公司及標(biāo)的股權(quán)的實際情況進行增減。9.11

【合同的簽署和生效】9.11.1

在簽署合同前，承辦律師應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易雙方談判情況，核對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的最終定稿，特別要關(guān)注當(dāng)事人主體信息、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例、金額、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付進度、交割相關(guān)時間和具體內(nèi)容等關(guān)鍵信息，并且就最終文本取得交易雙方的確認(rèn)。在正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同之前，應(yīng)落實合同簽署的時間、地點、份數(shù)、參與簽署合同的人員、參與簽署合同的人員應(yīng)攜帶的證照及印章、授權(quán)委托書（如需要）等相關(guān)事項，并就上述事宜提示相關(guān)人員。9.11.2

在簽署合同時，承辦律師應(yīng)當(dāng)核實簽署合同的相關(guān)人員的身份證明及授權(quán)委托手續(xù)，防止代簽或冒簽。必要時可以建議委托人舉行簽約儀式，并且對簽約儀式進行錄音錄像，留下影音資料。承辦律師在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽署環(huán)節(jié)，需特別注意的是：（1）受讓方的承辦律師需特別注意核查轉(zhuǎn)讓方的身份，轉(zhuǎn)讓方為自然人的，應(yīng)盡量要求自然人本人當(dāng)場簽字，并要求轉(zhuǎn)讓方提供簽字并摁指紋的身份證復(fù)印件，防止無權(quán)處分人偽造簽名轉(zhuǎn)讓股權(quán)；轉(zhuǎn)讓方為法人的，需要法人的法定代表人簽字并加蓋公章。（2）承辦律師應(yīng)注意，若出現(xiàn)偽造簽名轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，受讓方若未審查轉(zhuǎn)讓方的身份，即使股權(quán)已辦理過戶登記，也不會被認(rèn)定為善意的受讓方，不能取得擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。但是，若該受讓方經(jīng)辦理變更登記取得股權(quán)后，又以合理價格轉(zhuǎn)讓該股權(quán)，并辦理股權(quán)變更登記的，再次受讓股權(quán)的一方可依據(jù)善意取得的規(guī)則取得股權(quán)。9.11.3

在簽署合同后，承辦律師要核查交易雙方的簽字或蓋章是否清晰，是否加蓋了騎縫章（股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體為自然人時，承辦律師應(yīng)提示在合同每一頁上均簽字），是否與合同當(dāng)事人的名稱一致，是否一并簽署日期等。9.11.4

承辦律師應(yīng)當(dāng)提請委托方注意，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自雙方簽字蓋章之日起成立，依法成立的合同受法律保護，對各方具有法律約束力，任何一方不得擅自變更或解除，否則可能承擔(dān)締約過失責(zé)任或違約責(zé)任等。9.11.5

承辦律師應(yīng)向委托方提示股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的區(qū)別。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同除法律、行政法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)生效的以外，或者當(dāng)事人約定了生效條件之外，一般自合同主體簽字蓋章之日起生效；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效以合同的生效為前提，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效并不當(dāng)然意味著股權(quán)自合同生效時起轉(zhuǎn)讓，其生效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī)定的條件或當(dāng)事人約定的條件。9.12

【合同的履行】在合同履約階段，律師工作主要包括：（1）為各方擬訂履約備忘錄，載明履約所需各項文件，履約條件、時間節(jié)點、工作內(nèi)容。承辦律師應(yīng)當(dāng)在目標(biāo)公司對應(yīng)的公司登記機關(guān)查詢并下載股權(quán)變更登記等事項所需要準(zhǔn)備的材料清單。（2）督促受讓方按照合同約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，并提示其在轉(zhuǎn)賬記錄上備注股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。如果支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的付款人并非股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中的股權(quán)受讓方，還需要在付款中特別注明“代【受讓方】支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款”，必要時應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的要求出具代付款備忘錄等類似文件。如果轉(zhuǎn)讓方要求受讓方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款給合同主體之外的第三人代收，承辦律師應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓方出具書面形式的付款指令，避免日后出現(xiàn)爭議。（3）督促轉(zhuǎn)讓方和目標(biāo)公司協(xié)助在目標(biāo)公司對應(yīng)的公司登記機關(guān)辦理股權(quán)變更登記，并督促目標(biāo)公司向受讓方出具出資證明書。（4）如果涉及公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，承辦律師還應(yīng)協(xié)助委托人辦理公司印章、證照、財務(wù)賬簿、財產(chǎn)等物品的交接。（5）協(xié)助召開股東會、董事會，協(xié)助公司辦理修改公司章程、選舉董事、聘任或解聘公司高管等事項。（6）股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項涉及需要審批機關(guān)審批的，根據(jù)法律服務(wù)委托合同的約定，協(xié)助委托人完成遞交審批文件直至完成審批手續(xù)。（7）其他事項。9.13

【因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而變?yōu)橐蝗斯尽?.13.1

因股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成的一人公司，是指兩個以上股東設(shè)立的目標(biāo)公司在存續(xù)期間因股權(quán)轉(zhuǎn)讓使公司的全部資本歸于一人的情況。一人有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)在公司登記中注明自然人獨資或者法人獨資，并在公司營業(yè)執(zhí)照中載明。9.13.2

承辦律師應(yīng)當(dāng)注意，一個自然人只能投資設(shè)立一個一人有限責(zé)任公司，該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。一人有限責(zé)任公司的股東不能因受讓股權(quán)而成為其他公司的唯一股東。第四章

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引

第10條【國有股權(quán)的界定】國有股權(quán)，是指國家、代表國家的國家相關(guān)部門、國有及國有控股企業(yè)以各種出資方式，包括貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以及國家法律法規(guī)允許出資的其他財產(chǎn)形式投資公司所形成的在該公司的股權(quán)。第11條【國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律法規(guī)】國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，除適用《公司法》外，還應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》《國有資產(chǎn)評估管理辦法》等規(guī)定，進行審計、評估、審批、核準(zhǔn)、備案、掛牌交易等。第12條【進場交易為原則、不進場交易為例外】12.1

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二條、第十三條的規(guī)定，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于企業(yè)國有資產(chǎn)交易行為，原則上應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中公開進行。12.2

根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十一條的規(guī)定，如下特殊情況下的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以不在產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中公開進行：（1）涉及主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國資監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；（2）同一國家出資企業(yè)及其各級控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，但此時仍須同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的批準(zhǔn)。第13條【國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批】13.1

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第七條的規(guī)定，國資監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)審核國家出資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項。其中，因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓致使國家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國資監(jiān)管機構(gòu)報本級人民政府批準(zhǔn)。13.2

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第八條的規(guī)定，國家出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定其子企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理制度，確定審批管理權(quán)限。其中，對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項任務(wù)子企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，須由國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)。轉(zhuǎn)讓方為多家國有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序；各國有股東持股比例相同的，由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。第14條【可行性研究、職工安置方案】承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法

》第十條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略做好產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的可行性研究和方案論證。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及職工安置事項的，安置方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會或職工大會審議通過；涉及債權(quán)債務(wù)處置事項的，應(yīng)當(dāng)符合國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。第15條【履行內(nèi)部決策程序】承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第九條的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)由轉(zhuǎn)讓方按照企業(yè)章程和企業(yè)內(nèi)部管理制度進行決策，形成書面決議。國有控股和國有實際控制企業(yè)中國有股東委派的股東代表，應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定和委派單位的指示發(fā)表意見、行使表決權(quán)，并將履職情況和結(jié)果及時報告委派單位。第16條【轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議】承辦律師應(yīng)注意，召開股東會的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)提交載明包括但不限于以下事項的目標(biāo)公司股東會決議：（1）轉(zhuǎn)讓的股權(quán)將在交易所發(fā)布產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開掛牌競價轉(zhuǎn)讓，并按照交易所的交易規(guī)則操作；（2）其他股東是否行權(quán)（即行使優(yōu)先購買權(quán)）的意思表示；（3）其他股東主張行權(quán)的，應(yīng)在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息公告期間，向交易所提出產(chǎn)權(quán)受讓申請，否則視為放棄受讓；（4）其他股東放棄行權(quán)的，仍可作為普通意向受讓方向交易所提出產(chǎn)權(quán)受讓申請，但不再享有優(yōu)先購買權(quán)；（5）載明如該項目形成競價，將采用的競價方式；（6）載明如該項目形成競價，其他股東將采用的行權(quán)方式等。上述第（5）（6）項內(nèi)容，既可在目標(biāo)公司股東會決議中載明，也可由轉(zhuǎn)讓方與不放棄行權(quán)的其他股東協(xié)商后書面確定。其他股東未參加股東會的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)以書面形式通知該其他股東，并按照第17條第1款的要求執(zhí)行。

第17條【轉(zhuǎn)讓方通知其他股東的內(nèi)容】承辦律師應(yīng)注意，轉(zhuǎn)讓方以書面形式通知其他股東的，應(yīng)提交載明包括但不限于以下事項的書面通知：（1）上述第16條第（1）（3）（4）項內(nèi)容；（2）征詢其他股東是否行權(quán)；（3）載明其他股東書面答復(fù)的截止期限等。其他股東不放棄行權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方還應(yīng)與其協(xié)商后書面確定第16條第1款第（5）（6）項內(nèi)容。第18條【優(yōu)先購買權(quán)需明示放棄】承辦律師應(yīng)注意，其他股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但未表示放棄優(yōu)先權(quán)的，視為不放棄優(yōu)先購買權(quán)。第19條【審計和資產(chǎn)評估】承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十一條、第十二條的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會計師事務(wù)所對轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進行審計。涉及參股權(quán)轉(zhuǎn)讓不宜單獨進行專項審計的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)取得轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近一期年度審計報告。對按照有關(guān)法律法規(guī)要求必須進行資產(chǎn)評估的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評估機構(gòu)對標(biāo)的股權(quán)進行資產(chǎn)評估，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格應(yīng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評估結(jié)果為基礎(chǔ)確定。第20條【披露相關(guān)信息、公開征集受讓方】20.1

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十三條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方可以根據(jù)企業(yè)實際情況和工作進度安排，采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式，通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)網(wǎng)站分階段對外披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開征集受讓方。其中正式披露信息時間不得少于20個工作日。因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的實際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個工作日內(nèi)，通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)進行信息預(yù)披露，時間不得少于20個工作日。20.2

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十四條的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上不得針對受讓方設(shè)置資格條件，確需設(shè)置的，不得有明確指向性或違反公平競爭原則，所設(shè)資格條件相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)在信息披露前報同級國資監(jiān)管機構(gòu)備案，國資監(jiān)管機構(gòu)在5個工作日內(nèi)未反饋意見的視為同意。20.3承辦律師應(yīng)注意，《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十五條、第十六條規(guī)定了轉(zhuǎn)讓方披露信息的具體內(nèi)容。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)對披露內(nèi)容和所提供材料的真實性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。第21條【確定受讓方、簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同】承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十三條的規(guī)定，受讓方確定后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同，交易雙方不得以交易期間企業(yè)經(jīng)營性損益等理由對已達成的交易條件和交易價格進行調(diào)整。第22條【股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付】承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十八條的規(guī)定，交易價款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個工作日內(nèi)一次付清。金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價款的30%，并在合同生效之日起5個工作日內(nèi)支付；其余款項應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過1年。第23條【出具交易憑證、公告結(jié)果】承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十九條、第三十條的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)交易合同生效后，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將交易結(jié)果通過交易機構(gòu)網(wǎng)站對外公告，公告內(nèi)容包括標(biāo)的股權(quán)名稱、評估結(jié)果、轉(zhuǎn)讓底價、交易價格，公告期不少于5個工作日。產(chǎn)權(quán)交易合同生效且受讓方按照合同約定支付交易價款后，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時為交易雙方出具交易憑證。承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十九條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓項目自首次正式披露信息之日起超過12個月未征集到合格受讓方的，應(yīng)當(dāng)重新履行審計、資產(chǎn)評估以及信息披露等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作程序。《北京產(chǎn)權(quán)交易所企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓操作規(guī)則》第二十八條的規(guī)定與此相同。《北京產(chǎn)權(quán)交易所企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓操作規(guī)則》第二十六條規(guī)定，信息披露公告期間未征集到符合條件的意向受讓方，可以延期或在變更轉(zhuǎn)讓底價、變更受讓條件后重新進行公告。第24條【轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)需要準(zhǔn)備或取得的文件】根據(jù)《公司法》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》以及參考北京市市場監(jiān)督管理局發(fā)布的《有限責(zé)任公司變更登記（備案）一次性告知單》，轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的，需要準(zhǔn)備或者取得某些特定文件，文件準(zhǔn)備清單的具體內(nèi)容及詳細(xì)要求，以屆時生效的法律規(guī)定和公示結(jié)果為準(zhǔn)。第25條【非公開協(xié)議方式進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格確定、所需文件】25.1

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十二條的規(guī)定，采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評估結(jié)果。以下情形按照《中華人民共和國公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，轉(zhuǎn)讓價格可以資產(chǎn)評估報告或最近一期審計報告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評估或?qū)徲嫷膬糍Y產(chǎn)值：（一）同一國家出資企業(yè)內(nèi)部實施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè)；（二）同一國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)內(nèi)部實施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)。25.2

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十三條的規(guī)定，國資監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)、國家出資企業(yè)審議決策采取非公開協(xié)議方式的企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為時，應(yīng)當(dāng)審核下列文件：（一）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)決議文件；（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案；（三）采取非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的必要性以及受讓方情況；（四）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)審計報告、資產(chǎn)評估報告及其核準(zhǔn)或備案文件。其中屬于第三十二條（一）、（二）款情形的，可以僅提供企業(yè)審計報告；（五）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；（六）轉(zhuǎn)讓方、受讓方和轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的國家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記表（證）；（七）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律意見書；（八）其他必要的文件。第26條【國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓的特殊要求】26.1

管理層是指轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)（在相關(guān)法律法規(guī)中表述為“標(biāo)的企業(yè)”，意思同本指引中的“目標(biāo)公司”，下同）及標(biāo)的企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)（在相關(guān)法律法規(guī)中表述為“國有產(chǎn)權(quán)”，意思同本指引中的“國有股權(quán)”，下同）直接或間接持有單位負(fù)責(zé)人以及領(lǐng)導(dǎo)班子其他成員。26.2

企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓，是指向管理層轉(zhuǎn)讓，或者向管理層直接或間接出資設(shè)立的企業(yè)轉(zhuǎn)讓的行為。26.3

根據(jù)《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》的規(guī)定，引入職工持股應(yīng)當(dāng)公開透明，公平公正，嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)企業(yè)改制和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的各項規(guī)定；加強企業(yè)內(nèi)部管理，防止通過不當(dāng)行為向職工持股、投資的企業(yè)轉(zhuǎn)移國有企業(yè)利益。國有企業(yè)不得為職工投資持股提供借款或墊付款項，不得以國有產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)作標(biāo)的物為職工融資提供保證、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等；不得要求與本企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的其他企業(yè)為職工投資提供借款或幫助融資。26.4

根據(jù)《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》的規(guī)定，向本企業(yè)經(jīng)營管理者轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)必須嚴(yán)格執(zhí)行國家的有關(guān)規(guī)定，以及本指導(dǎo)意見的各項要求，并需按照有關(guān)規(guī)定履行審批程序。向本企業(yè)經(jīng)營管理者轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)方案的制訂，由直接持有該企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的單位負(fù)責(zé)或其委托中介機構(gòu)進行，經(jīng)營管理者不得參與轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的決策、財務(wù)審計、離任審計、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評估、底價確定等重大事項，嚴(yán)禁自賣自買國有產(chǎn)權(quán)。經(jīng)營管理者籌集收購國有產(chǎn)權(quán)的資金，要執(zhí)行《貸款通則》的有關(guān)規(guī)定，不得向包括本企業(yè)在內(nèi)的國有及國有控股企業(yè)借款，不得以這些企業(yè)的國有產(chǎn)權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作標(biāo)的物為融資提供保證、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等。經(jīng)營管理者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降負(fù)有責(zé)任的，不得參與收購本企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)。26.5

國有股權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》《關(guān)于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實施意見》《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》《關(guān)于國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實施辦法》和《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、勞動和社會保障部、國土資源部關(guān)于進一步規(guī)范國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制的通知》《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》等規(guī)定的條件和要求。第五章

外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

第五章

外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第27條【外商投資負(fù)面清單】承辦律師應(yīng)注意，依照《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》（2020年版），不允許外商投資的產(chǎn)業(yè)，股權(quán)變更不得導(dǎo)致外國投資者持有該企業(yè)的股權(quán)。依照《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》（2020年版），在自貿(mào)區(qū)范圍內(nèi)，不允許外商投資的產(chǎn)業(yè)，股權(quán)變更不得導(dǎo)致外國投資者持有該企業(yè)的股權(quán)。第28條【轉(zhuǎn)讓方的報批義務(wù)】28.1

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《中華人民共和國外商投資法》第四條、第二十八條的規(guī)定，國家對外商投資實行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度；國家對負(fù)面清單之外的外商投資，給予國民待遇；外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單以外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一致的原則實施管理。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國外商投資法〉若干問題的解釋》第二條的規(guī)定，對外商投資法第四條所指的外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單之外的領(lǐng)域形成的投資合同，當(dāng)事人以合同未經(jīng)有關(guān)行政主管部門批準(zhǔn)、登記為由主張合同無效或者未生效的，人民法院不予支持。因此，不涉及國家規(guī)定實施準(zhǔn)入特別管理措施的外商投資公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無需進行審批，除合同約定了生效條件外，自合同成立時生效。28.2

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《中華人民共和國外商投資法》第二十八條、第二十九條的規(guī)定，外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定禁止投資的領(lǐng)域，外國投資者不得投資；外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定限制投資的領(lǐng)域，外國投資者進行投資應(yīng)當(dāng)符合負(fù)面清單規(guī)定的條件；外商投資需要辦理投資項目核準(zhǔn)、備案的，按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。因此，涉及國家規(guī)定準(zhǔn)入特別管理措施的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，未經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立但未生效。

承辦律師應(yīng)提示委托人辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的審批手續(xù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自審批機關(guān)批準(zhǔn)之日起生效；未經(jīng)批準(zhǔn)的，合同為未生效合同。28.3

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第五條規(guī)定，外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立后，轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)不履行報批義務(wù)，經(jīng)受讓方催告后在合理的期限內(nèi)仍未履行，受讓方請求解除合同并由轉(zhuǎn)讓方返還其已支付的轉(zhuǎn)讓款、賠償因未履行報批義務(wù)而造成的實際損失的，人民法院應(yīng)予支持。28.4

作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方委托的律師，應(yīng)提示委托人及時辦理審批申報手續(xù)，避免承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第六條第一款的規(guī)定，外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立后，轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)不履行報批義務(wù)，受讓方以轉(zhuǎn)讓方為被告、以外商投資企業(yè)為第三人提起訴訟，請求轉(zhuǎn)讓方與外商投資企業(yè)在一定期限內(nèi)共同履行報批義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。受讓方同時請求在轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)于生效判決確定的期限內(nèi)不履行報批義務(wù)時自行報批的，人民法院應(yīng)予支持。28.5

若轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)拒絕在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定的期限內(nèi)辦理報批手續(xù)的，作為受讓方委托的承辦律師應(yīng)提示委托人有關(guān)起訴的權(quán)利。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第六條第二款的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)拒不根據(jù)人民法院生效判決確定的期限履行報批義務(wù)，受讓方另行起訴，請求解除合同并賠償損失的，人民法院應(yīng)予支持。賠償損失的范圍可以包括股權(quán)的差價損失、股權(quán)收益及其他合理損失。28.6

承辦律師應(yīng)提示委托人，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同存在不被外商投資企業(yè)審批機關(guān)批準(zhǔn)的可能性，并預(yù)先設(shè)計在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中約定未獲批準(zhǔn)的情況下的善后處理措施（包括返還已支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、是否需要承擔(dān)違約責(zé)任等）。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第七條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方、外商投資公司或者受讓方根據(jù)本規(guī)定第六條第一款的規(guī)定就外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同報批，未獲外商投資企業(yè)審批機關(guān)批準(zhǔn)，受讓方另行起訴，請求轉(zhuǎn)讓方返還其已支付的轉(zhuǎn)讓款的，人民法院應(yīng)予支持。受讓方請求轉(zhuǎn)讓方賠償因此造成的損失的，人民法院應(yīng)根據(jù)轉(zhuǎn)讓方是否存在過錯以及過錯大小認(rèn)定其是否承擔(dān)賠償責(zé)任及具體賠償數(shù)額。第29條

【受讓方的付款義務(wù)】29.1

承辦律師應(yīng)注意，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第八條規(guī)定，外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定受讓方支付轉(zhuǎn)讓款后轉(zhuǎn)讓方才辦理報批手續(xù)，受讓方未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，經(jīng)轉(zhuǎn)讓方催告后在合理的期限內(nèi)仍未履行，轉(zhuǎn)讓方請求解除合同并賠償因遲延履行而造成的實際損失的，人民法院應(yīng)予支持。29.2

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第九條的規(guī)定，外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立后，受讓方未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)亦未履行報批義務(wù)，轉(zhuǎn)讓方請求受讓方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的，人民法院應(yīng)當(dāng)中止審理，指令轉(zhuǎn)讓方在一定期限內(nèi)辦理報批手續(xù)。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同獲得外商投資企業(yè)審批機關(guān)批準(zhǔn)的，對轉(zhuǎn)讓方關(guān)于支付轉(zhuǎn)讓款的訴訟請求，人民法院應(yīng)予支持。為避免產(chǎn)生類似糾紛，承辦律師應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確約定受讓方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款與轉(zhuǎn)讓方和外商投資企業(yè)履行報批義務(wù)的時間順序，避免因約定不明而產(chǎn)生相關(guān)法律糾紛。29.3

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第十條的規(guī)定，外商投資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立后，受讓方已實際參與外商投資企業(yè)的經(jīng)營管理并獲取收益，但合同未獲外商投資企業(yè)審批機關(guān)批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓方請求受讓方退出外商投資企業(yè)的經(jīng)營管理并將受讓方因?qū)嶋H參與經(jīng)營管理而獲得的收益在扣除相關(guān)成本費用后支付給轉(zhuǎn)讓方的，人民法院應(yīng)予支持。第30條【優(yōu)先購買權(quán)】30.1

承辦律師應(yīng)注意協(xié)助委托人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中履行通知并征詢其他股東是否要求優(yōu)先購買權(quán)的法定義務(wù)，避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同被其他股東以侵害優(yōu)先購買權(quán)而撤銷。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第十一條的規(guī)定，外商投資企業(yè)一方股東將股權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東一致同意，其他股東以未征得其同意為由請求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，人民法院應(yīng)予支持。具有以下情形之一的除外：（一）有證據(jù)證明其他股東已經(jīng)同意；（二）轉(zhuǎn)讓方已就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知，其他股東自接到書面通知之日滿三十日未予答復(fù)；（三）其他股東不同意轉(zhuǎn)讓，又不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第十二條第一款的規(guī)定，外商投資企業(yè)一方股東將股權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人，其他股東以該股權(quán)轉(zhuǎn)讓侵害了其優(yōu)先購買權(quán)為由請求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，人民法院應(yīng)予支持。其他股東在知道或者應(yīng)當(dāng)知道股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起一年內(nèi)未主張優(yōu)先購買權(quán)的除外。30.2

轉(zhuǎn)讓方、受讓方不能僅以侵害其他股東優(yōu)先購買權(quán)為由請求認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第十二條第二款的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方、受讓方以侵害其他股東優(yōu)先購買權(quán)為由請求認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效的，人民法院不予支持。第六章

特殊監(jiān)管行業(yè)的目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第31條【金融類企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】承辦律師應(yīng)關(guān)注下列相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及下述金融類企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中就履行報批和報告義務(wù)主體及進度做出明確約定，并與股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付進度銜接。承辦律師還應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行階段，提示委托人按照合同約定及時履行報批、報告事項。31.1【銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】

根據(jù)《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》第三十九條第二款的規(guī)定，國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行變更持有資本總額或股份總額5％以上股東的變更申請、境外金融機構(gòu)投資入股申請由銀保監(jiān)會受理、審查并決定。根據(jù)《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》第三十九條第三款的規(guī)定，城市商業(yè)銀行變更持有資本總額或股份總額5％以上股東的變更申請、境外金融機構(gòu)投資入股申請由所在地省級派出機構(gòu)受理、審查并決定。根據(jù)《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》第三十九條第四款的規(guī)定，國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行變更持有資本總額或股份總額1％以上、5％以下的股東，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后10日內(nèi)向銀保監(jiān)會報告。根據(jù)《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》第三十九條第五款的規(guī)定，城市商業(yè)銀行變更持有資本總額或股份總額1％以上、5％以下的股東，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后10日內(nèi)向所在地省級派出機構(gòu)報告。31.2

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第十四條的規(guī)定，任何單位或者個人有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)事先告知證券公司，由證券公司報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)：（1）認(rèn)購或者受讓證券公司的股權(quán)后，其持股比例達到證券公司注冊資本的5%；（2）以持有證券公司股東的股權(quán)或者其他方式，實際控制證券公司5%以上的股權(quán)。31.3

根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》第十七條的規(guī)定，基金管理公司變更下列重大事項，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)：（1）變更持股5%以上的股東；（2）變更持股不足5%但對公司治理有重大影響的股東；（3）變更股東的持股比例超過5%。31.4

根據(jù)《信托公司管理辦法》第十二條的規(guī)定，信托公司變更股東或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)。31.5

根據(jù)《保險公司股權(quán)管理辦法》第五十三條的規(guī)定，保險公司變更持有百分之五以上股權(quán)的股東，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)。保險公司變更持有不足百分之五股權(quán)的股東，應(yīng)當(dāng)報中國銀行保險監(jiān)督管理委員會備案，并在保險公司官方網(wǎng)站以及中國銀行保險監(jiān)督管理委員會指定網(wǎng)站公開披露，上市保險公司除外。31.6

根據(jù)《保險經(jīng)紀(jì)人監(jiān)管規(guī)定》第十八條的規(guī)定，保險經(jīng)紀(jì)人變更股東的，應(yīng)當(dāng)自該情形發(fā)生之日起5日內(nèi)，通過中國銀行保險監(jiān)督管理委員會規(guī)定的監(jiān)管信息系統(tǒng)報告，并按照規(guī)定進行公開披露。31.7

根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第十九條的規(guī)定，期貨公司變更股權(quán)有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)：（一）變更控股股東、第一大股東；（二）單個股東的持股比例或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例增加到5％以上，且涉及境外股東的。另外，期貨公司單個股東的持股比例或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例增加到5％以上，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨公司住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)批準(zhǔn)。31.8

根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》第十九條、第二十條的規(guī)定，金融租賃公司變更股權(quán)或者調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的，須報經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會或其派出機構(gòu)批準(zhǔn)；金融租賃公司變更股權(quán)及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，擬投資入股的出資人需符合新設(shè)金融租賃公司發(fā)起人條件。第32條【需審批的其他特殊行業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】32.1

根據(jù)《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可管理辦法》第二十八條的規(guī)定，電信業(yè)務(wù)經(jīng)營者或者其授權(quán)經(jīng)營電信業(yè)務(wù)的公司，遇有因合并或者分立、股東變化等導(dǎo)致經(jīng)營主體需要變更的情形，或者業(yè)務(wù)范圍需要變化的，應(yīng)當(dāng)自公司作出決定之日起30日內(nèi)向原發(fā)證機關(guān)提出申請。32.2

根據(jù)《國內(nèi)投資民用航空業(yè)規(guī)定》第六條、第七條的規(guī)定，對國內(nèi)投資需要特別管理的公共航空運輸企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持國有控股或者國有相對控股。其中，國有相對控股應(yīng)當(dāng)由單一國有投資主體及其控股企業(yè)相對控股。納入民用航空發(fā)展規(guī)劃的國際樞紐和區(qū)域樞紐以及具有戰(zhàn)略意義的民用運輸機場應(yīng)當(dāng)保持國有獨資、國有控股或者國有相對控股。其中，國有相對控股應(yīng)當(dāng)由單一國有投資主體及其控股企業(yè)相對控股。第七章

特殊情形的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第33條【法院強制執(zhí)行下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】33.1

人民法院強制執(zhí)行轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)，是指人民法院依照民事訴訟法等法律規(guī)定的執(zhí)行程序，依據(jù)債權(quán)人的申請，在強制執(zhí)行生效的法律文書時，以拍賣、變賣或其他方式，轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司股東的股權(quán)的一種強制性轉(zhuǎn)讓措施。33.2【其他股東優(yōu)先購買權(quán)的行使】33.2.1

根據(jù)《公司法》第七十二條的規(guī)定，其他股東自法院通知之日起滿20日不行使優(yōu)先購買權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。33.2.2

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問題的規(guī)定》第十六條的規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的事項應(yīng)當(dāng)在拍賣公告發(fā)布三日前以書面或者其他能夠確認(rèn)收悉的合理方式，通知當(dāng)事人、已知優(yōu)先購買權(quán)人。權(quán)利人書面明確放棄權(quán)利的，可以不通知。無法通知的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺公示并說明無法通知的理由，公示滿五日視為已經(jīng)通知。優(yōu)先購買權(quán)人經(jīng)通知未參與競買的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。優(yōu)先購買權(quán)人參加競買的，應(yīng)于拍賣開始前在法院確定的期限內(nèi)及時向法院提交合法有效的證明，資格須經(jīng)法院確認(rèn)，逾期不提交的，視為放棄對標(biāo)的股權(quán)享有優(yōu)先購買權(quán)。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問題的規(guī)定》第十九條規(guī)定，優(yōu)先購買權(quán)人經(jīng)人民法院確認(rèn)后，取得優(yōu)先競買資格以及優(yōu)先競買代碼、參拍密碼，并以優(yōu)先競買代碼參與競買；未經(jīng)確認(rèn)的，不得以優(yōu)先購買權(quán)人身份參與競買。順序不同的優(yōu)先購買權(quán)人申請參與競買的，人民法院應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其順序，賦予不同順序的優(yōu)先競買代碼。33.2.3

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問題的規(guī)定》第二十一條的規(guī)定，優(yōu)先購買權(quán)人參與競買的，可以與其他競買人以相同的價格出價，沒有更高出價的，拍賣財產(chǎn)由優(yōu)先購買權(quán)人競得。順序不同的優(yōu)先購買權(quán)人以相同價格出價的，拍賣財產(chǎn)由順序在先的優(yōu)先購買權(quán)人競得。順序相同的優(yōu)先購買權(quán)人以相同價格出價的，拍賣財產(chǎn)由出價在先的優(yōu)先購買權(quán)人競得。第34條【異議股東行使回購請求權(quán)引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】34.1【公司回購異議股東股權(quán)】異議股東行使回購請求權(quán)的場合下發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，承辦律師應(yīng)關(guān)注該場合下觸發(fā)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊條件以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓后應(yīng)及時作減資注銷或者轉(zhuǎn)讓等處理。具體應(yīng)在辦理過程中關(guān)注如下《公司法》規(guī)定的條款。34.2【異議股東回購請求權(quán)的依據(jù)和條件】根據(jù)《公司法》第七十四條的規(guī)定，有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：（1）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；（2）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；（3）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。根據(jù)該規(guī)定，異議股東行使回購請求權(quán)，是指當(dāng)股東會議決議事項與股東有重大利害關(guān)系時，對股東會決議投反對票的股東有權(quán)請求公司收購其股權(quán)，也即退股，它是對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊救濟途徑。34.3【公司回購異議股東股權(quán)后的處置】承辦律師應(yīng)提示公司，公司回購股權(quán)后，應(yīng)通過對回購后的股權(quán)作減資注銷或者轉(zhuǎn)讓等方式安排股權(quán)。第35條【涉及隱名股東和實際出資人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】實踐中存在名義股東和實際出資人不一致的情況，承辦律師應(yīng)關(guān)注這類情況，并根據(jù)下述法律規(guī)定，提示委托人注意相關(guān)法律風(fēng)險，避免所簽署的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同出現(xiàn)法律爭議。35.1

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》第二十五條第一款的規(guī)定，名義股東未經(jīng)實際出資人同意，擅自簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同如果是雙方當(dāng)事人的真實意思表示，且未違反國家法律及行政法規(guī)的強制性規(guī)定，則應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為有效。35.2

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》第二十五條第二款的規(guī)定，名義股東私自處分股權(quán)的，需要對實際出資人承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。35.3

受讓方的承辦律師可以建議將隱名股東與實際出資人均納入交易結(jié)構(gòu)，比如均列為合同當(dāng)事人，或者其中一方為合同當(dāng)事人，另一方出具書面承諾函同意或確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同條款并承諾配合辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜。第36條【因繼承引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓】36.1

承辦律師辦理因繼承引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)，首先應(yīng)關(guān)注公司章程對股東死亡后，其繼承人能否繼承股東資格是否作出規(guī)定。如果作出規(guī)定的，承辦律師應(yīng)按章程規(guī)定辦理。如果公司