期貨投資量化交易及邏輯架構(gòu)

期貨投資量化交易及邏輯架構(gòu)以下內(nèi)容均為期貨投資圈圈友“吳飚”的原創(chuàng)征文稿件，如果您需要轉(zhuǎn)載或者使用，請務(wù)必注明出處：期貨投資圈我平時喜歡把一些想法、靈感、感悟記錄下來，日積月累，居然有幾百頁了，近期把它整理，并進(jìn)行邏輯梳理、歸納、總結(jié)、提煉、升華，力求全面而系統(tǒng)，這里選取其中的幾個精華章節(jié)，希望與有緣人分享，也希望對有緣人有所幫助!期貨交易要解決三個基本問題：1、如何發(fā)現(xiàn)符合邏輯的投資機(jī)會2、如何制定全面合理的交易計劃3、如何執(zhí)行并跟蹤調(diào)整交易計劃只有解決以上三點并由此進(jìn)行全面細(xì)致的延伸，才能站在優(yōu)勝的一方；未來的投資模式，必然是從粗放型交易向精細(xì)化交易轉(zhuǎn)變；把交易的每一個環(huán)節(jié)都精細(xì)化處理，有利于高效執(zhí)行從而讓交易穩(wěn)定可控；期貨投資邏輯架構(gòu)：投資市場主要靠邏輯和概率取勝，經(jīng)過以下步驟過濾，大大提升成功的概率。1：大周期規(guī)律：CRB商品指數(shù)周期，宏觀經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)周期確定中長期投資方向大周期向上，驅(qū)動向上，只做多，不做空，大周期向下，驅(qū)動向下，只做空，不做多。CRB商品指數(shù)周期為30年一輪回，上行周期，商品整體價格易漲難跌，下行周期，易跌難漲。經(jīng)濟(jì)周期上行，需求增加，商品供不應(yīng)求，價格容易上漲，經(jīng)濟(jì)下行，需求減少，價格下行。增產(chǎn)周期，供應(yīng)增加，庫存增多，價格易跌難漲，減產(chǎn)周期，供應(yīng)減少，價格易漲難跌。如橡膠6年周期，白糖3年周期，棉花跌6漲9周期，美元跌10漲5周期。大周期規(guī)律確定的是幾年甚至更長的趨勢運行方向，由于時間太長對交易而言不具備可操作性，需要從季節(jié)性規(guī)律來縮小交易范圍。而且一個驅(qū)動還不夠需要更多的驅(qū)動力。2：季節(jié)性規(guī)律：供需淡季旺季確定短期投資方向和投資時間大周期向下，供應(yīng)旺季或需求淡季做空，需求旺季供應(yīng)淡季退出觀望。大周期向上，供應(yīng)淡季或需求旺季做多，需求淡季供應(yīng)旺季退出觀望。季節(jié)性規(guī)律跟商品的個性特征有關(guān)，如白糖、雞蛋、豆油等吃的東西跟節(jié)日消費有關(guān)，春節(jié)、中秋國慶是兩大消費旺季，2-6月是白糖的消費淡季、供應(yīng)旺季，9-11月是白糖的供應(yīng)淡季。比如橡膠的季節(jié)性規(guī)律跟氣溫有關(guān)，氣溫太低不產(chǎn)膠，所以每年12月到來年的3月氣溫很低，是停割期，供應(yīng)減少，驅(qū)動向上，價格易漲難跌；4-11月為割膠期，其中5-9月產(chǎn)膠旺季，供應(yīng)大幅增加，向下的驅(qū)動很強(qiáng)，價格易跌難漲。季節(jié)性規(guī)律確定的是一年之中的某個季節(jié)的趨勢運行方向，如果大周期趨勢向上，又到了上漲概率比較高的消費旺季供應(yīng)淡季，在兩個因素同向合力作用下，上漲的驅(qū)動力大大增強(qiáng)。已經(jīng)具備發(fā)的行情的條件了，但是季節(jié)性規(guī)律也有好幾個月的時間，具體在什么時間什么位置交易還是有很多不確定性，需要從技術(shù)分形上把交易范圍縮得更小才具有可操作性。3：交易原則：順大勢，逆小勢，確立頭寸的位置和安全邊際大周期向上，季節(jié)性向多，等待下跌時間空間結(jié)構(gòu)走完分批開多多頭驅(qū)動減弱或兌現(xiàn)，季節(jié)性向空，時間空間結(jié)構(gòu)走完分批平多大周期向下，季節(jié)性向空，等待上漲時間空間結(jié)構(gòu)走完分批開空空頭驅(qū)動減弱或兌現(xiàn)，季節(jié)性向多，時間空間結(jié)構(gòu)走完分批平空順大勢就是順著大周期大趨勢的方向，順著季節(jié)性方向做交易，成功概率高，逆小勢就是和大勢方向相反的小趨勢，由于被大趨勢壓住，小趨勢驅(qū)動力有限，注定走不遠(yuǎn)，注定要回到主流趨勢中來，所以，在逆向驅(qū)動衰竭的時候做與大勢方向一致的交易，勝算概率很高，低風(fēng)險高收益。如果大周期趨勢向上，又到了消費旺季供應(yīng)淡季，上漲的驅(qū)動已經(jīng)得到增強(qiáng)，上漲的概率得到同步提高，此時小趨勢下跌就等于給你一個非常優(yōu)惠的折扣價，等到下跌小趨勢的時間空間結(jié)構(gòu)走完，此時期貨低于現(xiàn)貨或成本非常多，做多具有非常高的安全邊際，轉(zhuǎn)多的概率極大。這個時候已近把交易范圍縮小到很窄（時間一周以內(nèi)，空間5%以內(nèi)）的區(qū)間里了，具備可操作性了，由于有大、中、小三個驅(qū)動的同向合力，足以啟動一輪新的行情，大資金可以分批建倉，小資金可以使用分時周期把握更細(xì)致的點位。開倉后等到時間空間結(jié)構(gòu)走完，驅(qū)動減弱的時候分批平空。4：突發(fā)信息：不可預(yù)估的重大信息，屬于不可控風(fēng)險。評估信息的影響力和持續(xù)性。做好風(fēng)險控制預(yù)案。黑天鵝事件（地震、臺風(fēng)、恐怖襲擊、政治動蕩、戰(zhàn)爭等等）永遠(yuǎn)存在，永遠(yuǎn)無法準(zhǔn)確的知道黑天鵝何時會出現(xiàn)，我們只能判別概率的高低，做好資金管理和風(fēng)控，資金管理的意義在于當(dāng)我們遭遇到連續(xù)失誤時還有足夠的本金可用，站在高概率的一邊，持續(xù)的交易，就能成功。防范突發(fā)信息的影響只能是組合和對沖，投入到相關(guān)性不強(qiáng)的品種之中分散風(fēng)險，而相關(guān)性比較強(qiáng)的品種之間要進(jìn)行對沖。5：資金管理：防止本金損失過大，保證有足夠的本金能持續(xù)進(jìn)行高勝算交易單品種倉位小于20%，多品種組合對沖總倉位小于60%，組合對沖防范系統(tǒng)風(fēng)險。分批開倉，分批平倉，有利減倉，不利加倉，以損定量，動態(tài)調(diào)整頭寸。根據(jù)波動性管理頭寸，波動大的頭寸小，波動小的頭寸大。分批開倉是為了平攤成本，以獲得一個適中的價格，降低止損的概率。分批平倉是為了防范趨勢的不斷延伸。盈利猛增、偏差過大的時候減倉，主流趨勢沒變的情況下，可在反向邊界處多空大量交換后加倉。以損定量是指按照自己規(guī)定的最大承受損失的金額，來計算頭寸的數(shù)量，比如100萬的資金，每次最多允許虧損2.5萬，白糖現(xiàn)價5000，止損1.5%即75點，一手就是750元，25000/750=33手。頭寸控制在33手以內(nèi)，總倉位控制在20%以內(nèi)。6：風(fēng)險控制：資本風(fēng)險、交易環(huán)境風(fēng)險、情緒風(fēng)險資本風(fēng)險：單筆交易2個波動幅度強(qiáng)制止損，多筆平均一個波幅止損，市值回撤6%強(qiáng)制止損，價格回撤7%強(qiáng)制止盈。交易環(huán)境風(fēng)險包括軟硬件設(shè)施故障、交易所規(guī)則更改。情緒風(fēng)險是很多交易員最棘手的問題之一，比如隨意性交易，報復(fù)性交易，交易過度，不能完全執(zhí)行計劃，還有工作生活中各種矛盾影響導(dǎo)致情緒化交易，控制情緒,需要耐心、自律、堅持、果斷，需要一個好的環(huán)境。沒有這類特質(zhì)的需要持續(xù)的訓(xùn)練和改變，或借助團(tuán)隊協(xié)作和程序執(zhí)行，規(guī)避情緒風(fēng)險。短線交易拼的就是狀態(tài)，需要非常投入的去交易，最怕各種干擾影響心態(tài)導(dǎo)致情緒化交易。而中長線受情緒影響要小的多，主要靠邏輯和耐心致勝。期貨交易的三要素：方向、時間和價格，只有確定了交易的方向、交易的時間和交易的價格，才能完成一筆交易。本邏輯架構(gòu)層次分明，邏輯清晰，先從大周期規(guī)律確定幾年以上的長期趨勢方向，由于以年為單位的時間周期太長，沒有可操作性，需要從季節(jié)性規(guī)律縮小范圍，將時間單位從年縮小到季，但交易范圍還是太大，無法實現(xiàn)風(fēng)控，需要使用分形技術(shù)將交易范圍由年、季縮小到日，將交易空間縮小到5%以內(nèi)，這樣就具備可操作性了。再從驅(qū)動來看，有大、中、小三個周期的驅(qū)動形成同向合力，勝算概率大大提高。據(jù)此制定符合邏輯、有驅(qū)動、有安全邊際的交易計劃，然后執(zhí)行并持續(xù)跟蹤調(diào)整交易計劃。要做好交易計劃不容易，需要許多基礎(chǔ)性的知識和常識，需要熟悉品種的個性，需要知道商品的共性，需要耗費很多時間，需要靜下心來很專注的去思考、去領(lǐng)悟。需要刻苦的鉆研，持久的付出。交易計劃（范例）時間：2015年5月30日開始，持續(xù)跟蹤交易。品種名稱代碼：橡膠指數(shù)分析，交易映射到合約ru1509交易。1、確定大周期方向：處于6年下行周期的第五年，驅(qū)動向下，宏觀經(jīng)濟(jì)萎靡不振，驅(qū)動向下。庫存龐大，驅(qū)動向下。2、確定季節(jié)性方向：5-8月割膠旺季，供應(yīng)增加，容易下跌，季節(jié)性驅(qū)動向下。3、確定安全邊際和買賣位置：橡膠種植成本12500，棄割成本10000，目前漲到15000以上，遠(yuǎn)離成本，割膠有利可圖，割膠意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨套保壓力加大，價格下跌概率很高，現(xiàn)在到了割膠旺季，產(chǎn)量增加，價格易跌難漲，此時價格又彈的比較高，這個時候去空安全邊際很高。時間空間結(jié)構(gòu)分析：自去年9月以來，一直是一個區(qū)間震蕩的行情，日線正a9越界頂背離，中線轉(zhuǎn)空，第9波60分鐘正a9頂背離，短線轉(zhuǎn)空。期現(xiàn)價差分析：價差擴(kuò)大，期貨高于現(xiàn)貨14%，基差超過10%就屬于非常態(tài)了，回歸的概率大，下行周期，驅(qū)動向下，期貨偏離現(xiàn)貨太高，必然回歸現(xiàn)貨，做空有安全邊際。庫存分析：庫存依舊很多，消費低迷，驅(qū)動向下。7-9月是供應(yīng)旺季，容易下跌，做空首選9月合約。4、計劃建倉：建倉日期：2015年6月1日。建倉理由：日線正a9越界頂背離，多空大量交換，中期下跌概率大，第9波60分鐘正a9頂背離放大量，短期下跌概率大。期貨遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨，基差很大，做空有安全邊際。建倉價格：1509合約，日上沿附近，15200掛單，60分鐘指標(biāo)死叉背離后綠柱拉長預(yù)示下跌動能增強(qiáng)，14900開倉，14800開倉。各開三分之一。資金配置：20%，由于處于下行周期中的供應(yīng)旺季，下跌的概率比較高，資金配置適當(dāng)提高。止損價格：橡膠日均波動幅度為2-3%，取其中間值2.5%作為止損參照。止損位15650，止損設(shè)400點。預(yù)期目標(biāo)：前面有8個月的反彈，這次下跌周期預(yù)期比較長，至少3個月以上，因為橡膠3個月左右的周期比較明顯，預(yù)期到棄割成本10000附近，盈虧比：12：1。持倉動態(tài)監(jiān)控：10日線和中軌是重要的趨勢線，向上突破強(qiáng)制止盈，加速下跌形成極端位要主動止盈，觀察時間空間結(jié)構(gòu)是否走完，macd是否背離，是否跌破割膠成本，30分鐘或60分鐘背離的時候適當(dāng)加減倉進(jìn)行滾動交易。交易時點參考15分鐘周期的極端位。平倉理由和價格：2015年7月9日，偏差過大，9月合約創(chuàng)了新低，到了棄割成本附近，期現(xiàn)價差消失，短期下跌動能釋放，集合競價平倉11500?？偨Y(jié)：本次交易非常符合期貨投資邏輯架構(gòu)的6條規(guī)范，開倉的安全邊際足夠，行情也如行云流水一樣，7波非常流暢的走完，平倉干凈利落，不拖泥帶水，獲利也很豐厚。一年能做兩次這樣的交易足矣。另外：每次60分鐘上沿附近柱值縮短或30分鐘上沿附近死叉都是加倉的好時機(jī)，加倉后總倉位控制在20%以內(nèi)，加倉后設(shè)一個波動幅度止損，急跌放量后短期底背離平掉加倉部分。如果錯過了日線級別的開倉機(jī)會，可以在分時周期等待次級進(jìn)場機(jī)會，如果因判斷有誤提前平倉了，也可以在小級別逆向走勢中等待時間空間結(jié)構(gòu)走完重新進(jìn)場。行情運行特征，成本驅(qū)動向上，庫存驅(qū)動向下，豐產(chǎn)周期遇到經(jīng)濟(jì)熊市，圍繞成本區(qū)域進(jìn)行弱勢平臺整理，預(yù)計持續(xù)很長時間，直到有新的驅(qū)動打破平衡。操作策略：區(qū)間寬幅震蕩，正負(fù)a邊界背離高空低平，輕倉操作。第二次開空：由于前面反彈了8個月，所以這次下跌時間應(yīng)該比較長，至少3個月以上，而目前由于股市利空傳導(dǎo)，價格快速下跌，