2023年醫(yī)療信息化行業(yè)研究報(bào)告

2023年醫(yī)療信息化行業(yè)研究報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、政策驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)療信息化將迎來發(fā)展春天 PAGEREFToc357359617\h41、醫(yī)療信息化是緩解“看病難、看病貴”的有效手段 PAGEREFToc357359618\h42、醫(yī)療體制改革與智慧城市建設(shè)共同驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展 PAGEREFToc357359619\h53、由HIS走向CIS和區(qū)域醫(yī)療是必然趨勢(shì) PAGEREFToc357359620\h7（1）醫(yī)院管理信息系統(tǒng)（HIS） PAGEREFToc357359621\h8（2）臨床管理信息系統(tǒng)（CIS） PAGEREFToc357359622\h8（3）區(qū)域醫(yī)療管理信息系統(tǒng)（GMIS） PAGEREFToc357359623\h9三、醫(yī)院信息化走向應(yīng)用深化，區(qū)域醫(yī)療建設(shè)即將全面鋪開 PAGEREFToc357359624\h91、醫(yī)院信息化與區(qū)域醫(yī)療將是建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng) PAGEREFToc357359625\h92、基層醫(yī)院以信息化普及為主，大型醫(yī)院走向應(yīng)用整合 PAGEREFToc357359626\h113、區(qū)域醫(yī)療即將進(jìn)入試點(diǎn)后的全面鋪開建設(shè)階段 PAGEREFToc357359627\h13三、美國(guó)經(jīng)驗(yàn)：他山之石，可以攻玉 PAGEREFToc357359628\h161、政策驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展，領(lǐng)先廠商份額不斷提升 PAGEREFToc357359629\h16（1）醫(yī)療服務(wù)需求大增導(dǎo)致醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化投入內(nèi)在動(dòng)力增加 PAGEREFToc357359630\h17（2）醫(yī)療改革等政策給信息化的發(fā)展提供了外部推動(dòng) PAGEREFToc357359631\h172、Cerner：深耕醫(yī)療信息化，享受行業(yè)增長(zhǎng)與份額提升雙重帶動(dòng) PAGEREFToc357359632\h19（1）業(yè)務(wù)線擴(kuò)展 PAGEREFToc357359633\h20（2）市場(chǎng)份額增加 PAGEREFToc357359634\h21（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率提高 PAGEREFToc357359635\h213、與美國(guó)相比，國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化尚處于發(fā)展初期 PAGEREFToc357359636\h23四、行業(yè)標(biāo)桿分析：衛(wèi)寧軟件 PAGEREFToc357359637\h261、高度專注的醫(yī)療信息化廠商 PAGEREFToc357359638\h262、復(fù)制Cerner成長(zhǎng)之路，成就醫(yī)療信息化行業(yè)王者 PAGEREFToc357359639\h27（1）專注帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最有可能成為中國(guó)的“Cerner” PAGEREFToc357359640\h27（2）區(qū)域擴(kuò)張帶來新客戶增加，老客戶應(yīng)用深化空間很大 PAGEREFToc357359641\h29①區(qū)域擴(kuò)張 PAGEREFToc357359642\h30②現(xiàn)有客戶需求深化 PAGEREFToc357359643\h31③對(duì)其他供應(yīng)商進(jìn)行替代 PAGEREFToc357359644\h32（3）費(fèi)用增長(zhǎng)最高峰已過，業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒂瓉硐蛏瞎拯c(diǎn) PAGEREFToc357359645\h333、盈利預(yù)測(cè) PAGEREFToc357359646\h35（1）關(guān)鍵假設(shè)及盈利預(yù)測(cè) PAGEREFToc357359647\h35（2）風(fēng)險(xiǎn)因素 PAGEREFToc357359648\h36①行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc357359649\h36②新技術(shù)、新應(yīng)用需求不確定性風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc357359650\h37一、政策驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)療信息化將迎來發(fā)展春天1、醫(yī)療信息化是緩解“看病難、看病貴”的有效手段現(xiàn)階段醫(yī)療衛(wèi)生狀況不容樂觀，“看病難、看病貴”是行業(yè)基本矛盾，通過信息化促進(jìn)資源的合理利用與提高醫(yī)療效率是解決問題有效的途徑，因此，在“新醫(yī)改”方案中，醫(yī)療信息化被作為支撐改革“四梁八柱”的八柱之一，受到了空前的重視。通過醫(yī)療信息化的深入應(yīng)用，醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)可以更好地面對(duì)日益增長(zhǎng)的長(zhǎng)期病患與醫(yī)療護(hù)理人員短期的供求矛盾，實(shí)現(xiàn)服務(wù)效率的提升和醫(yī)療差錯(cuò)率的下降；對(duì)于病人來說，信息化可以有助于其享受更好的醫(yī)療服務(wù)，同時(shí)醫(yī)療成本也能得到有效降低。2、醫(yī)療體制改革與智慧城市建設(shè)共同驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展由于信息化對(duì)于推動(dòng)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)發(fā)展的重要意義，國(guó)家近年來不斷相關(guān)政策，大力支持與鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展。2023年7月，衛(wèi)生部發(fā)布衛(wèi)生信息化發(fā)展規(guī)劃綱要，提出要把信息化建設(shè)納入衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展的總體規(guī)劃，這是首次對(duì)醫(yī)療信息化的重要性做了明確。2023年，新醫(yī)改方案正式發(fā)布，提出建立基本醫(yī)療衛(wèi)生制度的“四梁八柱”，信息化被定位為醫(yī)改的重要環(huán)節(jié)和唯一的技術(shù)支撐。自此，醫(yī)療信息化行業(yè)進(jìn)入了加速成長(zhǎng)期。2023年底，衛(wèi)生事業(yè)“十四五”規(guī)劃發(fā)布，確定了我國(guó)衛(wèi)生信息化建設(shè)路線圖，即“3521工程”：建設(shè)3級(jí)衛(wèi)生信息平臺(tái)，加強(qiáng)公共衛(wèi)生等5項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)用，建設(shè)健康檔案和電子病歷2個(gè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)和1個(gè)專用網(wǎng)絡(luò)。醫(yī)療信息化的具體建設(shè)內(nèi)容得到明確。2023年8月，衛(wèi)生部發(fā)布《“健康中國(guó)2023”戰(zhàn)略研究報(bào)告》，提出將投入611億元建設(shè)全民電子健康系統(tǒng)工程，包括大型綜合醫(yī)院信息化系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、建立全民電子健康檔案和區(qū)域性醫(yī)療信息化平臺(tái)三項(xiàng)工作。此外，衛(wèi)生部還不斷推動(dòng)的醫(yī)療信息化試點(diǎn)工作，包括公立醫(yī)院改革信息化、中西部地區(qū)村衛(wèi)生室信息化建設(shè)項(xiàng)目等，同時(shí)，衛(wèi)生部還制定了電子病歷、健康檔案等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這些都加速了行業(yè)對(duì)醫(yī)療信息化產(chǎn)品的需求。除了醫(yī)改等政策推動(dòng)外，在國(guó)內(nèi)各個(gè)城市正在掀起的智慧城市建設(shè)熱潮中，醫(yī)療信息化作為改善民生的有效手段，也成為了地方政府的投入重點(diǎn)。各地將以財(cái)政預(yù)算資金、專向基金投入等方式，完善醫(yī)院信息化系統(tǒng)及公共衛(wèi)生平臺(tái)建設(shè)。我們認(rèn)為在醫(yī)療體制改革以及各地智慧城市項(xiàng)目建設(shè)的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)醫(yī)療信息化行業(yè)將迎來加速發(fā)展階段。3、由HIS走向CIS和區(qū)域醫(yī)療是必然趨勢(shì)醫(yī)療信息化經(jīng)歷三個(gè)階段：醫(yī)院管理信息化（HIS）階段、臨床管理信息化（CIS）階段和局域醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)（GMIS）階段。（1）醫(yī)院管理信息系統(tǒng)（HIS）系統(tǒng)以收費(fèi)為中心，其建設(shè)起步的時(shí)間最早，滲透率相對(duì)較高。目前，部分三級(jí)醫(yī)院及部分先行的二級(jí)醫(yī)院，已基本完成第一輪HIS系統(tǒng)建設(shè)，部分先進(jìn)的三級(jí)醫(yī)院已進(jìn)入HIS系統(tǒng)整合階段；而大部分一級(jí)醫(yī)院及部分二級(jí)醫(yī)院，以及社區(qū)醫(yī)療服務(wù)中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等機(jī)構(gòu)目前還處于HIS系統(tǒng)建設(shè)階段。（2）臨床管理信息系統(tǒng)（CIS）其應(yīng)用是以病人為中心，醫(yī)生可使用電子化醫(yī)囑錄入系統(tǒng)錄入處方、醫(yī)囑和檢查申請(qǐng)單，查詢檢查結(jié)果，建立電子病歷。這套系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)醫(yī)療文件“無(wú)紙化”，提高診治的自動(dòng)化，并為區(qū)域醫(yī)療的開展打下基礎(chǔ)。目前，中國(guó)的大型醫(yī)院正處于CIS系統(tǒng)建設(shè)的高峰期。由于各子系統(tǒng)的部署和運(yùn)營(yíng)處于相對(duì)獨(dú)立的階段，信息化建設(shè)比較發(fā)達(dá)的醫(yī)院已經(jīng)開始進(jìn)行集成。（3）區(qū)域醫(yī)療管理信息系統(tǒng)（GMIS）是在一定區(qū)域范圍內(nèi)，為醫(yī)療服務(wù)提供者、衛(wèi)生管理機(jī)構(gòu)、患者、醫(yī)療支付方以及醫(yī)藥產(chǎn)品供應(yīng)商等機(jī)構(gòu)提供以數(shù)字化形式搜集、傳遞、存儲(chǔ)、處理衛(wèi)生行業(yè)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)和技術(shù)平臺(tái)，以支持醫(yī)療服務(wù)、公共衛(wèi)生以及衛(wèi)生行政管理的工作過程。GMIS更多的是數(shù)據(jù)中心平臺(tái)的建設(shè)，目的是在區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)醫(yī)院與醫(yī)院、醫(yī)院與各級(jí)機(jī)構(gòu)之間的信息共享和通信。從整體發(fā)展情況來看，我國(guó)正處在由HIS向CIS和GMIS過渡的階段。根據(jù)衛(wèi)生部統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)中，60%的信息管理系統(tǒng)還處于以財(cái)務(wù)管理為主的階段，30%的信息管理系統(tǒng)進(jìn)入了以臨床為主的綜合管理系統(tǒng)階段，還有10%左右采用較為全面的一體化的信息系統(tǒng)解決方案。我們認(rèn)為,CIS和GMIS將成為“十四五”期間醫(yī)療信息化的發(fā)展重點(diǎn)。三、醫(yī)院信息化走向應(yīng)用深化，區(qū)域醫(yī)療建設(shè)即將全面鋪開1、醫(yī)院信息化與區(qū)域醫(yī)療將是建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng)在新醫(yī)改推動(dòng)及智慧城市建設(shè)的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化行業(yè)呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)醫(yī)療行業(yè)IT開支達(dá)到176.6億元，而2023年將達(dá)到339.9億元，復(fù)合增速達(dá)到17.8%。不過，從醫(yī)療信息化龍頭企業(yè)訂單增速以及人員擴(kuò)張反映的業(yè)務(wù)預(yù)期來看，我們認(rèn)為IDC的預(yù)測(cè)偏保守。從建設(shè)與應(yīng)用主體的角度，醫(yī)療信息化可以分為醫(yī)院信息化與區(qū)域醫(yī)療兩個(gè)領(lǐng)域。醫(yī)院信息化包含了HIS系統(tǒng)與CIS系統(tǒng)，主要是以電子病歷為核心，在醫(yī)院管理與臨床信息化兩個(gè)層次上進(jìn)行資源的優(yōu)化配臵和業(yè)務(wù)流程改善，幫助醫(yī)院降低運(yùn)營(yíng)成本、改善病人體驗(yàn)、降低醫(yī)療差錯(cuò)，實(shí)現(xiàn)醫(yī)院從以行政管理為中心、以醫(yī)生診療為中心向以病人為中心轉(zhuǎn)變。區(qū)域衛(wèi)生信息化以電子健康檔案系統(tǒng)的建設(shè)為核心，通過IT技術(shù)將醫(yī)療保健資源與服務(wù)進(jìn)行連接與整合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資源的共享和醫(yī)療效率的提高。區(qū)域衛(wèi)生信息化目前處于發(fā)展初期，增速較高。2、基層醫(yī)院以信息化普及為主，大型醫(yī)院走向應(yīng)用整合醫(yī)院的業(yè)務(wù)主要包括臨床業(yè)務(wù)和醫(yī)院管理業(yè)務(wù)兩大類，相應(yīng)地，醫(yī)院信息化建設(shè)也以支撐臨床與醫(yī)院管理為核心任務(wù)。由于不同的醫(yī)院信息化發(fā)展水平存在一定差異，因此其建設(shè)重點(diǎn)也存在一定差異?；鶎俞t(yī)院的信息化剛剛進(jìn)入到普及階段，HIS系統(tǒng)的建設(shè)是當(dāng)前主題。這些機(jī)構(gòu)普遍呈現(xiàn)規(guī)模小、收入水平低、盈利能力弱等特點(diǎn)，在信息化投入的動(dòng)力與能力方面均顯不足，因此，從2023年開始，伴隨著新醫(yī)改的推進(jìn)，政府開始以財(cái)政資金作為支持，推動(dòng)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化的建設(shè)。具體項(xiàng)目包括縣醫(yī)院能力建設(shè)、中西部地區(qū)村衛(wèi)生室信息化建設(shè)等，這些項(xiàng)目極大地推動(dòng)了信息系統(tǒng)在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的普及。大型醫(yī)院的信息化水平相對(duì)而言處于較高水平，目前其正進(jìn)入臨床信息化應(yīng)用建設(shè)階段。這一階段的信息化以電子病歷為核心，并圍繞與電子病歷相關(guān)的醫(yī)療業(yè)務(wù)和管理業(yè)務(wù)，促進(jìn)信息資源在臨床醫(yī)療和運(yùn)營(yíng)管理中的高效利用，最終形成全院級(jí)別的完善的醫(yī)療信息系統(tǒng)。很多投資者認(rèn)為大型醫(yī)院各個(gè)部門的信息化已經(jīng)建設(shè)多年，以電子病歷系統(tǒng)為核心的信息平臺(tái)建設(shè)不會(huì)帶來明顯的需求增加，但我們的觀點(diǎn)與此相反。這些機(jī)構(gòu)此前建成的信息系統(tǒng)分散在醫(yī)院內(nèi)的不同科室，相互之前缺乏互聯(lián)互通，沒法實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)協(xié)同和醫(yī)療信息共享，而如果對(duì)照衛(wèi)生部出臺(tái)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，即便是信息化水平最高的三甲醫(yī)院，其信息化建設(shè)水平多數(shù)也才處于7級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中的第2級(jí)或第3級(jí)，繼續(xù)升級(jí)的空間仍然很大。目前信息化投入占醫(yī)院收入的比重大約在0.5%-0.8%左右，我們預(yù)計(jì)隨著政府投入以及醫(yī)院自身對(duì)信息化的重視程度提升，IT投資占收入的比重將快速提升。按照醫(yī)院收入復(fù)合增速15%（過去5年復(fù)合增速達(dá)到了22.4%）、信息化投資占比達(dá)到1.2%的中性假設(shè)計(jì)算，2023年醫(yī)院信息化行業(yè)規(guī)模將達(dá)到248.2億元，復(fù)合增速為32.1%。3、區(qū)域醫(yī)療即將進(jìn)入試點(diǎn)后的全面鋪開建設(shè)階段區(qū)域醫(yī)療信息平臺(tái)建設(shè)正處于起步階段，十四五期間將在政府的大力推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生信息平臺(tái)旨在通過居民電子健康檔案的建立，連接區(qū)域內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源的合理分配和充分利用、節(jié)省醫(yī)療經(jīng)費(fèi)投入同時(shí)提高醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量。在新醫(yī)改啟動(dòng)之前，區(qū)域醫(yī)療的建設(shè)基本是空白，而“十四五”規(guī)劃中提出要建設(shè)“3521工程”，其中即包括了建設(shè)國(guó)家級(jí)、省級(jí)和地市級(jí)3級(jí)衛(wèi)生信息平臺(tái)，在《“健康中國(guó)2023”戰(zhàn)略研究報(bào)告》中，建立區(qū)域性醫(yī)療平臺(tái)也是醫(yī)療信息化的三項(xiàng)重點(diǎn)工作之一。2023年3月，衛(wèi)生部提出以3.22億作為引導(dǎo)資金，支持16個(gè)試點(diǎn)城市建立區(qū)域衛(wèi)生信息平臺(tái)，后又增加了北京作為試點(diǎn)，從而拉開了區(qū)域醫(yī)療平臺(tái)建設(shè)的大幕。除了這17個(gè)試點(diǎn)城市以外，其他省市也都積極進(jìn)行相關(guān)的規(guī)劃、部署與建設(shè)工作。我們預(yù)計(jì)，隨著試點(diǎn)城市的項(xiàng)目逐步進(jìn)入到驗(yàn)收階段，區(qū)域醫(yī)療的建設(shè)即將進(jìn)入到試點(diǎn)之后的全面推廣和全面開花的階段。2023年至2023年，中央財(cái)政連續(xù)3年增加對(duì)衛(wèi)生信息化的投入，合計(jì)投入達(dá)到95億元，我們預(yù)測(cè)未來3年國(guó)家對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生信息化的投入將繼續(xù)增加，同時(shí)用于區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設(shè)的投入比例也將進(jìn)一步提升。按照投入增速30%，區(qū)域醫(yī)療占比25%計(jì)算，未來三年僅中央財(cái)政對(duì)區(qū)域醫(yī)療信息化建設(shè)的投入就將達(dá)到31億，加上地方政府的相應(yīng)投入（如果僅以1:1計(jì)算），未來三年我國(guó)區(qū)域醫(yī)療信息化市場(chǎng)將超過62億。三、美國(guó)經(jīng)驗(yàn)：他山之石，可以攻玉1、政策驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展，領(lǐng)先廠商份額不斷提升美國(guó)作為醫(yī)療行業(yè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，其醫(yī)療信息化的發(fā)展水平也較高，因此，研究美國(guó)醫(yī)療信息化行業(yè)的發(fā)展歷程有助于更好地理解我國(guó)醫(yī)療信息化的發(fā)展與方向。美國(guó)的醫(yī)療信息化從上世紀(jì)60年代開始起步，迄今為止共經(jīng)歷了4個(gè)發(fā)展階段：1）80年代及以前：以財(cái)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)為核心，主要關(guān)注收費(fèi)與財(cái)務(wù)應(yīng)用；2）90年代：以臨床信息化建設(shè)為核心，但主要局限于部門級(jí)應(yīng)用；3）2023年以后：以電子病歷為核心，強(qiáng)調(diào)全院級(jí)別的應(yīng)用系統(tǒng)整合；4）2023以后：醫(yī)療信息的互聯(lián)與共享成為建設(shè)重點(diǎn)。進(jìn)入到2023年以后，美國(guó)醫(yī)療信息化經(jīng)歷了快速發(fā)展，10年之間行業(yè)整體規(guī)模增加了近4倍至160億美元，年均復(fù)合增速達(dá)到13%，明顯高于其他細(xì)分領(lǐng)域信息化行業(yè)。我們認(rèn)為，行業(yè)的發(fā)展主要受到兩方面因素驅(qū)動(dòng)：（1）醫(yī)療服務(wù)需求大增導(dǎo)致醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化投入內(nèi)在動(dòng)力增加隨著二戰(zhàn)后“嬰兒潮”出生的人逐步步入中老年期，其對(duì)醫(yī)療服務(wù)的需求開始快速增長(zhǎng)，由此造成了醫(yī)療開支在GDP中的比重不斷提升。需求的持續(xù)快速增加給醫(yī)療機(jī)構(gòu)的運(yùn)行帶來了很大的壓力，充分利用IT技術(shù)來提升運(yùn)行效率成為醫(yī)療機(jī)構(gòu)的必然選擇。（2）醫(yī)療改革等政策給信息化的發(fā)展提供了外部推動(dòng)醫(yī)療開支的快速增加給社會(huì)帶來了很大的壓力，另外，傳統(tǒng)操作方式帶來的效率低下、醫(yī)療差錯(cuò)頻出等問題也日益突出，因此立法機(jī)關(guān)、政府與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷出臺(tái)各類措施，要求與鼓勵(lì)醫(yī)療行業(yè)提高信息化的利用水平。這些政策都直接或間接地驅(qū)動(dòng)了醫(yī)療信息化的發(fā)展。另外，在行業(yè)快速發(fā)展中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也出現(xiàn)了比較明顯的變化，技術(shù)架構(gòu)領(lǐng)先且能夠提供綜合性解決方案的企業(yè)，在行業(yè)中的地位不斷上升，而其他公司則經(jīng)歷了市場(chǎng)地位的持續(xù)下降。我們認(rèn)為這是由兩方面因素導(dǎo)致的：1）單一供應(yīng)商策略漸成主流：在部門級(jí)應(yīng)用占據(jù)主導(dǎo)的90年代，IT系統(tǒng)的建設(shè)與投資是分散而孤立的，一家醫(yī)院往往會(huì)選擇多家供應(yīng)商，從而形成了較為分散的行業(yè)格局；而隨著信息化建設(shè)的不斷深入，醫(yī)療機(jī)構(gòu)越來越傾向建設(shè)全院級(jí)別的、高度整合的系統(tǒng)，以達(dá)到更好的信息交互并降低系統(tǒng)建設(shè)、維護(hù)成本，“單一供應(yīng)商”的策略日漸普及，因此，產(chǎn)品線完整、技術(shù)架構(gòu)先進(jìn)的企業(yè)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)不斷凸顯。2）政策要求提高帶來供應(yīng)商切換：美國(guó)復(fù)蘇與再投資法案提出將投入350億美元來激勵(lì)醫(yī)療信息化建設(shè)，但前提條件是醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化水平要達(dá)到“有意義的使用”(meaningfuluse)標(biāo)準(zhǔn)。由于一些技術(shù)水平與能力不足的供應(yīng)商難以保證醫(yī)院達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與要求，醫(yī)院只能進(jìn)行供應(yīng)商切換與系統(tǒng)重建，這導(dǎo)致了優(yōu)勢(shì)醫(yī)療IT企業(yè)的份額不斷提升。2、Cerner：深耕醫(yī)療信息化，享受行業(yè)增長(zhǎng)與份額提升雙重帶動(dòng)Cerner成立于1979年，總部位于密蘇里州北堪薩斯城，目前已成為全球規(guī)模最大的醫(yī)療信息化廠商之一，市值超過了160億美元。我們認(rèn)為Cerner的發(fā)展路徑與發(fā)展戰(zhàn)略值得國(guó)內(nèi)的醫(yī)療信息化廠商借鑒與參考。公司自成立以來一直保持著快速發(fā)展的節(jié)奏，尤其是從2023年以來的12年間，公司呈現(xiàn)了更好的收入穩(wěn)定增長(zhǎng)與盈利能力增加，收入復(fù)合增速達(dá)到了17%，而經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)復(fù)合增速更是高達(dá)28.1%。我們認(rèn)為公司的快速成長(zhǎng)主要來源于三方面：業(yè)務(wù)線擴(kuò)展、市場(chǎng)份額增加以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的提高。（1）業(yè)務(wù)線擴(kuò)展公司于上世紀(jì)80年代初一款軟件產(chǎn)品PathNet，在此之后，公司不斷推出新的產(chǎn)品，形成了覆蓋醫(yī)院管理、臨床應(yīng)用的全系列解決方案，同時(shí)，公司還不斷擴(kuò)展服務(wù)業(yè)務(wù)，使得公司對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)而言不僅是單純的IT解決方案供應(yīng)商，而成為了緊密的業(yè)務(wù)合作伙伴。（2）市場(chǎng)份額增加由于Cerner解決方案的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，公司收入增速一直高于行業(yè)整體水平，領(lǐng)先地位不斷增強(qiáng)。公司所有軟件產(chǎn)品都基于統(tǒng)一的數(shù)據(jù)架構(gòu)“HNA”及在此基礎(chǔ)上打造的Millennium平臺(tái)，能夠?qū)崿F(xiàn)信息的充分共享與應(yīng)用的無(wú)縫集成；同時(shí)，公司的產(chǎn)品從全面性方面也優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，可以滿足用戶對(duì)臨床信息化與醫(yī)院管理信息化融合的需求。（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率提高2023-2023年間，公司毛利率方面的變化并不明顯，但是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率卻連續(xù)10年環(huán)比提升，由8.3%升至22.9%。我們認(rèn)為，項(xiàng)目實(shí)施效率的提高與軟件研發(fā)成本壓力的下降是公司盈利能力不斷增加的主因。實(shí)施方面，公司通過推出針對(duì)自動(dòng)化的實(shí)施工具Bedrock，將工作量壓縮了30%-50%，從而大大壓縮了實(shí)施周期與成本；軟件研發(fā)方面，由于公司產(chǎn)品化程度較高，因此隨著客戶數(shù)量的快速增長(zhǎng)，公司研發(fā)費(fèi)用占收入的比例不斷下降。由于這兩方面的因素，公司人均效率不斷提高，過去12年間，公司收入規(guī)模增加了5.6倍，但是員工增加僅有2.8倍。3、與美國(guó)相比，國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化尚處于發(fā)展初期我們認(rèn)為中國(guó)兩國(guó)的醫(yī)療信息化有著很強(qiáng)的相似性與可比性，從兩者的對(duì)比分析中，我們可以更好地理解與預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。首先，中美兩國(guó)醫(yī)療行業(yè)的信息化滲透率都還處于較低水平，投入比例有待提升。據(jù)估計(jì)，目前美國(guó)醫(yī)療行業(yè)IT滲透率僅僅達(dá)到30%左右，與金融、制造業(yè)90%左右的滲透率相比相差甚遠(yuǎn)，中國(guó)的情況也是如此。因此，兩國(guó)未來都將加大信息化的投入力度，據(jù)估計(jì)，美國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)一般把收入的3%-5%用于投入信息化建設(shè)，預(yù)計(jì)到2023年相關(guān)比例將達(dá)到10%-12%，而中國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息化投入比例僅為0.5%-0.8%左右，具備極大的提升空間。從發(fā)展階段來看，美國(guó)醫(yī)院管理信息化的建設(shè)工作已基本完成，臨床管理應(yīng)用系統(tǒng)的整合工作也已較為完善，目前正努力實(shí)現(xiàn)醫(yī)療流程的閉環(huán)式管理與臨床決策支持；而中國(guó)多數(shù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)還處于醫(yī)院管理信息化建設(shè)階段，只有部分信息化水平較高的醫(yī)院正在進(jìn)行臨床應(yīng)用系統(tǒng)的整合。我們認(rèn)為，由于臨床信息化的需求潛力與空間遠(yuǎn)大于醫(yī)院管理信息化，因此當(dāng)國(guó)內(nèi)進(jìn)入臨床信息化建設(shè)階段后，行業(yè)的發(fā)展節(jié)奏將有所提速。而從美國(guó)尚有62%的醫(yī)院尚未實(shí)現(xiàn)醫(yī)療流程的閉環(huán)式管理中可以看出，中國(guó)的醫(yī)療的信息化發(fā)展之路可以看得很遠(yuǎn)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局方面來看，美國(guó)醫(yī)療信息化行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局已趨于穩(wěn)定，在大型醫(yī)院的臨床信息化市場(chǎng)，前6家企業(yè)市場(chǎng)份額已經(jīng)超過了90%，而中國(guó)目前還處于群雄混戰(zhàn)的階段，全國(guó)從事醫(yī)療信息化企業(yè)多達(dá)五六百家，規(guī)模最大的企業(yè)其市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)也才達(dá)到10%左右。我們認(rèn)為隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)信息化需求的不斷深化，優(yōu)勢(shì)企業(yè)的份額有望不斷提升，5年內(nèi)國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額有望達(dá)到20%左右的水平。我們認(rèn)為，整體而言美國(guó)目前仍處在信息化的快速成長(zhǎng)期，而中國(guó)與之相比，尚處于更加早期的階段。隨著中國(guó)政府對(duì)醫(yī)療信息化投入的積極鼓勵(lì)，以及醫(yī)療體制改革持續(xù)推進(jìn)帶來醫(yī)療支付制度等方面的變革，國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化行業(yè)迎來發(fā)展的黃金十年。而在行業(yè)發(fā)展的過程中，市場(chǎng)份額將走向逐漸集中。四、行業(yè)標(biāo)桿分析：衛(wèi)寧軟件1、高度專注的醫(yī)療信息化廠商衛(wèi)寧軟件是一家專注于醫(yī)療衛(wèi)生信息化軟件研發(fā)、銷售和服務(wù)的企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。公司堅(jiān)持“以病人為中心”的人性化醫(yī)療管理模式，致力于為醫(yī)療信息化提供整體解決方案。過去4年，公司借助政策刺激和行業(yè)快速發(fā)展的東風(fēng)，收入與凈利潤(rùn)的復(fù)合增速分別達(dá)到了25.4%和32.7%。與其他很多公司以事業(yè)部的形式開展醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)不同，衛(wèi)寧軟件的全部業(yè)務(wù)，無(wú)論是軟件、硬件銷售還是技術(shù)服務(wù)，都是圍繞醫(yī)療行業(yè)展開。我們認(rèn)為，由于醫(yī)療信息化的復(fù)雜性與專業(yè)性，只有保持高度專注并持續(xù)投入的企業(yè)才有可能成為行業(yè)中的“長(zhǎng)跑冠軍”，而公司在產(chǎn)品與解決方案及服務(wù)方面均已處于行業(yè)領(lǐng)先水平，未來其優(yōu)勢(shì)還將進(jìn)一步凸顯。我們認(rèn)為，隨著新醫(yī)改的繼續(xù)深入，各項(xiàng)投入和政策將逐步落實(shí)，醫(yī)療信息化行業(yè)已進(jìn)入高速成長(zhǎng)期；而自公司成功上市之后，品牌優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯，知名度進(jìn)一步提高，這些因素都將有利于將公司的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)在全國(guó)的拓展。此外，從短期來看，我們認(rèn)為公司區(qū)域擴(kuò)張已初見成效，人員擴(kuò)張與費(fèi)用增加的速度也將適度放緩，未來在收入維持高速增長(zhǎng)的同時(shí)，費(fèi)用率有望進(jìn)入下降通道，公司將在今年迎來業(yè)績(jī)?cè)鏊俚南蛏瞎拯c(diǎn)。2、復(fù)制Cerner成長(zhǎng)之路，成就醫(yī)療信息化行業(yè)王者（1）專注帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最有可能成為中國(guó)的“Cerner”我們認(rèn)為在國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化行業(yè)大發(fā)展的過程中，衛(wèi)寧軟件能夠憑借其對(duì)行業(yè)的高度專注、完善而有競(jìng)爭(zhēng)力的解決方案以及積極的區(qū)域市場(chǎng)拓展，成長(zhǎng)成為類似于Cerner的行業(yè)龍頭企業(yè)。與Cerner一樣，衛(wèi)寧自成立之日起便一直專注于醫(yī)療信息化行業(yè)。從美國(guó)的醫(yī)療IT行業(yè)的發(fā)展歷程中我們已經(jīng)看到，由于醫(yī)院業(yè)務(wù)的高度復(fù)雜性以及對(duì)信息化的較高要求，只有專業(yè)化的解決方案提供商才有可能滿足用戶日益深化的應(yīng)用需求，而信息系統(tǒng)集成及醫(yī)療設(shè)備類企業(yè)，其在醫(yī)療信息化行業(yè)的努力最終都算不上成功。我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)也將出現(xiàn)這樣的趨勢(shì)，公司將努力復(fù)制Cerner的成長(zhǎng)之路，不斷擴(kuò)大在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。Cerner通過不斷擴(kuò)充產(chǎn)品線，在實(shí)現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)增加了用戶粘性，公司也以醫(yī)院管理信息化系統(tǒng)起步，不斷進(jìn)行產(chǎn)品線擴(kuò)展，形成醫(yī)院管理信息化、臨床管理信息化以及公共衛(wèi)生信息化三大類產(chǎn)品體系。在此基礎(chǔ)上，公司還不斷進(jìn)行前瞻性產(chǎn)品的研發(fā)與儲(chǔ)備，如智慧醫(yī)療平臺(tái)、臨床知識(shí)庫(kù)、大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)等，以滿足用戶逐漸深化的應(yīng)用需求。另外，公司還將不斷拓展服務(wù)業(yè)務(wù)，在擴(kuò)大收入的同時(shí)實(shí)現(xiàn)客戶關(guān)系的鞏固與加強(qiáng)。另外，我們看到，當(dāng)美國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)入到全院級(jí)別信息化建設(shè)階段時(shí)，Cerner憑借著解決方案的優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額的提升，我們認(rèn)為衛(wèi)寧也即將經(jīng)歷這樣的變化。Cerner通過基于統(tǒng)一技術(shù)平臺(tái)進(jìn)行研發(fā)，使得其產(chǎn)品在全面性與一體化方面優(yōu)勢(shì)突出，而衛(wèi)寧也通過“柔性產(chǎn)品化”的研發(fā)模式，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品體系持續(xù)保持臺(tái)階式上升，在解決方案完整性與應(yīng)用深度方面不斷拉開與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距。我們認(rèn)為，公司通過不斷擴(kuò)充產(chǎn)品線，其業(yè)務(wù)基礎(chǔ)將日漸扎實(shí)，而在良好研發(fā)模式的支撐下，公司在產(chǎn)品與解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步凸顯。我們認(rèn)為，衛(wèi)寧作為一家專業(yè)化的醫(yī)療信息化廠商，最有可能成為中國(guó)的“Cerner”。（2）區(qū)域擴(kuò)張帶來新客戶增加，老客戶應(yīng)用深化空間很大伴隨著行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展軌道，衛(wèi)寧軟件過去幾年也保持了較快增長(zhǎng)。我們認(rèn)為三方面驅(qū)動(dòng)因素將支撐未來公司仍能保持高速發(fā)展：1）區(qū)域市場(chǎng)擴(kuò)張帶來新客戶與新需求；2）原有客戶信息化需求升級(jí)帶來增量需求；3）供應(yīng)商切換給公司帶來的市場(chǎng)份額提升。①區(qū)域擴(kuò)張公司地處上海，客戶此前也主要集中于以上海為中心的華東地區(qū)，不過，從2023年開始，公司開始大力進(jìn)行區(qū)域拓展，先后在設(shè)立了6大營(yíng)銷中心以及10余家分公司與子公司。與此相對(duì)應(yīng)的是，公司華東以外市場(chǎng)近3年收入復(fù)合增速達(dá)到59%，占比不斷提升。我們認(rèn)為公司的全國(guó)性營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已日漸完善，區(qū)域拓展將從投入期步入收獲期。在區(qū)域擴(kuò)張中，公司將主要精力用于基層醫(yī)院信息化及區(qū)域醫(yī)療市場(chǎng)，我們認(rèn)為這樣的策略是合理的。高等級(jí)醫(yī)院已有了一定的信息化基礎(chǔ)，公司難以在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)原有供應(yīng)商的集中替換；而基層醫(yī)院信息化以及區(qū)域醫(yī)療平臺(tái)處于集中建設(shè)期，業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)明顯。通過承擔(dān)區(qū)域醫(yī)療平臺(tái)項(xiàng)目，再以此為基礎(chǔ)向基層醫(yī)院的管理及臨床信息化進(jìn)行延伸，公司可以實(shí)現(xiàn)以點(diǎn)帶面的市場(chǎng)擴(kuò)張。我們了解到,在陜西、新疆等地，公司已經(jīng)開始實(shí)踐這樣的模式，我們認(rèn)為在這樣的模式有很好的復(fù)制前景。②現(xiàn)有客戶需求深化隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理與臨床業(yè)務(wù)對(duì)信息化依賴程度的不斷加深，其對(duì)信息化的需求是逐漸增多而不是減少的，而且，目前國(guó)內(nèi)醫(yī)院的信息化水平還遠(yuǎn)算不上完善，因此，醫(yī)院每年都將對(duì)信息化進(jìn)行追加投入。從公司的情況來看，每年公司新簽訂單中有一半左右是來自于老客戶，呈現(xiàn)著非常好的持續(xù)性及增長(zhǎng)性。我們認(rèn)為既有用戶應(yīng)用升級(jí)有很大空間。以上海為例，公司在該地區(qū)份額穩(wěn)定，2023年卻實(shí)現(xiàn)了60%的收入增長(zhǎng)，我們認(rèn)為這體現(xiàn)了既有用戶的需求增加潛力。而從今年開始，申康還計(jì)劃將市級(jí)公立醫(yī)院電子病歷應(yīng)用水平由目前的2-3級(jí)提升到4級(jí)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)診治過程的閉環(huán)式管理，這意味著投入力度將繼續(xù)加大。我們認(rèn)為上海地區(qū)醫(yī)院信息化水平高于國(guó)內(nèi)其他地區(qū)，因此其投入規(guī)律具備著較好的參考意義。③對(duì)其他供應(yīng)商進(jìn)行替代我們認(rèn)為隨著醫(yī)院對(duì)信息化要求的不斷提高，供應(yīng)商的重新選擇與替換將成為一種趨勢(shì)。從衛(wèi)寧近年來三甲醫(yī)院用戶數(shù)的變化情況來看，這一趨勢(shì)已經(jīng)開始出現(xiàn)，公司2023-2023年的三甲醫(yī)院用戶分別為55家、71家、82家和87家，而新增用戶中大部分屬于替代原有供應(yīng)商。我們認(rèn)為，在三甲醫(yī)院供應(yīng)商水平相對(duì)較高的情況下尚且如此，其他級(jí)別醫(yī)療機(jī)構(gòu)未來供應(yīng)商替換的比例應(yīng)該更高。鑒于公司跨區(qū)域市場(chǎng)擴(kuò)張的良好勢(shì)頭，我們預(yù)計(jì)3-4年后公司來自華東以外市場(chǎng)的收入將占據(jù)半壁江山左右，成為公司收入增長(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿?。同時(shí)，公司既有客戶信息化升級(jí)帶來的需求也將不斷增加，加之公司競(jìng)爭(zhēng)力不斷增加，能夠形成對(duì)其他供應(yīng)商的替代，這些因素都將驅(qū)動(dòng)公司未來持續(xù)保持較好的增長(zhǎng)。（3）費(fèi)用增長(zhǎng)最高峰已過，業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒂瓉硐蛏瞎拯c(diǎn)公司2023年收入增速高達(dá)56%，但卻由于毛利率下降與費(fèi)用率上升，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增速僅有19.3%，不過，我們認(rèn)為隨著公司區(qū)域擴(kuò)張逐步進(jìn)入收獲期，費(fèi)用增長(zhǎng)的高峰期將過，公司即將迎來利潤(rùn)增速的向上拐點(diǎn)。過去幾年，公司積極進(jìn)行區(qū)域擴(kuò)張，在北京、廣東、湖南、安徽、上海、湖北等設(shè)立了6大區(qū)域營(yíng)銷服務(wù)中心，同時(shí)，還對(duì)研發(fā)隊(duì)伍進(jìn)行了擴(kuò)充。與此相對(duì)應(yīng)的是，公司員工數(shù)量由2023年底時(shí)的518人增至2023年底時(shí)的883人。由于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及產(chǎn)品研發(fā)從投入到產(chǎn)出需要經(jīng)歷一定時(shí)間，因此公司的擴(kuò)張首先導(dǎo)致的是成本與費(fèi)用的大幅上漲，2023年，公司銷售費(fèi)用增長(zhǎng)了約一倍，管理費(fèi)用增長(zhǎng)近50%，毛利率也由于異地項(xiàng)目較多而明顯下降。不過，鑒于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)一般會(huì)在建立半年到一年后趨于成熟，公司去年儲(chǔ)備的人員也將在今年真正發(fā)揮效益，因此我們預(yù)計(jì)從今年開始，公司凈利率將在人員增速放緩以及銷售實(shí)施服務(wù)本地化程度上升的帶動(dòng)下而不斷走高。從人員方面來看，去年公司銷售服務(wù)人增加63%至274人，我們認(rèn)為這樣的儲(chǔ)備已基本可以支撐公司今明兩年的業(yè)務(wù)發(fā)展；而研發(fā)與實(shí)施人員增加的速度可能與過去兩年基本一致。綜合來看，我們預(yù)計(jì)公司今明兩年人員增速將為20%-25%左右，增速的下降有利于公司盈利能力的提升。另一方面，我們認(rèn)為銷售實(shí)施服務(wù)的本地化也將有助于公司提高凈利率。過去，公司異地項(xiàng)目的實(shí)施與售后服務(wù)都是由總部派遣員工完成，造成了差旅費(fèi)等成本過高，而去年新增員工絕大部分都實(shí)現(xiàn)了本地化，隨著這些員工逐步發(fā)揮作用，公司的各項(xiàng)成本將得以有效下降。3、盈利預(yù)測(cè)（1）關(guān)鍵假設(shè)及盈利預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)公司軟件業(yè)務(wù)將在行業(yè)快速發(fā)展和公司區(qū)域擴(kuò)張的帶動(dòng)下高速成長(zhǎng)，而由于本地化實(shí)施比例的提高，毛利率將有小幅度上升。在基層醫(yī)院信息化項(xiàng)目增加及區(qū)域醫(yī)療項(xiàng)目的拉動(dòng)下，公司硬件業(yè)務(wù)2023-2023年將分別增長(zhǎng)45%、30%和25%，而毛利率將保持基本穩(wěn)定。我們預(yù)計(jì)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)2023-2023年增速分別為50%和45%和40%，而毛利率則在本地化服務(wù)能力增強(qiáng)的情況下而不斷提升。我們認(rèn)為公司銷售、管理費(fèi)用增長(zhǎng)的最高峰已過，從今年開始將費(fèi)用率將進(jìn)入到下降周期，預(yù)計(jì)2023-2023年銷售、管理費(fèi)率合計(jì)將分別為40.3%、38.4%和37.0%。（2）風(fēng)險(xiǎn)因素①行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)醫(yī)療信息化行業(yè)的良好前景，不斷吸引著新廠商參與到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中來，雖然我們認(rèn)為這不會(huì)對(duì)公司的長(zhǎng)期前景產(chǎn)生影響，但卻有可能造成局部區(qū)域的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。②新技術(shù)、新應(yīng)用需求不確定性風(fēng)險(xiǎn)云服務(wù)模式、大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、臨床決策系統(tǒng)等技術(shù)與應(yīng)用是行業(yè)未來的發(fā)展方向，公司也已進(jìn)行了積極的研發(fā)，但這些技術(shù)與應(yīng)用是否能得到快速應(yīng)用，存在一定的不確定性。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開拓全國(guó)盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們?cè)絹碓絻A向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書市場(chǎng)不到整個(gè)圖書市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬(wàn)英鎊。2023年日本電子書市場(chǎng)占圖書市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬(wàn)英鎊)，韓國(guó)電子書市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過程中，形成越來越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?！兑?guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教