新《公司法》對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響及應(yīng)對(duì)措施

新《公司法》對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響及應(yīng)對(duì)措施

新修訂的《中華人民共和國(guó)教育法》（以下簡(jiǎn)稱《新法律》）和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的《注冊(cè)資本登記制度改革方案》重要調(diào)整了公司的設(shè)立、年度和年度制度。將注冊(cè)資本登記制度改為書面登記制度，明確了登記條件和登記文件的登記制度。這一系列改革將直接影響到公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作。本文擬對(duì)新《公司法》的亮點(diǎn)進(jìn)行剖析,揭示新《公司法》對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響,并對(duì)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)這一改革提出建議。一、注冊(cè)資本登記制度改革的基本內(nèi)容2013年12月28日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過了《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改<公司法>的決定》,對(duì)現(xiàn)行《公司法》作出了12點(diǎn)修改。修改后的新《公司法》自2014年3月1日起施行。為了配合新《公司法》的施行,2014年2月7日國(guó)務(wù)院印發(fā)了《注冊(cè)資本登記制度改革方案》。推行注冊(cè)資本登記制度改革,要按照便捷高效、規(guī)范統(tǒng)一、寬進(jìn)嚴(yán)管的原則,創(chuàng)新公司登記制度,降低準(zhǔn)入門檻,強(qiáng)化市場(chǎng)主體責(zé)任,促進(jìn)形成誠(chéng)信、公平、有序的市場(chǎng)秩序。新《公司法》與以往相比,有以下三個(gè)明顯的變化:(一)“虛實(shí)”資本的“應(yīng)收賬款”新《公司法》第七條規(guī)定:“依法設(shè)立的公司……公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照應(yīng)當(dāng)載明公司的名稱、住所、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍、法定代表人姓名等事項(xiàng)。”以上條文刪除了2005年版《公司法》原有的“實(shí)收資本”這項(xiàng)內(nèi)容,但公司注冊(cè)資本并沒有在登記事項(xiàng)中取消,刪除的只是“實(shí)收”資本這一在“時(shí)間上”的概念或含義。第二十六條又強(qiáng)調(diào):“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額”,修改了2005年版《公司法》中“由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足;其中,投資公司可以在五年內(nèi)繳足”的規(guī)定。新《公司法》第五十八條刪除了2005年版《公司法》中“一人有限公司股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額”的規(guī)定。由上可見,新《公司法》通過取消公司設(shè)立注冊(cè)資本的出資期限等來(lái)降低門檻,取消了有限責(zé)任公司和股份有限公司關(guān)于公司股東(發(fā)起人)應(yīng)自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足出資,投資公司在五年內(nèi)繳足出資的規(guī)定;取消了一人有限責(zé)任公司股東應(yīng)一次足額繳納出資的規(guī)定。新《公司法》采取公司股東(發(fā)起人)自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等,并記載于公司章程的方式。(二)刪除了《公司法》中的注冊(cè)資本的最低限額新《公司法》第二十三條規(guī)定,“設(shè)立有限責(zé)任公司,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:……(二)有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額”,刪除了2005年版《公司法》中“股東出資達(dá)到法定資本最低限額”的規(guī)定。第二十六條中刪除了2005年版《公司法》中“有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣三萬(wàn)元”的規(guī)定。第二十七條刪除了2005年版《公司法》中“全體股東的貨幣出資額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十”的規(guī)定。第五十八條中刪除了2005年版《公司法》中“一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣十萬(wàn)元”的規(guī)定。第八十一條中刪除了2005年版《公司法》中“股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元”的規(guī)定。由上可見,新《公司法》除對(duì)公司注冊(cè)資本最低限額有另行規(guī)定外,取消了有限責(zé)任公司、一人有限責(zé)任公司、股份有限公司最低注冊(cè)資本分別應(yīng)達(dá)三萬(wàn)元、十萬(wàn)元、五百萬(wàn)元的限制;不再限制公司設(shè)立時(shí)股東(發(fā)起人)的首次出資比例以及貨幣出資比例。(三)對(duì)“出資額”這一登記事項(xiàng),新《公司法》第二百新《公司法》還刪除了2005年版《公司法》第二十九條規(guī)定的“股東繳納出資后,必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明”的條款。即公司登記時(shí),不需要提交驗(yàn)資報(bào)告。同時(shí),新《公司法》第三十二條中將2005年版《公司法》的“公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記”改為“公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱向公司登記機(jī)關(guān)登記”,刪去了“出資額”這一登記事項(xiàng)。可見股東認(rèn)繳出資額、公司實(shí)收資本不再作為登記事項(xiàng)。繳納注冊(cè)資本不需開戶、驗(yàn)資,程序更為簡(jiǎn)單。二、新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)企業(yè)資金的影響(一)企業(yè)層面1.資本杠桿率所謂“資本杠桿”就是指這種現(xiàn)象:小資本和大資本結(jié)合,結(jié)合后的總體資本收益率發(fā)生變化時(shí),如果小資本在提高收益率中起到關(guān)鍵性的作用,則它在增加的收益中將獲得超額收益。公司大股東擁有一定數(shù)量的股份能夠支撐一個(gè)資產(chǎn)規(guī)模數(shù)倍于其出資額的公司,這就是資本杠桿效應(yīng)的運(yùn)用。普通股在資金來(lái)源中所占比例愈小,則資本杠桿率就愈大。新《公司法》放寬注冊(cè)資本登記條件,取消了公司最低注冊(cè)資本的限制,這將鼓勵(lì)企業(yè)充分利用資本杠桿,提高資本收益。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)占比較大的技術(shù)導(dǎo)向型企業(yè)、擁有預(yù)期良好的投資項(xiàng)目但資金不足的企業(yè)以及擁有好的投資機(jī)會(huì)但資金短缺的企業(yè),新《公司法》的實(shí)施無(wú)疑為其帶來(lái)了利好,使其可以利用資本杠桿,實(shí)現(xiàn)投資。若企業(yè)缺乏資金,由于資產(chǎn)有限,銀行對(duì)其的信用評(píng)級(jí)較低,所以其向銀行借款很困難。在2005年版《公司法》下,許多企業(yè)由于未能滿足規(guī)定的最低注冊(cè)資本額和首次出資比例要求,設(shè)立公司成為泡影。而在新《公司法》下,企業(yè)可以根據(jù)自身的情況認(rèn)繳出資額,自主約定出資期限設(shè)立公司。公司成立后可以逐步引進(jìn)天使投資和創(chuàng)業(yè)投資等投資人,維持公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng),甚至用公司的利潤(rùn)來(lái)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本金或用公司分配的利潤(rùn)來(lái)繳納注冊(cè)資本。由此可見,新《公司法》的實(shí)施鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行投資,充分發(fā)揮資本杠桿的乘數(shù)作用。2.與資金的使用匹配度低2005年版《公司法》要求股東首次出資的比例,并要求自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。對(duì)于許多企業(yè)來(lái)說這樣做并沒有使資金投入與資金的使用匹配起來(lái):一方面為了符合規(guī)章制度極力融資;另一方面卻將資金閑置,造成了資金的冗余。這一悖論大大降低了資金的使用效率,造成了資源浪費(fèi)。新《公司法》賦予公司股東(發(fā)起人)自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限的權(quán)利,使得企業(yè)可以按著自身的實(shí)際投資額或者業(yè)務(wù)進(jìn)展來(lái)認(rèn)繳資本金,降低公司創(chuàng)立期的籌資難度,減少資金冗余,進(jìn)而提高資本的利用效率。3.投資成本和運(yùn)營(yíng)成本之間的平衡為了立足于市場(chǎng),任何企業(yè)都需要成長(zhǎng)。一般認(rèn)為,企業(yè)成長(zhǎng)路徑大體分為兩類:一是新建成長(zhǎng),二是并購(gòu)成長(zhǎng)。在2005年版《公司法》下,采用新建方式給企業(yè)造成資本投入的巨大壓力(因?yàn)槠髽I(yè)必須掌握百分之百的股權(quán)且必須在兩年的期限內(nèi)繳足注冊(cè)資本),但是只需控制51%的股權(quán)就能實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并和成長(zhǎng)。在權(quán)衡新建成長(zhǎng)和并購(gòu)成長(zhǎng)的成本后,鑒于投入資本的需求,許多企業(yè)選擇了并購(gòu)成長(zhǎng)。然而,并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也隨之產(chǎn)生。從管理控制與成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)看,并購(gòu)方式的潛在風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于新建方式,主要存在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)和反向收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),尤其是整合風(fēng)險(xiǎn)貫穿并購(gòu)的始終,甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)業(yè)績(jī)下滑。新《公司法》采取公司股東(發(fā)起人)自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等的注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制,大大降低了企業(yè)新建成長(zhǎng)的成本,減少了對(duì)于新建成長(zhǎng)資本投入的擔(dān)憂。這必將使得企業(yè)重新權(quán)衡新建成長(zhǎng)和并購(gòu)成長(zhǎng)的成本和收益,以做出最佳決策。很可能出現(xiàn)之前依賴于并購(gòu)成長(zhǎng)的企業(yè)轉(zhuǎn)向新建成長(zhǎng),這將極大地降低企業(yè)的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。(二)企業(yè)質(zhì)量?jī)?nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)新《公司法》刪除了營(yíng)業(yè)執(zhí)照中原有的“實(shí)收資本”這項(xiàng)內(nèi)容,取消了注冊(cè)資本的最低限額和首次出資比例,加大了外部投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)信用體系尚不健全,加之資本市場(chǎng)處于弱有效型階段,降低企業(yè)的設(shè)立門檻,可能導(dǎo)致企業(yè)質(zhì)量良莠不齊,甚至?xí)霈F(xiàn)類似于“皮包公司”的企業(yè)。這對(duì)外部投資者提出了更高的風(fēng)險(xiǎn)防范要求。長(zhǎng)期以來(lái),實(shí)收資本都作為一個(gè)信息傳遞的信號(hào)。在外部投資者看來(lái),進(jìn)行投資決策時(shí)實(shí)收資本是一個(gè)明顯的指標(biāo),高的實(shí)收資本往往意味著公司的質(zhì)量較高,而投資實(shí)收資本低的公司則需要更加謹(jǐn)慎。新《公司法》刪除了“實(shí)收資本”,也就意味著讓市場(chǎng)來(lái)檢驗(yàn)公司質(zhì)量的高低,所以外部投資者需要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),通過公司的內(nèi)在信息來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià),以做出科學(xué)的投資決策。此外,新《公司法》的實(shí)施還將影響到企業(yè)的非貨幣性資產(chǎn)的評(píng)估問題、擴(kuò)大了創(chuàng)始人利用股權(quán)進(jìn)行融資和股權(quán)激勵(lì)的操作空間以及區(qū)分“認(rèn)繳出資額”和“實(shí)收資本”等財(cái)務(wù)問題。三、完善公司治理機(jī)制1.加強(qiáng)企業(yè)信用和風(fēng)險(xiǎn)管理新《公司法》實(shí)施后,工商部門遵循“寬進(jìn)嚴(yán)管”原則,在放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的同時(shí),應(yīng)完善信用監(jiān)管機(jī)制,發(fā)揮信用約束手段作用,強(qiáng)化信用監(jiān)管。企業(yè)應(yīng)該重視和不斷建立自身的信用,完善信用評(píng)級(jí)制度和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,接受社會(huì)公眾的共同監(jiān)督。第一,完善企業(yè)信用信息公示和披露制度。將股東認(rèn)繳出資額、認(rèn)繳股份等信息向社會(huì)予以公示,接受有關(guān)監(jiān)管部門和社會(huì)公眾等的共同監(jiān)督。第二,不斷完善信用評(píng)級(jí)制度。信用管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容之一,企業(yè)內(nèi)部與信用管理各職能部門之間相互協(xié)作,有利于建立良好的信用和口碑。目前各地工商部門已經(jīng)建立或正在建立經(jīng)營(yíng)異常名錄制度,對(duì)未按規(guī)定期限公示年度報(bào)告的市場(chǎng)主體,依法載入經(jīng)營(yíng)異常名錄,并向社會(huì)公示。因此,企業(yè)應(yīng)該按規(guī)定期限公示年度報(bào)告,避免進(jìn)入經(jīng)營(yíng)異常名錄,影響企業(yè)的形象和信用。第三,建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的能力。在采購(gòu)、銷售等環(huán)節(jié)建立集中采購(gòu)制度及采購(gòu)人員崗位輪換制度、供應(yīng)商評(píng)估和準(zhǔn)入制度以及銷售定價(jià)機(jī)制和客戶信用管理制度。2.完善責(zé)任追究機(jī)制并加大違規(guī)處罰力度對(duì)于違法違規(guī)的公司,要加大其違規(guī)成本,不僅使其承擔(dān)聲譽(yù)損失的成本,還必須承擔(dān)物質(zhì)成本。這便要求加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量,加大處罰力度,大力追究相關(guān)責(zé)任人的民事賠償責(zé)任甚至刑事責(zé)任,以起到防范和威懾的效應(yīng),提高法律的威懾力。3.充分發(fā)揮外部審計(jì)的監(jiān)督作用新《公司法》降低了公司設(shè)立的門檻,為了保證公司的高質(zhì)量和市場(chǎng)的良好信用,必須加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所外部審計(jì)的監(jiān)督作用。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中扮演著企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)成果的鑒定者、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行為的評(píng)價(jià)者以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督者等角色,因此,發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所外部審計(jì)的監(jiān)管作用勢(shì)在必行。第一,會(huì)計(jì)師事務(wù)所必須與上市公司實(shí)行隔離制,在實(shí)質(zhì)上進(jìn)行徹底脫鉤,以保證其完全獨(dú)立的民間審計(jì)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。第二,會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理,提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)能力和道德水平,保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量,獨(dú)立、客觀、公正地提供審計(jì)服務(wù)。4.完善治理體系,強(qiáng)化誠(chéng)信文化建設(shè)在公司的治理體系中,應(yīng)加強(qiáng)董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的建設(shè),充分發(fā)揮各方的監(jiān)督作用。首先,建立公司的董事問責(zé)機(jī)制。問責(zé)失職的董事,撤職不稱職的董事,約束和監(jiān)督公司的行為;同時(shí)建立股東訴訟機(jī)制,如果有董事違反法律法規(guī),股東可以依據(jù)訴訟機(jī)制來(lái)進(jìn)行投訴。其次,加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的權(quán)威,完善監(jiān)事會(huì)的組織機(jī)構(gòu),讓監(jiān)事會(huì)發(fā)揮其應(yīng)有的作用。公司可以聘請(qǐng)專業(yè)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和