產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)蘇東水市場(chǎng)績(jī)效分析-3

第九章 市場(chǎng)績(jī)效Market

Performance市場(chǎng)績(jī)效（Market

Performance）9.19.2綜合評(píng)價(jià)9.3實(shí)證研究衡量指標(biāo)何謂“市場(chǎng)績(jī)效”？

以市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ),與市場(chǎng)行為共同作用所產(chǎn)生的價(jià)格、產(chǎn)量、成本、利潤(rùn)、產(chǎn)品質(zhì)量以及在技術(shù)進(jìn)步等方面的最終經(jīng)濟(jì)成果。

反映了在特定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)行為條件下市場(chǎng)運(yùn)行的效率和資源配置的效率,體現(xiàn)了一個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行目標(biāo)的程度。9.1

市場(chǎng)績(jī)效的衡量指標(biāo)勒納指數(shù)

(Lerner

Index）貝恩指數(shù)（Bain‘s

Index）利潤(rùn)率指標(biāo)（Profit

Rate

Index）托賓q值（Tobin‘s

Q

ratio）一、勒納指數(shù)

(Lerner

Index）以壟斷勢(shì)力為基礎(chǔ)的計(jì)算市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的方法。由價(jià)格與邊際成本的偏離率表示：L=(p-MC)/p

，0≤L≤1在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下,價(jià)格等于邊際成本, 值等于0；在壟斷情況下, 指數(shù)趨向1。

L值越大

,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越低,單個(gè)企業(yè)的壟斷勢(shì)力越大

。經(jīng)濟(jì)學(xué)家1903年出生于俄國(guó)的比薩拉比亞，曾就讀于倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院。1934年阿巴?勒納提出了計(jì)算壟斷勢(shì)力的方法，即價(jià)格減去邊際成本再除以價(jià)格的加價(jià)率，這種方法后來(lái)被稱(chēng)為勒納的“壟斷勢(shì)力度”。1944年，阿巴?勒納在瓊?羅賓遜的理論基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出貿(mào)易收支狀況是與出口值，而不是與出口量相聯(lián)系，此即“馬歇爾─

勒納條件”。阿巴·P·勒納（Abba

Lerner

）??901、要閱學(xué)讀生一做切的好事書(shū)，如教同職和員過(guò)躬去最親杰共出做的；要人談學(xué)生話。學(xué):309:9/13/20229:09:30AM59:9:309:9的知識(shí)，教職員躬親共學(xué)；要學(xué)生守的規(guī)則，教職員躬親共守。.ay13,2022Mdi2ray315.22F1.5.2,3??1121、一要個(gè)記好住的，教你師不，僅是一教個(gè)課懂的教得師心，理也學(xué)和是教學(xué)育生學(xué)的的教人育。者5.139:9:309:9-22-yaMa322-y2M12.，生活的導(dǎo)師和道德的引路人。9:9:309:9:309:9Friday,May13,202213?、ewhoseizetherightmoment,istherigHtmanh.誰(shuí)把握機(jī)遇，誰(shuí)就心想事成。22.5.1322.5.13:9:309:9:39May13,2022014、誰(shuí)要是自己還沒(méi)有發(fā)展培養(yǎng)和教育好，他就不能發(fā)展培養(yǎng)和教育別人。2022年5月13日星期五上午9時(shí)9分30秒9:9:3022.5.13??1561、一提年出之一計(jì)個(gè)，問(wèn)莫題如往樹(shù)往谷比；解十決年一之個(gè)計(jì)更，重莫要如。樹(shù)因木為；解終決身問(wèn)之題計(jì)也，許莫僅如是樹(shù)一人個(gè)。數(shù)年0222學(xué)月5上上或午實(shí)時(shí)9驗(yàn)分9上3,2022yM9:9315.22.1a的技能而已，而提出新的問(wèn)題，卻需要有創(chuàng)造性的想像力，而且標(biāo)志著科學(xué)的真正進(jìn)步。2022年5月13日星期五9時(shí)9分30秒9:9:3013May2022?17、兒童是中心，教育的措施便圍繞他們而組織起來(lái)。上午9時(shí)9分30秒上午9時(shí)9分9:9:3022.5.13，則勒納指數(shù)可勒納指數(shù)的計(jì)算：企業(yè)利潤(rùn)最大化時(shí)的條件為寫(xiě)為：為需求的價(jià)格彈性注：勒納指數(shù)指數(shù)的評(píng)價(jià)：勒納指數(shù)本身反映的是當(dāng)市場(chǎng)存在支配能力時(shí)價(jià)格與邊際成本的偏離程度，但是無(wú)法反映企業(yè)為了謀取壟斷地位而采取的限制性定價(jià)和掠奪性定價(jià)行為。在實(shí)際計(jì)算過(guò)程中，由于邊際成本的數(shù)據(jù)常很難獲取，常常會(huì)使用平均成本來(lái)代替邊際成本，即用價(jià)格一平均成本加權(quán)來(lái)作為近似方法，但這會(huì)導(dǎo)致兩者間的較大偏差。二、貝恩指數(shù)（Bain‘s

Index）貝恩通過(guò)考察利潤(rùn)來(lái)確立壟斷企業(yè)市場(chǎng)勢(shì)力的大?。築I

=

Np

/

V= 企業(yè)純利潤(rùn)

/企業(yè)投資額其中，企業(yè)純利潤(rùn)

Np

=

R-C-D-iV。R為總收益；C為成本；D為折舊；R-C-D為會(huì)計(jì)利潤(rùn)；i為投資收益率；V為企業(yè)投資額。三、利潤(rùn)率指標(biāo)（Profit

Rate

Index）利潤(rùn)和利潤(rùn)率利潤(rùn)的計(jì)算公式：利潤(rùn)= 收入- 勞動(dòng)力成本- 原材料成本- 資本成本其中，資本成本是資本的租金率乘以資本價(jià)值?！隼麧?rùn)率的計(jì)算公式：R=（

-

T）/

E其中，T為稅收額。E為自有資本或股本。企業(yè)產(chǎn)生超額利潤(rùn)的情況：1.由不可預(yù)期的需求和費(fèi)用變化形成的預(yù)想外的利潤(rùn)。2.在危險(xiǎn)性大的領(lǐng)域進(jìn)行冒險(xiǎn)投資獲得的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。3.開(kāi)發(fā)和引入新技術(shù)成功獲得的革新利潤(rùn)。競(jìng)

爭(zhēng)0＋或－0壟斷競(jìng)爭(zhēng)＋＋或－0壟

斷＋＋或－＋或0寡

占＋＋或－＋或0以市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的預(yù)期注：=0，=邊際成本（短期），=短期利潤(rùn)，=長(zhǎng)期利潤(rùn)。上表中的關(guān)系可以得出兩個(gè)重要結(jié)論：檢驗(yàn)長(zhǎng)期利潤(rùn)是否為零是一個(gè)自由進(jìn)入而非（完全）競(jìng)爭(zhēng)的檢驗(yàn)。短期利潤(rùn)對(duì)產(chǎn)業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)程度揭示很少。平均利潤(rùn)率（經(jīng)選擇的產(chǎn)業(yè)）CR8≥70%CR8＜70%產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)比率（%）產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)比率（%）汽車(chē)15.5鞋類(lèi)9.6煙草11.6啤酒10.9處方藥品17.9煙煤8.8酒類(lèi)9.0罐裝水果和蔬菜7.7鋼9.0所有被研究產(chǎn)品的平均數(shù)13.3所有被研究產(chǎn)品的平均數(shù)9.0資料來(lái)源：丹尼斯·卡爾頓、杰弗里·佩羅夫：《現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織》，502~503頁(yè)，上海，上海三聯(lián)書(shū)店，1998。根據(jù)曼恩進(jìn)入壁壘得出的高集中產(chǎn)業(yè)平均利潤(rùn)率（1950~1960年）產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率（%）產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率（%）極高壁壘肥皂13.3汽車(chē)15.5平均11.1口香糖17.5中低壁壘香煙11.6玻璃容器13.3平均數(shù)16.4剃須刀8.5較高壁壘平均11.9鋼10.8四、托賓q值（Tobin‘s

Q

ratio）托賓q值表示一家企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與這家企業(yè)資產(chǎn)的重置成本的比率：?q

=

(R1+R2)

/

Q其中，q為托賓指數(shù)；R1為股票市值；R2為債券市值；Q為企業(yè)資產(chǎn)重置成本。當(dāng)q>1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)以股票和債券計(jì)量的市場(chǎng)價(jià)值大于以前市場(chǎng)價(jià)格評(píng)估的資產(chǎn)重置成本，意味著企業(yè)在市場(chǎng)中能獲得壟斷利潤(rùn)。q值越大，企業(yè)能獲得的壟斷利潤(rùn)越大，社會(huì)福利損失越大，市場(chǎng)績(jī)效越低。???詹姆斯·托賓（James

Tobin,1918-

2002），美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，1981年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者。托賓的貢獻(xiàn)涵蓋經(jīng)濟(jì)研究的多個(gè)領(lǐng)域，在諸如經(jīng)濟(jì)學(xué)方法（econometric

methods）、風(fēng)險(xiǎn)理論（risktheory）等內(nèi)容迥異的方面均卓有建樹(shù)，尤其在對(duì)家庭和企業(yè)行為（household

and

firm

behaviour）以及在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)純理論和經(jīng)濟(jì)政策的應(yīng)用分析方面獨(dú)辟蹊徑。詹姆斯·托賓（James

Tobin）托賓Q指標(biāo)的評(píng)價(jià)：使用托賓Q的優(yōu)點(diǎn)是:避免了估計(jì)收益率或邊際成本的困難。使用托賓Q的困難在于:必須準(zhǔn)確計(jì)算企業(yè)的市值和重置成本。廣告及研究與開(kāi)發(fā)的費(fèi)用產(chǎn)生了難以估價(jià)的無(wú)形資產(chǎn)，而托賓Q

值的計(jì)算中都忽略了這些無(wú)形資產(chǎn)的重置成本。9.2

市場(chǎng)績(jī)效的綜合評(píng)價(jià)一、資源利用效率資源利用效率一般用:企業(yè)的“X效率

”O(jiān)R

“

X非效率”衡量.“

X效率”又稱(chēng)為“企業(yè)內(nèi)部效率”：通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的有效組織和管理帶來(lái)的效率?！捌髽I(yè)內(nèi)部效率評(píng)價(jià)”的衡量是由萊伯斯坦1966年最早提出的。“

X非效率”是指企業(yè)實(shí)際支付的成本費(fèi)用超出企業(yè)正常運(yùn)行所需的成本費(fèi)用。X非效率=超額成本/最低成本企業(yè)的超額成本從哪體現(xiàn)出來(lái)？例如：購(gòu)買(mǎi)了比所需要更多的投入資源，

即資源的閑置；員工工作的低效率。同時(shí)，萊伯斯坦認(rèn)為：壟斷性大企業(yè)內(nèi)部比較容易出現(xiàn)“X非效率

”。外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力小內(nèi)部組織層次多，關(guān)系復(fù)雜，機(jī)構(gòu)龐大加上所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離使企業(yè)難以形成利潤(rùn)最大化和費(fèi)用最小化的共同行為，導(dǎo) 致企業(yè)利潤(rùn)費(fèi)用化，企業(yè)內(nèi)部資源配置效率低。why

？？“X非效率”的存在證明了：1.企業(yè)存在免受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的保護(hù)，不但會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)資源配置的低效率，而且還會(huì)產(chǎn)生另外一種類(lèi)型的低效率：2.免受競(jìng)爭(zhēng)壓力的廠商或企業(yè)明顯存在超額的單位生產(chǎn)成本。在集中度高的大企業(yè)普遍存在

X 非效率：所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。大企業(yè)職員和工人的勞動(dòng)效率低而工資高。大企業(yè)存在信息的組織傳輸損失。二、資源配置效率福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定理：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的一般均衡是帕累托最優(yōu)均衡。此時(shí): 所有的消費(fèi)活動(dòng)和生產(chǎn)活動(dòng)都是最有效率的狀態(tài)，并且消費(fèi)和生產(chǎn)活動(dòng)是完全協(xié)調(diào)一致的。衡量社會(huì)資源配置的效率:消費(fèi)者剩余、生產(chǎn)者剩余、社會(huì)總剩余

一般均衡點(diǎn)：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期均衡的均衡點(diǎn)，在該點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)社會(huì)剩余最大化。根據(jù)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的邏輯，只有完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利水平最大化，從而實(shí)現(xiàn)資源配置效率的最大化。9.3

市場(chǎng)績(jī)效的實(shí)證研究:一、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與利潤(rùn)率的實(shí)證研究20世紀(jì)30-40年代美國(guó)哈佛大學(xué)學(xué)者梅森開(kāi)創(chuàng)SCP研究方法以來(lái)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間的關(guān)系問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)之一。一般認(rèn)為：賣(mài)方市場(chǎng)集中度越高，大企業(yè)支配市場(chǎng)的能力越強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率也越高。貝恩1951年采用1936-1940年美國(guó)制造業(yè)的資料，考察了產(chǎn)業(yè)集中與利潤(rùn)率之間的關(guān)系，得出結(jié)論：在高集中度和高進(jìn)入壁壘的產(chǎn)業(yè)中，利潤(rùn)率也較高。20世紀(jì)60年代，曼恩利用1950-1960年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，再次印證了許多貝恩早期的結(jié)論。但其研究所選擇的樣本行業(yè)太少，缺乏一定的代表性。國(guó)外對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與利潤(rùn)率的實(shí)證研究布羅曾對(duì)貝恩的研究提出了批評(píng)，認(rèn)為貝恩研究的產(chǎn)業(yè)可能處于非均衡的。他認(rèn)為：具有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)增長(zhǎng)速度要快于其他競(jìng)爭(zhēng)者，所以會(huì)導(dǎo)致橫向集中程度的提高。1972年，謝菲爾德根據(jù)美國(guó)231家企業(yè)從1960年到1969年間的數(shù)據(jù)證明了在利潤(rùn)率和單個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)份額之間存在正相關(guān)關(guān)系，并且具有統(tǒng)計(jì)顯著性。二元回歸模型和多元回歸模型二元回歸模型：根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論的有關(guān)觀點(diǎn)，假設(shè)企業(yè)的利潤(rùn)率與其市場(chǎng)份額之間存在正的相關(guān)關(guān)系，那么就構(gòu)成經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)模型，然后再進(jìn)行具體的參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)等項(xiàng)工作。具體模型為：=α+βMSi其中， 為第i個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)率；MSi為第i個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)份額；α、β為回歸系數(shù)模型參數(shù)。該模型表明，企業(yè)的市場(chǎng)份額與企業(yè)自身的利潤(rùn)率呈現(xiàn)正的相關(guān)性，并且市場(chǎng)份額每提高1％，企業(yè)的利潤(rùn)率平均增加0.2%

?？紤]了更多與利潤(rùn)率相關(guān)的因素，彌補(bǔ)了二元回歸分析的不足：其中，包含了市場(chǎng)份額MS、企業(yè)規(guī)模S、企業(yè)廣告規(guī)模A、企業(yè)的增長(zhǎng)率E。一般情況下，市場(chǎng)份額、增長(zhǎng)率和廣告密度通常都是利潤(rùn)率的重要決定因素，而且呈現(xiàn)出正向的積極作用。多元回歸模型：勒納指數(shù)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析在各產(chǎn)業(yè)中，價(jià)格-成本差與HHI指數(shù)之間存在正相關(guān)關(guān)系。在企業(yè)層面，價(jià)格成本差與其各自市場(chǎng)份額之間也存在正相關(guān)關(guān)系。美國(guó)、英國(guó)及德國(guó)的大量研究表明，在價(jià)格成本差與集中度之間存在正相關(guān)關(guān)系。?大企業(yè)一般具有運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)的能力，而且大企業(yè)所占據(jù)的市場(chǎng)份額較大，表現(xiàn)出來(lái)的集中度也較高。實(shí)證分析：1954年卡萊斯基、1985年戈登：分別對(duì)美國(guó)制造業(yè)1897-1937年、1939-1982年期間的勒納指數(shù)進(jìn)行了估算，以衡量美國(guó)寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，如下表中數(shù)據(jù)。結(jié)論：自19世紀(jì)末期美國(guó)制造業(yè)形成寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以來(lái)，直到20世紀(jì)80年代，這種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)一直是美國(guó)工業(yè)和制造業(yè)的基本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)形態(tài)，并且寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的壟斷程度從長(zhǎng)期看，具有緩慢提高的趨勢(shì)?？ㄈR斯基的估算

（1897-1937年）戈登的估算

（1939-1982年）年份勒納指數(shù)年份勒納指數(shù)18971.2319391.3818991.3219471.3119231.3319501.3319291.3919541.3519371.3619581.3919631.4519671.4819721.4919771.4619801.4519811.4519821.46雖然在S-C-P范式下進(jìn)行的經(jīng)驗(yàn)研究并不完善,但其中一個(gè)結(jié)論卻具有普遍正確性，即：價(jià)格成本差和集中度之間存在正相關(guān)關(guān)系，這種關(guān)系反映了寡頭理論所描述的函數(shù)關(guān)系，至于在利潤(rùn)率和市