作業(yè)成本、轉(zhuǎn)撥價格與風(fēng)險管理績效

作業(yè)成本、轉(zhuǎn)撥價

格與風(fēng)險管理績效壹、前言貳、商業(yè)銀行之作業(yè)基礎(chǔ)成本制度參、商業(yè)銀行之資金移轉(zhuǎn)價格肆、如何使用RAROC、SVA與EAR衡量風(fēng)險管理績效伍、問題與討論ABC成本制度作業(yè)基礎(chǔ)成本制度算是傳統(tǒng)成本制度的延伸，差別在于前者是分配資源，不只看重實際產(chǎn)量，也希望藉此改善成本分?jǐn)傔^于主觀的傳統(tǒng)成本制度。ABC法旨在促使轉(zhuǎn)嫁到每項作業(yè)、每個產(chǎn)品、每種服務(wù)或每名顧客身上的成本都相當(dāng)透明、易于追蹤，成本與成本標(biāo)的（作業(yè)、產(chǎn)品、服務(wù)或顧客）對資源需求的因果關(guān)系更加明確。如何透過作業(yè)中心搭配建構(gòu)

營業(yè)單位之作業(yè)基礎(chǔ)成本制度區(qū)分作業(yè)中心確定各項金融業(yè)務(wù)應(yīng)有哪些標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)衡量作業(yè)時間分配營業(yè)成本與營業(yè)費用至作業(yè)中心定期匯總作業(yè)中心之總成本，并依標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)時間分配此成本至各項作業(yè)，以計算每項作業(yè)之成本?；跇I(yè)務(wù)管理需要，也可分配作業(yè)中心之成本至個別客戶或交易對手，俾進(jìn)而觀察個別客戶的利潤貢獻(xiàn)或交易利得。傳統(tǒng)方法與作業(yè)基礎(chǔ)法的

成本表達(dá)存在哪些差異傳統(tǒng)方法之成本表達(dá)

作業(yè)基礎(chǔ)法之成本表達(dá)營業(yè)部門之直接及間接費用營業(yè)部門之作業(yè)活動與作業(yè)成本資金成本薪資費用銷售費用管理費用折舊費用雜項費用合計$250,000100,00030,00050,00032,00016,000

$478,000撥打催收電話$92,000寄發(fā)支存對賬單50,000處理電匯46,000調(diào)節(jié)資金部位46,000審查申貸案件41,000取得存款檔案42,000維持客戶關(guān)系25,000制作分行報表70,000推廣與促銷

66,000合計$478,000作業(yè)活動如何與個別客戶的定價高低相銜接作業(yè)動因與次數(shù)作業(yè)活動與作業(yè)成本各項動因之單位作業(yè)成本撥打催收電話寄發(fā)支存對賬單處理電匯調(diào)節(jié)資金部位審查申貸案件位取得存款檔案維持客戶關(guān)系制作分行報表推廣與促銷合計催收電話之撥打通數(shù)支存對賬單之寄發(fā)份數(shù)電匯筆數(shù)申貸案審查筆數(shù)……每通催收電話每份支存對賬單每筆電匯每筆申貸審查費……顧客A顧客A顧客B顧客B顧客C顧客C$92,00050,00046,00041,00046,00042,00025,00070,00066,000$478,000$15$50$25$100作業(yè)基礎(chǔ)法藉由辨認(rèn)作業(yè)動因，找出特定顧客與金融業(yè)務(wù)的真實成本，是進(jìn)一步計算個別客戶與金融業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)的基礎(chǔ)。以貴賓理財業(yè)務(wù)為例，說明作業(yè)基礎(chǔ)法如何凸顯客戶利潤貢獻(xiàn)的差異

以存款柜臺為例，說明「作業(yè)成本─作業(yè)動因─單位成本」之關(guān)系

作業(yè)成本作業(yè)動因作業(yè)量單位成本$XXXX開立賬戶數(shù)XX$XX$XXXX臨柜轉(zhuǎn)賬次數(shù)XX$XX$XXXX臨柜查詢次數(shù)XX$XX$XXXX印鑒掛失及更換次數(shù)XX$XX$XXXX消除賬戶數(shù)XX$XX$XXXX代收票據(jù)XX$XX商業(yè)銀行之資金移轉(zhuǎn)價格資金移轉(zhuǎn)價格（fundstransferprices；簡稱FTP）首要的功能即是，適度調(diào)撥各分行的剩余與不足資金，或者以資產(chǎn)負(fù)債管理（簡稱ALM）的方式進(jìn)行移轉(zhuǎn)調(diào)節(jié)。而FTP系統(tǒng)則在資金不足或多余時，居中扮演調(diào)撥計價的功能，此也顯示分行與分行的資金移轉(zhuǎn)或ALM都需要藉由明確的定價系統(tǒng)，計算各分行及ALM的內(nèi)部損益。對負(fù)責(zé)籌措市場資金、運用多余資金的總行單位概以財務(wù)部稱之，其余營業(yè)單位則統(tǒng)稱分行﹔資金過剩的分行簡稱「供應(yīng)行」，資金不足的分行簡稱「借用行」。凈余額觀念下的資金移轉(zhuǎn)方法只有A分行的不足資金與B分行的過剩資金需藉由FTP系統(tǒng)居中移轉(zhuǎn)，A、B分行的營運資產(chǎn)與負(fù)債則不需要參與移轉(zhuǎn)。

負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資本市場ALM觀念下的資金移轉(zhuǎn)方法所有資產(chǎn)與負(fù)債都匯集于資金池中進(jìn)行移轉(zhuǎn)，整體的不足或多余資金隨后再透過資本市場之融資和投資行為從事拋補。負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資本市場營運利潤、財務(wù)利潤與會計利潤

移轉(zhuǎn)價格系統(tǒng)能將會計利潤分為：﹝1﹞營運利潤：顧客價格與內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格的差額﹝2﹞財務(wù)利潤：內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格與市場價格的差幅兩者合計即為會計利潤。前述所稱的顧客價格，主要是指存放款利率。所以，營運利潤又可細(xì)分為放款與存款兩種利率相減構(gòu)成的外部損益，以及供應(yīng)資金與借用資金之內(nèi)部轉(zhuǎn)撥價格相減構(gòu)成的內(nèi)部損益兩大要項。FTP系統(tǒng)所謂的市場價格，則指透過同業(yè)拆款、票債券等市場取得不足資金的利息支出，和運用閑置資金的利息收入。分行之資產(chǎn)與負(fù)債財務(wù)部之資產(chǎn)與負(fù)債營運利潤＝顧客價格－內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格財務(wù)利潤＝市場價格

內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格市場價格系指市場操作的利息收入或成本全行的會計利潤或?qū)崉?wù)界所稱的內(nèi)外部損益分行的營運利潤與財務(wù)部的財務(wù)利潤營運利潤是由分行的資產(chǎn)負(fù)債項目計算而來，其中收入部份來自顧客的貸款利息與供應(yīng)內(nèi)部資金所賺取之利息，支出部份則指顧客的存款利息與借入總行資金所應(yīng)負(fù)擔(dān)的利息。至于貸出或借入總行資金所用的利息價格，則為FTP系統(tǒng)的移轉(zhuǎn)價格。營運利潤與財務(wù)利潤的計算方法各項假設(shè)條件分行單位的資產(chǎn)負(fù)債項目﹝單位為億元﹞：資產(chǎn)=100負(fù)債=60向財務(wù)部借入資金=40顧客的平均借款利率=9％銀行牌告之存款利率=4％財務(wù)部的內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格=7％市場利率=8%全行的會計利潤:100

9％–604%–40

8%=3.4(億元)分行的總營運利潤:100

2％＋60

3％＝2.0＋1.8＝3.8（億元）財務(wù)部之財務(wù)利潤=100TP

60TP

（100－60）

市場利率

=（100

60）

7％

40

8％=-0.4（億元）從以上計算結(jié)果得知，分行之營運利潤雖為3.8億元，但全行的會計利潤卻只有3.4億元，顯示財務(wù)部有-0.4億元之財務(wù)利潤。至于財務(wù)部為何會有負(fù)的財務(wù)利潤，這可能與該行的內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格7％，明顯低于市場利率8％有關(guān)。表8-2內(nèi)部移轉(zhuǎn)價格、營運利潤與財務(wù)利潤之關(guān)系市場利率8％移轉(zhuǎn)價格7％單位：億元余額利潤（％）存放款利率利潤（金額）分行的資產(chǎn)負(fù)債項目

資產(chǎn)1002％9％2.0

負(fù)債603％4％1.8營運利潤3.8財務(wù)部的資產(chǎn)負(fù)債項目

貸出資金1007％7.0

借入資金607％-4.2

向市場舉借的額度408％-3.2財務(wù)部的財務(wù)利潤-0.4全行的會計利潤3.4營運利潤=放款（9％

移轉(zhuǎn)價格放款）＋存款（移轉(zhuǎn)價格存款

4％）

=放款

放款貢獻(xiàn)率（％）+存款

存款貢獻(xiàn)率（％）資金移轉(zhuǎn)價格之構(gòu)成要素

與訂價決策符合風(fēng)險管理要求的經(jīng)濟移轉(zhuǎn)價格，旨在發(fā)揮下列四項功能：營業(yè)單位（businessunits）在訂定利潤目標(biāo)時，宜將經(jīng)濟移轉(zhuǎn)價格當(dāng)作資金成本。能夠依照客戶風(fēng)險差別訂價。能將會計利潤細(xì)分為：與分行有關(guān)的營運利潤，和與財務(wù)部有關(guān)的財務(wù)利潤兩種。同理，也可按照業(yè)務(wù)及客戶管理需要，分為業(yè)務(wù)或交易對象別之移轉(zhuǎn)價格與營運利潤。藉由ALM管理，移轉(zhuǎn)營業(yè)單位的利率風(fēng)險至總行的財務(wù)部。移轉(zhuǎn)價格與顧客利率之關(guān)系組成因素與資金來源有關(guān)的借款成本或負(fù)債成本合稱「舉債成本」與流動性風(fēng)險有關(guān)的執(zhí)行成本與信用風(fēng)險有關(guān)的呆賬準(zhǔn)備(即預(yù)期損失)＝經(jīng)濟的移轉(zhuǎn)價格＋其他營業(yè)成本（依照ABC成本法計算而得）＝內(nèi)部的移轉(zhuǎn)價格＋營運利潤或利潤目標(biāo)額＝顧客利率(存款或放款客戶)如何使用RAROC、SVA與EAR衡量風(fēng)險管理績效一、放款部位之RAROC及SVA

RAROC是以預(yù)期損失和其他直接、間接成本調(diào)整財務(wù)盈余，而以未預(yù)期損失（以UL表示）衡量風(fēng)險資本（CAR）。銀行承作一筆申貸案件，是項貸款的利息收入（）是由期初放款金額（）乘以放款利率所構(gòu)成。因應(yīng)此筆貸款的資金需求，銀行向外舉借資金，因而負(fù)擔(dān)舉債成本，也面臨客戶可能違約之信用損失EL，和其他營業(yè)成本。如果銀行還會索取手續(xù)費收入（upfrontfeesplusrecurringfees）（以F表示），此收入仍要納入可能的收支項目作加減得出利息利潤，將利息利潤除以對應(yīng)的風(fēng)險資本，求得放款案件或業(yè)務(wù)的RAROC：

銀行如對授信案件訂有最低截止率（hurdlerate）或必要報酬率（以H表示）的規(guī)定，續(xù)可藉由股東附加價值（SVA）表示能夠創(chuàng)造多少利潤：

以信用風(fēng)險為基準(zhǔn)之RAROC與SVA

舉例說明RAROC與SVA之計算方法表8-4顯示第1年之信用暴險額為1,000億元，利息利潤率（假設(shè)舉債成本已扣除）約占信用暴險額的3％。利用歷年來的違約率估算出預(yù)期損失與未預(yù)期損失分占信用暴險額的1％與3％，所以該行第1年有利息利潤30億元，扣減預(yù)期損失10億元后，除以風(fēng)險資本30億元，求得RAROC為66.7％，顯著高于稅前凈利率或最低報酬門坎25％。若將前述的凈利息利潤20億元，減去凈值成本（即稅前凈利率乘以風(fēng)險資本）7.5億元，求得SVA值為12.5億元。值得一提的是，該表所衡量之RAROC尚未扣減其他營業(yè)成本。如果還要考慮這些成本，上述的最低報酬（銀行觀點）或凈值成本（股東觀點）25％就要略為調(diào)低。表8-4未扣減其他營業(yè)成本之RAROC與SVA

第1年信用暴險額1,000各項信用參數(shù)占流通在外信用暴險額之百分比

預(yù)期的違約率（％）1

違約率之最高負(fù)面離差（％）3

利息利潤率（％）3

稅前凈利或凈值成本率（％）25第1年之RAROC與SVA：

預(yù)期損失（1,000

1％）10

CAR（1,000

3％）30利息利潤30–預(yù)期損失-10＝凈利息利潤20凈值成本（25％

30）（或最低報酬目標(biāo)）7.5RAROC（20/30）66.7％SVA（20–7.5）12.5單位：億元考慮風(fēng)險因素后之經(jīng)濟型損益表為區(qū)分方便，風(fēng)險管理領(lǐng)域常將納入預(yù)期損失與未預(yù)期損失之財務(wù)報表，稱為經(jīng)濟型的損益表。此類損益表是否考慮其他營業(yè)成本，則視ABC法下的成本費用能否明確歸屬而定。表8-5只考慮風(fēng)險因素、未扣減其他營業(yè)成本之經(jīng)濟型損益表+收入項目（利息利潤與手續(xù)費收入）30–預(yù)期損失-10＝未扣減其他營業(yè)成本之財務(wù)盈余120CAR30凈值成本（25％

30）7.5未扣減其他營業(yè)成本之RAROC2（20/30）66.7％未扣減其他營業(yè)成本之SVA（20-7.5）12.5假設(shè)營業(yè)成本無法按照交易種類分?jǐn)偂Ｓ捎谏形纯蹨p其他營業(yè)成本，所以稅前的最低報酬可高于25％。單位：億元假設(shè)直接與間接營業(yè)成本合計達(dá)5億元，代入表8-6之計算步驟，求得RAROC與SVA為50％與7.5億元，顯然要比尚未扣減營業(yè)成本的66.7％與12.5億元更低。表8-6同時考慮風(fēng)險因素與營業(yè)成本之經(jīng)濟型損益表+收入項目（利息利潤與手續(xù)費收入）30–預(yù)期損失10＝未扣減其他營業(yè)成本之財務(wù)盈余20–直接成本（依照服務(wù)項目或業(yè)務(wù)類別分?jǐn)偅?–間接費用（依照ABC成本法分?jǐn)偅?＝財務(wù)凈盈余15CAR30–凈值成本（25％

30）7.5RAROC（15/30）50％SVA（15

25％

30）7.5單位：億元風(fēng)險性盈余（earnings-at-risk；簡稱EAR）以放款為例，說明風(fēng)險性盈余的四個主要步驟如下：(1)使用過去30個月的歷史數(shù)據(jù)，估計每個月有多少收益經(jīng)由放款直接獲得。(2)利用相同期間的數(shù)據(jù)，估計每個月有多少直接費用與預(yù)期損失是因提供放款服務(wù)而產(chǎn)生。(3)將估計而得的每月收益扣減直接費用及預(yù)期損失后，以此30筆（即30個月）余額當(dāng)作盈余變量的樣本觀察值，計算盈余的平均數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)偏