期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識(習題卷10)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識(習題卷10)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識第1部分：單項選擇題，共136題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為()。A)80點B)100點C)180點D)280點[單選題]2.下表為大豆的供需平衡表。進口方面，由于國外進口大豆的成本出現(xiàn)快速上漲，使得國內(nèi)大豆逐漸出現(xiàn)比價優(yōu)勢，抑制進口大豆的數(shù)量是（）。A)100萬噸B)260萬噸C)325萬噸D)7、15%[單選題]3.共用題干3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價格買入1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元噸的價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以1110元/噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元/噸的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實際銷售價格是()。A)1180元/噸B)1130元/噸C)1220元/噸D)1240元/噸[單選題]4.下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。A)政策因素B)經(jīng)濟因素C)全球主要經(jīng)濟體利率水平D)全球總人口[單選題]5.以下()期貨合約交割方式是實物交割。A)倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約B)歐洲美元期貨合約C)芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約D)歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約[單選題]6.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。A)農(nóng)產(chǎn)品期貨B)有色金屬期貨C)能源期貨D)國債期貨[單選題]7.（）的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格。A)現(xiàn)貨交易B)遠期交易C)期貨交易D)期權交易[單選題]8.一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏感程度（）。A)大B)相等C)小D)不確定[單選題]9.7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價格為635美分/蒲式耳，交易者認為兩種商品合約間的價差小于正常年份，預期價差會變大，于是，套利者以上述價格買入10手11月份小麥合約，同時賣出10手11月份玉米合約，9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）。A)盈利500000美元B)盈利5000美元C)虧損5000美元D)虧損500000美元[單選題]10.5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行價格為1800元/噸的玉米看跌期權，當對應的玉米期貨價格為1850元/噸時，該看跌期權的內(nèi)涵價值為（）。A)-50B)-5C)55D)0[單選題]11.關于股指期貨套利的說法錯誤的是（）。A)增加股指期貨交易的流動性B)有利于股指期貨價格的合理化C)有利于期貨合約間價差趨于合理D)不承擔價格變動風險[單選題]12.下列關于利率下限(期權)的描述中，正確的是（）。A)如果市場參考利率低于下限利率，則買方支付兩者利率差額B)如果市場參考利率低于下限利率，則賣方支付兩者利率差額C)為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金D)如果市場參考利率低于下限利率，則賣方不承擔支付義務[單選題]13.當CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2％的3個月期歐洲美元存單。A)98．000B)102．000C)99．500D)100．500[單選題]14.所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進行的套利行為。A)盈利能力B)盈利目的C)價差D)以上都不對[單選題]15.影響出口量的因素不包括()。A)國際市場供求狀況B)內(nèi)銷和外銷價格比C)國內(nèi)消費者人數(shù)D)匯率[單選題]16.國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A)賣出131張期貨合約B)買入131張期貨合約C)賣出105張期貨合約D)買入105張期貨合約[單選題]17.某國債對應的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。A)100．6622B)99．0335C)101．1485D)102．8125[單選題]18.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風險承擔者即()。A)期貨交易所B)其他套期保值者C)期貨投機者D)期貨結算部門[單選題]19.下列能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題的交易方式是()。A)平倉后購銷現(xiàn)貨B)遠期交易C)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨D)期貨交易[單選題]20.通過對()的管理、控制，結算中心就把市場風險較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)A)價格波動幅度B)客戶保證金C)會員保證金D)期貨投機交易[單選題]21.在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。A)進行玉米期貨套利B)進行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易C)買入玉米期貨合約D)賣出玉米期貨合約[單選題]22.期貨合約的主要條款不包括()。A)最小變動價位B)報價單位C)最早交易日D)交易手續(xù)費[單選題]23.下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A)交易所以?強行平倉通知書?的形式向有關會員下達強行平倉要求B)開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核C)超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D)強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔[單選題]24.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價應為()元/噸。A)15505B)15490C)15500D)15510[單選題]25.截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成交額的6.3%，相當于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當今世界上外匯市場是流動性()的市場。A)最弱B)最穩(wěn)定C)最廣泛D)最強[單選題]26.1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。A)場內(nèi)交易B)場外交易C)美式期權D)歐式期權[單選題]27.鄭州商品交易所棉花期貨合約的最小變動價位是5元／噸，那么每手合約的最小變動值是（）。A)5B)10C)25D)50[單選題]28.滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過()手。A)100B)1200C)10000D)100000[單選題]29.以下屬于股指期貨期權的是（）。A)上證50ETF期權B)滬深300指數(shù)期貨C)中國平安股票期權D)以股指期貨為標的資產(chǎn)的期權[單選題]30.交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）A)75100B)75200C)75300D)75400[單選題]31.空頭套期保值者是指（）。A)在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B)在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C)在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D)在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭[單選題]32.關于豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述不正確的是()A)合約月份雙邊持倉總量<=20萬手，交易保證金比率為合約價值的5%B)合約月份雙邊持倉總量大于20萬手且小于25萬手，交易保證金比率為合約價值的10%C)合約月份雙邊持倉總量大于25萬手且小于30萬手，交易保證金比率為合約價值的12%D)合約月份雙邊持倉總量大于35萬手，交易保證金比率為合約價值的18%[單選題]33.某交易者以10美分／磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分／磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分／磅，則該交易者到期凈損益為（）美分／磅。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)A)5B)10C)0D)15[單選題]34.最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A)剩余期限最短B)息票利率最低C)隱含回購利率最低D)隱含回購利率最高[單選題]35.在期貨交易中，買賣雙方需要繳納的保證金的比例為期貨合約價值的（）。A)10％B)15％C)10％～15％D)5％～15％[單選題]36.()是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。A)會計風險B)經(jīng)濟風險C)儲備風險D)交易風險[單選題]37.上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。則下列2016年12月16日關于該合約報價無效的是（）。A)12890元／噸B)13185元／噸C)12813元／噸D)12500元／噸[單選題]38.中期國債是指償還期限在（）的國債。A)1?3年B)1?5年C)1?10年D)1?15年[單選題]39.期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。A)簽署合同→風險揭示→繳納保證金B(yǎng))風險揭示→簽署合同→繳納保證金C)繳納保證金→風險揭示→簽署合同D)繳納保證金→簽署合同→風險揭示[單選題]40.上證50股指期貨5月合約期貨價格是3142點，6月合約期貨價格是3150點，9月合約期貨價格是3221點，12月合約期貨價格是3215點。以下屬于反向市場的是（）。A)5月合約與6月合約B)6月合約與9月合約C)9月合約與12月合約D)12月合約與5月合約[單選題]41.選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關的期貨合約進行的套期保值，稱為（）。A)替代套期保值B)交叉套期保值C)類資產(chǎn)套期保值D)相似套期保值[單選題]42.目前，我國期貨交易所采取分級結算制度的是（）。A)鄭州商品交易所B)大連商品交易所C)上海期貨交易所D)中國金融期貨交易所[單選題]43.某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。A)同時買入3手5月份玉米期貨合約B)在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C)同時買入1手5月份玉米期貨合約D)一天后賣出3手5月份玉米期貨合約[單選題]44.介紹經(jīng)紀商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機構，也可以是個人，但一般都以機構的形式存在。A)中國B)美國C)英國D)日本[單選題]45.某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價格為（）元／噸。A)17610B)17620C)17630D)17640[單選題]46.期貨投資者進行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準，分配后，期貨交易所應當于（）允許客戶使用。A)分配當天B)下一個交易日C)第三個交易日D)第七個交易日[單選題]47.()是指交易雙方以協(xié)商確定的匯率交換兩種貨幣，并在交易之時起的兩個交易日內(nèi)進行現(xiàn)匯交割的外匯交易。A)外匯期貨交易B)遠期外匯交易C)外匯現(xiàn)貨交易D)外匯掉期交易[單選題]48.某國債期貨合約的理論價格的計算公式為（）。A)(現(xiàn)貨價格+資金占用成本)／轉(zhuǎn)換因子B)(現(xiàn)貨價格+資金占用成本)轉(zhuǎn)換因子C)(現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入)轉(zhuǎn)換因子D)(現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入)／轉(zhuǎn)換因子[單選題]49.以本幣表示外幣的價格的標價方法是()。A)直接標價法B)間接標價法C)美元標價法D)英鎊標價法[單選題]50.交易所對會員的結算中有一個重要的指標就是結算準備金余額，下列關于當日結算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。A)當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)B)當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)C)當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續(xù)費(等)D)當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續(xù)費(等)[單選題]51.日經(jīng)225股價指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。A)《東京經(jīng)濟新聞》B)《日本經(jīng)濟新聞》C)《大和經(jīng)濟新聞》D)《富士經(jīng)濟新聞》[單選題]52.當日無負債結算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進行逐日結算。A)交易資金B(yǎng))保證金C)總資金量D)擔保資金[單選題]53.實值看漲期權的執(zhí)行價格（）其標的資產(chǎn)價格。A)大于B)大于等于C)等于D)小于[單選題]54.（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A)倫敦金屬期貨交易所B)芝加哥期貨交易所C)紐約商品交易所D)紐約商業(yè)交易所[單選題]55.國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為（）。A)最后交易日B)意向申報日C)交券日D)配對繳款日[單選題]56.點數(shù)圖的橫軸（）。A)代表波動幅度B)代表時間C)沒有任何意義D)代表價格[單選題]57.某國內(nèi)出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。（1）該企業(yè)在期貨市場上應該（）。A)買入人民幣/美元期貨合約B)賣出人民幣/美元期貨合約C)買入美元/人民幣期貨合約D)什么也不做[單選題]58.當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。A)水平套利B)垂直套利C)反向套利D)正向套利[單選題]59.下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。A)外匯短期負債者擔心未來貨幣升值B)外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值C)持有外匯資產(chǎn)者擔心未來貨幣貶值D)出口商預計未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失[單選題]60.某進出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風險，該公司決定使用外匯衍生品工具進行風險管理，以下不適合的是（）。A)外匯期權B)外匯掉期C)貨幣掉期D)外匯期貨[單選題]61.某短期存款憑證于2003年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為()元。A)9756B)9804C)10784D)10732[單選題]62.以下對期貨投機交易說法正確的是（）。A)期貨投機交易以獲取價差收益為目的B)期貨投機者是價格風險的轉(zhuǎn)移者C)期貨投機交易等同于套利交易D)期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易[單選題]63.()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。A)交易者協(xié)商成交制B)連續(xù)競價制C)一節(jié)一價制D)計算機撮合成交[單選題]64.（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。A)滾動交割B)集中交割C)期轉(zhuǎn)現(xiàn)D)協(xié)議交割[單選題]65.將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。A)無套利區(qū)間的上界B)遠期理論價格C)無套利區(qū)間的中間價位D)無套利區(qū)間的下界[單選題]66.9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣31950元／噸。由于從訂貨至貨物運至國內(nèi)港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值。于是當天以32200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉。至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價格跌至30650元／噸，該貿(mào)易商將該批貨物出售，并將期貨合約平倉。通過套期保值操作該貿(mào)易商天然橡膠的實際售價是32250元／噸，那么，平倉價是（）元／噸。(不計手續(xù)費等費用)A)32200B)30350C)30600D)32250[單選題]67.某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權。期權到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）（1）該交易者的凈損益為（）美元/噸。A)-1000B)500C)1000D)-500[單選題]68.7月30日，某套利者賣出100手堪薩斯期貨交易所12月份小麥期貨合約，同時買入100手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，該套利者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。該交易盈虧狀況是（）美元。（每手小麥合約為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）A)虧損75000B)盈利25000C)盈利75000D)虧損25000[單選題]69.K線圖中，當（）低于開盤價時，形成陰線。A)結算價B)收盤價C)最低價D)最高價[單選題]70.期貨交易的基本特征不包括()。A)雙向交易B)商流和物流的時空統(tǒng)一性C)保證金交易D)當日無負債結算[單選題]71.假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨和約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨和約結_____算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況為()美元。(不計其他費用)A)562.5B)572.5C)582.5D)592.5[單選題]72.看跌期權多頭有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向看跌期權空頭（）一定數(shù)量的標的物。A)賣出B)先買入，后賣出C)買入D)先賣出，后買入[單選題]73.關于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。A)成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加B)成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加C)成交雙方均為平倉操作，持倉量減少D)成交雙方均為建倉操作，持倉量不變[單選題]74.要借入5年期的英鎊借款，英國的B公司想要借入5年期的人民幣借款。市場向它們提供的固定利率如下表：若兩公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換合約，則雙方借貸成本降低（）。A)1％B)2％C)3％D)4％[單選題]75.早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠期交易，其交易特點是()。A)實買實賣B)買空賣空C)套期保值D)全額擔保[單選題]76.首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。A)中國證監(jiān)會B)中國證監(jiān)會派出機構C)期貨交易所D)期貨自律組織[單選題]77.下列選項中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。A)證券交易B)期貨交易C)遠期交易D)期權交易[單選題]78.當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。A)牛市B)熊市C)反向市場D)正向市場[單選題]79.關于期貨投機與股票投機的區(qū)別，下列說法中正確的是()。A)期貨投機是足額交易，而股票投機不是B)股票投機是雙向交易，而期貨投機不是C)股票投機不實行每日結算，期貨投機實行當日無負債結算D)股票投機有特定到期日，而期貨投機沒有[單選題]80.?投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易成本）A)3500B)-3500C)-35000D)35000[單選題]81.我國大連商品交易所交易的上市品種包括()。A)小麥B)PTAC)燃料油D)玉米[單選題]82.關于期貨合約最小變動值，以下說法正確的是（）。A)商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x交易單位B)商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x報價單位C)股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約乘數(shù)D)股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約價值[單選題]83.下面屬于相關商品間的套利的是（）。A)買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B)購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C)買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D)賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約[單選題]84.在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1100元/噸，乙為賣方，建倉價格為1300元/噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定為平倉價格為1240元/噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元/噸，即1200元/噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費用總和是()，甲方節(jié)約()，乙方節(jié)約()。A)204060B)402060C)604020D)602040[單選題]85.期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。A)背書轉(zhuǎn)讓B)對沖平倉C)貨幣交割D)強制平倉[單選題]86.1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。A)利率B)外匯C)股票價格D)股票價格指數(shù)[單選題]87.下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A)操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸B)適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C)此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險D)進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會[單選題]88.2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。A)白糖B)玉米淀粉C)PTAD)鋅[單選題]89.若芝加哥期貨交易所美國5年期國債期貨合約的報價為98-15，則該期貨合約的價值為()美元。A)98000.15B)98000C)98468.75D)98468.15[單選題]90.基差公式中所指的期貨價格通常是()的期貨價格。[2010年9月真題]A)最近交割月B)最遠交割月C)居中交割月D)當年交割月[單選題]91.中長期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A)現(xiàn)金交割B)實物交割C)合同交割D)通告交割[單選題]92.看漲期權的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權利，所以看漲期權也稱為（）。A)實值期權B)賣權C)認沽期權D)認購期權[單選題]93.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A)降低基差風險B)降低持倉費C)使期貨頭寸盈利D)減少期貨頭寸持倉量[單選題]94.按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A)股東大會B)理事會C)會員大會D)董事會[單選題]95.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過()年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規(guī)范發(fā)展階段。A)1990B)1992C)1993D)1995[單選題]96.若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化為()。A)走強B)走弱C)不變D)趨近[單選題]97.9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。A)6100B)6150C)6170D)6200[單選題]98.假設市場利率為6％，大豆價格為2000元／噸，每日倉儲費為0．8元／噸，保險費為每月10元／噸，則每月持倉費是（）元／噸。(每月按30日計)A)10B)24C)34D)44[單選題]99.金融期貨最早產(chǎn)生于（）。A)1968B)1972C)1975D)1977[單選題]100.下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。A)標的股指的價格B)收益率C)無風險利率D)歷史價格[單選題]101.能源期貨始于（）年。A)20世紀60年代B)20世紀70年代C)20世紀80年代D)20世紀90年代[單選題]102.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A)計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B)持有實物商品或資產(chǎn)C)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)D)已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)[單選題]103.6月，中國某企業(yè)的美國分廠急需50萬美元，并且計劃使用2個月，該企業(yè)擔心因匯率變動造成損失，決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進行套期保值。假設美元兌人民幣即期匯率為6.0000，3個月期的期貨價格為6.1000。2個月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200，期貨價格為6.1130。則對于該中國企業(yè)來說（）。(CME美元兌人民幣合約規(guī)模為10萬美元)A)適宜在即期外匯市場上買進50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值B)2個月后，需要在即期外匯市場上買入50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進行套期保值C)通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損1萬人民幣，期貨市場上盈利0.25萬人民幣D)通過套期保值實現(xiàn)凈虧損0.65萬人民幣[單選題]104.下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A)交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量B)對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素C)在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買D)若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些[單選題]105.（）簡稱LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。A)上海期貨交易所B)紐約商業(yè)交易所C)紐約商品交易所D)倫敦金屬交易所[單選題]106.如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。A)為零B)不變C)走強D)走弱[單選題]107.外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。A)重疊B)不同C)分開D)連續(xù)[單選題]108.反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A)擴大B)縮小C)平衡D)向上波動[單選題]109.對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。A)小于或等于1B)大于或等于1C)小于1D)大于1[單選題]110.看漲期權內(nèi)涵價值的計算公式為標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格的（）。A)和B)差C)積D)商[單選題]111.在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。A)零B)無窮大C)全部權利金D)標的資產(chǎn)的市場價格[單選題]112.()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當今其價格依然是國際有色金屬市場的?晴雨表?。A)芝加哥商業(yè)交易所B)倫敦金屬交易所C)美國堪薩斯交易所D)芝加哥期貨交易[單選題]113.在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現(xiàn)。A)價差不變B)價差擴大C)價差縮小D)無法判斷[單選題]114.關于合約交割月份，以下表述不當?shù)氖?)A)合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份B)某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)使用、消費等特點決定C)目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式D)合約交割月份的確定，還受該合約標的商品的儲藏保管、流通、運輸方式和特點的影響[單選題]115.期貨交易與遠期交易相比，信用風險（）。A)較大B)相同C)較小D)無法比較[單選題]116.當期權處于（）狀態(tài)時，其時間價值最大。A)實值期權B)平值期權C)虛值期權D)深度虛值期權[單選題]117.歐洲美元期權合約，標的資產(chǎn)為13周(3個月期)的歐洲美元期貨合約，合約規(guī)模為1000000美元，最小變動價位為1／4個基點，則下列結果中正確的有（）。A)①③B)①②C)②③D)②④[單選題]118.中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調(diào)0．25個百分點至4．35％；一年期存款基準利率下調(diào)0．25個百分點至1．5％。理論上，中國人民銀行下調(diào)基準利率，將導致期貨價格()。A)上漲B)下跌C)不變D)無法確定[單選題]119.世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。A)芝加哥商業(yè)交易所B)倫敦金屬交易所C)紐約商業(yè)交易所D)芝加哥期貨交易所[單選題]120.在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。A)擴大B)縮小C)不變D)無規(guī)律[單選題]121.當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A)變大B)不變C)變小D)以上都不對[單選題]122.期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。A)合約名稱B)最小變動價位C)報價單位D)交易單位[單選題]123.關于期權價格的敘述正確的是（）。A)期權有效期限越長，期權價值越大B)標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權價值越大C)無風險利率越小，期權價值越大D)標的資產(chǎn)收益越大，期權價值越大[單選題]124.與購買期貨合約相比，購買虛值或平值看漲期權的杠桿效應()。A)更高B)更低C)相同D)不確定[單選題]125.我國某企業(yè)為規(guī)避匯率風險，與某商業(yè)銀行作了如下掉期業(yè)務：以即期匯率買入1000萬美元，同時賣出1個月后到期的1000萬美元遠期合約，若美元/人民幣報價如表14所示。則該企業(yè)在這筆外匯掉期業(yè)務中（）。A)收入35萬美元B)支出35萬元人民幣C)支出35萬美元D)收入35萬元人民幣[單選題]126.以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關的國家證券監(jiān)管機構對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A)英國B)新加坡C)美國D)日本[單選題]127.中長期國債的付息方式通常是在債券期滿之前，按照票面利率每()付一次利息。A)2年B)5年C)6個月D)5個月[單選題]128.陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。A)最高價和收盤價B)收盤價和開盤價C)開盤價和最低價D)最高價和最低價[單選題]129.歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。A)300B)360C)365D)366[單選題]130.目前我國的期貨結算機構（）A)獨立于期貨交易所B)只提供結算服務C)屬于期貨交易所的內(nèi)部機構D)以上都不對[單選題]131.期貨合約是由()A)期貨交易所統(tǒng)一制定的B)期貨交易所會員指定的C)中國證監(jiān)會制定的D)期貨經(jīng)紀公司制定的[單選題]132.某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為()美分/蒲式耳。A)290B)284C)280D)276[單選題]133.跨市套利一般是指（）。A)在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約B)在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約C)在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約D)在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約[單選題]134.某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。A)1442B)1464C)1480D)1498[單選題]135.某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。A)1260000B)1．26C)52D)520000[單選題]136.（）是期權買方行使權利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格。A)權利金B(yǎng))執(zhí)行價格C)合約到期日D)市場價格第2部分：多項選擇題，共83題，每題至少兩個正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.上證50ETF期權合約的合約到期月份包括（）。A)當月B)下月C)連續(xù)兩個季月D)連續(xù)三個季月[多選題]138.下列屬于影響外匯期權價格的因素的有（）。A)期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率B)期權到期期限C)預期匯率波動率大小D)國內(nèi)外利率水平[多選題]139.在指令種類上，套利者可以選擇（），如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用取消指令。A)市價指令B)交易指令C)限價指令D)停止指令[多選題]140.國內(nèi)申請設立期貨交易所，應向中國證監(jiān)會提交()A)期貨交易所章程B)期貨交易所交易規(guī)則草案C)期貨交易所的經(jīng)營計劃D)擬加人本交易所的會員名單[多選題]141.某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價格上漲風險，應采取()方式。A)多頭套期保值B)空頭套期保值C)買入套期保值D)賣出套期保值[多選題]142.基金托管人的主要職責有()。A)記錄，報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有信息B)保管基金資產(chǎn)，計算財產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息C)對期貨投資基金進行具體的交易操作D)簽署基金決算報告[多選題]143.以下關于買進看跌期權的說法中，正確的是()。A)買進看跌期權比賣出期貨可獲得更高的收益B)如果已持有期貨多頭頭寸，買進看跌期權可對其加以保護C)交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權進行投資D)買進看跌期權比賣出期貨具有更高的風險[多選題]144.中國金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，目前主要品種有（）。A)滬深300股指期貨B)中證500股指期貨C)10年期國債期貨D)上證50ETF期權[多選題]145.期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。A)開盤價B)收盤價C)最新價D)結算價[多選題]146.期貨市場實行保證金制度，具有（）的特點A)高風險B)高收益C)低風險D)低收益[多選題]147.商品期貨合約名稱中一般注明（）。A)交易所名稱B)交割標準品級C)交割方式D)品種名稱[多選題]148.我國期貨市場在過去20多年發(fā)展過程中，經(jīng)歷了（）等階段。A)初創(chuàng)B)治理整頓C)穩(wěn)步發(fā)展D)創(chuàng)新發(fā)展[多選題]149.期貨交易所組織并監(jiān)督期貨交易，通過（）等措施，動態(tài)監(jiān)控市場的風險狀況，并及時化解與防范市場風險。A)實時監(jiān)控B)違規(guī)處理C)市場異常情況處理D)制定標準化合約[多選題]150.下列論述屬于道氏理論的是（）。A)市場價格指數(shù)可解釋和反映市場的大部分行為B)市場波動有三大趨勢，主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢C)交易量提供的信息有助于解決一些令人困惑的市場行為D)收盤價是最重要的價格[多選題]151.在買入套期保值中，可采取()方式。A)買入看漲期貨期權B)賣出看漲期貨期權C)買入看跌期貨期權D)賣出看跌期貨期權[多選題]152.銀行對客戶辦理期權組合業(yè)務應堅持實需原則，并遵守()規(guī)定。A)期權組合遵循整體性原則B)期權組合簽約前，銀行應要求客戶提供基礎商業(yè)合同并進行必要的審核，確?？蛻羲龅钠跈嘟M合符合套期保值原則C)期權組合到期時，僅能有一個期權買方可以行權并遵循客戶優(yōu)先行權原則D)期權組合到期后，如客戶與銀行均未選擇行權，客戶可憑相關單證續(xù)做一筆即期結售匯業(yè)務[多選題]153.在交易所以外采用非集中交易的非標準化期權合約可以被稱為()。A)場外期權B)場內(nèi)期權C)店頭市場期權D)柜臺期權[多選題]154.期貨交易所的主要風險源包括()。A)交易人員對行情預測出現(xiàn)的偏差B)監(jiān)控執(zhí)行力度問題C)期貨價格頻繁窄幅波動D)市場非理性價格波動風險[多選題]155.下列關于合約的說法中，正確的是()。A)行情表中的每一個期貨合約都用合約代碼來標識B)豆1、豆2、豆油、聚乙烯等表示的是在期貨交易所中進行交易的期貨品種C)?豆1?這一期貨品種有9種不同的合約D)不同期貨合約的到期月份不同[多選題]156.下列關于止損指令的說法中，正確的有（）。A)止損指令是實現(xiàn)?限制損失、累積盈利?的有力工具B)止損單中的價格一般不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉C)止損單中的價格不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失D)止損指令可以在上漲行情中使用[多選題]157.技術分析的要素包括（）。A)價格B)交易量C)時間D)持倉量[多選題]158.會員制期貨交易所的具體組織結構各不相同，但一般均設有（）。A)會員大會B)董事會C)專業(yè)委員會D)業(yè)務管理部門[多選題]159.早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了()的作用。A)穩(wěn)定貨源B)避免價格波動C)穩(wěn)定產(chǎn)銷D)鎖住經(jīng)營成本[多選題]160.套期保值者通過基差交易，可以實現(xiàn)的效果有（）。(不計手續(xù)費等費用)A)當交易雙方協(xié)商的基差正好等于開始套期保值時的基差時，能實現(xiàn)完全套期保值B)對買入套期保值來說，價格上漲可以實現(xiàn)完全套期保值C)當交易雙方協(xié)商的基差比基差賣方開始做套期保值時的基差更有利時，基差賣方有凈盈利D)對賣出套期保值來說，價格下跌可以實現(xiàn)完全套期保值[多選題]161.下列關于經(jīng)濟增長速度對市場利率的影響的說法中，正確的是（）。A)經(jīng)濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平上升B)經(jīng)濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平下降C)經(jīng)濟增長速度緩慢，社會資金需求相對減少，則市場利率水平下降D)經(jīng)濟增長速度緩慢，社會資金需求相對減少，則市場利率水平上升[多選題]162.風險控制的最高境界是()。比如對套期保值者而言，其目的就是期望通過期貨交易規(guī)避企業(yè)無法消除的價格風險。A)提高風險B)減輕風險C)消除風險D)規(guī)避風險[多選題]163.下列關于股指期貨跨期套利的說法中，正確的是（）。A)當遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場B)當近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場C)當實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之外時，可以考慮建立套利頭寸D)當價差或價比重新回到大概率區(qū)間時，可以平掉套利頭寸獲利了結[多選題]164.跨品種套利又可分為兩種情況，分別為（）。A)無相關性商品之間的套利B)期貨與現(xiàn)貨之間的套利C)相關商品之間的套利D)原材料與成品之間的套利[多選題]165.影響供給的因素有（）。A)商品自身的價格B)生產(chǎn)成本C)生產(chǎn)的技術水平D)相關商品的價格[多選題]166.以下關于期權權利金的說法，正確的是（）。A)權利金也稱為期權費、期權價格，是期權買方為取得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用B)期權的權利金可能小于0C)看漲期權的權利金不應該高于標的資產(chǎn)價格D)期權的權利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成[多選題]167.期貨經(jīng)紀機構在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在()A)接受客戶委托代理期貨交易B)增強期貨市場競爭的充分性C)收集信息分析行情提供咨詢服務D)實現(xiàn)期貨交易風險在各環(huán)節(jié)的分散承擔[多選題]168.公司制期貨交易所董事會具有下列職權()A)決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案B)審批年度財務預算方案、決算方案C)增加或者減少注冊資本D)聘任或者解聘公司經(jīng)理[多選題]169.反向市場出現(xiàn)的主要原因有（）。A)近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格B)近期對某種商品或資產(chǎn)需求減少，遠小于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度下降，低于期貨價格C)預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格D)預計將來該商品的供給會大幅度減少，導致期貨價格大幅度上升，高于現(xiàn)貨價格[多選題]170.下列關于外匯期貨套利交易的說法中，正確的是（）。A)交易者需要觀察不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動B)進行交易時，需要同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約C)交易者買入期貨合約后，等待價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利D)分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型[多選題]171.下列關于期貨交易所對持倉限額制度的說法，正確的是（）。A)套期保值頭寸實行審批制，其持倉不受限制B)當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量75％以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應向交易所報告C)同一客戶在不同期貨公司會員處的某一合約持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D)持倉限額制度往往和大戶報告制度配合使用[多選題]172.股指期貨合約的理論價格由（）共同決定。A)標的股指的價格B)收益率C)無風險利率D)歷史價格[多選題]173.貨幣互換本金交換的形式主要包括（）。A)在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換B)在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金C)在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金D)主管部門規(guī)定的其他形式[多選題]174.關于賣出看漲期權的目的，以下說法正確的有（）。A)為獲得權利金價差收益B)為賺取權利金C)有限鎖定期貨利潤D)為限制交易風險[多選題]175.利率互換的目的包括（）。A)降低融資成本B)管理資產(chǎn)負債，對沖利率風險C)構造產(chǎn)品組合D)提高收益[多選題]176.就看漲期權而言，期權合約標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。A)大于B)等于C)小于D)無關[多選題]177.下列關于交易量和持倉量關系的說法中，錯誤的是()。A)交易量和持倉量隨價格上升而增加B)當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量不變C)當買賣雙方有一方做平倉交易時，持倉量減少D)當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量不變[多選題]178.根據(jù)合約流動性不同，可將期貨合約分為（）。A)活躍月份合約B)火熱合約C)冷淡合約D)不活躍月份合約[多選題]179.匯率除受宏觀經(jīng)濟形勢影響之外，還在一定程度上受()的影響。A)突發(fā)事件B)軍事沖突C)國內(nèi)政治局勢變化D)國際政治局勢變化[多選題]180.下列關于股指期貨的特點，正確的是（）。A)股指期貨以指數(shù)點數(shù)報出，期貨合約的價值由所報點數(shù)與每個指數(shù)點所代表的金額相乘得到B)每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)C)采用現(xiàn)金交割D)股指期貨價格波動要大于利率期貨[多選題]181.?關于股票期權，以下說法正確的是（）。?A)股票認沽期權就是股票看漲期權B)股票認購期權就是股票看跌期權C)股票認沽期權就是股票看跌期權D)股票認購期權就是股票看漲期權[多選題]182.利率互換的常見期限有（）。A)1年B)3年C)40年D)60年[多選題]183.在我國，針對商品期貨合約限倉方面的規(guī)定有（）。A)對進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴控制B)對進入交割月份的合約限倉數(shù)額從寬控制C)合約在交易過程中的不同階段，適用不同的限倉數(shù)額D)合約在交易過程中的不同階段，適用相同的限倉數(shù)額[多選題]184.董事會是公司制交易所的常設機構，對股東大會負責，一般行使以下（）職權。A)召集股東大會，并向股東大會報告工作B)執(zhí)行股東大會的決議C)審議批準公司的年度財務預算方案和決算方案D)聘任或解聘公司經(jīng)理[多選題]185.下列關于我國期貨交易所的表述中，正確的有（）。A)交易所自身并不參與期貨交易B)會員制交易所是非營利性機構C)交易所參與期貨價格的形成D)交易所負責設計合約、安排合約上市[多選題]186.無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A)交易費用B)市場沖擊成本C)持倉費D)交割成本[多選題]187.我國境內(nèi)的期貨交易所規(guī)定，當會員（客戶）出現(xiàn)下列（）情形時，交易所有權對其持倉進行強行平倉。A)客戶、從事自營業(yè)務的交易會員的持倉量超出其限倉規(guī)定的B)會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的C)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的D)根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的[多選題]188.關于期權權利金的描述，正確的是（）。A)權利金是指期權的內(nèi)在價值B)權利金是指期權的執(zhí)行價格C)權利金是指期權合約的價格D)權利金是指期權買方支付給賣方的費用[多選題]189.國債期貨賣出套期保值適用的情形主要有（）。A)資金的貸方，擔心利率下降，導致貸款利率和收益下降B)持有債券，擔心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降C)利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升D)資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加[多選題]190.套利者一般是利用不同交割月份、不同期貨市場和不同商品之間的價差進行套利，期貨套利可相應地分為（）。A)跨期套利B)跨品種套利C)跨行業(yè)套利D)跨市套利[多選題]191.下面對于持倉費描述正確的包括（）。A)持倉費的高低與持有商品的時間長短有關B)當交割月到來時，持倉費將升至最高C)距交割時間越近，持倉費越低D)持倉費等于基差[多選題]192.模擬誤差產(chǎn)生的原因是（）。A)組成指數(shù)的成分股太多，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差B)組成指數(shù)的成分股太少，交易者會通過構造一個取樣較多的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差C)交易最小單位的限制，嚴格按比例復制很可能根本就難以實現(xiàn)D)交易最大單位的限制，嚴格按比例復制很可能根本就難以實現(xiàn)[多選題]193.下列關于每日價格最大變動限制的說法中，正確的是（）。A)為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格最大波動限制B)滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價±10％C)滬深300指數(shù)期貨的最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價±10％D)季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的±20％[多選題]194.在基差不變時，()可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A)賣出套期保值B)買入套期保值C)正向市場賣出保值D)反向市場買入保值[多選題]195.由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定交割倉庫，目的在于（）。A)保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品B)可以保證賣方交付的商品符合期貨合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級C)方便投資者交易D)保證交易市場的安全性[多選題]196.我國境內(nèi)期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還具有（）職能。A)組織并監(jiān)督結算和交割B)保證合約履行C)監(jiān)督會員的交易行為D)監(jiān)管指定交割倉庫[多選題]197.下列關于國債期貨的發(fā)票價格的說法，正確的是（）。A)根據(jù)中金所規(guī)定，國債期貨交割時，應計利息的日計數(shù)基準為?實際持有天數(shù)×實際計息天數(shù)?B)根據(jù)中金所規(guī)定，國債期貨交割時，應計利息的日計數(shù)基準為?實際持有天數(shù)／實際計息天數(shù)?C)發(fā)票價格=國債期貨交割結算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息D)發(fā)票價格=國債期貨交割結算價×轉(zhuǎn)換因子-應計利息[多選題]198.下列關于國債基差交易的說法中，正確的是()。A)買入基差策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利B)買入基差策略，即買入國債期貨、賣出國債現(xiàn)貨，待基差縮小平倉獲利C)賣出基差策略，即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利D)賣出基差策略，即賣出國債期貨、買入國債現(xiàn)貨，待基差擴大平倉獲利[多選題]199.6月份，大豆現(xiàn)貨價格為700美分/蒲式耳，某榨油廠有一批大豆庫存。該廠預計大豆價格在第三季度可能會小幅下跌，故賣出10月份大豆美式看漲期權，執(zhí)行價格為740美分/蒲式耳，權利金為7美分/蒲式耳。則該榨油廠將蒙受損失的情況有()。A)9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至690美分/蒲式耳，且看漲期權價格跌至4美分/蒲式耳B)9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至620美分/蒲式耳，且看漲期權價格跌至1美分/蒲式耳C)9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至710美分/蒲式耳，且看漲期權價格上漲至9美分/蒲式耳D)9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至780美分/蒲式耳，且看漲期權價格上漲至42美分/蒲式耳[多選題]200.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第三部分用?0??2??5??7?4個數(shù)字?標示?，各個數(shù)字代表的含義正確的是（）。A)"0?代表0B)?2?代表0．25／32點C)?5?代表0．5／32點D)?7?代表0．75／32點[多選題]201.投資者可以運用移動平均線和價位的關系來對期貨價格走勢作出判斷和預測。下列說法中正確的有()。A)當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為買進信號B)當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為賣出信號C)當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為賣出信號D)當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為買進信號[多選題]202.在我國，（）實行全員結算制度，交易所對所有會員的賬戶進行結算，收取和追收保證金。A)鄭州商品交易所B)大連商品交易所C)上海期貨交易所D)中國金融期貨交易所[多選題]203.關于公司制期貨交易所的表述，正確的有（）。A)通常是由若干股東共同出資組建，以營利為目的的企業(yè)法人B)盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用C)自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進行期貨交易D)最高權力機構是股東大會[多選題]204.市場風險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中()的一種風險。A)最少見B)最常見C)最需要重視D)最無需重視[多選題]205.運用RSI指標預測期貨市場價格的主要原則包括()。A)RSI考慮的時間范圍越大，結論越可靠B)短期RSI＞長期RSI，則屬多頭市場；短期RSI＜長期RSI，則屬空頭市場C)一般而言，越活躍的期貨品種，分界線離50就應該越遠；越不活躍的期貨品種，分界線離50就越近D)RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而價格還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號[多選題]206.下列關于艾略特波浪理論的主要觀點中，正確的是()。A)艾略特波浪理論是以周期為基礎的B)每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成的C)無論何種規(guī)模的趨勢，8浪的基本形態(tài)結構是不會變化的D)8個小浪在持續(xù)時間上是相互聯(lián)系的[多選題]207.《上海期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，當某合約按結算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，交易所有權根據(jù)市場情況，采取()等措施。A)限期平倉B)限制部分會員或全部會員出金C)暫停部分會員或全部會員開新倉D)調(diào)整漲跌停板幅度[多選題]208.下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。A)合約乘數(shù)為每點300元B)最小變動價位為0.2點C)最低交易保證金為合約價值的10%D)交割方式為實物交割[多選題]209.當市場中出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，()。A)較近月份的合約價格下降幅度大于較遠月份合約的下降幅度B)較近月份的合約價格上升幅度小于較遠月份合約的上升幅度C)賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約，盈利的可能性比較大D)賣出較遠月份的合約同時買入較近月份的合約，盈利的可能性比較大[多選題]210.期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者()價格風險提供良好途徑A)規(guī)避B)轉(zhuǎn)移C)分散D)消除[多選題]211.基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有()。A)贖回價格B)贖回程序C)短期交易費用D)贖回條件[多選題]212.下列關于標的資產(chǎn)支付收益對期權價格影響的說法中，不正確的有（）。A)期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)支付收益會降低看漲期權的價格B)期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)支付收益會增加看漲期權的價格C)期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)支付收益會降低看跌期權的價格D)期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)支付收益會增加看跌期權的價格[多選題]213.下列對商品期貨與金融期貨的描述，正確的是()。A)商品期貨合約的標的物是有形的商品，而金融期貨合約的標的物是無形的商品B)商品期貨中，投機者一般不采用期現(xiàn)套利交易，而在金融期貨中，期現(xiàn)套利更容易實現(xiàn)C)商品期貨進行實物交割時，存在著很大的交割成本，而金融期貨由于都采用現(xiàn)金交割，不存在運輸成本和入庫出庫費，可以減少交割成本給交易雙方帶來的損耗D)目前在期貨交易中，金融期貨得到了飛速的發(fā)展，成交量大大的超過商品期貨，成為期貨交易中成交量最大的種類[多選題]214.按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標價法的貨幣有（）。A)加元B)英鎊C)歐元D)日元[多選題]215.在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有（）。A)滬深300指數(shù)B)上證綜合指數(shù)C)深證綜合指數(shù)D)上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)[多選題]216.期貨公司的職能包括()。A)擔保交易履約B)為客戶提供期貨市場信息C)根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D)對客戶賬號進行管理，控制客戶交易風險[多選題]217.上海期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。A)銅B)鎳C)鋅D)鉛[多選題]218.股票期權的買方了結合約的方式包括（）。A)行權B)放棄行權C)必須行權D)遠期交割[多選題]219.下列關于期權市場標的物市場價格和執(zhí)行價格的說法中，正確的有()。A)執(zhí)行價格與市場價格的相對差額決定了內(nèi)涵價值的有無及大小B)就看漲期權而言，市場價格高于執(zhí)行價格時，期權具有內(nèi)涵價值C)就看漲期權而言.市場價格等于執(zhí)行價格時，期權內(nèi)涵價值為零D)它們都是影響期權價格的重要因素第3部分：判斷題，共41題，請判斷題目是否正確。[判斷題]220.期貨公司對其客戶的交易進行結算，按照盈虧數(shù)量的不同，可以分為逐日盯市和逐筆對沖兩種結算方式。（）A)正確B)錯誤[判斷題]221.執(zhí)行價格是指期權合約中約定的買方行權時買賣標的資產(chǎn)的價格。()A)正確B)錯誤[判斷題]222.期權的賣方只有履約義務而沒有相應的權利。（）A)正確B)錯誤[判斷題]223.《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±10%。()A)正確B)錯誤[判斷題]224.結算機構通過對會員保證金的管理、控制而有效控制市場風險，以保證期貨市場平穩(wěn)運行。（）A)正確B)錯誤[判斷題]225.根據(jù)期貨理論，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差主要是由持倉費決定的。（）A)正確B)錯誤[判斷題]226.期權的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格之間的相對差額，不僅決定內(nèi)涵價值，而且影響時間價值。（）A)正確B)錯誤[判斷題]227.正在下載A)正確B)錯誤[判斷題]228.套期保值之所以能有助于規(guī)避價格風險，達到套期保值的目的．是因為同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢趨同，并且在臨近交割時更加趨于一致。（）A)正確B)錯誤[判斷題]229.在沒有外匯管制的情況下，如果一國的利率高于他國，則該國的資金就會流向他國以謀求高息。（）A)正確B)錯誤[判斷題]230.期現(xiàn)套利交易又稱為風險套利。()A)正確B)錯誤[判斷題]231.日本的日經(jīng)225股價指數(shù)采用算術平均法編制。（）A)正確B)錯誤[判斷題]232.在遠期利率協(xié)議下，如果參照利率超過合同的協(xié)議利率，那么買方就要支付給賣方一筆結算金，以補償買方在實際借款中因利率上升而造成的損失；反之，則由買方支付給賣方一筆結算金。（）A)正確B)錯誤[判斷題]233.生產(chǎn)技術水平和消費者的偏好均是影響商品供給量的因素之一。（）A)正確B)錯誤[判斷題]234.投機者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進行實物交割。（）A)正確B)錯誤[判斷題]235.期貨市場可以提前鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤。（）A)正確B)錯誤[判斷題]236.當日無成交價格的，以上一個交易日的結算價作為當日結算價。()A)正確B)錯誤[判斷題]237.直接標價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標價方法。（）A)正確B)錯誤[判斷題]238.期權交易買賣雙方的權利義務是對等的。（）A)正確B)錯誤[判斷題]239.技術分析的主要特征是以價值分析理論為基礎，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段。（）A)正確B)錯誤[判斷題]240.結算機構承擔保證每筆交易按期履約的責任。（）A)正確B)錯誤[判斷題]241.漲停板單邊無連續(xù)報價也稱為單邊市，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前10分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買人申報，沒有停板價位的賣出申報，或者一有賣出申報就成交但未打開停板價位的情況。()A)正確B)錯誤[判斷題]242.美元標價法和非美元標價法的貨幣點值的計算方式不同。（）A)正確B)錯誤[判斷題]243.從報價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和市場利率呈反向變動。影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨價格，而國債現(xiàn)貨價格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動A)正確B)錯誤[判斷題]244.每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]245.期貨價格具有預期性，可以大致預測未來的供求關系。（）A)正確B)錯誤[判斷題]246.外匯期貨空頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風險，在期貨市場上買進外匯期貨合約。()A)正確B)錯誤[判斷題]247.最便宜可交割債券的價格決定了國債期貨合約的價格。（）A)正確B)錯誤[判斷題]248.模擬誤差會增加套利的不確定性。（）A)正確B)錯誤[判斷題]249.期權的權利金不應該高于標的物的市場價格。（）A)正確B)錯誤[判斷題]250.公開喊價方式分為連續(xù)競價制和一節(jié)一價值，其中連續(xù)競價主要在美國流行，而一節(jié)一價主要盛行于歐洲。（）A)正確B)錯誤[判斷題]251.在期貨市場中，投機交易會使市場流動性降低，導致市場劇烈波動。（）A)正確B)錯誤[判斷題]252.根據(jù)期貨交易所的規(guī)定，不同期貨品種及合約的持倉限額和持倉報告標準均相同。（）A)正確B)錯誤[判斷題]253.利率上限（期權）又稱?利率封頂?，通常與利率互換組合，指期權的買方支付權利金，與期權的賣方達成一個協(xié)議。該協(xié)議中指定某一種市場參考利率，同時確定一個利率上限水平。（）A)正確B)錯誤[判斷題]254.1977年8月，美國短期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是國際期貨市場上交易量較大的金融期貨合約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]255.平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。()A)正確B)錯誤[判斷題]256.指定交割倉庫應保證期貨交割商品優(yōu)先辦理入庫、出庫。（）A)正確B)錯誤[判斷題]257.反向市場也稱為逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。（）A)正確B)錯誤[判斷題]258.期權是指期權的買方和賣方有權在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標的權利。（）A)正確B)錯誤[判斷題]259.跨市套利是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。（）A)正確B)錯誤[判斷題]260.互換交易可以看成是一系列遠期交易與期貨交易的組合。（）A)正確B)錯誤1.答案:D解析:如題，該投機者兩次購買期權支出=180+100=280點，該投機者持有的都是買權，當對自己不利時，可以選擇不行權，因此其最大虧損不會超過購買期權的支出2.答案:B解析:從表中數(shù)據(jù)算出：4110-3850=260（萬噸）。3.答案:C解析:本題考查套期保值交易結果的綜合計算。期貨市場盈利：1240-1130=110（元/噸）；現(xiàn)貨市場虧損：1110-1200=-90（元/噸）；相抵后凈盈利是20（元/噸）。＜br>本題考查套期保值交易對沖風險后的銷售價格的計算。該經(jīng)銷商小麥的實際銷售價格是1110+（1240-1130）=1220（元/噸）。4.答案:D解析:ABC項均會對市場利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。5.答案:D解析:前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實物交割。6.答案:D解析:A、B、C三項屬于商品期貨。國債期貨屬于金融期貨中的利率期貨。7.答案:C解析:期貨交易的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格。8.答案:A解析:一般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利率變動的敏感程度。當市場利率上升或下降時，長期債券價格的跌幅或漲幅要大于短期債券價格的跌幅或漲幅。故本題答案為A。9.答案:B解析:計算過程如表13所示。10.答案:D解析:該玉米看跌期權的執(zhí)行價格低于其標的資產(chǎn)市場價格，為虛值期權。虛值期權的內(nèi)涵價值等于0。11.答案:D解析:D項，股指期貨套利主要有期現(xiàn)套利和跨期套利。期現(xiàn)套利的結果是期現(xiàn)總盈虧剛好等于理論期價與實際期價的差額，所以在股指期貨期現(xiàn)套利中，套利者不用承擔價格變動風險；但在股指期貨跨期套利中，由于股指期貨的價格受眾多因素的影響，實際價格可能會經(jīng)常偏離理論價格，完全依據(jù)理論價格進行套利分析和交易可能會面臨較大的不確定性，需承擔一定的價格變動風險。12.答案:B解析:利率下限期權又稱?利率封底?，與利率上限期權相反，期權買方在市場參考利率低于下限利率時可取得低于下限利率的差額。利用利率下限期權可以防范利率下降的風險。如果市場利率下降，浮動利率投資的利息收入會減少，固定利率債務的利息負擔會相對加重，企業(yè)面臨債務負擔相對加重的風險。通過買入利率下限期權，固定利率負債方或者浮動利率投資者可以獲得市場利率與協(xié)定利率的差額作為補償。13.答案:A解析:CME歐洲美元期貨交易報價采用的是3個月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計算的不帶百分號的年利率形式。當3個月歐洲美元期貨合約的成交價格為98．000時，意味著到期交割時合約的買方將獲得本金為1000000美元、利率為2％(100％-98％)、存期為3個月的存單。14.答案:C解析:所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。15.答案:C解析:出口量主要受國際市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關稅和非關稅壁壘、匯率等因素的影響。16.答案:C解析:據(jù)題干分析，應當是賣出期貨合約。賣出期貨合約數(shù)=[225000000／(5700300)]0．8≈105(張)。17.答案:A解析:發(fā)票價格=國債期貨交割結算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。18.答案:D解析:美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳(每蒲式耳小麥約為27.24公斤)。如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥。19.答案:C解析:期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性體現(xiàn)在：①加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本;②期轉(zhuǎn)現(xiàn)比?平倉后購銷現(xiàn)貨?更便捷，期轉(zhuǎn)現(xiàn)使買賣雙方在確定期貨平倉價格的同時，確定了相應的現(xiàn)貨買賣價格，由此可以保證期貨與現(xiàn)貨市場風險同時鎖定;③期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更有利。遠期合同交易有違約問題和被迫履約問題，期貨實物交割存在交割品級、交割時間和地點的選擇等沒有靈活性問題，而且成本較高。期轉(zhuǎn)現(xiàn)能夠有效地解決上述問題。20.答案:C解析:21.答案:D解析:交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，即供給增加，在需求不變的情況下，玉米價格將下跌，所以應該賣出玉米期貨合約以獲利。22.答案:C解析:期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位/合約價值、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份(或合約月份)、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼。23.答案