公司股權(quán)激勵股票來源有哪些

上市公司股權(quán)激勵股票來源有哪些？關(guān)于股權(quán)激勵股票來源，《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）規(guī)定：“擬實行股權(quán)激勵計劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實際情況，通過以下方式解決標(biāo)的股票來源：（一）向激勵對象發(fā)行股份；（二）回購本公司股份；（三）法律、行政法規(guī)允許的其他方式?！蔽覈鲜泄竟蓹?quán)激勵的股票來源方式主要有定向增發(fā)、回購股票、股東轉(zhuǎn)讓、留存股票等四種。一個理想的激勵股票來源方案，應(yīng)該具有可行性、經(jīng)濟性和持續(xù)性的特點?？尚行灾傅氖羌罟善钡膩碓捶犀F(xiàn)有的法律法規(guī)的要求，執(zhí)行和操作的難度低；經(jīng)濟性是指在同等情況下，企業(yè)付出的成本越低越好；持續(xù)性是指激勵股票來源必須是長期而穩(wěn)定的，受外部因素的干擾較少。而事實上單獨選擇任何一種激勵股票來源方式，都各有其優(yōu)缺點，因此要實現(xiàn)股票來源的可行性、經(jīng)濟性和持續(xù)性，需要多種方式組合使用。1.定向增發(fā)定向增發(fā)是指上市公司向證監(jiān)會申請一定數(shù)量的定向發(fā)行的股票額度，以滿足激勵對象將來行權(quán)的需要。具體操作程序可以不通過發(fā)審委的審批，直接向證監(jiān)會申請獲得批準(zhǔn)后，召開股東大會審議，同時按照交易所規(guī)則進行及時公告。在目前的上市公司實行股票期權(quán)的股權(quán)激勵實踐中，較多使用的方法就是向激勵對象定向增發(fā)股份。這種方式的顯著優(yōu)勢就是不需要增加公司的現(xiàn)金支出壓力，而且行權(quán)后公司的資本金還會有一定程度的增加。但定向增發(fā)這種方法也有著明顯的局限性，主要表現(xiàn)為在行權(quán)期間，公司需要不斷地辦理注冊資本變更登記。根據(jù)我國工商費記制度規(guī)定，當(dāng)公司總股本發(fā)生變動時，公司所在地的工商局需要根據(jù)會計師事務(wù)所出具的驗資報告對本公司的股本結(jié)構(gòu)進行變更。要求資金到位后30天就申請注冊資本變更登記并公告?zhèn)浒?。由于激勵對象是多個人，而且行權(quán)時間是一個時間段，因此這個時間段內(nèi)只要有激勵對象行權(quán)，那么在行權(quán)期間每個月內(nèi)公司都需要請會計師事務(wù)所出具驗資報告，并去工商局進行注冊資本的變更登記。解決這個問題有兩種辦法：第一種辦法是在激勵合同中約定激勵對象只能在規(guī)定的一個具體時間或者一個較短的時間段，如某兩周內(nèi)行權(quán)。但是，這種規(guī)定無疑犧牲了激勵對象自由行權(quán)的權(quán)利。第二個辦法是首先向工商部門申請豁免30日內(nèi)辦理注冊資本變更的義務(wù)，然后在股權(quán)激勵合同中約定：由于激勵對象持有股權(quán)激勵計劃行權(quán)引起公司股份變動的，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，于當(dāng)年工商年檢期間，向工商行政管理部門申請辦理注冊資本變更登記。2.回購股票回購股票指的是公司直接從股票二級市場購回股權(quán)激勵所需數(shù)量的股票，將回購的股票放入庫存股票賬戶，根據(jù)股權(quán)激勵計劃的需要，庫存股票將在未來某個時間再次出售轉(zhuǎn)讓給激勵對象?；刭徆善笔敲绹鲜泄竟蓹?quán)激勵計劃中最常用的一種股票來源方式。而在我國，2006年開始實施的《公司法》雖然允許將回購股票作為股權(quán)激勵計劃中正常的股票來源渠道，但是有時間限制。新《公司法》第143條將公司不得收購本公司股份的例外情況增列了“將股份獎勵給本公司職工除外”一項，并規(guī)定在此用途下，公司收購的本公司股份不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五，且所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。這種時間限制使得上市公司不能按照其實際需求來靈活安排股權(quán)激勵計劃的等待期。為規(guī)避這種時間限制，上市公司可以其他方名義如委托信托公司、股票經(jīng)紀(jì)公司等代為回購股票。同時委托信托公司購買股票還有其他好處：◆制度成本低。這種方法不需要監(jiān)管部門的審批，只需要股東大會批準(zhǔn)方案，并報證監(jiān)會和證券交易所備案即可?！艟哂锌沙掷m(xù)性和穩(wěn)定性。由于信托公司的股票賬戶具有“蓄水池”一樣的作用，能夠保證激勵股票的數(shù)量，使得股票來源具有可持續(xù)性和穩(wěn)定性?！裟軌虮ＷC激勵對象行權(quán)的自由。由于是第三方托管，可隨時為激勵對象的行權(quán)提供所需要的股票。當(dāng)然，這種方法也存在財務(wù)成本和激勵成本高的缺點。一方面，上市公司需要預(yù)先提供大筆資金給信托機構(gòu)用來回購股票，而且回購的股票數(shù)量不但要考慮當(dāng)前股權(quán)激勵的需要，還要考慮獎勵的需求，這樣就需要占用公司大量資金，導(dǎo)致財務(wù)成本高；另一方面，信托機構(gòu)的傭金和服務(wù)費較高，而且交易過程中還需要支付交易的手續(xù)費、印花稅等，導(dǎo)致股權(quán)激勵的成本增高。3.股東轉(zhuǎn)讓股東轉(zhuǎn)讓是一種比較常見的方式，往往在大股東控股的企業(yè)中更常見。在不影響控股地位的前提下，大股東會向激勵對象讓渡股權(quán)性利益。美國上市公司股權(quán)激勵計劃的股票來源主要是庫存股和回購股份兩種渠道，這兩種渠道都是以上市公司為主體來實施，而大股東轉(zhuǎn)讓是以大股東為主體來實施其承諾的激勵，這對激勵對象就存在風(fēng)險問題——股票來源的持續(xù)性沒有保障。這是因為股權(quán)激勵是一個長期的過程，如果在行權(quán)期內(nèi)，大股東作為激勵股票來源的提供者，自身財務(wù)狀況出現(xiàn)問題，導(dǎo)致其將部分或者全部股份拋售，那么股權(quán)激勵計劃的股票來源就失去了依托。為了規(guī)避這種風(fēng)險，我國證監(jiān)會在《股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄2號》中規(guī)定：“股東不得直接向激勵對象贈予（或轉(zhuǎn)讓）股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當(dāng)先將股份贈予（或轉(zhuǎn)讓）上市公司，并視為上市公司以零價格（或特定價格）向這部分股東定向回購股份。然后，按照經(jīng)證監(jiān)會備案無異議的股權(quán)激勵計劃，由上市公司將股份授予激勵對象?！?.留存股票上市公司在發(fā)行股票之初，就預(yù)先保留一定數(shù)量的股票以備未來多種需要，這部分股票即形成留存股票，可以作為將來實施股權(quán)激勵計劃所需股票的主要來源。在美國，通常公司在成立時都有留存股票，不同類型公司留存的股票數(shù)量不同。一般來說，新上市的高科技公司留存的股票比較多，老派公司留存較少。我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定“上市公司如無特殊原因，原則上不得預(yù)留股份。確有需要預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過本次股權(quán)激勵計劃擬授予權(quán)益數(shù)量的10%。”但我們在實際操作中，可以將公司預(yù)留變通為大股東預(yù)留。例如，在公司上市第一次公開發(fā)行股票時，由大股東多認(rèn)購一些股份，其中多出部分的股份就預(yù)留下來用于將來的股權(quán)激勵計劃。非上市公司股權(quán)激勵股票來源有哪些？非上市公司股權(quán)激勵股票來源有哪些？對于非上市公司來說，雖然沒有二級市場可供回購股份來用于股權(quán)激勵，但相對的，非上市公司同時也沒有上市公司的諸多監(jiān)管限制，股權(quán)激勵的操作比較簡單。只要原有股東協(xié)商一致，符合《公司法》的要求就可以。這是非上市公司實施股權(quán)激勵的一個很重要優(yōu)勢。非上市公司激勵股票的來源渠道主要有以下三個：1.原有股東轉(zhuǎn)讓原有股東轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)作為股權(quán)激勵，各公司可根據(jù)自己公司的實際情況予以確定是由大股東直接轉(zhuǎn)讓還是由多個股東按比例轉(zhuǎn)讓。2.公司預(yù)留股份公司在成立之初可以預(yù)留一部分股份用于獎勵的股權(quán)激勵，預(yù)留股份可由大股東或董事會指定股東先行代持。3.增資擴股公司經(jīng)過股東大會2/3以上持股股東決議同意后，采用增資擴股的方式進行股權(quán)激勵，行權(quán)后公司進行注冊資本的變更。這種方式可以擴大注冊資本金的規(guī)模，是較好地解決股權(quán)激勵標(biāo)的來源的方式。企業(yè)用于股權(quán)激勵購股資金來源有哪些？企業(yè)用于股權(quán)激勵購股資金來源有哪些？不同的股權(quán)激勵模式，對購股資金的需求不同。有些激勵模式并沒有購股資金籌集問題，如虛擬股票和股票增值權(quán)等；有些激勵模式可以用獲得的收入來購買一部分股份，如業(yè)績股票；而管理層收購、員工持股、股票期權(quán)和限制性股票、期股等模式就會牽扯到激勵對象的購買資金問題。激勵對象在行權(quán)時不但要準(zhǔn)備行權(quán)資金，還要準(zhǔn)備繳納個人所得稅的資金，如果股權(quán)激勵數(shù)量比較大，光靠自己家的儲蓄遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須在股權(quán)激勵方案設(shè)計中考慮這個因素。一般而言，激勵對象股權(quán)激勵購股資金來源有以下幾種：1.自籌資金不管是上市公司還是非上市公司，為了體現(xiàn)股權(quán)激勵中的“風(fēng)險與收益對等原則”和“激勵與約束對等原則”，在購股資金的來源中最好要有自籌部分。激勵對象以自有資金購入對應(yīng)的股份，通過簽訂協(xié)議約定價格、時間等，最后完成支付與結(jié)算。如果激勵對象支付能力有限，可采取分期付款的方式。2.公司貸款公司或者股東借款給激勵對象或者為激勵對象的借款提供擔(dān)保。但是此種方法不適合上市公司，《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》第十條明確規(guī)定：“上市公司不得為激勵對象依股權(quán)激勵計劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保?！倍椅覈虡I(yè)銀行的相關(guān)規(guī)定也明確不得向個人提供貸款用于股權(quán)投資。3.工資或獎金扣除從激勵對象的工資或者獎金中扣除。在很多情形下，激勵對象不愿掏腰包購股，公司可以考慮從其工資或者獎金中扣除一部分，作為購買股權(quán)激勵標(biāo)的資金，當(dāng)然，在公司采用這種方式實施股權(quán)激勵計劃時，要取得激勵對象的同意。4.激勵基金公司在等待期過程中，設(shè)置業(yè)績指標(biāo)，提取激勵基金，分配給激勵對象用以股權(quán)激勵的行權(quán)。激勵基金是從企業(yè)凈利潤中提取的，換言之就是股東同意與激勵對象進行“利潤分享”。這種方式會增加公司現(xiàn)金流的壓力，而且許多公司是將激勵基金作為經(jīng)營成本列支，這就涉及企業(yè)的稅收問題，還需國家有關(guān)政策的支持。根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，在定向增發(fā)的模式下，上市公司提取的激勵基金不得用于資助激勵對象購買限制性股票或者行使股票期權(quán)。5.行權(quán)方式從行權(quán)方式的變化也可以解決激勵對象購股資金來源問題。即可以在方案設(shè)計中，將現(xiàn)金行權(quán)改為非現(xiàn)金行權(quán)或部分現(xiàn)金行權(quán)的方式。如果是按照非現(xiàn)金行權(quán)的方式，激勵對象行權(quán)時，由指定的券商出售部分股票獲得收益來支付行權(quán)所需的費用（購買股票的價款和欠付公司的預(yù)付稅款），并將余下股票存入激勵對象的個人賬戶。如果是按照部分現(xiàn)金行權(quán)的方式，激勵對象行權(quán)時，由指定的券商出售激勵合同中約定好的一定數(shù)量的股票，獲得的收益用以購買剩余股票，不足部分由激勵對象自行補足。6.信托方式通過信托機構(gòu)解決激勵對象購股資金問題的方式有以下3種：（1）激勵對象與信托公司簽訂貸款融資協(xié)議，由信托墊資行權(quán)，獲得的獎勵股票抵押給信托，用分紅償還本息，償還完畢后信托將股票過戶給激勵對象。（2）公司將資金委托給信托機構(gòu)，信托機構(gòu)與激勵對象簽訂貸款融資協(xié)議，將資金貸給激勵對象用于行權(quán)。當(dāng)激勵對象償還本息后，在扣除相關(guān)費用和報酬后，信托機構(gòu)將資金返還給公司。（3）公司將資金委托給信托機構(gòu)，并指定該資金專門用于購買公司股票，公司是委托人，公司和激勵對象是共同受益人。在激勵對象等待期內(nèi)，信托機構(gòu)是公司的股東，行使股東權(quán)利，享有股東收益。等待期結(jié)束之后，如激勵對象行權(quán)，信托機構(gòu)將股票過戶給激勵對象；如沒有達到行權(quán)條件，信托機構(gòu)出售股票，在扣除相關(guān)費用和報酬后將資金返還給公司。用作員工激勵的股票、資金來源有哪些？用作員工激勵的股票、資金來源有哪些？定來源指的是確定激勵股票（股份）的來源和購股資金的來源問題。激勵股票來源的設(shè)計直接影響原有股東的權(quán)益、控制權(quán)、公司現(xiàn)金流壓力等；而購股資金的來源對股權(quán)激勵計劃的激勵對象也是非?，F(xiàn)實的問題。因此，激勵股票（股份）來源與購股資金來源的設(shè)計是否合理直接關(guān)系股權(quán)激勵計劃的成效。一、上市公司股權(quán)激勵股票來源關(guān)于股權(quán)激勵標(biāo)的來源，《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）規(guī)定：“擬實行股權(quán)激勵計劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實際情況，通過以下方式解決標(biāo)的股票來源：（一）向激勵對象發(fā)行股份；（二）回購本公司股份；（三）法律、行政法規(guī)允許的其他方式。”我國上市公司股權(quán)激勵的股票來源方式主要有定向增發(fā)、回購股票、股東轉(zhuǎn)讓、留存股票等四種。一個理想的激勵股票來源方案，應(yīng)該具有可行性、經(jīng)濟性和持續(xù)性的特點?？尚行灾傅氖羌罟善钡膩碓捶犀F(xiàn)有的法律法規(guī)的要求，執(zhí)行和操作的難度低；經(jīng)濟性是指在同等情況下，企業(yè)付出的成本越低越好；持續(xù)性是指激勵股票來源必須是長期而穩(wěn)定的，受外部因素的干擾較少。而事實上單獨選擇任何一種激勵股票來源方式，都各有其優(yōu)缺點，因此要實現(xiàn)股票來源的可行性、經(jīng)濟性和持續(xù)性，需要多種方式組合使用。1.定向增發(fā)定向增發(fā)是指上市公司向證監(jiān)會申請一定數(shù)量的定向發(fā)行的股票額度，以滿足激勵對象將來行權(quán)的需要。具體操作程序可以不通過發(fā)審委的審批，直接向證監(jiān)會申請獲得批準(zhǔn)后，召開股東大會審議，同時按照交易所規(guī)則進行及時公告。在目前的上市公司實行股票期權(quán)的股權(quán)激勵實踐中，較多使用的方法就是向激勵對象定向增發(fā)股份。這種方式的顯著優(yōu)勢就是不需要增加公司的現(xiàn)金支出壓力，而且行權(quán)后公司的資本金還會有一定程度的增加。但定向增發(fā)這種方法也有著明顯的局限性，主要表現(xiàn)為在行權(quán)期間，公司需要不斷地辦理注冊資本變更登記。根據(jù)我國工商費記制度規(guī)定，當(dāng)公司總股本發(fā)生變動時，公司所在地的工商局需要根據(jù)會計師事務(wù)所出具的驗資報告對本公司的股本結(jié)構(gòu)進行變更。要求資金到位后30天就申請注冊資本變更登記并公告?zhèn)浒浮Ｓ捎诩顚ο笫嵌鄠€人，而且行權(quán)時間是一個時間段，因此這個時間段內(nèi)只要有激勵對象行權(quán)，那么在行權(quán)期間每個月內(nèi)公司都需要請會計師事務(wù)所出具驗資報告，并去工商局進行注冊資本的變更登記。解決這個問題有兩種辦法：第一種辦法是在激勵合同中約定激勵對象只能在規(guī)定的一個具體時間或者一個較短的時間段，如某兩周內(nèi)行權(quán)。但是，這種規(guī)定無疑犧牲了激勵對象自由行權(quán)的權(quán)利。第二個辦法是首先向工商部門申請豁免30日內(nèi)辦理注冊資本變更的義務(wù)，然后在股權(quán)激勵合同中約定：由于激勵對象持有股權(quán)激勵計劃行權(quán)引起公司股份變動的，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，于當(dāng)年工商年檢期間，向工商行政管理部門申請辦理注冊資本變更登記。2.回購股票回購股票指的是公司直接從股票二級市場購回股權(quán)激勵所需數(shù)量的股票，將回購的股票放入庫存股票賬戶，根據(jù)股權(quán)激勵計劃的需要，庫存股票將在未來某個時間再次出售轉(zhuǎn)讓給激勵對象。回購股票是美國上市公司股權(quán)激勵計劃中最常用的一種股票來源方式。而在我國，2006年開始實施的《公司法》雖然允許將回購股票作為股權(quán)激勵計劃中正常的股票來源渠道，但是有時間限制。新《公司法》第143條將公司不得收購本公司股份的例外情況增列了“將股份獎勵給本公司職工除外”一項，并規(guī)定在此用途下，公司收購的本公司股份不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五，且所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。這種時間限制使得上市公司不能按照其實際需求來靈活安排股權(quán)激勵計劃的等待期。為規(guī)避這種時間限制，上市公司可以其他方名義如委托信托公司、股票經(jīng)紀(jì)公司等代為回購股票。同時委托信托公司購買股票還有其他好處：◆制度成本低。這種方法不需要監(jiān)管部門的審批，只需要股東大會批準(zhǔn)方案，并報證監(jiān)會和證券交易所備案即可?！艟哂锌沙掷m(xù)性和穩(wěn)定性。由于信托公司的股票賬戶具有“蓄水池”一樣的作用，能夠保證激勵股票的數(shù)量，使得股票來源具有可持續(xù)性和穩(wěn)定性?！裟軌虮ＷC激勵對象行權(quán)的自由。由于是第三方托管，可隨時為激勵對象的行權(quán)提供所需要的股票。當(dāng)然，這種方法也存在財務(wù)成本和激勵成本高的缺點。一方面，上市公司需要預(yù)先提供大筆資金給信托機構(gòu)用來回購股票，而且回購的股票數(shù)量不但要考慮當(dāng)前股權(quán)激勵的需要，還要考慮獎勵的需求，這樣就需要占用公司大量資金，導(dǎo)致財務(wù)成本高；另一方面，信托機構(gòu)的傭金和服務(wù)費較高，而且交易過程中還需要支付交易的手續(xù)費、印花稅等，導(dǎo)致股權(quán)激勵的成本增高。3.股東轉(zhuǎn)讓股東轉(zhuǎn)讓是一種比較常見的方式，往往在大股東控股的企業(yè)中更常見。在不影響控股地位的前提下，大股東會向激勵對象讓渡股權(quán)性利益。美國上市公司股權(quán)激勵計劃的股票來源主要是庫存股和回購股份兩種渠道，這兩種渠道都是以上市公司為主體來實施，而大股東轉(zhuǎn)讓是以大股東為主體來實施其承諾的激勵，這對激勵對象就存在風(fēng)險問題——股票來源的持續(xù)性沒有保障。這是因為股權(quán)激勵是一個長期的過程，如果在行權(quán)期內(nèi)，大股東作為激勵股票來源的提供者，自身財務(wù)狀況出現(xiàn)問題，導(dǎo)致其將部分或者全部股份拋售，那么股權(quán)激勵計劃的股票來源就失去了依托。為了規(guī)避這種風(fēng)險，我國證監(jiān)會在《股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄2號》中規(guī)定：“股東不得直接向激勵對象贈予（或轉(zhuǎn)讓）股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當(dāng)先將股份贈予（或轉(zhuǎn)讓）上市公司，并視為上市公司以零價格（或特定價格）向這部分股東定向回購股份。然后，按照經(jīng)證監(jiān)會備案無異議的股權(quán)激勵計劃，由上市公司將股份授予激勵對象?！?.留存股票上市公司在發(fā)行股票之初，就預(yù)先保留一定數(shù)量的股票以備未來多種需要，這部分股票即形成留存股票，可以作為將來實施股權(quán)激勵計劃所需股票的主要來源。在美國，通常公司在成立時都有留存股票，不同類型公司留存的股票數(shù)量不同。一般來說，新上市的高科技公司留存的股票比較多，老派公司留存較少。我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定“上市公司如無特殊原因，原則上不得預(yù)留股份。確有需要預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過本次股權(quán)激勵計劃擬授予權(quán)益數(shù)量的10%?！钡覀冊趯嶋H操作中，可以將公司預(yù)留變通為大股東預(yù)留。例如，在公司上市第一次公開發(fā)行股票時，由大股東多認(rèn)購一些股份，其中多出部分的股份就預(yù)留下來用于將來的股權(quán)激勵計劃。二、非上市公司股權(quán)激勵股票來源對于非上市公司來說，雖然沒有二級市場可供回購股份來用于股權(quán)激勵，但相對的，非上市公司同時也沒有上市公司的諸多監(jiān)管限制，股權(quán)激勵的操作比較簡單。只要原有股東協(xié)商一致，符合《公司法》的要求就可以。這是非上市公司實施股權(quán)激勵的一個很重要優(yōu)勢。非上市公司激勵股票的來源渠道主要有以下三個：1.原有股東轉(zhuǎn)讓原有股東轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)作為股權(quán)激勵，各公司可根據(jù)自己公司的實際情況予以確定是由大股東直接轉(zhuǎn)讓還是由多個股東按比例轉(zhuǎn)讓。2.公司預(yù)留股份公司在成立之初可以預(yù)留一部分股份用于獎勵的股權(quán)激勵，預(yù)留股份可由大股東或董事會指定股東先行代持。3.增資擴股公司經(jīng)過股東大會2/3以上持股股東決議同意后，采用增資擴股的方式進行股權(quán)激勵，行權(quán)后公司進行注冊資本的變更。這種方式可以擴大注冊資本金的規(guī)模，是較好地解決股權(quán)激勵標(biāo)的來源的方式。三、股權(quán)激勵購股資金來源不同的股權(quán)激勵模式，對購股資金的需求不同。有些激勵模式并沒有購股資金籌集問題，如虛擬股票和股票增值權(quán)等；有些激勵模式可以用獲得的收入來購買一部分股份，如業(yè)績股票；而管理層收購、員工持股、股票期權(quán)和限制性股票、期股等模式就會牽扯到激勵對象的購買資金問題。激勵對象在行權(quán)時不但要準(zhǔn)備行權(quán)資金，還要準(zhǔn)備繳納個人所得稅的資金，如果股權(quán)激勵數(shù)量比較大，光靠自己家的儲蓄遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須在股權(quán)激勵方案設(shè)計中考慮這個因素。一般而言，激勵對象股權(quán)激勵購股資金來源有以下幾種：1.自籌資金不管是上市公司還是非上市公司，為了體現(xiàn)股權(quán)激勵中的“風(fēng)險與收益對等原則”和“激勵與約束對等原則”，在購股資金的來源中最好要有自籌部分。激勵對象以自有資金購入對應(yīng)的股份，通過簽訂協(xié)議約定價格、時間等，最后完成支付與結(jié)算。如果激勵對象支付能力有限，可采取分期付款的方式。2.公司貸款公司或者股東借款給激勵對象或者為激勵對象的借款提供擔(dān)保。但是此種方法不適合上市公司，《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》第十條明確規(guī)定：“上市公司不得為激勵對象依股權(quán)激勵計劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保?！倍椅覈虡I(yè)銀行的相關(guān)規(guī)定也明確不得向個人提供貸款用于股權(quán)投資。3.工資或獎金扣除從激勵對象的工資或者獎金