會計學(xué)-基于渠道視角的海信電器營運資金管理研究論文

本科論文摘要隨著社會和經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)的資金運用必須順應(yīng)市場發(fā)展需求，達到企業(yè)以利潤為主的目標。企業(yè)營運資金管理涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面，從管理視角來看，營運資金管理包括企業(yè)的預(yù)算、決策、計劃、控制、考核、分析等；從渠道視角來看，運營資金管理包括貨幣資金、短期投資、存貨、款項等管理。在前人研究中，企業(yè)營運資金管理期初針對存貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款。在實施過程中，逐漸發(fā)現(xiàn)其運用不同，后續(xù)融入企業(yè)供應(yīng)鏈管理、銷售渠道管理、生產(chǎn)渠道管理等業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)，是更加科學(xué)嚴謹?shù)墓芾砟Ｊ?。當前我國企業(yè)的運營資金管理普遍存在著融資困難、資金周轉(zhuǎn)效率低、流動資金不足、營運效率低，投資環(huán)境缺乏，無法建立一套完整的營運資金管理體系，對抗外部風(fēng)險沖擊能力低下。在年前爆發(fā)的武漢疫情中，許多公司因為現(xiàn)金流中斷紛紛倒閉，據(jù)悉57.9%的企業(yè)表示，流動資金最多支撐3個月的生產(chǎn)運營瀕臨倒閉。由此可見，流動資金對企業(yè)對抗突如其來的外部風(fēng)險的重要性，高效的營運資金管理對企業(yè)長遠發(fā)展的重要性。對于上市公司來說，企業(yè)存在的外部風(fēng)險大于未上市企業(yè)，稍有不慎可能導(dǎo)致滿盤皆輸、退出市場。營運資金管理直接影響企業(yè)資金的運轉(zhuǎn)效益，對企業(yè)制定生產(chǎn)計劃、銷售流程、協(xié)調(diào)供應(yīng)商與客戶之間關(guān)系起到?jīng)Q定性作用?；谇酪暯堑馁Y金運營管理有效規(guī)避運營中浪費資源情況、察覺運營在問題，促進企業(yè)高效運作、達到利潤最大化。不僅保證企業(yè)的生存實力，也促進企業(yè)的長遠發(fā)展。海信上市公司為例，海信公司渠道主要采取三種模式采購渠道、生產(chǎn)渠道、營銷渠道，利用渠道理論作為理論依據(jù)，為優(yōu)化海信運營模式提供建設(shè)性建議。關(guān)鍵詞：海信電器；渠道視角；高效運營AbstractWiththedevelopmentofsocietyandeconomy,thecapitalutilizationofenterprisesmustconformtothedemandofmarketdevelopment,andachievethegoaloffocusingonprofits.Enterpriseworkingcapitalmanagementcoversallaspectsofenterpriseproductionandoperation.Fromtheperspectiveofmanagement,workingcapitalmanagementincludesenterprisebudget,decision-making,planning,control,assessment,analysis,etc.;fromtheperspectiveofchannel,workingcapitalmanagementincludesmonetarycapital,short-terminvestment,inventory,fundandothermanagement.Inpreviousstudies,thebeginningofworkingcapitalmanagementofenterprisesfocusesoninventory,accountsreceivableandaccountspayable.Intheprocessofimplementation,itisgraduallyfoundthatitsapplicationisdifferent,anditisamorescientificandrigorousmanagementmodetointegrateintovariousaspectsofbusinessprocessessuchasenterprisesupplychainmanagement,saleschannelmanagementandproductionchannelmanagement.Atpresent,therearemanyproblemsintheoperationcapitalmanagementofChineseenterprises,suchasfinancingdifficulties,lowcapitalturnoverefficiency,insufficientworkingcapital,lowoperationefficiency,andlackofinvestmentenvironment.IntheoutbreakofWuhanepidemicyearsago,manycompaniescloseddownbecauseoftheinterruptionofcashflow.Itisreportedthat57.9%oftheenterprisessaidthattheenterpriseswiththeworkingcapitalofuptothreemonthswereclosetoclosure.Thus,itcanbeseenthattheimportanceofworkingcapitalforenterprisestofightagainstsuddenexternalrisksandtheimportanceofefficientworkingcapitalmanagementforthelong-termdevelopmentofenterprises.Forlistedcompanies,theexternalriskofenterprisesisgreaterthanthatofunlistedenterprises,andalittlecarelessnessmayleadtolossofallstocksandwithdrawalfromthemarket.Workingcapitalmanagementhasadirectimpactontheoperatingefficiencyofenterprisefunds,andplaysadecisiveroleintheformulationofproductionplans,salesprocesses,andcoordinationoftherelationshipbetweensuppliersandcustomers.Thefundoperationmanagementbasedonthechannelperspectivecaneffectivelyavoidthewasteofresourcesintheoperation,detecttheproblemsintheoperation,andpromotetheefficientoperationofenterprisestomaximizeprofits.Notonlytoensurethesurvivalstrengthofenterprises,butalsotopromotethelong-termdevelopmentofenterprises.Forexample,thechannelsofHisenselistedcompaniesmainlyadoptthreemodes:purchasechannel,productionchannelandmarketingchannel.ThechanneltheoryisusedasthetheoreticalbasistoprovideconstructivesuggestionsforoptimizingtheoperationmodeofHisense.Keywords:HisenseElectricAppliance;ChannelPerspective;efficientoperation目錄第1章緒論 11.1研究背景及意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2文獻綜述 11.3研究方法與文章框架 21.3.1研究方法 21.3.2文章框架 3第2章基于渠道視角的營運資金管理理論概述 42.1基于渠道視角的營運資金項目分類 42.2基于渠道視角的營運資金優(yōu)點 42.3基于渠道視角的營運資金管理理論基基礎(chǔ) 42.3.1渠道關(guān)系理論 42.3.2客戶關(guān)系管理理論 52.3.3供應(yīng)鏈管理理論 5第3章海信基于渠道視角的營運資金管理現(xiàn)狀分析 63.1海信介紹 63.2海信經(jīng)營和財務(wù)狀況 63.2.1海信營業(yè)經(jīng)營狀況 63.2.2.1海信營業(yè)凈利潤 63.2.2.2海信流動資產(chǎn)及負債 7第4章海信營運資金管理績效評價 104.1采購渠道占據(jù)營運資金及評價 104.2生產(chǎn)渠道占據(jù)營運資金及評價 104.3營銷渠道占據(jù)營運資金及評價 114.4海信營運資金管理績效評價 12第5章海信基于渠道視角的營運資金管理建議 145.1提高采購渠道資金營運能力 145.1.1降低采購資金 145.1.2加強供應(yīng)商關(guān)系管理 145.1.3加強企業(yè)資金管控能力 145.2提高生產(chǎn)渠道資金營運能力 155.2.1加強企業(yè)生產(chǎn)流程資金管理 155.2.2加強對應(yīng)付薪酬、其他款項的利用 155.3提高銷售渠道資金營運能力 155.3.1減低銷售環(huán)節(jié)運營成本 155.3.2設(shè)置合理商業(yè)信用 155.3.3完善預(yù)售賬款管理 16第6章總結(jié) 17參考文獻 18致謝 19附錄一中文譯文 20附錄二外文原文 23 第1章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各種家電成為人們生活不可或缺的家具。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，2015其我國的家電行業(yè)銷量逐漸下滑，呈年遞減之勢。家電銷售下滑的原因，一方面是房地產(chǎn)行業(yè)低迷、購房率下降，與房地產(chǎn)行業(yè)緊密相連的家電行業(yè)銷量也隨著下降。另一方面原因為家電行業(yè)的渠道資金運營不善，導(dǎo)致冗積庫存多、物流效益低、資金回款率低，運營效率低下造成營業(yè)成本過高、現(xiàn)金流短缺。海爾作為電器的龍頭企業(yè)，憑借著零庫存、零運營成本實現(xiàn)高盈利目標，成為各大電器企業(yè)學(xué)習(xí)的標桿。沃爾瑪憑借低物流成本，打敗了眾多零售品牌，以低價策略吸引了絕大數(shù)消費者，搶占了市場2.6%的份額，榮登美國零售行業(yè)榜首桂冠?？梢?，高效的渠道運營管理對企業(yè)多么重要，在激烈的市場競爭中，企業(yè)欲想生存可持續(xù)發(fā)揮，必要提高運營效益，降低運營成本，以雄厚的資金實力獨居市場鰲頭。1.1.2研究意義理論意義：渠道視角下的運營資金滲透進企業(yè)業(yè)務(wù)運營的每個環(huán)節(jié)，貫穿了企業(yè)生產(chǎn)、營銷、采購的整個流程。各種業(yè)務(wù)流程之間的關(guān)系相輔相成、互相影響。倘若以單一項目研究促進企業(yè)業(yè)務(wù)流程的高效運作，忽視各環(huán)節(jié)間此消彼長的關(guān)系，本研究空有理論價值，不具有實際運用意義。因此，本文把企業(yè)運營資金管理融入企業(yè)運營流程每一個環(huán)節(jié)，更加精準分析評估企業(yè)運營資金的高效性。實踐意義：中國制造業(yè)發(fā)展至今，為中國GDP創(chuàng)造巨大的市場價值，推動中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展。自2015年其，我國電器行業(yè)銷量下降，但其規(guī)模以小幅度增長。作為大企業(yè)，其規(guī)模大、運營成本較大，合理的資金管理是其生存之本、是發(fā)展根基。海信作為中國大型電器公司，具有領(lǐng)頭羊的作用。通過對海信運營資金的分析和探討，幫助海信提高運營成本的高效益。同時，為其他公司塑造學(xué)習(xí)楷模形象一同進步，學(xué)習(xí)高效運營知識，促進自身企業(yè)發(fā)展，肅清市場風(fēng)氣、構(gòu)建健康穩(wěn)定的行業(yè)環(huán)境。1.2文獻綜述渠道原指的是水流動的途徑，結(jié)合資金指的是資金流通的通道或者資金流動的方式環(huán)節(jié)。維爾德特指出盈利能力才是企業(yè)重中之重，其研究大部分集中哪些渠道對企業(yè)發(fā)揮的基本功效、功能作用、模式效應(yīng)、渠道效用，注重渠道資金的流通效率，缺乏資金流通效益的研究。John(1989)提出公司的運營效率有采購、銷售、投資等三個因素決定，當三個因素實現(xiàn)和諧發(fā)展時，其企業(yè)的運營效率并會提高，企業(yè)運營過程中應(yīng)該注重多個要素的整合管理，而不是缺乏整體性，對某個單一要素進行管理。WilliamBeranek認為企業(yè)營運價值由企業(yè)流動資產(chǎn)價值決定，企業(yè)營運管理主要為流動資產(chǎn)管理。W.D.Knight（1972）年建立存貨管理模式，降低企業(yè)的倉儲成本和存貨陳本，應(yīng)該企業(yè)營運資金管理應(yīng)該滲透企業(yè)資產(chǎn)管理流程的各個環(huán)節(jié)，整理規(guī)劃處最有決策。王竹泉,孫瑩（2010）年，認為總資產(chǎn)應(yīng)該去除營運資金（營運投資、營業(yè)活動）中所產(chǎn)生的負債之后的資產(chǎn)，該理念不僅概述了營運資金和籌資資金，也涵蓋了長短期資金管理。李飛（2016）年指出現(xiàn)金周期與企業(yè)的營運資金績效呈反向相關(guān)，企業(yè)應(yīng)該從供應(yīng)商、信息化建設(shè)、準時吱生產(chǎn)、物流鏈等方面入手，保持營運資金的高效流通，減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，一次提高企業(yè)營運效益。楊海燕（2017）年指出，企業(yè)與供應(yīng)商的良好關(guān)系決定營運資金的流通性是否高效。韓沚清等（2017）基于價值鏈管理、傳統(tǒng)要素、渠道管理、供應(yīng)鏈管理四個角度對營運高效性提出有效建議。1.3研究方法與文章框架1.3.1研究方法（1）文獻資料法文獻資料法，收集近5年相關(guān)學(xué)者有關(guān)渠道運營知識的研究資料，結(jié)合網(wǎng)上搜尋的資料，整理分析資料并提煉知識點，作為本篇論文的理論來源和依據(jù)。（2）案例分析法案列分析法，收集海信電器集團近5年的財務(wù)數(shù)據(jù)報表、運營資金資料，資料來源于證券之星、百度搜索、上海證券交易公司、中國財經(jīng)報、和訊網(wǎng)、艾瑞行業(yè)咨詢等，結(jié)合中國運營資金管理研究所數(shù)等公開信息資料，以海信為案列對象進行分析。（3）比較分析法比較分析法，以海信家電與家電行業(yè)為比較對象，依靠績效評價體系對具體分析海信公司的優(yōu)劣勢，以此為依據(jù)提出參考建議。1.3.2文章框架第一部分為緒論，主要本篇論文的研究意義背景，以及所采取的研究方法。第二部分為整理概括了營運資金管理的相關(guān)理論知識，提煉本文的理論論點。具體包括營運資金類型、管理策略、優(yōu)點以及理論記基礎(chǔ)。第三部分結(jié)合各方面數(shù)據(jù)分析海信的營運資金管理現(xiàn)狀，包括當前海信所采取的營運策略與經(jīng)營、財務(wù)狀況。第四部分結(jié)合前面的營運資金理論知識、績效評價體系，對海信當前財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況所存在的各種原因進行歸納分析總結(jié)。第五部分對海信面臨的營運資金管理問題，依據(jù)數(shù)據(jù)和理論基礎(chǔ)，提出有理有據(jù)的建議對策，提高海信營運資金高效性。研究方法與文章框架研究背景與意義文獻綜述研究方法與文章框架研究背景與意義文獻綜述營運資金管理的相關(guān)理論知識營運資金管理的相關(guān)理論知識營運策略問題原因分析營運策略問題原因分析解決對策解決對策結(jié)論結(jié)論圖1-1文章框架圖第2章基于渠道視角的營運資金管理理論概述2.1基于渠道視角的營運資金項目分類張?。?017）指出，企業(yè)的經(jīng)營活動中的營銷資金占據(jù)企業(yè)總運營資金的大部分，根本原因是企業(yè)的應(yīng)收賬款引起的。在他觀點里，企業(yè)營運資金包括采購資金、生產(chǎn)資金、營銷資金。王竹泉把經(jīng)營活動運營資金分為理財和營運資金兩個方面，依據(jù)供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)在細分為采購資金、生產(chǎn)運營資金、銷售資金，從而更加清晰全面了解經(jīng)營活動資金的使用效率。武迎春認為當前的營運活動資金主要分為存貨、貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款四大類并不科學(xué)，也不符合當下市場需求的發(fā)展。依據(jù)當前的市場形勢，應(yīng)該把投資資金進行細化，分為以籌資為目的的資金和以理財投資為目的的資金，有助于提高企業(yè)的營運績效。曹玉珊認為營運活動資金繼續(xù)細分可以分為融資投資資金、營運資金，其中營運資金再細分可分為采購資金、運輸資金、生產(chǎn)資金。這樣的分類分法更為全面仔細。2.2基于渠道視角的營運資金優(yōu)點營運資金管理有利于企業(yè)掌握消費者消費需求，與客戶達成良好的合作關(guān)系，在采購生產(chǎn)銷售，與客戶達成親密無間的合作，高營運資金的利用效率。另外，在分析應(yīng)收賬款、庫存、應(yīng)付賬款等項目上，有效察覺企業(yè)，財務(wù)存在的隱疾，為企業(yè)未來發(fā)展提供有效策略和最優(yōu)戰(zhàn)略。從長遠發(fā)展看，高效益的營運資金管理能幫助企業(yè)在競爭激烈的市場環(huán)境中，保存自身實力，提高自身競爭力，為后續(xù)發(fā)展提供助力，體現(xiàn)了企業(yè)全局發(fā)展的思維。2.3基于渠道視角的營運資金管理理論基基礎(chǔ)2.3.1渠道關(guān)系理論渠道管理理論分為“組織機構(gòu)說”和“路徑說”。路徑說指的是，企業(yè)營運資金管理中的采購原材料、加工產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品等環(huán)節(jié)更符合本文營運資金管理。路徑說將渠道管理分為三個部分為渠道結(jié)構(gòu)、渠道行為、渠道關(guān)系。渠道結(jié)構(gòu)是由渠道的廣度、深度、長度所影響的。廣度指的是營銷渠道的多樣性，包括供應(yīng)商、分銷商、批發(fā)商等職能不同的成員。渠道的深度指的商品從生產(chǎn)商到客戶中間經(jīng)歷的環(huán)節(jié)，客戶所經(jīng)歷環(huán)節(jié)越多其深度越深，生產(chǎn)商控制商品的價格能力更弱。渠道的寬度指的是具有同一職能企業(yè)的數(shù)目多少，比如同屬于供應(yīng)商的數(shù)目越多渠道的寬度越廣。渠道行為由渠道鏈上各成員間的權(quán)力所決定的。在渠道上下游產(chǎn)業(yè)上，該成員擁有的權(quán)力越大、議價能力越強，并擁有更多的掌控權(quán)、控制權(quán)、影響力。各成員間是相互競爭與合作的關(guān)系亦敵亦友。當行業(yè)市場達到飽和，各成員間競爭激烈，為了降低企業(yè)運營成本，企業(yè)往往會采取與其他成員合作，發(fā)揮自身的優(yōu)勢，獲得最大化利潤，實現(xiàn)共贏。渠道的關(guān)系，為各成員間的關(guān)系合作關(guān)系，包括契約關(guān)系、管理關(guān)系、產(chǎn)權(quán)關(guān)系、松散關(guān)系。成員與其他成員的關(guān)系直接影響企業(yè)的運營效率。假設(shè)企業(yè)與供應(yīng)商達成良好合作關(guān)系，有利于提高運營資金的高效運轉(zhuǎn)。2.3.2客戶關(guān)系管理理論企業(yè)的客戶涵蓋了企業(yè)內(nèi)部職員、供應(yīng)鏈、價值鏈、上下游等所有具有合作關(guān)系的成員，都隸屬于企業(yè)客戶關(guān)系管理范疇?？蛻絷P(guān)系理論主要有，第一點通過信息技術(shù)整合企業(yè)資源，產(chǎn)業(yè)上下游等客戶提供高效服務(wù)，提高客戶的滿意度。第二點客戶關(guān)系管理涵蓋了生產(chǎn)管理、采購管理、銷售管理。第三點，以企業(yè)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)收集客戶各方面資料，建立完整的客戶檔案，方便管理客戶，挖掘客戶需求，提高客戶滿意度。2.3.3供應(yīng)鏈管理理論在營運資金管理中，企業(yè)的運營資金是由最底端的消費者流向中上端企業(yè)。供應(yīng)鏈成員由采購商、物流運輸商、營銷商（分銷商、零售商、批發(fā)商）、消費者組成，涉及信息、資金、物流等管理。企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈必須從采購、資金、營銷入手，具體措施為建設(shè)信息化系統(tǒng)、控制資金管理、優(yōu)化物流方案等。第3章海信基于渠道視角的營運資金管理現(xiàn)狀分析3.1海信介紹海信是位于山東青島的一家電器股份有限公司于1994年成立并正式上市，名聲享譽海內(nèi)外是本土知名家電企業(yè)。公司主打高端市場，旗下知名產(chǎn)品有互聯(lián)網(wǎng)電視、液晶彩電、激光電視，以電視機為熱銷產(chǎn)品。經(jīng)歷20年發(fā)展，海信擴大企業(yè)規(guī)模、豐富產(chǎn)品種類、擴張資本等。3.2海信經(jīng)營和財務(wù)狀況從數(shù)據(jù)中，海信從2013年至2018年總資產(chǎn)成緩慢遞增趨勢，其2016年，漲幅最大增長率近33%，2017年至2018年，資產(chǎn)總值緩慢增長，增長率逐漸下降，其中2018年相較于2017年，增長率下跌10%。從凈利潤看，除去2016、2017年為主，平均增長率為85%，其他年份的凈利潤增長率為負數(shù)，累計跌幅60%，蒸發(fā)180億。從凈利潤看，除去2016、2017年，其他年份的凈利潤增長率為負數(shù)。據(jù)相關(guān)報道表明，海信凈利潤下降源于實施的市場戰(zhàn)略失敗，2018年世界杯期間，海信贊助費用為7億元，讓其帶來的品牌營銷凈利潤為0.6億元，支出與收入形成巨額反差。第2點，海信在2017年收購東芝電視95%的股權(quán)，打敗了日本松下索尼兩家電器，銷量高居第二，上海信主打電視品牌并不屬于東芝電器優(yōu)勢領(lǐng)域，此營業(yè)收入受限，甚至增加許多外債。第3點，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方向性錯誤，海信電器主打激光投影市場屬于小眾市場，這種回報率低，導(dǎo)致海信電器業(yè)績下滑，營業(yè)收入巨減。表3-1利潤表年度201320142015201620172018總資產(chǎn)1,196,4711,326,6791,429,2821,905,5062,147,3672,182,791營業(yè)收入（萬元）243600226534422347160267302233487593601960營業(yè)成本(萬元)190398420784711844074204866526969832917152凈利潤萬元)1269137115154.428114159205122142307圖3-1海信總資產(chǎn)變化圖從凈利潤，海信在2013年至2014年利潤下降，緣于通貨膨脹下，原材料、勞動力成本、運輸費用上升，營業(yè)成本的增加導(dǎo)致利益空間下降，經(jīng)濟收益主要來源于政策補貼。2014年起，海信優(yōu)化營運流程管理，進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改良、開闊國際市場、畫內(nèi)部管理費用，取得一定轉(zhuǎn)機，其凈利潤相較于2014年分別上漲20%、100%。2017年后，消費觀念改變，市場需求變化，海信主打的激光市場非消費市場主流，導(dǎo)致回報率低、營業(yè)收入銳減。從表中可看出，海信經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額低于凈利潤，數(shù)據(jù)從13年至2015年逐漸增長，2015年達到最高，為2.5倍，從2015年至2018年逐漸下降，2018年下降幅度最強，下降120%，概括得出，海信運營資金，隨性低，其折成現(xiàn)金流量的能力低。表3-2利潤變化一覽表年度201820172016201520142013營業(yè)利聞(萬元1225446522631399106.526201018150.873凈利潤萬元)1269137115154428114159205122142307經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（萬元）21880965994842629259345505104937圖3-2經(jīng)營活動現(xiàn)金流量圖海信流動資產(chǎn)規(guī)模中可見，海信有2014年的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)65.5%到2016年68.23%到2018年60.61%，其中流動資產(chǎn)占據(jù)60%左右，此數(shù)據(jù)表明海信電器在近5年沒有較高財務(wù)風(fēng)險，資金管理方面逐漸成熟。表3-3流動資產(chǎn)表年度201320142015201620172018流動資產(chǎn)合計(萬元)804,1121,429,685853,2541,300,1981,484,7611,429,685資產(chǎn)總計(萬元)1,326,6792,182,7911,429,2821,905,5062,147,3672,182,791比例60.61%65.50%59.70%68.23%69.14%65.50%從海信2013年至2018年年報中的流動資產(chǎn)規(guī)模，總資產(chǎn)的比例，企業(yè)流動負債的比例影響著企業(yè)的盈利能力，財務(wù)風(fēng)險，圖中我們可以看到海信，負債由2013年886137萬元~2018年1350649萬元，流動負債增加了464512萬元，增加52%。從中發(fā)現(xiàn)海信的流動負債占總資產(chǎn)全年增長趨勢，近5年的流動負債比例占50%左右，可見海信，盈利能力和財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)較穩(wěn)定趨勢，風(fēng)險控制能力不錯，但應(yīng)該謹慎逐年遞增的負債。表3-4流動負債表年度201320142015201620172018流動負債合計(萬元)886,1371,350,649944,5951,336,1571,410,9061,350,649負債合計(萬元)932,6211,393,850981,9011,373,1601,452,0301,393,850比例95.02%96.90%96.20%97.31%97.17%96.90%總結(jié)分析，2013年至2018年的經(jīng)營情況我們可以發(fā)現(xiàn)，海信電器發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定，營業(yè)收入呈現(xiàn)年遞增趨勢，隨著我國人民對家電市場需求量增加，在需求的推動下，家電市場營業(yè)收入增加、利潤上升。但同時，人民消費觀念改變，市場需求變化，也導(dǎo)致海信家電凈利潤效益、流動現(xiàn)金減少、流動負債增加?？梢?，海信在營業(yè)資金管理方面應(yīng)該順應(yīng)市場需求，改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化運營流程，提高凈利潤比。海信營運資金管理績效評價4.1采購渠道占據(jù)營運資金及評價海信企業(yè)的生產(chǎn)材料主要包括液晶面板、有線路板、電視機、塑料外殼等螺絲釘以及其他設(shè)備所需要產(chǎn)品。采購渠道占用資金=原材料+預(yù)付款項-應(yīng)付賬款-應(yīng)用票據(jù)。當采購渠道占用資金為負數(shù)，說明企業(yè)利用外部資金進行采購?fù)度?。采購渠道占?jù)資金成本過高，說明企業(yè)對供應(yīng)商的議價能力減弱，資金付款給供應(yīng)商，導(dǎo)致企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)期延長。表4-1采購渠道占用營運資金年度201320142015201620172018原材料（萬元）113163.1411839109136.3110160.53110250.73113245.12預(yù)付款項(萬元)14,79216,0627,4497,73910,79111,841應(yīng)付賬款(萬元)237,631552509.24470,863482680.98312,173357,249應(yīng)付票據(jù)(萬元)307,357110556.29296,814136115.89270,178238,182采購渠道占用營運資金-417032.86-635164.53-651091.7-500897.34-461309.27-470344.884.2生產(chǎn)渠道占據(jù)營運資金及評價海信渠道在產(chǎn)品包括已加工完成入庫，但不能對外銷售的半成品，生產(chǎn)渠道占用資金=在產(chǎn)品+應(yīng)付款-應(yīng)付職工薪酬減-其他應(yīng)付款，生產(chǎn)渠道的，主要流程為將半成品或者原材料投入生產(chǎn)線，由工人負責生產(chǎn)完工，生產(chǎn)完成后由企業(yè)銷售給分銷商或客戶。生產(chǎn)渠道占據(jù)資金為負數(shù)說明企業(yè)采用外部資金進行生產(chǎn)管理，當負數(shù)越高越高說明企業(yè)企業(yè)賦予員工薪酬、其他應(yīng)付款項目支出越多或者企業(yè)借助外部資金投入越來越多。表4-2生產(chǎn)渠道占用營運資金年度201320142015201620172018在產(chǎn)品（萬元）304.75108.7987.7430.1745.2856.23其他應(yīng)收款(萬元)1446.006379.362958.003280.314210.000.00應(yīng)付職工薪酬(萬元)7266.0013283.0017260.009542.0015584.0015353.00其他應(yīng)付款(萬元)127,0203896.61166284.00202114.84147967.000.00生產(chǎn)渠道占用營運資金-5642.25-210691.46-180498.26-208346.36-159295.72-15296.774.3營銷渠道占據(jù)營運資金及評價海信營銷渠道占用資金是企業(yè)為了銷售產(chǎn)品過程中所消耗的費用，營銷渠道資金=庫存商品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費。表4-3營銷渠道占用營運資金年度201320142015201620172018庫存產(chǎn)品（萬元）304.75108.7987.7430.1745.2856.23應(yīng)收賬款(萬元)184,217294,988258,711220,015243,505254,712應(yīng)收票據(jù)(萬元)655,687683,513815,925585,576477,003568,682預(yù)付款項(萬元)14,79216,0627,4497,73910,79111,841應(yīng)交稅費(萬元)17,84610,9189,7577,9857,58619,503營銷渠道占用營運資金807570.75951629.791057517.74789897.17702176.28792106.23表4-4營運資金占用情況匯總年度201320142015201620172018采購渠道占用營運資金-417032.86-635164.53-651091.7-500897.34-461309.27-470344.88生產(chǎn)渠道占用營運資金-5642.25-210691.46-180498.26-208346.36-159295.72-15296.77營銷渠道占用營運資金807570.75951629.791057517.74789897.17702176.28792106.234.4海信營運資金管理績效評價表4-5各渠道營運資金周轉(zhuǎn)期匯總年度201320142015201620172018采購渠道（天）-62-86-100-67-50-47生產(chǎn)渠道（天）-1-29-28-28-17-2營銷渠道占（天）1191291621067579營業(yè)收入（萬元）57143511931表4-6行業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)期匯總年度201320142015201620172018采購渠道（天）-64-72-80-48-48-50生產(chǎn)渠道（天）11914446營銷渠道占（天）8978101132123125營業(yè)收入（萬元）361535887981從海信等采購渠道、生產(chǎn)渠道中，可以看到，只占用資金的天數(shù)為負數(shù)說明，海信采用外部資金進行生產(chǎn)渠道、采購渠道的投入。其采購渠道、生產(chǎn)渠道的周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年呈下降趨勢，，海信在采購渠道外部資金越來越少，在生產(chǎn)渠道上引用越來越多外部資金。采購渠道的直接聯(lián)系者為供應(yīng)商，隨著海信采購渠道資金周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年遞減，說明海信在供應(yīng)商議價能力越來越弱，供應(yīng)商給予海信的信用額度降低，還款期限越來越短，處理好供應(yīng)商的關(guān)系應(yīng)當成為海信未來發(fā)展戰(zhàn)略之一。生產(chǎn)渠道的資金負數(shù)是說明海信利用外部資金投入生產(chǎn)活動，海信電器周轉(zhuǎn)期低于行業(yè)水平，生產(chǎn)渠道上占用資金高于行業(yè)水平。海信一直努力的采用零庫存管理模式，嚴格控制生產(chǎn)渠道存貨消耗資金。一方面海信采取月度生產(chǎn)計劃和年度生產(chǎn)計劃。月度生產(chǎn)計劃依據(jù)上個月市場需求變動，銷售量制定下月生產(chǎn)計劃。年度計劃主要指。生產(chǎn)負責人依據(jù)，近10年的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，結(jié)合市場發(fā)展前景和銷售量，制定下年的全年生產(chǎn)計劃。Policy有序的生產(chǎn)計劃，節(jié)省了生產(chǎn)成本，減少了生產(chǎn)計劃的資金占用比例。另一方面，海信構(gòu)建，生產(chǎn)管理流程體系，提高產(chǎn)品生產(chǎn)的生產(chǎn)效率，研發(fā)高效的生產(chǎn)技術(shù)，促使企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)周期減少，從而向減少管理成本和運營成本。企業(yè)的營銷渠道占用資金，直接有關(guān)系式，應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款，從企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款不斷遞增，客戶和分銷商的還款期限，還款額度不斷拉長，不利于提高營銷渠道資金周轉(zhuǎn)率，說明海信對客戶和供應(yīng)商設(shè)置的信用政策不合理。從表中分析，我認為營運資金占據(jù)，從2013年--2015年越來越高，增長比例為10%。從2015年至2016年，中間有下降趨勢，卻在2018年呈現(xiàn)上升趨勢?？梢姾Ｐ艩I銷渠道資金控制不穩(wěn)定，客戶和分銷商議價能力不穩(wěn)定。分析其原因，發(fā)現(xiàn)其中應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款迅猛增長，庫存商品存量逐年下降，說明海信利用高信用額度、延長收款期等方式提高公司產(chǎn)品銷量，導(dǎo)致庫存商品存量下降。同時預(yù)付款項總體呈年遞減趨勢，在2015年至2018年呈上升趨勢，林海信有意識加強對客戶分銷商，信用政策管理?？偨Y(jié)得出，對營銷渠道資金利用率影響最大，為客戶、供應(yīng)商的付款方式，以及企業(yè)銷售策略。企業(yè)最有利是提前預(yù)收、貨款或者采取貨到付款方式，手拿錢一手交貨。這種方式有利于提高企業(yè)營銷資金運轉(zhuǎn)。另外企業(yè)應(yīng)該謹慎的是，企業(yè)采取直銷的銷售方式，這種方式固然會吸引更多顧客購買公司產(chǎn)品，減少商品庫存，減少運營管理成本，但同時帶來的是企業(yè)貝賒賬資金的增加，嚴重情況下，會形成諸多壞賬。另一方面給企業(yè)敲響警鐘，鱷魚，賣家合作時候必須充分了解賣家的商業(yè)信譽、經(jīng)營情況、交易記錄等，保證企業(yè)能正常收到貨款。另外企業(yè)在產(chǎn)品銷售出現(xiàn)困難時，可以采取實戰(zhàn)方式，放松信用政策管理，吸引客戶購買商品，但必須把營銷資金控制在一定范圍內(nèi)，降低資產(chǎn)風(fēng)險。企業(yè)產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)好時，適當加緊信用政策，增強對客戶的各方面要求，提高資金回收率。此外，機床應(yīng)該注重現(xiàn)金流、回收資金率，不是盲目減少庫存、一味提高利潤率，沒有現(xiàn)金流流入的利潤表，出現(xiàn)虛假盈利的情況。第5章海信基于渠道視角的營運資金管理建議5.1提高采購渠道資金營運能力5.1.1降低采購資金采購資金占了運營成本絕大部分，降低了海信資金周轉(zhuǎn)能力，造成了大量資金的耗費，企業(yè)不能把低價采購策略最為衡量采購決策效益的標準，還必須考慮考采購過程中增加的無形成本，比如運輸成本、決策成本、采購物品損耗成本、倉庫成本等等。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和信息革命的到來，企業(yè)的競爭不單單物品成本的競爭，是大數(shù)據(jù)掌控能力和創(chuàng)新能力的競爭，公司要注重改革采購模式，依托大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、科學(xué)制定采購決策，控制合理的采購資金預(yù)算，減少庫存資金、庫存耗資，逐步建立起訂單驅(qū)動型采購模式，減少營運流程沉淀的庫存資金。5.1.2加強供應(yīng)商關(guān)系管理供應(yīng)商是整個運營流程與企業(yè)關(guān)系緊密的合作方，企業(yè)與供應(yīng)商的關(guān)系好壞決定的企業(yè)是否能調(diào)控運營資金是否高效。海信基于完善的供應(yīng)商客戶管理系統(tǒng)SRM，對供應(yīng)商的原材料庫存、庫存量、品質(zhì)、交貨時間、還款期限進行精準管理，平衡企業(yè)與各供應(yīng)商間關(guān)系，建立長期合作的良好合伙人關(guān)系。SRM系統(tǒng)幫助海信選擇最具有合作價值的供應(yīng)商，降低運營成本。規(guī)范統(tǒng)一采購工作，減低人為人人為原因造成的資源浪費。在海信未來發(fā)展中，應(yīng)該依據(jù)企業(yè)自身情況，改革設(shè)置合理的供應(yīng)商管理系統(tǒng)，最大程度上提高企業(yè)的資金管制能力。5.1.3加強企業(yè)資金管控能力從海信的財務(wù)報表中得知，海信歷年流動性負債比例逐年上升，流動資金逐年上升。企業(yè)應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)用來衡量供應(yīng)商對企業(yè)的商業(yè)信用額度。海信的應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款逐年衰減說明，海信在供應(yīng)商的商也信用額度逐年降低。為了提高資金運營資金周轉(zhuǎn)率，海信應(yīng)該向外尋求商業(yè)信用借貸合作公司，提高應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付款項的支付時長。此外，企業(yè)延期支付供應(yīng)商貨款，會降低企業(yè)在供應(yīng)商信用度，不利于維持企業(yè)與供應(yīng)商長期合作關(guān)系。企業(yè)在延期支付前，應(yīng)該注重與供應(yīng)商的協(xié)調(diào)，在保證信用不降低的情況下，最大限度延長支付期限。除此之外，預(yù)付賬款為常用企業(yè)大量經(jīng)費，企業(yè)應(yīng)該盡量減少該項所占經(jīng)費份額。5.2提高生產(chǎn)渠道資金營運能力5.2.1加強企業(yè)生產(chǎn)流程資金管理生產(chǎn)流程是運營流程環(huán)節(jié)中重中之重，是決定資金周轉(zhuǎn)率的根本。企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)管理中，應(yīng)該注重產(chǎn)品生產(chǎn)效益。縮短產(chǎn)品生產(chǎn)周期、產(chǎn)品研發(fā)市場、物料采購時長、損耗品重修時長，但這種產(chǎn)品高效生產(chǎn)，降低產(chǎn)品耗資。企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品時，注意市場上消費者的需求變化和供應(yīng)商的物資供應(yīng)情況，調(diào)控、協(xié)調(diào)好兩者關(guān)系。保證產(chǎn)品流程順利進行成功出貨，生產(chǎn)出符合市場需求的高質(zhì)量產(chǎn)品，提高企業(yè)營業(yè)收入、搶占市場份額，提高企業(yè)盈利能力和利潤率。企業(yè)應(yīng)不斷探究改革符合自身產(chǎn)品需求的高效生產(chǎn)流程管理體系，實現(xiàn)生產(chǎn)流程運作效益，提高生產(chǎn)產(chǎn)品運營資金周轉(zhuǎn)率。5.2.2加強對應(yīng)付薪酬、其他款項的利用從財務(wù)表中得知，企業(yè)對員工應(yīng)付薪酬和其他應(yīng)付款項每年呈遞減趨勢，說明企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)運營資金周轉(zhuǎn)能力下降。海信可嘗試利用員工應(yīng)付薪酬及其他付款項進行投資，那資金利用率，減少資金的使用成本。5.3提高銷售渠道資金營運能力5.3.1減低銷售環(huán)節(jié)運營成本商品銷售環(huán)節(jié)是企業(yè)資金運營環(huán)節(jié)最重要一環(huán)，與其有相聯(lián)系的供應(yīng)商和客戶?？蛻舭ǚ咒N商、批發(fā)商、零售商、終端消費者。企業(yè)如果不重視運營資金管理中銷售管理，勢必會耗損大量資金在運輸流程上。降低運輸資金損耗，海信與中遠集團簽訂長期合作契約。中遠集團的運輸系統(tǒng)涵蓋了國內(nèi)十幾座城市以及5個國家，可以滿足海信集團尾端運輸?shù)男枰：Ｐ砰_創(chuàng)的“物流并聯(lián)”的運輸模式，借助其他企業(yè)完整運輸網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，結(jié)合自身運輸系統(tǒng)，打造一套完整的運輸管理體系，降低運輸過程中資源與損耗，提高物流運輸?shù)母咝?，減低企業(yè)營運環(huán)節(jié)的銷售成本。同時把銷售資源轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)運營中，提高企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量，經(jīng)企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展。5.3.2設(shè)置合理商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)消費中給客戶和分銷商的收款期限和信用額度。當企業(yè)給予客戶和經(jīng)銷商的信用額度高、收款期限長，有利于促進企業(yè)產(chǎn)品的銷售，提高企業(yè)產(chǎn)品的銷售量。信用額度和支付期限設(shè)置有利有弊，但企業(yè)信用額度、支付期限過長，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生諸多壞賬，造成企業(yè)資產(chǎn)損失。但是當企業(yè)