企業(yè)財(cái)務(wù)管理

《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記一一、財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)性工作1、資金運(yùn)動(dòng)指企業(yè)中資金從貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)到生產(chǎn)資金（包括儲(chǔ)備資金）形態(tài)，商品資金形態(tài)，又回到貨幣資金形態(tài)的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。2、資金周轉(zhuǎn)把循環(huán)工作當(dāng)作一個(gè)不斷重復(fù)的周期過(guò)程3、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)（1）企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)——融資決策確定資金需要量選擇資金來(lái)源渠道選擇資金來(lái)源方式計(jì)算資金成本分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（2）企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)—投資決策實(shí)物資產(chǎn)投資—購(gòu)置固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)等。金融資產(chǎn)投資—購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)股票、債券等（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)—供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售流動(dòng)資產(chǎn)的管理流動(dòng)負(fù)債的管理（4）企業(yè)分配而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)—因利潤(rùn)分配而產(chǎn)生的資金收支經(jīng)營(yíng)收入的確定應(yīng)繳納的稅金利潤(rùn)分配順序股利分配政策4、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系（1）企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（2）企業(yè)同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（3）企業(yè)同其他投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系（4）企業(yè)同債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系（5）企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系（6）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（7）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1、企業(yè)的目標(biāo)—盈利（1）生存：基本條件：以收抵支、到期償債（2）發(fā)展：進(jìn)行資本積累，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)（3）盈利：獲得比投資更高的回報(bào)2、財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)（1）以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)（2）利潤(rùn)最大化為目標(biāo)（3）以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)（4）以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)三、財(cái)務(wù)管理的原則1、系統(tǒng)原則籌集—投資—運(yùn)用—分配2、平衡原則要求使資金的收支在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡3、彈性原則在追求準(zhǔn)確和節(jié)約的同時(shí)，留有合理的伸縮余地4、比例原則5、優(yōu)化原則四、財(cái)務(wù)管理的方法1、根據(jù)財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容，可以分為資金籌集管理方法、投資管理方法、營(yíng)運(yùn)資金管理方法、利潤(rùn)及其分配管理方法2、根據(jù)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)，可分為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法、財(cái)務(wù)決策方法、財(cái)力計(jì)劃方法、財(cái)務(wù)控制方法、財(cái)務(wù)分析方法3、根據(jù)財(cái)務(wù)管理方法的特點(diǎn)，可分為定性財(cái)務(wù)管理方法和定量財(cái)務(wù)管理方法《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記二一、時(shí)間價(jià)值1、資金時(shí)間價(jià)值的概念當(dāng)把資金投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域中后，經(jīng)過(guò)物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)，其會(huì)產(chǎn)生一個(gè)增值，這個(gè)增值來(lái)源于剩余價(jià)值，但由于它取得了時(shí)間的外在表現(xiàn)，故稱(chēng)之為資金時(shí)間價(jià)值2、資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資金時(shí)間價(jià)值有兩種表現(xiàn)形式：利息和利潤(rùn)3、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（1）利息（I）：取得和占用資金所付的代價(jià)，或放棄資金所獲得的報(bào)酬，是資金（貨幣）時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)（2）利率（i）：一定時(shí)間內(nèi)利息和本金之比（3）本金（P）：初始的存款或貸款額（4）本利和（F）：使用資金為n年后的本金加利息（5）單利：不考慮利息的時(shí)間價(jià)值，就是單利（6）復(fù)利：為了使借款及投資活動(dòng)中所有的貨幣都按同樣標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，那未對(duì)尚未支付的利息也應(yīng)當(dāng)以同樣的利率計(jì)算利息，這種計(jì)算方法就是復(fù)利（7）名義利率（r）：計(jì)息周期利率與付息期內(nèi)計(jì)息的乘積（8）實(shí)際利率(i)：規(guī)定一年的利息與本金之比（9）現(xiàn)金流量圖（10）投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量圖4、資金等值及等值變換（1）資金等值：由于時(shí)間價(jià)值的存在，不同時(shí)間點(diǎn)上的絕對(duì)數(shù)額不等的現(xiàn)金流量，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值相等，就稱(chēng)其為資金等值（2）資金等值三要素：時(shí)間、利率、資金額（3）資金等值變換由前面介紹的復(fù)利公式：F＝P(1+i),可以找到現(xiàn)在的一筆資金P在n年時(shí)間點(diǎn)的資金等值F；同理由P=F(1+i)也可找到將來(lái)一筆資金F相當(dāng)于現(xiàn)在的價(jià)值P二、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬1、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念（1）確定性決策（2）風(fēng)險(xiǎn)性決策（3）不確定性決策2、單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（1）確定概率分布（2）計(jì)算期望報(bào)酬率企業(yè)財(cái)務(wù)管理—學(xué)習(xí)筆記二（3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差（4）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率V（變異系數(shù)）（5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率RR=bVb—風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)3、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（1）證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可分散風(fēng)險(xiǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn)（2）證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬RP=βP（Km-Rf）RP—證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率βP—證券組合的β系數(shù)Km—所有股票的平均報(bào)酬率—市場(chǎng)報(bào)酬率RF—無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（3）風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬率的關(guān)系—組合證券投資的報(bào)酬率資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）Ki=RF+βi(Km-RF)Ki—第i種股票或第i種證券組合的必要報(bào)酬率RF—無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率βi—第i種股票或第i種證券組合的β系數(shù)Km—所有股票的平均報(bào)酬率（4）證券市場(chǎng)線受其它因素影響的變化通貨膨脹對(duì)SML的影響風(fēng)險(xiǎn)回避程度的變化股票β系數(shù)的變化三、利息率1、利息率的概念與種類(lèi)（1）按利率之間的變動(dòng)關(guān)系—基準(zhǔn)利率、套算利率（2）按債權(quán)人取得的報(bào)酬情況—實(shí)際利率和名義利率（3）根據(jù)在借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整—固定利率、浮動(dòng)利率（4）根據(jù)利率變動(dòng)與市場(chǎng)的關(guān)系——市場(chǎng)利率、官定利率2、決定利息率高低的基本因素3、未來(lái)利率水平的測(cè)算（1）純利率：指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。（2）通貨膨脹補(bǔ)償：資金的供應(yīng)者在通貨膨脹情況下，必然要求提高利率水平以補(bǔ)償其購(gòu)買(mǎi)力損失（3）違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：指借款人無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性是指某項(xiàng)資產(chǎn)能否迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性（5）期限風(fēng)險(xiǎn)：一項(xiàng)負(fù)債，到期日越長(zhǎng)，債權(quán)人承受的不肯定因素就越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記三對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法一、財(cái)務(wù)分析概述1、財(cái)務(wù)分析的作用（1）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題（2）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門(mén)和人員提供系統(tǒng)的、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，為他們作為經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。（3）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門(mén)和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的情況，考核各部門(mén)和單位的工作業(yè)績(jī)，以便揭示管理中存在的問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。提高管理水平2、財(cái)務(wù)分析的目的（1）評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力（2）評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平（3）評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力（4）評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)3、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)二、企業(yè)償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力1、短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力（1）流動(dòng)比率=（2）速動(dòng)比率=（3）現(xiàn)金比率=2、長(zhǎng)期償債能力分析（1）資產(chǎn)債率=（2）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)（3）負(fù)債股權(quán)比率（4）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)3、影響企業(yè)償債能力的其他因素（1）或有負(fù)債或有負(fù)債是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有可能會(huì)發(fā)生的債務(wù)?；蛴胸?fù)債不作為負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目中進(jìn)行反映，如銷(xiāo)售的產(chǎn)品可能會(huì)發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、訴訟案件和經(jīng)濟(jì)糾紛可能敗訴并需賠償?shù)慕痤~等（2）擔(dān)保責(zé)任這種擔(dān)保責(zé)任，在被擔(dān)保人沒(méi)有履行合同時(shí)，就有可能會(huì)成為企業(yè)的負(fù)債，增加傿的債務(wù)負(fù)擔(dān)，但是，這種擔(dān)保責(zé)任在會(huì)計(jì)報(bào)表中并未得到反映（3）租賃活動(dòng)通過(guò)財(cái)產(chǎn)租賃有兩種形式：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。采用融資租賃方式，租入的固定資產(chǎn)都作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬，租賃費(fèi)用作為企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債入賬（4）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)貸款指標(biāo)可以隨時(shí)使用，增加企業(yè)的現(xiàn)金，這樣可以提高企業(yè)的支付能力，緩解目前的財(cái)務(wù)困難三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，資金周轉(zhuǎn)好，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平高，資金利用效率高存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收帳款平均余額=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四、企業(yè)獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力1、資產(chǎn)報(bào)酬率=2、股東權(quán)益報(bào)酬率=3、銷(xiāo)售毛利率與銷(xiāo)售凈利率成本費(fèi)用凈利率=5、每股利潤(rùn)（每股盈余）=6、每股股利與股利發(fā)放率每股股利=7、每股凈資產(chǎn)—每股帳面價(jià)值每股凈資產(chǎn)=8、市盈率=五、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析1、比較財(cái)務(wù)報(bào)表2、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表3、比較財(cái)務(wù)比率4、圖解法六、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析1、財(cái)務(wù)比率綜合平分法2、杜幫分析法《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記四一、長(zhǎng)期籌資概論企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷地產(chǎn)生對(duì)資金的需求，需要籌措和集中資金，同時(shí)，企業(yè)因開(kāi)展對(duì)外投資活動(dòng)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，也需要籌集和融通資金1、企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)企業(yè)籌資的基本目的，是為了自身的維持與發(fā)展（1）擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要，而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)（2）償債籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)為了償還某債務(wù)而形成的動(dòng)機(jī)（3）混合籌資動(dòng)機(jī)因同時(shí)需要長(zhǎng)期資金和現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)2、企業(yè)籌資的基本原則（1）效益性原則（2）合理性原則（3）及時(shí)性原則（4）合法性原則3、企業(yè)籌資的渠道與方式（1）企業(yè)籌資渠道（2）企業(yè)籌資方式二、企業(yè)籌資的類(lèi)型1、股權(quán)資本與債權(quán)資本（1）股權(quán)資本股權(quán)資本亦稱(chēng)權(quán)益資本、自有資本、是企業(yè)依法取得并長(zhǎng)期擁有運(yùn)用的資本。企業(yè)的股權(quán)資本由投入資本，資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)組成。包括實(shí)收資本（或股本）和留存收益兩部分（2）債權(quán)資本債權(quán)資本亦稱(chēng)債務(wù)資本、借入資本三、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)1、銷(xiāo)售百分比法（1）銷(xiāo)售百分比法的基本依據(jù)（2）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表（3）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2、因素分析法以有關(guān)資本項(xiàng)目上年度的實(shí)際平均需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和加速資本周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)行調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資本需要量的一種方法3、線性回歸分析法Y=a+bxY—資本需要量a—不變資本總額b—單位業(yè)務(wù)量所需的可變資本額x—產(chǎn)銷(xiāo)量四、長(zhǎng)期籌資方式1、籌資投入資本（1）籌集投入資本的種類(lèi)（2）籌資投入資本的條件2、發(fā)行股票--所有權(quán)證明（1）分類(lèi)：優(yōu)先股普通股（2）股票籌資的特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：有彈性--股息紅利不固定，融資風(fēng)險(xiǎn)低。投資永久性，不需償還。負(fù)債比率下降，提高企業(yè)融資能力。預(yù)期收益高，吸引大量資金缺點(diǎn)：預(yù)期收益高資金成本高稅后支付股利發(fā)行費(fèi)用高降低了原有股東控制權(quán)3、發(fā)行債券（1）種類(lèi)（2）債券發(fā)行條件（3）發(fā)行價(jià)格（4）債券籌資特點(diǎn)4、長(zhǎng)期借款籌資（1）長(zhǎng)期借款的種類(lèi)長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)以及向其他單位借入的、期限在1年以上的各種借款（2）長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)五、長(zhǎng)期籌資決策1、資金成本（率）取得和占用資金所付的代價(jià)，包括：籌集費(fèi)、占用費(fèi)2、融資風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)—由于經(jīng)營(yíng)的原因?qū)е吕麧?rùn)的變化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)—由于負(fù)債的原因?qū)е吕麧?rùn)的變化3、資本結(jié)構(gòu)理論資本結(jié)構(gòu)理論是關(guān)于公司資本結(jié)構(gòu)、公司綜合資本成本率與公司價(jià)值三者之間關(guān)系的理論（1）早期資本結(jié)構(gòu)理論（2）MM資本結(jié)構(gòu)理論MM資本結(jié)構(gòu)理論的基本結(jié)論可以簡(jiǎn)要地歸納為：在符合該理論的假設(shè)之下，公司的價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。公司的價(jià)值取決于其實(shí)際資產(chǎn)，而不是其各類(lèi)債權(quán)和股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值（3）新的資本結(jié)構(gòu)理論4、圖解法六、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析1、財(cái)務(wù)比率綜合平分法2、杜幫分析法《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記五一、長(zhǎng)期投資概述1、企業(yè)投資的意義（1）企業(yè)投資是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本前提（2）企業(yè)投資是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段（3）企業(yè)投資是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法2、企業(yè)投資的分類(lèi)（1）直接投資與間接投資（2）長(zhǎng)期投資與短期投資（3）對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資3、投資額的預(yù)測(cè)——內(nèi)部投資額的預(yù)測(cè)企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)期投資主要是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)等所進(jìn)行的投資（1）投資構(gòu)成（2）建設(shè)投資額預(yù)測(cè)方法（3）流動(dòng)資金的估算（4）鋪底流動(dòng)資金的估算二、內(nèi)部長(zhǎng)期投資企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的長(zhǎng)期資產(chǎn)上，稱(chēng)為內(nèi)部長(zhǎng)期投資。主要包括：固定資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資1、固定資產(chǎn)投資概述（1）固定資產(chǎn)分類(lèi)（2）固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)A固定資產(chǎn)的回收時(shí)間較長(zhǎng)B固定資產(chǎn)的投資的變現(xiàn)能力差C固定資產(chǎn)投資的資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定D固定資產(chǎn)投資的實(shí)物形態(tài)與價(jià)值形態(tài)可以分離E固定資產(chǎn)投資的次數(shù)相對(duì)較少2、投資決策指標(biāo)（1）現(xiàn)金流量（2）現(xiàn)金流量的計(jì)算（3）靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（4）動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)3、投資決策指標(biāo)的應(yīng)用4、無(wú)形資產(chǎn)投資指不具有實(shí)物形態(tài)的非貨幣資產(chǎn)，可使企業(yè)長(zhǎng)期獲得超額收益（1）無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)無(wú)實(shí)物形態(tài)—不具有物質(zhì)實(shí)體是隱形存在的資產(chǎn)可以在一個(gè)以上會(huì)計(jì)期間為企業(yè)提供超額經(jīng)濟(jì)效益所提供的未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益具有很大的不確定性（2）分類(lèi)（3）無(wú)形資產(chǎn)的主要內(nèi)容:專(zhuān)利權(quán)非專(zhuān)利技術(shù)商標(biāo)權(quán)土地使用權(quán)商譽(yù)《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記六一、營(yíng)運(yùn)資金概論1、營(yíng)運(yùn)資金的概念指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金（1）流動(dòng)資產(chǎn)指可以在一年以內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)（2）流動(dòng)負(fù)債指需要在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。也稱(chēng)短期融資2、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)（1）營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性（2）營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性（3）營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性（4）營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性（5）營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性3、企業(yè)籌資組合企業(yè)資金總額中，短期資金和長(zhǎng)期資金各自占有的比例，稱(chēng)為企業(yè)的籌資組合（1）影響企業(yè)籌資組合的因素（2）企業(yè)籌資組合策略4、企業(yè)資產(chǎn)組合企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)各自占有的比例，稱(chēng)為企業(yè)的資產(chǎn)組合（1）影響資產(chǎn)組合的因素（2）企業(yè)資產(chǎn)組合策略（3）不同資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響二、流動(dòng)資產(chǎn)1、現(xiàn)金管理（1）現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容（2）最佳現(xiàn)金余額的確定2、應(yīng)收帳款管理在充分發(fā)揮應(yīng)收帳款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收帳款投資的成本（1）功能增加銷(xiāo)售的功能減少存貨（2）成本機(jī)會(huì)成本管理成本（3）應(yīng)收帳款政策的制定信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件（4）收帳的日常管理確定合理的收帳程序確定合理的討債方法3、存貨管理（1）存貨的功能與成本（2）存貨的日?？刂迫?、流動(dòng)負(fù)債1、銀行短期借款（1）分類(lèi)（2）銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為企業(yè)提供比較多的短期貸款。具有較好的彈性缺點(diǎn)：資金成本高，高于商業(yè)信用、短期融資券。限制較多。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查，有些還要對(duì)企業(yè)有一定的控制權(quán)，把流動(dòng)比率、負(fù)債比率維持在一定范圍2、商業(yè)信用商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系商業(yè)信用是由商品交易中錢(qián)與貨在時(shí)間上的分離而產(chǎn)生的（1）商業(yè)信用的形式：賒購(gòu)商品預(yù)收貨款（2）商業(yè)信用條件預(yù)收貨款延期付款，但不提供現(xiàn)金折扣延期付款，但早付款有現(xiàn)金折扣（3）商業(yè)信用集資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：非常方便—自然性融資。如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣—沒(méi)有實(shí)際成本。限制少缺點(diǎn)：時(shí)間短，如取得現(xiàn)金折扣，則時(shí)間會(huì)更短，若放棄折扣，則付出較高的資金成本《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)筆記七一、收益管理1、營(yíng)業(yè)收入（1）管理的意義A營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)的資金來(lái)源B營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)成果是取得利潤(rùn)的重要保障C營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)現(xiàn)金流入的重要組成部分（2）管理的要求A加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析，調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。B根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，組織好生產(chǎn)和銷(xiāo)售。C積極處理好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的各種問(wèn)題（3）營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（比重大）其他業(yè)務(wù)收入（比重小）（4）營(yíng)業(yè)收入的影響因素——價(jià)格與銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售退回、銷(xiāo)售折扣、銷(xiāo)售折讓?zhuān)?）營(yíng)業(yè)收入的預(yù)測(cè)2、營(yíng)業(yè)稅金（1）概述：稅收是國(guó)家憑借政治權(quán)力，無(wú)償?shù)卣魇諏?shí)物或貨幣，以取得財(cái)政收入的一種手段（2）營(yíng)業(yè)稅的計(jì)算與繳納3、所得稅（1）征稅范圍（2）納稅義務(wù)人（3）計(jì)算4、利潤(rùn)預(yù)測(cè)與計(jì)劃（1）利潤(rùn)的構(gòu)成利潤(rùn)總額=銷(xiāo)售利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額二、利潤(rùn)分配1、非股份制企業(yè)利潤(rùn)分配的基本程序2、股份有限公司稅后利潤(rùn)分配順序3、股利政策的基本理論（1）股利無(wú)關(guān)論（2）股利相關(guān)論4、股利政策的類(lèi)型——剩余股利政策、固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策、固定股利支付率股利政策、低正常股利加額外股利政策5、影響股利政策的因素（1）法律因素（2）合同限制因素（3）資金的變現(xiàn)力（4）籌資能力（5）投資機(jī)會(huì)（6）股東意見(jiàn)（7）公司現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)情況57710018030900120955790368