應(yīng)收賬款保理與套期保值的應(yīng)用

應(yīng)收賬款保理與套期保值的應(yīng)用

作為有效的清算資產(chǎn)組合融資的重要手段，索賠風(fēng)險的再現(xiàn)和折扣可以有效緩解公司的索賠權(quán)利和資金需求之間的矛盾，改善信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量，減少清算風(fēng)險。應(yīng)收賬款保理與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)很多方面都存在差異。應(yīng)收賬款融資活動快速發(fā)展的今天，分析與比較應(yīng)收賬款保理與貼現(xiàn)這兩大重要融資方式的異同，對促進應(yīng)收賬款融資市場的發(fā)展以及企業(yè)選擇更為合理可行的應(yīng)收賬款融資方式，具有重大現(xiàn)實意義。一、應(yīng)收賬款反滲透膜融資應(yīng)收賬款保理是指賣方(供應(yīng)商)與保理商簽訂協(xié)議，賣方將其基于與買方(債務(wù)人)訂立的貨物或服務(wù)銷售合同所產(chǎn)生的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供資金融通、賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等一系列服務(wù)的綜合融資方式。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)是指企業(yè)將未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行受理后從應(yīng)收賬款面值中扣除貼現(xiàn)日至到期日的貼現(xiàn)息及相關(guān)手續(xù)費后，將余額支付給企業(yè)的融資行為。應(yīng)收賬款保理與貼現(xiàn)都是企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓未到期的應(yīng)收賬款以獲取資金的融資行為，都以買賣雙方之間具有真實的商品交易關(guān)系為必要條件。其標(biāo)的物都是應(yīng)收賬款，基本目的都是為了實現(xiàn)應(yīng)收債權(quán)提早變現(xiàn)，加快企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)速度，減輕短期資金壓力，提高企業(yè)現(xiàn)金流量及資金利用率?？梢姡蜆I(yè)務(wù)性質(zhì)而言，應(yīng)收賬款保理與貼現(xiàn)基本一致。二、業(yè)務(wù)類型和范圍的比較1、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)概述應(yīng)收賬款保理按照不用的標(biāo)準(zhǔn)可以分為不同的類型，常見的分類方式有以下四種:一是按照保理商對供應(yīng)商是否保留追索權(quán)分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。有追索權(quán)保理是指保理商僅提供資金融通、賬款催收、銷售分戶帳管理、信用風(fēng)險控制等服務(wù)，供應(yīng)商必須自己承擔(dān)壞賬風(fēng)險。即應(yīng)收賬款到期時買方若無法償還債款，保理商有權(quán)向賣方要求償還融資款。無追索權(quán)保理是指應(yīng)收賬款到期時若債務(wù)人拒付或無力付款，保理商不能向供應(yīng)商行使追索權(quán)，只能獨立承擔(dān)壞賬損失的保理服務(wù)。二是按照保理業(yè)務(wù)當(dāng)事人是否屬于同一國家或地區(qū)分為國內(nèi)保理與國際保理。國內(nèi)保理的保理商、賣方與買方均位于同一國家或地區(qū)，而國際保理是指不同國家或地區(qū)的進出口商以及雙方的保理商之間進行的保理業(yè)務(wù)。三是按照保理商是否融資分為到期保理與貼現(xiàn)保理。到期保理是指賣方將應(yīng)收賬款以無追索權(quán)方式轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商履行完全的賬款催收、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險控制職能，在賬款到期日從買方收回貨款并扣除相關(guān)費用，將凈額支付給賣方的保理方式。此方式下無論保理商能否收回款項，均應(yīng)向賣方支付貨款。貼現(xiàn)保理是保理商在到期日之前向賣方支付款項的保理方式，該筆款項以應(yīng)收賬款發(fā)票金額的一定比例(一般在80%以內(nèi))為基礎(chǔ)，扣除貼現(xiàn)利息和費用的凈額。到期日保理商從買方收回全部貨款后再向供應(yīng)商付清剩余賬款部分。四是按照是否通知買方分為公開保理和隱蔽保理。公開保理方式下，賣方需將保理商的參與和應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓以書面形式通知賣方，到期日買方直接向保理商支付貨款。大部分國際保理都是公開保理。而隱蔽保理的保理商參與對買方是保密的，買方并不知曉保理業(yè)務(wù)的進行。賬款結(jié)算仍在買賣雙方之間進行，應(yīng)收賬款融資與費用的清算直接在保理商與供應(yīng)商之間進行。隱蔽保理主要是供應(yīng)商為了避免讓客戶知道其流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的事實。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)一般有兩種情形，即帶追索權(quán)貼現(xiàn)和不帶追索權(quán)貼現(xiàn)。帶追索權(quán)貼現(xiàn)是企業(yè)在轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的情形下，受讓方(金融機構(gòu))在應(yīng)收款項無法收回或逾期支付時，有權(quán)向轉(zhuǎn)讓方索取應(yīng)收款項的權(quán)利。不帶追索權(quán)貼現(xiàn)時，企業(yè)將應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險和未來經(jīng)濟利益全部轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，企業(yè)貼現(xiàn)所得收入與應(yīng)收賬款賬面價值差額計入當(dāng)期損益。總之，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)種類多樣，涉及帶追索權(quán)與不帶追索權(quán)、國際與國內(nèi)保理、公開與隱蔽保理等多種分類方式，業(yè)務(wù)空間較大。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)主要依據(jù)有無追索權(quán)進行劃分，種類較為單一。目前我國應(yīng)收賬款保理商還難以實現(xiàn)高風(fēng)險的無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款貼現(xiàn)一般都附帶追索權(quán)。2、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)功能模塊應(yīng)收賬款保理的具體業(yè)務(wù)包括融資、賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等。一是融資服務(wù)。為緩解供應(yīng)商貨物在途和信用銷售資金占用的財務(wù)壓力，供應(yīng)商將應(yīng)收賬款發(fā)票的復(fù)印件賣斷給保理商，以獲取不超過發(fā)票金額80%-90%的預(yù)付款融資。二是賬款催收。保理商可以為供應(yīng)商提供專業(yè)化的應(yīng)收賬款催收服務(wù)，有助于縮短賬齡，提高應(yīng)收賬款收回的效率。保理商通常都設(shè)有專業(yè)人員和專職律師從事應(yīng)收賬款催收服務(wù)，并根據(jù)賬款逾期時間采取信函通知、電話詢問、上門催款或采取法律手段等方式提高賬款回收率。三是銷售分戶賬管理。保理商根據(jù)供應(yīng)商的要求，引用計算機財務(wù)管理系統(tǒng)對應(yīng)收賬款進行日常管理，包括記賬、催收賬款、結(jié)賬、計算、收費、打印報告單等，定期或不定期地向供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款的回收情況、逾期回收情況、信用額度變化情況、對賬單等財務(wù)和統(tǒng)計報表，協(xié)助供應(yīng)商進行銷售管理。四是信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保。保理商為債務(wù)人核定一個信用額度，并隨時根據(jù)其資信狀況的變化對信用額度進行調(diào)整，保理商對信用額度內(nèi)的應(yīng)收賬款將提高100%的壞賬擔(dān)保。信譽度越高，給予債務(wù)人的信用額度就越大。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)是企業(yè)通過向金融機構(gòu)出售其擁有的應(yīng)收賬款籌措資金的一種融資方式，企業(yè)將持有的應(yīng)收賬款憑證遞交至銀行等金融機構(gòu)，待其評估債務(wù)人與申請貼現(xiàn)企業(yè)的信用后，按一定比例扣除貼現(xiàn)息，再將余額付給企業(yè)。其業(yè)務(wù)范圍僅限于融資服務(wù)。如前所述，應(yīng)收賬款保理除了融資功能外，還可提供賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等應(yīng)收賬款資產(chǎn)的管理服務(wù)。保理商可根據(jù)不同形式的服務(wù)組合，按客戶的需要提供更細(xì)化、更完善的服務(wù)項目?？梢?，相比應(yīng)收賬款貼現(xiàn)而言，應(yīng)收賬款保理的業(yè)務(wù)范圍較大，企業(yè)可選擇的服務(wù)內(nèi)容較多。三、比較法律關(guān)系1、應(yīng)收賬款實時反饋和貼放型保理合同債權(quán)人和債務(wù)人是指導(dǎo)致應(yīng)收賬款發(fā)生的商品交易雙方。保理是一種風(fēng)險轉(zhuǎn)移或分擔(dān)的契約設(shè)計。應(yīng)收賬款保理不僅具有融資功能，更是對企業(yè)壞賬風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和分擔(dān)，是一種全程信用管理系統(tǒng)，包括交易前的客戶資信調(diào)查、交易后的賬款回收和壞賬擔(dān)保，其核心是對壞賬風(fēng)險的全程控制。保理商和供應(yīng)商之間不僅是簡單的融資雙方關(guān)系，更是應(yīng)收賬款管理服務(wù)的委托方和受托方。同時，保理商提供的融資方式可以為貸款或預(yù)付款，其法律性質(zhì)可以是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或是以應(yīng)收賬款設(shè)定擔(dān)保。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中，即使是有追索權(quán)的保理，保理商一般也要求和債權(quán)人、債務(wù)人之間簽訂三方合同。因為保理商不僅要考核債權(quán)人的資信狀況和還款能力，更重要的是考核債務(wù)人的履約付款能力。簽訂三方合同之前，保理商還會進一步確認(rèn)銷售合同的真實性，確保三方合同的法律效力。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)僅僅作為一種短期貸款或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為，金融機構(gòu)和債權(quán)人之間只是資金的提供方和接受方，不存在其他的業(yè)務(wù)關(guān)系。因此，應(yīng)收賬款貼現(xiàn)合同一般只涉及金融機構(gòu)和債權(quán)人雙方，合同對雙方的權(quán)利和義務(wù)進行充分的規(guī)定。應(yīng)收賬款債務(wù)人在應(yīng)收賬款保理和貼現(xiàn)中承擔(dān)到期支付貨款的義務(wù)。簽訂保理合同或貼現(xiàn)合同時，應(yīng)及時通知債務(wù)人，債務(wù)人自此直接向保理商或貼現(xiàn)銀行付款。但與應(yīng)收賬款不同的是，隱蔽保理下的保理商參與對債務(wù)人是保密的，債務(wù)人依然直接對債權(quán)人負(fù)責(zé)，雙方之間只受銷售合同的約束，保理合同僅對保理商和債權(quán)人產(chǎn)生效力。這一特點是應(yīng)收賬款貼現(xiàn)不具備的。2、應(yīng)收賬款實時履行義務(wù)的風(fēng)險一方面，國際保理業(yè)務(wù)中涉及多方利益關(guān)系人，如出口商、進口商、出口保理商、進口保理商、保險公司、其他受讓人等。如為降低或轉(zhuǎn)移保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險，保理商通常會與保險公司合作，利用保險公司已經(jīng)開辦的出口信用保險業(yè)務(wù)來控制保理風(fēng)險。這樣既擴大了保險公司的業(yè)務(wù)量，也極大地降低了保理商的潛在風(fēng)險。因此，國際保理業(yè)務(wù)中存在較為復(fù)雜的多重法律關(guān)系，而這些在應(yīng)收賬款貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中是沒有的。另一方面，為有效控制應(yīng)收賬款貼現(xiàn)風(fēng)險，貼現(xiàn)銀行通常要求債權(quán)人提供一定的擔(dān)保，并簽訂擔(dān)保合同。當(dāng)貼現(xiàn)銀行認(rèn)為債務(wù)人或債權(quán)人發(fā)生可能影響其履約能力的事件，或擔(dān)保合同失效、被撤銷或解除時，有權(quán)要求債權(quán)人提供新的擔(dān)保或更換擔(dān)保人。這于應(yīng)收賬款保理而言是不需要的。四、應(yīng)收賬款保理和貼售業(yè)務(wù)所具有的法律關(guān)系國際保理業(yè)務(wù)的操作流程包括:一是進出口商進行商品銷售洽談;二是出口商向出口保理商提出保理需求并要求為進口商核準(zhǔn)信用額度;三是出口保理商要求進口保理商對進口商進行信用評估;四是經(jīng)進口保理商評估后，若進口商信用良好且同意購買出口商的商品或服務(wù)，簽訂商品或服務(wù)轉(zhuǎn)讓合同;五是出口商將轉(zhuǎn)讓發(fā)票副本交給出口保理商，并由其告知進口保理商有關(guān)發(fā)票詳情;六是如出口商有融資需求，出口保理商付給出口商不超過發(fā)票金額80%的融資款;七是進口保理商于發(fā)票到期日前向進口商催收貨款;八是進口商于發(fā)票到期日向進口保理商付款，進口保理商將款項匯至出口保理商;九是若進口商逾期未付款，進口保理商做擔(dān)保付款;十是出口保理商扣除融資本息及費用，將余額付給出口商。除沒有出口保理商和進口保理商之分外，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)流程可參照國際保理業(yè)務(wù)流程。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)流程包括:一是交易雙方發(fā)生真實的商品或服務(wù)交易，簽訂銷售或服務(wù)合同并開具發(fā)票，形成應(yīng)收債權(quán)債務(wù)關(guān)系;二是債權(quán)人持發(fā)票和合同資料去銀行申請貼現(xiàn);三是銀行受理貼現(xiàn)申請并對債權(quán)人提供的資料進行核實、評定，對商品或服務(wù)交易的真實性及交易雙方的信用狀況展開調(diào)查;四是銀行審查無誤后，按照規(guī)定的貼現(xiàn)利率計算貼現(xiàn)利息，與債權(quán)人簽訂協(xié)議并發(fā)放貼現(xiàn)貸款;五是發(fā)票到期日前通知債務(wù)人支付貨款;六是債務(wù)人逾期未支付款項的，銀行按合同規(guī)定是否有追索權(quán)的情形進行處理。比較應(yīng)收賬款保理和貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)流程，可以發(fā)現(xiàn)其存在以下不同之處:一是業(yè)務(wù)開始時間不同。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)通常與商品交易活動同時進行，一般在商品銷售合同訂立之前就已開展保理服務(wù);而應(yīng)收賬款貼現(xiàn)則是商品交易關(guān)系確立之后，債權(quán)人持銷售合同和發(fā)票提出貼現(xiàn)申請。可見，應(yīng)收賬款保理除了提供融資外，其應(yīng)收債權(quán)管理服務(wù)將伴隨商品貿(mào)易活動的始終，而應(yīng)收賬款貼現(xiàn)僅僅具備資金融通的作用。二是業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不同。應(yīng)收賬款保理，特別是國際保理，其業(yè)務(wù)程序和涉及的法律關(guān)系都較為復(fù)雜;而應(yīng)收賬款貼現(xiàn)業(yè)務(wù)則相對較為簡單。三是所融資金的付款方式不同。應(yīng)收賬款保理融資，是在債權(quán)人有融資需求的情形下，保理商在應(yīng)收賬款未到期時先支付其不超過發(fā)票金額80%的融資款，并在債務(wù)人付款后扣除融資本息及費用，將余額退還給債權(quán)人，保理商相當(dāng)于要支付兩次款項。而應(yīng)收賬款貼現(xiàn)則是在賬款未到期時扣除貼現(xiàn)息，一次性支付給債權(quán)人。貼現(xiàn)銀行在收到債務(wù)人貨款后無需再付款。五、企業(yè)應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險企業(yè)進行應(yīng)收賬款保理或貼現(xiàn)融資都需要付出代價，這個代價可稱為其融資成本。倘若企業(yè)不進行應(yīng)收賬款融資活動而是選擇持有應(yīng)收賬款，則又要承擔(dān)應(yīng)收賬款的機會成本、收賬成本及壞賬風(fēng)險。因此企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)對應(yīng)收賬款的融資或管理成本做出判斷，以選擇成本最小或風(fēng)險最低、最有利于應(yīng)收賬款回收的融資或管理方式。1、應(yīng)收賬款的運營當(dāng)企業(yè)不進行應(yīng)收賬款融資時，與應(yīng)收賬款相關(guān)的持有成本包括:一是機會成本。應(yīng)收賬款作為一項未達(dá)款項，占用了企業(yè)的資源卻未給企業(yè)帶來任何增值。因此持有應(yīng)收賬款應(yīng)考慮其占用資金的機會成本，通常以市場利率作為應(yīng)收賬款的機會成本率。二是管理成本。企業(yè)在對應(yīng)收賬款進行記錄分析、對債務(wù)人開展信用管理以及應(yīng)收賬款催收的過程中會發(fā)生一定的費用。三是壞賬成本。企業(yè)持有的應(yīng)收賬款存在款項無法收回的情形，因此核銷的壞賬應(yīng)視為應(yīng)收賬款的持有成本。2、銀行利率的保障企業(yè)進行應(yīng)收賬款保理時，會發(fā)生相應(yīng)的融資利息和服務(wù)費用。其成本主要包括四個部分:一是融資利息。保理商一般會提供給供應(yīng)商發(fā)票金額80%左右的資金，并對此收取利息。該利息通常要比銀行利率高出1.0-3.5個百分點。二是保理服務(wù)費。保理商為供應(yīng)商提供賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)，會收取一定的保理服務(wù)費，一般為發(fā)票金額的0.5%-3.5%。無追索權(quán)保理的服務(wù)費高于有追索權(quán)的服務(wù)費。三是未融資款項的機會成本。對于剩余部分的未融資款，企業(yè)也應(yīng)考慮其機會成本，一般以市場利率確定。四是其他費用。保理商還可能收取一些其他費用，如單據(jù)處理費、資信調(diào)查費等。3、關(guān)于票據(jù)無息企業(yè)進行應(yīng)收賬款貼現(xiàn)時，發(fā)生的貼現(xiàn)成本即為貼現(xiàn)利息。計算方法如下(假定應(yīng)收賬款所開具的票據(jù)無息):一是計算貼現(xiàn)利息。貼現(xiàn)利息=發(fā)票面值×貼現(xiàn)率÷360×貼現(xiàn)期限。貼現(xiàn)率按貼現(xiàn)當(dāng)日銀行確定的貼現(xiàn)率計算，主要受到市場利率及賬款信譽程度影響;貼現(xiàn)期限=發(fā)票期限-已持有發(fā)票期限。二是計算貼現(xiàn)收入。貼現(xiàn)收入=發(fā)票面值-貼現(xiàn)利息。三是登記入賬，確認(rèn)貼現(xiàn)成本。4、應(yīng)收賬款融資成本不同的應(yīng)收賬款融資和管理措施將給企業(yè)帶來不同的成本負(fù)擔(dān)。一般而言，若保理成本(或貼現(xiàn)成本)>持有成本，則企業(yè)會選擇持有應(yīng)收賬款;若保理成本(或貼現(xiàn)成本)<持有成本，則企業(yè)將進行應(yīng)收賬款融資;若保理成本>貼現(xiàn)成本，則企業(yè)會選擇應(yīng)收賬款貼現(xiàn)融資;反之，企業(yè)將優(yōu)先選擇應(yīng)收賬款保理融資。需要注意的是，選擇不同應(yīng)收賬款融資方式時，除考慮融資成本外，企業(yè)可能也會比較其不同的融資風(fēng)險和融資渠道的穩(wěn)定性。筆者以一個簡單案例具體說明并比較不同應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的成本。例1:某企業(yè)2011年3月1日簽訂一筆價值為6000000元的銷售合同，并開具90天到期的無息應(yīng)收票據(jù)。假定每年天數(shù)按360天計算，該企業(yè)壞賬率為5%，市場利率為4%，保理商提供的融資利率為6%，保理服務(wù)費為申請保理銷售額的2%，保理期限為60天，應(yīng)收賬款信用管理費用為50000元，貼現(xiàn)率為16%。應(yīng)收賬款的持有成本:應(yīng)收賬款保理成本:應(yīng)收賬款貼現(xiàn)成本(假定企業(yè)于2011年3月15日前往銀行進行貼現(xiàn)):根據(jù)上述計算，在設(shè)計數(shù)據(jù)條件下，保理業(yè)務(wù)為該企業(yè)節(jié)約的成本為234000元(410000-176000)，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為該企業(yè)節(jié)約的成本為210000元(410000-200000);案例中企業(yè)應(yīng)收賬款保理成本(176000元)要低于應(yīng)收賬款貼現(xiàn)成本(200000元)，差額為24000元。六、融資風(fēng)險的比較企業(yè)進行應(yīng)收賬款管理或融資過程中，存在的風(fēng)險不容忽視。應(yīng)收賬款保理和貼現(xiàn)因其業(yè)務(wù)開展方式的不同，其潛在的風(fēng)險也有所區(qū)別。1、應(yīng)收賬款保理、不能提供應(yīng)收賬款服務(wù)附有追索權(quán)的情形下，應(yīng)收賬款保理和貼現(xiàn)的應(yīng)收賬款所有權(quán)和風(fēng)險均未發(fā)生轉(zhuǎn)移，企業(yè)仍需承擔(dān)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險。對于無追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理和貼現(xiàn)來說，雖然融資成本較高，但其資產(chǎn)所有權(quán)和風(fēng)險均已轉(zhuǎn)移至金融機構(gòu)，大大降低甚至是消除了企業(yè)壞賬風(fēng)險。就此而言，應(yīng)收賬款保理和貼現(xiàn)所面臨的風(fēng)險性質(zhì)是相同的。不同的是，即使是有追索權(quán)的情形下，因保理商為供應(yīng)商提供了一系列賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)，大大降低了企業(yè)發(fā)生壞賬的風(fēng)險，而應(yīng)收賬款貼現(xiàn)并不具備資產(chǎn)管理服務(wù)。相對于應(yīng)收賬款貼現(xiàn)，應(yīng)收賬款保理融資的壞賬風(fēng)險較低。2、我國應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)法律建設(shè)的滯后法律風(fēng)險是指由于企業(yè)外部法律環(huán)境的變化，或由于包括企業(yè)自身在內(nèi)的當(dāng)事人未按法律規(guī)定或合同約定行使權(quán)利、履行業(yè)務(wù)，對企業(yè)造成負(fù)面法律后果的可能性。目前對應(yīng)收賬款貼現(xiàn)和國內(nèi)保理形成約束的法律規(guī)范主要有財政部發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會計處理的暫行規(guī)定》、《合同法》以及金融監(jiān)管部門制定的少量要求商業(yè)銀行從事貸款、貿(mào)易融資、資產(chǎn)證券化、保理等部門規(guī)章