資產(chǎn)負(fù)債管理課件講義

1內(nèi)容

一.資產(chǎn)負(fù)債管理概述 二.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理 三.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 四.利率風(fēng)險(xiǎn)管理 五.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理 六.資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)

2資產(chǎn)負(fù)債管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和新協(xié)議的關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債管理BaselII新協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理綜合進(jìn)行資本管理第一支柱和第三支柱對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)管理要求業(yè)務(wù)或外在風(fēng)險(xiǎn)變化影響資產(chǎn)負(fù)債管理策略資產(chǎn)負(fù)債管理策略變動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額做出調(diào)整銀行在控制各種金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為完成既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債的總量、結(jié)構(gòu)、成本、收益進(jìn)行統(tǒng)一計(jì)劃、指導(dǎo)和控制的全過(guò)程在宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境下，承受合理的風(fēng)險(xiǎn),短期內(nèi)確保凈利息收入增長(zhǎng),長(zhǎng)期內(nèi)確保市場(chǎng)凈經(jīng)濟(jì)價(jià)值增長(zhǎng)，保持資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定和良性運(yùn)作中式定義:西式定義:3第二支柱：監(jiān)管審察流程銀行應(yīng)有對(duì)總體資本及其風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)行評(píng)估的業(yè)務(wù)流程和用以維持其資本水平的策略

1監(jiān)管者應(yīng)該對(duì)銀行內(nèi)部資本充足率的檢測(cè)及策略進(jìn)行審察及評(píng)估2監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)期望銀行在超過(guò)最低法定資本比率下經(jīng)營(yíng)，并且有權(quán)要求銀行持有超過(guò)最低規(guī)定的資本3為避免資本降至支持指定銀行風(fēng)險(xiǎn)特性的最低水平以下，監(jiān)管者應(yīng)在初期加以干預(yù)，作出實(shí)時(shí)的補(bǔ)救行動(dòng)。44第二支柱對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的要求-內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的批準(zhǔn)

-滿足對(duì)減少風(fēng)險(xiǎn)的最低要求

-滿足內(nèi)部評(píng)級(jí)法的最低要求-滿足第三支柱中的公開(kāi)要求-第一支柱沒(méi)有覆蓋和沒(méi)有完全覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)-作為運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的尺度的代替品的總收入-銀行記錄上的利率風(fēng)險(xiǎn)-集中風(fēng)險(xiǎn)和證券化(比如風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移)-信用風(fēng)險(xiǎn)減少后的剩余風(fēng)險(xiǎn)-資產(chǎn)證券化銀行內(nèi)部資本計(jì)劃與管理滿足最低資本要求最低資本要求的補(bǔ)充資本充足性評(píng)估復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估內(nèi)部控制系統(tǒng)監(jiān)察與匯報(bào)5資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理

利率風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

股東價(jià)值最大化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)作出持續(xù)性的改進(jìn)以期符合銀行的戰(zhàn)略確認(rèn)不利的利率波動(dòng)趨勢(shì)并加以管理使NII和NPV損失最小保持銀行具備恰當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性并為短期流動(dòng)性不足或擠兌狀況作出籌資策略避免因匯率的變化導(dǎo)致收入和/或資本的不利波動(dòng)在可接受的風(fēng)險(xiǎn)限度內(nèi)使得收益/價(jià)值達(dá)到最大6資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容資本管理：以經(jīng)濟(jì)資本為核心的基于風(fēng)險(xiǎn)整合的績(jī)效衡量（廣義）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)：一個(gè)簡(jiǎn)單但具有創(chuàng)造性且作用廣泛的資產(chǎn)負(fù)債管理工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理：以利率所形成的現(xiàn)金流為核心的資產(chǎn)負(fù)債表管理（狹義）7資產(chǎn)負(fù)債管理體系資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)、指導(dǎo)原則資產(chǎn)負(fù)債管理政策組織結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理模式職責(zé)分工分散集中優(yōu)化設(shè)定分析工具信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程指導(dǎo)支持模型、數(shù)據(jù)流程、規(guī)則8資產(chǎn)負(fù)債管理銀行各部門職能分工資產(chǎn)負(fù)債管理的大腦：政策制定資產(chǎn)負(fù)債管理分析為資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)搜集信息資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)未來(lái)業(yè)務(wù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手信息銀行核心系統(tǒng)存款貸款資金外匯總賬報(bào)告與建議數(shù)據(jù)信息提供執(zhí)行盈利評(píng)估數(shù)據(jù)指導(dǎo)資金銷售計(jì)劃市場(chǎng)研發(fā)財(cái)務(wù)信息技術(shù)部門資產(chǎn)負(fù)債管理部門資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)9銀行資產(chǎn)管理組織結(jié)構(gòu)實(shí)例（1）從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度對(duì)銀行帳簿市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理以可承受的風(fēng)險(xiǎn)下使利潤(rùn)最大化為管理目標(biāo)管理手段：調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例和流動(dòng)性資產(chǎn)組合，制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、審定銀行帳簿市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額對(duì)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理

管理目標(biāo)：將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的程度

管理手段：制定風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)政策和限額10銀行資產(chǎn)管理組織結(jié)構(gòu)實(shí)例（2）從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度對(duì)銀行帳簿市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理以可承受的風(fēng)險(xiǎn)下使利潤(rùn)最大化為管理目標(biāo)管理手段：調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例和流動(dòng)性資產(chǎn)組合，制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、審定銀行帳簿市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額對(duì)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理

管理目標(biāo)：將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的程度

管理手段：制定風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)政策和限額11資產(chǎn)負(fù)債管理委員審閱的主要報(bào)表報(bào)表名稱報(bào)表內(nèi)容提供部門周期資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的總結(jié)性報(bào)表，反映資產(chǎn)/負(fù)債的最新?tīng)顩r、有關(guān)比率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額的使用情況資產(chǎn)負(fù)債管理部每周最大累計(jì)現(xiàn)金流出報(bào)表流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的總結(jié)性報(bào)表，反映從1天到5年的表內(nèi)表外現(xiàn)金流入、流出和凈流出的狀況資產(chǎn)負(fù)債管理部每周流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景分析報(bào)表流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的預(yù)測(cè)性報(bào)表，分為正常情況和特殊運(yùn)營(yíng)狀況（包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）下的現(xiàn)金流入流出預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債管理部每周利率缺口分析和模擬報(bào)表利率再定價(jià)缺口的總結(jié)性報(bào)表以及利率波動(dòng)對(duì)凈利息收入和凈現(xiàn)值的預(yù)測(cè)性報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債管理部每周匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口報(bào)表銀行帳簿匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的總結(jié)性報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)管理部每周大額資金提供者報(bào)告包括存款排名前10位的主要客戶名稱、經(jīng)營(yíng)狀況、過(guò)去1個(gè)月的存款變化情況、以及有可能影響存款的重大經(jīng)營(yíng)事件資產(chǎn)負(fù)債管理部每周利率匯率報(bào)表利率/匯率走勢(shì)預(yù)測(cè)和近2－3年利率/匯率波動(dòng)情況資金部每月宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告和競(jìng)爭(zhēng)者報(bào)告國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境總結(jié)和預(yù)測(cè)，行業(yè)狀況總結(jié)和預(yù)測(cè)，競(jìng)爭(zhēng)者動(dòng)態(tài)的總結(jié)和預(yù)測(cè)市場(chǎng)研究部和業(yè)務(wù)部門每月會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)部每月12資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理-目標(biāo)短期目標(biāo)關(guān)注凈利息收益(NII=資產(chǎn)收入-負(fù)債成本）銀行財(cái)政年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)期限在1年以內(nèi)兼顧短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)，銀行可能為其未來(lái)NII而犧牲當(dāng)前的NII相對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債表，短期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)性調(diào)整較易實(shí)施。長(zhǎng)期目標(biāo)。關(guān)注凈現(xiàn)值（NPV=資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值-除負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值）銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值：投資者和股東將給予關(guān)注期限：持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者產(chǎn)生吸引力對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)性調(diào)整較難。13資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理-內(nèi)容與策略分析現(xiàn)有資產(chǎn)與負(fù)債受市場(chǎng)價(jià)格變化（如利率）對(duì)NII和NPV的影響0-6M7-12M1-3Y4年以上合計(jì)資產(chǎn)200200400負(fù)債200200400缺口200-200-200200累積缺口2000-20000利率上升利率下降NIINPV根據(jù)短期與長(zhǎng)期目標(biāo)，及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變化趨勢(shì)，確定管理策略如利率上升時(shí)，ALCO指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門和資金部門進(jìn)行必要的交易改變資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到下圖所示的（預(yù)先制定）的NII和NPV目標(biāo)0-6M7-12M1-3Y4年以上合計(jì)資產(chǎn)200100200500負(fù)債200200100500缺口200-200-100100累積缺口2000-10000利率上升利率下降NIINPV14流動(dòng)性管理管理目標(biāo)確保銀行正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金需求（貸款及儲(chǔ)蓄提款等）以及，必要時(shí)以最低成本獲取資金或最少損失下將資產(chǎn)變現(xiàn)在保證銀行的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)下，確定合理的流動(dòng)性管理內(nèi)容及手段。現(xiàn)金流分析（包括靜態(tài)與動(dòng)態(tài)）最大現(xiàn)金流出MCO及貨幣市場(chǎng)短期借款限額管理流動(dòng)性與資產(chǎn)組合管理15流動(dòng)性管理—現(xiàn)金流分析包括靜態(tài)、動(dòng)態(tài)分析方法靜態(tài)分析方法僅對(duì)包含現(xiàn)有業(yè)務(wù)的所有頭寸在合約約定的到期日因本金、利息、客戶特定行為（如提前支取、提前償還、滾動(dòng)貸款、壞賬等）產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口（=資產(chǎn)性流入現(xiàn)金流-負(fù)債性流出現(xiàn)金流）動(dòng)態(tài)分析方法在靜態(tài)分析基礎(chǔ)上，增加對(duì)新業(yè)務(wù)、未來(lái)業(yè)務(wù)/計(jì)劃基于合約到期日，產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口產(chǎn)品A產(chǎn)品B產(chǎn)品C基于目前頭寸基于3個(gè)月頭寸（含新業(yè)務(wù)）基于6個(gè)月頭寸（含新業(yè)務(wù)）基于12個(gè)月頭寸（含新業(yè)務(wù)）基于24個(gè)月頭寸（含新業(yè)務(wù)）1個(gè)月3個(gè)月6個(gè)月12個(gè)月24個(gè)月16流動(dòng)性管理—最大現(xiàn)金凈流出及借入限額管理累積最大現(xiàn)金凈流出（MCO）用于管理短期流動(dòng)性的工具指特定時(shí)間段里允許的累計(jì)現(xiàn)金凈流出的最高額度貨幣批發(fā)市場(chǎng)最大借款限額批發(fā)借款限額是指銀行向批發(fā)資金市場(chǎng)融資的最高額度用于控制流動(dòng)性管理對(duì)批發(fā)資金市場(chǎng)的短期融資依存度批發(fā)借款限額=市場(chǎng)最大融資能力*折扣系數(shù)時(shí)間段MCO限額1天1001周3001個(gè)月60017流動(dòng)性管理-建立合理資產(chǎn)組合銀行應(yīng)將持有的資產(chǎn)根據(jù)不同的目的分為不同的組合，進(jìn)行區(qū)別管理

ALCO通過(guò)對(duì)流動(dòng)性組合和投資組合持有的易變現(xiàn)證券的管理和運(yùn)作，以滿足監(jiān)管規(guī)定和流動(dòng)性管理目的

滿足法定存款準(zhǔn)備金要求和進(jìn)行謹(jǐn)慎流動(dòng)性管理通過(guò)收益率價(jià)差交易、主動(dòng)性持有頭寸等方式獲取盈利流動(dòng)性資產(chǎn)組合投資性資產(chǎn)組合交易性資產(chǎn)組合以投資盈利為主要目的，并可作為流動(dòng)性二級(jí)備付監(jiān)控規(guī)定持有證券種類規(guī)定易變現(xiàn)證券持有比例規(guī)定各證券持有期限規(guī)定集中度規(guī)定易變現(xiàn)證券國(guó)債可貼現(xiàn)央行票據(jù)可轉(zhuǎn)讓大額CD18利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的定義導(dǎo)致銀行凈利息收益減少和凈資產(chǎn)組合現(xiàn)值降低的利率變動(dòng)

利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)負(fù)債頭寸的到期日時(shí)間的差別（對(duì)于固定利率）和重新定價(jià)（對(duì)于浮動(dòng)利率）而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的意外移動(dòng)將對(duì)以后的收入或潛在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。例如，一項(xiàng)長(zhǎng)期10年的政府債券頭寸用較短期的5年期的政府票據(jù)來(lái)套期保值基差風(fēng)險(xiǎn)：不完美的相關(guān)性依存，對(duì)用不同金融工具獲取和支付資金的利率引起的風(fēng)險(xiǎn)。例如，1年期貸款按每月美國(guó)政府債券利率重新定價(jià)，而1年期存款按每月Libor重新定價(jià)內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)含于銀行資產(chǎn)和負(fù)債中的選擇權(quán)引起收益降低。例如：貸款的提前還款、存款的提前支取等

19利率風(fēng)險(xiǎn)管理--分析與管理工具會(huì)計(jì)角度：因市場(chǎng)變化對(duì)銀行凈利息收入的改變關(guān)注于短期（通常1年）利息收入經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度：因市場(chǎng)變化對(duì)凈現(xiàn)值的改變，關(guān)注于銀行的長(zhǎng)期價(jià)值缺口分析（假定所有產(chǎn)品具有相同利率風(fēng)險(xiǎn)）再定價(jià)缺口分析久期分析靜態(tài)模擬分析(基于利率場(chǎng)景和假定收益率曲線）凈利息收入模擬

凈現(xiàn)值模擬動(dòng)態(tài)模擬分析（利用隨機(jī)利率場(chǎng)景）風(fēng)險(xiǎn)收益(EaR)風(fēng)險(xiǎn)值(VaR)分析與管理工具再定價(jià)缺口分析久期分析NII/NPV模擬EaR/VaR復(fù)雜程度與數(shù)據(jù)要求20匯率風(fēng)險(xiǎn)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的定義外匯風(fēng)險(xiǎn)是因匯率變化導(dǎo)致的收入和/或資本的波動(dòng)匯率風(fēng)險(xiǎn)源于匯率的變動(dòng)匯率換算風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目換算使用報(bào)表日的通行匯率，而損益表使用整個(gè)期間的平均通行匯率。匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響交易風(fēng)險(xiǎn)外匯表示的未償債務(wù)在未來(lái)清算時(shí)發(fā)生潛在收益或損失，如帳面銷售經(jīng)折算后收到的付款金額可能不同衡量匯率變化對(duì)實(shí)際應(yīng)收款項(xiàng)（應(yīng)收與應(yīng)付的差額）的影響21匯率風(fēng)險(xiǎn)管理分析與管理工具類似于利率風(fēng)險(xiǎn)缺口分析、模擬分析，VAR通常被用來(lái)衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)先標(biāo)準(zhǔn)ForeignCurrencyRisk RMB$USDMJPYGBPEuroFFBankingAssets 8086883863051200286062BankingLiabilities75408836920.00766200286064On-balancesheetPosition54600171-0.007-150 0-2Off-balancesheetpositionNetexposure 54600171-0.007 -150 0-2ExchangeRate(7/31/01) 8.23.7030.06711.7525 7.241.10RMBEquivalent

14020-100-2(millions)Overallnetlong1402Overallnetshort-3Capitalcharge*:112AdditiontoRWA140222資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的主要功能產(chǎn)品覆蓋面：表內(nèi)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和復(fù)雜現(xiàn)金流業(yè)務(wù)比例分析：貸款對(duì)存款比率、資本充足率傳統(tǒng)分析工具：靜態(tài)和動(dòng)態(tài)缺口分析情景分析與模擬：利率生成器/