財(cái)務(wù)管理公式要點(diǎn)匯總

2．復(fù)利

復(fù)利是一種本生利，利也生利的計(jì)息方法。其計(jì)算公式如下：

I=P[（1+i）n-1](1)復(fù)利終值的計(jì)算

F=P·（1+i）n

式中，（1+i）n叫復(fù)利終值系數(shù)，可查“1元的復(fù)利終值系表”。（2）復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算式中，（1+i）-n叫復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，可查“1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”。(1+i)nFFP·==(1+i)-n1

例，假設(shè)某公司有一投資項(xiàng)目，現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案可供選擇。這兩個(gè)方案在未來(lái)二種經(jīng)濟(jì)狀況下的預(yù)期報(bào)酬率及其概率分布如表所示：第一步，確定概率分布一個(gè)事件的概率，是指該事件可能發(fā)生的機(jī)會(huì)。其分布則是指某一事件各種結(jié)果發(fā)生可能性的概率分配。若用Pi表示，任何一個(gè)事件的概率分布都必須符合以下兩個(gè)規(guī)則：（1）0≤Pi≤1

（2）第二步，計(jì)算期望報(bào)酬率

式中，為期望報(bào)酬率；為第種可能結(jié)果的報(bào)酬率；為第種結(jié)果的概率；n為可能結(jié)果的個(gè)數(shù)。

＝K1P1＋K2P2＋K3P

＝40％×0.20＋20％×0.60＋0％×0.20

＝20％＝K1P1＋K2P2＋K3P3

＝70％×0.20＋20％×0.60＋（－30％）×0.20

＝20％

第三步，計(jì)算方差方差（2s）＝?-niKK)(2PI

第四步，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差第五步，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率

V＝V＝12.65%／20%×100％=63.25%V＝31.62%／20%×100%=158.1%第六步，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

KR=bv式中，b表示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)

十月23（一）籌資規(guī)?；I資規(guī)模，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的籌資額。其確定的方法有許多，在這里主要介紹三種：

1、資金周轉(zhuǎn)速度預(yù)測(cè)法

流動(dòng)資金預(yù)計(jì)銷售額基期流動(dòng)預(yù)測(cè)值計(jì)算期日數(shù)資金周轉(zhuǎn)期×＝十月23

2001年該企業(yè)銷售收入為200萬(wàn)元，2002年預(yù)計(jì)可達(dá)到250萬(wàn)元。根據(jù)預(yù)測(cè)，2002年度稅后銷售利潤(rùn)率為5%，董事會(huì)討論決定的股利分配比例為40%。另外，銷售額增加后，原有的生產(chǎn)能力已不夠使用，預(yù)計(jì)追加固定資產(chǎn)20萬(wàn)元;為保證原料供應(yīng)，與原料供應(yīng)商搞合資，擬投資10萬(wàn)元;固定資產(chǎn)按原有方法折舊，預(yù)計(jì)2002年度可提折舊10萬(wàn)元。2002年度即將到期的長(zhǎng)期負(fù)債為5萬(wàn)元。要求步驟確定該企業(yè)在2002年度需要追加的對(duì)外籌資額。十月23

第一步，分析研究資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目與銷售額之間的關(guān)系。

①資產(chǎn)類項(xiàng)目

流動(dòng)資產(chǎn)中的貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨等項(xiàng)目，一般都是與銷售額成正比例變化的項(xiàng)目，屬于敏感性項(xiàng)目。固定資產(chǎn)項(xiàng)目是否要增加，則需視預(yù)測(cè)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否在企業(yè)原有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力之內(nèi)。因此，固定資產(chǎn)項(xiàng)目是與銷售額間接相關(guān)的項(xiàng)目。其他長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，如無(wú)形資產(chǎn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目，則均是與銷售額變動(dòng)無(wú)關(guān)，是非敏感性項(xiàng)目。②負(fù)債類項(xiàng)目。流動(dòng)負(fù)債中的短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目，一般都是與銷售額成正比例變化的項(xiàng)目。而長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目則一般是與銷售額變動(dòng)無(wú)關(guān)的項(xiàng)目。③所有者權(quán)益類項(xiàng)目。實(shí)收資本和資本公積項(xiàng)目一般是與銷售額變動(dòng)無(wú)關(guān)的項(xiàng)目。而盈余公積(包括未分配利潤(rùn))由于受盈利水平和利潤(rùn)分配的影響，因而是與銷售額間接相關(guān)的項(xiàng)目。十月23第二步，計(jì)算確定基期資產(chǎn)負(fù)債表上與銷售額成正比例變化的各項(xiàng)目同基期銷售額的比例。在本例中，各項(xiàng)目的比例，見(jiàn)上表所示。在本例中，資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目與銷售額之間的關(guān)系，見(jiàn)下表：十月23第三步，按下列公式計(jì)算預(yù)測(cè)期所需要追加的對(duì)外籌資額:預(yù)測(cè)期所需要追加的對(duì)外籌資額＝

式中:Ai為第i個(gè)與銷售額直接有關(guān)的資產(chǎn)項(xiàng)目；Li為第i個(gè)與銷售額直接有關(guān)的負(fù)債項(xiàng)目；S0為基期銷售額；S1為預(yù)測(cè)期預(yù)計(jì)銷售額；D為預(yù)測(cè)期預(yù)計(jì)提取的折舊額；R為預(yù)測(cè)期預(yù)計(jì)稅后銷售利潤(rùn)率；d為預(yù)測(cè)期股利分配比例或利潤(rùn)上交比例；M為預(yù)測(cè)期其他方面需要追加的資金數(shù)和其他方面收回資金數(shù)的差額，如對(duì)外長(zhǎng)期投資、償付長(zhǎng)期負(fù)債、增加固定資產(chǎn)投資、轉(zhuǎn)讓出售無(wú)形資產(chǎn)等。十月23

在本例中，該企業(yè)在2002年度需要追加的對(duì)外籌資額為:

2002年度需要追加的對(duì)外籌資額＝（34.75%-17.75%）×(250-200)-10-250×5%×(1-40%)＋(20+10+5)

＝26(萬(wàn)元)十月23

3、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

所謂資金習(xí)性，是指資金變動(dòng)同產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。按照這種依存關(guān)系，可把資金分為：

不變資金是指在一定的產(chǎn)銷范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響，保持固定不變的那部分資金。包括:為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金、必備的存貨以及固定資產(chǎn)占用的資金。

變動(dòng)資金是指隨產(chǎn)銷量變動(dòng)而成同比例變動(dòng)的那部分資金。一般包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購(gòu)件等占用的資金以及超出最低儲(chǔ)備的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。半變動(dòng)資金是指雖然受產(chǎn)銷變動(dòng)的影響，但不成同比例變動(dòng)的資金，如一些輔助材料所占用的資金。半變動(dòng)資金，可采用“高低點(diǎn)法”、“回歸直線法”等方法劃分為不變資金和變動(dòng)資金兩部分。

十月23

舉例某企業(yè)1997年至2001年銷售量和資金需要量的歷史資料如下表。通過(guò)預(yù)測(cè)，2002年的銷售量為78000件。試確定2002年的籌資規(guī)模。該企業(yè)1997－2001年間銷售量與資金需要量十月23第二步：將上表中最后一行的合計(jì)數(shù)，代入上述兩個(gè)公式，分別確定b與a的值。十月23第三步：建立線性回歸模型：y=2050000+24.5x第四步：在2002年銷售量為7.8萬(wàn)件的條件下，籌資總規(guī)模為：

y=2050000+24.5×78000=3961000(元)最后還必須指出，這里所確定的籌資總規(guī)模，不是預(yù)測(cè)期要追加的對(duì)外籌資額。而預(yù)測(cè)期需要追加的對(duì)外籌資額則是在資總規(guī)模的基礎(chǔ)上，抵減現(xiàn)有資金存量、留存收益等項(xiàng)目以及加上償付長(zhǎng)期負(fù)債等項(xiàng)目之后的余額。十月23(2)高低點(diǎn)法舉例：仍利用上述例的資料，其預(yù)測(cè)過(guò)程是：第一步：計(jì)算單位銷售量的變動(dòng)資金（b）第二步：計(jì)算不變資金總額（a）第三步：建立線性回歸模型：y=2000000+25x第四步：在2002年銷售量為7.8萬(wàn)元的條件下，籌資總規(guī)模為：

y=2000000+25×78000=3950000(元)十月23運(yùn)用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法必須注意以下幾個(gè)問(wèn)題

一是，籌資規(guī)模與產(chǎn)銷量之間的線性關(guān)系應(yīng)符合實(shí)際情況，如果這種關(guān)系不存在，就應(yīng)改用多元回歸法。

二是，確定不變資金規(guī)模和單位變動(dòng)資金規(guī)模時(shí)，應(yīng)利用預(yù)測(cè)年度前連續(xù)幾年的歷史資料。一般認(rèn)為歷史跨度越長(zhǎng)，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果就越準(zhǔn)確。因此，在條件允許的情況下，應(yīng)盡量使歷史資料長(zhǎng)一些，一般不能短于3年。

三是，在具體預(yù)測(cè)中，應(yīng)有意識(shí)地考慮通貨膨脹對(duì)籌資額或資金需要量的影響。十月23四、資本成本(一)、資本成本的概念和作用

1.資本成本的概念資本成本是指公司為籌措和使用資金而付出的代價(jià)。其內(nèi)容包括兩部分:一是籌資費(fèi)用，即公司在籌資過(guò)程中為獲取資金而付出的費(fèi)用;二是使用費(fèi)用，即公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因使用資金而支付的費(fèi)用。資本成本可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示。在一般情況下，如果不作特別說(shuō)明，資本成本就是用相對(duì)數(shù)表示的成本率。其計(jì)算公式如下:式中，K為資本成本，以百分率表示；D為使用費(fèi)用；P為籌資總額；F為籌資費(fèi)用；f為籌資費(fèi)用率，即籌資費(fèi)用與籌資數(shù)額的比率。十月23(二)、資本成本的計(jì)算

1、個(gè)別資本成本的計(jì)算

(1).債務(wù)成本的計(jì)算。

長(zhǎng)期借款的成本。其計(jì)算公式如下：

式中:KL為長(zhǎng)期借款的成本；ＩＬ為長(zhǎng)期借款的年利息；Ｔ為公司的所得稅率；Ｌ為長(zhǎng)期借款的本金；RＬ為長(zhǎng)期借款的年利率。十月23（2）主權(quán)資本成本的計(jì)算：

①優(yōu)先股成本的計(jì)算。

式中：Kp為優(yōu)先股成本；Dp為優(yōu)先股的年股利；P0為優(yōu)先股的發(fā)行價(jià)格或?qū)嵤展山?；fp為優(yōu)先股籌資費(fèi)用率。十月23②普通股資本成本第一，穩(wěn)定增長(zhǎng)股利模型其基本原理是基于以下兩種假定:一是預(yù)期的股利是一項(xiàng)永續(xù)年金，股價(jià)是永續(xù)年金的現(xiàn)值；二是預(yù)期的股利以某一增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。根據(jù)這兩種假定，普通股的成本可按下列公式計(jì)算:式中:Ks為普通股成本；D1為第1年預(yù)期股利；P0用為普通股的發(fā)行價(jià)格或?qū)嵤展山穑籪s為普通股籌資費(fèi)用率；g為預(yù)期股利增長(zhǎng)率。第二，資本資產(chǎn)定價(jià)模型第三，債券報(bào)酬率加風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率法+gfPDKss-=)1(01十月23[例]某股份有限公司發(fā)行普通股，其面值每股為20元，發(fā)行價(jià)格每股為25元，發(fā)行費(fèi)用率為3%，第1年預(yù)期股利每股為1.75元，預(yù)計(jì)每年股利增長(zhǎng)率為9%。則普通股的成本為:

③留存收益成本的計(jì)算。

借鑒普通股資金成本的計(jì)算公式，令f＝0gPDKr=01+十月232、綜合資本成本的計(jì)算式中:K為綜合資本成本；Wi為第i種資本占全部資本的比重；Ki為第i種資本的成本。十月23五、杠桿原理（一）經(jīng)營(yíng)杠桿

1．經(jīng)營(yíng)杠桿的概念經(jīng)營(yíng)杠桿指在企業(yè)里因固定營(yíng)業(yè)成本的存在而使息稅前利潤(rùn)變動(dòng)中幅度大于銷售變動(dòng)中幅度的現(xiàn)象。

2．經(jīng)營(yíng)杠桿的衡量經(jīng)營(yíng)杠桿的衡量通常是用經(jīng)營(yíng)桿系數(shù)來(lái)衡量的。所謂經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，就是息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于銷售變動(dòng)率的倍數(shù)。其計(jì)算公式如下：

式中：Dol為經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；ΔEBIT為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額；EBIT為變動(dòng)前息稅前利潤(rùn)；ΔQ為銷售量變動(dòng)量；Q為變動(dòng)前銷售量。

為了便于應(yīng)用，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)又可按下式計(jì)算：

公式一：式中：P為單位產(chǎn)品售價(jià)；V為單位產(chǎn)品變動(dòng)成本；F為固定成本。

公式二：FVPQFDol--+=)(1

3．經(jīng)營(yíng)杠桿的用途（1）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局掌握和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)；（3）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局作出正確的投資決策；（4）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局正確地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)成果。十月23

所謂財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，就是每股盈余（稅后利潤(rùn)）變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。其計(jì)算公式如下：式中，DFL為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；EPS為每股盈余變動(dòng)額；EPS為變動(dòng)前每股盈余。為了計(jì)算簡(jiǎn)便，財(cái)務(wù)杠桿率也可按下列公式計(jì)算：式中，I為債務(wù)利息；OL為優(yōu)先股股利；OL／（1－T）為優(yōu)先股股利利的稅前額。十月23例：E公司目前擁有資本100萬(wàn)元，其中負(fù)債資本40萬(wàn)元，負(fù)債利息率8%，權(quán)益資本60萬(wàn)元，總資產(chǎn)報(bào)酬率12%。計(jì)算該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。EBIT=100×12%=12(萬(wàn)元)I=40×8%=3.2(萬(wàn)元)DFL=EBIT÷（EBIT-I）=1.36Q:假設(shè)該公司計(jì)劃年度總資產(chǎn)報(bào)酬率提高到16.8%，該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)將如何變化？4、財(cái)務(wù)杠桿的用途（1）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（2）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局作出正確的舉債決策。十月232.無(wú)差別點(diǎn)法無(wú)差別點(diǎn)法是指首先確定各種籌資方案下每股所余相等時(shí)的無(wú)差別點(diǎn)，然后據(jù)此選擇最佳籌資方案的一種決策方法。無(wú)差別點(diǎn)可按下列公式計(jì)算：式中：為無(wú)差別點(diǎn)；I1、I2分別為兩種籌資方案下的年利息；d1、d2分別為兩種籌資方案下的優(yōu)先股股利；N1、N2分別為兩種籌資方案下的流通在外的普通股股數(shù)。當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)大于時(shí)，利用負(fù)債籌資較為有利；否則，就不應(yīng)再增加負(fù)債，以發(fā)行普通股為宜；當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)等于時(shí)，采用兩種方案無(wú)差別。2023/10/7

[例1]某公司擬購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲乙兩方案可供選擇。甲方案需投資1000元，使用壽命為5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值，5年中每年銷售收人為600元，每年付現(xiàn)成本為200元。乙方案需投資1200元，用直線法計(jì)提折舊，使用后殘值為200元，使用壽命也為5年，5年中每年銷售收入為800元，付現(xiàn)成本第一年為300元，以后逐年增加修理費(fèi)40元，另外墊支營(yíng)運(yùn)資金300元。假設(shè)所得稅率為40%，試計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量。先計(jì)算兩個(gè)方案每年折舊額:甲方案每年折舊額=1000／5=200(元)乙方案每年折舊額=（1200-200）／5=200(元)兩方案的現(xiàn)金流量如下兩張表所示：現(xiàn)金流量的計(jì)算項(xiàng)

目第1年第2年第3年第4年第5年甲方案銷售收入（1）600600600600600付現(xiàn)成本（2）200200200200200折舊（3）200200200200200稅前利潤(rùn)（4）200200200200200所得稅（5）8080808080稅后凈利（6）120120120120120現(xiàn)金流量（7）（7）＝（3）＋（6）320320320320320乙方案銷售收入（1）800800800800800付現(xiàn)成本（2）300340380420460折舊

（3）200200200200200稅前凈利（4）300260220180140所得稅

（5）120104887256稅后凈利（6）18015613210884現(xiàn)金流量（7）（7）＝（3）＋（6）3803563323082842023/10/7（2）利用表來(lái)計(jì)算各自營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的差量。時(shí)

間項(xiàng)

目1－5年Δ銷售收入①30000Δ付現(xiàn)成本②10000Δ折舊額③6000Δ稅前凈利④=①-②-③14000Δ所得稅⑤=④x40%5600Δ稅后凈利⑥=④-⑤8400Δ營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量⑦=⑥+③

=①-②-⑤144002023/10/7（二）永久債券的估價(jià)永久債券是一種沒(méi)有最后到期日，也從不停止支付票面利息，永不到期的債券。債券持有人可以定期的、持續(xù)地獲得固定地收益。＝【例題9.3】假定投資者購(gòu)買了一種永久債券，該債券每年向投資者支付100元，且無(wú)限期支付，假定市場(chǎng)利率為10％，則該債券的價(jià)值為:

＝＝1000（元）2023/10/7（三）附息債券的估價(jià)附息債券，是一種在債券券面上附有各種息票的債券。息票上表明利息額、支付利息的期限，息票到期時(shí)，將息票從券面上剪下來(lái)憑此領(lǐng)取本期的利息。債券持有人不僅可以在期滿時(shí)收回本金，而且還可以定期獲得固定的利息。附息債券的價(jià)值應(yīng)等于按市場(chǎng)利率貼現(xiàn)計(jì)算出來(lái)的利息收入和所得到償付的本金地現(xiàn)值之和。其計(jì)算公式如下:

仍用上例說(shuō)明:niMnIV)1(++

=)(9530%)81(100005%8100005元=++

×=V如果此債券不是一年付息一次，而是5年后一次還本付息，那么上述公式可變化如下:可見(jiàn)，其價(jià)值明顯低于其面值10000（四）一次還本附息債券的估價(jià)2023/10/7

2、股票投資預(yù)期報(bào)酬率計(jì)算股票預(yù)期報(bào)酬率主要包括預(yù)期股利、收益率和預(yù)期資本利得收益率，其計(jì)算公式如下:001100101/PPPDPPPPDR-+=-+=

其中R表示股票預(yù)期報(bào)酬率；D1表示股利收入；P1表示股票市價(jià)；P0表示預(yù)計(jì)股票市價(jià)。2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期最佳現(xiàn)金持有量＝日平均現(xiàn)金需要量×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期其中：日平均現(xiàn)金需要量＝年現(xiàn)金持有量÷360例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量1850萬(wàn)元，預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期40天，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期35天?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝80+40-35＝85（天）最佳現(xiàn)金持有量＝（1850÷360）×85＝436.8（萬(wàn)元）3、存貨模式公式的推導(dǎo)參看：存貨的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的確定該模式認(rèn)為，能使現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最小的現(xiàn)金持有量為最佳的現(xiàn)金持有量。其中：現(xiàn)金的持有成本＝現(xiàn)金平均持有量×機(jī)會(huì)成本率(Kc)轉(zhuǎn)換成本總額＝證券轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次固定交易費(fèi)用（K）Q*=√2KDKC轉(zhuǎn)換成本持有成本總成本機(jī)會(huì)成本應(yīng)收帳款的成本應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收帳款平均余額×變動(dòng)成本率機(jī)會(huì)成本率×壞帳成本管理成本壞帳損失＝賒銷收入×預(yù)計(jì)壞帳損失率（2）現(xiàn)金折扣沿用上例數(shù)據(jù)，若有兩種信用條件可供選擇“n/60”“2/10,n/60”,在現(xiàn)金折扣信用條件下，企業(yè)銷售量可達(dá)到24500件，平均壞帳成本由5％降至4.5％，收帳費(fèi)用為5000元，估計(jì)會(huì)有50％的客戶會(huì)利用現(xiàn)金折扣，試問(wèn)采用現(xiàn)金折扣是否有利？（1）采用現(xiàn)金折扣增加的收益增加的邊際貢獻(xiàn)＝（24500－240000）×（10－7）＝1500折扣條件下的平均收帳期＝50％×10＋50％×60＝35（天）△機(jī)會(huì)成本＝24500÷360×0.7×15％×35－

24000÷360×0.7×15×60＝－1699△壞帳成本＝24500×10×4.5％－24000×10×5％＝－975△收帳成本=5000－6000＝－1000利用現(xiàn)金折扣增加的收益＝1500+1699+975+1000=5174(元)（2）現(xiàn)金折扣的成本：發(fā)生的現(xiàn)金折扣＝24500×10×50%×2％＝2450（元）二）儲(chǔ)備存貨的成本1、取得成本（TCa）取得成本指為取得某種存貨而支出的成本，又分為訂貨成本和購(gòu)置成本DQK+F1購(gòu)置成本=DU訂貨成本=TCa=DQK+F1+DU2、儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，通常用TCc表示