(26)-9.3 均線的熟練運(yùn)用證券投資學(xué)

證券投資技術(shù)分析基本要求：了解什么是證券投資技術(shù)分析；理解和掌握K線圖的畫法與基本圖形；掌握股票價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)、幾種基本技術(shù)分析指標(biāo)。本章重點(diǎn)：K線圖。本章難點(diǎn)：主要技術(shù)分析指標(biāo)。本章主要內(nèi)容第一節(jié)技術(shù)分析概述第二節(jié)技術(shù)分析基本圖形第三節(jié)技術(shù)分析主要方法第四節(jié)技術(shù)分析主要指標(biāo)本章教學(xué)結(jié)構(gòu)證券投資技術(shù)分析道氏理論和波浪理論道氏理論波浪理論K線圖分析K線圖的種類及其意義K線缺口分析技術(shù)指標(biāo)K線組合分析形態(tài)分析切線分析形態(tài)分析移動(dòng)平均線相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)乖離指標(biāo)成交量分析隨機(jī)指標(biāo)移動(dòng)平均線1.1概念移動(dòng)平均線MA（MovingAverage）就是用統(tǒng)計(jì)處理的方法，將某一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)的平均值，畫在坐標(biāo)圖上連成的曲線，用以研判股價(jià)未來(lái)的運(yùn)行趨勢(shì)。其實(shí)質(zhì)就是在某一段時(shí)間內(nèi)購(gòu)買股票投資者的平均成本。2.支撐線和壓力線支撐線（SupportLine）又稱為抵抗線。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停止下跌，甚至有可能還有回升，這是因?yàn)槎喾皆诖速I進(jìn)造成的。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置。壓力線

(ResistanceLine)又稱為阻力線。當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藘r(jià)位拋出造成的。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。移動(dòng)平均線理論簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)買入信號(hào)1：移動(dòng)平均線下降后，出現(xiàn)盤局或回升移動(dòng)，并且股價(jià)處于移動(dòng)平均線的上方。買入信號(hào)2：移動(dòng)平均線仍然上升時(shí)，股價(jià)跌穿移動(dòng)平均線。買入信號(hào)3：股價(jià)位于移動(dòng)平均線上，向移動(dòng)平均線方向下跌，但是未能跌穿移動(dòng)平均線后回升。買入信號(hào)4：股價(jià)跌穿持續(xù)下降的移動(dòng)平均線后，繼續(xù)急速下跌，此時(shí)可期待著股價(jià)向移動(dòng)平均線方向反彈，可以利用這一短期的技術(shù)性反彈買入股票。買入信號(hào)5：短期均線上移07十月2023賣出信號(hào)1：移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)為盤局或下降時(shí)，股價(jià)向下跌穿移動(dòng)平均線。賣出信號(hào)2：移動(dòng)平均線仍然處于下降過(guò)程中，股價(jià)線升過(guò)移動(dòng)平均線而高騰。賣出信號(hào)3：股價(jià)位于移動(dòng)平均線之下，向移動(dòng)平均線方向上升，但是未能升破移動(dòng)平均線后回落。賣出信號(hào)4：股價(jià)穿過(guò)上升移動(dòng)平均線急速上揚(yáng)，向移動(dòng)平均線回落的可能性極大，可以利用這一短期的技術(shù)性回落買入股票。賣出信號(hào)5：07十月2023雨后春筍之一二三OK法則

自2245點(diǎn)暴挫以來(lái),大盤每次短暫的企穩(wěn)都會(huì)吸引大量的短線客進(jìn)場(chǎng)搶反彈,但由于賣出時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn),反而招致更大的損失；另外一批后知后覺(jué)者卻在反彈的末期進(jìn)場(chǎng)接了最后一棒,羊肉沒(méi)吃著反而弄了一身羊騷味。那么,是否有一個(gè)簡(jiǎn)單的方法能判斷中級(jí)行情的確立,從而能在一定程度上規(guī)避高點(diǎn)追套的風(fēng)險(xiǎn)呢?有,這就是雨后春筍之一二三OK法則。

所謂雨后春筍就是運(yùn)用均線系統(tǒng)中短、中、長(zhǎng)期均線的先后分別金叉來(lái)進(jìn)行研判,其中包括了5、10、20日,10、20、30日,20、120、250日等組合。一二三OK法則就是運(yùn)用10、20、30日這三根均線的完全金叉來(lái)研判下跌市道中能否真正產(chǎn)生中級(jí)反彈。如果10、20、30日先后都完全金叉,則預(yù)示著中級(jí)反彈行情已基本確立,否則預(yù)示著反彈已到相對(duì)的高點(diǎn)。

其技術(shù)與市場(chǎng)意義為:在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間盤整后空方拋壓減輕,買盤進(jìn)場(chǎng)吸貨后將股價(jià)推高,隨著股價(jià)的回升,10日均線先金叉20日均線,說(shuō)明10日內(nèi)買進(jìn)的平均成本已超過(guò)了20日內(nèi)買進(jìn)的平均成本,換言之,10日內(nèi)新進(jìn)場(chǎng)的資金愿意用高于20日平均成本的價(jià)格買入股票。這種在空頭市場(chǎng)中難得的賺錢效應(yīng)將吸引更多場(chǎng)外資金入市,因此隨后10日均線將上行金叉30日均線,等到20日均線也上行金叉30日均線時(shí),這時(shí)10、20、30日均線都先后已金叉并形成中、短期均線的多頭排列,預(yù)示著中期反彈或反攻行情已被確立。07十月2023武漢科技大學(xué)管理學(xué)院/余學(xué)斌雨后春筍之一雨后春筍之二雨后春筍之三1207十月2023武漢科技大學(xué)管理學(xué)院/余學(xué)斌上證指數(shù)148815731624143913均線篇之二線里乾坤的均線系統(tǒng)在技術(shù)指標(biāo)中移動(dòng)平均線是運(yùn)用得最多、準(zhǔn)確性也相對(duì)最好的指標(biāo)之一，其建立在道·瓊斯理論上，并將之加以數(shù)字化，從數(shù)字的變動(dòng)中去預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)短期、中期、長(zhǎng)期的變動(dòng)方向。移動(dòng)平均線（MA）就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格（通常指收盤價(jià)）的算術(shù)平均值的連線，取樣的天數(shù)就是MA的參數(shù)。

MA具有四大特征：1、趨勢(shì)性。能夠表示股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不會(huì)輕易改變。2、滯后性與穩(wěn)定性。在股價(jià)原有的趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，MA的反應(yīng)較遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這兩者是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面，相輔相成。3、助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破MA時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破，股價(jià)有繼續(xù)向突破方向慣性前進(jìn)的愿望。4、市場(chǎng)平均成本性。MA就是平均成本，X日的MA就表示著X日內(nèi)的市場(chǎng)平均成本。當(dāng)MA向上時(shí)表明最近一段時(shí)間內(nèi)買入者的成本在不斷增大；當(dāng)MA向下時(shí)表明最近一段時(shí)間內(nèi)賣出價(jià)在不斷降低。

移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長(zhǎng)期三種，一般說(shuō)來(lái)做短線的宜用短期MA，中線投資者宜用中期MA，而買了股票放幾年的則宜用長(zhǎng)期MA。

短期MA主要是5日和10日均線。因而MA5亦稱周線。在多頭市場(chǎng)中，股價(jià)回調(diào)到MA5附近為較佳的買入機(jī)會(huì)；在空頭市場(chǎng)中，MA5往往為弱勢(shì)反彈的強(qiáng)阻力位。

MA10作為使用最廣泛的移動(dòng)平均線，能較為正確地反映短期內(nèi)股價(jià)平均成本的變動(dòng)情形與趨勢(shì)，是短期極強(qiáng)的支撐和阻力。一般而言多頭市場(chǎng)或強(qiáng)勢(shì)股在回檔不會(huì)跌破MA10，即便跌破也是瞬間的；在空頭市場(chǎng)或弱勢(shì)股反彈時(shí)很難越過(guò)MA10。1807十月2023武漢科技大學(xué)管理學(xué)院/余學(xué)斌三角價(jià)托多頭排列19

中期MA主要為20日、30日和60日均線。月線一般采樣為實(shí)際交易月即20日，。MA30是以自然月為基礎(chǔ)。而季線一般采樣為60日，其波動(dòng)幅度較短期MA平滑且有軌跡可尋，較長(zhǎng)期MA又敏感度高。季K線月K線

長(zhǎng)期MA主要為120日和250日均線。半年線一般采樣120日。

MA200是由葛南維專心研究均線系統(tǒng)后著重推出的，但在國(guó)內(nèi)往往取樣250日均線為年線，因此MA250作為最重要MA已成為市場(chǎng)牛熊分界線，是判斷多頭或空頭市場(chǎng)的重要依據(jù)。2407十月2023課堂思考

如何將交易均線轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)日期？均線換算如：理論120日均線實(shí)際對(duì)應(yīng)交易期：120/5=24周24*2=48個(gè)周末天數(shù)120+48=168天，加上節(jié)日

約等于182天——半年線250日線呢？年K線

多頭排列和空頭排列。多頭排列就是日、周或月K線在均線上方，往下依次為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA，說(shuō)明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的賺錢示范效應(yīng)，做短線的、中線的、長(zhǎng)線的都有賺頭，這是典型的牛市。上海汽車（600104）今年年初在年線突破后的走勢(shì)就明顯是多頭排列。蘋果手機(jī)

空頭排列指的是日K線在均線下方，往上依次分別為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA，說(shuō)明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的虧錢效應(yīng)，做短、中、長(zhǎng)線的此時(shí)拋出都在割肉，這是典型的熊市。滬綜指今年7月1540高點(diǎn)之后均線系統(tǒng)就明顯呈現(xiàn)出空頭排列，直到目前仍陰跌不止。

黃金交叉與死亡交叉

黃金交叉就是短期均線向上交叉中期均線或長(zhǎng)期均線，或者中期均線向上交叉長(zhǎng)期均線，簡(jiǎn)稱為金叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)上升。死亡交叉就是短期均線向下交叉中期均線或長(zhǎng)期均線，或者中期均線向下交叉長(zhǎng)期均線，簡(jiǎn)稱為死叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)下行。黃金交叉與死亡交叉當(dāng)快速移動(dòng)平均線（如：5日均線）升破慢速移動(dòng)平均線（如：60日均線）時(shí)，其交叉點(diǎn)稱為黃金交叉（簡(jiǎn)稱“金叉”）當(dāng)快速移動(dòng)平均線（如：10日均線）跌穿慢速移動(dòng)平均線（如：120日均線）時(shí)，其交叉點(diǎn)稱為死亡交叉（簡(jiǎn)稱“死叉”）07十月2023武漢科技大學(xué)管理學(xué)院/余學(xué)斌買1買3買2買4賣4賣1賣3賣23607十月2023武漢科技大學(xué)管理學(xué)院/余學(xué)斌買1買3買2買4賣4賣1賣3賣237均線篇之三三線合一——三金叉見(jiàn)底

技術(shù)指標(biāo)作為一種參考工具，在不同的人的眼里會(huì)有不同的研判結(jié)果，因?yàn)橹笜?biāo)所起的只是一種輔助的作用而不是絕對(duì)的作用。如果采用多種指標(biāo)可以增加訊號(hào)的客觀性與準(zhǔn)確性，也可以增加相對(duì)的可信度。事實(shí)上，各項(xiàng)指標(biāo)之間往往會(huì)產(chǎn)生矛盾，如果多種指標(biāo)同時(shí)皆發(fā)出買賣信號(hào)的話，將極大地提高研判準(zhǔn)確性的概率，而三線合一———三金叉見(jiàn)底就是其中最實(shí)用的一例。

所謂三金叉見(jiàn)底，簡(jiǎn)而言之就是均線、均量線與MACD的黃金交叉點(diǎn)同時(shí)出現(xiàn)，股價(jià)在長(zhǎng)期下跌后開(kāi)始啟穩(wěn)筑底，而后股價(jià)緩慢上升，這時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)5日與10日均線、5日與10日均量線以及MACD的黃金交叉點(diǎn)，這往往是股價(jià)見(jiàn)底回升的重要信號(hào)。07十月2023武漢科技大學(xué)管理學(xué)院/余學(xué)斌買1買3買2買4賣4賣1賣3賣240

三金叉見(jiàn)底的市場(chǎng)意義為：股價(jià)在長(zhǎng)期下跌后人氣渙散，當(dāng)?shù)鵁o(wú)可跌時(shí)開(kāi)始進(jìn)入底部震蕩，隨著主力的逐漸建倉(cāng)，股價(jià)終于開(kāi)始回升。當(dāng)成交量繼續(xù)放大推動(dòng)股價(jià)上行時(shí)，5日、10日均線、5日、10日均量線以及MACD自然而然地發(fā)生黃金交叉，這是強(qiáng)烈的底部信號(hào)。。07十月2023武漢科技大