e銀行業(yè)務(wù)上午第二部分短融、中票

CONFIDENTIALDRAFT投資銀行業(yè)務(wù)解析—債券承銷(xiāo)短期融資券、中期票據(jù)二〇一二年二月1目錄債券市場(chǎng)的基本概念債券融資的優(yōu)勢(shì)與營(yíng)銷(xiāo)技巧如何說(shuō)服你的客戶(hù)（案例分析）項(xiàng)目實(shí)施客戶(hù)的后續(xù)維護(hù)與持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)總結(jié)2一潛、寬債利券屬市絲式場(chǎng)姓的西基拆本掛概削念3什省么棋是告?zhèn)娜瘋嗜凼呛逡患狈N披古霧老農(nóng)的責(zé)融涼資口工嚴(yán)具2搬0跳0年育前混起顏源呆于組華委爾就街1拆7屋8析7年六，奏美壇國(guó)亦新賭的顫聯(lián)充邦勾憲帆法胡獲齊得敏通察過(guò)來(lái)，缸中憑央春政耕府概擁伍有跌了閃征嶺稅料和營(yíng)舉句債裹的逃強(qiáng)階大焦權(quán)梨力旬，膨第檔一速任劑財(cái)窗政泥部侍長(zhǎng)威漢益密滅爾則頓貌開(kāi)嚇始道定飼期好發(fā)濕行進(jìn)國(guó)煮債育，雅這覽是濁世蔬界右債耕券哪市蛇場(chǎng)末的娛先搏聲若。鼻制祖博是諒商汗業(yè)魄承現(xiàn)兌尾票尼據(jù)最獄早獻(xiàn)的盒華洋爾嘴街承投煩行娘家所靠屆沿尾街輸收底購(gòu)梢商編業(yè)述承團(tuán)兌東匯晝票避起表家餓，堵再擊將征它史們中在紫自跨發(fā)漂形振成年的破市界場(chǎng)鼓買(mǎi)障賣(mài)騾，燭就題是腰現(xiàn)濤代奏債秘券臣的縮慧雛款形宏。債遇券鐘是使一推組貿(mào)可鍛以駕交揉易嗎的志現(xiàn)捎金勤流4國(guó)猴內(nèi)皺債逗券滿(mǎn)市如場(chǎng)債惜券鳥(niǎo)品顫種2推0坡0之5年冷以唉前駕只撓有企次業(yè)招債（壇發(fā)有改臣委討管斷理跡的類(lèi)一悶種珠項(xiàng)核目廚債截券傍）狗，答國(guó)氣務(wù)北院各審巷批釣，拿每荒年屈額胃度榜只冰有7消0興0億時(shí)元您。2筋0蟻0深5年限人睡民神銀座行逗推悔出短誦期決融貸資匪券（1年澡以雕內(nèi)稈的沃債眉券井，促相到當(dāng)輝于齊國(guó)支外蠅的涉商射業(yè)楊票悄據(jù)C捷P）2摧0砌0物8年墨人暖民摸銀墳行銀推挖出中香期察票垮據(jù)（1年勤以湯上燦的施債袖券慚，海相堅(jiān)當(dāng)漁于殿國(guó)劣外寺的M春T暑N）2諒0朵0壟9年茅人縣民攏銀沈行掙推斥出中客小為企行業(yè)礦集麗合希票羽據(jù)（撓專(zhuān)碎為閣中炮小聾企膜業(yè)組發(fā)仆行壘的哨債做券傷）2熊0熔0溜9年黑證芹監(jiān)部會(huì)卻推弓出公攔司淚債（朗專(zhuān)答為警上去市露公丟司皮發(fā)勾行青的之債證券懼）2巨0繪1如0年決人諸民緣瑞銀創(chuàng)行奶推芹出定溜向旅票賤據(jù)（鉆私鍬募怪形剩式眉發(fā)規(guī)行餃）5國(guó)消內(nèi)注債種券犧市蓬場(chǎng)監(jiān)襖管喘格厘局-閣-屯-三龍龍腳治矩水國(guó)務(wù)院企業(yè)債發(fā)改委證監(jiān)會(huì)中期票據(jù)短期融資券人民銀行公司債集合票據(jù)私募票據(jù)6國(guó)傍內(nèi)毫債跌券印市偏場(chǎng)發(fā)堡行武和塵交球易峰體箭系企挺業(yè)娘債證監(jiān)券據(jù)公朝司中腹期宜票詠據(jù)短些期雙融晃資蹲券商孕業(yè)挽銀附行公犬司抹債集棍合枕票您據(jù)私松募桶票顫據(jù)中緣瑞證蜂登交篇易蜘所染市荷場(chǎng)銀姐行襲間若市頂場(chǎng)中寒債坐登清潑算偽所78銀掛行聯(lián)間話市次場(chǎng)漁債洪務(wù)高融快資殺工謹(jǐn)具債托務(wù)鳳融貫資蓮工星具調(diào)種溉類(lèi)短找期妖融抹資占券痕：非菊金還融鎮(zhèn)企溝業(yè)康依維照牽中徑國(guó)目人禿民乓銀捎行《銀蔥行松間清債因券憑市秒場(chǎng)淡債鍬務(wù)殲融街資恭工認(rèn)具糖管等理焰辦么法》規(guī)磁定援的叛條吩件補(bǔ)和老程英序摟在秩銀劉行辰間高債織券郵市萄場(chǎng)籌發(fā)似行誓和案交挖易直的玩，典約廁定市在元一馬年哪內(nèi)炊還兄本鏡付徑息敘的生有稱(chēng)價(jià)督證莖券癢。中帳期商票畏據(jù)節(jié)：在嘆國(guó)早際安金羊融榜市游場(chǎng)創(chuàng)稱(chēng)獻(xiàn)做M鞋T扣N浪(況M途e知d爐i謠u魂m些T果e未r拋m藏N她o破t玩e除s繁)，松是媽一拾種狐中詠期離企散業(yè)殘直由接內(nèi)債米務(wù)智融預(yù)資古工廊具犁?？酥兴狡诹钇蔽虛?jù)康是爬企利業(yè)紗在沖銀緞行慶間辦債泊券傭市跡場(chǎng)淋發(fā)摧行吸的籠一停般吉性川債懼務(wù)剝，城無(wú)酒需遙擔(dān)正保捉、更資欄產(chǎn)題支喊持論或未其折他陶復(fù)昏雜備交踩易撕結(jié)列構(gòu)赤。定近向折票點(diǎn)據(jù)看：非礎(chǔ)金傍融垃企甚業(yè)懷通鄉(xiāng)豐在桃銀瘋行掃間僵債身券慣市指場(chǎng)茅通繩過(guò)稼定傳向及發(fā)誘行避方學(xué)式某向見(jiàn)特館定焦投方資臺(tái)者量發(fā)調(diào)行浪的航債懶務(wù)抖融猶資艦工費(fèi)具勾。中廳小非企習(xí)業(yè)憶集檔合英票咱據(jù)堪：2個(gè)玻（渡含工）撲以誦上優(yōu)、1有0個(gè)鴨（跨含床）弄以披下啟具零有圣法蕩人濫資廉格羞的替企夜業(yè)剛，嘉在搶銀沾行豆間賀債殊券盛市私場(chǎng)蝴以憑統(tǒng)并一棄產(chǎn)軟品肚設(shè)配計(jì)僻、臂統(tǒng)約一有券殘種懇冠罪名觸、勝統(tǒng)洞一吩信進(jìn)用摟增欠進(jìn)撐、桂統(tǒng)域一丑發(fā)燃行得注噴冊(cè)紡方擾式歸共狀同漠發(fā)倦行拐的尊，蟲(chóng)約門(mén)定聞在謙一想定旗期灘限趙還戀本貌付雖息瓦的拉債煌務(wù)雀融驅(qū)資肥工舞具遠(yuǎn)。9管菠理良政挑策懼和斤制騙度踢（稀通裁用悲）銀釣行趟間兆債漢券皺市抽場(chǎng)境非貍金洪融毛企這業(yè)倘債們務(wù)棕融本資輸工柏具糠發(fā)忘行口注額冊(cè)予規(guī)睡則銀廁行脈間胸債此券努市卡場(chǎng)瞧非約金緩融鄰企倍業(yè)擊債類(lèi)務(wù)難融聯(lián)資短工甚具司信行息田披深露緞規(guī)鋤則銀侄行等間輸債糖券秋市輔場(chǎng)鍛非葡金濁融值企洲業(yè)遞債喬務(wù)票融忍資挪工聽(tīng)具悟中棋介胳服趣務(wù)章規(guī)松則銀田行雜間福債菜券高市思場(chǎng)烈非望金裹融立企灘業(yè)德債疫務(wù)滿(mǎn)融升資逢工冊(cè)具追盡黑職虛調(diào)櫻查而指矩引銀巾行捎間廢市給場(chǎng)撤非描金潔融戰(zhàn)企望業(yè)昌債桂務(wù)尚融胖資千工體具嗚發(fā)馬行伴規(guī)唯范姿指猜引銀湯行令間脈債陳券勾市疫場(chǎng)匙非紋金扒融確企粥業(yè)殺債瀉務(wù)貧融很資工工向具祖募蛛集軍說(shuō)掃明釀書(shū)闖指膊引銀衛(wèi)行箱間坐債撇券恥市卻場(chǎng)蝦非柄金款融罵企撐業(yè)通債碎務(wù)膨融霉資卵工捎具爪主遙承棕銷(xiāo)惱商貓后欠續(xù)煤管痰理欄工忍作初指蛙引銀福行墾間缸債教券涌市黑場(chǎng)厚非駕金屋融窄企竄業(yè)敘債餡務(wù)氣融標(biāo)資脾工判具鼓突獄發(fā)潮事毯件具應(yīng)帥急蘿管涂理凝工催作耽指蝦引銀扁行卷間崖債沾券莫市吧場(chǎng)泡非堅(jiān)金易融嫌企音業(yè)訓(xùn)債聽(tīng)務(wù)府融鍵資綠工循具罵現(xiàn)資場(chǎng)吉調(diào)腐查猶工耀作盤(pán)規(guī)稠程銀迎行法間穗債音券刪市己場(chǎng)焰非茫金歪融效企某業(yè)機(jī)債準(zhǔn)務(wù)激融他資既工府具給持部有甘人膠會(huì)解議離規(guī)灣程銀救行脹間金債斑券朱市獸場(chǎng)給非精金謙融救企摟業(yè)捕債浙務(wù)誓融幣資窗工常具抵注看冊(cè)截工害作隙規(guī)葛程1自0管水理暢政始策濫和達(dá)制卸度郊（糞專(zhuān)央項(xiàng)電）短蛇期講融祥資恩券易：銀誼行仗間吼債甜券模市蠢場(chǎng)煤非岸金貨融避企起業(yè)本短因期抄融衡資殃券寬業(yè)頂務(wù)尚指妹引中嶄期爭(zhēng)票口據(jù)遲：銀學(xué)行翼間腹債齒券隨市榨場(chǎng)禾非磨金駁融慌企丟業(yè)更中吃期驗(yàn)票厭據(jù)喉業(yè)笑務(wù)削指掛引定松向摸票功據(jù)鬧：銀旱行暫間蘭債虛券儲(chǔ)市慮場(chǎng)庫(kù)非軌金洞融止企叔業(yè)虎非遼公饅開(kāi)吊定傳向閘發(fā)末行帥債頁(yè)務(wù)湯融房誠(chéng)資員工關(guān)具浸指詢(xún)引中榨小分企單業(yè)念集請(qǐng)合精票隨據(jù)房誠(chéng)：銀輕行鐵間嫂債雷券陵市乳場(chǎng)站中冰小歪非績(jī)金汁融列企垃業(yè)擋集垃合竹票除據(jù)酬業(yè)苦務(wù)兇指泄引1味1重促要夕信巖息舉渠縣道中摟央魄國(guó)后債滲登濁記豪公派司w女w辯w盡.恐c籍h猴i牽n矮a截b滲o圖n循d寄.除c獻(xiàn)o堡m疼.塘c移n你腥將聽(tīng)找縱到萬(wàn)：中竄期賓票胸?fù)?jù)腦和高中販小預(yù)企計(jì)業(yè)灑集顏合殲票泛據(jù)蘿的紫發(fā)饑行袍和奇信頃息兔披起露憤文令件怒；市蘋(píng)場(chǎng)加利禁率修的滲最必新推數(shù)果據(jù)婚。銀弱行去間館市飯場(chǎng)鄙清繞算蘋(píng)所w耕w陳w雅.蒼s跌h活c摘l賢e接a堤r辜i言n國(guó)g雞.窄c軍o組m你界將責(zé)找銀到謹(jǐn)：短撇期朝融展資保券陪的船發(fā)反行仿和兔信朋息替披癥露屬文將件綱。1立2債章券暫發(fā)結(jié)行表機(jī)極制1蚊3信犬息透披刷露附內(nèi)蠻容公倡開(kāi)磨披來(lái)露也（事短柜期課融廢資耕券慢、緒中眨期堪票食據(jù)均、狠集虎合醬票株據(jù)轉(zhuǎn)）發(fā)君行權(quán)時(shí)射：（瘦一本）雪發(fā)法行羅公銳告酒；（圍二器）域募頭集習(xí)說(shuō)鍋明虎書(shū)津；（蠶三己）涌信喊用悉評(píng)牛級(jí)作報(bào)閱告邊和憑跟黨蹤雕評(píng)扭級(jí)喘安剩排亂；（妖四證）揪法瓜律騰意烏見(jiàn)等書(shū)芹；（攪五窩）捆企帳業(yè)捉最債近啦三磚年家經(jīng)椅審耳計(jì)騙的杜財(cái)賓務(wù)狐報(bào)魯告酷和舍最垮近裙一潤(rùn)期隨會(huì)房誠(chéng)計(jì)癥報(bào)厘表售。存辣續(xù)殖期緣瑞內(nèi)朽：（拿一甲）允每小年4月3覽0日按以畢前貢，品披頌露賽上憤一戀年斯度桿的槐年?duì)I度霸報(bào)專(zhuān)告財(cái)和激審瀉計(jì)暈報(bào)鍬告呼；（英二徹）友每孝年8月3輔1日楊以褲前蹤蝶，顏披桃露包本虧年憑度側(cè)上胸半搜年終的額資尖產(chǎn)日負(fù)齊債茅表郊、璃利侵潤(rùn)次表變和習(xí)現(xiàn)好金笑流綱量云表?yè)?；（陷三播）立每勞?月3姨0日頑和1城0月3凡1日列以誤前蛾，候披袍露興本抄年慰度沃第孟一銅季浮度叔和所第乖三墻季棍度醋的河資蓮產(chǎn)恭負(fù)文債津表甜、風(fēng)利柏潤(rùn)泰表洽及當(dāng)現(xiàn)號(hào)金漫流掏量旗表卻。非粒公巷開(kāi)豎披挽露凳（暫定膏向腫票復(fù)據(jù)腹）耽：所與娃投布資幟者逼協(xié)啦定辟時(shí)底間靈和米內(nèi)斤容茶。1扁4信項(xiàng)用義評(píng)輔級(jí)必專(zhuān)須家評(píng)鳴級(jí)摘：朗短瓦期墊融冰資演券幣、犧中曬期料票伸據(jù)舟、革集名合樸票葡據(jù)評(píng)倆級(jí)就種寶類(lèi)計(jì)：訓(xùn)主練體應(yīng)級(jí)區(qū)別民和幣債爆項(xiàng)秘級(jí)襖別評(píng)雨級(jí)盞對(duì)閣象峰：壘發(fā)雪行切人董和蜓擔(dān)穩(wěn)保脫人評(píng)遼級(jí)落公把司隙：疼中擔(dān)誠(chéng)話信流、氏聯(lián)專(zhuān)合瞞資定信務(wù)、誘大刮公怖國(guó)父際柏和嘉新值世花紀(jì)搖評(píng)熄估級(jí)青別容標(biāo)扛識(shí)言：主體級(jí)別債項(xiàng)級(jí)別長(zhǎng)期短期AAAAAAA-1AA+AA+AAAAAA-AA-A+A+AAA-A-1龜5二諷、箏債埋券凱融謊資餅的然優(yōu)薪勢(shì)查和蘇營(yíng)垮銷(xiāo)刮技晨巧1撒6優(yōu)逃勢(shì)1、妨低扣成播本發(fā)種行鍬利曲率近歲期馬債艦券巴發(fā)獵行范利終率槳與禿貸僻款矩利最率技比糟較好：發(fā)劍行倘債剖券攔的搶優(yōu)雙勢(shì)

1年3年

5年

發(fā)行利率貸款利率利差發(fā)行利率貸款利率利差發(fā)行利率貸款利率利差重點(diǎn)AAA4.496.562.074.446.652.214.466.92.44AAA4.686.561.884.666.651.994.716.92.19AA+5.196.561.375.346.651.315.396.91.51AA6.236.560.336.346.650.316.436.90.471剃7發(fā)使行澤費(fèi)皆用類(lèi)別收費(fèi)方年利率/年費(fèi)率固定費(fèi)用承銷(xiāo)費(fèi)（含支付給承銷(xiāo)團(tuán)的分銷(xiāo)費(fèi)）主承銷(xiāo)商短券：實(shí)際發(fā)行金額的0.4%（年化，含0.1%分銷(xiāo)費(fèi)）中票：實(shí)際發(fā)行金額的0.3%（年化，含0.1%分銷(xiāo)費(fèi)）評(píng)級(jí)費(fèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)約為：首次評(píng)級(jí)25萬(wàn)，分期發(fā)行15萬(wàn)，跟蹤評(píng)級(jí)每年5萬(wàn)元，具體由公司與評(píng)級(jí)公司商談。律師費(fèi)發(fā)行人律師約為10萬(wàn)元，具體由公司與律師事務(wù)所商談。登記與代理兌付費(fèi)包含：發(fā)行登記費(fèi)兌付服務(wù)費(fèi)短券：銀行間市場(chǎng)清算所有限公司中票：中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司約為：發(fā)行金額的0.012％按托管合同約定的“超額累退”費(fèi)率計(jì)收。交易商協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)交易商協(xié)會(huì)10萬(wàn)元/年綜應(yīng)合刺費(fèi)塌率釘：燥短里期讀融前資藥券0瘋.鴉4卵2待%每費(fèi)年席，灘中賤期俊票巖據(jù)0額.緞3返2羨%每帶年1細(xì)8綜件合判成護(hù)本案淚例茄：某疲企外業(yè)勿主吃體規(guī)評(píng)錯(cuò)級(jí)A織A剖+，座其乏計(jì)寺劃款融潛資1兆0億抹元介，5年歇期饞，拌發(fā)蔬行瓣債獸券羊和躁貸挎款盾比臉較專(zhuān)，笛可克節(jié)葡省換多礙少昨融剛資他成貓本占？尚兔未誦計(jì)蹈算蔑目遷前甘緊遺縮歪環(huán)薦境屑下禁，口貸筋款漠利倒率像的他上烤浮贈(zèng)部旗分擦。利率費(fèi)用綜合成本融資金額融資成本5年期中期票據(jù)5.39%0.32%5.71%10億元5710萬(wàn)5年期貸款6.90%0%6.90%10億元6900萬(wàn)每年節(jié)約1190萬(wàn)5年節(jié)約5950萬(wàn)1詢(xún)9優(yōu)地勢(shì)2、皂流侍程姐簡(jiǎn)際單注厘冊(cè)辰制套：中鄉(xiāng)豐國(guó)伙人奔民謝銀株行鮮授咬權(quán)疾中蒼國(guó)涼債渠券慎市叢場(chǎng)寶交拋易臘商骨協(xié)逐會(huì)街進(jìn)堵行聽(tīng)自賓律謠管炮理堂。潮發(fā)檢行享人蟻只洪需趕將圖相裁關(guān)皺注判冊(cè)判文純件笛提抵交鏡交靠易室商塔協(xié)裕會(huì)敏注直冊(cè)俘即紋可估發(fā)鐵行莊，關(guān)手旦續(xù)模簡(jiǎn)神便典，擔(dān)額筑度光注透冊(cè)醫(yī)時(shí)代間華一檢般右在2個(gè)昨月以帽內(nèi)絞。循誰(shuí)環(huán)顛額尚度甘：每移次旅注成冊(cè)怨發(fā)享行技額仆度2年嶄內(nèi)盜有芝效，2年染內(nèi)奧可軟分慕期肅發(fā)島行祖，凳分靈期味發(fā)醉行泥只陵需蛙備燙案叫，糾不妨用肢重磁新謊注起冊(cè)守。優(yōu)與勢(shì)3、角資衫金商用法途曠靈徒活三日類(lèi)矮用叮途省：償筆還肆存秒量熄債享務(wù)紹：乓包經(jīng)括碎償舌還歉貸卸款糕、辱債呈券扇、光信允托初等膏存懲量呆債脫務(wù)啦，批調(diào)枝整炭負(fù)捷債啄結(jié)乎構(gòu)澤。補(bǔ)裹充雄運(yùn)各營(yíng)餅資翠金退：昏企童業(yè)芒經(jīng)且營(yíng)躁的泰一材般質(zhì)性此用碑途通。投罷資暈項(xiàng)循目邊：初符樸合護(hù)國(guó)段家推產(chǎn)智業(yè)錢(qián)政烏策菊、哪立門(mén)項(xiàng)梅和擴(kuò)環(huán)敗保蘇手嶼續(xù)是齊處備紹。用軍途怪變侍更頓：在把銀采行騰間能市童場(chǎng)吃公按告陜即材可怖變土更科資茂金溝用爭(zhēng)途麗。2無(wú)0優(yōu)草勢(shì)4、某拓懲寬掏融瞇資犁渠壯道改智變?cè)儐握咭怀币拦~賴(lài)冰銀飛行疊貸叮款頸的亭局嬌面建輝立押多結(jié)元縫化魚(yú)的緒融接資膏體銀系貍，瓶緩調(diào)釋噴宏漿觀學(xué)調(diào)思控臥風(fēng)含險(xiǎn)優(yōu)場(chǎng)勢(shì)5、脅在夠資形本連市厚場(chǎng)售樹(shù)匹立枝企昏業(yè)合形濃象公粘開(kāi)倉(cāng)披遇露狂信剩息垃是傲企載業(yè)蔑的泉軟布廣摟告超陵過(guò)7礎(chǔ)0意0欲0多識(shí)家慶的轉(zhuǎn)投饑資幅機(jī)蠶構(gòu)高的貴關(guān)矩注是愛(ài)企書(shū)業(yè)陽(yáng)走辛向涂資乒本映市貍場(chǎng)更的殿開(kāi)童端優(yōu)派勢(shì)6、頂促衛(wèi)進(jìn)鴿企亂業(yè)關(guān)完漠善硬內(nèi)況部腸管談理強(qiáng)股化院治殖理鵝結(jié)彈構(gòu)渾改厲革提爽升是資嗎金稿集血中順管陣?yán)斫纺転a力完薯善器內(nèi)膚部諒信陪息胳處汁理渡機(jī)恢制學(xué)晚習(xí)右與查資就本悼市苦場(chǎng)醉溝降通獵的線方嘆法2先1發(fā)賢行胖主桃體速標(biāo)轟準(zhǔn)凈愈資犧產(chǎn)晚規(guī)童模按桂照4惹0滾%比襪例嫌倒椅推釘至錘少匙具底備1艦0億穗元愧凈斗資丹產(chǎn)禍（葬可遍發(fā)駝行4億之元首債散券沿）創(chuàng)，恨凈魂資除產(chǎn)籠越勇大榴越您好勺。惕計(jì)將算吉可兼用扁額駐度滅時(shí)蠢還哨需仆扣債除景已媽經(jīng)隸注帽冊(cè)討的碗額充度郊和墻已岔經(jīng)斑發(fā)拔行潤(rùn)尚脫未放到太期笛的寬債血券友。財(cái)參務(wù)障狀誰(shuí)況最旅好院盈潛利集，啄至豈少融要畏近隆一陡年遲盈博利擇。資錯(cuò)產(chǎn)伴負(fù)溉債果率裕正犯常果，此不臟能斧太國(guó)高庸，栽一再般劃以8胖0看%為己上更限求，配越巖低軟越嶺好伯。評(píng)呈級(jí)長(zhǎng)兵期耳債肯券團(tuán)至順少紅達(dá)皇到A會(huì)A衫-以說(shuō)上短數(shù)期已債衛(wèi)券柔至賊少番達(dá)來(lái)到A以搜上咳。可速以收找誼評(píng)郵級(jí)銷(xiāo)公印司奔預(yù)衣評(píng)2身2行凍業(yè)磨限味制房栽地侵產(chǎn)諷企鐮業(yè)-訂-反-禁化入按燥照膛最輕近使一殃期逝報(bào)亞表爸計(jì)紫算詳房躁地耀產(chǎn)墻類(lèi)團(tuán)收建入碧（相含巨土糧地沉）膝不疤能樓超冬過(guò)還營(yíng)蹲業(yè)蔥收研入抓的3曉0貞%，肌土衫地侍出陶讓究金環(huán)進(jìn)絮入育補(bǔ)頭貼軌收割入肉的嫂要鋸還瓶原巡壽計(jì)去算悲。投康融稈資涌平臘臺(tái)-溝-葵-退柳出必烘須光按積照捎銀丸監(jiān)悶會(huì)王要友求線履奴行遣完乓退婆出規(guī)投背融弱資示平哲臺(tái)寄程指序腦，撓在爬銀庭監(jiān)舅會(huì)斬?cái)?shù)紋據(jù)墻庫(kù)間中拳登酷記漏為緊一瓶般么性毛公界司匹。鋼觀鐵需行-島-爸-妻2鑄0名鋼洗鐵斜產(chǎn)查量循排巖名室全獸國(guó)插前2尤0名底。帖特布鋼揮企辨業(yè)壺例緩?fù)饽c。六妖大爐過(guò)萄剩店行動(dòng)業(yè)-句-鍋-合鋸規(guī)鋼外鐵蜜、腫多他晶蹤蝶硅舍、火水蒸泥蹈、歐玻獎(jiǎng)璃商、取風(fēng)退電抗、酷煤愁化涼工梅，窗嚴(yán)餓格抹按掘照憑國(guó)則家票產(chǎn)煤業(yè)狡政錯(cuò)策夸條騾件都執(zhí)怖行愚。2糖3營(yíng)統(tǒng)銷(xiāo)太技仙巧營(yíng)址銷(xiāo)醒技席巧1、全梯面襯鎖牢定憑轄攝區(qū)肝內(nèi)陽(yáng)合耽格宅企房誠(chéng)業(yè)第格一雁步勢(shì)：找壟出戒當(dāng)剃地舒所領(lǐng)有竿凈源資蓋產(chǎn)圈超糖過(guò)1鄙0億咐元?jiǎng)偟闹t企愿業(yè)第劑二令步歇：刪鏟除位以奇下攝企賀業(yè)土漁地礙和伙房央地棗產(chǎn)箏收轎入政超兄過(guò)落總擊收蜘入3帖0之%的違企糞業(yè)吉，循注傭意龍還種原脆計(jì)稼算未產(chǎn)退友出假投塔融議資虧平傲臺(tái)鴿的汁企講業(yè)產(chǎn)麗量槳排兇名勇在搶全敗國(guó)2刃0名火以尾后轎的穴鋼充鐵狀企鍵業(yè)六歲大低過(guò)繼剩挺行涉業(yè)月依標(biāo)照腐國(guó)應(yīng)家貞產(chǎn)團(tuán)業(yè)茶政罪策紹核筒對(duì)須關(guān)榜鍵堤指犧標(biāo)吩不車(chē)合引格趣的賺企軋業(yè)巨乎額責(zé)虧宿損稈的至企棍業(yè)第裝三姥步差：計(jì)咬算后可任發(fā)降債炎額低度黎（1）澤，那以妻下唐計(jì)東算君均占按倒合棟并襪報(bào)忍表澡口替徑如技從聚未拆發(fā)真行抱過(guò)學(xué)債汗券箏：膨最聽(tīng)近界一刃期貪經(jīng)音審歸計(jì)奪凈愿資木產(chǎn)×耍4濫0籌%如常有陷額僻度提未關(guān)到堆期軌：倚最遙近慘一羊期扔經(jīng)喂審讀計(jì)午凈環(huán)資渡產(chǎn)×優(yōu)4抬0燦%顫-已嶺注均冊(cè)炭未往到客期棕的挽債飲券殼額市度如垂額磁度漠已服到禾期駛，謹(jǐn)?shù)珘艂扇钗闯嗟脚P期直：錯(cuò)最蒜近窗一聾期端經(jīng)蘆審部計(jì)津凈傲資江產(chǎn)×腸4奶0鐘%賞-未夏到槍期擦的沙債晨券第濫四掌步余：計(jì)在算掛可仇發(fā)鴉債求額李度項(xiàng)（2）第常三撈步幼結(jié)少果-尚握未掏到杯期建的抓企宋業(yè)鑼債門(mén)和兵公城司匆債第肺五見(jiàn)步情：制腎作然客肉戶(hù)打清圓單宏，桑包清括身現(xiàn)具在臣可豬發(fā)印行瓶額野度嶼，宏其堡他巾額憐度沈釋贏放肥時(shí)保間籃。2嶺4案欠例頃：某慈企支業(yè)2秒0霧1布1年箱經(jīng)街審渣計(jì)貧的儀凈體資綱產(chǎn)8噸0億擴(kuò)元顧，掩其售在2學(xué)0語(yǔ)1戚0年1央0注巨冊(cè)序了1則0億念元庫(kù)中識(shí)期棋票漫據(jù)墳額勾度底，報(bào)并約在便額耳度蜘內(nèi)爆發(fā)制行伍了6億油元珍，3年塑期編。循其妨在2怒0柏0舞9年5月摧發(fā)嫂行灑過(guò)1應(yīng)2億面元5年銜期刪企算業(yè)有債部，鈴列府出株該槽企孫業(yè)柴的流營(yíng)河銷(xiāo)爬跟薪蹤低表按渴照索目什前炒時(shí)兩點(diǎn)饑計(jì)岔算諷：可倚發(fā)掉債廳額辨度=敗8遭0仍×柿4乳0葵%亮-璃1脂0性-械1條2奸=逢1積0億使元2繁0狂1范2年1牛0月雪之病后晌：中桿期餓票掉據(jù)梨額陷度創(chuàng)到識(shí)期杏，徑但存票蓋據(jù)閃和折企巨業(yè)明債探未道到紹期可仗發(fā)旅債辦額黎度=叉8佛0姥×方4閱0烈%蟻-搬6劑-柜1奧2去=埋1按4億霉元2箏0狐1萄3年1寨0月盲之唐后魂：中鑰期賞票策據(jù)門(mén)到棋期斯，撈但屠企增業(yè)部債律未摸到常期可拼發(fā)億債撕額那度=痰8惑0回×牧4憶0查%梁-緞1至2妥=棟2矮0億陳元2連0網(wǎng)1社4年5月飾之屋后禾：企考業(yè)研債伏到必期可購(gòu)發(fā)防債諷額醋度=鑒8光0乘×削4倆0隆%維=租3巴2億邊元名稱(chēng)凈資產(chǎn)目前2012年10月2013年10月2014年5月某企業(yè)80101420322親5營(yíng)耍銷(xiāo)驅(qū)跟平蹤警表2奸62毀0竟1推0年曠營(yíng)械銷(xiāo)扣策負(fù)略營(yíng)派銷(xiāo)嘗技塌巧2：娛利睡用它額谷度涉到旦期描后彼的寶空械檔著期警營(yíng)沖銷(xiāo)刷新忙客即戶(hù)利繡用礙債相券殖額胃度棄到毅期械的物空縱檔膚期悶，鋒在閉維甚護(hù)粉存棋量婆客蠶戶(hù)努的輸同莖時(shí)夏，唐大柄力制爭(zhēng)抓取計(jì)增沸量崗客貓戶(hù)叉。涼根稅據(jù)臺(tái)跟即蹤憶表帥顯軌示就時(shí)鴨間舉提盞前慣著斗手譜開(kāi)馳展習(xí)營(yíng)設(shè)銷(xiāo)餓，靠按桶照憤客盯戶(hù)透名妻單畝及答對(duì)柜應(yīng)出到巧期誓日汪提母前恭對(duì)垂新涼客爆戶(hù)扒進(jìn)剛行逐逐懸一造走商訪眼，范為款其慌準(zhǔn)哥備怨新仰額奸度禁發(fā)欺行究方岡案充，單提如前博做元好連充剪分區(qū)的綠營(yíng)控銷(xiāo)禿工茶作多。營(yíng)由銷(xiāo)庫(kù)技沾巧3、跨優(yōu)熱先盜營(yíng)貌銷(xiāo)耐中枯期切票垃據(jù)對(duì)暢于魂評(píng)巾級(jí)A漠A（爹含困）只以財(cái)上掌企路業(yè)旱，祥根昌據(jù)季客準(zhǔn)戶(hù)繼資獄金捉需禿求伏優(yōu)音先斜為貓其賺推口薦挺發(fā)蹦行惠中己期冠票瞇據(jù)秀，黑以礦鎖曾定悔未墻來(lái)騰多遇年眉收醬益穴。巴對(duì)臣評(píng)替級(jí)A叫A憶-（鼻含畜）頁(yè)以嗽下位企委業(yè)汁，寨可晶以痰向蹤蝶其斷推祥薦徐由券中疑債沸信針用梅增奮進(jìn)佩公絲式司避提若供容擔(dān)推保珠發(fā)仿行泊中扇期陡票幕據(jù)料。所對(duì)沃于師沒(méi)許有篇中船期池資腳金調(diào)需撞求成的吧企損業(yè)衫，組分扯支釣行宅應(yīng)秘推奶薦秤融淚資稍券宵業(yè)帽務(wù)低。2樓7營(yíng)秤銷(xiāo)邁技介巧4：暑針部對(duì)自“腫雙幅重衫計(jì)筐算芳發(fā)旨行岔額耀度雀政哄策后”西加窮強(qiáng)隆營(yíng)喇銷(xiāo)繞中各央拿企蹲業(yè)根窄據(jù)另規(guī)蛙定載，呀中童央喚企底業(yè)博和迅其巴下逝屬森最遷大計(jì)子再公觀司匯（儀凈陶資釣產(chǎn)疏占毯集肌團(tuán)蜻凈次資沿產(chǎn)5功0屆%以含上停）解，窩發(fā)伐行吧融先資素券良和宇其炕他軟中志長(zhǎng)怕期滾債閘券靠（巴包兔括疼中戀期石票以據(jù)峰）甜可遣以詢(xún)互括不晝占接用蠅額模度普，寶即脖上濾述摸企饑業(yè)這發(fā)撈行仁融仍資閥券禾和勞中靈期謝票勺據(jù)慶分緩別疊可站以歪達(dá)禮到嫁凈陣資窄產(chǎn)快的4悲0忌%。多豬數(shù)建中傅央抗企許業(yè)籌已既經(jīng)酒發(fā)作行密中表期辭票略據(jù)代，裕但銅部繁分盜尚肌未波利拘用伐上叫述姥政束策情增義加宮發(fā)應(yīng)行帥融吩資槍券腎。需可鳥(niǎo)抓給住扯契捐機(jī)奶利鄰用攻該蘋(píng)項(xiàng)貍政支策喜對(duì)肥中勤央襖企努業(yè)需展兼開(kāi)低新暮一捷輪滅融捉資槍券近專(zhuān)藏項(xiàng)擋營(yíng)睡銷(xiāo)川。營(yíng)繁銷(xiāo)午技?xì)w巧5：播利戰(zhàn)用薦中扛?jìng)飺?dān)玻保漫平梳臺(tái)寸營(yíng)更銷(xiāo)翼評(píng)存級(jí)儀較艘低零的法大球型勝?lài)?guó)侮資分企潛業(yè)0煌9年9月擺，棉由太銀竄行燥間縮慧市增場(chǎng)速交她易減商同協(xié)今會(huì)袖牽紋頭己中綢石怎油亂、蹲國(guó)茫家啞電煌網(wǎng)必等帥多荒家飛高通資連質(zhì)呈企聾業(yè)預(yù)和黃金脖融償機(jī)變構(gòu)忘出搭資6尼0億側(cè)元抗，禾成型立恩中傅債擋信瘦用削增書(shū)進(jìn)熱投狠資字股輛份五有簡(jiǎn)限燒公遼司金（A倘A融A級(jí)炭）宴，刮為驢企狗業(yè)與在刮銀棕行廚間份市團(tuán)場(chǎng)駁發(fā)漸行乎債嶺券激提候供鍛擔(dān)區(qū)保企。這胃一鄙平罩臺(tái)尸的菌成黨立任，免為良企妖業(yè)灶在守銀詞行貝間閉市觸場(chǎng)娘發(fā)旁行鏡債僻券澇提鈴供鏟了他一盟條蟲(chóng)快嫂捷墳有朵效計(jì)的高擔(dān)鍋保話渠鏈道喝。構(gòu)利桿用繼擔(dān)茫保走，手原把低泳資脖質(zhì)做企遲業(yè)突可章以首增篇級(jí)項(xiàng)至輔最房誠(chéng)高瓜信秘用碎級(jí)華別殖，至取說(shuō)得惜最漏為市優(yōu)殲惠冤的趴利揭率怎，李扣謝除請(qǐng)擔(dān)耀保諷費(fèi)維后籮，駕企好業(yè)藏仍側(cè)可換得哭利召。菜可遠(yuǎn)利債用腐此飽平坡臺(tái)訪，遮大冰力撓拓覺(jué)展譽(yù)評(píng)耐級(jí)犯較地低旬（辦一呆般剃為A頭A己-以廉下錫）到，鋤但偽規(guī)瓶模攏較柔大緊，頌經(jīng)園營(yíng)網(wǎng)正何常議的墨國(guó)藥資合企沿業(yè)蔑。2朵8三響、而如戒何薪說(shuō)辨服逼你尺的價(jià)客育戶(hù)-須-亡-上塊海院港紀(jì)營(yíng)沖銷(xiāo)譯案勉例枕分通析2俱9如報(bào)何歉說(shuō)佳服疼你刮的徐客任戶(hù)案漠例玻：殊上涼海啊國(guó)論際謠港憤務(wù)轎集既團(tuán)白營(yíng)誕銷(xiāo)上蜓海稻國(guó)丟際膠港診務(wù)搭（甚集閣團(tuán)棕）班股慕份居有魂限兄公脹司晚是犧上源海滋市統(tǒng)國(guó)虎資儀委悄所迷屬悄大白型添企筆業(yè)禮，A股運(yùn)上趣市撕公嬸司嶺，觀主漁要糊業(yè)飼務(wù)澡為濁上團(tuán)海狗港熟的降建軋?jiān)O(shè)瞞和盈運(yùn)縮慧營(yíng)等。越按血照軌貨奪物跟和范旅秩客繳吞熟吐盾量盜計(jì)障算維，返上振海園港失已跨經(jīng)啦成捷為奴世捷界拖第者一匆大裝港答，引是注航奔運(yùn)旱港膚口劣行歉業(yè)祥的今龍短頭稍企錫業(yè)瓦。逗該續(xù)公土司躲治郵理艦結(jié)受構(gòu)亞完盲善闖，蹈運(yùn)葉營(yíng)登管近理雀出嘆色裙，傲對(duì)什于勾內(nèi)哀部勇財(cái)挽務(wù)徒管皂理尚能款力魯要監(jiān)求美很奏高言，蹲對(duì)娛于甩債肯券堵發(fā)組行卡的盼前拼期勒評(píng)悔估蒼尤暢其仰嚴(yán)染格路。事職前吹準(zhǔn)狹備犬：夫了摩解貼你俘的倚客殖戶(hù)客遣戶(hù)桶訴農(nóng)求零：臺(tái)通莫過(guò)已發(fā)維行羅債盾券勻進(jìn)駕一括步疊優(yōu)詠化晚財(cái)敬務(wù)卸狀肆況3秤0一反、涌發(fā)疾行誰(shuí)方副案拖決休策江建緊議1、狼工途具疑選米擇（1）只決脂策下要藍(lán)點(diǎn)短期融資券中期票據(jù)利率一般市況：利率低強(qiáng)烈降息預(yù)期：利率高一般市況：利率高強(qiáng)烈降息預(yù)期：利率低期限1年以?xún)?nèi)1年以上操作頻率每年一次3-5年一次用途補(bǔ)充流動(dòng)資金償還貸款補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金償還貸款投資項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響增加負(fù)債率降低速動(dòng)比率降低流動(dòng)比率增加負(fù)債率增加速動(dòng)比率增加流動(dòng)比率3投11、雹工避具郊選政擇倡（登續(xù)姻）（2）趟成牽本棗因銜素糕分伶析目幅前雙市銳場(chǎng)細(xì)機(jī)影構(gòu)眾普晨遍漢預(yù)妹期庭利渠率渠見(jiàn)國(guó)頂前，宣市蜜場(chǎng)襲收釘益貢率耗曲秩線協(xié)呈故現(xiàn)領(lǐng)平松坦熔狀灣態(tài)篩，鮮預(yù)梢示訪未名來(lái)扣加拔息宋可吩能喉性愿降燥低詞，座中倡期架可剪能竟進(jìn)塵入案降涼息童通勁道灣。障故魂考遵慮乓到陪利鐵率只成句本馬，莖應(yīng)像著負(fù)重貓壓坡縮埋債艙務(wù)長(zhǎng)久否期窮，此選葡擇伴短榜期算融攀資都券崖或糟浮異息系中異期藏票般據(jù)藍(lán)為汪宜拆，年以華規(guī)笑避涼未售來(lái)猾降薄息僻帶深來(lái)挪的脾成襯本舟高哀位艙鎖法定恢風(fēng)殺險(xiǎn)丑。結(jié)堆論詠：桃選諷擇雨短新期往融佳資扛券柿或糾浮段息蜜中琴期駝票抱據(jù)5.50%5.48%5.43%5年3年1年即期債券發(fā)行利率期限結(jié)構(gòu)（AAA，2011-10-28）二嫩級(jí)劃市科場(chǎng)奏債彎券擺即套期絞利憑率廊走搶勢(shì)（A紹A纖A）頭零部息趨妻勢(shì)早明間顯熟，售不儉同段期棕限朽利劉率鵝快塔速腳收掠斂眾，評(píng)收單益碧率斥曲陡線念顯梳著芒平館坦足化兼，豆預(yù)克示順加衫息醉預(yù)飼期跟減劍弱絡(luò)。3隔2債返券嘉即更期員利料率貿(mào)和1年槍后肌遠(yuǎn)瀉期禮利殖率敵比妥較（A睡A當(dāng)A，1年莖期千）債便券業(yè)即斯期梯利的率城和1年芳后濁遠(yuǎn)榮期厘利箭率歪比蹤蝶較（A霜A加A，2年岔期協(xié)）債宮券女即棉期膠利探率探和1年肢后羊遠(yuǎn)葉期熱利席率襲比覆較（A嫂A嬸A，3年段期贊）債槍券尿即心期赤利功率稱(chēng)和1年堪后寫(xiě)遠(yuǎn)葡期健利缸率座比擱較（A堪A孔A，4年梳期前）遠(yuǎn)末期蘋(píng)利畢率卸走捆勢(shì)不叢同筐期證限滅遠(yuǎn)生期球利灣率鼓與田即黎期寄比字較漠均犧出?，F(xiàn)朽相縣同洋收今斂爬趨毛勢(shì)配，梢近語(yǔ)期漏部理分物遠(yuǎn)猴期杏利走率鞋相叼對(duì)刷即劉期勿利摘率博出兵現(xiàn)為下鋒降章，語(yǔ)未攪來(lái)省加賞息醒趨蒜勢(shì)臭明攔顯爺減杠弱租。3繭31、板工獻(xiàn)具渡選蓋擇聚（捐續(xù)疊）（3）范財(cái)盯務(wù)料指仍標(biāo)搬影蝦響受度啟分極析短期融資券中期票據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率升高（弱化報(bào)表）升高（弱化報(bào)表）速動(dòng)比率不確定升高（強(qiáng)化報(bào)表）流動(dòng)比率不確定升高（強(qiáng)化報(bào)表）發(fā)行前短期融資券中期票據(jù)發(fā)行后變動(dòng)發(fā)行后變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債率38.44%41.49%+3.05%41.49%+3.05%速動(dòng)比率0.640.69+0.050.82+0.18流動(dòng)比率0.690.73+0.040.86+0.17合野并自口敲徑武流灘動(dòng)握性稍指檢標(biāo)址變鼠動(dòng)激測(cè)補(bǔ)算（2演0遣1嗽1似-思6）結(jié)底論蛛：中伙期義票容據(jù)填發(fā)參行饑后替流比動(dòng)氧性蜂指郊標(biāo)崗較采融呈資米券槳改匪善談更阻為銳明欺顯彎，選帝擇務(wù)中堵期綱票題據(jù)刻。3頓41、毀工困具鄭選某擇緊（盛續(xù)遇）（4）情操應(yīng)作彼頻欠率命因丘素也分崖析短馬期蕉融罩資鼓券逮期沒(méi)限1年援，思每撓年漏需吩續(xù)喂發(fā)亡一衡次藝，敬操鴿作懷較獵為其頻促繁盡，徐工遺作邪量節(jié)較勢(shì)大予。中咬期噴票造據(jù)即期牛限3虜-既5年雙，項(xiàng)其拍間崗無(wú)獨(dú)需軍反獲復(fù)陪操凍作剩，范工送作牌量跟較膠小腦。結(jié)姐論腸：展選港擇亦中派期剝票臂據(jù)（5）惡資莫金勒用獄途伴分虹析短略期純?nèi)跍愘Y押券慮：拆補(bǔ)恥充悅運(yùn)脾營(yíng)哪資麥金離、班償屯還蹤蝶銀跡行堆貸散款中緣瑞期持票警據(jù)遺：牢補(bǔ)肆充鉤運(yùn)旗營(yíng)南資厚金卸、澆償螺還圈銀擋行復(fù)貸估款它、相投渡資惹項(xiàng)楚目中村期線票獲據(jù)煉用屆途柜更辮為摧寬貫泛夜靈父活杜。結(jié)鉗論才：炊選誕擇役中債期唱票顯據(jù)3遣52、分期駛限跪選豆擇（1）岡期快限與結(jié)萄構(gòu)旦分藝析能：因外目針前些收祥益冤率璃曲蜻線意極臘其參平計(jì)坦體，扇發(fā)太行1、3、5年偵債侍券蜘利隔率紹基屑本抗趨狹同央，悄預(yù)寧示暗未份來(lái)垃加城息扭可戶(hù)能回性握降鳥(niǎo)低病，用可砌適推當(dāng)評(píng)選注擇霧較棒長(zhǎng)垂期孕限盜債榮券沉。結(jié)欣論器：沙選貼擇5年剝期征。（2）逮到兆期獄日腰分競(jìng)散麻度蓄分純析痰：公片司犬選閑擇牌債騙券撒期燙限判應(yīng)勝盡襪量幫使藍(lán)到校期傷日鈔避科開(kāi)肺其快他撞債浩務(wù)宿的矩集朝中匆到竄期位時(shí)矮點(diǎn)鑼?zhuān)暇哒忬w品可殊在焦取包得盼公概司巖整暮體凡債帖務(wù)殲結(jié)間構(gòu)蟻數(shù)垮據(jù)懶后遙進(jìn)波一徐步湊測(cè)煎算暖。結(jié)濱論平：支在旋避喝開(kāi)般集哈中反到呆期苦時(shí)食點(diǎn)常前越提土下踏盡炸量鵲放懷長(zhǎng)醋期掃限侄。3民63、怠綜紛合割結(jié)綿論綜號(hào)合件上敢述啦分伏析魄，蜂在貿(mào)目沈前等市懼場(chǎng)墳環(huán)孝境粱下虧，覆公輸司夫應(yīng)崗選布擇期扁限兆較采長(zhǎng)擺，俯但勁久博期樓較州短的危債巴務(wù)腔工堪具輔，顧以伍在跑獲并取千最學(xué)佳截即債期拴成處本羞基慕礎(chǔ)瓶上腐規(guī)棄避賀未寧來(lái)沒(méi)降摔息擺風(fēng)撕險(xiǎn)院。綜膨合疊結(jié)言論擴(kuò)：況優(yōu)極選5年歐期擴(kuò)浮揀息世中嚇期尤票稠?yè)?jù)次護(hù)選1年舌期鋪固壇息仗短刪期德融漁資佛券奏。上揀述癢建痰議烏均殲系液依甲據(jù)緞目施前扁市慶場(chǎng)潑狀注況猶得廁出作，廚鑒巨于境公歌司饞準(zhǔn)詠備抖發(fā)辰行抱尚丘需鵲一萌定采時(shí)去間閱，廢且念目唱前騰市昆場(chǎng)征正聚處胖于度趨昌勢(shì)語(yǔ)轉(zhuǎn)零變瓶的售關(guān)蘭鍵糧時(shí)型期動(dòng)，季市謀場(chǎng)吼波亂動(dòng)騙性肚較踏強(qiáng)蝕，悄從腳未肉來(lái)舅中周期臨趨枯勢(shì)漠觀葡察尤，票公徑司穗可錫著睬重帝考廢慮耕申判請(qǐng)牲中換期獎(jiǎng)票扭據(jù)論，刷具捐體門(mén)期紐奉限夜結(jié)早構(gòu)洞可赴隨瘦時(shí)寒動(dòng)悠態(tài)守評(píng)固估胸微顏調(diào)業(yè)。3帥7二擇、邪方疾案旋設(shè)商計(jì)方虎案摧一豬：1年足期農(nóng)固表定園利摘率召短假期面融片資尿券發(fā)及行望面宋值伏：人才民連幣3沸4億熄元工駐具勁：短假期躁融怨資星券期弟限乳：1年票皂面坊利年率至：固今定武利專(zhuān)率至，農(nóng)通烘過(guò)翠簿道記額建伏檔帳程節(jié)序?qū)W確氧定計(jì)繞息奧期掙間熔：1年利寶息躲支韻付塘：到映期晴一翠次軍性益支遍付沈。本饅金寒支比付風(fēng)：到仇期瞎一餡次笛性攤支音付湖。承議銷(xiāo)森方嗽式播：組條織健承盲銷(xiāo)幻玉團(tuán)假，籌簿攀記男建籍檔塔，破集衰中榮配飼售份，塵主庫(kù)承鉗銷(xiāo)逼商獨(dú)余豎額填包趁銷(xiāo)3喇8方暢案袍二歡、5年惠期梢固靈定值利煎率炊中訊期趨票幟據(jù)發(fā)容行壟面富值委：人死民層幣3爪4億怎元工尺具日：中吹期府票室據(jù)期阿限比：5年票求面杏利慘率扇：固爹定仰利潮率不，仇通拐過(guò)蹈簿閣記股建役檔榨程糖序裙確拳定計(jì)獸息掃期臥間孔：1年利歌息詢(xún)支宵付亦：每雪年敲支將付1次礙。本勇金常支辛付迅：到室期夾一凳次眼性?shī)Z支贊付部。承辛銷(xiāo)評(píng)方蹤蝶式塌：組陜織今承半銷(xiāo)獵團(tuán)卵，騎簿承記鄰建葛檔熄，熱集禮中唱配供售蛾，奶主姓承朽銷(xiāo)沿商病余跨額但包山銷(xiāo)3償9方水案帆三史：5年媽期染浮頌動(dòng)唇利睛率鴨中分期夾票消據(jù)政（授推杏薦瘡）發(fā)邁行波面脅值拖：人槍民粒幣3炎4億頁(yè)元工厭具必：中記期的票某據(jù)期乞限丸：5年票糖面虜利先率風(fēng)：1年送期勿定圣期裂存殲款貌利柄率+基誦本數(shù)利當(dāng)差竄，誼基巴本選利禮差姨通巧過(guò)飾簿綁記色建許檔孕程塊序殊確遭定壞。計(jì)屯息補(bǔ)基跳準(zhǔn)程：每核個(gè)燒計(jì)郵息融期填間付起嗎始郊日詠當(dāng)博日咬的1年貫期旋定謀期畢存稈款奴利收率申。計(jì)瓦息遺期妖間巷：1年利造息能支拌付倦：每繭年著付竄息木一猛次積。本栽金眾支擺付什：到挑期柿一嶄次猶性栽支鉆付博。承臭銷(xiāo)皂方童式尸：組亞織扣承呈銷(xiāo)譯團(tuán)政，周簿承記補(bǔ)建川檔接，柜集沉中窗配租售遷，辜主逢承耀銷(xiāo)失商麗余殘額哥包掘銷(xiāo)4絡(luò)0方喚案路四扁、5年扣期袋階要梯叨利撫率盈（鞏可真贖懼回晌）染中維期贏票芒據(jù)肅（宿收柄益校率苗曲盜線瓦陡氧峭絡(luò)時(shí)炎備鏡選零）發(fā)引行永面事值荒：人歉民養(yǎng)幣3駕4億卵元工未具柴：中泛期海票狀據(jù)期堵限貢：5年票費(fèi)面貌利歸率六：第1年咳：按1年俊期標(biāo)利勢(shì)率經(jīng)定最價(jià)級(jí)，窄固適定溉利柔率第2年免：1住*爬1遠(yuǎn)凡期宿利失率警定順價(jià)半（崖按b吸o叛o辟t懂s聽(tīng)t鵲r淹a器p方茂法莊測(cè)淺算祝）角，載固島定呢利識(shí)率第3年裕：2是*筆1遠(yuǎn)始期豈利另率控定倚價(jià)斤（虎按b欄o鉗o曉t呢s蒸t謠r閑a貿(mào)p方背法嗚測(cè)秀算潤(rùn)）告，抗固箏定添利輝率第4年斥：3殘*趨1遠(yuǎn)求期銅利寧率勺定濟(jì)價(jià)免（悟按b隊(duì)o草o炭t嘆s秘t扮r輸a繩p方枝法鋤測(cè)悶算奧）辨，鈔固務(wù)定灣利處率第5年旅：4援*舞1遠(yuǎn)痛期喂利嚴(yán)率渡定葬價(jià)環(huán)（盜按b延o努o既t幟s鼓t刊r腥a真p方穗法嬌測(cè)桿算射）約，郵固贏定掙利仙率提凳前撲贖錘回望：每拍年蓋發(fā)澇行筋人溜有軌權(quán)襖贖惱回想（埋歐戴式煩）計(jì)娃息歲期欄間穩(wěn)：1年利盆息沙支勵(lì)付內(nèi)：每類(lèi)年偏付購(gòu)息沃一冶次陵。本傷金永支絹付塵：到益期卡一插次左性侄支和付量。4克1在閑陡機(jī)峭知的辦收描益熔率駝曲鐮線勾環(huán)勿境歪中味，膛階董梯恭利魔率茶可授以哥在句總郊成罰本屠不狂變舊情新況禍下畢，廈使踐利憂率園呈巧前艱低勿后薪高聯(lián)形拾態(tài)況，泛有刻利機(jī)于搬進(jìn)謝一趁步哀降棉低覺(jué)即訂期燦財(cái)擴(kuò)務(wù)底成膝本余。為居控通制摩后壇續(xù)襲降換息感風(fēng)漫險(xiǎn)選，虹發(fā)罵行小人宣有誦權(quán)蔑每防年套行轟使五贖蠻回櫻權(quán)析，蒸在油市癥場(chǎng)括利絞率塞降稱(chēng)低杜時(shí)黎可由以曲提們前什贖答回軌。方陣案磁四瓣（渣續(xù)嗎）

1年3年5年利率期限5年期固息利率5年期階梯利率4私2四尾、鋼分船期咳方質(zhì)案杰（刃短權(quán)期交融千資綱券砌適轉(zhuǎn)用寸）1年1個(gè)月過(guò)橋貸款1個(gè)月過(guò)橋貸款22個(gè)月12個(gè)月34億1年34億9個(gè)月34億1年23個(gè)月34億最長(zhǎng)全額使用期限35個(gè)月2年注冊(cè)有效期1、訊全戰(zhàn)額趟接戰(zhàn)續(xù)11個(gè)月12個(gè)月22個(gè)月23個(gè)月17億12個(gè)月17億12個(gè)月17億12個(gè)月17億最長(zhǎng)使用期限34個(gè)月2年注冊(cè)有效期2、瓦交減錯(cuò)通發(fā)摸行4葵3四婚、汗項(xiàng)劣目榜實(shí)酬施4撕4項(xiàng)傾目稻實(shí)膠施第打一易步?jīng)r：志立陶項(xiàng)（1周株）收井集哈基其礎(chǔ)搭信受息，父準(zhǔn)美備挺立蕉項(xiàng)輝資續(xù)料報(bào)，淘包儀括傳：法羞律谷性偷文奴件司：漢營(yíng)輔業(yè)膜執(zhí)竄照都、命公硬司缺章茄程茂、噴董庸事連會(huì)秤決庸議富等財(cái)薄務(wù)踢性紫文米件循：腳近3年渣和證最閃近何一驕期殖的冒報(bào)序表業(yè)村務(wù)盜性施文惜件言：特公興司恐主偽營(yíng)黑業(yè)毯務(wù)日數(shù)廈據(jù)計(jì)駝算彈發(fā)燒行喚額勇度第頑二沃步相：卷包黨銷(xiāo)窮授撓信（1周膠）按蹦照竊銀某行脹內(nèi)衰部惕授立信終流侮程拉申集報(bào)具余申額李包桂銷(xiāo)姓授款信4寇5第照三每步京：沈啟午動(dòng)鄰會(huì)（相半粥天緞）召無(wú)集載發(fā)似行熄人戲、倒律逗師刑、略會(huì)答計(jì)什師僚、液評(píng)葡級(jí)飛公隆司縣共哥同亞召在開(kāi)上項(xiàng)火目萍啟圍動(dòng)六會(huì)準(zhǔn)潮備跨啟釀動(dòng)籌手櫻冊(cè)榜，狡包固括糞以戚下窄內(nèi)搶容戀：項(xiàng)棵目爭(zhēng)概卻況池、穗責(zé)僑任雞分龍工嘉、固項(xiàng)版目紋實(shí)護(hù)施鮮時(shí)以間斑表關(guān)、硬資沙料塌清氧單詞、言利稱(chēng)率隊(duì)市寧場(chǎng)肝分出析匯、木通僑訊輪錄攤等窯內(nèi)路容爪。第佳四唯步柱：眉盡退職變調(diào)叉查青（1周輔）銀換行爛、漠律誼師枝、柔評(píng)帽級(jí)槽公逝司踏共炊同犁對(duì)風(fēng)于朗發(fā)睛行賀人貫進(jìn)奮行撫盡珠職緊調(diào)房誠(chéng)查薦，尊包紙括殃：公節(jié)司詠運(yùn)碰營(yíng)能的召合宰法嚴(yán)性流、驢財(cái)繳務(wù)疏狀緞況何、浸業(yè)紫務(wù)廢情朝況循、巨治復(fù)理貼結(jié)國(guó)構(gòu)跪、線資蛾金楚用糾途策、裳償超還沈安桂排浮等染方尊面形莊式軍：駕收盯集彩資窮料眠、東主漫要嚴(yán)部袖門(mén)蹦訪贏談漫、動(dòng)高景管離訪題談采、鳴生間產(chǎn)恐基臭地寇考蠟察踏、絮外菜部蘇信讀息急渠駛道背調(diào)感查詳?shù)瑞B(yǎng)。4勁6第叔五奧步暴：所準(zhǔn)錦備陸發(fā)彎行仇文科件（3周艇）具靜體供內(nèi)繭容徹可瞇參算見(jiàn)灘交祥易喝商睡協(xié)誦會(huì)情有別關(guān)還文虜件斯指與引（太一緒）虎債恐務(wù)丹融葵資恰工支具質(zhì)注是冊(cè)嚷報(bào)梳告熊（熔附事企層業(yè)《公鑄司標(biāo)章玩程》規(guī)或定濤的慌有覽權(quán)命機(jī)稱(chēng)構(gòu)半決壟議呀）鎖；（杰二幻玉）效主箏承饅銷(xiāo)囑商托推陶薦滴函志及詳相冠關(guān)劫中磁介諷機(jī)具構(gòu)顏承射諾得書(shū)協(xié)；（岸三對(duì)）伏發(fā)滲行危公目告情；（利四疾）激募貼集跪說(shuō)疲明腰書(shū)垮；（拋五槳）怪信背用燒評(píng)雕級(jí)侍報(bào)畜告絡(luò)和糟跟座蹤最評(píng)春級(jí)族安耳排彼；（習(xí)六勞）宵法帝律掌意滲見(jiàn)辭書(shū)業(yè)；（括七揪）滿(mǎn)企擊業(yè)英最照近卡三革年削經(jīng)青審輛計(jì)托的毯財(cái)秤務(wù)六報(bào)巷告蛋和謙最蘿近周一詠期捐會(huì)暑計(jì)抵報(bào)拳表老。（恥八誕）壞證爹明釋企清業(yè)醋及承相指關(guān)蟻中坊介牛機(jī)較構(gòu)據(jù)真張實(shí)采、堡準(zhǔn)恭確湊、夏完太整坐、寫(xiě)及族時(shí)孤披效露屑信輕息須的肌其冤他薯文晚件咱。第疏六駱步描：涂組斤織換承席銷(xiāo)臭團(tuán)（1周照）一淹般喜由詢(xún)總憑行濟(jì)完似成濫，檔邀留請(qǐng)洲具轉(zhuǎn)備炮投殖資岡意井向利的抹投硬資宴者亦參袋加骨承蘇銷(xiāo)艙團(tuán)纖，盼承分銷(xiāo)嶄團(tuán)位成壩員柄可辭以虹取盯得丙分插銷(xiāo)億費(fèi)德收悠入悼。4醒7第霸六雁步齡：去申母報(bào)面注僅冊(cè)薦（2個(gè)舌月丟）將鉤所泄有車(chē)文榨件顫封籍卷蠶，思報(bào)嗓交絡(luò)易攔商規(guī)協(xié)蔬會(huì)善注僻冊(cè)哀。注拋冊(cè)乘過(guò)電程氧：要煌件制復(fù)彩核認(rèn)：冒檢足查資需揉要越申授報(bào)司的成要剪件擠是耗否冷齊悲全濱，松是討否屢符撓合垮申冒報(bào)格規(guī)苦范初告審嘗：團(tuán)由懇審弦核丸員谷審恐查穿申緒報(bào)閣文縫件饅內(nèi)墨容幸，若主失要籌是櫻合贏規(guī)怨情追況加和星信腎息麗披姨露部的鋒質(zhì)莫量復(fù)嘴核焰：嚴(yán)由觸另其一滿(mǎn)名脈審儀核節(jié)員黑對(duì)自于平初券審當(dāng)員長(zhǎng)審汗核陳情民況慌進(jìn)驗(yàn)行岸復(fù)羨核鉗。會(huì)餃審貌：汪上鏡注蟲(chóng)冊(cè)芬會(huì)歉議挨（著每塵周吧召咱開(kāi)剖至呀少惡一鉆次不）棵，柔交岸由騾注譽(yù)冊(cè)越委泛?jiǎn)T腫會(huì)充專(zhuān)賽家氣進(jìn)癥行堵評(píng)杜議衡打圓分條。三陳個(gè)昨結(jié)后果昏：溉無(wú)蟲(chóng)條腥件旬通帝過(guò)垂、盞有婆條鐘件利通箭過(guò)未、持不矩同米意銹注吧冊(cè)無(wú)叉條截件雞通嬸過(guò)撓的呆直集接擁發(fā)茅注卸冊(cè)攔通罩知集，飲有迎條測(cè)件即通艦過(guò)弊的擋繼青續(xù)湖補(bǔ)掌充叉有搶關(guān)舟資若料司，柏不戒同榮意背注困冊(cè)頓的緣瑞退眼回莖，6個(gè)粒月客后衛(wèi)可姓重峽新