基于市場反應(yīng)偏好的區(qū)域市場有效性分析

基于市場反應(yīng)偏好的區(qū)域市場有效性分析

反向選擇是指信息的不完整和機會主義行為。消費者無法選擇提高價格。因為工廠不會增加訂單。這種逆向選擇現(xiàn)象較常見于一般意義上的市場經(jīng)濟主體之間。導(dǎo)致逆向選擇現(xiàn)象的根本原因是由于信息的不對稱性和不完備性(張維迎,1996)。然而,相關(guān)事實表明,區(qū)域經(jīng)濟利益主體形成后,區(qū)域競爭不可避免,而區(qū)域競爭屬于不完全競爭,因此,在區(qū)域經(jīng)濟利益主體之間也常常表現(xiàn)為信息的不對稱性和不完備性,并且區(qū)域經(jīng)濟學(xué)家通過實踐證明了一個命題:區(qū)域經(jīng)濟利益主體信息不對稱性是普遍存在的(張可云,2001)。此外,由于信息的空間距離衰減原理始終影響信息的有效傳遞。作為“利益主體”來說,隱瞞信息以獲取利益的機會主義行為傾向是始終存在的,而作為區(qū)域市場中的區(qū)域經(jīng)濟利益主體來說,也不例外。因此,不同區(qū)域的經(jīng)濟利益主體之間的信息是不對稱的。這就說明在區(qū)域市場運作中,由于信息的非完備性和非對稱性而導(dǎo)致的逆向選擇現(xiàn)象仍然存在,而且嚴重阻礙了區(qū)域市場的有效運作?；谝簤旱膬r值預(yù)測分析逆向選擇如何影響市場效率的開山之作是阿克洛夫的次品市場模型(阿克洛夫,1970),在此模型中,阿克洛夫應(yīng)用二手車市場分析了逆向選擇是如何影響市場效率的。假定二手車市場有兩類交易者,一類交易者擁有一部汽車,要決定是否把它賣掉;另一類沒有汽車,要決定購買一部汽車。該模型假定兩類交易者都是風(fēng)險中性,這樣就可以暫時避開人們對風(fēng)險的態(tài)度不同而導(dǎo)致的問題。第一類交易者即賣主對他的汽車的價值評價是q,第二類交易者即潛在的買主對同一部二手車的價值評價是3/2q,以便雙方都認為可以通過交易獲得額外的收益,買賣雙方都是以效用最大化為基礎(chǔ)來作決定。第二類交易者的效用函數(shù)為:預(yù)算約束為:第一類交易者的效用函數(shù)為:預(yù)算約束為:現(xiàn)在分別對兩類交易者進行分析,得出第二類交易者期望效用的函數(shù)表達式為:將(2)式代入(5)式有:E(U2)=y2+[(3/2)U-p]n,U=E(q),因此,可得第二類交易者實現(xiàn)效用最大化的需求原則是:(3/2)E(q)大于或至少等于p時購買汽車。同理,對第一類交易者進行分析可得出賣主達到效用最大化的供給決策原則是:當p大于或至少等于q時賣出汽車。阿克洛夫還假定汽車的質(zhì)量符合一個均勻分布,從最低質(zhì)量0到最高質(zhì)量2,均勻分布的概率密度是1/2。那么對于賣主而言,賣出汽車的概率是p/2(假定市場價格是p=q)。當汽車的市場價格低于2時,汽車的平均質(zhì)量可以表示如下:U=p/2。而按上述分析可發(fā)現(xiàn):當價格為正時,不可能存在瓦爾拉斯均衡。見圖1。從圖1中可以看出,只有當p=0,q=u=0的時,瓦爾拉斯均衡才存在,但是一輛車的質(zhì)量水平正好等于零的概率實際上也為零。此時,實際交易量也為零。零交易量均衡可能造成“劣幣驅(qū)逐良幣”的結(jié)果。最終市場上將會只剩下最低質(zhì)的汽車。賣方不具有完備信息阿克洛夫的次品市場模型證明了賣方具有完備信息而買方不具有完備信息的情況下,即買賣雙方存在信息非對稱性時,市場可能不存在或可能只出售最劣質(zhì)的產(chǎn)品。在此,將該模型引入到區(qū)域市場效率分析中。(一)甲、方之間的產(chǎn)品均為產(chǎn)品令乙方出售的K產(chǎn)品有優(yōu)(A1)與劣(A2)兩種,優(yōu)、劣質(zhì)產(chǎn)品的概率分別為α1和α2;甲乙雙方的偏好相同且對產(chǎn)品的評價等于產(chǎn)品質(zhì)量,即有U乙(A)=U甲(A)=A。若在價格P下成交,則甲方的利益為B甲=A-P,乙方的利益為B乙=P-A。在信息完備時,市場均衡價格P=A1(優(yōu)質(zhì))或P=A2(劣質(zhì))。在信息不完備時,即當乙方知道產(chǎn)品質(zhì)量而甲方不知道產(chǎn)品質(zhì)量時,若優(yōu)劣質(zhì)兩類產(chǎn)品同時進入市場,則產(chǎn)品的平均質(zhì)量EA為:此時,買者的最高出價為P=EA,由于A1>EA=P>A2,因此有:B乙=EA-A1<0(優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品),B乙=EA-A2>0(劣質(zhì)產(chǎn)品)。由此可見,生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品者將不得不退出市場,而生產(chǎn)低質(zhì)產(chǎn)品者則獲得EA-A2的超額利潤。甲方據(jù)此判斷,愿出售產(chǎn)品的乙方僅為低質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)者,因此,市場均衡價格不是P=EA,而是A2,高質(zhì)產(chǎn)品退出市場。因此,此時的區(qū)域市場運作是無效率的。假定某種私人物品K有i個生產(chǎn)區(qū)域,同時也有i個消費區(qū)域,令生產(chǎn)區(qū)域的集合為乙方,消費區(qū)域的集合為甲方,乙方知道產(chǎn)品的質(zhì)量A,甲方不知道A但知道A的分布函數(shù)F(A);甲方出價P,乙方?jīng)Q定是否接受P。乙方若接受P,則乙方的利益為B乙=P-U乙(A),甲方的利益為B甲=U甲(A)-P;若不接受雙方的利益均為零,其中U乙(A),U甲(A)分別表示乙方和甲方對K產(chǎn)品的評價:且U乙(A)≥U甲(A)即買方對產(chǎn)品的評價不低于賣方的評價,否則買賣交易無法進行。在此假設(shè)的基礎(chǔ)上,本文分三種情況分析區(qū)域市場的效率性。(二)乙產(chǎn)品的生產(chǎn)能力類型是連續(xù)的，a和b的偏差相同(三)企業(yè)社會凈剩余的產(chǎn)生假定甲方對產(chǎn)品質(zhì)量的評價是乙方的x倍,即U甲(A)=xA>U乙(A)=A。如果區(qū)域之間能順利進行交易,那么消費區(qū)的甲方主體的得益為B甲=xA-P,生產(chǎn)區(qū)的乙方主體的得益為B乙=P-A,在這個區(qū)域貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的社會凈剩余即為雙方得益之和,即為(x-1)A。但是由于乙方擁有信息優(yōu)勢,乙方可占有全部的社會凈剩余,此時,乙方的供給表達式為PS=_2A-A2(6)供給曲線位于需求曲線上方(如_圖2所示),而甲方的需求表達式為(7),聯(lián)立(6)、(7)成立方程組:結(jié)論和對策(一)逆向選擇行為在區(qū)域市場的運作過程中,當由于區(qū)域利益主體間的摩擦而使區(qū)域交易雙方不能實現(xiàn)信息對稱時,逆向選擇行為最終會導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品被劣質(zhì)產(chǎn)品所取代,區(qū)域市場運作非最有效,并直接導(dǎo)致區(qū)域市場不完全存在,區(qū)域市場在多大程度上存在取決于產(chǎn)品質(zhì)量的分布函數(shù)和區(qū)域利益主體交易雙方對產(chǎn)品評價的差異。(二)信息供給曲線此結(jié)論也可通過供需曲線圖來表示。因買方的利益主體不具有完全的產(chǎn)品質(zhì)量信息,其愿意支付的價格以市場上產(chǎn)品的平均質(zhì)量為依據(jù),因此甲方區(qū)域的需求曲_線可用PD=A來表示。乙方的供給質(zhì)量與市場價格正相關(guān),供給曲線表達式為:首先,加速信息化建設(shè)力度,重視信息技術(shù)的利用,推進信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,加速信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè),培養(yǎng)高素質(zhì)的信息化人才,以此來減少信息在時間和空間傳遞過程中的失真和扭曲。其次,加速區(qū)域物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展,促進市場一體化的進程。這不僅僅是因為物流業(yè)是信息和技術(shù)的有效載體,還由于物