網絡金融學教案全解

教案課程名稱：網絡金融講課教師：韓全輝講課專業(yè)：電子商務教研室：電子商務系部：經濟管理學院年度第一學期蕪湖職業(yè)學技術院教案首頁系部:經濟管理學院專業(yè):電子商務課程名稱網路金融班級講課教師韓全輝課程類型必修課（√）；選修課（）課時分派總課時數（72）；課堂講授（√），實習實訓（√）；其他（）考核方式考試（√）；考察（）

其他（）教學目的和規(guī)定網絡金融是電子商務專業(yè)的專業(yè)基礎課。是一門理論和實踐結合較為緊密的課程。本課程的教學目的意在使學生認識互聯網金融的功能及其運作原理，為此后從事互聯網金融業(yè)務打下堅實的理論基礎和必備的實踐技能；規(guī)定學生掌握基本概念、基本原理同步，規(guī)定學生純熟地使用互聯網金融工具及多種互聯網業(yè)務金融平臺開展金融業(yè)務。本課程教學重點：互聯網的概念、互聯網金融的重要模式及應用、電子支付、網上銀行、網上保險、網上證券、網絡投資平臺（P2P、眾籌）的運作原理及業(yè)務操作。熟悉互聯網金融的安全政策及防備措施。本課程教學難點：互聯網金融的概念、網上證券、網絡投資平臺（P2P、眾籌）。教材和參照書一、教材：[1]\o"張勁松編著"張勁松、網絡金融(第三版）、機械工業(yè)出版社，。[2]\o"李蔚田，孫學軍"李蔚田，\o"李蔚田，孫學軍"孫學軍，\o"網絡金融與電子支付（第2版）"網絡金融與電子支付（第2版），北京大學出版社，.[3]\o"黃健青，陳進主編"黃健青，\o"黃健青，陳進主編"陳進，網絡金融（第2版），電子工業(yè)出版社，.二、互聯網資源網站：支付寶（）招商銀行（）平安保險（）東方財富網（/）艾瑞征詢（）人人貸（）備注第一章網絡金融概述第一節(jié)略第二節(jié)網絡金融的概念、內容與特性一、網絡金融的概念網絡金融是借助于計算機網絡進行的全球范圍的多種金融活動的總稱，是虛擬的存在形態(tài)、網絡化的運行方式。包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險、電子貨幣、網上支付與結算等。二、網絡金融的內容從狹義上來說，網絡金融是金融與網絡技術相結合的產物，包括網絡銀行、網絡保險、網卜支付、網上結算等有關的金融業(yè)務內容。從廣義上來說，網絡金融包括網絡金融活動波及的所有業(yè)務干領域，并且這種金融業(yè)務必須是全方位的，覆蓋銀行、證券、保險、理財等各個領域的“大金融”服務。詳細來看，廣義的網絡金融活動有：(1)網上金融服務，包括網上銀行服務、網七支付、個人財務管理、會計財務管理。(2)網上保險業(yè)，包括保險代理服務、網上報價、理財管理。(3)網上投資理財業(yè)，包括網絡證券交易、委托投資、網上投資、財產管理。(4)網上金融信息服務業(yè)，包括網上公布記錄信息，征詢、評估與論證管理。三、網絡金融的特性(一)網絡金融的經濟性網絡金融的經濟性是指網絡金融活動與老式金融活動相比，效益明顯，投入少而產出高，這是網絡經濟自身的特點決定的。網絡技術應用于金融業(yè)后，采用r開放技術而共享軟件，極大地減少了金融產品的開發(fā)費用和金融系統(tǒng)的維護費用，經營成本較老式金融食業(yè)減少許多。同步網絡金融企業(yè)可以提供更靈活、更多樣的服務，假大地提高了金融的服務質量。尚有，金融的網絡化擴大了金融服務的范圍和品種，加緊了資本在全世界的運轉，最終減少了經營成本。(二)網絡金融的科技性網絡金融的科技性是指現代信息技術迅速、廣泛運用于金融業(yè)的實踐，并對現代金融業(yè)產生深遠的影響。信息技術革命帶來的信息傳遞和資源共享突破了原有的時間概念和空間界線，將本來的二維市場變?yōu)闆]有地理約束和空間限制的三維市場。在這種狀況下，金融機構無論大小，只需花費極低的成本，就可以通過互聯網構建出自己的全球經營網，成為市場全球化的跨國金融帝國。此外，信息技術的運用使金融產品的開發(fā)與市場水平邁上了一種新臺階；變化了老式的金融經營理念和管理組織模式，使金融服務更貼近市場，更為以便快捷；有效提高了金融業(yè)務的信息處理速度，進而增強了金融企業(yè)的決策能力。金融電子化、網絡化既是現代科技發(fā)展的成果，也是金融業(yè)“e”化的象征。(三)網絡金融的信息性網絡金融的信息性是指網絡金融是金融信息搜集、整頓、加工、傳播、反饋的載體，同步也是金融信息化的產物。金融業(yè)作為非物質生產部門，是經典的信息交流和服務帶來國民生產總值增長的領域。貨幣流通、資金清算、股市行情、保險、投資信托等金融信息的產生和變化都直接影響國民經濟的發(fā)展。(四)網絡金融的人為性網絡金融的人為性是指網絡金融以人為本。在網絡金融活動中，盡管強調網絡信息技術的作用，但歸根究竟起關鍵作用的還是人。由于工具不管怎樣有價值，都只是工具；新技術不管怎樣高級。假如沒有人的介入，都不會變化人的行為。網絡技術的制造發(fā)明、網絡金融的應用、效果的實現都是靠人來完畢的，因此，必須強調人在網絡金融中的決定性作用。(五)網絡金融的創(chuàng)新性網絡金融的創(chuàng)新性表目前：1．、業(yè)務創(chuàng)新為了滿足網絡經濟條件下客戶新的需求，增強其競爭實力，網絡金融必須進行業(yè)務創(chuàng)新。網絡金融的這種創(chuàng)新在金融的各個領域都會發(fā)生。2．管理創(chuàng)新網絡金融條件下，老式的金融組織被網絡金融機構所取代，與之相適應，網絡金融機構的內部管理也必然實行管理創(chuàng)新，走向網絡化管理．老式商業(yè)模式下的垂直官僚式管理模式被一種網絡化的扁平化的組織構造所取代；老式金融條件下金融機構依托單個機構的實力去拓展業(yè)務、爭奪市場的戰(zhàn)略管理思想已不再可行，網絡金融機構必須調整其戰(zhàn)略管理思想，重視與其他金融機構、信息技術服務商、資訊服務提供商、電子商務網站等的業(yè)務合作，以實現“多贏”的目的。3．監(jiān)管制度創(chuàng)新網絡金融條件下，金融監(jiān)管必然走自由化和國際合作與協(xié)調的道路。首先，分業(yè)經營與防止壟斷的老式監(jiān)管政策被市場開放、、№務融合和機構集團化的新模式所取代；另首先，網上跨國金融交易的擴大，國際問的金融監(jiān)管合作成了網絡金融時代監(jiān)管的新特性。第三節(jié)網絡金融的影響和作用一、網絡金融變化了老式金融機構的構造和運作模式二、網絡金融極大地減少了金融交易成本三、網絡金融可以提供便利的多樣化的服務，金融服務效率明顯提高四、金融機構的信息獲取和傳遞能力日益突出五、金融安全問題更顯重要六、網絡金融使不一樣金融機構之間、金融機構和非金融機構之間的界線趨于模糊。金融非中介化加劇七、網絡金融使老式的金融監(jiān)管制度面臨挑戰(zhàn)(一)網絡金融增進了金融監(jiān)管體制的轉型(二)適應網絡金融監(jiān)管的法規(guī)體系尚待重構(三)網絡金融增長了金融監(jiān)管的難度(四)網絡金融增強了金融監(jiān)管的滯后性(五)網絡金融減弱了國家金融監(jiān)管獨立性第四節(jié)國內外網絡金融發(fā)展概況一、國外網絡金融發(fā)展概況美國于1971年創(chuàng)立的Nasdaq系統(tǒng)，標志著網絡金融這。全新的經營方式從設想進入到實際運行。7月3日，西班牙UE企業(yè)同愛爾蘭互聯網銀行“第一集團”正式簽約，組建業(yè)務范圍覆蓋全球的第一家互聯網金融服務企業(yè)LlnoFl’rstGmup。兩家企業(yè)跨洋重組的最終目的是建立全球最大的網絡金融服務體系，合并資產總值到達158億歐元，新集團現已在英國、德國和西班牙擁有10多萬客戶。二、國內網絡金融發(fā)展概況1993年終，我國正式啟動“三金工程”，進行信息基礎設施建設，這為網絡金融的發(fā)展奠定了基礎。1996年招商銀行開通包括網上個人銀行、網上實時支付等五大內容的網上金融業(yè)務后很快，立即就有20多家銀行的200多種分支機構建立了自己的網站，推出網上銀行業(yè)務。1997年3月，中國華融信托投資企業(yè)湛江營業(yè)部推出了網上證券業(yè)務，標志著我國證券業(yè)進入了網絡時代。1997年11月，中國保險信息網(www．China—insurance．com)面向公眾開通運行，新華人壽保險企業(yè)成為第一家經營網上業(yè)務的保險企業(yè)。6月，由中國人民銀行牽頭，會同12家商業(yè)銀行聯合共建的中國金融認證中心正式掛牌運行。在中國人民銀行的統(tǒng)一協(xié)調下，成立了全國銀行卡經營管理中心，實現了在全國都市范圍內的聯網通用。7月9日，中國人民銀行公布實行了《網上銀仃業(yè)務管理暫行措施》。為順應形勢變化，中國最大的商業(yè)銀i干一中國j[商銀行把分散在全國各地的36個分行的計算中心整合歸并為南北兩大數據中心，集中處理全行各項業(yè)務，開創(chuàng)了我l目金融信息集約化管理的先河．大大提高rL商銀行業(yè)務處理的技術集成程度，為全面推行網絡金融業(yè)務、實現跨越式發(fā)展奠定了一怪實的基礎?！舅妓髋c應用】1．試分析網絡金融的影響和作用。2．請查閱資料，對中外網絡金融發(fā)展現實狀況作簡樸比較。第二章電子貨幣概述一、貨幣形式的發(fā)展與電子貨幣的產生20世紀60年代開始，科學技術突飛猛進，信息產業(yè)和網絡技術的廣泛應用，網絡經濟這一新的經濟形態(tài)的出現，電子商務這一剛剛興起的最先進的商品貿易形式迅速地融人了人類社會經濟生活的各個方面，與之相隨的在線支付系統(tǒng)和電子化結算工具的需要也變得越來越迫切，正是在這種條件下，一種新型的貨幣形式電子貨幣應運而生。(一)電子貨幣作為信用貨幣特點1.電子貨幣是一種價值符號2．電子貨幣具有可兌換性3．電子貨幣具有強制性(二)電子貨幣作為全新貨幣形式的重要特點(1)以計算機技術為依托，進行儲存、支付和流通，沒有老式貨幣的大小、重量和印記。(2)不借助有形實體而通過密碼等方式來確認交易，保護數據的真實與完整。(3)不必實體互換，從而簡化異地支付手續(xù)，節(jié)省了流通費用，尤其是節(jié)省廠處理現金、支票的人力和物力。(4)從現行開發(fā)的多數方案中，電子貨幣一經收益人接受即不再基于同一交易而轉讓。第二節(jié)電子貨幣的種類一、儲值卡型的電子貨幣這種電子貨幣一般以磁卡或1C卡的形式出現，在一種封閉的系統(tǒng)內使用，其發(fā)行主體有商業(yè)銀行、電信部門(一般電話卡、IP電話卡)、商業(yè)零售企業(yè)、IT企業(yè)、政府機關、學校等等。發(fā)行主體在預收客戶資金后發(fā)行等值儲值卡，是獨立于銀行存款之外的新的“存款帳戶”。在客戶消費時以扣減的方式支付費用，相稱于存款賬戶支出貨幣。這部分存于儲值卡中的存款目前尚未列入中央銀行存款準備金的征存對象中。二、信用卡應用型電子貨幣信用卡應用型電子貨幣是商業(yè)銀行、信用卡企業(yè)發(fā)行的貸記卡或準貸記乍。可在發(fā)行主體規(guī)定的信用額度之內貸款消費，之后在規(guī)定的時間內與銀行結算并償還本息。信用卡的普及使用可擴大消費信貸，影響貨幣供應量。這種電子貨幣有非現金支付和現金支付兩種支付系統(tǒng)。三、存款運用型電子賃巾這是一種電子化支付措施，其重要特點是通過計算機通信網絡安全移動存款貨幣以完畢支取現金、轉帳結算、劃撥資金等。移動存款的電子結算措施根據使用的計算機網絡不一樣，可分為封閉式網絡的轉賬結算和Internet開放式網絡的轉賬結算兩種。-四、現金模擬型電子貨幣現金模擬型電子貨幣具有現金的匿名性，口『用于個人問支付j¨f多次轉手等特性，是以替代實體現金為日的而開發(fā)的。它是憫J：電子貨幣的新型種類，是真正意義L的網絡貨幣。第三節(jié)電子貨幣的屬性與職能一、電子貨幣的屬性(一)電子貨幣的發(fā)行機制與通貨有所不一樣從目前的狀況看，電子貨幣的發(fā)行既有中央銀行，也有一般金融機構，甚至非金融機構，并且更多的是后者。(二)電子貨幣的個性化目前的電子貨幣大部分是不一樣的機構自行開發(fā)設計的帶有個性特性的產品，其擔保重要依賴于各個發(fā)行者自身的信譽和資產，風險并不一致。其使用范圍也受到設備條件、有關協(xié)議等的限制。假如缺乏必要的物理設備，雖然是中央銀行代表國家發(fā)行的電子貨幣，也不也許強制人們接受。而老式通貨是以中央銀行和國家信譽為擔保的法幣，是原則產品，由各個貨幣當局設計、管理和更換，被強制接受和廣泛使用。(三)匿名性與非匿名性明顯一般來說，電子貨幣要么是非匿名的，可以詳細記錄交易、甚至交易者的狀況；要么是匿名的，幾乎不也許追蹤到其使用者的個人信息。而通貨既不是完全匿名的，也不也許作到完全非匿名，交易方或多或少地可以理解到使用者的某些個人狀況，如性別、相貌等。(四)電子貨幣打破了境域的限制電子貨幣只要商家樂意接受，消費者可以較輕易地獲得和使用多國貨幣。而在歐元未出現此前，貨幣的使用品有嚴格的地區(qū)限定，～國貨幣一般都是在本國被強制使用的唯一貨幣。(五)防偽技術規(guī)定高電子貨幣的防偽只能采用技術上的加密算法或認i止系統(tǒng)來實現，而老式貨幣的防偽可依賴于物理設置。二、電子貨幣的職能(一)電子貨幣完全執(zhí)行貨幣職能的條件1．電子貨幣在任何時候都能與既有的實體貨幣之間以l比1的比率互換2．電子貨幣可用于包括個人之問支付的所有結算，并且任何人都樂意接受并持有到下一次支付(二)電子貨幣的職能1．價值尺度2．流通手段3．支付手段4．儲備手段第三章電子貨幣的作用和影響第一節(jié)電子貨幣的作用電子貨幣的作用可以從宏觀和微觀兩個層面體現。一、電子貨幣微觀層面的作用(一)減少了交易成本，提高了效率，以便顧客使用(二)加劇了企業(yè)的競爭，提高了產品和服務的質量(三)增進了企業(yè)商務活動的創(chuàng)新1．增進了營銷構造的創(chuàng)新2．增進了營銷方式的創(chuàng)新3．增進了商務結算方式的創(chuàng)新(四)提供了商機，繁華了商業(yè)伴隨電子貨幣在平常生活領域的普及和流通范圍的不停擴足．網卜電子商務必然蓬勃發(fā)展，零售商可以減輕對實物基礎設施n<J依賴，在因特網上以極低的成本投入，在24小時內不分時區(qū)的mIk運作，向無限擴大的潛在顧客推銷自己的產品，換取更多的商、¨，機會。企業(yè)還可以將節(jié)省的開支部分轉讓給消費者，提高企業(yè)甍爭力。因此，電子貨幣為企業(yè)尤其是商業(yè)零售業(yè)擴大了銷售渠i阿．提供l『新的經營契機，有助于商業(yè)的繁華。二、電子貨幣宏觀層面的作用(一)刺激消費，擴大需求(二)電子貨幣的發(fā)展有助于增進經濟活動愈加虛擬化(三)電子貨幣的應用和發(fā)展推進了世界經濟一體化和金融全球化第二節(jié)電子貨幣對支付制度安全性的影響一、貨幣支付和支付制度的演變(一)貨幣支付的含義貨幣支付是指經濟行為人之間由于商品交易和勞務關系所引起的債權債務關系的清償，以及資產所有人對資產所有權及資產保留方式的轉變。參與支付過程的主體包括：經濟行為人、商業(yè)銀行和支付中介機構。經濟行為人是直接或間接發(fā)出支付指令的主體。(二)貨幣支付制度的演變二、電子貨幣支付制度安全性的兩個方面(一)電子貨幣支付的“安全性’’的體現l·電子貨幣具有防偽功能，可防止欺詐行為的發(fā)生2·電子信息技術在一定程度上減少了人為錯誤的概率(二)電子貨幣支付的“不安全性’’的體現l·電子貨幣的發(fā)行者自身的健全性及其支付系統(tǒng)自身的安全【JJ能給支付制度帶來系統(tǒng)性風險2．電子貨幣支付制度存在被盜和遺失向發(fā)乍損失的問題3．電子貨幣支付存在發(fā)生斷線、操作失誤等問題4．非金融機構發(fā)行和使用電子貨幣存在金融監(jiān)管缺位問題三、提高電子貨幣支付安全性的措施(一)限制發(fā)行電子貨幣從業(yè)者的資格(二)建立適應電子貨幣支付的法律法規(guī)(三)建立有一定技術原則的電子貨幣基礎設施(四)金融監(jiān)管當局應積極監(jiān)控電子貨幣的發(fā)展對支付制度的也許沖擊第三節(jié)電子貨幣對中央銀行地位的影響一、電子貨幣對中央銀行貨幣發(fā)行壟斷權的影響電子貨幣對紙幣的取代是一種漸進的歷史過程，電子貨幣流通對中央銀行貨幣發(fā)行權方而的挑戰(zhàn)將逐漸顯現。競爭性的發(fā)行機制得以確立，勢必侵蝕中央銀行貨幣發(fā)行的壟斷地位。二、電子貨幣對中央銀行鑄幣稅收入和獨立性的影響(一)中央銀行鑄幣稅收入和獨立性的關系(二)電子貨幣對中央銀行鑄幣稅收入和獨立性的影響三、電子貨幣對中央銀行資產及能力的影響大多數國家央行的重要資產是通貨。電子貨幣對通貨的大規(guī)模取代勢必使央行資產負債規(guī)模大為縮減，不能進行大規(guī)模的貨幣吞吐操作，而央行之因此能實行其職能，在很大程度上正是由于其有足夠的資產，滿足其大規(guī)模的貨幣吞吐操作能力。電子貨幣對央行地位影響的幾種方面是一種合計性的，其影響程度依賴于電子貨幣的數量和使用范圍。目前由于電子貨幣數量有限，其影響十分有限。第四節(jié)電子貨幣對貨幣政策的影響一、電子貨幣對貨幣供應層次和貨幣流通規(guī)律的影響(一)電子貨幣對貨幣供應層次劃分的影響(二)電子貨幣對貨幣流通規(guī)律的影響二、電子貨幣對貨幣政策中介目的的影響(一)電子貨幣對選擇利率作為中央銀行貨幣政策中介目的的影響(二)電子貨幣對選擇貨幣供應量作為中央銀行貨幣政策中介目的的影響三、電子貨幣對貨幣政策工具的影響(一)減弱了法定存款準備金的作用力，縮小了其影響范圍(二)使公開市場操作的作用變得愈加復雜四、電子貨幣對貨幣政策傳導機制的影響(一)電子貨幣變化了中央銀行貨幣政策傳導機制(二)電子貨幣增長了貨幣政策傳導時滯的不確定性五、電子貨幣對國內外貨幣政策協(xié)調的影響第四章網絡銀行概論第一節(jié)網絡銀行的產生一、網絡經濟的發(fā)展對老式銀行的影響(一)使老式銀行的地位面臨侵蝕和動搖(二)變化了老式商業(yè)銀行的職能(三)減弱了老式銀行的信息優(yōu)勢(四)為老式銀行開辟了更為廣闊的發(fā)展空間(五)網絡經濟為銀行業(yè)提供了巨大的市場和全新的競爭規(guī)則(六)為老式銀行個性化創(chuàng)新能力的提高奠定了基礎(七)為金融業(yè)務“一體化”發(fā)展提供了技術平臺(八)加速了老式銀行組織體系、管理體制和運作模式的整合、再造與變革的步伐(九)提高了銀行的經營效率與效益二、網絡銀行的嚴生(一)網絡銀行產生的原因網絡銀行是計算機網絡技術和銀行業(yè)務互相融合產生的新型銀行服務模式，是20世紀90年代中期以來發(fā)展速度最快的金融創(chuàng)新。網絡銀行作為網絡經濟時代的新生事物，它是計算機網絡技術發(fā)展的必然成果，是電子商務發(fā)展的需要，也是自身發(fā)展并獲得范爭優(yōu)勢的需要。1．網絡銀行是計算機網絡、電子通訊技術發(fā)展的必然成果2．網絡銀行是電子商務發(fā)展的需要3．網絡銀行是銀行業(yè)自身發(fā)展并獲得競爭優(yōu)勢的需要(二)網絡銀行的產生過程網絡銀行的產生必然要經歷一定的發(fā)展過程，它由新生走向發(fā)展，并不停完善。網絡銀行產生大體經歷了三個發(fā)展階段：1．計算機輔助銀行管理階段20世紀50年代至20世紀80年代中后期，銀行應用計算機的重要目的是處理手工記賬速度慢、提高財務處理能力等的問題。2．銀行電子化或金融信息化階段伴隨PC的普及，形成了不一樣國家銀行之間的電子信息網絡，進而形成了全球金融服務系統(tǒng)。這些發(fā)展都極大地豐富了網絡銀行的發(fā)展。伴隨銀行電子化的發(fā)展，電子貨幣轉賬也成為銀行服務中的重要業(yè)務形式。3．網絡銀行階段在90年代中期，Intemet在各行各業(yè)的應用越來越廣，也為網絡銀行帶來了新的生機。它的基本功能大大滿足了人們對現實生活的需要，并且以更以便、快捷的優(yōu)勢不停對老式模式產生沖擊。第二節(jié)網絡銀行的特性與功能一、網絡銀行的定義(一)廣義的網絡銀行廣義的網絡銀行是指在網絡中擁有獨立的網站，并為客戶提供一定服務的銀行。這種服務可以是：(1)一般的信息和通訊服務；(2)簡樸的銀行交易；(3)所有銀行業(yè)務。廣義的網絡銀行幾乎悃蓋了所有在互聯網上擁有網頁的銀行，盡管這種網頁有也許僅儀是一種信息簡介，而不波及詳細的銀行業(yè)務。(二)狹義的網絡銀行狹義的網絡銀行是指在互聯網上開展一類或幾類銀行實質性業(yè)務的銀行，這些業(yè)務包括上述的(2)、(3)。狹義的網絡銀行一般都執(zhí)行了老式銀行的部分基本職能。二、網絡銀行的基本特性(一)網絡銀行依托迅猛發(fā)展的計算機和互聯網技術(二)低成本，高效率運作(三)“三A”服務(四)全新的運作模式(五)網絡銀行信用的重要性愈加突出三、網絡銀行與老式銀行的更多區(qū)別(一)銀行服務差異上的區(qū)別老式銀行服務的差異重要體目前實力上，如資金和服務質量等。網絡銀行服務的差異重要體目前營銷觀念和營銷措施，以及為客戶提供的多種理財征詢技能上。網絡銀行的整體實力，將重要體目前前臺業(yè)務受理和后臺數據處理的集成化能力上。(二)銀行業(yè)務與非銀行業(yè)務的范圍界線不一樣老式銀行業(yè)務的范圍較為清晰，金融業(yè)務與非金融業(yè)務界線明確。網絡銀行的業(yè)務范圍正處在高速擴張之中，因而具有模糊不清的特點?？梢哉J為，網絡銀行的業(yè)務范圍不僅將會得刮拓展，并且將會有大量的非金融機構介入網絡銀行業(yè)務中。(三)銀行發(fā)展的動力源泉不一樣老式商業(yè)銀行發(fā)展的動力來自獲取資金利差的盈利，這種單一構造伴隨網絡銀行的出現而發(fā)生主線變化，網絡銀行將為商業(yè)銀行通過信息服務拓展獲利機會提供一條重要的營業(yè)渠道。在網絡銀行時代，商業(yè)銀行的信息既是為客戶帶來盈利的重要資源，同步也是銀行自身獲利的重要資源。(四)具有較為明顯的規(guī)模優(yōu)勢伴隨因特網等社會公共網絡和數據庫的系統(tǒng)管理日益健全，在市場推廣宣傳、市場調研、客戶追蹤、特種業(yè)務服務和資產管理領域，網絡銀行日益顯示出比老式商業(yè)銀行更為明顯的規(guī)模優(yōu)勢。網絡銀行開展的虛擬服務調查、客戶追蹤等活動，成為對這峰金融服務領域的老式方式的一種服務補足品，有助于商業(yè)銀行建妒全方位的市場品牌戰(zhàn)略。(五)銀行流通的貨幣形式不一樣信息技術使貨幣的形式發(fā)生了本質的變化。老式銀行流通的貨幣形式以現金和支票為主，而網絡銀行流通的貨幣將以電子貨幣為主。如前所述，電子貨幣不僅可以使商業(yè)銀行節(jié)省使用現金的業(yè)務成本，并且可以減少資金的滯留和沉淀，加速社會資金的周轉，提高資本運行的效益。同步，基于網絡運行的電子貨幣還可以給政府稅收部門和記錄部門提供精確的金融信息。(六)網絡銀行比老式商業(yè)銀行更能滿足客戶的需求基于老式業(yè)務基礎上的網絡銀行服務對客戶需求的滿足，將大大超過單純提供老式金融業(yè)務的商業(yè)銀行對客戶需求的滿足。四、網絡銀行的功能從金融服務的角度來講，網絡銀行一般具有如下幾種方面的功能：(一)信息公布與展示功能1．公共信息公布與展示2．客戶私有信息公布直接有關的信息，而不波及客戶的資金交埸或帳戶變動。(二)網上支付功能1．網絡銀行的網上支付內容2．網上支付系統(tǒng)和紙質支票有著同樣的功能。(三)網上金融綜合服務功能(四)管理信息功能1．信息自動化處理功能2．信息化銀行管理功能3．銀行運行支持管理4．辦公自動化功能5．決策支持功能6．數據管理功能第三節(jié)網絡銀行對老式商業(yè)銀行的影響一、網絡銀行變化了商業(yè)銀行的經營理念二、網絡銀行使商業(yè)銀行信息資產成為一種具有獨立意義的銀行資產一…．三、網絡銀行使商業(yè)銀行獲得經濟效益的方式發(fā)生主線變化四、網絡銀行變化了老式銀行的分銷模式(一)老式的非電子化商業(yè)銀行分銷模式(二)電子化商業(yè)銀行分銷模式(三)網絡銀行分銷模式1．國外網絡銀行分銷模式2．中國網上銀行的分銷模式1999年3月，招商銀行推出“一卡通”網上服務；中行與建行分別于1999年6月和8月在北京推出網上銀行服務。不過，中國的網絡銀行的形成模式，不是完全建立在因特網上的純網絡銀行，而是將目前商業(yè)銀行提供金融服務擴展到因特網上，建立虛擬服秀柜臺形成分銷渠道的模式，其最終客戶群是建立在銀行卡平臺l+的客戶群。五、網絡第四節(jié)網絡銀行的發(fā)展模式和組織構造一、網絡銀行的發(fā)展模式目前，網絡銀行發(fā)展模式可以粗略地劃分為三類：一是依附于老式銀行的網絡銀行模式；二是依附于非銀行的金融機構或非金融機構的網絡銀行模式；三是純粹虛擬的網絡銀行模式。(一)依附于老式銀行的模式1．延伸模式2．購并模式3．目的集聚戰(zhàn)略模式(二)依附于非銀行機構的模式息技術(尤其是因待網技術)的競技規(guī)則方向轉變。(三)純虛擬網絡銀行模式1．全方位發(fā)展模式2．特色化發(fā)展模式二、網絡銀行的組織構造(一)老式商業(yè)銀行中的網絡銀行部組織構造老式商業(yè)銀行發(fā)展網絡銀行業(yè)務一般都會設置專門的“網絡銀行部”負責實際操作和管理。老式商業(yè)銀行網絡銀行部的設置一般有三種基本的方式：一是專門創(chuàng)立新的網絡銀行部；二是從銀行原有的信息技術部演變而來；三是對原有的信息技術部或科技發(fā)展部、銀行卡／信用卡部和服務征詢部等若干個部門的有關業(yè)務人員進行整合而形成。(二)純網絡銀行部組織構造第五節(jié)國內外網絡銀行發(fā)展現實狀況一、國外網絡銀行的發(fā)展現實狀況(一)美國的網絡銀行發(fā)展狀況1995年10月，美國三家銀行AreaBank股份企業(yè)、Wachm，ia銀行企業(yè)和Huntingt()nBank股份企業(yè)聯合在Internct上成立全球第一家無任何分支機構的純網絡銀行，即美國第一安全網絡銀行sFNB，從此，網絡銀行受到越來越大的重視，美國的銀行紛紛加入網絡銀行，其普及速度相稱迅速。從1995年到末，美舊在Internet．上設置網站的銀行數目從130家發(fā)展到：3800家，占昕有聯邦保險的儲蓄機構和商業(yè)銀行的37％。其中，交易類網絡銀行從1995年的1家發(fā)展到末的1275家，占所有銀行儲蓄機構的12％。在這些網絡銀行中，有7家是純網絡銀行。到：()美國的網絡顧客已經達l億多人，其中有1500多萬戶家庭使用網絡銀行服務，而究竟就迅速到達4000萬戶，其網絡銀行的業(yè)務量也高達50％。(二)歐洲網絡銀行的發(fā)展狀況歐洲的網絡銀行起步比較慢，但發(fā)展速度卻相稱迅速。據巴黎一家國際市場形勢征詢機構“藍天”(BlueSky)的記錄，從1998年11月到1999年6月的短短幾種月時間，歐洲8國擁有Internet銀行網址的銀行，就從863家增長至1845家；而能通過Internet進行資金劃撥、付賬或買賣股票等網絡金融交易業(yè)務的銀行則有1265家，并且越來越多的其他新市場參與者也在紛紛準備加入這個新興的銀行服務業(yè)務。到夏天歐洲使用網絡金融服務的客戶比例甚至超過了美國。這重要是由于歐洲網絡銀行將不一樣廳式的服務結合起來，使客戶可以在任何時間、任何地點以便地享有銀行的服務。到末，歐洲的純網絡銀行由20家增長到55家。二、我國網絡銀行的發(fā)展狀況我國內地網絡銀行的發(fā)展起步較晚，相對于發(fā)達國家，我國網絡銀行的技術水平、市場規(guī)模和營銷都處在落后的水平。盡管如此，我國也有著發(fā)展網絡銀行的有利條件：首先，我國Internet建設進步巨大，伴隨Internet的各項設施的完善，我國的網絡信息服務和電子商務迅速發(fā)展，網絡顧客數目迅速上升，據艾瑞市場征詢匯報顯示我國寬帶網顧客數由的120萬戶發(fā)展到的660萬戶，的1740萬戶，的4350萬戶，年均到達2倍以上的增長速度；另一方面，中國金融電子化的穩(wěn)步發(fā)展給網絡銀行的建立奠定了堅實的物質基礎；再者，國家的政策支持和國外網絡銀行的成功運作提供的寶貴經驗，都是中國發(fā)展網絡銀行的有利條件。下面分別對中國內地各大銀行的網絡銀行發(fā)展狀況進行簡介：(一)招商銀行1997年，中國招商銀行率先在國內推出網絡銀行品牌“一網通”，因而成為國內第一家上網銀行。目前，該行“一網通，，個人網絡銀行客戶已經超1000萬，“一卡通’’的發(fā)卡量1224萬張，企業(yè)網絡銀行顧客突破1萬戶，眾多國內著名企業(yè)使用招商銀行企業(yè)網絡銀行進行賬戶資金管理和網絡轉帳等。(二)中國銀行中國銀行從1996年起就投入網絡銀行的開發(fā)，1997年在網上立了自己的網頁，1998年開始提供網上銀行服務，1998年中國第一筆Internet網上電子交易成功。(三)中國建設銀行中國建設銀行是緊隨招商銀行和中國銀行而推出網絡支付業(yè)務的。它的網絡支付較有特色的是提供退款功能，業(yè)務包括查詢、轉帳、還貸、券商三級清算、信用證、結匯等。(四)中國工商銀行中國工商銀行于1997年12月在互聯網上開辦了自己的網站，是最早推出網上服務的國內銀行之一。通過3年的內部信息化之后，工商銀行于20()0年2月和8月分別推出了具有獨創(chuàng)性和領先地位的企業(yè)網上銀行和個人網上銀行。(五)中信實業(yè)銀行中信實業(yè)銀行在北京、上海、深圳三地推出網上銀行企業(yè)級服務，當年交易量25億元；，業(yè)務向全國推廣，當年交易量到達700億元；年交易額到達：3254億元，交易筆數8萬筆。第五章網絡銀行的業(yè)務與管理第一節(jié)網絡銀行的重要業(yè)務一、公共信息服務業(yè)務網絡銀行的公共信息指網絡銀行對一般客戶和注冊客戶平等提供的公開信息。(一)公共信息的類型網絡銀行提供的公共信息分兩類：1．網絡銀行自身的公共信息有關網絡銀行自身的公共信息是網絡銀行公開提供的有關自身經營規(guī)模、網點布局和基本業(yè)務等信息，如品牌形象、銀行營業(yè)點及ATM分布點、業(yè)務品種及其特性、操作規(guī)程、決策征詢、最新告知、客戶信箱等等。2．金融市場交易的公共信息有關金融市場交易的公共信息是網絡銀行公開提供的有關金融市場交易工具、實時行情和政策法律宣傳等方面的信息，如最新經濟快遞、利率水平、證券交易行情、外匯交易行情、國債信息、政策和有關法律宣傳等。(二)網絡銀行提供公共信息的目的網絡銀行提供公共信息的目的在于如下幾種方面：(1)通過自身形象的包裝和宣傳，樹立網絡銀行在客戶公眾中的良好形象，為開拓客戶資源打造基礎；(2)加強同客戶的及時聯絡，弱化以至消除客戶與網絡銀行鄉(xiāng)間有關銀行信息的不對稱，為客戶辦理業(yè)務提供在線指導；(3)構建網絡銀行與客戶互動的網絡平臺，穩(wěn)定和鞏固既有客戶資源，挖掘和開發(fā)潛在客戶，將潛在客戶提高級別，從而擴大銀行的注冊客戶資源，發(fā)揮網絡銀行的規(guī)模經濟效應。二、個人客戶業(yè)務(一)賬務信息查詢(二)轉賬(三)證券業(yè)務(四)BtoC在線支付BtoC的全稱是BusinesstoCustomer。BtoC在線支付指企業(yè)與個人客戶由于進行電子商務活動而由網絡銀行提供的一種網上資金結算服務。(五)異地匯款網絡銀行異地匯款指客戶通過網絡銀行系統(tǒng)實現向異地的同行注冊賬戶支付款項。在線異地匯款l：t老式商業(yè)銀行的異地匯款更快捷、也更安全。(六)代繳費用客戶在線向與網絡銀行簽訂協(xié)議的收款單位繳納多種費用，如學費、稅金或其他管理費用和服務費用。(七)個人質押貸款客戶在線申請個人質押貸款一般僅限于小額貸款。客戶在線填寫自己的經營業(yè)績、財務狀況、不動產信息，銀行則通過在線查詢、審核、評估客戶資信度和償還能力并一一儲存。其開辦以來，頗受歡迎。(八)個人理財個人理財重要指網絡銀行為客戶個人理財提供多種便利，如客戶可以在線查詢預約服務、簽訂和查詢理財協(xié)議等等。(九)信用卡申請客戶的在線信用卡申請需要在線填寫個人財務和收入信息，提交網絡銀行進行審核。網絡銀行則運用管理信息系統(tǒng)對信用卡申請進行選擇和處理，以平衡其中也許出現的風險。(十)客戶服務網絡銀行的客戶服務包括賬戶掛失與客戶信息修改。在線賬J、掛失能迅速有效地保護客戶資金安全。客戶信息修改包括登錄密碼、信用卡信息及在線銀行客戶信息的修改。三、企業(yè)客戶業(yè)務企業(yè)客戶業(yè)務包括商業(yè)銀行批發(fā)業(yè)務的電子化、BtoB在線支付等基礎性業(yè)務，也包括信息查詢、集團理財、轉賬結算等增值性業(yè)務。詳細而言，企業(yè)客戶業(yè)務重要包括如下幾種：(一)企業(yè)信息查詢(二)企業(yè)財務管理(三)網上結算(四)BtoB在線支付BtoB的全稱是BusinesstoBusiness。BtoB在線支付是企業(yè)與企業(yè)由于進行電子商務活動而由網絡銀行提供的一種網上資金結算方式(五)收費(六)電子回執(zhí)(七)證券業(yè)務(八)票據業(yè)務第二節(jié)網絡銀行的開發(fā)管理一、網絡銀行的開發(fā)方略(一)總體規(guī)劃制定與方案實行1．吞并擴張包括大銀行之間強強聯手式的合并，也包括大銀行對純網絡銀行的吞并。前者如美國的漢諾威銀行與化學銀行的合并，美洲銀行與太平洋銀行的合并。2．與IT廠商聯合開發(fā)這種方略由于銀行業(yè)與IT行業(yè)的聯盟合作，有助于制定銀行電子化的技術原則體系和管理規(guī)范。如目前流行的安全電子交易協(xié)議SET就是此種聯盟的產物，它對網絡銀行發(fā)展的影響是很深遠的。(二)服務需求分析與設計在明確了開發(fā)網絡銀行的目的、鎖定客戶群及其需求意愿之后，接下來就是產品和服務方式的設計與推介。對新的服務形式和產品品種的設計包括服務或產品的內容、交易方式、交易規(guī)則、交易費用、風險防備的設計和籌劃。這種設計應當是嚴謹的，不存在缺陷與漏洞，防止引起爭議和不必要的操作風險。設計完畢，經報請決策層同意后向外推介，這又需要制定新服務、新產品的展示、客戶培訓和市場營銷計劃，以保證新服務、新產品的推廣可以順利進行。(三)兩業(yè)方略確定網絡銀行的商業(yè)方略是依托Internet作為分銷渠道，構建網絡化的服務平臺。這一服務平臺怎樣構建，構建之后怎樣提供服務，這都是商業(yè)銀行需要處理的問題。尤其是網絡銀行服務作為．種新的服務形式，它的出現和推廣，需要開發(fā)者積極地引導購置，發(fā)明客戶。因此，通過加強宣傳，制定多種鼓勵措施，建立商業(yè)聯盟，甚至祈求修訂、完善商業(yè)銀行法，鼓勵和引導客戶變化其交易行為與商業(yè)習慣，接受網絡銀行提供的多種服務和產品，這是網絡銀行向外推銷的有效方式。如我國商業(yè)銀行在推銷其網絡化服駑時，常常采用廣告宣傳、積分抽獎等活動來吸引和鼓勵客戶。二、網絡銀行的開發(fā)(一)開發(fā)模式1．戰(zhàn)略聯盟模式戰(zhàn)略聯盟模式的經典代表是WellsFargo網絡銀行的建立。wellsFargo本來是一家成立于1852年的老式商業(yè)銀行，在美國銀行中排名第七位。截止它在全美lO個州擁有15925個營業(yè)機構，資產總值達1009億美元，資產收益率高達34％。為了適應客戶變化了的交易偏好和減少經營成本，’WellsFargo于1995年與微軟貨幣(Micl‘()softM()ney)、直覺(Intuit)、快迅(QLlicker，)建立戰(zhàn)略聯盟，運用它們開發(fā)的軟件包開展網絡銀行帔務。據2．單獨開發(fā)模式單獨開發(fā)模式的開發(fā)周期長、成本較高。適合于自身技術力量強、經營規(guī)模大的銀行采納。如純網絡銀行SFNB的網上業(yè)務開發(fā)就是按這個模式進行的。(二)開發(fā)的基本思緒網絡銀行的開發(fā)實際是網絡銀行軟件包的開發(fā)和設計，開發(fā)的罐本思緒是系統(tǒng)分析——設計——調試及運行。1．系統(tǒng)分析2．提出系統(tǒng)設計方案3．調試及運行第三節(jié)網絡銀行的營銷管理一、網絡銀行的產品方略金融產品是金融機構向金融市場提供的引人注意的、也許獲取的、可以使用或消費的一切產品和服務。網絡銀行的金融產號釜網絡銀行通過網絡在線向金融市場提供的引人注意的、也許獲取目可以使用或消費的一切產品和服務。(一)擴張方略擴張方略即擴充以增長交叉銷售額為關鍵目的的重要金融腿務系列提供的服務。這一方略實際上使網絡銀行變成一種多功能的金融服務中心。(二)分解方略即在選定的市場范圍內把重要金融服務分解成幾種服務系列，目的在于以與競爭對手同等的費用增長在市場的占有份額。(三)附屬產方略附屬產品指不依附于重要金融產品的獨立產品，其銷售目的在于產品對非注冊顧客的銷售額，并不規(guī)定他們轉移或設置賬戶。二、網絡銀行的定價方略(一)免費網絡銀行提供免費價格的理由有三點：首先，網絡銀行提供服務的邊際成本是伴隨客戶的增長而遞減的，網絡銀行存在擴充客戶的沖動。另一方面，網絡銀行發(fā)展初期，面臨著一種不確定的市場，幾乎所有的客戶都需要從老式商業(yè)銀行市場中去挖掘，免費或象征性收費可以成為有效的促銷手段。(二)優(yōu)惠價格網絡銀行可以運用其在通過網絡化技術處理業(yè)務過程中節(jié)省的巨額管理費用和運行成本(如老式商業(yè)銀行設置分行或儲蓄所的場租費、管理費、人員費用等)為在線客戶提供帶折扣的優(yōu)惠服務。(三)捆綁式銷售價格捆綁式銷售是指將若干互相關聯的產品打包銷售，客戶購置這樣一種產品包，就等于同步買了幾種產品。捆綁式銷售在信息產品銷售中應用得較普遍。三、網絡銀行的分銷方略網絡銀行的分銷渠道是以網絡系統(tǒng)為基礎，以銀行客戶服務平臺(銀行主頁)為中心所構建的。這種分銷模式和渠道完全省掉了老式銀行的中間分銷渠道，直接形成對最終客戶群的分銷。其優(yōu)勢是大幅減少了由于維持中間分銷渠道所需要的大量沉沒成本，提高了分銷活動的效率。四、網絡銀行的促銷方略網絡銀行的促銷，是指網絡銀行通過信息傳遞，刺激客戶的愛好與購置欲望，并產生對網絡銀行產品的購置行為或對網絡銀行形象產生好感的活動。(一)網絡銀行促銷活動的基本功能1．網絡銀行的廣告促銷廣告是企業(yè)通過特定媒體向外傳遞信息以增進銷售的手段。2．網絡銀行的營銷推廣營業(yè)推廣也叫銷售增進，即企業(yè)通過在營業(yè)活動中采用某些籌劃，以增進銷售的活動。第六章網絡證券一、網絡證券及網絡證券交易的含義(一)網絡證券的含義網絡證券是在互聯網上所進行的多種證券交易活動的總稱，是電子商務條件下的證券業(yè)務的創(chuàng)新。它一般體現為證券交易所、券商在因特網上為客戶提供的多種服務和網上自動撮合的證券交易。(二)網絡證券交易的含義網絡證券交易又稱網上證券交易，是指投資者運用互聯網網絡資源，包括公用互聯網、局域網、專網、無線互聯網等，傳送交易信息和數據資料，進行與證券交易有關的活動，包括獲取實時行情、有關市場資訊、投資征詢以及網上委托買賣證券等一系列服務。1．狹義的網絡證券交易狹義的網絡證券交易是指投資者運用因特網完畢證券交易全過程的一種活動，即指借助互聯網完畢開戶、委托、支付、交割和清算等證券交易的全過程。在技術上，網絡證券交易重要覆蓋證券經紀企業(yè)及其網站，客戶也可在線獲取與證券交易有關的財經資訊信息等服務。2．廣義的網絡證券交易廣義的網絡證券交易是指投資者運用因特網的網絡資源，即運用一種開放式系統(tǒng)，包括運用有線或無線網絡、內聯網或互聯網，獲取國內外各證券交易所的及時報價，查找國際、國內各類與投資者有關的經濟、金融信息和分析市場行情，并通過互聯網進行網上委托下單，實現實時交易。二、網絡證券交易的特點和優(yōu)勢(一)網絡證券交易的特點網絡證券交易與老式的柜臺委托交易、自助委托交易、電話委托交易等證券交易方式相比，具有虛擬性、個性化、信息充足性、便捷性和相對安全等特點。(二)網絡證券交易的優(yōu)勢與老式交易相比較，網絡證券交易具有如下優(yōu)勢：1．交易范圍優(yōu)勢(1)地區(qū)范圍優(yōu)勢。網絡證券交易是無形的交易方式，它不需要有形的交易場所，可以運用四通八達的通訊網絡，把各地的投資者聯絡在這個無形的交易場所中。這樣，網絡證券交易突破了老式證券交易的地區(qū)限制，只要有計算機及網絡出口的地方都能成為投資者的投資場所。(2)時間范圍優(yōu)勢。由于互聯網的普及，以便了那些有投資欲望但無暇或不以便前去證券營業(yè)部的投資者進行投資，并且投資者不再受到惡劣天氣的影響，不管在任何一種地方都可以通過醢聯網看到股市行情，并可如下單，使?jié)撛趨^(qū)域的客戶得到擴大。2．信息優(yōu)勢(1)網絡證券交易可以提高證券信息的豐富性和流動效率。(2)網上交易克服了市場信息不充足的缺陷，可以提高資源配置的效率。3．操作優(yōu)勢網絡證券交易的操作優(yōu)勢是指網上交易行情分析、下單委托、杏詢資料以便直觀。網上交易系統(tǒng)不僅僅可以提供全套的分析系統(tǒng)，還能提供歷史的分時走勢圖，完全是仿習慣性的操作，可以查詢個人股票、資金、成交等資料，并且增長了批量下單的功能。5．行業(yè)競爭優(yōu)勢地區(qū)限制被打破的網絡證券交易，使券商之間的競爭愈加直接化。由于客戶可以積極選擇那些服務好、信譽高的券商，這時好的證券企業(yè)往往會脫穎而出。第二節(jié)網絡證券交易對證券市場的影響一、網絡證券交易對證券市場的積極影響(一)提高了證券市場運行效率互聯網擁有信息量大、傳播快等特點，它在投資者、證券商、上市企業(yè)、交易所和信息服務商之間架設了一座溝通的通道，通過網上高效、迅捷的信息傳遞和互換，減少了信息不對稱性，改善了證券市場的透明度和運作效率。(二)推進了證券市場交易模式的變革，有助于增進市場競爭和業(yè)務創(chuàng)新(三)有助于吸引更多的投資者(四)推進了證券中介機構的聯合(五)推進了全球證券市場的一體化進程(六)網絡交易對證券經紀商的好處l．擴大客戶群體2．提高交易安全性3．提高企業(yè)商譽4．克服了既有非現場交易方式的缺陷5．發(fā)明了新的與銀行及電腦商合作的條件二、網絡證券交易對證券市場的挑戰(zhàn)網上證券業(yè)務的發(fā)展提高了證券交易的效率，減少了交易過程的成本，不過，網絡化也使證券市場面臨某些前所未有的挑戰(zhàn)。(一)自由交易機制問題交易構造向自動化交易的變化使得在提供流動性方面，職業(yè)做市商的地位下降，而公眾投資者的地位上升。這種趨勢體現為做市商的規(guī)模變大，而機構投資者作為短期做市商和流動性提供者的地位加強。投資者和市場的直接接觸使投資者和市場專家的力量對比發(fā)生了變化，投資者可以以便地修改訂單，從而也許踢開做市商。(二)充足信息下的交易公平問題自動化交易市場限制了協(xié)約定價的數量和性質。自動化委托訂單不能防止信息泄露，這方面不如大廳交易和電話交易。下達訂單自身就體現了某些信息，換句話說，即自動交易系統(tǒng)有助于小額交易而不利于大額交易。大額交易訂單會泄露價格變動的信息。電子交易系統(tǒng)使得難于判斷做市商得到了多少信息。自動化交易也增長了躲在“屏幕”背面得到信息的交易商的“隱蔽性”。(三)加劇市場波動網絡證券交易的發(fā)展往往也影響到各國證券市場的穩(wěn)定。首先，從實踐來看，網上經紀業(yè)務作為一種新的交易渠道和交易平臺，還存在某些技術和投資效益方面的風險，由于在線投資者的交易過于頻繁，高的投資組合變動率直接對應于低的投資利益，反而會出現投資者整體收益下降的狀況。(四)延長交易時間帶來諸多問題全球證券幣場24小時運行的基礎就是單個交易所的24小時不間斷運作，實現這一目的的途徑重要有延長本部的交易時間、在其他時區(qū)設置分部和其他交易所建立聯盟實現聯網等等方式。不過在目前運行體系下，由于24小時的不間斷運行，將會對證券市場導致如下影響：1．延長交易時間將增長證券經營機構的成本如做市商和專家的參與時間必須延長，證券經紀機構必須向投資者提供晚間交易服務，從而營業(yè)時間的延長增長了經紀商的運作成本。2．對現行證券清算體系提出了挑戰(zhàn)美國目前義寸證券清算實行T+3制度，券商一般在每個交易日的下午4點義寸每日交易進行登錄。伴隨交易時間延長，4點后來或晚間交易將導致T+4的產生，這不僅會增長結算成本，并且會導致結算體系的混亂。3．對證券價格導致一定的影響假如晚間交易參與者較少，將導致證券流動性局限性，將為證券價格操縱者提供條件。如仍用4點的價格作收盤價，延長交易時間又給怎樣確定證券價格帶來難題。(五)挑戰(zhàn)老式證券交易所的地位1．對老式證券交易所的市場壟斷地位提出了挑戰(zhàn)網絡證券交易的發(fā)展，尤其是獨立交易系統(tǒng)和網絡虛擬證券交易所的誕生，對老式證券交易所的市場壟斷地位提出了挑戰(zhàn)。2．對老式證券交易所的法律地位提出了挑戰(zhàn)網絡證券交易的發(fā)展使老式證券交易所在法律地位上受到獨立證券投資系統(tǒng)的挑戰(zhàn)。例如，美國證券投資委員會已于1998年終，同意將目前以券商身份登記在一般交易所名下的“另類交易系統(tǒng)”，自行登記為獨立的證券交易所，并獲得自律機構的地位。這厄疑將加大老式證券交易所的競爭壓力。3．使老式證券交易所的價值作用受到懷疑網絡證券交易的發(fā)展，也使得證券交易所的價值作用受到懷疑。一般來說，證券交易所除了支持交易功能或提供清算服務以外，還具有如下幾項獨特而有長期價值的功能：①交易所為金融產品交易提供一種規(guī)范化的環(huán)境，一般包括應有的透明度、保持公平以及實行規(guī)則等的保障制度；②交易所為規(guī)則制定者實行其職責提供以便的場所；③交易所為會員們核算會員資格并授予證書，這些證書一般是人們到達專業(yè)化程度的標志；④交易所負責布署有價值的產品研究和開發(fā)項目，組織有關產品設計和產品原則的研討會；⑤交易所提供有價值的產品銷售與教育服務，作為對證券企業(yè)服務的補充。4．促使老式證券交易所重新進行戰(zhàn)略性定位網絡證券交易的迅猛發(fā)展也許會減少老式證券交易所作為交易場所而提供的增值價值，但對其他方面的作用不能取而代之。網絡交易技術的發(fā)展可以促使老式的證券交易所改革交易模式，提高交易所的交易技術，轉變交易所的監(jiān)管理念，因而也有助于證券投資所開辟新的市場領域。(六)對現行監(jiān)管體制提出嚴峻挑戰(zhàn)在不少發(fā)達國家，從證券的發(fā)行上市、買賣委托、證券托管、登記開戶直至清算交割等流程環(huán)節(jié)都開展了網上服務，老式的監(jiān)管體制和監(jiān)管手段在網絡時代出現了明顯的不適應，立法機構和證券主管機關面臨著重新立法和開展新的監(jiān)管任務。第三節(jié)網絡證券交易的法律問題一、網絡證券交易的法律構成網絡證券交易作為一種新的交易方式，在法律方面，既存在老式交易中的多種法律糾紛；同步尚有自身特性所導致的特殊法律糾紛問題。詳細來講，網絡證券交易的法律問題包括協(xié)議法律問題、網絡證券市場監(jiān)管的法律以及證券經紀業(yè)務的法律問題等。二、網絡證券交易法律問題產生的原因(一)網絡證券交易糾紛法律問題產生的原因網絡證券交易是市場各參與方運用計算機和網絡進行的交易行為，之因此產生交易糾紛，除了法律規(guī)定的不可抗力原因以外，重要有如下兩個方面的原因：一是技術故障。網絡證券技術還處在初步發(fā)展階段，目前網絡技術水平并不能保證數據可以及時、有效、對的、完整地傳播。技術故障一般會導致投資者無法進入交易系統(tǒng)進行交易，或者導致交易指令傳送錯誤等問題，極易導致糾紛。這些糾紛有些是服務商所無法控制的。對此，不少國家都考慮在立法時對第三方責任加以合適控制。二是人為原因。外部惡意侵人交易系統(tǒng)和市場參與者自身過錯都也許導致電子委托交易糾紛。(二)網絡證券交易對監(jiān)管機構帶來了挑戰(zhàn)網絡證券交易作為一種嶄新的證券交易方式給證券監(jiān)管機構帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。諸如對在線論壇的監(jiān)管；對隱私權的監(jiān)管；尤其是市場數據的監(jiān)管。網絡證券交易部分變化了證券監(jiān)管的范圍和手段，由于傳播媒介的變化，網上發(fā)行、網上征詢、網上路演、網上結算等的出現，監(jiān)管范圍迅速由有形擴大到無形，監(jiān)管對象迅速增多，這就規(guī)定監(jiān)管方式有所變化，以適應新技術的挑戰(zhàn)。不過信息技術也給監(jiān)管者提供了電子監(jiān)管手段，電子化的交易記錄、自動查詢、搜索功能，電子匯報傳播系統(tǒng)深入強化了統(tǒng)一監(jiān)管的手段。三、美國網絡證券交易的法律規(guī)范美國對證券市場的管理分為三個層次：美國聯邦政府對證券市場的立法管理；美國各州政府對證券市場的立法管理；各大證券交易所和“全國證券交易協(xié)會”的有關規(guī)定。美國聯邦政府制定的法律和各州政府制定的法律具有同等的法律效力，其主線宗旨是保護投資者利益。美國的證券管理機構是美國根據《證券交易法》而設置的證券交易管理委員會。該機構是一種完全獨立的半司法性質的管理機構，不受任何政府機構、政黨和上市企業(yè)影響，統(tǒng)一管理和監(jiān)督全國證券活動。四、中國網絡證券發(fā)展的法律環(huán)境(一)中國網絡證券發(fā)展的基本法律環(huán)境1998年2月，《中華人民共和國證券法》正式頒布對我國證券業(yè)務經紀資格進行嚴格的限制。對網上證券委托交易，國家El要萼考出臺有關法律，中國證監(jiān)會1999年初公布了《有關加強證券委托系統(tǒng)管理的告知》，3月30日公布了《網上證券委托管理暫行措施》，對網上證券委托交易業(yè)務的發(fā)展進行指導性管粵。從目前看，中國的網上證券交易與已經有的證券交易模式不會有很大的不一樣，因此對應的交易規(guī)則都已很明確。(二)完善網絡證券交易的法律環(huán)境要處理的幾種問題1．管轄權和法律選擇問題由于參與交易的投資者不受時空限制，交易者所在的地點不再重要，這就對管轄權和法律選擇提出了挑戰(zhàn)。2．有關法律的沖突問題首先我國新制定的《協(xié)議法》和《電子簽名法》已經承認電子協(xié)議合法有效，且許多交易項目的結算也都是通過電子票據來完畢的，而我國的《票據法》目前還不承認非書面的電子票據，因此應對兩法矛盾之處加以修改。3．網上信息披露問題盡管我國的《證券法》對有關信息披露作了有關的法律規(guī)定，不過對通過網絡發(fā)送信息的合法性尚未加以嚴格確認，對通過網絡公布謠言或其他擾亂市場秩序的行為的制裁也缺乏可操作的法律條文。4．法規(guī)上的國際協(xié)調問題網上證券通過互聯網可以實現全球交易，必然使證券跨國交易變得普遍，而各國的法律不一樣，發(fā)生糾紛時將存在著法律選擇的沖突。5．規(guī)范和監(jiān)管問題首先我國尚未建立一種網上證券交易特點的監(jiān)管體系。另一方面是監(jiān)管根據局限性。第四節(jié)國內外網絡證券的發(fā)展概況一、美國網絡證券發(fā)展概況美國是全球網絡證券交易發(fā)展最早、也是最發(fā)達的國家。美國的網絡證券交易開始于20世紀70年代。80年代后網絡證券業(yè)務的開展應歸功于券商的推進。(一)美國網絡證券業(yè)務的服務內容1．網絡證券交易服務網絡證券交易服務包括向客戶提供實時行情和在線下單委托方式。客戶從網上可以看到證券交易服務商提供的實時行情接受和分析系統(tǒng)，同步，網絡證券交易服務商所提供的行情界面可供投資商直接運用鍵盤下單。2．網絡證券征詢服務網絡證券服務商將投資征詢從網下移植到網上，將各大征詢機構的征詢服務通過“在線專家”、“智能選股”等形式，轉化為“一對一”的網上服務，給廣大投資者的投資組合出籌劃策。有些網站還成立了網友俱樂部使各投資者有了交流心得體會的場所。3．網絡理財服務許多網絡證券交易商已不滿足于只提供證券業(yè)務，而開始向廣大投資者提供更全面的全套個人金融產品，包括共同基金投資、個人養(yǎng)老基金投資、網上保險、在線銀行服務、債券交易、期貨交易甚至股票期權交易。二、亞太地區(qū)網絡證券業(yè)的發(fā)展除了美國外，1997年后來，網絡證券交易方式在亞太地區(qū)出現并迅速發(fā)展起來，韓國一馬當先，緊接著的是日本、新加坡以及我國的臺灣地區(qū)和香港特區(qū)。而泰國、菲律賓和中國大陸的網絡證券交易業(yè)務仍處在發(fā)展的初級階段。(一)韓國網絡證券業(yè)務的發(fā)展韓國目前的網絡證券交易滲透率在全世界是最高的，其成交量和網上交易滲透率的增長速度非常明顯。(二)日本網絡證券業(yè)的發(fā)展日本證券業(yè)最早引進網上交易的是大和證券，于1996年4月開始實行網上交易。從1998年6月29日開始，東京證券交易所推出了專為在正常交易時間以外進行的交易而設計的大宗交易和一攬子證券交易的電腦化網絡。究竟，日本進入網上交易的券商有26家。三、中國網絡證券的發(fā)展概況(一)中國網絡證券的發(fā)展現實狀況國際上網絡證券交易的蓬勃開展表明世界證券市場已經迎來廠一種網絡證券交易的全新時代，這對于創(chuàng)立不到、剛剛開始步人規(guī)范發(fā)展階段的中國證券行業(yè)來說，無論從交易方式還是從交易技術方面均有很大的示范作用。我國證券網上交易在迅猛發(fā)展后，在仍然維持了較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢，并且延續(xù)了自開始的網上交易昔比重超過網上客戶比重的勢頭，這反應了資金量較大或者交易比較活躍的投資者已經逐漸傾向于運用網上交易平臺。但從我國目前狀況來講，網絡證券交易尚有很大的潛力可挖。戧至12月上海證券交易所和深圳證券交易所開立的股民賬戶已經到達約7254．27萬戶，但網上委托的客戶開戶數只占其中的13％不到，可見網絡證券交易滲透率與韓國相比尚有很大的差距。中國網絡證券業(yè)務的發(fā)展尚有很長的路要走。(二)中國網絡證券的發(fā)展趨勢．鑒于國內各券商紛紛行動，網絡證券交易開展得如火如荼、日新月異，各家券商都把推進網絡證券交易作為目前工作的戰(zhàn)略重點之一，基于中國網絡證券交易迅猛發(fā)展的現實狀況，我們認為其未來之路將展現如下幾大趨勢：1．參與網絡證券交易的投資者將增多2．網絡顧客的構造將有助于網絡證券業(yè)的發(fā)展3．網上交易將為營業(yè)部布局合理的中小券商提供巨大的發(fā)展契機4．市場競爭的劇烈使得券商提供的信息增值服務將成為網絡證券交易成敗的關鍵【思索與應用】1．試析網絡技術對證券市場的挑戰(zhàn)，談談你對此有何處理方案?2．比較分析網上證券服務與老式證券服務方式的不一樣。3．闡明網上證券發(fā)行的實質及其對現行證券發(fā)行業(yè)務的影響。4．舉例闡明網上路演系統(tǒng)在網上證券發(fā)行中的地位和作用。5．簡述網上證券交易的基本流程。6．比較幾種基本的網上證券交易模式的特點及優(yōu)勢。7．分析我國目前存在的網上券商經紀模式及也許借鑒的發(fā)展模式。8．試分析網上證券經紀業(yè)務成功發(fā)展所需考慮的關鍵要素。9．網上證券業(yè)務的特點和內容有哪些?第七章網絡保險第一節(jié)網絡保險概述一、網絡保險的內涵和特點(一)網絡保險的內涵所謂網絡保險也即網上保險或保險電子商務，是指保險企業(yè)或新型的網上保險中介機構以互聯網和多種現代信息技術來支持保險經營管理活動的經濟行為。它包括兩個層次的涵義，一是指保險人運用網絡進行內部管理，重要包括運用網絡對企業(yè)員工和代理人的培訓；運用網絡與企業(yè)股東、代理人、保險監(jiān)督機構等有關人員和機構進行信息交流；保險中介企業(yè)運用網絡開展業(yè)務等企業(yè)活動。二是指保險企業(yè)通過互聯網絡開展電子商務，重要包括運用網絡與客戶交流信息，運用網絡為客戶提供有關保險的信息，甚至實現網上“簽單”等。(二)網絡保險的特性1．虛擬性開展網絡保險不需要詳細的建筑物和地址，只需要申請一種IxxJ址，建立一種服務器，并與有關交易機構進行鏈接，可以通過互聯網進行交易。它并無現實的紙幣或金屬貨幣，一切金融往來都足以數字在網絡上得以進行。2．直接性網絡使得客戶與保險機構的互相作用愈加直接，它解除了老式交易條件下雙方活動的時間、空間限制，與老式營銷“一對多”的傳播方式不一樣的是，網上營銷可以隨時根據消費者的個性化需要提供“一對一，，的個性化信息?？蛻粢部梢苑e極選擇和實現自己的投保意愿，不必消極接受保險中介人的硬性推銷，并可以在多家保險企業(yè)及多種產品中實現多樣化的比較和選擇。3．電子化客戶與保險機構之間通過網絡進行交易，盡量在經濟交易中采用電子單據、電子傳遞、電子貨幣交割，實現無紙化交易，防止了老式的保險活動中書寫任務繁重且不易保留、傳遞速度慢等缺陷，實現了迅速、精確雙向式的數據信息交流。4．時效性網絡使得保險企業(yè)隨時可以精確、迅速、簡潔地為客戶提供所需的資料，客戶也可以以便快捷地訪問保險企業(yè)的客戶服務系統(tǒng)，獲得諸如企業(yè)背景、保險產品及費率的詳細狀況；而當保險企業(yè)有新產品推出時，保險人可以用公告牌、電子郵件等方式向全球公布電子廣告，向顧客發(fā)送有關保險動態(tài)、防災防損征詢等信息，投保人也不必等待銷售代表答復電話，可以自行查詢信息，理解新的保險產品的狀況，有效消除了借助報紙、印刷型宣傳小冊子時效性差的缺陷。二、網絡保險的作用(一)簡化交易，減少保險企業(yè)經營成本(二)提高投保人的投保效率(三)為客尸發(fā)明和提供優(yōu)質服務(四)有助于保險企業(yè)擴大經營收益(五)可全面提高保險市場的效率三、網絡保險的發(fā)展模式(一)網絡企業(yè)直接介入保險業(yè)務的發(fā)展模式這種模式是指獨立的網絡企業(yè)，通過與保險企業(yè)在一定范圍內的合作，介入網絡保險市場。又稱獨立企業(yè)模式。獨立企業(yè)模式又分為兩種：1．代理模式Insweb就采用了這種模式。通過龐大的網絡輻射能力獲得大批潛在的理想客戶，時和保險企業(yè)結成了緊密的業(yè)務合作關系，從而實現網絡保險交易，并獲得了規(guī)模經濟的效益。2．網上直銷模式這種方式有助于保險企業(yè)開拓新的營銷和客戶服務渠道，有助于企業(yè)形象的宣傳。(二)老式保險企業(yè)進入網絡的發(fā)展模式1．架構老式保險企業(yè)進入網絡保險，參與電子商務可以選擇多種途徑，它可以自己獨立進入，也可以選擇與網絡企業(yè)共同進入。2．人力資源人才對網絡保險的發(fā)展尤為重要，在“知識經濟”、“新經濟”、“知本家”的e時代，人才是最重要的資源。對于網絡保險而言，它規(guī)定的人才不僅需要具有豐富的保險、金融方面的知識和從業(yè)經驗，并且需要他理解網絡客戶的口味，懂得網絡營銷的技巧，即懂得怎樣去吸引“眼球”。這是非常關鍵的，不管你的網站有多好，資料怎樣齊全，假如吸引不到注意力，電子商務就無從談起。網絡時代對人才的規(guī)定越來越高，不僅規(guī)定專長，更需要通才。3．競爭和聯合的兼顧．com進入網絡保險，就必然會給老式的保險企業(yè)帶來沖擊。一般地．com企業(yè)有如下優(yōu)勢：理解網上客戶的口味；有專業(yè)的設計水平和注意力優(yōu)勢等，但缺乏保險專業(yè)知識和網下服務的能力，而老式保險企業(yè)則擁有這方面的優(yōu)勢，實現．corn與保險企業(yè)的聯合，把．com網上資源優(yōu)勢與保險企業(yè)網下資源優(yōu)勢有機結合起來，是非常必要的。四、網絡保險的業(yè)務及其流程(一)網絡保險的基本業(yè)務。1．報價。在完畢了一份網上表格后，就可以得到AAAMichigan的劊員保險企業(yè)提供的家庭財產保險、汽車險或船舶險給出的報價。2．產品信息網上實際上提供了許多不一樣的保險產品：汽車、家庭財產、摩托車、船主及生命保險的內容闡明。3．網上交易可以在網上規(guī)定變更保單或選擇交易選項及決定付費方式。4．網上理賠業(yè)務通過提供一種理賠號碼開始處理索賠，或向客戶提供有關索賠匯報的信息。該服務只有通過AAAMichigan的聯營保險公卅的保單持有人才能得到。(二)網絡保險的業(yè)務流程客戶進行網絡投保的詳細程序如下：(1)客戶瀏覽保險企業(yè)網站，注冊客戶輸人其顧客名及密碼。對客戶身份進行驗證。規(guī)定投保必須注冊，以便統(tǒng)一管理客戶投保狀況，也利于客戶自行查詢。驗證身份后方可繼續(xù)下一步。(2)進入“投保區(qū)”，檢索并選擇投保險種。在“投保區(qū)”可選擇保險條款，閱讀所選險種詳細條款，才可繼續(xù)下一步。(3)填寫所選險種投保問詢表。根據客戶填寫信息自動計算保費，生成投保單。通過客戶所填信息，并據費率表生成投保單，網上投保單的信息與正常投保內容相似。(4)網上遞交根據投保問詢表生成的投保單。客戶對生成投保單，仔細閱讀，并承認無誤時，再把生成的保險單提交。這時信息已記錄在數據庫中，客戶的投保完畢。(5)保險企業(yè)業(yè)務員與客戶聯絡確認客戶的投保意向。保險企業(yè)業(yè)務人員進入網站后臺頁面，可以看到客戶提交的保單信息，與客戶聯絡接洽并在網站后臺對客戶的保單確認，核保交款。五、國內外網絡保險的發(fā)展狀況(一)國外網絡保險的發(fā)展狀況網絡保險業(yè)務的崛起和發(fā)展首推美國。，美國QLucken保險企業(yè)與電子金融服務協(xié)會(EF、SC)合作進行的有關網上保險市場的調查成果顯示：美國全國上網家庭中的25％均故意愿在購人保險商品時運用互聯網?；ヂ摼W上的客戶可以通過保險企業(yè)的網站來瀏覽保險信息和購置保險，并可以通過某些新型的保險網站來購置保險。，美國通過網上保險獲得的保險費達1l億美元。在美國，幾乎所有的保險企業(yè)都已上網經營，更有不少網絡企業(yè)將各大保險企業(yè)的多種保險產品集合起來，顧客可以反復比較后輕松地作出自己的選擇。而在歐洲，世界第二大再保險企業(yè)一一瑞士再保險企業(yè)則宣布，網上保險協(xié)助該企業(yè)每年節(jié)省7．5億瑞士法郎。意大利的It．AS保險企業(yè)運用微軟企業(yè)的技術，斥資ll0萬美元，建立一種網絡保險營銷服務系統(tǒng)，在網上提供最新報價、信息征詢和網上投保服務。英國于建立的“屏幕交易”網址提供了7家本圈保險商的產品，顧客數量激增。日本的索尼損害保險企業(yè)在1999年9月底開通了電話及Internet銷售汽車保險業(yè)務，僅9個月，其保單銷售數量就突破了10000份大關。(二)中國網絡保險發(fā)展現實狀況我國1997年11月，“中國保險信息網”面向公眾開通運行，當月，由中國保險信息網為新華人壽企業(yè)促成了國內第一份網絡保險單，標志著我國保險業(yè)邁入網絡保險的大門。6月，PAl8網站(www．PAl8．com)建成，除了經營網上保險業(yè)務外，尚有證券、信托投資等業(yè)務。，國內已經有10多種較大型的專業(yè)保險電子商務網站。目前，國內各大保險企業(yè)基本上都建立了自己的網頁。1．保險企業(yè)綜合業(yè)務系統(tǒng)不停發(fā)展中國人壽保險企業(yè)采用的是美國科比亞的cBPS壽險綜合業(yè)務系統(tǒng)，于1997年開始在全國各地30多家分企業(yè)實行。此外有少數分企業(yè)在近來的系統(tǒng)更新時使用了尚洋企業(yè)的新一代業(yè)務系統(tǒng)，這些地區(qū)包括青海和深圳地區(qū)。而四川、重慶等西南地區(qū)的分企業(yè)，系統(tǒng)則由高偉達企業(yè)開發(fā)。1999年7月，太平洋保險企業(yè)斥資500萬美元建立了新系統(tǒng)，以全面提高服務能力，力爭業(yè)務再創(chuàng)新高?？坡摻j統(tǒng)有限企業(yè)為中國太平洋保險企業(yè)建立的“人壽保險管理系統(tǒng)”已交付使用?！叭藟郾ｋU管理系統(tǒng)”可以更新太平洋企業(yè)團體及個人人壽保險的業(yè)務程序，包括從草簽保險單、收取保險費到索賠、理賠的整個過程。此外，泰康人壽保險企業(yè)大力在全國各地分企業(yè)中推廣已經當地化的美國cSc提供的壽險綜合業(yè)務系統(tǒng)。該套系統(tǒng)耗資160()多萬元人民幣，是泰康人壽近期信息化戰(zhàn)略中最重要的舉措。2．網站建設日趨完善保險行業(yè)對IT投入的力度最大，除此之外，保險企業(yè)還加強了CRM系統(tǒng)建設，其中，平安保險企業(yè)北京分企業(yè)采用的是Turho的CRM，重慶、大連、杭州分企業(yè)以及太平洋保險企業(yè)大連分企業(yè)則采用()racl(!的CRM。此外，太平洋保險太原分企業(yè)采用的是東大阿爾派的客戶關系管理系統(tǒng)。中國人民