計(jì)算機(jī)行業(yè)分析研究

計(jì)算機(jī)行業(yè)分析研究123H1回顧：技術(shù)與政策共振引導(dǎo)估值修復(fù)，業(yè)績逐步回暖2022年10月以來，計(jì)算機(jī)板塊迎來反轉(zhuǎn)，在信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和AIGC的持續(xù)催化下，估值修復(fù)先于業(yè)績，SW計(jì)算機(jī)指數(shù)由9月30日的3392.26最高上漲至5655.78，最高漲幅達(dá)66.73%。截至5月26日，計(jì)算機(jī)板塊2023年累計(jì)漲幅達(dá)到22.27%，位于申萬31個(gè)行業(yè)板塊的3位。從整體經(jīng)營情況看，2020-2022年，SW計(jì)算機(jī)板塊營業(yè)總收入及歸母凈利潤增速均低于全部A股、科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板，且歸母凈利潤增速始終低于收入增速。2023年第一季度，SW計(jì)算機(jī)板塊營收端受到外部環(huán)境影響持續(xù)承壓，歸母凈利潤呈現(xiàn)恢復(fù)跡象。從現(xiàn)金流情況看，SW計(jì)算機(jī)板塊2022年回款情況較2021年有所好轉(zhuǎn)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額同比增長18.07%。受季節(jié)性因素影響，部分公司回款集中在三、四季度，導(dǎo)致2023年一季度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，但單季度回款相較2022年一季度仍出現(xiàn)明顯改善，后續(xù)經(jīng)營情況有望逐步回暖。從估值角度看，2023年以來，行業(yè)受到數(shù)字中國、AI等主題驅(qū)動(dòng)，計(jì)算機(jī)板塊估值進(jìn)一步修復(fù)，截至2022年5月26日的市盈率（TTM，整體法）水平在66.88倍，低于均值加一倍標(biāo)準(zhǔn)差。我們認(rèn)為，目前計(jì)算機(jī)板塊估值修復(fù)領(lǐng)先于業(yè)績，整體估值水平已處于合理區(qū)間內(nèi)，但隨著AI等機(jī)遇帶來計(jì)算機(jī)板塊關(guān)注度持續(xù)增加、上市公司業(yè)績逐步回暖消化估值，細(xì)分賽道仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。從基金配置角度看，計(jì)算機(jī)板塊基金配置比例連續(xù)兩季度環(huán)比提升。自2022年Q4以來，機(jī)構(gòu)配置計(jì)算機(jī)板塊的市值與持倉比例均連續(xù)增長，2023Q1計(jì)算機(jī)行業(yè)基金配置比例為4%，環(huán)比增長0.79pct，計(jì)算機(jī)板塊在公募基金持倉中排名由22年Q4的第25名上升至第9名，表明市場預(yù)期向好，機(jī)構(gòu)對于計(jì)算機(jī)板塊有較強(qiáng)信心。從機(jī)構(gòu)持倉情況看，截至2023年第一季度末，機(jī)構(gòu)持倉金額排名前十的SW計(jì)算機(jī)板塊上市公司分別為?？低?、金山辦公、寶信軟件、三六零、恒生電子、紫光股份、用友網(wǎng)絡(luò)、德賽西威、科大訊飛、廣聯(lián)達(dá)。與2022年年末機(jī)構(gòu)持倉情況相比，科大訊飛新增進(jìn)入排名，機(jī)構(gòu)持股數(shù)量從去年年末的6.27億股增長至7.14億股。?？低?、金山辦公、寶信軟件等公司機(jī)構(gòu)持股數(shù)量有小幅下滑，但因一季度股價(jià)上漲，機(jī)構(gòu)總體持倉金額仍位于SW計(jì)算機(jī)板塊前列。從2023年第一季度機(jī)構(gòu)加倉情況看，排名前十的SW計(jì)算機(jī)板塊上市公司分別為金山辦公、三六零、?？低暋⒖拼笥嶏w、紫光股份、寶信軟件、恒生電子、軟通動(dòng)力、浪潮信息、同花順，主要集中在大市值的龍頭標(biāo)的。下半年我們重點(diǎn)推薦算力、AI+、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)四大主線。當(dāng)前，計(jì)算機(jī)行業(yè)進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新周期與政策周期雙驅(qū)動(dòng)時(shí)期，技術(shù)周期催生以ChatGPT為代表的AIGC技術(shù)突破，拓展行業(yè)空間，大模型訓(xùn)練提升對于算力底座的需求，同時(shí)與AI結(jié)合的C端、B端應(yīng)用加速落地。政策周期推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字中國建設(shè)，其中，數(shù)據(jù)要素為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心組成部分。頂層設(shè)計(jì)與自主可控的需求持續(xù)推動(dòng)信創(chuàng)周期。我們認(rèn)為，算力、AI+、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)四大主線將迎來一輪中長期的投資機(jī)遇。2AI算力：底層擴(kuò)張邏輯2.1大模型時(shí)代算力迎來高速擴(kuò)張隨著ChatGPT引爆市場，掀起AI大模型開發(fā)熱潮，國內(nèi)各家大模型陸續(xù)發(fā)布。在政策和市場的共同驅(qū)動(dòng)下，人工智能加速演進(jìn)，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。數(shù)據(jù)、算力、算法為大模型迭代、人工智能發(fā)展的三駕馬車，其中，算力為重要的基礎(chǔ)底座。模型超大規(guī)模化促進(jìn)智能算力網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。據(jù)OpenAI統(tǒng)計(jì)，自2012年以來，業(yè)界最復(fù)雜的AI訓(xùn)練任務(wù)所需算力每3.43個(gè)月就會(huì)翻倍。AI大模型對算力的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了芯片產(chǎn)業(yè)長期存在的摩爾定律（每18-24個(gè)月芯片的性能會(huì)翻一倍）。當(dāng)AI大模型成為推動(dòng)AI能力提升的重要工具和手段，其非線性甚至幾何式高速增長的參數(shù)數(shù)量，導(dǎo)致AI大模型、巨量模型的計(jì)算規(guī)模越來越大，需要的硬件資源（內(nèi)存、GPU）越來越多，對算力的需求極其巨大，一般的算力基礎(chǔ)設(shè)施很快將難以勝任。建立以AI芯片為主的高效率、低成本、大規(guī)模的智能算力基礎(chǔ)設(shè)施將成為訓(xùn)練AI大模型的前提。中國智能算力規(guī)模正在高速增長。IDC預(yù)測2022年智能算力規(guī)模將達(dá)到268.0EFLOPS，超過通用算力規(guī)模，預(yù)計(jì)到2026年智能算力規(guī)模將進(jìn)入ZFLOPS級別，達(dá)到1,271.4EFLOPS。2021-2026年期間，預(yù)計(jì)中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)52.3%，同期通用算力規(guī)模年復(fù)合增長率為18.5%。算力產(chǎn)業(yè)鏈包含芯片、服務(wù)器、IDC、云服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。隨著生成式AI的持續(xù)火爆，導(dǎo)致AI算力需求驟增，使得GPU計(jì)算卡及高性能AI服務(wù)器需求大量增加。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年中國加速服務(wù)器市場規(guī)模為67億美元，同比增長24%；其中GPU服務(wù)器占據(jù)主導(dǎo)地位，市場份額為89%至60億美元。同時(shí)，NPU、ASIC和FPGA等非GPU加速服務(wù)器以同比12%的增速占有了11%的市場份額，達(dá)到7億美元。IDC預(yù)測，到2027年中國加速服務(wù)器市場規(guī)模將達(dá)到164億美元。其中非GPU服務(wù)器市場規(guī)模將超過13%。突圍國外巨頭圍獵，國產(chǎn)替代初迎曙光。近年來，中國AI芯片產(chǎn)業(yè)也逐漸呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展態(tài)勢。2022年應(yīng)用在數(shù)據(jù)中心的智能芯片數(shù)量超過百萬個(gè)，其中本土品牌AI芯片數(shù)量已經(jīng)接近15%的占比，涵蓋品牌超過十余家。AI芯片創(chuàng)業(yè)公司紛紛入局，與多方攜手合作，我們看好IDC與AI芯片廠商合作的機(jī)會(huì)。2021年，壁仞科技與優(yōu)刻得達(dá)成合作，雙方將共同推進(jìn)AI技術(shù)與云計(jì)算場景的結(jié)合,提升AI云服務(wù)的滲透率與客戶服務(wù)水平；同年，摩爾線程與浪潮信息也達(dá)成合作。2022年1月，優(yōu)刻得與高性能通用GPU芯片企業(yè)沐曦達(dá)成戰(zhàn)略合作，摩爾線程與同方計(jì)算機(jī)達(dá)成合作。2022年8月，萬國數(shù)據(jù)與GPU創(chuàng)企壁仞科技達(dá)成合作，共同打造算力平臺；2023年3月，光環(huán)新網(wǎng)和光環(huán)云與摩爾線程達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同打造AIGC算力網(wǎng)絡(luò)；2023年3月，首都在線和燧原科技深度合作，共同開發(fā)面向AI大算力的國產(chǎn)化解決方案。2023年4月，科華數(shù)據(jù)與沐曦簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方著眼于以AIGC為代表的生成式AI技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用領(lǐng)域，圍繞行業(yè)及客戶多元場景下的算力需求，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢共同打造算力新業(yè)態(tài)。2.2AI+東數(shù)西算，持續(xù)有望受益“東數(shù)西算”工程進(jìn)入全面建設(shè)階段，國家算力網(wǎng)絡(luò)體系架構(gòu)初步形成。據(jù)央視新聞報(bào)道，截至2023年3月17日，“東數(shù)西算”工程的8個(gè)國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)已全部開工，“東數(shù)西算”工程從系統(tǒng)布局進(jìn)入全面建設(shè)階段。甘肅，慶陽國家數(shù)據(jù)中心集群開工建設(shè)，建成后將重點(diǎn)服務(wù)京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域的算力需求，打造面向全國的算力保障基地。在已經(jīng)開工的8個(gè)國家算力樞紐中，今年新開工的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目近70個(gè)，其中，西部新增數(shù)據(jù)中心的建設(shè)規(guī)模超過60萬機(jī)架，同比翻了一番。至此，國家算力網(wǎng)絡(luò)體系架構(gòu)初步形成。“東數(shù)西算”工程自啟動(dòng)至今，全國新增投資超過4000億元，整個(gè)“十四五”期間，將累計(jì)帶動(dòng)各方面投資超過3萬億元。AI服務(wù)器出貨量有望持續(xù)增長。AI服務(wù)器相比通用服務(wù)器具備圖形渲染和海量數(shù)據(jù)的并行運(yùn)算等優(yōu)勢，能夠快速準(zhǔn)確地處理大量數(shù)據(jù)，可以滿足大模型所需的強(qiáng)大算力需求，市場需求強(qiáng)勁，TrendForce預(yù)計(jì)2022-2026年AI服務(wù)器出貨量年復(fù)合增長率達(dá)10.8%。從市場格局來看，浪潮AI服務(wù)器市占率穩(wěn)居中國第一。多項(xiàng)政策掀起智算中心建設(shè)布局浪潮，數(shù)據(jù)中心迎來新一輪大建設(shè)時(shí)代。根據(jù)國家信息中心聯(lián)合浪潮信息發(fā)布的《智能計(jì)算中心創(chuàng)新發(fā)展指南》，目前全國超過30個(gè)城市在建或籌建智算中心。隨著AI大模型研發(fā)和AI應(yīng)用的落地，算力的大規(guī)模需求將沖破數(shù)據(jù)中心行業(yè)現(xiàn)有天花板，IDC及云服務(wù)廠商有望充分受益。AI算力是算力基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，是新基建和國家“東數(shù)西算”工程的關(guān)鍵任務(wù)抓手。隨著AI與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，算力規(guī)模不斷擴(kuò)大，需求持續(xù)攀升，算力結(jié)構(gòu)也隨之不斷演化。我們認(rèn)為，“服務(wù)器-IDC-云服務(wù)”整體板塊都會(huì)享受AI拉動(dòng)的算力提升行業(yè)β。3AI+應(yīng)用：C端繁榮和B端延伸AI的下一步發(fā)展的關(guān)鍵在于應(yīng)用場景落地。AI大模型逐漸從純文本的內(nèi)容生成，走向了圖像、音頻、視頻等多個(gè)模態(tài)領(lǐng)域。IDC預(yù)計(jì)，2026年中國AI市場將實(shí)現(xiàn)264.4億美元市場規(guī)模，2021-2026五年復(fù)合增長率（CAGR）將超20%。目前ChatGPT已經(jīng)嵌入必應(yīng)搜索，帶來了更多的智能化和人性化的特性，提升用戶的搜索體驗(yàn)和搜索效率。在政府職能領(lǐng)域，主要應(yīng)用在公共安全、城市管理和社會(huì)服務(wù)方面，通過人臉識別和大數(shù)據(jù)相關(guān)技術(shù)，識別出潛在的安全風(fēng)險(xiǎn)，此外還可以在辦理業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行人員核對，提高辦事效率……長遠(yuǎn)來看，AI技術(shù)的創(chuàng)新迭代驅(qū)動(dòng)了應(yīng)用場景的進(jìn)一步落地，以AIGC、數(shù)字人、多模態(tài)、AI大模型、智能決策為代表的熱點(diǎn)為市場帶來了更多想象力和可能性，金融、教育、醫(yī)療、工業(yè)等垂直應(yīng)用領(lǐng)域的服務(wù)模式將被重塑。現(xiàn)有的大模型具有“大而全”的特點(diǎn)，但是難以同時(shí)滿足多個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)化需求，未來在提升AI技術(shù)的同時(shí)，如何與垂直細(xì)分領(lǐng)域融合將是AI應(yīng)用落地的兵家必爭之地。3.1C端繁榮:C端應(yīng)用場景持續(xù)解鎖當(dāng)前，AI在B端落地得更深、更徹底，但AI對toC端的賦能也同樣重要。由于C端更易標(biāo)準(zhǔn)化，有利于規(guī)?；瘮U(kuò)張，容易形成鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，AI在C端市場有著廣闊的發(fā)展空間。3.2B端延伸:企業(yè)數(shù)字化、智能化改革的重要抓手從B端視角看，生成式AI有望成為企業(yè)數(shù)字化、智能化改革的重要抓手。在B端企業(yè)服務(wù)應(yīng)用中，類ChatGPT產(chǎn)品可嵌入原有企業(yè)服務(wù)進(jìn)行升級，包括知識檢索、數(shù)據(jù)分析、輔助編程、數(shù)字員工、交互硬件、數(shù)字人等企業(yè)級應(yīng)用有望被重構(gòu)。4數(shù)據(jù)要素：頂層設(shè)計(jì)，政策因子主導(dǎo)4.1政策助力，數(shù)據(jù)要素蓄勢待發(fā)數(shù)據(jù)成為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，市場化上升為國家戰(zhàn)略，2022年至今相關(guān)政策加速出臺。黨的十九屆四中全會(huì)首次將“數(shù)據(jù)”增列為一種生產(chǎn)要素，要求建立健全由市場評價(jià)貢獻(xiàn)、按貢獻(xiàn)決定報(bào)酬的機(jī)制，標(biāo)志著以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新時(shí)代。2020年4月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》，將“數(shù)據(jù)”與土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)并稱為五種要素，提出“加快培育數(shù)據(jù)要素市場”。2021年3月，“中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要”提出“營造良好數(shù)字生態(tài)”，關(guān)注“數(shù)據(jù)要素市場規(guī)則和政策環(huán)境”，關(guān)注“統(tǒng)籌數(shù)據(jù)開發(fā)利用、隱私保護(hù)和公共安全”、“建立健全數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)交易和行業(yè)自律機(jī)制”、“加強(qiáng)涉及國家利益、商業(yè)秘密、個(gè)人隱私的數(shù)據(jù)保護(hù)”、“完善適用于大數(shù)據(jù)環(huán)境下的數(shù)據(jù)分類分級保護(hù)制度”、“加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全評估”等。2022年6月，中央全面深化改革委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》提出要建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，推進(jìn)公共數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)、個(gè)人數(shù)據(jù)分類分級確權(quán)授權(quán)使用，建立數(shù)據(jù)資源持有權(quán)等分置的產(chǎn)權(quán)運(yùn)行機(jī)制，健全數(shù)據(jù)要素權(quán)益保護(hù)制度，并提出要建設(shè)合規(guī)高效的數(shù)據(jù)要素流通和交易制度,完善數(shù)據(jù)全流程合規(guī)和監(jiān)管規(guī)則體系，建設(shè)規(guī)范的數(shù)據(jù)交易市場。數(shù)據(jù)要素所引發(fā)的生產(chǎn)要素變革，正重塑著我們的需求、生產(chǎn)、供應(yīng)和消費(fèi)，改變著社會(huì)的組織運(yùn)行方式，經(jīng)濟(jì)全球化已進(jìn)入一個(gè)由數(shù)據(jù)要素驅(qū)動(dòng)的新時(shí)代。地方性政策高頻落地，數(shù)據(jù)交易場所建設(shè)加速?！笆奈濉币詠恚嚓P(guān)政策部署節(jié)奏加快。2022年1月1日起，深圳市開始施行《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)數(shù)據(jù)條例》，其內(nèi)容涵蓋了個(gè)人數(shù)據(jù)、公共數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)要素市場、數(shù)據(jù)安全等方面，是國內(nèi)數(shù)據(jù)領(lǐng)域首部基礎(chǔ)性、綜合性立法。2023年2月20日，杭州市發(fā)布《杭州市公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營實(shí)施方案（試行）》（征求意見稿），以市場化授權(quán)運(yùn)營方式推動(dòng)公共數(shù)據(jù)的開放。上述計(jì)劃提出，到2023年底，將初步建立公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營工作機(jī)制，構(gòu)建授權(quán)運(yùn)營綜合評價(jià)體系，并發(fā)布首批授權(quán)的公共數(shù)據(jù)資源目錄。同時(shí)，完成公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營平臺的搭建，實(shí)質(zhì)性開展授權(quán)運(yùn)營工作。到2025年底，將迭代升級公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營平臺，形成20個(gè)以上有價(jià)值、可推廣的數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)。此外，計(jì)劃還將培育一批公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營生態(tài)企業(yè)，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素的市場化流通。這些計(jì)劃旨在加速公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營的發(fā)展，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素的市場化流通和應(yīng)用。截至2022年底，全國數(shù)據(jù)交易所已近50家。除建立數(shù)據(jù)交易所外，各省市紛紛成立由各級政府主導(dǎo)的大數(shù)據(jù)集團(tuán)，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！皵?shù)據(jù)特區(qū)”推動(dòng)建設(shè)，北上深爭相發(fā)力。2022年11月21日，為促進(jìn)政企數(shù)據(jù)融合應(yīng)用，充分釋放數(shù)據(jù)要素價(jià)值，培育和帶動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局制定了《關(guān)于推進(jìn)北京市數(shù)據(jù)專區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》。2022年11月25日，《張江數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)試點(diǎn)建設(shè)方案》在2022全球數(shù)商大會(huì)上正式對外發(fā)布?！督ㄔO(shè)方案》明確，浦東將把張江打造成具備強(qiáng)大數(shù)據(jù)策源能力、資源配置功能、行業(yè)賦能效應(yīng)的數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，形成數(shù)據(jù)要素交易流通樞紐地、數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展引領(lǐng)區(qū)、數(shù)據(jù)要素應(yīng)用場景示范區(qū)，助力浦東成為上海國際數(shù)字之都的核心承載區(qū)。2022年1月，國家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)放寬市場準(zhǔn)入若干特別措施的意見》。在“放寬和優(yōu)化先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域市場準(zhǔn)入”部分，《意見》第二條就要求放寬數(shù)據(jù)要素交易和跨境數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域市場準(zhǔn)入。在國家政策引領(lǐng)和地方試點(diǎn)推進(jìn)下，我國數(shù)據(jù)要素市場不斷探索和創(chuàng)新，進(jìn)入高速增長階段。據(jù)國家工信安全發(fā)展研究中心測算數(shù)據(jù)，2025年我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模將突破1749億元，“十四五”期間我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模復(fù)合增速將達(dá)到26.3%，整體上進(jìn)入高速發(fā)展階段。4.2北京發(fā)布通用AI發(fā)展舉措，支持高質(zhì)量數(shù)據(jù)要素建設(shè)2023年5月12日，北京市科委、中關(guān)村管委會(huì)制定了《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施（2023-2025年）（征求意見稿）》?！度舾纱胧丰槍訌?qiáng)算力資源統(tǒng)籌供給能力、提升高質(zhì)量數(shù)據(jù)要素供給能力、系統(tǒng)布局大模型技術(shù)體系持續(xù)探索通用人工智能路徑、推動(dòng)通用人工智能技術(shù)創(chuàng)新場景應(yīng)用、探索營造包容審慎監(jiān)管環(huán)境五大方向，明確組織機(jī)制，提出21項(xiàng)具體措施。《若干措施》對于數(shù)據(jù)要素建設(shè)提出三大舉措：（1）歸集高質(zhì)量基礎(chǔ)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集：整合現(xiàn)有開源中文預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集和高質(zhì)量互聯(lián)網(wǎng)中文數(shù)據(jù)并進(jìn)行合規(guī)清洗，同時(shí)持續(xù)擴(kuò)展高質(zhì)量多模態(tài)數(shù)據(jù)來源，建設(shè)合規(guī)安全的中文、圖文對、音頻、視頻等大模型預(yù)訓(xùn)練語料庫，并進(jìn)行定向有條件開放。（2）打造“國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度先行先試示范區(qū)”，謀劃國家級數(shù)據(jù)訓(xùn)練基地：倡議高質(zhì)量數(shù)據(jù)網(wǎng)站所屬企業(yè)有償提供部分脫敏高質(zhì)量數(shù)據(jù)。（3）搭建數(shù)據(jù)集精細(xì)化標(biāo)注眾包服務(wù)平臺：建設(shè)指令數(shù)據(jù)集及多模態(tài)數(shù)據(jù)集眾包服務(wù)平臺，開發(fā)集成相關(guān)工具應(yīng)用的智能云服務(wù)系統(tǒng)，鼓勵(lì)并組織來自不同學(xué)科的專業(yè)人員標(biāo)注通用人工智能模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)及指令數(shù)據(jù)。5信創(chuàng)：國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)初步形成信創(chuàng)是我國IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級采取的長期計(jì)劃，是實(shí)現(xiàn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、提升產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的關(guān)鍵。在中美博弈倒逼和政策的推動(dòng)下，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)競爭力不斷突破，國產(chǎn)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)。近年來，我國政府出臺了一系列信息技術(shù)扶持政策，推動(dòng)了中國底層硬件、企業(yè)應(yīng)用和技術(shù)設(shè)施等領(lǐng)域的技術(shù)不斷發(fā)展。根據(jù)國家戰(zhàn)略，信創(chuàng)事業(yè)分三步走(2+8+N)，首先在黨和政府機(jī)構(gòu)落地，其次擴(kuò)展到金融、電信等8個(gè)國計(jì)民生的行業(yè)，最后是其他行業(yè)。在組織屬性方面，黨政機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位走在前列，央國企緊隨其后，最后是民營企業(yè)。據(jù)測算，2022年我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)9220.2億元，近五年復(fù)合增長率為35.7%，預(yù)計(jì)2025年突破2萬億。數(shù)據(jù)顯示，2022年信創(chuàng)核心市場（IT基礎(chǔ)設(shè)施+基礎(chǔ)軟件）規(guī)模為2392.8億元，占比26.0%，信創(chuàng)非核心市場規(guī)模（平臺軟件+應(yīng)用軟件+IT安全產(chǎn)品）為6827.4億元，占比74.0%。未來，該市場結(jié)構(gòu)將發(fā)生細(xì)微變化，逐漸向3:7結(jié)構(gòu)靠攏。不同于以往的國產(chǎn)化替代，信創(chuàng)更強(qiáng)調(diào)生態(tài)構(gòu)建，從IT基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用軟件，再到IT安全。在生態(tài)構(gòu)建的過程中涌現(xiàn)出很多先進(jìn)廠商，對生態(tài)構(gòu)建具有積極的推進(jìn)作用。目前，我國政府和企業(yè)正在積極開展基于信創(chuàng)體系的適配工作，核心技術(shù)生態(tài)已初步形成。IT基礎(chǔ)設(shè)施是信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的核心，在信創(chuàng)細(xì)分領(lǐng)域中增速排名第一。2022年中國信創(chuàng)IT基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模為2299.1億元，近五年復(fù)合增長率為40.7%。我國信創(chuàng)IT基礎(chǔ)設(shè)施主流廠商包括芯