電子貨幣對傳統(tǒng)貨幣影響分析

PAGEPAGE10電子貨幣對傳統(tǒng)貨幣影響分析--以比特幣為例摘要比特幣是互聯(lián)網(wǎng)貨幣的一個典型代表,自從他誕生以來,就在金融界和學(xué)術(shù)界中引起了轟動。比特幣是一種最近才興起的虛擬貨幣,其總量是固定的,交易一般是匿名的,分散發(fā)行。比特幣用了密碼學(xué)算法、對等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，以自由、安全、公開為基準，是一個開源的電子貨幣。比特幣構(gòu)建一個安全自由的支付網(wǎng)絡(luò)，其去中心化的模式也避免了傳統(tǒng)貨幣通貨膨脹的問題，再者P2P網(wǎng)絡(luò)中由于每個節(jié)點都能夠合理有效地合理分配資源，使得節(jié)點之間的交易方便快捷，也能更好地預(yù)算估計電子貨幣流通總量。本文首先對電子貨幣的基本特點出發(fā)，對比特幣的原理和發(fā)展歷程進行了分析，其次對比特幣在實際中的應(yīng)用進行了總結(jié)，最后對比特幣對傳統(tǒng)的貨幣在貨幣體系和流通領(lǐng)域的影響進行了分析，得出了比特幣對現(xiàn)有貨幣體系存在的挑戰(zhàn)及比特幣自身固有的缺陷。并對比特幣的未來發(fā)展趨勢進行了預(yù)測提出了相關(guān)建議。關(guān)鍵字：比特幣，傳統(tǒng)貨幣，貨幣體系，流通領(lǐng)域AbstractAsatypicalrepresentativeofInternetcurrency,sincethebornofthebitcoin,itrisestheattentionofthefinancialandacademic.bitcoinasanewtypeofvirtualcurrency,withscattereddistribution,totalfixed,anonymoustransactioncharacteristics,isasignificantchangeoftheageoftheInternetpaymenttechnology,alsobringnewchallengestotraditionalmonetarysystem.Currencyusedcryptographyalgorithm,peer-to-peernetworktechnology,basedonfreedom,security,public,isanopensourceelectroniccurrency.bitcointobuildasecurepaymentnetworkoffreedom,andthedecentralizedpatternalsoavoidstheproblemoftraditionalmonetaryinflation,moreoverbecauseeachnodeinP2Pnetworkcaneffectivelyallocateresourcesrationally,forthetradebetweennodes,convenientandquick,alsocanbetterbudgetestimatesoftheamountofelectroniccurrency.Inthispaper,firstofall,thebasiccharacteristicsofelectroniccurrency,thecurrencyoftheprincipleanddevelopmentprocessareanalyzed,thenthebitcoinintheactualapplicationaresummarized,finallytothebitcointothetraditionalcurrencyinthecurrencysystemandanalyzedtheinfluenceofcirculationfield,itisconcludedthatthebitcoinachallengetotheexistingmonetarysystemandtheinherentdefectsofthebitcoin.AndtheprojectionsforthefuturedevelopmenttrendofthecurrencyrelatedSuggestionsareputforward.Keywords：bitcoin，traditionalcurrency，currencysystem，circulationfield\o"加入單詞本"目錄1引言 11.1選題背景與意義 11.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 12電子貨幣基本分析 22.1電子貨幣特點 22.2比特幣原理概述 32.2.1比特幣的界定 32.2.2比特幣的產(chǎn)生機制 32.2.3比特幣支付交易機制 42.2.4比特幣獲得方式 42.3比特幣的發(fā)展歷程 43比特幣的實際應(yīng)用 53.1虛擬世界的應(yīng)用 53.2現(xiàn)實世界的應(yīng)用 54比特幣對傳統(tǒng)貨幣的影響 64.1對傳統(tǒng)貨幣體系的影響 64.1.1比特幣的貨幣屬性對傳統(tǒng)貨幣體系的影響 64.1.2比特幣產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)對傳統(tǒng)貨幣的影響 74.2比特幣在流通領(lǐng)域的影響 84.2.1比特幣逐漸演變?yōu)橐环N交易媒介 84.2.2比特幣成為去中心化的流通手段 95結(jié)論及建議 10參考文獻 12致謝 131引言1.1選題背景與意義近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷的普及，網(wǎng)上購物平臺的興起，人們的消費觀念也逐漸發(fā)生了變化，從傳統(tǒng)的去商場實地購物到足不出戶在電腦上進行網(wǎng)購，支付方式也從收銀臺轉(zhuǎn)變到了網(wǎng)上支付。以此為契機引發(fā)了電子貨幣的浪潮，各大銀行紛紛推出了網(wǎng)上銀行，各大網(wǎng)購平臺也推出了諸如支付寶、財富通等產(chǎn)品。而其中有一批新型的電子貨幣，以比特幣為代表，它們完全不依賴中心銀行，通過特定的算法發(fā)行，在世界范圍內(nèi)流通，采用安全的加密支付，沒有繁瑣的手續(xù)和支付限制，交易時也不需繳納任何其他費用，從而逐漸在電子貨幣的浪潮中嶄露頭角，成為當下最流行的電子貨幣。電子貨幣的發(fā)展己經(jīng)勢不可擋，然而由于人們對電子貨幣的認識尚不深入，我國電子如何能夠更加健康、快速發(fā)展和有利于促進整體經(jīng)濟發(fā)展仍是需要解決的課題。本文試圖通過對我國電子貨幣當代應(yīng)用及發(fā)展的探究為我國制定相關(guān)政策提供理論指導(dǎo)，這是本文的實踐意義;本文的理論意義在于通過貨幣發(fā)展歷程的視角探討電子貨幣的問題，這將突破我國學(xué)者主要從經(jīng)驗方面研究電子貨幣的傾向，有利于深化人們對電子貨幣發(fā)展的認識。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀BIS早在1996年就發(fā)表了關(guān)于電子貨幣的第一份報告“Securityofelectronicmoney"，該文對電子貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展、電子貨幣的特點以及其可能存在的安全問題和風險控制等問題進行了初步研究，其認為如果能夠保證電子貨幣的安全問題，那么它對支付系統(tǒng)的效率有很大的提高。隨后，在同年10月，BIS發(fā)表了第二份有關(guān)電子貨幣的報告《電子貨幣的發(fā)展對中央銀行的含義》(Implicationsforcentralbanksofthedevelopmentofelectronicmoney)。該報告提到電子貨幣的發(fā)展會影響人們的支付習(xí)慣，從而會影響到貨幣體系，那么電子貨幣的發(fā)展將對貨幣供求以及貨幣政策產(chǎn)生一定的影響，并對電子貨幣條件下中央銀行的發(fā)展提出了建議。GMedvinsky最早提出在網(wǎng)絡(luò)中使用電子貨幣概念。FDGarcia等設(shè)計了一個分布式電子貨幣系統(tǒng)Off-linekarma。BenLaurie則基于Bitcoin設(shè)計了自己的分布式貨幣。張越，葉明珠，于江等人對比特幣現(xiàn)象和發(fā)展進行了相關(guān)的研究。關(guān)于比特幣的內(nèi)部機理模型研究方面徐江龍，趙龍妹則將云技術(shù)應(yīng)用于比特幣的交易過程，使得比特幣的使用更加安全和快捷[1]。王魯濱分析電子貨幣對貨幣需求的影響時，認為電子貨幣代替了部分通貨，使得通貨的流通減少，進而加快了貨幣流通速度。尹龍分析了電子貨幣對貨幣政策中介目標的可控性的影響[2]，由根據(jù)傳統(tǒng)的貨幣理論可知貨幣流通速度是穩(wěn)定的或是有規(guī)律變化的，在此基礎(chǔ)上才能確定一個與最終目標相適應(yīng)的中介目標的規(guī)模和程度。2電子貨幣基本分析 電子貨幣(ElectronicMoney)：即指電子化方式支付交易的貨幣?？梢栽诨ヂ?lián)網(wǎng)上或通過其他電子通信方式進行支付。這種貨幣沒有物理形態(tài)，以數(shù)碼記賬的方式代替使用現(xiàn)金交易，能有效提高交易的效率和安全。2.1電子貨幣特點電子貨幣廣泛應(yīng)用于生活中的各種領(lǐng)域，如消費、生產(chǎn)、交換等。完全以電子的形式進行儲存，支付和流通。電子貨幣的優(yōu)點:(1)使用方便，便捷，不像傳統(tǒng)貨幣需大量攜帶紙幣，并且可以進行遠距離交易。(2)使用安全，通過電子化的方式防止了假幣的產(chǎn)生。(3)記賬記錄，交易記錄在網(wǎng)絡(luò)上，可以隨時查看。(4)加快貨幣流通率、大大降低貨幣在流通所產(chǎn)生的費用。電子貨幣的缺點:(1)密碼泄露導(dǎo)致個人信息也隨之被盜取并造成巨大的財產(chǎn)損失。(2)容易作為洗黑錢的方式。(3)容易轉(zhuǎn)移非法財產(chǎn)。2.2比特幣原理概述2.2.1比特幣的界定比特幣是一種點對點對等網(wǎng)絡(luò)的支付系統(tǒng)，比特幣系統(tǒng)是去中心化的，它的總賬和賬戶之間的交易信息都記錄在其塊鏈中，整個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)下的用戶節(jié)點都可以下載。比特幣（Bitcoin）是通過開源的算法產(chǎn)生的一套密碼編碼，是世界上第一個分布式匿名數(shù)字貨幣。通常也用來標識商品或服務(wù)價值，作為虛擬貨幣的基本單位，簡寫為BTC，如100BTC[3]。比特幣使用遍布整個P2P網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的分布式數(shù)據(jù)庫來管理貨幣的發(fā)行、記錄貨幣的交易和賬戶余額信息，并使用密碼學(xué)的設(shè)計核查重復(fù)消費，保證貨幣流通各個環(huán)節(jié)的安全性。比特幣具有一下五個顯著特性。第一，比特幣屬于“信息貨幣+私人貨幣”。第二，用比特幣交易不會發(fā)生通貨膨脹和通貨緊縮。第三，用比特幣交易高度匿名，不會造成信息泄露。第四，用比特幣交易使用方便。第五，交易成本比較低廉。2.2.2比特幣的產(chǎn)生機制任何人都可以下載并運行比特幣軟件參與比特幣生產(chǎn)，這種生產(chǎn)模式模擬了貴金屬黃金的生產(chǎn)過程，被稱為挖礦（Mining）。挖礦需要強大的計算能力（反復(fù)運行散列算法），找一個最小的散列值，生成比特幣網(wǎng)絡(luò)所搜尋的64位數(shù)字，創(chuàng)建一個區(qū)塊，便可以獲得一個區(qū)塊中所包含的比特幣，每10分鐘整個網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)一個新區(qū)塊[4]。為了嚴格控制比特幣的生產(chǎn)速度，生成算法會根據(jù)當前已產(chǎn)生的比特幣存量動態(tài)調(diào)整算法的復(fù)雜度，已經(jīng)產(chǎn)生的比特幣越多，參與挖礦的人數(shù)越多，算法就越復(fù)雜，挖礦的困難度就越高。挖礦的困難度與一定時間內(nèi)全網(wǎng)投入制作工作的平均運算能力相關(guān)。單一個體和其他用戶競爭，他的計算能力高于全網(wǎng)計算能力的綜合水平，成為整個網(wǎng)絡(luò)最早創(chuàng)建新區(qū)塊的第一人，并把這個新區(qū)塊發(fā)布到全網(wǎng)絡(luò)，被全網(wǎng)所確認，即挖礦成功[5]。若10分鐘內(nèi)有人搶先挖礦，則以前的計算無效，只能重新再創(chuàng)建另一個新區(qū)塊。2.2.3比特幣支付交易機制比特幣交易需要設(shè)立一個賬戶，該賬戶是一對公、私鑰，通過公開密鑰算法，采用電子簽名的技術(shù)進行交易。如果甲轉(zhuǎn)給乙一筆比特幣，則甲要在錢數(shù)量的基礎(chǔ)上加上乙的公鑰，甲還要用自己的私鑰進行簽名，當乙看到這個簽名的時候，就知道甲對自己匯款了，另一方面，在比特幣的交易工程中，還需要擔保人，且這個擔保人來源于整個網(wǎng)絡(luò)，因此，甲進行交易時，還要把自己的交易單按時發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)上，在整個網(wǎng)絡(luò)上的交易者都可以看到這筆交易，并且可以進行確認，乙必須從網(wǎng)絡(luò)上得到很多人的確認后，才可以確認收貨，這時候，乙才可以真正得到這批比特幣，才可以進行使用。在比特幣網(wǎng)絡(luò)上，比特幣到底屬于誰的，其實是沒有記錄的，但是會以列表的形式進行每筆訂單的交易詳情，這樣一來，監(jiān)管部門其實是可以追蹤到每一個比特幣的去向。2.2.4比特幣獲得方式目前，比特幣主要有一下幾種獲得方式：一是進行挖礦生產(chǎn)。、二是進行購買。三是通過捐贈獲得。2.3比特幣的發(fā)展歷程日本的中本聰在2008年提出了一種思路了，世界各國都有自己的貨幣，貨幣的種類是很繁雜的，當前，在每個國家，貨幣其實只是一個標志，比如當前是世界通用貨幣是美元和歐元，但是，一旦一個國家失去信譽，這個國家的貨幣其實就是一堆廢紙了，沒有一點價值了，可以發(fā)明一套全世界通用的貨幣，這套貨幣是沒有國界的，就這樣，比特幣誕生了，但是，比特幣剛誕生時，各個國家都對比特幣不重視，因此，比特幣在當時是沒有價值的，但是有少數(shù)的技術(shù)派和計算機狂人通過挖礦的方式生產(chǎn)比特幣，他們當時主要來通過這種方式自娛自樂，并沒有意識到他們真正的價值，但是，隨著科技的進步，目前，有很多的交易是支持比特幣的，比特幣甚至有了匯率，各個行業(yè)也都在接納比特幣現(xiàn)在比特幣可以轉(zhuǎn)換為大多數(shù)國家的貨幣。用戶可以用金比特幣來購買一些虛擬物品,如網(wǎng)絡(luò)游戲背景裝飾物品、設(shè)備等,只要有人接受,人們可以使用金幣來購買商品的真實生活3比特幣的實際應(yīng)用比特幣是一種點對點(P2P)數(shù)字貨幣,用戶可以點對點的數(shù)據(jù)傳輸,建立一個互聯(lián)網(wǎng)作為媒介的分散支付系統(tǒng)。在解決跨境電子支付金幣,用其獨特的塊鏈技術(shù)打破區(qū)域界限領(lǐng)域的金融、貿(mào)易、等,越來越多的國家(地區(qū))開始接受人民幣作為支付手段。德國是第一個承認的合法性的貨幣,貨幣為“私人資金用于多邊結(jié)算、納稅和從事貿(mào)易活動,其次是世界各國建立硬幣ATM允許本幣匯率,除了中國大陸,香港,中國,臺灣,和一些亞洲國家支持的使用貨幣。比特幣提供高效快速支付服務(wù)將吸引越來越多的國家參與其應(yīng)用,包括在中國應(yīng)用的前景也值得我們研究的。3.1虛擬世界的應(yīng)用比特幣在虛擬世界中可應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)，比如，12charge公司在全球范圍內(nèi)，共用110個公司，利用比特幣，可以為手機充值和支付工具業(yè)務(wù)。Coinzone公司推出了比特幣錢包和支付網(wǎng)關(guān)。同時，比特幣技術(shù)科也可應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)，IBM公司開發(fā)了一個技術(shù)，稱為Adept，可通過共享分布式信息的私人信息傳遞協(xié)議實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。3.2現(xiàn)實世界的應(yīng)用比特幣在現(xiàn)實世界中可以付房租，比如在立陶宛的德拉斯金印凱，那里你可以用比特幣租用公寓?？梢杂帽忍貛胖Ц都幽么蟮男∧疚莼蛘呃锛s熱內(nèi)盧的公寓，還可以實現(xiàn)越南深度游?？梢杂帽忍貛胖Ц堆泪t(yī)的報酬。在艾什頓的一家牙科診所已經(jīng)實現(xiàn)了數(shù)字化的實踐。比特幣可以用于外出，柏林餐廳“room77,資本主義的終結(jié)”在其網(wǎng)站上寫著“我們太特么爽了”，并且在地址上一直標注到地球、太陽系、銀河系，并且向游客承諾這里有“溫暖的啤酒、冰冷的婦女以及做慢的快餐”，鹽湖城著名的消防站BBQ網(wǎng)站上寫著“你們都在討論我們”，如果你還有25萬美元的比特幣富余，你還可以通過理查德·布蘭森的維珍銀河來一次簡短的太空之旅。比特幣可以用于娛樂，在線棋牌游戲零售商內(nèi)斯特游戲為這一族提供了如國際象棋和西洋雙陸棋，以及包括“糖滑翔機”，“刺青海龜”和“阿茲臺克人市場”等難以想象的游戲樂趣?？梢栽L問3D奇幻和科幻色情網(wǎng)站幼nortis，或者租一個伯明翰護送者，再不就進人新加坡賭馬分析kranjiracing。而信徒的話可以給在紐約的使徒圣約翰教堂做出捐贈，那是第一個接受在線貨幣的天主教堂。比特幣可以用于室內(nèi)裝潢，比特幣的家其制造商在起居室里搭建一個丙烯酸領(lǐng)獎臺。在歐洲和美洲，比特幣是可以支付日常的開銷的，許多歐美國家都可以使用比特幣支付天然氣和電力。慈善機構(gòu)接受比特幣的捐款ChangeTip支持十大社交網(wǎng)絡(luò)，比如油管、紅迪網(wǎng)和推特等，Red-ditor運用比特幣向維基百科、紅十字會、反戰(zhàn)組織以及尼泊爾大地震等救災(zāi)工作捐款。顧客可以用比特幣訂購航班和酒店服務(wù)AirBaltic接受比特幣直接支付航班機票，任何大型航空公司的航班都可以通過BTC-Trip或Cheapair購買，Redditors使用Expedia和Cheapair預(yù)定酒店房間，用比特幣支付。4比特幣對傳統(tǒng)貨幣的影響4.1對傳統(tǒng)貨幣體系的影響4.1.1比特幣的貨幣屬性對傳統(tǒng)貨幣體系的影響比特幣具有五大貨幣職能，尤其是商品交易中介職能，體現(xiàn)了比特幣的使用價值。購入計算機的費用和挖礦時的電耗、時耗等都使比特幣天然具有價值，類似開采黃金消耗的社會必要勞動時間固化于黃金本身而使其具有價值一樣，挖礦消耗的勞動全部轉(zhuǎn)化為比特幣的價值[7]。因此，比特幣具有貨幣的價值和使用價值。表面上，比特幣具有貨幣功能，但是它的價值還沒有得到全社會的認可，因此比特幣不是真正的貨幣，它的本質(zhì)是商品。任何東西都能成為貨幣，只要每個人都認同比特幣是主要貨幣，那么比特幣就能成為主要貨幣。比特幣既缺乏金本位幣背后的商品職能，又缺乏信用貨幣的強制力保證，它的價值取決于有多少人、多少商品和服務(wù)愿意接受比特幣付款，即人們對比特幣的信任、對一整套機制所營造的信心。如果比特幣能夠在較長的時間內(nèi)建立投資者的信心，認可度越來越高，交易范圍越來越廣，影響力增加提升了整個社會公信力，它的貨幣屬性就會越來越強，那么，一種新的貨幣體系也許就此開始，并最終成為真正的貨幣[8]。如果比特幣使用群落有限，它的貨幣性能被局限在某些特定領(lǐng)域里，在一定范圍具有交換支付手段功能，相當于代金券或者商城購物卡，其商品屬性大于其貨幣屬性，貨幣屬性就比較小，是一種特殊商品?，F(xiàn)實中，比特幣幣值波動正是因為比特幣使用范圍和實際影響不夠大容易被投機者炒作，其內(nèi)生性的體制約束力還沒能充分顯現(xiàn)。比特幣基金會（BitcoinCommunity）評價其為“實驗性貨幣”，項目核心開發(fā)成員埃米爾·塔吉認為[9]，比特幣符合高德納的發(fā)展規(guī)律周期，分為技術(shù)萌芽期、過熱期、幻覺破滅谷底期、復(fù)蘇期和生產(chǎn)力成熟期，遵循一種技術(shù)從被采用到成熟的理論曲線2013年4月底，比特幣處于幻覺破滅谷底期。法定貨幣也有過這些經(jīng)歷。只要比特幣在發(fā)展過程中能夠經(jīng)受住投機者炒作，比特幣的價格將在一個比較成熟的市場里趨于穩(wěn)定[10]。4.1.2比特幣產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)對傳統(tǒng)貨幣的影響比特幣是信用貨幣進化的階段性產(chǎn)物，反映了信息對稱、個體選擇、去中心化和權(quán)力制衡的貨幣特征，映射了貨幣由分散性向單一性回歸的進化需求。比特幣是電子商務(wù)的產(chǎn)物，讓電子商務(wù)變得便捷一直是互聯(lián)網(wǎng)貨幣設(shè)計的理念[11]。互聯(lián)網(wǎng)是信息生產(chǎn)和流動的網(wǎng)絡(luò)，金融業(yè)是信息敏感產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務(wù)的融合形成互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)時代金融業(yè)發(fā)展的主要路徑，互聯(lián)網(wǎng)金融依照金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品化、金融產(chǎn)品標準化，產(chǎn)生規(guī)模化效應(yīng)，淡化了金融業(yè)的分工和專業(yè)化，最具代表性的是個人對個人直接信貸P2P。從廣度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在電子化方向的廣泛應(yīng)用推動交易模式的技術(shù)改進，降低了金融產(chǎn)品和服務(wù)的門檻，成為一種消費引導(dǎo)和客戶服務(wù)模式，提高了金融包容性，市場參與者更為大眾化[12]。從深度上看，金融消費者掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)水平的能力不斷提升，利用互聯(lián)網(wǎng)可以完成幾乎所有的交易，而且互聯(lián)網(wǎng)金融最大特點是不斷創(chuàng)新。金融交易內(nèi)在的復(fù)雜多樣和專業(yè)性不斷提升，與高技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合在一起，金融體系更加透明、平等、開放，利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行交易，整個過程就由一個先進的計算機算法進行數(shù)字化處理，人們不再依靠貨品進行消費，人們開始生產(chǎn)貨幣和創(chuàng)作貨幣，不再受銀行和政府的操控。4.2比特幣在流通領(lǐng)域的影響隨著社會的進步，采用物物交換的方式具有很大的局限性，于是就出現(xiàn)了金屬貨幣，但是，隨著交易次數(shù)變多和交易額的增大，金屬的稱量以及金屬的鑒定都出現(xiàn)了較大的問題，給商品的交換帶來了很大的麻煩，貨幣是一種流通手段，起到中間媒介的作用，因此，完全可以采用本身沒有多大價值的一個貨幣符號來代替。此時由國家發(fā)行而強制流通的價值符號紙幣應(yīng)運而生。隨著高科技對金融領(lǐng)域的影響,作為一種數(shù)字化的價值符號電子貨幣代替紙幣已成為一種必然,完成了貨幣第二次飛躍。金屬貨幣、紙幣和電子貨幣在發(fā)揮流通手段職能時具有一些不同點:一、金屬貨幣是本身具有價值的商品,而紙幣和電子貨幣是本身沒有價值的貨幣符號。二、金屬貨幣和紙幣在發(fā)揮流通手段職能時,使交換買賣雙方錢貨兩訖[13],實現(xiàn)從商品到貨幣的實物讓渡或再從貨幣到商品的實物讓渡,而電子貨幣是無形的,完成的交換表現(xiàn)為買賣雙方銀行帳款上存款余額數(shù)字的增減變化。三、金屬貨幣和紙幣在發(fā)揮流通手段職能時,有交換行為的買賣雙方即可完成,而電子貨幣發(fā)揮流通手段職能時必須依靠銀行等中介機構(gòu)的參與才能完成。電子數(shù)字化現(xiàn)金沒有明確的物理形式,付款行為就是通過銀行從買方的數(shù)字化現(xiàn)金中扣除并傳輸?shù)劫u方,交換完成可以使買賣雙方不在同一空間,不是當場的錢貨兩訖。另外,電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣所占有空間、傳遞渠道交易速度、匿名程度也不同。4.2.1比特幣逐漸演變?yōu)橐环N交易媒介在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，虛擬商品直接交換十分便利而且成本較低。采用交換媒介而不是直接交換的唯一原因，在于間接交換可從中獲利。當人們在交換中所取得的商品，比他們所提供的商品更容易售出時，這種易售的商品成為交易媒介。交易媒介的存在，使不同主體的需求更容易協(xié)調(diào)[14]。隨著比特幣流動性的增強，當比特幣作為一種虛擬的商品，并且成為一種比較容易出售的商品時，比特幣會逐漸成為廣大消費者接受的一個交換媒介，這時候，比特幣所面臨的最大挑戰(zhàn)就是各國的法令貨幣，法令貨幣是一個國家的唯一法償貨幣，是一個國家的消費者和政府廣泛接受的，但是，隨著電商的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在一步步發(fā)展，電子貨幣也越來越得到消費者和商家的認可，比特幣作為一種重要的互聯(lián)網(wǎng)貨幣，有著巨大的優(yōu)勢，一個非常重要的方面，涉及支付的交易成本。當消費者使用信用卡進行網(wǎng)購時，冗長的填表過程和身份確認往往會帶來負面的客戶體驗[15]。此外，支付的安全性也提高了現(xiàn)有支付體系的成本。比特幣的這些特征，使其可接受的程度遠遠超過了任何一個國家的法幣。因此，在一定的范圍內(nèi)，比特幣變成了一種主要的流通手段，一步步替代法令貨幣，法令貨幣則變成一般的商品，法令貨幣必須先要和比特幣進行兌換，然后利用比特幣交易，換取消費者需要的產(chǎn)品，比特幣最終成為了一種媒介，在法令貨幣和商品直接進行交互。至此，用法幣購買比特幣，成為繼挖礦和直接用商品交換之后，獲取比特幣的第三種手段，甚至隨著時間的推移，逐漸成為了最主要的方式4.2.2比特幣成為去中心化的流通手段在目前中國的法幣條件下，中國人民銀行占據(jù)著重要的地位，貨幣的發(fā)行和流通，都由中國人民銀行進行控制，是有一個中心機制的，從當今貨幣的發(fā)行來看，各國都是由央行來承擔基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行工作，另一方面，貨幣供應(yīng)都是由各個商業(yè)銀行通過存款派生機制進行調(diào)節(jié)的，但是，各國在發(fā)行貨幣的過程中必須以央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣為法定準備，因此，現(xiàn)有的貨幣發(fā)行，是一個以央行為中心、各商業(yè)銀行為節(jié)點的中央網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。貨幣流通亦如此，由各央行負責支付體系的維護和結(jié)算，商業(yè)銀行作為次級節(jié)點承擔支付中介的職能。當價值尺度與流通手段由不同物質(zhì)來承擔時，流通手段的發(fā)行就可以是競爭性的，無需中央機構(gòu)來統(tǒng)一進行。比特幣的產(chǎn)生是有革命意義的，一方面，比特幣不需要央行等權(quán)威機構(gòu)的參與，另一方面，比特幣的發(fā)行，甚至可以不需要各類商業(yè)銀行的參與，比特幣創(chuàng)作了一個新的貨幣體系，一個世界上第一個貨幣發(fā)行和流通的去中心化機制，比特幣發(fā)行的實質(zhì)其實是一個全球的計算機共同計算一個復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型的問題。每個參與挖礦的礦工通過自己的邊際效用函數(shù)來決定挖礦投入，完全是一個自組織行為。而且，比特幣挖礦市場充滿競爭的，同時也是不斷進行調(diào)整的，每次的交易和競拍過程都體現(xiàn)了市場的供需關(guān)系。比特幣的交易，可以根據(jù)可編程的合約自動執(zhí)行。由區(qū)塊鏈創(chuàng)造的分布式共識技術(shù)，無需中央授權(quán)、通過P2P網(wǎng)絡(luò)即可對交易進行處理以及加密驗證。比特幣交易和余額總賬人人可以下載查詢，工作量證明機制（proof-of-work）也體現(xiàn)為一個競相驗證交易的過程，不需要龐大的銀行體系維持其運行。比特幣是世界上第一個利用對等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（Peer-to-Peer）實現(xiàn)的實驗性、分散化數(shù)字貨幣[16]。比特幣的開發(fā)和應(yīng)用，通過對P2P技術(shù)的應(yīng)用，解決了系統(tǒng)節(jié)點少、分散性不足的問題。對等網(wǎng)絡(luò)結(jié)點使系統(tǒng)極度分散，增強了系統(tǒng)的韌性，有利于低成本地維護網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的可靠性[17]。5結(jié)論及建議作為互聯(lián)網(wǎng)貨幣的典型代表，比特幣是一種空前的、獨立的、真正的虛擬貨幣。它是對虛擬貨幣的革命，也挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)法令貨幣的壟斷地位，拓寬了互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的支付模式[18]。從這個意義上來說，它豐富了貨幣的內(nèi)涵，是貨幣制度上的一次偉大的創(chuàng)新。比特幣的發(fā)展，雖然只有短短的幾年，但卻再現(xiàn)了貨幣演化的歷史。一個普通的虛擬商品，逐漸獲得超越一般商品的流動性，進而演變?yōu)橐环N交易媒介，這一過程，完全符合回歸定理對貨幣歷史的分析。而且，作為一種新型的支付技術(shù)，比特幣實現(xiàn)了價值尺度與流通手段的分離。全網(wǎng)算力作為比特幣體系的價值基礎(chǔ)，不再與作為流通手段的比特幣合二為一，而比特幣從價值尺度的桎梏中得以徹底解放，成功地實現(xiàn)了流通手段的去中心化和私人發(fā)行，成為互聯(lián)網(wǎng)時代支付技術(shù)革命的先驅(qū)。貨幣的基本功能在于加速交換的過程，增強社會成員之間的相互依存。從金屬貨幣到紙幣，從紙幣到虛擬貨幣，有一個穩(wěn)步走向使商業(yè)交換成為信息運動的過程。未來的貨幣趨勢，取決于互聯(lián)網(wǎng)時代人們相互依存模式的改變，隨著互聯(lián)網(wǎng)和通訊技術(shù)的迅速變革，貨幣制度應(yīng)當對此作出積極的回應(yīng)。隨著社會的進步，傳統(tǒng)意義上的貨幣或?qū)⒉粡?fù)存在。比特幣無論成敗，其對互聯(lián)網(wǎng)時代貨幣體系的探索，無疑將為未來的貨幣變革積累寶貴的經(jīng)驗。隨著比特幣金融的發(fā)展，比特幣用戶逐漸龐大，如果比特幣可以替代傳統(tǒng)的貨幣，產(chǎn)生一個擠出效應(yīng)，必然會影響法定貨幣的流通速度，在一定程度上，也會對目前的金融秩序和金融穩(wěn)定性造成一定的影響。因此，目前，可以采取以下幾個措施來完善互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭體系。首先,提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系,建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。一是要明確的監(jiān)管責任,將貨幣進入監(jiān)管的范圍,建立完善的監(jiān)督體系。二是有針對性的推出了貨幣大規(guī)模綜合交易平臺,監(jiān)控外匯交易,與傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)對接,促進比特幣金融的有序以及合法的進行。三是，在目前是比特幣市場和互聯(lián)網(wǎng)金融上，具有跨行業(yè)和跨市場的特點，各個部門都是相互聯(lián)系的，在工作之中需要相互協(xié)調(diào)。四是技術(shù)部門要加強監(jiān)管，要加大投入，促進信息技術(shù)安全的發(fā)展，對比特幣的評估體系，驗證和表征登記等技術(shù)環(huán)節(jié)進行完善。尤其是要完善基礎(chǔ)設(shè)施，設(shè)計比特幣公鑰，以促進國家和國際的金融安全和完整。其次，對互聯(lián)網(wǎng)金融加強立法，完善其法律系統(tǒng)，用戶的個人財產(chǎn)安全是十分重要的，法律要保護用戶的個人財產(chǎn)安全，互聯(lián)網(wǎng)可以通過相關(guān)的用戶協(xié)議，識別用戶的個人信息并進行保護，對用戶的個人隱私權(quán)實行統(tǒng)一的標準。未經(jīng)允許，個人的隱私不能夠泄露，任何機構(gòu)和個人都不能兜售用戶的隱私。防范利用比特幣盜竊、買賣個人財產(chǎn)、洗錢、逃稅等犯罪活動，維護比特幣金融市場的信譽。最后，對于互聯(lián)網(wǎng)金融體系，要建立一個長效的教育機制，提升用戶的自我保護意識和風險意識，