我國煙草行業(yè)信貸業(yè)務及案例及煙草行業(yè)現(xiàn)狀、特點及前景分析

我國煙草行業(yè)信貸業(yè)務及案例1．銀行同業(yè)做法目前，我國銀行同業(yè)針對煙草行業(yè)，已經(jīng)開展了現(xiàn)金結算、資金歸集、現(xiàn)金管理、委托貸款、授信、融資服務和金融咨詢服務等多項業(yè)務。其中農(nóng)行、工行、中行和建行較有代表性。（1）農(nóng)業(yè)銀行近年來，農(nóng)業(yè)銀行在戰(zhàn)略投資、企業(yè)存貸款、煙農(nóng)惠農(nóng)貸款等方面，對我國煙草行業(yè)進行了大力支持。具體業(yè)務種類涉及電子結算、個人金融授信服務以及專門針對煙企的資金歸集、現(xiàn)金管理、委托貸款、授信、融資服務和金融咨詢服務等。截至2010年底，農(nóng)行對中國煙草各級企業(yè)的結算資金近千億元，存款總額超過500億元，為各級煙草企業(yè)發(fā)放的法人貸款和扶植煙農(nóng)的惠農(nóng)個人貸款累計超過50億元。=1\*GB3①電子結算業(yè)務“金穗惠農(nóng)卡”是農(nóng)行面向煙葉農(nóng)戶發(fā)放的銀聯(lián)標準借記卡，煙農(nóng)辦理該卡后，煙草公司支付煙農(nóng)的收購資金和各種補貼均可通過惠農(nóng)卡安全、快捷的轉賬方式直接到帳，減少了繁重付款管理環(huán)節(jié)。同時，通過在煙草公司相關站點設置POS機、轉賬電話等，煙農(nóng)可使用惠農(nóng)卡實現(xiàn)轉賬購買公司銷售的各類農(nóng)資；此外，農(nóng)行通過惠農(nóng)卡對符合貸款條件的煙農(nóng)，可授信發(fā)放小額貸款用于烤煙生產(chǎn)。金穗惠農(nóng)卡發(fā)放后，在廣西北海、新疆等當?shù)氐臒煵菪袠I(yè)得到了良好的推廣。目前，廣西北海煙草的電子結算率已經(jīng)達到98%，有效地提高了卷煙配送的工作效率，減少了卷煙貨款出錯的可能性，卷煙貨款的安全性也得到了更有效的保障。截至2011年9月末，農(nóng)行新疆分行共發(fā)行煙草聯(lián)名卡13971張，綜合價值貢獻度顯著。=2\*GB3②煙草配送銀行卡手機支付在線代扣業(yè)務早在2004年，農(nóng)行就針對煙款的結算推出了銀行卡手機支付在線代扣業(yè)務。煙草經(jīng)營戶只要用手機撥打煙草專賣局營銷熱線，煙草公司即可通過銀行卡手機支付平臺發(fā)生代扣交易，完成貨款支付的實時辦理，從而保證煙草經(jīng)營戶貨源的及時補充。=3\*GB3③授信業(yè)務2012年，農(nóng)行貴州分行將為貴州省煙草公司提供20億元意向性信用額度。并且，雙方將在代理收付、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、財務顧問、企業(yè)年金、農(nóng)戶金融服務等領域開展更廣泛合作。（2）工商銀行近年來，工商銀行針對煙草行業(yè)，開展了包括煙草貨款以卡配送、電子銀行、信用卡、代發(fā)工資、企業(yè)年金項目賬戶管理和托管銀行等金融服務。其中，煙草貨款以卡配送業(yè)務具有鮮明特色?！盁煵葚浛钜钥ㄅ渌蜆I(yè)務”是采用“卷煙銷售電話訂貨和電子化結算”系統(tǒng)，運用國內(nèi)同行業(yè)中先進的電話訂貨，結合工行牡丹貸記卡代扣貨款的電子化結算手段，煙草代理零售戶通過工商銀行的牡丹卡，并簽訂有關煙草貨款配送協(xié)議，即可實現(xiàn)客戶電話訂貨、扣款、配送一條龍服務的業(yè)務。該業(yè)務解決了以往現(xiàn)金交易點鈔時間長、長短款嚴重及貨款資金不安全問題，實現(xiàn)煙草系統(tǒng)信息流、資金流和現(xiàn)代物流的無縫連接?！盁煵葚浛钜钥ㄅ渌蜆I(yè)務”2011年由廣西北海分行率先推出后，至2011年底，共實現(xiàn)煙草交易額17534萬元，有力促進了煙草資金結算向更加安全、及時、快捷發(fā)展。目前，工行北海分行累計向1300戶卷煙零售商戶發(fā)放了牡丹卡，提供了6500萬、最高達56天的免息借款的額度。還通過牡丹卡提供扣收結算業(yè)務，有效提高了當?shù)責煵莨镜木頍熍渌凸ぷ餍省＃?）建設銀行近年來，針對煙草行業(yè)，建設銀行開展了電子結算、企業(yè)年金托管、煙草信用卡等業(yè)務。還專門推出了“禹道”煙草行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。該方案通過為卷煙零售商戶辦理龍卡或“煙草金融IC卡”，滿足煙草公司及時收取卷煙銷售款和非現(xiàn)金結算的需求；為卷煙零售個人商戶開立個人結算賬戶，為卷煙零售公司商戶開立單位銀行結算賬戶，用于在線代扣卷煙購貨款；對建行營業(yè)機構沒有覆蓋的城郊及鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，為卷煙銷售商戶辦理“郵政綠卡”，利用銀郵互聯(lián)在線代扣卷煙購貨款。在資金管理方面，為省級煙草公司資金管理中心開立單位銀行結算賬戶，為各地市級煙草公司和縣級煙草公司分別開立兩個單位銀行結算賬戶，分別作為收入賬戶和支出賬戶使用。“禹道”煙草行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案的實施，可實現(xiàn)卷煙零售商戶（包括個人類和公司類）卷煙購貨款的及時回籠；同步獲得卷煙零售商戶購貨資金的明細信息，煙草公司據(jù)此完成卷煙的物流配送；省級煙草公司可依托組建的資金管理中心，實現(xiàn)收支兩條線與資金集中管理，收入戶用于銷售資金歸集，支出戶用于經(jīng)費的撥付。（4）中國銀行針對煙草行業(yè)，中國銀行近年來主要實施了企業(yè)年金賬管、托管等業(yè)務，此外，還開展特色業(yè)務煙草訪銷業(yè)務。2．典型案例分析（1）農(nóng)業(yè)銀行—煙草行業(yè)資金管理解決方案=1\*GB3①煙草行業(yè)資金管理需求分析經(jīng)過考察，農(nóng)行發(fā)現(xiàn)，省市級煙草公司的主營業(yè)務是煙葉和卷煙的收售，縣級公司則從事煙葉收購和卷煙銷售。煙草公司的資金流主要發(fā)生在煙葉收購、出售，卷煙采購、銷售等環(huán)節(jié)，煙草公司財務上一般采取資金集中管理的模式。煙草行業(yè)有如下資金需求：建立銀企互聯(lián)系統(tǒng)：市級以上煙草公司多數(shù)設立了資金管理中心，需要與銀行現(xiàn)金管理系統(tǒng)對接,實現(xiàn)銀企互聯(lián)，減少財務人員工作量，提高工作效率。資金集中管理：各分支機構的資金歸集到煙草公司，煙草公司對下級公司賬戶的賬戶交易明細、余額均可進行詳細查閱；實現(xiàn)對下級公司資金的統(tǒng)一調(diào)配使用。資金增值：對閑置資金，特別是煙葉收購旺季后的富余資金，可進行較靈活的投資理財操作，提高資金收益。代收代付:煙葉收購款、卷煙采購款的貨款支付以及日常性費用支出；希望對卷煙銷售商的收款實現(xiàn)系統(tǒng)批量扣收，減少現(xiàn)金繳款量。=2\*GB3②資金管理解決方案針對煙草行業(yè)上述資金需求，農(nóng)行提出如下資金管理解決方案：賬戶體系設置方案為便于煙草公司進行逐級管理和收支分類核算，農(nóng)行為煙草公司設計了收支兩條線財務模式。收入資金按層級自動上劃至對應收入專用賬戶，支出資金按使用計劃下?lián)苤粮骷壔举~戶，再由基本賬戶對外支付或轉入其他賬戶。收入專用賬戶包括卷煙結算專戶和煙葉結算專戶，“兩煙”結算專戶不直接支付貨款，待轉入基本戶后按資金規(guī)定用途使用。以省、市兩級賬戶為例，設煙草公司采取省公司對市公司資金集中管理模式。

圖表SEQ圖表\*ARABIC14：農(nóng)行煙草行業(yè)資金集中管理模式結構圖資金歸集方案根據(jù)煙草公司需求，農(nóng)行為煙草公司建立逐級歸集或直接歸集的資金歸集模式，實現(xiàn)煙草公司各分支機構、子公司收入賬戶資金實時或批量、自動上劃至總公司或上級公司賬戶。對于“兩煙”結算專戶，采取全額歸集。圖表SEQ圖表\*ARABIC15：農(nóng)行煙草行業(yè)資金歸集模式結構圖全面資金監(jiān)控方案在對資金的監(jiān)控方面，農(nóng)行采取了如下措施：賬戶查詢，賬戶實時余額信息與歷史明細查詢；電子對賬，資金信息與財務信息自動核對；信息服務，到賬通知、賬戶余額預警通知、賬戶異常情況主動送達。圖表SEQ圖表\*ARABIC16：農(nóng)行煙草行業(yè)資金監(jiān)控模式結構圖代收代付服務方案農(nóng)業(yè)銀行龐大的網(wǎng)點與先進的技術，可適應煙葉種植戶、加工企業(yè)、銷售商等區(qū)域分布廣的特點，有助于強化煙草公司與上下游關聯(lián)客戶供應鏈關系。在代收代付方面，農(nóng)行主要提供如下服務：農(nóng)行提供批量支付服務，可以高效率的實現(xiàn)煙草公司煙葉收購、卷煙收購和其他費用的支付，減少財務人員工作量。煙草公司、農(nóng)業(yè)銀行、卷煙零售商簽訂批量代扣協(xié)議，將銷售款由零售商的農(nóng)行個人賬戶自動扣劃至卷煙結算專戶中。農(nóng)行還可以提供轉賬POS、電話在線代扣等個性化的收款服務。富裕資金理財增值方案針對煙草公司，農(nóng)行提供如下理財增值功能：定活通產(chǎn)品，按需設置，靈活理財；通過銀企通客戶平臺實現(xiàn)活期存款與通知/定期存款隨心互轉；根據(jù)要求，閑置資金向第三人發(fā)放委托貸款，獲取貸款利息收入。煙葉生產(chǎn)融資方案由煙草公司提供擔保，農(nóng)行為煙葉種植戶發(fā)放貸款。一方面可以鼓勵種植戶擴大生產(chǎn)；另一方面，煙葉收購時，也能減少煙草公司對煙葉種植戶的貨款直接支付量。=3\*GB3③方案實施效果煙草行業(yè)資金管理解決方案，可以幫助煙草公司有效地加強資金管理，把握資金流向，利用資金整體優(yōu)勢，合理調(diào)劑企業(yè)資金，減少資金的閑置，保證了資金安全、高效、有序地運作，實現(xiàn)資金安全性、流動性和效益性相統(tǒng)一的目標，從而可以促進生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行和財務成本的有效降低。（2）郵儲銀行—煙草行業(yè)城鄉(xiāng)資金歸集方案針對儲源豐富、資金沉淀量大的煙草行業(yè)，郵儲銀行遼寧省分行通過省市行上下聯(lián)動，實現(xiàn)了煙草行業(yè)公司存款、結算、資產(chǎn)和零售業(yè)務的聯(lián)動發(fā)展。=1\*GB3①項目背景根據(jù)國家煙草專賣制度，煙草經(jīng)營權高度壟斷，只能由煙草公司批發(fā)給卷煙零售商。遼寧省的煙草銷量很大，每年銷售額在200億元以上，每天在煙草公司與卷煙經(jīng)銷商之間有大量的資金需要結算。過去，遼寧省煙草公司一直與實力雄厚、網(wǎng)絡發(fā)達的一些商業(yè)銀行合作，但由于這些銀行網(wǎng)點在縣以下未實現(xiàn)全覆蓋，城鄉(xiāng)接合部及各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的營收款大多采用走收方式歸集，存在資金安全隱患。郵儲遼寧分行充分利用本行的網(wǎng)絡優(yōu)勢，制定了主攻行業(yè)中重點客戶的營銷方案，確定煙草公司為第一重點客戶。因為在他們的下游控制了大量的銀行優(yōu)質(zhì)個金客戶——卷煙經(jīng)銷商，不但可以發(fā)展公司存款，儲蓄、綠卡、小額貸款等業(yè)務都能聯(lián)動發(fā)展。=2\*GB3②金融需求郵儲遼寧分行了解到，煙草公司及經(jīng)銷商對銀行的服務要求有三點：一是網(wǎng)點覆蓋率高，能夠提供城鄉(xiāng)資金匯劃與歸集；二是可提供滿足煙草企業(yè)與卷煙銷售商和煙農(nóng)的多元化資金結算需求；三是能夠提供優(yōu)質(zhì)的服務和時限的要求。=3\*GB3③解決方案針對當?shù)責煵菪袠I(yè)的金融需求，郵儲遼寧設計了針對卷煙銷售商的卡折批扣、商務匯款、商易通等一攬子營銷服務方案。同時，還實現(xiàn)了“訪銷系統(tǒng)”、“煙葉代付系統(tǒng)”兩個系統(tǒng)的互聯(lián)，開發(fā)了“銀企對接系統(tǒng)”，實現(xiàn)了煙草款從儲蓄資金到對公存款的體內(nèi)循環(huán)，全面滿足煙草公司的結算需求。此外，郵儲遼寧還為卷煙經(jīng)銷商提供商易通、POS機等便利服務；提供由煙草公司擔保、針對煙草種植戶的小額貸款服務。同時，逐漸深化在煙草收購、卷煙配送、現(xiàn)金管理、供應鏈融資等方面提供全方位的服務。=4\*GB3④營銷方案高層公關。遼寧省分行領導高度重視煙草項目的啟動和推進，行長親自掛帥，與省煙草公司高層進行業(yè)務洽談，了解該公司的經(jīng)營狀況、工作流程，掌握高層的各種信息，副行長先后介入，公司部、個金部全力跟進，最終與省煙草公司簽訂了合作協(xié)議。聯(lián)動發(fā)展。為了利用與煙草公司實現(xiàn)“銀企對接”的有利時機，進一步擴大與煙草公司的合作，省行主要領導每周與省煙草公司的高層溝通一次，公司業(yè)務部每日拜訪省煙草公司財務、技術人員，及時解決各種問題。各市分行認真組織，深入煙草市場，走訪煙草分銷商。此外，從省行到市行配備的14名煙草項目專職客戶經(jīng)理，與煙草公司建立了牢固關系。針對個別分行營銷中出現(xiàn)的困難，適時組織經(jīng)驗交流會，將好的做法向全行推廣，對未達成協(xié)議的市行及時督導，通過省煙草公司協(xié)調(diào)。目前，遼寧省分行下轄的13個分行均實現(xiàn)了與當?shù)責煵莨镜暮献鳎瑢崿F(xiàn)了與省、市、縣、鄉(xiāng)四級全方位的立體合作模式。（3）中國銀行—煙草訪銷業(yè)務針對煙草行業(yè)，中國銀行與煙草公司合作，開展煙草訪銷交易，=1\*GB3①業(yè)務流程中行與煙草公司及訂煙單位簽訂三方協(xié)議，訂煙單位先在煙草公司辦理煙草專賣卡并獲得一個唯一的客戶編號，然后在中行辦理一張準貸記卡，這張卡通過在煙草單位進行客戶注冊開通煙草交易。客戶需攜帶身份證明、銀行卡和煙草專賣卡去煙草公司辦理開戶手續(xù)。煙草系統(tǒng)發(fā)出開戶交易，銀行端驗證卡號、煙草客戶編碼和身份證號碼后，記錄開戶信息，給出開戶成功的提示。煙草系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)均進行相關登記處理。之后，訪銷中心或者卷煙銷售點互相通過電話聯(lián)系，提供客戶編號以后，煙草系統(tǒng)中提示持卡人賬戶余額，訪銷人員開始記錄卷煙訂購信息，系統(tǒng)自動計算剩余金額。確認訂購信息后，系統(tǒng)保存后，向銀行系統(tǒng)發(fā)出賬戶凍結或者扣款交易。銀行在每天下午統(tǒng)計出成功交易，為每筆交易打印付款憑證，由專人送到煙草部門的配送中心。煙草的配送中心根據(jù)煙草系統(tǒng)提供的配送清單，將卷煙和付款憑證配送到卷煙銷售點=2\*GB3②功能特點煙草訪銷業(yè)務中，煙草端支持的交易包括簽到、簽退、開戶、銷戶、實時扣費、扣費撤銷、查詢余額、校正、凍結、日終對總帳、日終對明細、線路測試等；系統(tǒng)支持標準交易包括查詢余額、消費、撤銷、預授權、預授權確認等。=3\*GB3③業(yè)務特點中行通過煙草訪銷業(yè)務，可以收取銀行卡收單業(yè)務手續(xù)費；通過與煙草的合作可以發(fā)行聯(lián)名卡，增加中行發(fā)卡量；訂煙客戶需要在銀行開戶，可以為銀行沉淀大量資金；通過開通煙草訪銷業(yè)務，增加業(yè)務品種，可以提高持卡人忠誠度。2010年，中行云南分行與云南煙草興云投資股份有限公司簽署“戰(zhàn)略合作協(xié)議”。中行將在基礎設施建設、土地開發(fā)整理、旅游、房地產(chǎn)等領域與興云投資展開合作，向興云投資提供授信、投行、外匯、現(xiàn)金管理等綜合金融服務。興云投資是中煙公司、紅云紅河集團出資組建的云南煙草系統(tǒng)的國有大型股份制投資企業(yè)，目前總資產(chǎn)達32億元，旗下?lián)碛腥Y控股企業(yè)4個，參股企業(yè)11個，投資領域包括了金融保險、房地產(chǎn)、酒店、物業(yè)、IT等。4．農(nóng)信社目前，云南農(nóng)信社針對煙草行業(yè)，開展了煙草配送業(yè)務，代煙草公司向煙草零售商扣收銷售煙款?？蛻艉炗唴f(xié)議后，每天煙草公司將客戶訂購煙草的信息發(fā)到農(nóng)信社，由農(nóng)信社進行實時扣賬。煙草行業(yè)現(xiàn)狀、特點及前景分析一、煙草行業(yè)概況1．全國煙草行業(yè)規(guī)模、地位我國是全世界最大的煙草生產(chǎn)國與消費國，生產(chǎn)并消費了全球1/3的卷煙，八項指標位居“世界第一”：烤煙種植面積第一；烤煙產(chǎn)量世界第一；烤煙增長速度世界第一；卷煙產(chǎn)銷量世界第一；卷煙增長速度世界第一；吸煙人數(shù)世界第一；吸煙人數(shù)增加數(shù)量世界第一；煙稅增長速度世界第一。中國有3.5億煙民,占世界總數(shù)的25%，其煙草生產(chǎn)占全球的35%，而煙草銷售占全球的32%。近年來，煙草行業(yè)經(jīng)濟效益逐年穩(wěn)步增長，現(xiàn)已居各行業(yè)之首，成為國家財政收入的支柱產(chǎn)業(yè)。2011年，我國煙草行業(yè)上繳國家財政6001.18億元，占國家財政收入的5.7%。2．全國煙草行業(yè)競爭格局近年來，隨著國家對于煙草行業(yè)“大企業(yè)、大品牌、大市場”戰(zhàn)略目標的實施，煙草行業(yè)兼并重組不斷推進，行業(yè)集中度較高，目前我國煙草制品業(yè)企業(yè)共151家，形成上煙、紅塔、紅云紅河、湖南中煙、浙江中煙、湖北中煙等10大煙草集團以及“云煙系”、“湘煙系”和“滬煙系”三系領軍的競爭格局。（1）云煙系云煙系占據(jù)我國煙草市場半壁江山。以“紅塔”“紅河”“云煙”三大品牌為核心，產(chǎn)品線豐富，高端品牌有小熊貓、云煙、玉溪、紅塔山、紅河V6、香格里拉等十幾個；中端品牌有紅河66、經(jīng)典1956白紅塔山（軟包）、新境界美登、釣魚臺、88紅河、恭賀新喜、阿詩瑪、紫云煙等近三十個；低端品牌有紅山茶、新品紅梅-春等。目前戰(zhàn)略擴張主要集中在西南云南、貴州、四川等地區(qū)。（2）滬煙系滬煙系以“中華”品牌為核心，高端品牌主要有上海、中華、紅雙喜1906、中南海、普紅中南海、太陽中南海、利群等；中端品牌主要有深藍國際五一、利群、大紅鷹等，低端品牌主要有上海紅雙喜、北京長樂、八達嶺、普健等。銷售市場主要在江蘇、浙江等區(qū)域。（3）湘煙系相對于云煙系和滬煙系，湘煙系組建時間較晚，在競爭實力方面目前還有一定差距?！跋鏌熛怠敝饕放朴熊饺赝鹾桶咨车?。其中高端品牌主要為芙蓉王、中端品牌為大白沙，低端品牌為芙蓉。3．全國煙草行業(yè)市場分析近年來，我國煙草行業(yè)發(fā)展較為平穩(wěn)，在產(chǎn)銷量方面保持平穩(wěn)增長，品牌香煙發(fā)展不斷加快，逐步形成一批高端品牌，煙草價格穩(wěn)重有升，行業(yè)投資增速加快。（1）行業(yè)保持高景氣近幾年，我國煙草行業(yè)景氣指數(shù)遠遠高于其他制造業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)，行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。2010年以來，我國煙草制品行業(yè)景氣指數(shù)平均高于制造業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)60點左右。2011年三季度，煙草行業(yè)景氣指數(shù)更是達到了185.2，創(chuàng)2010年以來歷史新高。煙草行業(yè)景氣指數(shù)的高漲，主要原因是近年來我國煙草行業(yè)在行業(yè)兼并重組的影響下得到了快速發(fā)展。2011年第四季度，我國煙草行業(yè)景氣指數(shù)隨著制造業(yè)景氣指數(shù)的下降而小幅回落。原因在于國家整體經(jīng)濟開始出現(xiàn)下行所致。不過總體來看，煙草行業(yè)在未來保持較高的景氣指數(shù)是大概率事件。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：2010年1季度-2011年4季度我國煙草制品業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)（2）產(chǎn)銷量保持平衡2011年，我國生產(chǎn)卷煙4849萬箱、銷售4825萬箱，同比分別增長2.99%和2.97%，產(chǎn)銷協(xié)調(diào)平衡。=1\*GB3①產(chǎn)量穩(wěn)定增長從產(chǎn)量來看，2010年以來，我國煙草行業(yè)產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。2011年，我國累計生產(chǎn)卷煙24474億支，同比增長3.04%，增速低于上年同期0.68個百分點。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：2010年以來我國卷煙累計產(chǎn)量及增速從各省市的產(chǎn)量來看，云南位居全國第一。2011年1～12月，云南卷煙的產(chǎn)量達3649.9億支，同比增長2.13%，占全國總產(chǎn)量的14.91%，。緊隨其后的是湖南、河南和山東，分別占總產(chǎn)量的7.42%、6.85%和5.56%。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2011年卷煙累計產(chǎn)量及增速前八位的省市情況近年來，在煙草行業(yè)積極發(fā)展低焦油卷煙政策推動下，低焦油卷煙消費需求日益增加。2011年，低焦油卷煙生產(chǎn)高速增長。全年煙草行業(yè)低焦油卷煙（焦油量8毫克/支及以下）產(chǎn)銷總量均創(chuàng)歷史最高紀錄，實現(xiàn)產(chǎn)量359.64萬箱，同比增長414.33%。2011年，煙草工業(yè)企業(yè)加大低焦油卷煙的研發(fā)、生產(chǎn)和投放力度。26家工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)低焦油卷煙，其中產(chǎn)量規(guī)模最大的三家企業(yè)分別是吉林煙草、上煙集團和湖北中煙，產(chǎn)量均在40萬箱以上。=2\*GB3②銷量增速較快2008年以來，我國煙草行業(yè)銷量始終保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。至2011年，我國煙草行業(yè)重點品牌呈現(xiàn)出加快發(fā)展的良好態(tài)勢，產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)做大，市場份額顯著增加。全年煙草行業(yè)累計完成卷煙銷量24431.7億支，銷售收入突破萬億大關，達10111.4億元。具體來看，我國煙草行業(yè)銷售呈現(xiàn)如下特征：圖表SEQ圖表\*ARABIC4：2008年以來我國卷煙累計銷售量低焦油卷煙銷量呈高速增長態(tài)勢。2011年，我國低焦油卷煙實現(xiàn)銷量330.02萬箱，同比增長365.73%，超過目標銷量的兩倍還多。從2011年全年低焦油卷煙發(fā)展情況來看，重點品牌是低焦油卷煙發(fā)展的主要力量。從品牌數(shù)量來看，31個在銷低焦油品牌中，重點品牌有24個。從省份來看，低焦油卷煙在14個省級市場上實現(xiàn)銷量10萬箱以上。其中，銷量排名前三位的省級市場分別是吉林、湖北和甘肅，銷量分別為47.3l萬箱、30.21萬箱和22.82萬箱；銷量增量排名前三位仍是吉林、湖北和甘肅，增量分別為46.67萬箱、27.79萬箱和22.55萬箱。重點品牌加快發(fā)展。2011年，全國28個重點品牌產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)做大，品牌價值大幅提升，其銷量和銷售收入同步增長。從銷量來看，“紅塔山”、“白沙”、“雙喜”的銷量均突破300萬箱，“云煙”、“紅河”超過200萬箱，“黃山”、“七匹狼”等7個品牌達到100萬箱；從銷售收入來看，“中華”的銷售收入突破1000億元，“云煙”、“芙蓉王”、“雙喜”超過600億元，“利群”、“紅塔山”達到500億元，“白沙”、“玉溪”、“黃鶴樓”突破400億元，“461”品牌發(fā)展目標已初步實現(xiàn)。高端品牌強勢增長。在重點品牌加速領跑下，煙草高端品牌強勢增長，一類煙迅速擴張，如一類煙中的“芙蓉王”突破100萬箱，“玉溪”、“中華”超過90萬箱，一類煙銷量前5位品牌增幅均在30%以上，部分品牌一類煙銷量同比增長50%甚至翻番。規(guī)模品牌有所分化?！半p喜”、“云煙”等大品牌繼續(xù)保持持續(xù)較快增長勢頭，但部分品牌總體增速有所放緩、結構提升難以突破、增長后勁明顯不足。特色品牌提速發(fā)展，“蘇煙”、“黃金葉”等品牌依靠快速有效的品牌整合，實現(xiàn)了產(chǎn)銷規(guī)模、品牌價值的同步提升。品牌風格更趨多樣，“中華”、“芙蓉王”等品牌繼續(xù)保持風格突出、特色鮮明的領先優(yōu)勢，“雙喜”、“黃金葉”等品牌在品類構建、產(chǎn)品設計、風格打造等方面也有了創(chuàng)新和突破，不僅較好地解決了同質(zhì)化發(fā)展的問題，也進一步豐富了卷煙市場的品類風格。（3）價格穩(wěn)中有升由于我國實行的是“煙草專賣體制”，無論是煙葉還是各種輔料以及制成品，其價格決定因素基本是由各煙草生產(chǎn)企業(yè)和煙草專賣機構來決定的，受市場調(diào)節(jié)的作用位于其次。目前，國產(chǎn)卷煙價格劃分為五類卷煙市場，一類屬于高檔卷煙，五類屬于低檔卷煙。從2010年到2011年重點城市煙草零售價格指數(shù)走勢來看，2010年上半年，我國煙草價格下調(diào)，之后進入緩慢上漲的通道；2011年，煙草零售價格總體運行較為平穩(wěn)，呈現(xiàn)穩(wěn)中略有上升的態(tài)勢。由于受到市場需求的影響，預計2012年煙草零售價格依舊呈現(xiàn)穩(wěn)步上揚的趨勢。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：2010年以來36大中城市煙草零售價格指數(shù)（4）進出口穩(wěn)定增長進出口方面，2011年，我國卷煙進出口增速較快，但占世界卷煙出口比重較低。2011年我國紙煙出口11490萬條，同比增長19.9%。創(chuàng)造外匯收入37684.4萬美元，同比增長16.7%和21%。但是總體出口量占世界出口量的比重僅為1.8%左右。主要出口企業(yè)為中華煙草、紅雙喜、山東中煙、川渝中煙等企業(yè)。4．煙草企業(yè)經(jīng)營狀況分析（1）行業(yè)成本緩慢上升近年來，由于原材料、人工成本的不斷上漲，我國煙草行業(yè)成本呈現(xiàn)上升態(tài)勢，特別是2011年上半年，行業(yè)成本大幅提升，至下半年，行業(yè)成本費用得到有效控制。總體來看，2011年1～12月，煙草行業(yè)主營業(yè)務成本為1819億元，同比增長13.15%，增速較前三季度下降2.36個百分點。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：2009年以來煙草行業(yè)主營業(yè)務成本及同比增速（2）收入增速繼續(xù)下行2009年以來，我國煙草行業(yè)銷售收入增速整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢。進入2011年，隨著煙草收購價格的不斷上漲，煙草制品主營業(yè)務收入增速逐季下行。2011年，我國規(guī)模以上煙草制品企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入6561.34億元，同比增長19.02%；實現(xiàn)利潤總額達819.45億元，同比增長22.66%。2011年，煙草制品業(yè)細分行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)。2011年規(guī)模以上煙葉復烤企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入達119.95億元，同比增長35.97%；實現(xiàn)利潤總額達19.48億元，同比增長24.22%。卷煙制造企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入6368.5億元，同比增長18.59%；實現(xiàn)利潤總額791.4億元，同比增長22.56%。其他煙草制品加工企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入72.8億元，同比增長33.86%；實現(xiàn)利潤總額達8.5億元，同比增長28.65%。圖表SEQ圖表\*ARABIC7：2009年以來煙草行業(yè)主營業(yè)務收入及同比增速（3）企業(yè)盈利能力較強煙草行業(yè)屬于國家壟斷性行業(yè)，行業(yè)整體盈利能力強。在我國制造業(yè)中，煙草行業(yè)的利潤率始終位居前列。2011年，我國煙草行業(yè)實現(xiàn)利潤總額達819.5億元。同比增幅22.66%，遠超過鋼鐵、機械制造等行業(yè)利潤。其中，毛利率為72.28%，資產(chǎn)報酬率為13.22%，顯示了行業(yè)較強的盈利能力。償債能力方面，目前我國煙草行業(yè)平均資產(chǎn)負債率僅為23.5%，遠低于其他行業(yè)水平。全行業(yè)利息保障倍數(shù)為-343.37，說明煙草行業(yè)有大量流動資金使得煙草企業(yè)可以進行銀行存款，獲取銀行利息。從營運能力看，煙草行業(yè)流動資產(chǎn)周轉較慢，僅為1.56，應收賬款周轉率為21.37%，營運能力一般，這與我國煙草行業(yè)的地位有關?？傮w來看，我國煙草行業(yè)整體財務穩(wěn)健。圖表SEQ圖表\*ARABIC8：2011年我國煙草行業(yè)主要財務指標指標主要指標平均值增長率指標營業(yè)收入增長率19.02%利潤總額增長率22.66%總資產(chǎn)增長率13.05%盈利能力指標凈資產(chǎn)收益率17.27%毛利率72.28%銷售利潤率12.49%資產(chǎn)報酬率13.22%償債能力指標資產(chǎn)負債率23.50%利息保障倍數(shù)-343.37營運能力指標流動資產(chǎn)周轉率1.56存貨周轉次數(shù)0.89應收賬款周轉率21.375．煙草行業(yè)固定資產(chǎn)投資2011年，我國煙草行業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)快速增加的趨勢。全年共完成固定資產(chǎn)投資額271.72億元，投資增速為37.1%。月高于我國全行業(yè)固定資產(chǎn)投資23.6%的增長速度。煙草行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的加快，主要原因在于，2011年我國煙草行業(yè)深入推進打葉復烤企業(yè)重組整合工作，云南、貴州、湖北、安徽、山東、湖南、河南、四川等省全面完成重組整合，卷煙企業(yè)新增投資63.38億元，工業(yè)企業(yè)占打葉復烤企業(yè)股權比例進一步增加所致。圖表SEQ圖表\*ARABIC9：2010年以來煙草制造業(yè)固定資產(chǎn)投資總額及同比增速二、煙草行業(yè)特點煙草行業(yè)是國民經(jīng)濟中重要而特殊的行業(yè)。煙草作為一種嗜好類消費品，有著與其它商品明顯不同的特性，導致了煙草行業(yè)存在與其它行業(yè)不同的獨特性。其主要特點表現(xiàn)在以下幾方面：（一）煙草專賣制度1．煙草專賣概念專賣，就是國家對某種商品的生產(chǎn)、銷售業(yè)務進行壟斷經(jīng)營。煙草專賣制度的重要特征是行政管理和生產(chǎn)經(jīng)營管理高度集中。國務院設立全國煙草行政主管部門（國家煙草專賣局）主管全國煙草專賣工作，各地設立省級、地（市）級、縣級煙草專賣局，主管本轄區(qū)煙草專賣工作，在行政關系上體現(xiàn)的是統(tǒng)一領導、垂直管理的管理體制。目前，全國煙草行業(yè)有33家省級煙草專賣局和煙草公司，16家工業(yè)公司，57家卷煙工業(yè)企業(yè)，1000多家商業(yè)企業(yè)，以及各類全國性專業(yè)公司。2．煙草專賣內(nèi)容煙草專賣的內(nèi)容，包括煙草專賣品和煙草專賣管理品。煙草專賣品包括卷煙、雪茄煙、煙絲、烤煙及晾（曬）煙，其生產(chǎn)、收購、調(diào)撥、銷售、儲運、價格等業(yè)務，均由煙草公司統(tǒng)一經(jīng)營管理。煙草專賣管理品卷煙盤紙、過濾咀、煙草專用機械等，由煙草總公司安排定點計劃生產(chǎn)，并統(tǒng)一收購和分配，煙草專賣品和煙草專賣管理品的進出口業(yè)務也由煙草總公司統(tǒng)一經(jīng)營管理。其中，國家煙草專賣局統(tǒng)一管理的內(nèi)容主要是：煙葉種植、收購、調(diào)撥計劃管理，卷煙、雪茄煙生產(chǎn)計劃管理，卷煙紙、濾嘴棒、煙用絲束、煙草專用機械生產(chǎn)計劃管理，各種煙草專賣許可證管理，煙草專賣品準運證管理。對煙草專賣品的生產(chǎn)經(jīng)營，我國建立了全國統(tǒng)一的壟斷經(jīng)營組織，設有中國煙草總公司及其直屬的中國煙葉生產(chǎn)購銷公司、中國卷煙銷售公司、中國煙草機械公司、中國煙草物資公司、中國煙草進出口總公司六家專業(yè)性公司，分別負責有關煙草專賣經(jīng)營業(yè)務方面的管理、指導，并從事具體經(jīng)營活動；各地以行政區(qū)劃分單位，設立了31個省級煙草公司，200多個地區(qū)級煙草分（市）公司，1800多個縣煙草公司，分別負責所在地區(qū)煙草專賣品的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務，煙草公司這種上下成線、左右成網(wǎng)的組織體系，構成了我國對煙草專賣品的生產(chǎn)、銷售及進出口業(yè)務實行壟斷經(jīng)營的組織系統(tǒng)。（二）煙草消費的區(qū)域性我國煙草消費的地域性特征十分明顯。如在上海，上煙生產(chǎn)的“紅雙喜”，“牡丹”和“中華”分別占據(jù)本地銷量的第一、二、五名；在福州，福建龍巖卷煙廠生產(chǎn)的“七匹狼”和“乘風”占居當?shù)劁N量第一和第四位，廈門卷煙廠的“石獅”居第二。在山東，本地煙企―頤中集團和將軍煙草集團的“大雞”和“將軍”品牌則成為當?shù)厥走x。煙草消費的地域性特征主要來源于地方保護主義，我國煙草行業(yè)的地區(qū)封鎖由來已久且根深蒂固。主要原因在于，煙草行業(yè)是一個高稅高利的行業(yè)，為了追求煙草稅收進而追求地方財政收入的最大化，各地紛紛對卷煙工業(yè)大行保護政策，對外地卷煙進入本地市場嚴加封鎖。這種做法不可避免地損傷了煙草行業(yè)的整體效率。而在各地盛行封鎖政策的過程中，受損最重的是以外地市場為主要依托的大型卷煙企業(yè)。目前，地方保護主義已經(jīng)成為制約我國煙草工業(yè)健康發(fā)展的最大阻力。也成為中國大中型卷煙企業(yè)難以進一步成長，壯大和發(fā)展的最為根本的體制性障礙。（三）煙草行業(yè)集中度較高我國煙草行業(yè)屬于高度集中的行業(yè)，其集中度主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面表現(xiàn)在煙草企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模；另一方面表現(xiàn)在品牌的集中。相對于其他制造行業(yè)來說，我國煙草企業(yè)數(shù)量較少，截至2011年底，我國煙草制品企業(yè)僅有151家，行業(yè)集中度較高。同時，各省煙草行業(yè)在國家規(guī)劃下的重組，使得我國煙草行業(yè)地方寡頭的現(xiàn)象較為明顯。例如云南，作為產(chǎn)銷量分別占全國總量15%和19%的產(chǎn)煙大省，市場主要被紅塔和紅云紅河兩家龍頭企業(yè)所壟斷。從品牌集中度來看，中華、云煙、芙蓉王等前十五大品牌的銷量和銷售收入分別占煙草行業(yè)的44.5%和72%，行業(yè)集中度較高。三、煙草行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析（一）煙草行業(yè)生產(chǎn)流程卷煙制作主要經(jīng)過以下流程：1．煙葉初烤該流程是指農(nóng)民把從田間采收的鮮煙葉放置烤房中烘烤調(diào)制，使其成為卷煙原料“原煙”的過程。其中，需要注意嚴格控制烤房中溫度、濕度和通風條件，使煙葉脫水干燥，成為具有一定質(zhì)量、風格和等級標準的煙葉商品。煙葉的含水量由80～90%的膨脹狀態(tài)變?yōu)榈蛭?、干枯直到干焦?．打葉復烤“打葉復烤”是指鮮煙葉經(jīng)過初烤成為原煙后，先通過打葉設備使煙片和煙梗分離，然后對煙葉與煙梗分別進行復烤和打包、貯存。目的是調(diào)整水分，防止霉變，排除雜氣，凈化香氣，殺蟲滅菌，有利儲存，保持色澤，便于生產(chǎn)。3．煙葉發(fā)酵通過人工發(fā)酵或者自然發(fā)酵的方法，使煙葉顏色轉深、青色減少，雜氣消除，香味顯現(xiàn)，刺激減弱，余味有所體現(xiàn)。4．卷煙配方該流程是指把各種類型、等級、風格的煙葉原料和香精香料等輔料合理搭配在一起，使之產(chǎn)生最佳的品質(zhì)效果。加香加料是卷煙配方中的“調(diào)味”技術。通過葉組配方，卷煙的等級品質(zhì)得到基本保證。5．卷煙制絲卷煙制絲工藝是根據(jù)煙葉原料的理化特性，按照一定的程序逐步經(jīng)過多種加工工序，把煙葉制成合格煙絲的過程。卷煙制絲工藝是卷煙生產(chǎn)的主要加工工藝，工藝流程最長、工序最繁雜、設備種類也最多。6．煙支制卷煙支卷制是指利用專門的卷煙卷接設備，將卷煙原輔材料制造成濾嘴煙支或無濾嘴煙支的過程。目前，煙支制卷基本上全部采用機器設備進行。7．卷煙包裝該流程是對卷制好的煙支進行包裝。卷煙包裝的作用：一方面是便于消費者識別和享用，即使是有良好內(nèi)在品質(zhì)的香煙，也要靠美觀高雅的包裝，來讓消費者認可和喜歡，進而樹立起品牌的形象。香煙成為社會交際的手段，也有賴于它具有美好的外觀。此外香煙的外包裝還是其產(chǎn)品檔次與規(guī)格的標識。另一方面，卷煙的包裝能夠在一定期限內(nèi)保存煙支的水分，保護產(chǎn)品品質(zhì)。

圖表SEQ圖表\*ARABIC11：煙草制品生產(chǎn)流程圖在經(jīng)過以上七項工藝流程后，生產(chǎn)出來的卷煙通過檢驗合格方能出廠。同時標示產(chǎn)品保質(zhì)期。（二）煙草行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈構成煙草行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由煙葉種植、煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造、卷煙批發(fā)、卷煙零售組成。卷煙的上游行業(yè)包括煙葉種植、煙葉購銷、卷煙輔料供應、卷煙機械供應，下游行業(yè)則包括煙草制品批發(fā)，煙草零售業(yè)等。其中煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造和卷煙批發(fā)由國家壟斷經(jīng)營，構成了我國的煙草專賣政策。圖表SEQ圖表\*ARABIC12：煙草制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結構圖上游的煙草種植業(yè)是整個煙草行業(yè)的基礎產(chǎn)業(yè)，煙葉原料質(zhì)量的好壞直接影響下游產(chǎn)業(yè)的卷煙產(chǎn)品質(zhì)量，煙葉原料的供應量制約著卷煙產(chǎn)品的產(chǎn)量。卷煙制造位于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中心地位，其發(fā)展直接帶動上下游相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和繁榮。下游產(chǎn)業(yè)鏈上，卷煙的批發(fā)由各地的國營煙草銷售公司承擔，煙草零售一般由分散在各地的零售商和個體企業(yè)組成。1．上游供應網(wǎng)絡煙草行業(yè)的上游供應網(wǎng)絡主要由煙葉供應商（煙農(nóng)）、卷煙輔料供應商、卷煙機械制造商構成。供應網(wǎng)絡中的卷煙輔料供應商、卷煙機械制造商數(shù)目較少，供應相對穩(wěn)定。煙葉供應商數(shù)目較大，供應受自然條件和人為條件影響較大。在我國，煙葉生產(chǎn)是由大量生產(chǎn)規(guī)模較小的煙農(nóng)完成的。（1）煙葉種植區(qū)域我國煙草種植區(qū)域廣泛，主要分為五大種植區(qū)域：西南煙草種植區(qū)、東南煙草種植區(qū)長江中下游煙草種植區(qū)、黃淮煙草種植區(qū)和北方煙草種植區(qū)。分省份來看，河南、山東、云南、甘肅、湖南五省是我國重要的烤煙產(chǎn)地。=1\*GB3①西南煙草種植區(qū)。包括云南、貴州省全部、四川西南部和南部以及廣西西北部，是我國烤煙主要產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量約占全國烤煙面積和產(chǎn)量的60%。②東南煙草種植區(qū)。主要包括、兩廣、江西、浙江等省。由于這些區(qū)域經(jīng)濟發(fā)達，近年來烤煙發(fā)展較快，煙葉占全國種植面積和產(chǎn)量的17%左右。其中浙江桐鄉(xiāng)所產(chǎn)曬煙是國內(nèi)最好的雪茄煙和包皮煙原料。③長江中下游煙草種植區(qū)。主要包括重慶市全部、湖北省和湖南省西部以及陜西省南部等區(qū)域?？緹煼N植面積占全國的12%，產(chǎn)量占全國10%。④黃淮煙草種植區(qū)。主要包括山東、河南全部以及河北、江蘇、安徽等部分區(qū)域。種植面積和總產(chǎn)量約占全國的12%，所產(chǎn)煙葉多成濃香型特征。⑤北方煙草種植區(qū)。主要指東北地區(qū)以及山西、甘肅等區(qū)域?？緹煼N植面積和產(chǎn)量約占全國的5%。（2）煙葉采購模式在我國，煙葉采購模式主要為“企業(yè)+農(nóng)戶”模式和“農(nóng)戶+市場”模式。在“企業(yè)+農(nóng)戶”模式中，卷煙制造商控制供應網(wǎng)絡，與農(nóng)戶簽訂收購合同，對煙葉的品種、數(shù)量、質(zhì)量加以限制。這種模式在我國的煙葉主產(chǎn)區(qū)已得到應用，為煙草市場提供了有品質(zhì)保證的原料（煙葉）。在“農(nóng)戶+市場”模式中，我國由于實行煙草專賣制度，各地煙草公司控制煙葉的銷售，“農(nóng)戶+市場”模式也演變?yōu)椤稗r(nóng)戶+煙草公司+卷煙制造商”模式。（3）卷煙輔料對于卷煙輔料，目前卷煙企業(yè)通常實行公開招標采購?，F(xiàn)階段，玉溪已經(jīng)初步建成了中國乃至亞洲重要的卷煙輔料產(chǎn)業(yè)基地。重點培育了以玉溪水松紙廠、云溪香精香料公司等39戶為重點的紅塔集團輔料產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)品也由單一的商標印刷發(fā)展到現(xiàn)在的濾嘴棒、水松紙、金拉線、激光鐳射膜等30多個種類，產(chǎn)品不僅滿足了紅塔集團的需要，而且還銷往省外市場，成為全國卷煙輔料生產(chǎn)供應的重要基地。2．中游制造網(wǎng)絡制造網(wǎng)絡由卷煙工業(yè)企業(yè)（煙廠、煙草集團）構成，主要包括分散化網(wǎng)絡制造和貼牌制造模式。分散化網(wǎng)絡制造模式是一種先進制造模式，可以使企業(yè)為適應快速變化的市場需求而改變自身的業(yè)務和組織結構。利用分散網(wǎng)絡化制造主要解決兩個問題，即快速響應市場的需求和充分利用現(xiàn)有資源，從而保證可持續(xù)發(fā)展。卷煙企業(yè)可以通過信息技術、網(wǎng)絡技術、計算機技術對產(chǎn)品制造過程中的人、物、信息及制造過程進行全面集成，通過異地生產(chǎn)打破地域封鎖，彌補斷裂的供應鏈；同時借助信息技術以合理的成本迅速將產(chǎn)品從設計轉入生產(chǎn)，以適應市場的多變和用戶的需要，提高制造網(wǎng)絡的快速反應能力。貼牌制造模式旨在建立制造企業(yè)動態(tài)聯(lián)盟。產(chǎn)品的品牌