銀行業(yè)1H23業(yè)績綜述：息差明顯收窄業(yè)績底部確立

復(fù)蘇。1H23業(yè)績?nèi)匀怀袎海A(yù)計為23年業(yè)績底部，未來銀行業(yè)績有望小幅改善。當(dāng)前位置，我們建議重點關(guān)注觸發(fā)強贖、估值處于低位的江蘇銀行，和高ROE且成長性突出的優(yōu)質(zhì)銀行，如寧波銀行。正文目錄一、季業(yè)仍承，撥反利潤 523Q2機重銀塊比回升 5上市營增放，撥反利潤 5業(yè)行利速升 8市行ROE基穩(wěn)定 9二、差顯窄信需求望振 10上市息明收窄 10業(yè)行差比持平穩(wěn) 13貸求迷房產(chǎn)優(yōu)政有帶復(fù)蘇 14計23息承壓 15三、產(chǎn)量定撥略有高 15市信成同下降 15良款平，注率逾率本定 16業(yè)行產(chǎn)量平穩(wěn) 18備平有高本充率降 19四、市售AUM長穩(wěn)定 20圖表目錄圖1：上銀行1H23業(yè)情況各行初今跌幅 5圖2：各行別收速情況 6圖3：市營增況（%） 6圖4：銀類的增速況 7圖5：上行利速況 7圖6：上行備利增速比降 8圖8：各行別ROE況（%） 10圖9：上行1Q23/1H23的ROE況（%） 10圖10：類銀息況（%） 11圖11：業(yè)行息況和利增（%） 11圖12：類銀計債成率況（%） 11圖13：市息情（%） 12圖14：1H23上行資產(chǎn)益及息債本率（%） 12圖15：1H23上行資產(chǎn)益及息債本較2022變情（%）13圖17：業(yè)行人按揭款速余（元，%） 14圖18：23年6月發(fā)般貸加平率4.48%，比降28BP（%）15圖19：1H23上銀體信成同下較22上升6BP（%） 16圖20：1H23上銀用成情（%） 16圖21：23H1各型銀較23Q1末良遍下降 17圖22：23H1及23Q1銀行股良情況 17圖23：23H1上銀注率逾率況 18圖26：A上銀行覆蓋情（%） 19圖28:23Q2市資足率況（%） 20圖29:上行2022/1H23零售AUM（億） 21表1：商銀角，行/城行/股行/商盈利速化 9表2：1H23各型行凈息總有下降 13表3：招銀零售AUM情況萬元） 21表4：平銀零售AUM情況億） 21表5：興銀零售AUM情況萬元） 21表6：寧銀零售AUM情況億） 22一、二季度業(yè)績?nèi)匀怀袎海瑩軅浞床咐麧?23Q2機構(gòu)重倉銀行板塊比例回升23Q22.1%個百分點，倉位保持穩(wěn)定。196.52%20年Q1回升至5.212Q1回升至4.01，223.00%232.0%23Q223980.5423Q22.882.739.6%，環(huán)比2.46圖1：上市銀行1H23業(yè)績情況及各銀行年初至今漲跌幅1H23盈利增速1H23營收增速年初以來股價漲跌幅-右軸301H23盈利增速1H23營收增速年初以來股價漲跌幅-右軸2010長沙銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行重慶銀行中信銀行民生銀行渝農(nóng)商行華夏銀行建設(shè)銀行郵儲銀行北京銀行工商銀行無錫銀行紫金銀行西安銀行上海銀行青島銀行貴陽銀行滬農(nóng)商行齊魯銀行光大銀行浦發(fā)銀行青農(nóng)商行常熟銀行江陰銀行廈門銀行蘇農(nóng)銀行張家港行江蘇銀行興業(yè)銀行鄭州銀行成都銀行招商銀行蘇州銀行杭州銀行浙商銀行寧波銀行平安銀行瑞豐銀行蘭州銀行南京銀行0.0 0長沙銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行交通銀行重慶銀行中信銀行民生銀行渝農(nóng)商行華夏銀行建設(shè)銀行郵儲銀行北京銀行工商銀行無錫銀行紫金銀行西安銀行上海銀行青島銀行貴陽銀行滬農(nóng)商行齊魯銀行光大銀行浦發(fā)銀行青農(nóng)商行常熟銀行江陰銀行廈門銀行蘇農(nóng)銀行張家港行江蘇銀行興業(yè)銀行鄭州銀行成都銀行招商銀行蘇州銀行杭州銀行浙商銀行寧波銀行平安銀行瑞豐銀行蘭州銀行南京銀行 -10 -20 -30資料來源：iFind,，股價截至23年9月7日收盤上市行營收增速放緩，撥備反哺利潤1232家上市行H23上市行營收增速均值為0.5Q31.4%0.9220.242凈收入總額為2.151.423Q1Q1為1.LPR到421H2323Q1所Q1為4.1H23營收增速分化，六大行營收增速普遍降低。1H23六大行、股份制、城商行和農(nóng)商行營收增速均值分別為1.4%/-2.7%/4.1%/3.3%，較1Q23年分別變動-1.6/0.2/0.1/-0.2圖2：各銀行類別營收增速情況40.0%

上市銀行整體 六大行 股份城商行 農(nóng)商行35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0%5.0%0.0%-5.0%

1H20 3Q21 3Q22 2022 1Q23 1H23資料來源：iFind,（Q3155H23的1.62（Q23的3.6提升至3.03Q23的810238.19%）（1Q2315.54%Q3的16.95.24等。42171Q231Q23-6.92%-1.56%1Q238.88%（Q30.6414122022/1Q23/1H232022/1Q23/1H23-7.2/1.5%/3.1%2022/1Q23/1H23-6.0%/-3.3%/-3.0%。圖3：上市行營收增速情況（%）1Q23 1H2320.00% 15.00%10.00%5.00%中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行蘭州銀行鄭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行0.00%中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行蘭州銀行鄭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行-5.00%-10.00%-15.00%六大行

股份制

城商行

農(nóng)商行-20.00% 資料來源：iFind,1H23上市行盈利增速提升。42家A股上市銀行1H23歸母凈利潤增速均值為1Q232.4%1.18.7%。3%以下。1H23農(nóng)商行盈利增速均值分別為2.6%/2.0%/11.8%/13.9%，較1Q23分別提升了1.3/0.5/0.0/2.11H231Q2310%3%圖4：各銀行類別的盈利增速情況30.0%

上市銀行整體 六大行 股份制 城商行 農(nóng)商行25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%-5.0%

1H20 3Q21 2021 1Q22 1H22 3Q22 2022 1Q23 1H23-10.0% -15.0% 資料來源：iFind,1H231H23-19.1%。部分銀行盈利增速持續(xù)上漲。浙商銀行2022、1Q23、1H23的盈利增速分別為7.7%/9.9%/11.0%長沙銀行20221Q231H238.08.7106（3.58.8.6（24.4.68.2圖5：上市行盈利增速情況1Q23 1H2340.0% 30.0% 20.0%10.0%中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行蘭州銀行鄭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行0.0%中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行蘭州銀行鄭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行-10.0%-20.0%

六大行

股份制

城商行

農(nóng)商行-30.0% 資料來源：iFind,1H23上市銀行算術(shù)平均PPOP-1.76%，1Q230.561H23PPOP-0.76%/-5.05%/1.43%/2.22%1Q23變化-0.88/-0.16/-0.08/2.63個百分點。上市行撥備計提力度減小。1H23六大行、股份行、城商行、農(nóng)商行的算術(shù)平均PPOP增速分別為-0.76%/-5.05%/1.43%/2.22%，而1H23盈利增速分別為2.6%/2.0%/11.8%/13.9%。上市行撥備前利潤增速顯著低于凈利潤增速，表明23年二季度上市行撥備計提力度明顯放松。圖6：上市行撥備前利潤增速環(huán)比下降14.0% 12.0% 上市銀行整體 六大行 股份制 城商行 農(nóng)商行10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0%-2.0%

20201Q211H213Q2120211Q221H223Q2220221Q231H23-4.0% -6.0% -8.0% 資料來源：iFind,商業(yè)銀行盈利增速回升1H231.31Q231.28%1.271H231Q232.41H230.6%1Q2329.2%，1Q2321.3%1H235.7%，1Q238.73.7%、3.2%、-1.4%、18.0%。圖7：1H23商業(yè)銀行凈利潤增速為2.6% 商業(yè)銀行凈利潤增速 商業(yè)銀行凈利潤增速上市銀行凈利潤增速20%15%10%5%2015-032015-062015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06-5%-10%資料來源：銀保監(jiān)會、IFIND、表1：商業(yè)銀行角度，大行/城商行/股份行/農(nóng)商行盈利增速分化大型銀行股份行城商行農(nóng)商行2019-0310.9%11.2%8.8%0.3%2019-0612.2%10.5%3.6%7.7%2019-0912.3%11.2%-0.6%4.9%2019-1210.8%9.1%2.0%9.2%2020-034.7%9.4%-1.2%1.9%2020-06-12.0%-8.5%-2.1%-11.4%2020-09-8.5%-7.3%-6.1%-11.6%2020-123.0%-3.0%-14.5%-14.6%2021-032.8%5.3%-0.2%-0.4%2021-0613.1%11.8%4.5%9.8%2021-0913.6%12.7%0.4%8.4%2021-1212.7%13.4%11.6%9.1%2022-038.7%10.2%-4.0%8.7%2022-066.2%9.7%5.4%7.6%2022-096.3%9.0%15.6%-57.7%2022-125.0%8.8%6.6%-2.3%2023-03-1.4%-1.4%21.3%-3.0%2023-060.9%0.6%9.2%5.7%環(huán)比2.4%2.0%-12.1%8.7%資料來源：銀保監(jiān)會、上市行ROE基本穩(wěn)定1H23上市行ROE均值穩(wěn)定。1H23上市行ROE均值為12.1%，與1H22持平，ROE基本保持穩(wěn)定。ROE1H23ROE0.4ROE0.2ROE11.25%/10.82%0.6/0.51H23ROE10%圖8：各銀行類別ROE情況（%）14.00 上市銀行平均 城商行六大行農(nóng)商行股份制12.0011.0010.009.00 資料來源：iFind，ROE有所分化421H2321ROE同比上升，ROE同比上升幅度較大的有江蘇銀行（由1H22的16.08%提升至18.2由H22的16621866%由229.64%10.96%等。ROE（1H2210.26%7.46%1H2212.27%9.77%1H2213.6%等。1H23上市行ROE算術(shù)平均值同比持平，在統(tǒng)計的42家銀行內(nèi)，有33家銀行ROE在10%以上。圖9：上市行1Q23/1H23的ROE情況（%）24.00

1Q23 1H2320.00 16.0012.008.004.00六大行

股份制

城商行

農(nóng)商行資料來源：iFind,二、息差明顯收窄，信貸需求有望提振 2.1上市行息差明顯收窄1H232214BP1H231Q23202217BPLPR大幅下調(diào)帶來的存量貸款重定價、新發(fā)放貸款利率處于歷史最低位、提前還貸。2）計息負債成本階段性上升。這與同業(yè)負債成本同比上升明顯、存款定期化有關(guān)。圖10：各類型銀行息差況（%） 圖11：商業(yè)銀行的息差況和凈利潤增速（%）2.70 上市銀行平均 六大行 股份城商行 農(nóng)商行2.50 2.30 2.10 1.90 1.70 1.50

2.72.52.32.11.91.71.5

商業(yè)銀行:凈息差

15.010.05.00.0(5.0)(10.0)2015-062015-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06資料來源：iFinD， 資料來源：iFinD，1H232.26%20222BP隨著圖12：各類型銀行計息負債成本率情況（%）2.70 上市銀行平均 六大行 股份制2.502.302.10 1.90 1.701H19 2019 1H20 2020 1H21 2021 1H22 2022 1H23資料來源：iFind,1H231.71%/1.94%/1.81%/1.95%202218BP16BP10BP17BP1H231Q23202214BP。3.5 3.02.52.01.51.00.50.03.5 3.02.52.01.51.00.50.0六大行股份制城商行農(nóng)商行郵儲銀行華夏銀行瑞豐銀行2022 1H23資料來源：iFind,1H234.05%。1H233.57%；股份行生息資產(chǎn)收益率均值為4.11%，城商行生息資產(chǎn)收益率均值為4.17%1H23202210BP。4.05行生息資產(chǎn)收益率為3.85%，低于股份行平均水平4.11%；計息負債成本率為2.44%2.26%圖14：1H23上市行生息資產(chǎn)收益率及計息負債成本率（%）6 計負成率 生資收率54321郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行滬農(nóng)商行瑞豐銀行資料來源：iFind,1H23上市行計息負債成本率均值為2.26%.1H23大行計息負債成本率均值為2.01%；股份行計息負債成本率均值為2.26%，城商行計息負債成本率均值為2.37%，農(nóng)商行計息負債成本率均值為2.19%。1H23上市銀行計息負債成本率均值較2022年上升2BP。1H232022年上升。1H233.12225BP圖15：1H23上市行生息資產(chǎn)收益率及計息負債成本率較2022年變動情況（%）0.50

計息負債成本率0.40 0.300.200.10中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行常熟銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行滬農(nóng)商行0.00中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行常熟銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行滬農(nóng)商行-0.10-0.20-0.30

六大行

股份制

城商行資料來源：iFind,商業(yè)銀行息差環(huán)比保持平穩(wěn)息差環(huán)比持平。1H231.74%1Q23221H23大行///1.67%/1.81%/1.63%/1.89%1Q23-2、-2、、+4BP。LPR2023商業(yè)銀行:凈息差圖16：1H23凈息差為1.74%，與1Q23持平商業(yè)銀行:凈息差3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%2010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-060.0%2010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06資料來源：銀保監(jiān)會、日期大行股份行城商行農(nóng)商行2017-03日期大行股份行城商行農(nóng)商行2017-031.99%1.85%1.97%2.68%2017-062.02%1.83%1.95%2.77%2017-092.05%1.84%1.94%2.83%2017-122.07%1.83%1.95%2.95%2018-032.10%1.76%1.90%2.85%2018-062.11%1.81%1.94%2.90%2018-092.12%1.89%1.97%2.95%2018-122.14%1.92%2.01%3.02%2019-032.12%2.08%2.07%2.70%2019-062.11%2.09%2.09%2.72%日期大行股份行城商行農(nóng)商行2019-092.11%2.13%2.11%2.74%2019-122.12%2.12%2.09%2.81%2020-032.04%2.09%2.00%2.44%2020-062.03%2.08%2.00%2.42%2020-092.03%2.09%1.99%2.43%2020-122.05%2.07%2.00%2.49%2021-032.03%2.20%1.89%2.20%2021-062.02%2.16%1.90%2.24%2021-092.03%2.15%1.89%2.26%2021-122.04%2.13%1.91%2.33%2022-031.98%2.03%1.73%2.06%2022-061.94%2.01%1.73%2.06%2022-091.92%2.01%1.74%2.06%2022-121.90%1.99%1.67%2.10%2023-031.69%1.83%1.63%1.85%2023-061.67%1.81%1.63%1.89%資料來源：銀保監(jiān)會、信貸需求低迷，房地產(chǎn)優(yōu)化政策有望帶動復(fù)蘇信貸增速較Q1有所放緩。23Q2上市銀行總資產(chǎn)、貸款、存款分別同比+11.8%、23Q1分別變動-0.4/0.4/-1.138.60.7%。2023年65.27%，220.170.03%，較221.83422422隨著存量房貸利率調(diào)整、下調(diào)LPR”等政策出臺，多渠道下調(diào)購房成本，有望逐步緩釋提前還貸壓力，并提振購房圖17：商業(yè)銀行個人住房按揭貸款增速和余額（億元，%）0

60.0個人住房貸款余額個人住房貸款增速個人住房貸款余額個人住房貸款增速40.030.020.010.00.02004-122005-092004-122005-092006-062007-032007-122008-092009-062010-032010-122011-092012-062013-032013-122014-092015-062016-032016-122017-092018-062019-032019-122020-092021-062022-032022-12資料來源：iFind,23年息差承壓2018LPR20236下降8bp022年2月下降bp6.7，同比21bp。上市銀行貸款收益率普遍走低。4.0%20bpA16bp。202320bp圖18：23年6月新發(fā)放一般貸款加權(quán)平均利率4.48%，同比下降28BP（%）9.008.00

貸款加權(quán)平均利率 權(quán)平均利率:一般貸款 7.00 6.00 5.00 2008-122009-072010-022010-092008-122009-072010-022010-092011-042011-112012-062013-012013-082014-032014-102015-052015-122016-072017-022017-092018-042018-112019-062020-012020-082021-032021-102022-052022-12資料來源：iFind,三、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，撥備略有提高 上市行信用成本同比下降1H231H23420.96%，21BP20226BP201.31%，2122231H230.831.21.00077H22變動13、-29BP，信用成本均同比下降。2.50%上市銀行六大行股份行城商行農(nóng)商行2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%圖192.50%上市銀行六大行股份行城商行農(nóng)商行2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%20132014201520162017201820192020202120221H23資料來源：iFind,2022 1H23圖20：1H23上市銀行信用成本情況（%）2022 1H233.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行0.0%中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行資料來源：各上市公司財報，不良貸款率平穩(wěn)，關(guān)注率和逾期率基本穩(wěn)定上市行不良貸款率均值保持穩(wěn)定。截至23年6月末，上市行不良貸款率均值為1.27%，與23Q1持平，二季度末不良率穩(wěn)定。A2.0023Q1545億236421.27%6BP23Q1截至23H1，六大行/股份行/城商行/農(nóng)商行不良率均值分別為1.30%/1.26%/1.08%/1.10%，同比分別下降5/5/9/2BP，較Q1變動+1/-1/-2/-3BP。圖21：23H1各類型上市銀行較23Q1末不良率普遍下降0.018

上市銀行 六大行 股份行0.0160.0140.0120.010.00820132014201520162017201819H1201920H12020202122Q122H122Q3202223Q123H1資料來源：WIND，42223Q1Q1Q123Q1不良率 23H1不良率大行 股份行 城商行 農(nóng)商行圖22：23Q1不良率 23H1不良率大行 股份行 城商行 農(nóng)商行3%2%2%1%1%0%資料來源：WIND，23H11.67%227BP；23H1逾期貸款率1.26%225BP圖23：23H1上市銀行關(guān)注率和逾期率情況6%23H1不良貸款率 關(guān)注貸款率 逾期貸款率23H1不良貸款率 關(guān)注貸款率 逾期貸款率中工建農(nóng)交郵招平中民光浦興浙華江杭重長北廈貴成南西青蘇上寧齊鄭蘭無常蘇紫張渝江青瑞滬國商設(shè)業(yè)通儲商安信生大發(fā)業(yè)商夏蘇州慶沙京門陽都京安島州海波魯州州錫熟農(nóng)金家農(nóng)陰農(nóng)豐農(nóng)銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀港商銀商銀商行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行大行 股份行 城商行 農(nóng)商行4%3%2%1%0%資料來源：WIND，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。202363.223Q1增長8311.62%2.14%，2bp各類型銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)20236/股份行//1.29%1.29%1.90%23Q1分別變動+2/-1/0/+1bp。圖24：23Q2商業(yè)銀行不良貸款率環(huán)比穩(wěn)定，關(guān)注貸款率下降2bp不良貸比例:商銀行 關(guān)注類款占比5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%2014-032014-062014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06資料來源：銀保監(jiān)會、圖25：23Q2各類商業(yè)銀行不良貸款率保持穩(wěn)定5.0% 不良貸款比例:股份制商業(yè)銀行不良貸款比例:農(nóng)村商業(yè)銀行4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%2014-122015-032014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06資料來源：銀保監(jiān)會、撥備水平略有提高，資本充足率下降23H123H123Q14.2623H123Q11BP（575450（12（5121（50500，圖26：A股上市銀行撥備覆蓋率情況（%）23Q1 23H1600 500400300200100中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行0中國銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲銀行招商銀行平安銀行中信銀行民生銀行光大銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行浙商銀行華夏銀行江蘇銀行杭州銀行重慶銀行長沙銀行北京銀行廈門銀行貴陽銀行成都銀行南京銀行西安銀行青島銀行蘇州銀行上海銀行寧波銀行齊魯銀行鄭州銀行蘭州銀行無錫銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行紫金銀行張家港行渝農(nóng)商行江陰銀行青農(nóng)商行瑞豐銀行滬農(nóng)商行資料來源：WIND，2023623Q16.6023Q1198923Q1圖27：23Q2商業(yè)銀行撥備覆蓋率206%，撥貸比3.35%4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%

撥貸比 商業(yè)銀行:撥備覆蓋率（右軸）

300250200150100502014-032014-082015-012014-032014-082015-012015-062015-112016-042016-092017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-05資料來源：銀保監(jiān)會、4223H110.05%2216BP；2224BP13.86%，2228BP。23H1圖28:23Q2上市行資本充足率情況（%）核心一級資本充足率 資本充足率20.00 18.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.00郵儲銀行華夏銀行蘭州銀行滬農(nóng)商行大行 股份行 城商行 農(nóng)商行資料來源：WIND，四、上市行零售AUM增長穩(wěn)定 AUM增長穩(wěn)定。20236AUM況，H23零售UM同比上升幅度較大的有寧波銀行（2378%、興業(yè)銀行（17.91.673年6月末，寧波銀行零售UM達9036億元，興業(yè)銀行零售AUM3.61AUM14萬億。20236AUM（20.04（18.14萬億）、郵儲銀行（14.52萬億）、中國銀行（14萬億）、（12.84萬億AM1029:2022/1H23AUM（億元）2022 1H232500002022 1H23200000150000100000500000資料來源：WIND，表3：