大同煤業(yè)財(cái)務(wù)分析

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程設(shè)計(jì)學(xué)期：-第二學(xué)期課程名稱：財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程設(shè)計(jì)班級：B140507學(xué)號：B14050722姓名：麻盈盈指導(dǎo)老師：馬亞妮年06月25日目錄TOC\o"1-5"\h\z\u第一章公司簡介 1一、公司背景 1二、主營業(yè)務(wù) 2第二章財(cái)務(wù)分析 3一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 3（一）資產(chǎn)負(fù)債表的分析 3（二）利潤表的分析 7（三）現(xiàn)金流量表的分析 10二、財(cái)務(wù)效率分析 12(一)盈利能力分析 12(二)企業(yè)營運(yùn)能力 13(三)企業(yè)發(fā)展能力 13(四)企業(yè)償債能力分析 14第三章杜邦分析 18第一章企業(yè)簡介一、企業(yè)背景大同煤業(yè)股份有限企業(yè)（如下簡稱我司，包括子企業(yè)時(shí)簡稱本集團(tuán)）是根據(jù)山西省人民政府晉政函[]194號《有關(guān)同意設(shè)置大同煤業(yè)股份有限企業(yè)的批復(fù)》以及山西省財(cái)政廳晉財(cái)企[]68號《有關(guān)大同煤業(yè)股份有限企業(yè)國有股權(quán)管理有關(guān)問題的批復(fù)》，由大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任企業(yè)（如下簡稱同煤集團(tuán)）為主發(fā)起人，聯(lián)合中國中煤能源集團(tuán)企業(yè)(原名中國煤炭工業(yè)進(jìn)出口集團(tuán)企業(yè))、秦皇島港務(wù)集團(tuán)有限企業(yè)（原名秦皇島港務(wù)局）、中國華能集團(tuán)企業(yè)、上海寶鋼國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限企業(yè)（原名寶鋼集團(tuán)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易總企業(yè)）、大同同鐵實(shí)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任企業(yè)（原名大同鐵路多元經(jīng)營開發(fā)中心）、煤炭科學(xué)研究總院、大同市地方煤炭集團(tuán)有限責(zé)任企業(yè)等其他七家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)置的股份有限企業(yè)，于7月25日注冊成立，并獲得山西省工商行政管理局頒發(fā)的251號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊地及總部辦公地址為大同市礦區(qū)新平旺，企業(yè)現(xiàn)任法定代表人為張有喜先生。我司根據(jù)11月8日一屆六次董事會、12月8日召開的年二次臨時(shí)股東大會決策及山西省人民政府晉政函[]213號文批復(fù)，我司按組建時(shí)的原始投資額的50%減資，股本和資本公積分別減少50%，調(diào)整后原股東持股比例不變。我司于12月30日辦理了工商注冊變更登記，變更后的注冊資本為55,685萬元。經(jīng)證監(jiān)發(fā)行字[]18號文獻(xiàn)《有關(guān)核準(zhǔn)大同煤業(yè)股份有限企業(yè)公開發(fā)行股票的告知》核準(zhǔn)，我司于6月7日至6月19日，向符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金、證券企業(yè)、信托投資企業(yè)、財(cái)務(wù)企業(yè)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）配售5600萬股、網(wǎng)上配售發(fā)行22,400萬股方式，發(fā)行人民幣一般股股票28,000萬股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)格6.76元。我司股票于6月23日在上海交易所掛牌交易，本次股票發(fā)行后的注冊資本變更為83,685萬元。6月25日，我司股東大會審議通過了股票股利分派方案，其中以我司12月31日的總股本83,685萬股為基數(shù)，向全體股東每10股送10股，該項(xiàng)增資由信永中和會計(jì)師事務(wù)所于8月10日進(jìn)行審驗(yàn)并出具XYZH/A6006號驗(yàn)資匯報(bào)，我司于9月9日進(jìn)行了工商變更登記，變更后的注冊資本為167,370萬元。股票代碼601001.二、主營業(yè)務(wù)重要從事：（1）煤炭開采、洗選加工、銷售，重要生產(chǎn)合用于電力行業(yè)所需的動力煤、冶金行業(yè)所需的煉焦配煤和高爐噴吹煤，客戶重要分布在中國的華東、華南等地區(qū)和日本、韓國、澳大利亞等國家。（2）煤化工，目前重要是甲醇的生產(chǎn)與銷售。（3）發(fā)電與供熱。第二章財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 （一）資產(chǎn)負(fù)債表的分析企業(yè)總資產(chǎn)表明企業(yè)資產(chǎn)的存量規(guī)模，伴隨企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的變動，資產(chǎn)存量規(guī)模也處在常常變動之中。資產(chǎn)作為保證企業(yè)經(jīng)營過動正常進(jìn)行的物質(zhì)基礎(chǔ)，它的獲得必須有對應(yīng)的資產(chǎn)來源。資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負(fù)債表的左右兩方，反應(yīng)企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況，對資產(chǎn)負(fù)債表變動狀況的分析評價(jià)也應(yīng)從這兩大方面進(jìn)行。根據(jù)其和的資產(chǎn)負(fù)債表編制大同煤業(yè)股份有限企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表如下：煤業(yè)股份有限企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：千元序號項(xiàng)目變動狀況變動額變動（%）1一、流動資產(chǎn)2貨幣資金29.0752.9823.9182.26%3應(yīng)收賬款19.6813.54-6.14-31.21%4應(yīng)收票據(jù)5.1014.669.56187.26%5流動資產(chǎn)合計(jì)53.8681.1927.33238.31%6二、非流動資產(chǎn)7固定資產(chǎn)55.8555.31-0.54-0.96%8無形資產(chǎn)26.7447.3020.5776.93%9在建工程32.9936.693.7111.23%10非流動資產(chǎn)合計(jì)115.58139.3123.7387.20%11資產(chǎn)合計(jì)201.96246.5544.5922.08%12三、負(fù)債13應(yīng)付賬款36.9433.55-3.39-9.18%14應(yīng)付股利12.066.23-5.83-48.32%15長期借款8.6531.9123.26268.95%16長期應(yīng)付款3.6210.136.51179.82%17負(fù)債合計(jì)93.01124.0331.0133.34%18四、所有者權(quán)益19股本16.7416.740.000.00%20資本公積11.4511.450.010.08%21盈余公積8.798.940.151.69%22未分派利潤18.8420.181.347.12%23股東權(quán)益合計(jì)108.95122.5213.5812.46%分析評價(jià)：大同煤業(yè)資產(chǎn)總額為246.55億元，較上年增長44.59億元，增長了22.08%，其中流動資產(chǎn)比增長了27.33億元，上升了7.27%，而流動資產(chǎn)的上升重要是由于貨幣資金增長了23.91億元，增長了82.26%，闡明資產(chǎn)運(yùn)用的愈加局限性，機(jī)會成本升高，變現(xiàn)能力變強(qiáng)，應(yīng)收加、賬款的回款速度快。大同煤業(yè)的負(fù)債為124.03億元，較上年增長了31.01億元，增長了33.34%，闡明企業(yè)的償債能力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)杠桿的作用發(fā)揮明顯。大同煤業(yè)的所有者權(quán)益為122.52億元，比增長了13.58，上升了,12.24%，重要是由于未分派利潤比增長了1.24億元，上升了7.12%，闡明企業(yè)的盈利能力提高，內(nèi)部積累在不停增長。資產(chǎn)負(fù)債變構(gòu)造反應(yīng)了資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的互相關(guān)系以及各項(xiàng)目所占比重。根據(jù)其和的資產(chǎn)負(fù)債表編制大同煤業(yè)股份有限企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表如下：大同煤業(yè)股份有限企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表金額單位：億元項(xiàng)目資產(chǎn)\億元構(gòu)造\%比較差異額差異率貨幣資金29.0752.9814.39%21.49%33.307.10%應(yīng)收賬款19.6813.549.75%5.49%8.44-4.25%應(yīng)收票據(jù)5.1014.662.53%5.95%-41.193.42%固定資產(chǎn)55.8555.3127.66%22.44%28.58-5.22%無形資產(chǎn)26.7447.3013.24%19.19%14.325.95%在建工程32.9936.6916.33%14.88%-165.27-1.45%資產(chǎn)合計(jì)201.96246.55100.00%100.00%209.610.00%應(yīng)付賬款36.9433.5518.29%13.61%21.49-4.68%應(yīng)付股利12.066.235.97%2.53%-2.42-3.44%長期借款8.6531.914.28%12.94%28.308.66%長期應(yīng)付款3.6210.131.79%4.11%-82.892.32%負(fù)債合計(jì)93.01124.0346.06%50.30%107.294.25%股本16.7416.748.29%6.79%5.29-1.50%資本公積11.4511.455.67%4.65%2.66-1.02%盈余公積8.798.944.35%3.63%-9.90-0.73%未分派利潤18.8420.189.33%8.18%-88.77-1.14%股東權(quán)益合計(jì)108.95122.5253.94%49.70%122.52-4.25%分析評價(jià)（1)從靜態(tài)方面分析，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較??；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，流動資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該企業(yè)流動資產(chǎn)比重僅為37.75%，而非流動資產(chǎn)比重高達(dá)62.25%。根據(jù)該企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造，可以認(rèn)為該企業(yè)資產(chǎn)的流動性較差，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。(2)從動態(tài)方面分析，該企業(yè)的流動資產(chǎn)比重上升了6.38%，非流動資產(chǎn)比重下降了6.38%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的構(gòu)造變動狀況來看，除貨幣資金的比重上升了11.04%，債權(quán)資產(chǎn)下降了8.83%外，其他項(xiàng)目變動幅度不是很大，闡明該企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造相對比較穩(wěn)定。煤炭銷售收入較減少21.15億元。重要是受煤炭市場價(jià)格下跌之影響，煤炭銷售收入較減少10.65億元；另一方面由于銷量的減少，導(dǎo)致銷售收入較減少10.5億元，銷量減少重要是發(fā)售同家梁礦和四老溝礦及實(shí)際銷量的減少所致。貨幣資金增長的重要影響原由于本年向母企業(yè)同煤集團(tuán)整體轉(zhuǎn)讓四老溝、同家梁礦形成的營業(yè)外收入12.6億。無形資產(chǎn)增長的原因是企業(yè)以開采優(yōu)質(zhì)動力煤炭聞名，是國內(nèi)最有品牌認(rèn)知度的煤種；企業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢，與國內(nèi)多家著名科研院所建立了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了多項(xiàng)科技成果。石炭系塔山礦綜采放頂煤技術(shù)開創(chuàng)了我國特厚煤層綜放技術(shù)的先例；研發(fā)費(fèi)用增長。（二）利潤表的分析利潤表是反應(yīng)企業(yè)一定會計(jì)期間（如月度、季度、六個(gè)月度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表。企業(yè)一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果既也許體現(xiàn)為盈利，也也許體現(xiàn)為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定期期實(shí)現(xiàn)的多種收入、發(fā)生的多種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損狀況。大同煤業(yè)股份有限合并利潤表金額單位：億元項(xiàng)目增減額增減（%）一、營業(yè)收入108.4486.76-21.67-19.99%其中：營業(yè)收入108.4486.76-21.67-19.99%減：營業(yè)成本72.2954.20-18.08-25.01%營業(yè)稅金及附加2.301.99-0.31-13.44%銷售費(fèi)用20.2621.791.537.53%管理費(fèi)用11.858.83-3.02-25.50%研發(fā)費(fèi)用0.000.000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用0.691.851.16169.07%資產(chǎn)減值損失3.311.04-2.27-68.64%加：公允價(jià)值變動損益0.000.000.00投資收益0.580.860.2949.61%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.000.000.00二、營業(yè)利潤-1.68-2.07-0.3923.44%加：營業(yè)外收入0.2413.0612.835442.06%減：營業(yè)外支出0.230.17-0.06-24.86%其中：非流動資產(chǎn)處置損失0.000.000.00三、利潤總額-1.6810.8212.49-745.55%減：所得稅費(fèi)用6.884.17-2.71-39.37%四、凈利潤-8.566.6415.20-177.59%歸屬于母企業(yè)股東的凈利潤-14.011.4915.50-110.64%少數(shù)股東權(quán)益5.455.15-0.29-5.41%五、每股收益0.000.000.00（一）基本每股收益0.000.000.00-110.71%（二）稀釋每股收益0.000.000.00-110.71%六、其他綜合收益0.000.000.00七、綜合收益總額-8.566.6415.20-177.59%歸屬于母企業(yè)所有者的綜合收益-14.011.4915.50-110.64%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益5.455.15-0.29-5.41%分析評價(jià)：（1）凈利潤或稅后利潤分析。凈利潤是指企業(yè)所有者最終獲得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分派利潤或使用的財(cái)務(wù)成果。大同煤業(yè)股份有限企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤6.64億元，比上年增長了15.20億元，增長率為77.59%，增長幅度很高。其中，歸屬于母企業(yè)股東的凈利潤比上年增長了15.50億元，增長率為17.41%,少數(shù)股東權(quán)益比上年增長了5.15億元，增長率為60.18%。從水平分析表看，企業(yè)凈利潤增長重要是利潤總額比上年增長了12.49億元引起的，由于所得稅費(fèi)用比上年增長了4.17億元，兩者相抵，導(dǎo)致凈利潤增長了6.64億元。（2）利潤總額分析。利潤總額是反應(yīng)企業(yè)所有財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反應(yīng)企業(yè)的營業(yè)利潤，并且反應(yīng)企業(yè)的營業(yè)外收支狀況。大同煤業(yè)股份有限企業(yè)，利潤總額增長19.82億元，關(guān)鍵原因是企業(yè)營業(yè)外支出減少，企業(yè)營業(yè)外支出減少1.74千元，同步，營業(yè)成本下降也是導(dǎo)致利潤總額增長的有力原因，營業(yè)成本比上年減少了18.08千元，同步營業(yè)外收入的增長使利潤總額增長了12.83千元,綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤總額增長了12.49億元.的投資收益/營利利潤=-41.57%，而為34.30%，經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤為-188.01%，為660.19%，（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)支出）/營業(yè)利潤為-1571.01%,為-2153.17%,以上數(shù)據(jù)顯示大同煤業(yè)和的營業(yè)利潤為負(fù)值，因此無論是投資還是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量所占營業(yè)利潤的比重都很大。（三）現(xiàn)金流量表的分析大同煤業(yè)股份有限企業(yè)現(xiàn)金流量表金額單位：億元項(xiàng)目增減額增減（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入110.07126.1816.1112.77%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出106.17115.108.937.76%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.9011.087.1964.85%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流入7.870.01-7.86-98254.38%投資活動現(xiàn)金流出20.0320.500.472.30%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-12.16-20.50-8.3440.69%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流入59.0514.77-44.28-299.73%籌資活動現(xiàn)金流出26.8912.77-14.12-110.52%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額32.172.00-30.16-1506.73%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增長值23.91-7.41-31.32422.62%加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額28.7136.127.4120.52%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額52.6128.71-23.91-83.27%分析評價(jià)：（1）企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.90億元，同比減少7.19億元，重要原因一是銷售回款較去年同期減少，企業(yè)在應(yīng)收賬款清收方面加大了力度，銷售回款大幅增長，而經(jīng)濟(jì)形式仍未好轉(zhuǎn)，此前年度欠款回收難度愈加艱難，使得銷售回款較去年同期減少；二十采購支出本年用現(xiàn)金支付的比重較去年有所增長。（2）企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-12.16億元，同比增長8.34億元，重要原因是企業(yè)為增長存量資金收益，臨時(shí)將閑置資金辦理了定期存款性質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)。（3）企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為32.17億元，同比增長30.16億元，重要原因是企業(yè)為保證明年生產(chǎn)經(jīng)營工作的順利進(jìn)行，做好資金儲備，本年年末增長了部分借款。二、財(cái)務(wù)效率分析(一)盈利能力分析資本經(jīng)營是指圍繞資本保值增值進(jìn)行經(jīng)營管理，把資本收益作為管理的關(guān)鍵，實(shí)現(xiàn)資本盈利能力最大化。資本經(jīng)營是通過流動、收購、吞并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、股份回購、企業(yè)分立、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、租賃經(jīng)營、托管經(jīng)營、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓等多種途徑優(yōu)化配置，以實(shí)現(xiàn)最大程度增值目的。資產(chǎn)經(jīng)營是以企業(yè)經(jīng)營績效最大化為目的，以企業(yè)資產(chǎn)的流動重組為特性，以生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)和以獲取最有利的盈利機(jī)會。兩者的區(qū)別：1）資本經(jīng)營是圍繞資本保值增值進(jìn)行經(jīng)營管理；資產(chǎn)經(jīng)營則是在產(chǎn)品經(jīng)營的基礎(chǔ)上，借助于企業(yè)資產(chǎn)的流動與重組而展開的。2）資本經(jīng)營的著眼點(diǎn)在于資本二字，即通過金融運(yùn)作；資產(chǎn)經(jīng)營的著眼點(diǎn)則是把企業(yè)自身作為商品來生產(chǎn)和經(jīng)營。3）資本經(jīng)營重視資金的交流，充足運(yùn)用現(xiàn)金的特性；資產(chǎn)經(jīng)營重視的是價(jià)值流，關(guān)注投資效益和資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)與增值。4）資本經(jīng)營不規(guī)定多元化，可以單一品種經(jīng)營；資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)定企業(yè)資產(chǎn)多元化，以多輪驅(qū)動和多角經(jīng)營戰(zhàn)略支撐企業(yè)（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)=5.49%分析：大同煤業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為5.49%，而行業(yè)平均為10.31%,可見企業(yè)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，亟待突破。（2）總資產(chǎn)酬勞率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)=4.86%分析：大同煤業(yè)的總資產(chǎn)酬勞率為5.49%，低于行業(yè)的5.64%大同煤業(yè)股份有限企業(yè)每股收益與沒有變化。(二)企業(yè)營運(yùn)能力上述各項(xiàng)指標(biāo)闡明企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率低下，效益堪憂，假如企業(yè)不需求處理措施，企業(yè)能否營運(yùn)下去，營運(yùn)多久都是問題。(三)企業(yè)發(fā)展能力（1）股東權(quán)益增長率=本期股東權(quán)益增長額/股東權(quán)益期初余額=（50.9）/5339616=-4.63%（2）利潤增長率=本期增長額/上期凈利潤=（1081523+167536）/-167536=-745.55%（3）收入增長率=本期營業(yè)收入增長額/上期營業(yè)收入=（867）/10843633=-19.99%（4）資產(chǎn)增長率=本期資產(chǎn)增長額/資產(chǎn)期初余額=（24655249-5912）/5912=22.08%通過以上分析，對大同煤業(yè)股份有限企業(yè)可以得出這樣一種結(jié)論，即該企業(yè)除了個(gè)別方面的增長存在某些小問題外，大多數(shù)方面都體現(xiàn)出較強(qiáng)的增長能力，在行業(yè)中處在中等不錯(cuò)的水平，因而總體而言，大同煤業(yè)股份有限企業(yè)有較強(qiáng)的整體發(fā)展能力。當(dāng)然，考慮到企業(yè)增長能力還受到許多其他復(fù)雜原因的影響，要得到有關(guān)增長能力的更為精確的結(jié)論，還需要運(yùn)用更多的資料進(jìn)行愈加深入的分析。(四)企業(yè)償債能力分析1）短期償債能力：項(xiàng)目期初余額期末余額流動資產(chǎn)：貨幣資金29.0752.98應(yīng)收票據(jù)5.1014.66應(yīng)收賬款19.6813.54預(yù)付款項(xiàng)1.831.75應(yīng)收利息0.030.00其他應(yīng)收款2.131.68存貨5.166.69其他流動資產(chǎn)0.361.73流動資產(chǎn)合計(jì)63.3593.07流動負(fù)債：短期借款9.308.38應(yīng)付票據(jù)0.840.45應(yīng)付賬款35.8632.91預(yù)收款項(xiàng)0.711.61應(yīng)付職工薪酬3.512.05應(yīng)交稅費(fèi)1.841.13應(yīng)付利息0.520.00應(yīng)付股利0.120.12其他應(yīng)付款3.253.78一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.260.00流動負(fù)債合計(jì)55.4451.22（1）流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債流動比率為1.14流動比率為1.81大同煤業(yè)流動比率為1.14，短期償債能力與有很大的壓力，這種狀況在得到了一定的緩和，流動比率上升為1.81。按照經(jīng)驗(yàn)原則來判斷，大同煤業(yè)兩年的流動比率都低于2，表明償債能力較弱。（2）速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率為0.53速動比率為1.07 大同煤業(yè)的短期償債能力高于。聯(lián)絡(luò)流動比率綜合加以分析，大同煤業(yè)的償債能力并不像流動比率指標(biāo)表達(dá)的那樣弱，這是由于企業(yè)的流動資產(chǎn)中，速動資產(chǎn)占有較大比重，的速動資產(chǎn)假如可以及時(shí)變現(xiàn)，可以償還既有流動負(fù)債的107%?，F(xiàn)金流動負(fù)債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流÷平均流動負(fù)債=-11.58大同煤業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流為-11.58億元。經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)闡明企業(yè)有破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量必須是正數(shù)，并且數(shù)字必須可以滿足企業(yè)的平常運(yùn)行的資金，諸如職工工資、購置原料的花費(fèi)，經(jīng)營管理費(fèi)用等平常費(fèi)用支出。一旦企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)，任何其他指標(biāo)及比率都沒有有關(guān)根據(jù)，這樣的企業(yè)是不正常的。2)長期償債能力:（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷總資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率為46%資產(chǎn)負(fù)債率為50.3%大同煤業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比上升了4.3%，表明該企業(yè)債務(wù)承擔(dān)略有增長，這一比率相對適中，無論企業(yè)自身還是投資者或債權(quán)人都可以接受，長期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較低。（2）股東權(quán)益比率=股東權(quán)益÷